834090_2017_兴达泡塑_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

公告编号：2018-007 1 2017 年度报告 兴达泡塑 NEEQ:834090 无锡兴达泡塑新材料股份有限公司 WUXI XINGDA NEW FOAM PLASTICS MATERIALS CO.,LTD 公告编号：2018-007 2 公司年度大事记公司年度大事记 基于公司对江苏省实业发展及振兴中国实体经济的贡献，兴达泡塑董事、兴达投资集团有限公司董事长华若中先生荣获“2016-2017 年度苏商实业强国功勋人物”奖。公司一贯以来注重党建活动，积极发挥党员干部在工作中的模范带头作用。为进一步丰富党建形式，公司与多方基层党组织保持密切交流，建立党建共建结对友好关系，共同提升党建水平。公告编号：2018-007 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 公告编号：2018-007 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 兴达泡塑、公司、本公司、股份公司 指 无锡兴达泡塑新材料股份有限公司 兴达投资集团、兴达集团 指 兴达投资集团有限公司,兴达泡塑控股股东 金茂低碳 指 江苏金茂低碳产业创业投资有限公司,兴达泡塑股东 金茂环保 指 江苏金茂环保产业创业投资有限公司,兴达泡塑股东 金茂经信 指 西藏金茂经信创业投资有限公司,兴达泡塑股东 兴达塑化 指 无锡兴达塑化材料有限公司、公司子公司 兴达国贸 指 无锡兴达化工国贸有限公司、公司子公司 江苏诚达 指 江苏诚达石化工业有限公司、公司子公司 常州明谛 指 常州明谛树脂有限公司、公司子公司 惠州兴达 指 惠州兴达石化工业有限公司、公司子公司 大庆锡达 指 大庆锡达石化工业有限公司、公司子公司 新疆兴达 指 新疆兴达伟业泡塑新材料有限公司、公司子公司 EPS 指 可发性聚苯乙烯(树脂)SM 指 苯乙烯 广发证券 指 广发证券股份有限公司 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期、本期 指 2017 年度 公告编号：2018-007 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人华啸威、主管会计工作负责人倪晓红及会计机构负责人（会计主管人员）张立新保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事陈浩清先生因个人原因未能出席本次董事会，亦未委托其他董事代为出席。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、原材料价格波动带来的风险 公司主要原材料为苯乙烯,苯乙烯属于原油制品,受原油价格波动的影响较大。苯乙烯成本占公司主营业务成本的比重较高,其价格波动会对公司的毛利率产生较大影响。虽然公司所需的原材料价格市场透明度很高,可以通过及时调整产品价格来转移原材料价格波动对公司生产成本造成的影响,但原材料价格的快速大幅波动仍会对公司产品的毛利率及公司的经营业绩产生影响。二、市场竞争风险 公司是国内 EPS 行业的领军企业，凭借先进的生产技术、优良的产品品质、丰富的行业积累和较低的综合成本,可以较好地应对其他对手和新进入者的竞争。但是，目前 EPS 行业总体处于产能过剩的状态,公司仍可能面临某些对手恶性竞争所带公告编号：2018-007 6 来的冲击。三、政策风险 目前我国建筑外保温材料可以分为无机材料和以聚苯乙烯泡沫塑料等为代表的有机材料两大种类。从阻燃性能来看,无机材料一般都能达到 B1 级或 A 级的防火要求,而有机材料由于受物理特性的限制,最高只能达到 B1 级的防火要求。如果相关部门出台更为严格的建筑设计防火要求,可能对公司阻燃料EPS的销售带来一定影响。四、应收账款回收风险 公司期末应收账款金额较期初有较明显增加,存在一定回收风险。对于应收账款的回收,本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。公司一贯强调现金流稳定的重要性,通过多种方式密切监控信用政策的落实和执行情况,加强货款的催收管理。五、外汇风险 公司的主要经营位于中国境内,主要业务以人民币结算。但是，公司进口原材料和出口业务形成的外币负债和资产依然存在外汇风险。公司财务部门负责监控公司外币交易和外币资产及负债的规模,以最大程度降低面临的外汇风险。六、实际控制人控制不当的风险 华若中、华啸威系公司实际控制人,虽然公司已制订了较为完善的内部控制制度,公司法人治理结构基本健全有效,但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势,通过行使表决权直接或间接影响公司重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等决策,公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人控制不当的风险。七、海外经营业务风险 公司具有较为稳定的外销业务,客户分布较为广泛,包括中东、北非、南美、澳大利亚等地区和国家。客户所在国家和地区，特别是部分较敏感地区政治经济环境的变化可能给公司造成海外经营的风险。此外,公司主要原材料苯乙烯部分来自国外公告编号：2018-007 7 进口,原产地国家政治经济环境较为稳定,发生海外经营风险的可能性较小。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-007 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 无锡兴达泡塑新材料股份有限公司 英文名称及缩写 WUXI XINGDA NEW FOAM PLASTICS MATERIALS CO.,LTD 证券简称 兴达泡塑 证券代码 834090 法定代表人 华啸威 办公地址 江苏省无锡市锡山区东港镇锡港南路 88 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黄宇峰 职务 董事会秘书 电话 0510-88600207 传真 0510-88701598 电子邮箱 公司网址 http:/ 江苏省无锡市锡山区东港镇锡港南路 88 号,邮编:214196 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 本公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-09-01 挂牌时间 2015-11-10 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C26 化学原料及化学制品制造业-C265 合成材料制造-C2651 初级形态塑料及合成树脂制造 主要产品与服务项目 可发性聚苯乙烯的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）159,075,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 兴达投资集团有限公司 实际控制人 华若中、华啸威 公告编号：2018-007 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320200250075232A 否 注册地址 无锡市锡山区东港镇东青河村锡北运河大桥堍 否 注册资本 159,075,000 元 是 经公司第三届董事会第五次会议及 2016 年度第二次临时股东大会审议通过，公司向控股股东兴达集团定向发行 157.5 万股普通股。公司于 2017 年 1 月 5 日完成本次发行新增股份登记，并于 2017 年 1月 18 日完成工商登记变更。五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中喜会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘大荣 何晓峰 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号 11 层 1101 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2018-007 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 10,840,671,518.36 7,877,664,053.39 37.61%毛利率%7.12%8.51%-归属于挂牌公司股东的净利润 386,108,747.99 298,626,163.32 29.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 360,416,180.76 275,889,441.87 30.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.44%19.76%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.08%18.25%-基本每股收益 2.43 1.89 28.57%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 4,280,221,278.45 3,577,018,843.69 19.66%负债总计 2,156,627,519.14 1,879,636,092.51 14.74%归属于挂牌公司股东的净资产 2,101,596,625.78 1,677,193,309.17 25.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 13.21 10.54 25.33%资产负债率%（母公司）40.84%46.82%-资产负债率%（合并）50.39%52.55%-流动比率 1.67 1.54-利息保障倍数 22.07 29.04-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-165,041,312.28 303,342,287.34-154.41%应收账款周转率 13.40 12.08-存货周转率 26.44 23.44-公告编号：2018-007 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.66%10.21%-营业收入增长率%37.61%-1.24%-净利润增长率%27.49%-4.10%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 159,075,000 157,500,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-经公司第三届董事会第五次会议及 2016 年度第二次临时股东大会审议通过，公司向控股股东兴达集团定向发行 157.5 万股普通股。公司于 2017 年 1 月 5 日完成本次发行新增股份登记，并于 2017 年 1月 18 日完成工商登记变更。六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-647,012.76 计入当期损益的政府补助 5,616,583.00 银行理财取得的收益 13,762,307.39 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,687,007.71 非经常性损益合计非经常性损益合计 34,418,885.34 所得税影响数 8,604,721.35 少数股东权益影响额（税后）121,596.76 非经常性非经常性损益净额损益净额 25,692,567.23 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公司依据财政部 2017 年发布的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组及终止公告编号：2018-007 12 经营（财会201713 号）、企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）以及关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号）等文件对相关会计政策进行变更。此次会计政策变更不涉及追溯调整或重述。公告编号：2018-007 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家为客户提供可发性聚苯乙烯（EPS）树脂系列产品的生产性企业，集研发、生产、销售为一体，主要产品包括普通料、阻燃料、食品级、石墨料、石墨烯 EPS 粒子等。根据粒子直径又可细分为 201、301、302、303、401、501、601 等多种规格。EPS 粒子经加工成型后可广泛用作包装材料、建筑保温隔热材料、装饰装潢材料、一次性用具、运动器材等，主要消费群体为 EPS 塑料加工企业，但最终消费群体为建筑、包装和食品等企业。公司在普通料 EPS 及阻燃料 EPS 方面，已形成具有优势的产品规模和领先的市场份额，成为全球最重要的 EPS 专业生产商。公司目前已在无锡、常州、惠州、新疆奎屯市以及大庆设立生产中心，通过生产中心覆盖、辐射邻近区域市场。公司在全国多个地区设立销售网点，已形成一个以华东为中心，辐射全国的产销网络。经过多年稳步发展，公司已形成较为稳定、健康的商业模式。报告期内，公司通过致力于为客户提供品类齐全的高质量 EPS 产品为公司和客户创造价值，公司商业模式未发生明显变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 在习近平新时代中国特色社会主义思想指导下，中国 2017 年提交了一份靓丽的经济“答卷”。2017年，各地区各部门继续以供给侧结构性改革为主线，推动结构优化、动力转换和质量提升，经济活力、动力和潜力不断释放，国内生产总值比上年增长 6.9%，整体形势好于预期。宏观经济筑底企稳，韧性增公告编号：2018-007 14 加，高质量发展局面的到来日益可期。但是，必须清醒的认识到，我国经济仍处于“L 型走势”的筑底阶段，2018 年经济增长仍然面临压力。“三去一降一补”仍是工作重心，也将给各个行业带来持续影响。国际方面，贸易保护主义抬头，大国货币政策的外溢性和债市、股市大宗商品市场变化是需要我们重视的严峻挑战。面对宏观环境的变化，公司全体同仁在董事会领导下同心同德，切实扭转 2017 年上半年度的不利经营局面，实现营业收入和经营效益的双丰收。在经历供给侧结构性改革的阵痛期后，公司行业龙头地位的作用凸显，展现了良好的抗压能力。2017 年，公司实现营业收入 108.41 亿元，较上期增长 29.63 亿元，增幅 37.61%。受国家宏观调控政策的影响，环保核查力度的加强，阻燃料面临严峻的销售形势。在包装料市场，公司延续了一贯的良好表现，助推公司实现全年销量的持续增长。公司继续保持了良好的成本费用控制能力，期间费用/营业收入占比下降一个百分点。量价齐升的局面使得公司取得较好的经济效益，实现利润总额 5.38 亿元，净利润 3.94 亿元，均较上年同期取得近三成的增长。2017 年 6 月，惠州兴达二期 18 万吨可发性聚苯乙烯树脂项目成功投产。惠州二期项目的建成极大的提升了公司在华南地区的产能，有利于进一步提升公司在该区域的市场占有率，并增强对西南地区的辐射能力。2017 年下半年以来，惠州二期已实现持续为公司创造效益。2017 年，公司继续不断优化和拓展原材料采购渠道，着力维护与各主要供应商的关系，实现利益共赢。2018 年 2 月 12 日，商务部宣布对原产地韩国、台湾和美国的进口苯乙烯反倾销调查初裁决定，认定存在反倾销事实，中国从上述地区进口苯乙烯将受到一定影响。公司之前对这一情况已有清醒的认识，制定了完备的应急预案。苯乙烯反倾销调查成立不会对公司的正常生产经营产生严重影响。(二二)行业情况行业情况 2017 年，国内 EPS 行业遭受了严峻的考验，供给侧改革给行业产生了深远的影响。多年来，EPS行业面临着产能严重过剩的局面，行业整体开工率不足。在下游整体需求未发生明显增长的情况下，产能闲置情况比较严重。进入中国特设社会主义新时代发展阶段后，高质量的发展成为社会各界的共识，过剩产能的出清上升为国家层面的战略。EPS 行业面临着重新洗牌的局面，大量中小型企业将被淘汰，具备一定规模、产品技术实力过硬的龙头企业可能强者恒强。公告编号：2018-007 15 2018 年 2 月，自去年四季度以来关于苯乙烯反倾销调查宣布初裁结果，中国从韩国、美国、台湾进口的苯乙烯将受到影响。受多方面因素影响，苯乙烯价格波动频繁，时刻考验 EPS 企业的成本控制能力和风险管理能力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,065,526,715.04 24.89%1,067,033,434.69 29.83%-0.14%应收票据 1,004,092,119.64 23.46%566,389,370.52 15.83%77.28%应收账款 855,325,747.72 19.98%647,136,345.20 18.09%32.17%存货 405,916,168.75 9.48%355,782,437.60 9.95%14.09%长 期 股 权 投资 固定资产 624,558,245.22 14.59%611,511,797.78 17.10%2.13%在建工程 1,959,689.68 0.05%23,491,623.46 0.66%-91.66%短期借款 505,159,350.35 11.80%291,987,556.16 8.16%73.01%长期借款 12,393,248.37 0.35%-100.00%资产总计 4,280,221,278.45-3,577,018,843.69-19.66%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期末应收票据余额占总资产比重 23.46%，较上期增加 77.28%，其主要原因系 2017 年四季度流动性继续保持相对偏紧状态，采用票据结算方式的客户明显增加。公司与供应商结算货款以现款为主，应收票据消化相对缓慢；2、本期末应收账款余额占总资产比重 19.98%，占比较上期末未发生显著变化。在公司信用政策未发生变化的情况下，由于 2017 年四季度产品销量和单价均较上年同期增长十五个百分点以上，导致本期末应收账款余额较上期末增加 32.17%；3、由于惠州兴达二期工程于 2017 年 6 月成功投产，转固导致在建工程本期末余额较上期大幅下降；4、公司与供应商结算货款以现款为主，在货币资金不足的情况下，公司通过银行借款筹集资金，导致本期末短期借款较上期末增长 73.01%；5、江苏诚达向中国银行常州分行借入 178.65 万美元的长期借款将于 2018 年 5 月到期，本期末报表列报公告编号：2018-007 16 于“一年内到期的非流动负债”。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 10,840,671,518.36-7,877,664,053.39-37.61%营业成本 10,068,749,144.45 92.88%7,207,644,176.00 91.49%39.70%毛利率%7.12%-8.51%-管理费用 87,811,183.83 0.81%92,467,754.88 1.17%-5.04%销售费用 134,657,433.91 1.24%108,667,655.39 1.38%23.92%财务费用 5,187,158.43 0.05%43,487,714.53 0.55%-88.07%营业利润 517,187,028.36 4.77%407,549,967.42 5.17%26.90%营业外收入 24,097,230.67 0.22%23,210,514.05 0.29%3.82%营业外支出 3,548,870.78 0.03%5,349,682.58 0.07%-33.66%净利润 393,599,002.93 3.63%308,717,427.79 3.92%27.49%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、得益于公司有力的产品营销策略，本年度产品销售数量较上期增长约九个百分点，再加上 EPS 成品单价的上涨，公司本年度实现 37.61%的收入增长。同时，在产品毛利率相对稳定的前提下，公司保持了良好的期间费用控制水平，营业利润及净利润分别实现 26.90%和 27.49%的增长；2、销售费用的增长主要系产品销量增加导致运输费用增加所致。本期销售费用占营业收入的比重较上期并未发生明显变化；3、公司的外币货币项目主要系进口苯乙烯采购款形成的负债。2017 年人民币对美元汇率上升使得公司实现 2,160.78 万元的汇兑收益，去年同期则产生 2,643,90 万元的汇兑损失。由此导致本期财务费用较上年同期下降 88.07%；4、营业外支出下降主要系本期固定资产报废损失减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 10,117,749,674.56 7,751,661,949.90 30.52%其他业务收入 722,921,843.80 126,002,103.49 473.74%主营业务成本 9,353,865,085.38 7,101,989,807.11 31.71%公告编号：2018-007 17 其他业务成本 714,884,059.07 105,654,368.89 576.63%1、益于公司有力的产品营销策略，本年度产品销售数量较上期增长约九个百分点，再加上 EPS 成品单价的上涨，公司本年度实现 37.61%的收入增长,其中主营业务收入较上期增长 30.52%;2、2017 年，苯乙烯价格波动频繁，公司通过控制苯乙烯库存，加快处理高成本苯乙烯的方式来控制原材料成本。由此导致公司本年度其他业务收入增长较为明显。按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%普通料 7,838,878,329.10 72.31%5,803,913,993.83 73.68%阻燃料 2,147,602,248.90 19.80%1,854,771,064.20 23.54%石墨料 77,598,497.63 0.72%62,782,221.48 0.80%食品级 53,670,598.93 0.50%30,194,670.39 0.38%合计 10,117,749,674.56 93.33%7,751,661,949.90 98.40%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：不适用。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 青岛海尔零部件采购有限公司 294,604,787.63 2.91%否 2 宁波美的联合物资供应有限公司 269,355,360.47 2.66%否 3 中山市泰源包装材料有限公司 161,166,880.34 1.59%否 4 苏州富地贸易有限公司 134,451,087.18 1.33%否 5 广东丰裕泡塑包装有限公司 79,139,829.06 0.78%否 合计合计 938,717,944.68 9.27%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中海壳牌石油化工有限公司 1,090,088,894.40 11.11%否 2 新阳科技集团有限公司 1,022,350,853.85 10.41%否 3 Tri Energy Global Pte.Ltd.823,404,582.00 8.38%否 4 中国石油天然气股份有限公司西北化工销售分公司 801,760,153.85 8.16%否 公告编号：2018-007 18 5 中国石化化工销售有限公司华东分公司 650,977,653.27 6.63%否 合计合计 4,388,582,137.37 44.69%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-165,041,312.28 303,342,287.34-154.41%投资活动产生的现金流量净额-29,700,072.48 21,200,201.80-240.09%筹资活动产生的现金流量净额 147,342,080.86-2,085,136.18 7,166.30%现金流量分析现金流量分析：1、2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额为-1.65 亿元，与公司的净利润差异较大。其主要原因系公司客户以应收票据作为结算方式的比例明显增加，公司期末应收票据余额较上期末增加 4.38 亿元。另一方面，2017 年四季度公司产品销量和单价均较上年同期增长十五个百分点以上，期末应收账款余额增长 32.17%；2、本年度公司发生“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”4,993.21 万元，主要系惠州兴达二期的基建和设备购买款；3、公司购买苯乙烯主要以现款进行结算，在货币资金不足的情况下，公司通过银行借款筹集资金，导致本期末短期借款较上期末增长 73.01%，从而产生 1.47 亿元的筹资活动现金流量净额。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.常州明谛，主要从事化工产品（聚苯乙烯珠体（可发性的）的制造、加工；注册资本 4,966.234 万元，公司持股 100%；截至本期末，该公司总资产 28,885.55 万元，净资产 18,027.67 万元，本期营业收入 113,380.36 万元，净利润 3,383.91 万元。2.江苏诚达，主要从事可发性聚苯乙烯的制造和销售；注册资本 3,000 万元人民币，公司持股 100%；截至本期末，该公司总资产 66,016.25 万元，净资产 30,044.34 万元，本期营业收入 186,202.12 万元，净利润 4,214.19 万元。3.惠州兴达，主要经营聚苯乙烯泡沫塑料粒子及制品的生产与销售；注册资本 8,000 万元人民币，公司持股 100%；截至本期末，该公司总资产 86,442.57 万元，净资产 48,588.25 万元，本期营业收入公告编号：2018-007 19 264,520.43 万元，净利润 13,686.01 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司第三届董事会第六次会议审议并通过关于审议利用闲置资金进行委托理财的议案。在保证资金流动性和安全性的基础上，公司（含子公司）拟使用不超过 5 亿元人民币额度的自有闲置资金，择机购买理财产品，在投资期限内，上述资金可滚动使用。公司制定银行理财业务财务管理制度规范银行理财产品投资活动。报告期内，公司各层级按照授权审批权限作出投资决定，以保证资金安全为基本原则，投资购买人民币保本保收益结构性理财产品和人民币存款型低风险理财产品。该类投资事项总体风险较小，未对公司正常生产经营造成不利影响。截至 2017 年 12 月 31 日，公司银行理财产品余额 0 元，本年度取得银行理财收益 1,376.23 万元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 依据财政部 2017 年发布关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号）、企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组及终止经营（财会201713 号）和企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）文件，公司对相关会计政策进行变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司一贯以来强调履行社会责任，通过各种方式积极反馈社会。报告期内，公司对外捐赠近两百万元人民币。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司生产经营正常，行业地位未发生明显变化，未发生对持续经营能力产生重大不利影响的事项，持续经营能力较强。公告编号：2018-007 20 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、原材料价格波动带来的风险 公司主要原材料为苯乙烯,苯乙烯属于原油制品,受原油价格波动的影响较大。此外,由于 EPS 的行业特性,其主要原材料苯乙烯成本占公司主营业务成本的比重较高,其价格波动会对公司的毛利率产生较大影响。中国对原产自韩国、美国和台湾的苯乙烯反倾销调查进一步加剧了苯乙烯市场的不确定性。虽然公司所需的原材料价格市场透明度很高,可以通过及时调整产品价格来转移原材料价格波动对公司生产成本造成的影响,但原材料价格的快速大幅波动仍会对公司产品的毛利率及公司的经营业绩产生影响。为应对原材料价格波动的风险，公司从多个方面采取了积极措施。一是与主要供应商建立了长期合作关系，以规模化采购的优势换取更优惠的价格；二是加强公司品牌管理和产品定价策略，以良好的口碑赢得市场，从而有效转嫁原材料价格波动的风险；三是公司制定了严格的采购管理程序，对于供应商的选择与采购成本控制建立起了一套完整的机制；四是加强技术研发投入，以技术创新来降低生产成本。2、市场竞争风险 公司是国内 EPS 行业的领军企业,已形成两大主要产品普通料 EPS 和阻燃料 EPS。公司凭借先进的生产技术、优良的产品品质、丰富的实践经验和较低的综合成本,可以较好地应对其他对手和新进入者的竞争,但由于近年来 EPS 行业总体处于供过于求的状态,供给侧改革的推进导致行业过剩产能的出清，公司可能面临某些对手恶性竞争所带来的冲击。公司将充分利用规模经济优势，提升产品成本控制能力和品质控制能力，持续为市场提供价廉、质优的产品。3、政策风险 目前我国建筑外保温材料可以分为以玻璃棉、岩棉为代表的无机材料和以聚苯乙烯泡沫塑料等为代表的有机材料两大种类,从阻燃性能来看,无机材料一般都能达到 B1 级或 A 级的防火要求,而有机材料由公告编号：2018-007 21 于受物理特性的限制,最高只能达到 B1 级的防火要求。如果相关部门出台更为严格的建筑设计防火要求,可能对公司阻燃料 EPS 的销售带来一定影响。公司将持续关注国家有关部门的政策，加强和各主管部门、行业协会以及行业内其他企业的沟通，不断的提升产品品质，巩固和扩大 EPS 行业。同时，更加注重包装材料市场的开拓，形成“东方不亮西方亮”的局面。4、应收账款回收风险 本期末,由于成品销售数量及价格较上年同期增长明显,导致公司账面应收账款金额较上期有较明显增加,存在一定回收风险。对于应收账款的回收,本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。公司一贯强调现金流稳定的重要性,通过多种方式密切监控信用政策的落实和执行情况,加强货款的催收管理。5、外汇风险 公司的主要经营位于中国境内,主要业务以人民币结算。但公司已确认的外币资产和负债及未来的外币交易依然存在外汇风险。公司财务部门负责监控公司外币交易和外币资产及负债的规模,以最大程度降低面临的外汇风险。6、实际控制人控制不当的风险 华若中、华啸威系公司实际控制人,虽然公司已制订了较为完善的内部控制制度,公司法人治理结构基本健全有效,但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势,通过行使表决权直接或间接影响公司重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等决策,公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人控制不当的风险。公司将不断的建设和完善法人治理结构，建立现代企业制度。更多的发挥专业委员会和独立董事的作用，切实保障公司和中小股东的合法权益。7、海外经营业务风险 公司具有较为稳定的外销业务,客户分布较为广泛,包括中东、北非、南美、澳大利亚等地区和国家。客户所在国家和地区的政治经济环境的变化可能给公司造成海外经营的风险。公司主要原材料苯乙烯部分来自国外进口,原产地国家政治经济环境较为稳定,发生海外经营风险的可能性较小。公告编号：2018-007 22 为控制海外经营的风险，公司将更加注重对涉足国家和地区政治经济环境及社会状况的了解，通过多种渠道实时关注有关国家和地区的情况变动。同时，通过合理的收付款安排和其他财务管理手段，保障公司资产的安全和完整。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无。公告编号：2018-007 23 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 否 是否对外提供借款 是 否 是否存在日常性关联交易事项 是 否 五.二.(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 否 是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 否 五.二.(二)是否存在股权激励事项 是 否 是否存在已披露的承诺事项 是 否 五.二.(三)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 否 五.二.(四)是否存在被调查处罚的事项 是 否 五.二.(五)是否存在失信情况 是 否 是否存在自愿披露的其他重要事项 是 否 二、二、重要事项重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）详情（如事项存在选择以下表格填列）(一一)报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易公司发生的日常性关联交易情况情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 150,000,000 4,517,769.26 2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 70,000,000 4,546,819.23 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）300,000,000 30,000,000 4财务资助（挂牌公司接受的）5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型