834109_2017_德御坊_2017年年度报告_2018-04-23.pdf

1 2017 德御坊 NEEQ:834109 德御坊食品股份有限公司 （Deyufang Foods Co.,Ltd.）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 4 月，我公司与中国航天基金会签订合作协议，成为“中国航天事业合作伙伴”。此次合作标志着德御坊过硬的产品品质被高度认可，同时，此次合作可以借助航天事业平台优势资源助力公司产品的研发、生产和品质管理，拓展上游产业发展渠道，增加公司业务板块，以提升风险应对能力，提升品牌形象和影响力。未来，德御坊将继续加强产业链产品研发和品质管控，立足航天精神，铸就航天品质。2017 年 5 月 30 日，全国中小企业股份转让系统正式发布 2017 年创新层挂牌公司名单，公司满足创新层维持标准一和标准三，继续入围创新层。公司将继续规范治理，不断进行产品研发和创新，注重产业发展和产品品质，以提升公司的综合竞争力和品牌影响力。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.28 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.30 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节第九节 行业信息行业信息.39 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.40 第十一节第十一节 财务报告财务报告.46 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、德御坊、挂牌公司 指 德御坊食品股份有限公司 山西德御坊 指 山西德御坊创新食品有限公司 德御坊研究院、研究院 指 北京德御坊食品技术研究院（有限合伙）龙跃实业 指 龙跃实业集团有限公司 五谷日记 指 北京五谷日记健康科技有限公司 汉典 指 江苏汉典生物科技股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 中兴华 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）挂牌、公开转让 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统进行挂牌及公开转让行为 公司高级管理人员 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年度 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王玮、主管会计工作负责人陶亚芒及会计机构负责人（会计主管人员）陶亚芒保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 原粮是公司生产产品的主要原材料，原粮价格主要受当年的种植面积、气候条件、自然灾害、市场供求以及国际期货市场价格等因素的影响。如果原材料价格上涨较大，可能造成公司生产成本增加，对产品毛利率水平带来一定影响。代工风险 目前，公司主营产品中的粗粮粉约有 20%由山西太子湖食品有限公司代工，代工厂主要以公司提供原材料，支付加工费的模式生产。公司的主营业务生产对代工厂仍有所依赖、一旦代工厂违约或者质量控制不力，将对公司的经营产生不利影响。公司规范治理和内部控制的风险 报告期内，公司按照相关部门监管要求和公司实际情况，不断修订和完善公司治理的相关制度，对内部控制行为加以规范。同时，在主办券商的辅导下，公司控股股东、管理层对公司治理、规范运作有了更清晰的认识。尽管公司已逐步建立健全法人治理结构，但不排除存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。市场竞争的风险 当前粗粮食品饮料行业，市场进入门槛较低，形成了企业规模小、品牌多而杂的市场竞争格局。参与竞争的市场主体资质、信誉度参差不齐。一方面较多的粗粮食品饮料加工企业加剧了市场竞争的激烈程度；另一方面，受利益驱使，少数不法企业和人员制售假冒伪劣及侵权产品，一定程度上扰乱了粗粮食品饮料流通市场的正常秩序。公司如不能把握市场需求，拓展销售渠道将面临因市场竞争激烈导致市场份额下降的风险。食品质量控制的风险 随着我国对食品安全的日趋重视和消费者食品安全意识以 6 及权益保护意识的增强，食品质量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。公司严格在各个经营环节执行质量控制，加强对代工厂的监督管理和质量检查。尽管公司尚未出现过食品质量问题，但不排除可能存在食品质量控制的潜在风险。新品市场推广的风险 公司所处快速消费品行业，新品市场推广的成功率不高。公司每年都有新品推出，主要集中在粗粮粉产品。新产品投入市场，消费者的接受程度具有不确定性。因此，公司存在新品市场推广失败的可能风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 德御坊食品股份有限公司 英文名称及缩写 Deyufang Foods Co.,Ltd./DYF 证券简称 德御坊 证券代码 834109 法定代表人 王玮 办公地址 北京市朝阳区高碑店乡八里庄村建国路 58 号 B 座 101 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李燕 是否通过董秘资格考试 是 电话 010-85932285 传真 010-85932258 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区高碑店乡八里庄村建国路 58 号 B 座 101 室，邮编:100124 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 06 月 13 日 挂牌时间 2015 年 12 月 14 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-C15 酒、饮料和精制茶制造业-C152 饮料制造-C1525 固体饮料制造 主要产品与服务项目 粗粮健康食品的研发、生产和销售，产品包括粗粮粉、粗粮饮品和其他粗粮食品。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）178,608,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 5 控股股东 龙跃实业集团有限公司 实际控制人 赵晶、赵培林 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110000556827257K 否 注册地址 北京市朝阳区高碑店乡八里庄村建国路 58号 B 座 101 室 否 注册资本 178,608,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 168 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 范起超、朱守诚 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 报告期后至本报告披露日，公司做市商数量减少为 4 家。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 281,112,140.84 560,589,727.22-49.85%毛利率%26.59%40.04%-归属于挂牌公司股东的净利润 837,164.30 49,297,397.61-98.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 876,205.11 49,119,087.57-98.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.25%16.16%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.26%16.10%-基本每股收益 0.00 0.28-100.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 418,798,798.14 503,254,490.18-16.78%负债总计 86,352,093.87 171,644,950.21-49.69%归属于挂牌公司股东的净资产 332,446,704.27 331,609,539.97 0.25%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.86 1.86 0.00%资产负债率%（母公司）19.34%23.38%-资产负债率%（合并）20.62%34.11%-流动比率 1.50 1.15-利息保障倍数 21.91-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-21,297,980.20 29,095,298.03-173.20%应收账款周转率 12.87 27.81-存货周转率 10.76 10.92-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-16.78%27.18%-10 营业收入增长率%-49.85%2.02%-净利润增长率%-98.30%9.52%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 178,608,000 178,608,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）50,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-89,976.25 非经常性损益合计非经常性损益合计-39,976.25 所得税影响数-935.44 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -39,040.81 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 公司 2017 年年度报告中披露的实际财务数据与公司 2018 年 2 月 27 日披露的业绩快报、业绩预告的财务数据不存在 10%以上的差异情况。11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司是一家专业从事粗粮健康食品的研发、生产和销售的企业，产品包括粗粮粉、粗粮饮品和其他粗粮食品，产品原料主要是大豆、红豆等豆类。目前公司拥有 18 项专利（其中包括 4 项发明专利）、35 项商标权及多项专有技术。2017 年 4 月，公司成为中国航天事业战略合作伙伴。报告期内，公司根据发展需要，依靠自身长期从事原粮采购业务、对行业资源和渠道掌控的优势，通过内生发展布局产业链前端产品业务，同时，对产品结构和业务板块进行优化完善，以及对销售渠道进行调整升级，以提升公司综合竞争力、品牌影响力和可持续发展能力。报告期内，公司的销售业务主要还是通过经销商销售业务模块、直营客户销售业务模块以及电商模块，未发生重大变化，但根据公司发展需要，对部分渠道做了调整升级。一方面，公司保持了原有的销售渠道，例如：为同仁堂、九阳股份及汉典等食品企业级客户提供专业粗粮粉解决方案和原料供应；另一方面，为坚持公司产品健康、无添加的宗旨，报告期内，公司收缩了粗粮饮品业务，对相关渠道进行了调整升级；此外，为确保公司原料品质、完善产品结构和业务板块，提升公司综合竞争力、品牌影响力和可持续发展能力，公司试点了原粮贸易和销售业务，以便为公司全产业链业务协同发展打下基础。公司收入主要来源于产品销售所得。报告期内，公司的商业模式较上年度无较大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式无较大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、研发优势 公司自成立以来，一直专注于粗粮健康食品的研发，坚持技术和产品的创新，注重产品健康和安全。为加强产品和技术创新，公司设立了专门的食品技术研究院北京德御坊食品技术研究院，是国内第一家民营粗粮食品企业技术研发机构。研究院充分利用北京市人才和科研院所集中的优势，积极开展合作，开发完全自主知识产权的产品和工艺。这种机制使得公司能够长期保持快速开发各类引领市场趋势的粗粮健康产品，并形成大量新产品储备，在竞争中始终保持技术领先。公司的研发团队具备丰富的研发和技术经验，研发领域与公司产品匹配度高，报告期内，公司的核心技术员工虽有变动，但及时补充了新的核心力量，并未对公司的生产经营产生不利影响。团队的每位成员怀着对发展中国健康食品产业的使命感，把先进的研发生产和技术创新理念注入到企业中，是公司不断发展的有力保障。2、技术优势 公司非常重视对自有核心配方技术工艺的保护，目前公司拥有 18 项专利（其中包括 4 项发明专利）、35 项商标权及多项专有技术。报告期内，公司新提报发明专利一项，现已通过初步审核。同时，公司内部具有完善的保护知识产权的制度和管理流程，包括研究院保密制度、工厂参观管理制度等。3、生产优势 公司全资子公司山西德御坊建有粗粮粉、粗粮饮品两条 4 万 t/a 的先进生产线，加工车间共计约 1.3 12 万平方，自主生产使公司的产品质量更有保障，生产效率进一步提升。4、管控优势 公司不断完善各项内控管理制度，优化管理机制，认真落实食品安全监控措施。先后建立了 ISO 9001质量管理体系、ISO22000 食品安全管理体系以及 ISO 14001 环境管理体系质量管理体系，并安装了排污检测设备，认真落实食品安全各项措施，严把食品安全关的同时，严格控制环境保护、能源消耗、安全生产和公共卫生等。公司的业务、资产、财务、人员、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。公司法人治理结构和管理体制日益完善，具备良好的持续经营能力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计计划划 公司自成立以来，一直专注于粗粮健康食品的研发、生产和销售，坚持技术和产品创新，注重产品的健康和安全。报告期内，我国经济运行态势稳中向好，制造业实现利润总额 66,511.10 亿元，增长 18.2%，其中，酒、饮料和精制茶制造业增长 17.5%，而农副食品加工业增长 4.5%。这表明，目前在粗粮食品饮料行业依旧保持低速增长的“新常态”发展。在此大环境的影响下，行业内企业生存的环境尤为严峻，面对行业进入门槛低、上下游资金短缺、成本增加的艰难局面，公司董事会和经营管理层始终坚持以食品质量为中心，努力提高企业运作效率，在保证资金安全的前提下逐步拓宽市场，积极调整产品结构和业务板块，不断完善产业链发展，精心组织生产经营，加强成本费用控制，以提升公司综合竞争力、品牌影响力和可持续发展能力。同时，在公司管理体制、人才队伍建设、安全生产等方面进行了优化和完善，以确保公司在不利的市场环境下持续平稳发展。报告期内，公司营业收入 281,112,140.84 元，同比下降 49.85%；毛利率为 26.59%；净利润为 837,164.30元，同比下降 98.30%；总资产为 418,798,798.14 元，净资产 332,446,704.27 元。报告期内，公司经营情况变动较大的主要原因是：1、受市场环境影响，公司主营业务的粗粮粉销量降低；2、为坚持产品健康、无添加宗旨，公司主动收缩了占比较低的粗粮饮品业务；3、公司推出部分新产品尚处于推广初期，市场效果还不明显，形成规模效应尚需一定的时间；同时，部分产品处于研发和试验阶段，需要持续的研发投入，成本增加。13 报告期内，公司主营业务收入由粗粮粉、粗粮饮品和其他粗粮食品三个板块构成：（一）粗粮粉（1）烘焙冲调粉：以多种粗粮为原料，通过专利和专有技术加工而成的粉类产品，可直接用水、牛奶、果汁等冲调后即可食用的营养代餐食品，营养健康、方便快捷、易存储。（2）粗粮现调粉/豆浆粉：以多种粗粮（主要是豆类）为原料加工而成的粉状产品，通过现调机配合使用，为餐饮市场提供便捷的解决方案，为消费者带来更健康、更安全、口味更丰富的产品体验，同时，配合带有德御坊标志的现调机使用，能够使消费者直观感受公司品牌，提升品牌影响力。（3）食品专业粉：主要为食品工业客户和其他食品企业级客户定制开发/生产加工的粗粮粉，例如：为同仁堂、九阳股份及汉典等提供专业粗粮粉解决方案和原料供应。（二）粗粮饮品 以多种谷物、粗粮、坚果、果汁等为原料，通过专利和专有技术加工而成的植物蛋白、复合蛋白、谷物饮品、清汁植物饮品等液态饮品，产品包装形式为利乐包、易拉罐、PET 瓶装等。但由于粗粮饮品的液态饮料属性，其产品配料与公司一直坚持的健康、无添加宗旨不够一致，尤其是公司成为航天事业战略合作伙伴，对产品质量要求更加严格。故目前，粗粮饮品业务占主营业务收入比重较低。（三）其他粗粮食品 其他粗粮食品主要为原粮销售和贸易。公司依靠自身长期从事原粮采购业务、对行业资源和渠道掌控的优势，通过内生发展布局原粮销售和贸易业务，有助于公司完善产业链发展，提升公司综合竞争力、品牌影响力和可持续发展能力。原粮销售和贸易业务能够帮助公司更好的做出原粮产品价格变化趋势的预判，通过多种方式锁定较低价格，为公司降低生产成本、提高经济效益做出有益的尝试，同时，也为公司食品业务提供了优质的原料供应，保证了产品的高品质要求。(二二)行业情况行业情况 一、行业主要政策 报告期内，公司所处行业的主要政策有：（一）国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要 纲要指出：推进农业产业链和价值链建设，建立多形式利益联结机制，培育融合主体、创新融合方式，拓宽农民增收渠道，更多分享增值收益。积极发展农产品加工业和农业生产性服务业。拓展农业多种功能，推进农业与旅游休闲、教育文化、健康养生等深度融合，发展观光农业、体验农业、创意农业等新业态。加快发展都市现代农业。激活农村要素资源，增加农民财产性收入。（二）全国农产品加工业与农村一二三产业融合发展规划（20162020 年）规划指出：以新型农业经营主体为支撑，以完善利益联结机制和保障农民分享二三产业增值收益为核心，以制度、技术和商业模式创新为动力，强化农产品加工业等供给侧结构性改革，着力推进全产业链和全价值链建设，开发农业多种功能，推动要素集聚优化，大力推进农产品加工业与农村一二三产业交叉融合发展。规划确定了四方面重点任务：一是做优农村第一产业，发展绿色循环农业、推进优质农产品生产、优化农业发展设施条件，夯实产业融合发展基础。二是做强农产品加工业，大力支持发展农产品产地初加工、全面提升农产品精深加工整体水平、努力推动农产品及加工副产物综合利用，提升产业融合发展带动能力。三是做活农村第三产业，大力发展各类专业流通服务、积极发展电子商务等新业态新模式、14 加快发展休闲农业和乡村旅游，拓宽产业融合发展途径。四是创新融合机制，培育多元化产业融合主体、发展多类型产业融合方式、建立多形式利益联结机制，激发产业融合发展内生动力。（三）“十三五”国家食品安全规划 规划指出：全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中、六中全会精神，以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导，深入贯彻习近平总书记系列重要讲话精神，认真落实党中央、国务院决策部署，紧紧围绕统筹推进“五位一体”总体布局和协调推进“四个全面”战略布局，牢固树立和贯彻落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，坚持最严谨的标准、最严格的监管、最严厉的处罚、最严肃的问责，全面实施食品安全战略，着力推进监管体制机制改革创新和依法治理，着力解决人民群众反映强烈的突出问题，推动食品安全现代化治理体系建设，促进食品产业发展，推进健康中国建设。规划明确了包括全面落实企业主体责任、加快食品安全标准与国际接轨、完善法律法规制度、严格源头治理、严格过程监管、强化抽样检验、严厉处罚违法违规行为、提升技术支撑能力、加快建立职业化检查员队伍、加快形成社会共治格局、深入开展国家食品安全示范城市创建和农产品质量安全县创建行动等 11 项主要任务。同时提出，重点治理超范围超限量使用食品添加剂、使用工业明胶生产食品、使用工业酒精生产酒类食品、使用工业硫磺熏蒸食物、违法使用瘦肉精等 10 项危害食品安全的“潜规则”和相关违法行为。完善食品中可能违法添加的非食用物质名单、国家禁用和限用农药名录、食用动物禁用的兽药及其他化合物清单，研究破解“潜规则”的检验方法。（四）全国绿色食品产业发展规划纲要（2016-2020 年）纲要贯彻习近平总书记系列重要讲话精神，落实中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要，遵循创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，以保护生态环境、提升农产品质量安全水平和促进农民增收为目的，以完善标准、优化程序、强化监管、加大宣传、创新机制为支撑，坚持精品定位，稳步发展，努力实现绿色食品质量水平持续提升、产业规模持续扩大、品牌公信力和影响力持续增强。纲要提出今后的重点任务：扎实推进基地建设，不断提高发展质量；着力扶强生产主体，持续扩大总量规模；加快推进短缺产品开发，不断优化品种结构；不断强化市场营销服务，完善市场流通体系；全面加强品牌保护，不断提升品牌的公信力。纲要以完善绿色食品技术标准体系为支撑，通过优化绿色食品标志许可制度，不断加强产品质量监管体系，强化科技支撑体系，健全管理服务体系。二、行业发展基本情况 2017 年我国经济运行态势稳中向好，经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强，实现了平稳健康发展。根据国家统计局公开数据显示，全国国内生产总值 82.7 万亿元，比上年增长 6.9%；制造业实现利润总额 66,511.10 亿元，增长 18.2%，其中，酒、饮料和精制茶制造业增长17.5%，而农副食品加工业增长 4.5%。这表明，目前在粗粮食品饮料行业依旧保持低速增长的“新常态”发展。在此大环境的影响下，行业内企业生存的环境尤为严峻，对行业中产品创新要求、质量要求以及健康概念更为严苛。随着消费者对健康、天然等理念的关注，对食品的选择也会更趋于天然无添加。未来几年，随着中国完成工业化进程和城镇化进程的加快，以及在 2020 年左右建设小康社会目标的全面达成，粗粮食品行业预计还将维持 20%左右的增长率（摘自中创国发咨询（北京）有限公司中国粗粮行业发展前景深度研究报告）。15 从整体上看，我国粗粮产业至今还是以原粮购销为主，深加工产品相对较少且质量良莠不齐，产业化程度不高。采取先进加工技术，积极走新型工业之路以提升和壮大粗粮产业已势在必行。利用现代加工高新技术和食品生物技术对粗粮进行深度开发，丰富粗粮产品市场，提高粗粮产品附加值是粗粮生产加工及产业化的必然趋势。粗粮食品饮料行业在近几年的发展非常快，农产品储藏能力提高，行业周期性特征较弱，总体上也并无明显季节性特征。三、行业竞争情况 粗粮产品市场缺少技术壁垒，进入门槛低，市场竞争主要呈现两方面的特征：一是市场潜力巨大，整个大盘不断飙升，品类热度空前高涨，形成了企业规模小、品牌多而杂、质量良莠不齐的市场竞争格局；二是“群龙无首”，虽然，伊利、蒙牛等企业相继进入该行业，但多在谷物类饮料和豆浆等液态产品中试水，产品较单一，品牌集中度相对较低，行业需要真正具有统治力的领导品牌带动这股新生力量，让更多的企业能把握市场的“脉动”，使粗粮产业能有序健康发展。粗粮食品饮料行业发展到今天，仍处于成长阶段，离规模化竞争、品牌制胜的发展阶段尚有一段距离；同时市场准入门槛较低，区域性品牌居多，企业市场成长机会相对较大。（摘自中研普华 2017-2022 年中国粗粮产业深度分析与前景趋势报告）四、行业发展影响因素 1、行业发展的有利因素（1）平衡膳食理念推动粗粮食品饮料行业迅速发展 党的十九大报告指出，要实施“健康中国”战略。实施食品安全战略，让人民吃得放心。国务院及国家计生委发布了国民营养计划（2017-2030 年），提倡合理平衡膳食。近 30 年，我国居民膳食模式正在悄然发生着变化，居民的谷类消费量逐年下降，动物性食物和油脂摄入量逐年增多，导致能量摄入过剩；谷类过度精加工导致 B 族维生素、矿物质和膳食纤维丢失而引起摄入量不足。为平衡膳食，越来越多的人重视谷物类食物的摄入。我国是粮食产量大国，合理利用我国丰富的特色农产品资源，针对不同人群的健康需求，生产各类粗粮产品、豆制品是企业发展的良好契机。在居民收入持续增加、失业率稳定在较低水平的支撑下，消费者的健康观念也在不断的升级，高营养价值食品的需求持续增长，粗粮食品饮料行业迎来了广阔的发展空间。同时，万亿规模大健康产业的崛起，意味着中国消费者“健康”消费已经成为一种不可阻挡的市场潮流，拥有众多营养价值的粗粮，在此潮流下具备巨大的发展潜力。（2）需求多元化提供广阔的市场空间 消费者需求是多元的，这种多元不仅体现为口味、包装、价格；而且还体现为健康、时尚、环保等方面。未来粗粮食品饮料市场竞争将更多地表现在消费者心理空间的争夺上。粗粮食品和植物饮料带来的健康理念，越来越被更多的消费者认可。（3）细分化的消费群体为企业营销提供机会 消费市场的日益裂化，使得市场环境和媒介环境变得纷繁复杂的同时，也为粗粮食品饮料企业开展目标消费群体营销提供机会。新兴出现的消费群体主要包括如新女性群体、新生代族（16-25 岁）、儿童群体和新知识精英群体以及老年群体等，不同群体有着不同的消费需求，这些差异表现在对口味、品牌、价格、包装、促销和广告风格等一切消费者接触产品及信息的领域，高度细分化的市场为粗粮食品饮料企业进行市场拓展提供无限空间。（4）粗粮食品饮料行业自由竞争度较高 按照现有规模分类标准：年销售额 1 亿元以上为大型企业；年销售额 2,000 万到 1 亿元之间为中型 16 企业；年销售额 2,000 万以下为小型企业。根据中创国发调研统计：中国粗粮食品行业中，大中型企业占 37%的市场份额；而小型企业市场份额总体超过 60%，由此看出行业集中较低，市场竞争激烈，尚处于完全竞争局面。（5）成长阶段的生命周期可创造无限市场潜量 粗粮产品有其成长的生命周期，即经历产品的四个阶段：产品导入期、产品成长期、产品成熟期和产品衰退期。各种产品类型在市场所处阶段不同，市场空间和拓展策略也表现很大差异。新兴成长的粗粮产品有望成为下一个农副食品行业的经济增长点，消费需求也将呈现出明显的增长态势。2、行业发展的不利因素（1）行业进入门槛低，竞争激烈 在当前粗粮食品饮料行业背景下，市场准入门槛低，形成了众多规模小、品牌多而杂的市场竞争格局。参与竞争的市场主体资质、信誉度参差不齐。一方面较多的粗粮食品饮料企业加剧了市场竞争的激烈程度，另一方面，受利益驱使，少数不法企业和人员制售假冒伪劣及侵权产品，一定程度上扰乱了粗粮食品饮料流通市场的正常秩序。（2）上游原材料价格不稳定 粗粮食品饮料行业的上游行业为糖类和粗粮生产行业。糖类原材料（如甘蔗）和粗粮原材料（如谷物、豆类等），容易受自然天气影响，产量不能保证稳定，进而造成上游原材料价格的波动，处于下游的粗粮食品饮料行业的成本及收益或将因此受到影响。此外，2017 年包装材料价格上涨较快，导致生产成本上升。（3）行业管理体制较为分散 我国粗粮食品饮料行业现行的管理体制还不十分健全，对于促进粗粮食品饮料制造企业的发展、应对国际市场的变化有不利影响。目前国内有关粗粮食品饮料制造业发展的法律、法规以及行业标准等与国际标准还存在一定的差距，粗粮食品饮料制造企业中既懂得专业知识，又熟悉外语，掌握国际经贸规则的高层次管理人才、高级财会人员和法律人才相对缺乏，这给企业的国际化发展带来很大的负面影响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 10,354,827.17 2.47%74,055,353.56 14.72%-86.02%应收账款 20,746,083.23 4.95%20,683,644.24 4.11%0.30%预付款项 25,981,725.50 6.20%60,570,372.05 12.04%-57.10%其他应收款 1,546,785.60 0.37%3,720,363.21 0.74%-58.42%存货 9,022,714.27 2.15%29,330,541.18 5.83%-69.24%其他流动资产 62,143,463.46 14.84%8,672,738.72 1.72%616.54%长期股权投资 12,482,684.44 2.98%14,646,779.55 2.91%-14.78%固定资产 227,063,026.84 54.22%237,497,991.29 47.19%-4.39%在建工程-17 递延所得税资产 4,088,996.40 0.98%5,969,260.99 1.19%-31.50%其他非流动性资产 737,777.85 0.18%1,710,912.50 0.34%-56.88%短期借款 20,000,000.00 4.78%-长期借款-应付账款 42,843,087.73 10.23%138,430,972.33 27.51%-69.05%应付职工薪酬 1,402,477.55 0.33%2,791,257.91 0.55%-49.75%应交税费 2,271,670.52 0.54%8,050,236.28 1.60%-71.78%其他流动负债 3,790,328.50 0.91%7,046,979.21 1.40%-46.21%资产总计 418,798,798.14-503,254,490.18-16.78%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：期末余额比期初余额减少 63,700,526.39 元，降幅 86.02%，变动原因主要是：部分业务调整资金使用量减少，年末将闲置资金 6,000 万元用于购买理财产品；2、预付款项：期末余额较期初余额减少 34,588,646.55 元，降幅 57.1%，变动原因主要是：2017 年产品销量下降，原辅料需求量降低，导致预付账款有所减少；3、其他应收款：期末余额较期初余额减少 2,173,577.61 元，降幅 58.42%，变动原因主要是：公司将子公司北京兴谷德御坊食品有限公司股权转让给北京天尧网络科技有限公司，本期收回剩余转让款280 万元；4、存货：期末余额较期初余额减少 20,307,826.91 元，降幅 69.24%，变动原因主要是：2017 年产品销量下降，原辅料需求量降低，减少库存，导致存货余额降低；5、其他流动资产：期末余额比期初余额增加 53,470,724.74 元，增幅 616.54%，变动原因主要是：增加理财资金 6,000.00 万元，同时未认证税金本期抵扣 583.43 万元；6、递延所得税资产：期末余额比期初余额减少 1,880,264.59 元，减幅 31.50%，变动原因主要是：本期支付广告费，取得发票，从而减少了递延所得税资产；7、其他非流动性资产：期末余额比期初余额减少 973,134.65 元，减幅 56.88%，变动原因主要是：预付的设备款、工程款办理了相关手续，相应的结转到固定资产科目，从而导致预付账款减少；8、短期借款：期末余额比期初余额增加 2,000.00 万元，变动原因主要是：公司从华夏银行取得贷款 2,000.00 万元；9、应付账款：期末余额较期初余额减少 95,587,884.60 元，降幅 69.05%，变动原因主要是：2017 年公司产品销量下降，原辅料需求量降低，导致采购量减少。本期支付了供应商货款 6,320 万元、广告公司广告费 1,400 万元，支付建筑公司工程款 1,800 万元，而本期并无新增广告费及工程款；10、应付职工薪酬：期末余额较期初余额减少 1,388,780.36 元，降幅 49.75%，变动主要原因是：公司业务量减少，公司员工人数缩减；11、应交税费：期末余额较期初余额减少 5,778,565.76 元，降幅 71.78%，变动主要原因是：2017 年业务量减少，主营业务收入降低，营业利润减少，增值税、企业所得税相应减少；12、其他流动负债：期末余额较期初余额减少 3,256,650.71 元，减幅 46.21%，变动主要原因是：产品销量下降、人员缩减、租赁场所部分迁移，造成运费、房租等费用降低所致。18 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 281,112,140.84-560,589,727.22-49.85%营业成本 206,363,131.44 73.41%336,116,655.62 59.96%-38.60%毛利率%26.59%-40.04%-管理费用 29,960,374.51 10.66%36,627,828.50 6.53%-18.20%销售费用 36,745,115.49 13.07%124,096,028.70 22.14%-70.39%财务费用-258,915.71-0.09%-382,533.64-0.07%-32.32%营业利润 4,506,163.75 1.60%59,156,433.30 10.55%-92.38%营业外收入 50,610.00 0.02%2,209,724.79 0.39%-97.71%营业外支出 90,586.25 0.03%2,115,520.48 0.38%-95.72%净利润 837,164.30 0.30%49,297,397.61 8.79%-98.30%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本年发生额较上年发生额减少 279,477,586.38 元，降幅 49.85%，变动原因主要是：目前我国经济处于结构调整的转型期，食品饮料行业也处于消费升级和结构调整期，食品饮料行业的市场竞争不断加剧，公司业绩受到较大冲击。一方面，公司始终秉承健康产品的经营理念，采购的优质原粮价格较高，造成成本和售价较高，在与其他品牌的低价格竞争中处于稍弱地位。同时，公司主动收缩了与公司经营宗旨不够一致的粗粮饮品业务，导致营业收入下降；另一方面，受市场环境影响，客户资金紧张，应收账款账期延长，为保证公司资金安全，公司对部分客户进行了调整，导致营业收入有所下降。其中，粗粮粉业务营业收入较上年同期减少 26,062.51 万元；粗粮饮品业