836644_2017_科诺伟业_2017年年度报告_2018-04-19.pdf

公告编号：2018-15 1 科 诺 伟 业 证券代码证券代码:836644:836644 司 北京科诺伟业科技股份有限公司 Beijing Corona Science&Technology Co.,Ltd.年度报告 2017 公告编号：2018-15 2 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 6 月 15 日，河北省风力发电机组电气控制系统工程技术研究中心仪器设备更新改造补助费项目顺利通过河北省科技厅验收。2017 年 7 月 5 日，公司正式加盟中国科学院“一带一路”产业联盟，成为会员单位。2017 年 8 月 15 日，集团公司组织光电公司申报获批“第 6 批市级新技术新产品认定”。2017 年 11 月 29 日，公司组织控股子公司保定科诺伟业控制设备有限公司申报获批“中关村重大首台套装备示范项目。2017 年 12 月 8 日，公司做为理事单位出席中国科学院曼谷创新合作中心揭牌仪式，对公司开拓海外市场奠定基础。2017 年 8 月-2017 年 12 月，集控系统、EMS 系统及储能变流器的技术推广工作取得突破性进展，与公司各业务单元、电工所团队及行业内众多企业建立了合作关系，各系统均实现商业合同。公告编号：2018-15 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及利润分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节 行业信息.33 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-15 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、科诺伟业 指 北京科诺伟业科技股份有限公司 股转系统、全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 国科控股 指 中国科学院控股有限公司 电工所 指 中国科学院电工研究所 保定科诺 指 保定科诺伟业控制设备有限公司 北京光电 指 北京科诺伟业光电科技有限公司 科诺风能 指 科诺伟业风能设备(北京)有限公司 海宁科辉 指 子公司海宁市科辉新能源投资有限公司 涞源科瑞 指 子公司涞源县科瑞新能源发电有限公司 二连蒙科 指 子公司二连浩特蒙科新能源发电有限公司 公司章程 指 北京科诺伟业科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 信息披露细则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则 企业会计准则 指 财政部于 2006 年颁布的企业会计准则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 EPC、EPC 总承包 指 工程总承包(Engineering Procurement Construction),按照合同约定,承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作,并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责 W、KW、MW、GW 指 功 率 的 单 位,瓦、千 瓦、兆 瓦、吉 瓦。1KW=1,000W;1MW=1,000KW;1GW=1,000MW 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 光伏 指 太阳能光伏效应,是指光照使不均匀半导体或半导体与金属组合的部位间产生电位差的现象 太阳能光伏逆变器、光伏逆变器、逆变器 指 太阳能光伏发电系统中的关键设备之一,其作用是将太阳能电池发出的直流电转化为符合电网电能质量要求的交流电 光伏并网/并网光伏 指 光伏并网发电,通过光伏组件将接受来的太阳辐射能量转换为直流电流,经过逆变器逆变后向电网输出与电网电压同频、同相的正弦交流电流 十二五、十三五 指 我国国民经济和社会发展第十二个五年规划、第十三个五年规划 公告编号：2018-15 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人许洪华、主管会计工作负责人贾军及会计机构负责人(会计主管人员)鲁勇志保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业波动风险 公司所从事的光伏电站EPC工程总包和风电光伏产品销售业务,光伏行业属于资本密集型行业,行业发展需要投入大量的资金以及人才技术,同时以风能、太阳能为主的可再生能源发电是世界性新兴产业,因此光伏产业发展形势竞争逐渐增大,特别是光伏电池片和组件竞争强度急剧增加,从而产品价格明显下降,行业整体利润率下滑,国内外宏观形势、财政政策货币政策对光伏发电行业的影响较大,公司面临较大的行业波动风险。市场竞争加剧风险 在国内市场巨大利益潜力的吸引下,众多国内新兴企业进入风 力发电、光伏发电行业,同时同行业跨国公司进入中国市场,国 内既有的光伏产业公司面临着竞争加剧风险。然而由于一些企 业技术经验的不足,尤其是风电行业技术壁垒较大,许多业主已 经发现价格竞争附带的产品质量问题,以后会越来越倾向于有 项目经验的企业队伍。业内优胜劣汰进程进一步加快,市场份额 也逐步向实力较强的企业集中。业务扩张风险 随着光伏行业的市场竞争加剧,未来光伏产品和光伏电站 EPC 工程总包业务的盈利空间将进一步压缩。光伏产品和 EPC 项目 公告编号：2018-15 4 工程属于产业链的上游,技术壁垒不高,导致众多企业进入市 场,价格竞争激烈,造成冲击较大。公司将向产业上游推进,随着 太阳能组件及逆变器等配套产品价格的下降以及国家对光伏行 业的政策支持,并网光伏电站规模逐步提高,并网电价补贴的落 实,电站运营成为高投资高收益的业务。未来公司拟加大光伏电 站的建造及运营,增大盈利空间。光伏电站的建造需要指标、地 块审批等多项流程,影响因素较多,对公司的销售和运营带来更 多挑战。应收账款风险 截至报告期末,公司应收账款占总资产比重较高且客户集中度 较高,公司坏账政策较同类上市公司不够稳健,资产存在一定的 风险。公司应收账款主要为光伏电站 EPC 工程合同款,受行业特 点影响,EPC 工程合同金额大,回款周期长,因此报告期内应收账 款规模较大。?成本费用上升的风险 随着光伏行业的规模不断扩大,人力成本和原材料价格上涨。目 前我国光伏行业的技术水平较之发达国家有一定差距,行业未 来将面临产业技术升级,同时行业产能的扩张,对专业技师和销 售人员的需求也将同步增加,相关培训和培养机制需相应完善;同时相关费用如销售费用和包括利息在内的财务费用也会增。资产负债率高的风险 截至报告期末,公司的资产负债率为 77.06%,较去年有所下降,但资产负债率整体处于较高水平。公司负债主要为应付账款,通 常情况下,公司在收回下游客户的应收账款之后偿还应付上游 供应商的采购款,以保证公司有充足的现金流量用于经营周转。公司应收账款回款能力较强,一定程度上降低了公司的偿债风 险。人才短缺风险 新能源行业是资本密集型产业,未来面临着产业升级和技术改 造,对技术和人才的依赖性很大,创新型人才的加入将是光伏产 业长期发展的必然驱动力。现公司对于技术类人才的需求也很 大,因此人才短缺的风险将会制约公司无形资产的增加,进而对 公司发展形成进一步制约。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-15 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京科诺伟业科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Corona Science&Technology Co.,Ltd.(CORONA)证券简称 科诺伟业 证券代码 836644 法定代表人 许洪华 办公地址 北京海淀区王庄路 1 号清华同方科技广场 B 座 23 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 邵桂萍 职务 董事会秘书 电话 010-82378899 传真 010-82379293 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京海淀区王庄路 1 号清华同方科技广场 B 座 23 层,100083 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 1 月 31 日 挂牌时间 2016 年 4 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）D 电力、热力燃气及水生产和供应业-44 电力、热力生产和供应业-441 电力生产-4415 太阳能发电和 4414 风力发电 主要产品与服务项目 风力发电机组电气控制系统及其部件、光伏发电逆变器及其部件、光伏电站设计采购施工(EPC)总承包及自持电站 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）226,783,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 国科控股 实际控制人 国科控股 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110114722667042P 是 注册地址 北京昌平区科技园区超前路 9 号 B 座 2164 室 否 公告编号：2018-15 6 注册资本 226,783,000.00 否 五、中介机构 主办券商 国海证券 主办券商办公地址 北京市海淀区西直门外大街 168 号腾达大厦 15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 乔国刚、王亚彬 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-15 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,025,478,247.84 876,254,569.15 17.03%毛利率%11.09%18.33%-归属于挂牌公司股东的净利润-34,451,364.60 5,397,217.15-738.32%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-45,812,331.99-36,951,139.11 23.98%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-6.52%1.33%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-8.67%-9.14%-基本每股收益-0.15 0.03-600.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,227,451,361.56 2,243,339,410.82-0.71%负债总计 1,716,382,808.53 1,697,819,493.19 1.09%归属于挂牌公司股东的净资产 511,068,553.03 545,519,917.63-6.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.25 2.41-6.64%资产负债率（母公司）73.52%71.78%-资产负债率（合并）77.06%75.68%-流动比率 120.06%116.50%-利息保障倍数-1.17 1.29-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-31,991,744.18-201,858,445.72 84.15%应收账款周转率 157.29%140.00%-存货周转率 128.50%113.00%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.71%19.25%-营业收入增长率%17.03%-3.19%-净利润增长率%-738.32%-82.85%-五、股本情况 公告编号：2018-15 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 226,783,000 226,783,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 4,713,902.19 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 1,373.24 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 9,175,361.99 债务重组损益 906,512.89 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,456.63 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,434,762.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 13,365,843.99 所得税影响数 2,004,876.60 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 11,360,967.39 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 资产处置损益 5,326.66-营业外支出 1,624,058.69 1,624,005.32-营业外收入 49,844,978.95 49,839,598.92-根据财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会【2017】30 号），将原归集于营业外收入、营业外支出的非流动资产处置损益调整至资产处置收益单独列报，2017 年度的比较财务报表按新口径追溯调整，调减 2016 年度营业外收入 5,380.03 元，调减 2016 年度营业外支出 53.37 元，调增 2016 年度资产处置收益 5,326.66 元。公告编号：2018-15 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 报告期内，公司的主营业务未发生变更。公司所处行业为新能源发电行业，公司是专注于可再生能源发电系统及其电气控制领域的专业集成商和设备供应商。公司的主营业务包括风力发电产品和光伏发电产品的研发、生产、销售及光伏发电系统设计集成，具体包括风力发电产品及服务、光伏发电产品、可再生能源项目 EPC 总承包、可再生能源电站开发运营四大类产品及服务，其中可再生能源电站 EPC 总承包、开发及运营业务目前以光伏为主。在可再生能源电站总承包领域，公司目前以光伏电站项目为主，与客户进行合同约定，承担工程项目的勘察、设计、采购、施工、调试、试运行、验收等工作，对承包工程的质量、安全、工期、造价、工期全面负责，并提供电站后期运行维护服务。光伏电站建设完成并正常发电后，按照合同约定，客户支付相关款项。质量保证期满外，公司提供有偿售后服务，可持续获得收益。在电站开发运营领域，公司目前以光伏电站开发运营为主，进行项目审核立项，向当地发改委等政府部门提出投资项目申请，获得核准/备案后，自做项目业主，筹集资金进行工程项目施工建设。电站建设完成、工程验收调试完毕并网运行后，定期按照实际结算的上网电量，结合国家对光伏电站标杆上网电价补贴要求，结算售电收入及国家电价补贴，获取持续性的营业收入和利润。在风电、光伏和微网产品研制和生产领域，根据市场和客户需求，公司分别成立专门的专业团队开展技术研发和产品生产。研发团队制定和完成研究任务，下达生产计划，生产团队按照生产任务书要求，确定原材料采购计划和生产作业计划，执行生产任务。公司在提供标准化产品的同时，亦可以根据客户个性化需求，提供定制化产品服务，严格执行“计划、生产、检验”的工序流程，确保产品质量。在产品销售及售后服务领域，公司客户广泛分布于全国多个省份，为更便利、快捷的为客户提供服务，已在国内多个省、市、自治区设置营销办事处，同时形成一整套与上、下游行业特点相匹配的销售、盈利、采购、研发及生产模式，并建立长期、稳定的合作伙伴关系。公司成立了专业的售后技术服务团队，提供技术咨询、技术升级、技术问题远程指导、现场验货、现场安装调试及投运，协助客户进行现场事故排查、现场产品问题或事故的处理、现场认证测试、客户备件安装、售后服务培训或技术交流等服务。综上，科诺伟业风险控制体系建设，包括售前、售中、售后等不同阶段的防控措施，应对服务期内各种风险，保证公司核心业务与经营收益的持续稳健增长以及资金安全。依靠以上关键资源要素的综合运用，公司获取可观收入、利润及现金流。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 公告编号：2018-15 10 报告期内，可再生能源行业处在化石能源向可再生能源过渡的时期，公司正在迎来可再生能源从补充能源到主要能源、主导能源的变革期。公司管理层紧紧围绕年初制定的经营目标，切实做好整体规划和战略布局，不断强调苦练内功，提高专业水平，优化组织结构，合理配置资源，拓展市场渠道，开发优质客户和重点客户，理性选择项目标的，有计划有步骤地推进各业务方向达成年度经营目标。1、业务开展情况（1）可再生能源系统领域 为保障公司稳定的电站建设收益，确保公司在大环境不断深度调整情况下稳健发展，公司加强对拟建项目整体情况系统评估和业主方综合实力评判，聚焦优质项目，在优质客户中选择优质项目从事系统集成业务，从而保证公司承建的光伏电站综合效能及最佳品质、提供持续稳定的电费收益，满足客户对优质电站的建设要求；制定回款计划并及时跟进，严格控制回款，保证公司整体收益可持续发展。报告期内，光伏系统集成业务实现主营业务收入 92,571.04 万元。（2）风电产品领域 公司持续专注于风电机组电控产品和服务完整解决方案。在产品技术研发方面，公司完成了多项中大功率等级主控系统、变桨距、变流器等研发工作，完成场级功率控制器、高穿设备研制，完成大功率等级高、低穿越等实验平台建设，为保证风电产品后续生产销售及持续营收奠定良好基础；在风电机组服务方面，优化“分析、优化、评估”流程，针对风电机组提供个性化的改进方案，为大力推广风电机组电控系统技术升级服务夯实技术积累和研发实力。报告期内，公司风电业务实现主营业务收入 9,624.98 万元。（3）光伏产品领域 公司持续专注于原有光伏产品质量提升、新型光伏控制设备研制和新区域市场开拓工作。在质量提升方面，公司推广产品二维码、关键物料二维码追溯体系，完成多套工装、平台开发，建立器件失效分析机制，为并网逆变器的故障分析提供有力支撑。在产品开发方面，注重战略产品研发工作，聚焦优质产品，完成了集散型和组串式产品的升级研发，为市场拓展提供了有力支撑。在区域市场开拓方面，公司按照客户分布较为分散原则，设置划区域营销策略，在延展老客户的业务范围同时，拓展新客户的合作机会，并积极拓展海外市场。报告期内，公司光伏产品业务实现主营业务收入 7,138.17 万元。（4）电站运营 为抢抓市场机遇，公司进行战略布局和经营规划，力争成为国内规模较大的、有一定知名度和影响力的光伏发电运营商，进行深度整合。截止报告期末，公司光伏电站运营业务实现主营业务收入 4,742.63万元；2、内部管理 2017 年，公司践行“练内功、干苦活、做狠人”原则，围绕“促进业务发展”这个核心，持续扎实系统技术能力，提升通用和专项技术水平；启动内控体系搭建，完善制度流程；引入专业管理工具，强化内部风险控制；通过规范管理，公司内部管理在执行力、规划性、协作性、外部响应机制方面均得到显著提升。3、主要荣誉（1）公司顺利通过国家级高新技术企业认定；（2）海上风电电控设备、5MW 变桨系统获中关村重大首台套装备示范项目；（3）5MW 海上风力发电机组变桨距系统通过“北京市新技术新产品（服务）”认定；（4）风能公司荣获北京市“中关村高新企业”称号；（5）保定科诺顺利通过国家级高新技术企业认定；（6）光电子公司成功获得“昌平研发中心”资质证书；（7）“控制逆变一体机”、“二极管箝位式三电平 630kVA 并网逆变器”成功通过北京市新技术新产品（服务）认定；（8）北京光电公司成功取得“高效率电网友好型 500KW 光伏并网逆变器开发”项目科技立项证书；公告编号：2018-15 11 （9）江苏光电公司成功通过淮安市“高新技术企业”认定，获得市高新证书；（10）江苏光电公司获批淮安市“光伏发电功率变换器工程技术研究中心”称号。（二）行业情况（二）行业情况 1、行业发展概况“十二五”期间，我国可再生能源发展迅速，为我国能源结构调整做出了重要贡献。为实现 2020 年和 2030 年非化石能源分别占一次能源消费比重 15%和 20%的目标，加快建立清洁低碳的现代能源体系，促进可再生能源产业持续健康发展，我国相继出台多项政策，可再生能源能源发展进入与传统能源进行博弈的相持阶段。“十三五”规划明确提出，到 2020 年底，太阳能发电装机达到 1.1 亿千瓦以上。其中，光伏发电装机 1.05 亿千瓦以上，太阳能热发电装机达到 500 万千瓦。（1）风力发电行业现状 风电作为应用最广泛和发展最快的新能源发电技术，已在全球范围内实现大规模开发应用。2017 年全球风电整机制造市场份额报告显示，2017 年全球陆上风电项目新增装机容量接近47GW，较 2016 年的 53.1GW 下降了 12%。其中，中国(18GW)、美国(7.3GW)、德国(6.9GW)和印度(4.2GW)分别为全球前四大风电市场。因三北地区风电建设全面放缓，2017 年，中国风电新增装机容量创近五年新低。国家能源局数据显示，2017 年，中国新增并网风电装机 15.03GW，较 2016 年减少 22.1%、较 2015年减少 54.41%。随着新能源保持快速发展，风电也将迎来复苏，分散式风电、海上风电发展速度加快。“十二五”期间，我国风电装机规模快速增长，开发布局不断优化，技术水平显著提升，政策体系逐步完善，风电已经从补充能源进入到替代能源的发展阶段，突出表现为：风电成为我国新增电力装机的重要组成部分。2017 年，全社会用电量 6.31 万亿千瓦时，同比增长6.6%；可再生能源规模持续快速扩大，太阳能发电装机达 1.3 亿千瓦，增速接近 70%；风电装机容量 1.6亿千瓦，同比增长 11%。可再生能源消纳有所好转，弃光率、弃风率均有所下降。产业技术水平显著提升。风电全产业链基本实现国产化，产业集中度不断提高，多家企业跻身全球前 10 名。风电设备的技术水平和可靠性不断提高，基本达到世界先进水平，在满足国内市场的同时出口到 28 个国家和地区。风电机组高海拔、低温、冰冻等特殊环境的适应性和并网友好性显著提升，低风速风电开发的技术经济性明显增强，全国风电技术可开发资源量大幅增加。行业管理和政策体系逐步完善。“十二五”期间，我国基本建立了较为完善的促进风电产业发展的行业管理和政策体系，出台了风电项目开发、建设、并网、运行管理及信息监管等各关键环节的管理规定和技术要求，简化了风电开发建设管理流程，完善了风电技术标准体系，开展了风电设备整机及关键零部件型式认证，建立了风电产业信息监测和评价体系，基本形成了规范、公平、完善的风电行业政策环境，保障了风电产业持续健康发展。风电行业也面临一些问题，例如与陆上风电高速增长相反，受各方面因素制约，“十二五”时期我国海上风电建设 500 万千瓦装机目标仅达成 15%。与风电迅疾成长的脚步相挟而来的弃风限电问题，制约了风电产业的健康发展。经济性仍是制约风电发展的重要因素。与传统的化石能源电力相比，风电的发电成本仍比较高，补贴需求和政策依赖性较强，行业发展受政策变动影响较大。同时，反映化石能源环境成本的价格和税收机制尚未建立，风电等清洁能源的环境效益无法得到体现。此外，风电设备制造业行业集中度进一步提高，导致小企业的发展机会越来越小，技术实力优势企业订单有所攀升。（2）太阳能光伏发电行业现状 在全球气候变暖、生态环境恶化及常规能源日渐短缺的背景下，光伏产业利用太阳能发电的可再生能源行业的发展纷纷获得各国政府的重视和支持，在技术的驱动和各国政府利好政策的推动下，2015 年以来全球光伏新增装机容量不断提升。全球光伏产业装机容量由 2010 年的 50GW 上升至 2016 年的305GW。2016 年全球光伏新增装机容量为 70GW，以美国、中国、日本、印度、英国和德国为代表的几个国家 2010-2016 年光伏新增装机容量不断提升。其中，2016 年中国光伏发电新增装机容量 34.54GW，公告编号：2018-15 12 累计装机容量 77.42GW，新增和累计装机容量均为全球第一。占全球新增装机容量的 49.34%。截至 2017 年 11 月底，光伏累计装机容量已经达到 125.8GW，同比增长 67%，其中 2017 年 1-11 月的新增光伏装机量为 48.4GW；累计装机容量占电力总装机的比重达 7.5%，同比增加 2.7 个百分点。中国光伏发电量达到 1069 亿千瓦时，同比增长 72%，其中集中式光伏发电量达 932 亿千瓦时，分布式光伏发电量达 137 亿千瓦时。“十二五”时期，国务院发布了关于促进光伏产业健康发展的若干意见（国发201324 号），光伏产业政策体系逐步完善，为光伏市场的发展奠定了坚实基础，吸引了更多的投资人、供应商积极参与。光伏技术取得显著进步，市场规模快速扩大，光伏制造和应用规模均居世界前列。光伏发电应用逐渐形成东中西部共同发展、集中式和分布式并举格局。光伏发电与农业、养殖业、生态治理等各种产业融合发展模式不断创新，已进入多元化、规模化发展的新阶段。但我国光伏产业发展各种深层次问题也亟待解决。一是融资难和融资贵，严重制约光伏制造企业转型升级。二是光伏补贴持续控制降低，政策依赖性较高成为制约市场发展的瓶颈。三是光伏电站用地政策不合理、税赋不规范，加大企业负担。四是电网通道建设滞后、限电形势严峻，影响光伏电站建设。2、行业发展因素分析（1）有利因素 可再生能源时代的到来已是大势所趋。国内外都处在能源结构转型期，现阶段化石能源与可再生能源共存，化石能源还是占主导地位，但可再生能源已经大规模利用，可再生能源时代的到来已是大势所趋。能源技术从目前的可再生能源要适应以化石能源为主的能源架构，向化石能源要适应可再生能源的高比例应用过渡，直至以可再生能源为主甚至 100%可再生能源阶段。技术的发展趋势是多能源互补、冷热电联供。产业政策支持力度持续 2016 年国家能源局再发关于做好“三北”地区可再生能源消纳工作的通知，促进“三北”地区风电、光伏发电等可再生能源消纳，着力解决弃风、弃光问题，促进可再生能源与其他能源协调发展。从目前国家公布的能源及可再生能源发展十三五规划可以看出，一是国家非常支持可再生能源发展，二是为可再生能源特别是风电、光电的国内市场提供了一个有一定量的空间。现有技术的进步空间很大 随着我国光伏及风力发电产业迅速发展，生产规模不断扩大，技术创新不断推进，光伏及风力发电成本不断降低，加快了光伏发电及风力发电的普及应用，为企业扩大规模创造了良好机遇。可再生能源的商业模式将面临两种趋势：一是跨区域服务的大能源公司模式，行业内的能源企业将发展为“区域能源供应商”，从技术上就是在区域电力供应商的基础上，综合考虑电、气、热/电动汽车、物联网、节能等的应用。二是服务于不同城镇区域、乡村等单元的中小型公司的发展模式，这也是国家非常鼓励的一种模式。对于一些分布式发展商来说，或者成为“独立电力供应商”，或者成为“综合的能源供应商”。比如在一个小区里，包括多种能源资源互补（包括垃圾、废水等）的系统，冷热电综合利用。可再生能源发电成为应对气候变化目标的重要举措 联合国政府间气候变化专家委员会(IPCC)、国际能源署(IEA)和国际可再生能源署(IRENA)等机构的报告均指出，可再生能源是实现应对气候变化目标的重要措施。90%以上的联合国气候变化巴黎协定签约国，都设定了可再生能源发展目标。优化调整能源和产业结构、大幅降低煤炭消费比重、有效提高可再生能源比例将是近期作为应对能源短缺和环境持续恶化，落实大气污染防治工作的重要举措。大力发展太阳能等可再生能源战略性新兴产业是我国的百年大计，是从源头驱霾治霾，应对气候变化和环境治理，是我国能源和环境可持续发展的主要出路之一。（2）不利因素 发电成本高，受政策影响明显 当前，可再生能源发电与传统化石能源发电相比成本较高，目前行业发展较为依赖国家政策的扶持。随着技术进步、设备成本和使用寿命延长、原材料成本下降，可再生能源发电成本将逐渐下降。预计到 公告编号：2018-15 13 2020 年，风力发电、光伏发电将实现平价上网。但在短期内风力发电、光伏发电成本仍高于火电成本，其发展仍很大程度上依赖于产业政策的扶持力度和政策的可持续性。行业竞争惨烈，商业模式不清晰 当前，行业弃风、弃光问题还很严重，政策机制还存在很多问题，迟补欠补问题还有待解决，在技术方向上还存在不确定性，商业模式还不够清晰确定，这些均是可再生能源发展中的问题。3、市场竞争现状（1）风电竞争态势 国家发改委 2016 年 12 月 26 日发布关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知，根据当前新能源产业技术进步和成本降低情况，降低 2018 年 1 月 1 日之后新核准建设的陆上风电标杆上网电价，这是风电实行标杆电价以来最大幅度的下调，目的是倒逼 2020 年风电、光伏平价上网。（2）光伏竞争态势 随着国家一系列光伏产业政策的出台，越来越多的企业开始关注下游光伏发电应用行业，部分上游企业也开始拓展下游产业链，市场竞争愈发激烈，产品同质化严重，行业利润存在下滑风险。综上，公司从事的可再生能源领域还是一个有巨大发展机会的朝阳产业，尽管可再生能源领域发展的瓶颈还有很多，甚至是行业竞争惨烈，但同时行业的惨烈竞争促进产业的整合，使优秀者真正经受考验变得更强。这是行业螺旋式上升必经的阶段，也是优秀企业升华和强大自己的机会。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 26,151,886.47 1.17%96,859,246.16 4.32%-73.00%应收账款 620,961,672.49 27.88%682,958,566.15 30.44%-9.08%存货 711,014,537.75 31.92%708,099,292.38 31.56%0.41%长期股权投资 7,914,000.00 0.36%固定资产 478,058,645.84 21.46%486,751,169.58 21.70%-1.79%在建工程 115,016,625.67 5.16%45,501,150.70 2.03%152.78%短期借款 207,990,000.00 9.34%289,000,000.00 12.88%-28.03%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产总计 2,227,451,361.56-2,243,339,410.82-0.71%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 货币资金年末较年初下降幅度较大，主要原因为公司第四季度有 8000 余万元银行贷款陆续到期，公司大量现金用于偿还银行流动资金贷款；短期借款本期期末较上年期末下降幅度较大，主要原因是 2017 年底偿还了银行的到期流动资金贷款后，新的授信额度尚未重新放款导致短期借款下降；在建工程本期期末较上年期末增加较大，主要原因为公司自持电站涞源科瑞二期项目的建造。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年 公告编号：2018-15 14 项目项目 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 同期同期金额变金额变动比例动比例 营业收入 1,025,478,247.84-876,254,569.15-17.03%营业成本 911,769,920.63 88.91%715,625,568.54 81.67%27.41%毛利率 11.09%-18.33%-管理费用 110,295,925.56 10.76%113,547,755.79 12.96%-2.86%销售费用 27,053,173.36 2.64%29,981,146.00 3.42%-9.77%财务费用 26,055,071.42 2.54%21,295,760.31 2.43%22.35%营业利润-44,626,695.36-4.35%-42,546,910.45-4.86%-4.89%营业外收入 3,293,221.65 0.32%49,839,598.92 5.69%-93.39%营业外支出 2,363,906.71 0.23%1,624,005.32 0.19%45.56%净利润-34,451,364.60 -3.36%5,397,217.15 0.62%-738.32%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司营业成本较上年同期增长 27.41%，主要为随收入的增长而同方向增长，同时由于本年公司的主要收入构成低毛利率的系统集成业务较去年占总体收入比例大幅上升，风电产品和光伏产品贡献较高毛利的业务占总体收入比例下降幅度大，导致营业成本较去年的增长幅度大于收入增长幅度。管理费用和销售费用主要是因为公司在 2017 年度开始优化结构，严控费用审核，提升内部控制，使得费用较 2016 年有所下降。财务费用较上年同期有所增加主要是本年较去年增加了1.8亿元的融资租赁款，导致财务费用上升。营业外收入较 2016 年同期大幅度降低主要是因为 2016 年度国家 863 课题结题结转较大金额营业外收入，另外会计政策变动，部分补贴收入计入其他收益所致。营业外支出较上年同期增加 74 万元，主要为本年债务重组损失。净利润较上年同期变化较大，出现较大亏损，主要原因是：一方面公司虽然收入规模较去年增加幅度较大，但营业收入各业务产品的分类构成较去年变化很大，产品业务分类中毛利率最低的光伏系统集成业务由去年站营业总收入的 53.09%上升到 90.27%，而产品分类构成中毛利率次高的风电业务因 2017年政策变动导致行业总装机下降以及大客户行业整合，使得风电业务在营业总收入中的占比则由去年的27.15%下降到本年的 9.39%，而毛利率相对光伏系统集成业务要高的光伏产品业务本年在营业总收入中的占比也由去年的 16.75%下降到 6.96%，总体使得公司的毛利较去年下降 4692 万元。另一方面，主要是由于公司的本年营业外收入较上年同期大幅度下降。综合上述情况，导致公司的净利润较上年同期变化较大。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,008,455,370.69 859,158,383.50 17.38%其他业务收入 17,022,877.15 17,096