836142_2017_时光一百_2017年年度报告_2018-04-26.pdf

1 2017 时光一百 NEEQ:836142 北京时光一百电子商务股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 5 月，TIME100、Barbie 新零售、零库存体验店在北京正式开业。2017 年 5 月，北京时光一百电子商务股份有限公司获得 MATTEL 公司 Barbie（芭比）品牌多国多地区销售权。2017 年，TIME100 手表参加瑞士巴塞尔钟表展。2017 年，北京时光一百电子商务股份有限公司旗下新互联网潮牌“Smileyes”，正式上市销售。2017 年 3 月，北京时光一百电子商务股份有限公司获得 10,000,008.00 元人民币定增融资。2017 年新增外观专利 23 项，目前共 31 项；原软件著作权 19 项，2017 年新增 4 项，目前共 23项。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .3434 第六节第六节 股本变动及股东情股本变动及股东情况况 .3737 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3939 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5656 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 时光一百、股份公司、公司 指 北京时光一百电子商务股份有限公司 主办券商、民生证券 指 民生证券股份有限公司 广州时光一百 指 广州时光一百饰品有限公司 香港时光一百 指 香港时光一百有限公司 美国时光一百 指 Time 100,Inc.明珠星科技 指 林芝市明珠星科技有限公司 明珠星钟表 指 广州番禺明珠星钟表有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 财政部 指 中华人民共和国财政部 证监会 指 中华人民共和国证券监督管理委员会 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 KPI 指 关键绩效指标(KPI：Key Performance Indicator)关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 北京时光一百电子商务股份有限公司章程 审计报告 指 中兴财光华审会字（2018）第 211082 号 股东大会议事规则 指 北京时光一百电子商务股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 北京时光一百电子商务股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 北京时光一百电子商务股份有限公司监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 注：本年报除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分数数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因所致。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人雷赤锋、主管会计工作负责人聂军霞及会计机构负责人（会计主管人员）聂军霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司治理的风险 股份公司设立之前，北京时光一百电子商务有限公司的法人治理结构不完善，内部控制有所欠缺。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但是由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新的制度对公司治理提出了更高的要求。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展。2、公司实际控制人不当控制或变动的风险 公司实际控制人刘锦成通过直接和间接方式合计控制公司57.81%的股份。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制6 度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过在股东大会及董事会行使表决权等方式直接或间接影响公司的发展战略、经营管理、利润分配、关联交易和人事任免等重大事项决策，这些决策可能偏离企业、中小股东、员工、上下游客户的最佳利益目标。3、存货占比较高的风险 2017 年 12 月 31 日公司存货账面余额为 16,495,598.36 元，较上年增加了 854,389.69 元，同比上升 5.46%，主要原因是因为公司主营业务收入下降所致。2017 年 12 月 31 日，公司存货构成中主要包括库存商品和原材料，所占存货比重分别为 71.09%和 28.91%。公司存货比重较高的主要原因为：（1）时光一百属高科技轻资产型电子商务企业，固定资产占总资产比例较低。（2）手表等工业化产品配件生产采购，每款都需要达到一定的数量。（3）唯品会等电商平台对公司每期的闪购活动都有比较严格的备货要求，通常要求公司的备货量达到每期活动预计销售额的 2-3 倍。存货积压滞销情况发生的可能性较低，但是公司存货占总资产的比重相对较高，如果不加强对存货的管理，将存在资产流动性降低、存货跌价准备增加的风险。4、市场竞争风险 公司手表产品定位在中低价位时尚类手表，该细分市场未来会面临高档手表和智能手表厂商的竞争压力。以瑞士手表为代表的国际四大名表品牌以及国内飞亚达等高端品牌，逐渐重视低端消费者群体，开发出多款面向年轻群体价位相对低廉的产品，以覆盖更多的用户，这对中低价位时尚类手表形成一定的品牌压力和冲击。另一方面，近年来以苹果公司为代表的智能手表快速崛起，吸引了大批年轻、时尚消费群体。智能化、娱乐化带来的新功能新特性对传统手表造成重大挑战。同时，随着技术的快速更新换代及国内硬件技术开发商，如华为、小米，加入到智能手表的开发生产阵营，降低了智能手表的价格，使得更多的中低价位时尚类手表厂商直面智能手表的竞争。高端手表生产企业开拓中低价位手表市场以及智能手表的冲击，7 可能会对公司的业绩产生一定影响。5、产品同质化风险 手表、首饰、包包等时尚消费品主要靠品牌、创新设计、质量、功能等附加价值来吸引消费者。国际市场上，品牌已成为时尚产品的核心竞争力，尽管我国是制造业大国，但国产手表品牌在国际市场上的影响力和认知度较低，不易在市场上形成持久的竞争力。国产手表同质化较为严重，产品往往以价格作为主要竞争手段，但是中低端手表价格差异较小，产品同质化加大了产品的可替代性，降低了产品的吸引力。公司主打时尚消费手表，大量同类产品的出现有可能会削弱公司产品的市场地位，影响公司持续、稳定、健康的发展。6、知识产权保护风险 我国知识产权保护制度正处在建设和完善阶段，相关法律法规尚未健全，导致知识产权、品牌、商标等保护力度不足，手表的互联网销售同样会遇到侵权、模仿、盗版等问题。由于小型手表制造商自主创新不足，以及资金的逐利性，国内市场上抄袭现象较为普遍，导致线上销售出现爆款、名品时，大量模仿、冒牌会接踵而至，同时，由于我国民众知识产权保护的意识薄弱，制度亦不健全，公司维权难度较大，可能会对公司产品的知识产权保护带来负面影响。7、电子商务风险 电子商务作为一种新兴的商业模式，处在快速发展阶段，还存在不完善的地方。一是缺乏成熟的法律规范。目前国内在电子商务方面的法律法规还有待完善，一旦在电子商务交易中产生问题，难以得到法律的保障。而电子商务的特殊性，使得交易中出现问题的可能性比传统商务大得多，交易的双方都会担心在这一过程中受到欺诈或损害，而法制的不健全，更是让交易的双方觉得缺少利益保障，对电子商务这种商务模式缺乏信心。二是安全防范脆弱。电子商务主要是通过互联网来进行的，网络安全的复杂性给电子商务带来极大的挑战，网络病毒、黑客攻击、网络欺诈等都会影响网络交易的资金安全以及电子商务网站本身的安全。三是缺乏信息化体系。中小企业使用互8 联网和参与电子商务的程度参差不齐，目前很多中小企业仍缺乏必要的信息化体系。由于资源有限，许多中小企业需要把主要精力集中放在业务上，难以投入足够的资源进行信息化建设。公司销售模式以电子商务为主，电子商务行业的系统性风险，可能会对公司的经营产生不利影响。8、委外加工的风险 报告期内，公司出于产能受限及电商促销活动对供货时间要求较紧等因素考虑，将部分手表、包包等产品进行委托加工生产。公司可能存在外协加工导致的产品出现质量瑕疵的风险。9、高级管理人员、核心技术人员流失和技术泄密的风险 公司在发展过程中积累了丰富的经验和技术，其中部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及核心技术人员掌握。虽然公司已与上述人员签订保密协议等约束性文件，但一旦发生上述人员离职的情况，仍有可能导致技术泄密，对公司生产经营造成不利影响。10、同业竞争风险 公司实际控制人控制的其他企业广州番禺明珠星钟表有限公司主营业务为时钟的生产和销售，且经营范围中有“钟表与计时仪器制造”，该公司与时光一百的经营范围部分相似，存在同业竞争的情形，但是鉴于：（1）公司从 2015 年决定未来调整产品方向，放弃时钟销售，并开始清仓处理时钟库存，2016 年加大清仓力度,大规模促销成钟。公司时钟主要的产品为迪士尼品牌授权产品，迪士尼的授权协议于 2016 年 9 月 30 日到期，目前公司已经停止迪士尼时钟的销售。（2）时光一百已作出承诺，公司将不再采购任何时钟及与时钟配件相关的产品，不再新增时钟库存，在将现有库存销售完毕后，不再销售时钟类产品。同时，公司承诺将在库存时钟销售完毕后，将公司经营范围中的“销售钟表”变更为“销售手表”。（3）“钟表与计时仪器制造”属于广东省工商登记经营范围中统一的子类项目，无法拆分登记，而明珠星钟表实际从事与时钟相关的业务，因此无法将经营范围中相关内容进行删除。但明珠星钟表已出具承诺，“未来将不从事一切与生产和销售手表相关的业务，亦不直接或间接9 从事除时钟的生产与销售外的与时光一百及其控制的企业经营的业务构成竞争或可能构成竞争的业务（包括但不限于饰品、箱包等）”。综上，明珠星钟表虽与公司存在同业竞争的情形，但鉴于公司已承诺在库存销售完毕后，不再销售时钟类产品，并将经营范围进行变更，因此，不会对公司的生产经营产生重大不利影响。但仍不排除实际控制人、控股股东、公司董事、监事、高级管理人员与公司构成同业竞争行为的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京时光一百电子商务股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Time100 e-commerce Co.,Ltd.证券简称 时光一百 证券代码 836142 法定代表人 雷赤锋 办公地址 北京市海淀区紫竹院路 116 号 A 座商业 A02 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 刘薇 是否通过董秘资格考试 是 电话 010-51285548/15110202175 传真 010-51285548 转 8034 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市海淀区紫竹院路 116 号 A 座商业 A02，100084 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 5 月 31 日 挂牌时间 2016 年 3 月 24 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-F52 零售业-F523 纺织、服装及日用品专门零售-F5235 钟表、眼镜零售及 F5236 箱、包零售 主要产品与服务项目 时尚手表等饰品的设计、加工及互联网销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）22,222,224 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘锦成 实际控制人 刘锦成 11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9111010857694432XK 否 注册地址 北京市海淀区紫竹院路116号A座商业A02 否 注册资本 22,222,224 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 民生证券 主办券商办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张磊、李晓斐 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通大厦 a 座 24 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定 及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让方式自动变更为集合竞价交易方式。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 29,353,790.16 56,572,185.42-48.11%毛利率%41.49%44.75%-归属于挂牌公司股东的净利润-13,656,788.53 563,365.13-2,524.15%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-14,553,608.23 263,242.99-5,628.58%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-55.12%2.54%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-58.74%1.20%-基本每股收益-0.62 0.03-2,166.67%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 35,618,919.77 40,846,373.95-12.80%负债总计 16,835,282.83 18,405,956.48-8.53%归属于挂牌公司股东的净资产 18,783,636.94 22,440,417.47-16.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.85 2.24-资产负债率%（母公司）40.27%36.45%-资产负债率%（合并）47.27%45.06%-流动比率 174.28%205.32%-利息保障倍数-27.01 1.03-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-14,362,081.84 2,283,821.35-728.86%应收账款周转率 4.03 6.72-存货周转率 1.07 1.69-13 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-12.80%9.77%-营业收入增长率%-48.11%47.16%-净利润增长率%-2,524.15%88.41%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,222,224 10,000,000 122.22%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 876,530.82 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 20,288.88 非经常性损益合计非经常性损益合计 896,819.70 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 896,819.70 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 1、业绩预告修正的原因说明业绩预告修正的原因说明 根据本公司与中兴财光华计师事务所（特殊普通合伙）签订的审计业务约定书，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）指派人员对本公司财务报表进行了审计。现场审计后初步沟通，本公司在计算企业所得税时，应纳税所得额计算有误。14 2、业绩、业绩快报快报修正的原因说明修正的原因说明（1）归属于挂牌公司股东的净利润变动原因 归属于挂牌公司股东的净利润变动调增2,352,183.47元，主要是因为审计将递延所得税的确认金额大幅增加，导致所得税费用调减2,120,830.55元所致。（2）归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动原因 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益调增1,809,690.97元，主要是因为审计将递延所得税的确认金额大幅增加，导致所得税费用调减2,120,830.55元所致。（3）基本每股收益变动原因 基本每股收益变动调增0.44元，主要是因为审计将递延所得税的确认金额大幅增加，导致所得税费用调减2,120,830.55元所致。（4）加权平均净资产收益率变动原因 加权平均净资产收益率变动调增0.5578，主要是因为审计将递延所得税的确认金额大幅增加，导致所得税费用调减2,120,830.55元，使净利润增加所致。（5）归属于挂牌公司股东的所有者权益变动原因 归属于挂牌公司股东的所有者权益变动调增3,154,003.06元，主要是因为审计将递延所得税的确认金额大幅增加，导致所得税费用调减2,120,830.55元，使净利润增加所致。（6）归属于挂牌公司股东的每股净资产调增 0.15 元，主要是因为审计将递延所得税的确认金额大幅增加，导致所得税费用调减 2,120,830.55 元，使净利润增加所致。15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1、本公司属于F52零售业下的互联网零售，主营业务为时尚手表、首饰和包包的设计、加工及互联网销售。除了自有品牌“时光一百（TIME100）”外，公司还获得时尚类品牌Barbie（芭比）的授权。公司及其下属公司共拥有外观设计专利31项、软件著作权19项、境内注册商标6项及境外注册商标5项及注册域名11项。2、本公司销售渠道以互联网电商渠道为主，线上与线下互动、内销与外销并存。公司产品在时光一百官网（）以及主流电子商务平台，如唯品会、天猫、京东等进行销售。同时，在美国设立了下属公司Time 100,Inc.，主要从事欧美等海外市场的销售业务，结合本公司独立研究开发的整套电子商务管理系统集官方商城在线销售运营、多平台渠道销售运营、售后服务、仓储服务等为一体，将大大提高了工作效率。3、本公司除了互联网销售外，还在香港设计廊专卖店开设了2个Time100品牌专柜，专柜位于广州、苏州。4、报告期及报告期后至报告披露日内，公司的商业模式未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、团队优势 公司主要管理团队在电子商务、钟表产业、资本行业都有较深的背景、成功经历和资源互补性，对创业企业的战略规划、战略执行、战略管理方面有独到的认识和丰富的经验。2、商业模式优势 时光一百的“互联网+”商业模式具有较强市场竞争力，体现在：“互联网+零售”：时光一百依靠互联网零售模式缩减了传统多层级的流通环节，大大降低了产品流通成本，让产品价格具有很强的竞争力，让消费者受益。“互联网+制造”：时光一百利用自身开发的电子商务管理平台，建立面向市场的弹性供应链管理体系，根据数据分析决策，生产制造快速响应，能有效提升资金周转效率。“互联网+设计”：时光一百通过互联网数据来决策产品设计，通过互联网沟通改进设计，通过互联网众筹来支持设计。“互联网+服务”：时光一百通过自身技术开发了在线客服管理系统，适时跟踪处理消费者所需的售前与售后服务，不断提升顾客消费体验。3、品牌优势 16 公司时光一百品牌手表打造的快时尚消费理念已经得到时尚人士和消费大众的认可，公司产品设计时尚，例如公司设计打造的 12 星座系列手表、手表（花弦拼贝）及手表（鹰眼）等 31 项公司原创设计，均已获得外观设计专利权，在唯品会、京东及官网均获得较好销售。公司于 2014 年与 Mattel Europa B.V.公司签署协议，获得了在中国大陆销售 Barbie（芭比）品牌饰品及女式拎包的授权，丰富了公司的品牌广度和覆盖面。4、技术优势 公司长期致力于电子商务管理平台的开发设计，自主研发掌握 PTF（PTime e-commerce framework）技术框架。PTF（PTime e-commerce framework）框架基于 B/S 结构，实现 MVC 设计模式，兼容各种浏览器。PTF 技术框架在公司进行电子商务管理平台开发中发挥巨大作用，它的先进性、安全性、稳定性以及容错性在研发项目的实施过程中得到了验证。公司“支持个性化定制及众筹模式的时光一百钟表电子商务平台”课题荣获北京市科学技术委员会科技型中小企业促进专项项目立项支持。5、渠道优势 时光一百与多家主流电子商务平台建立了合作关系，如唯品会、京东、天猫、当当、亚马逊等，基本实现了电子商务的全渠道覆盖，同时建立了礼品积分渠道、海外 B2C 渠道。渠道的丰富性赋予了时光一百未来更大的成长空间。6、成本控制优势 公司对产品的成本控制有严格的体系。在产品规划、设计阶段，产品开发部门就对产品的成本进行了预估，设计师根据成本的需求对设计进行优化；在产品采购的环节进行比价，公司对供应商的技术、品质、价格、货期进行综合评判。由于时光一百拥有自己控制的成表组装厂，可以进行配件采购、自行组装、检测和包装，因此时光一百产品拥有很强的价格竞争力和优质的品质与售后服务保证。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 17 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年公司完成全年销售收入 29,353,790.16 元，比 2016 年减少 27,218,395.26 元。这是公司自 2011年成立、2012 年开始销售以来的首次业务下滑。主要原因分析如下：1、渠道分析。2017 年公司在唯品会渠道实现销售收入 10,213,620.33 元，比 2016 年唯品会减少了25,358,871.73 元，占全公司销售收入减少比重的 86.39%。因此唯品会是 2017 年公司业务下滑的主要渠道。回顾 2015 年、2016 年，唯品会也是公司业务增长的最主要渠道，2015 年和 2016 年唯品会销售收入分别占当年全公司收入的 70.13%和 62.88%，呈现比较明显的单一渠道依赖，是企业成长过程中的问题。2、品牌分析。2017 年 Barbie 品牌系列产品实现销售收入 16,664,679.51 元，比 2016 年减少了13,813,728.62 元，因此 Barbie 品牌销售下滑是 2017 年业务下滑的最主要因素。在 Barbie 品牌的包包、首饰、手表产品线中，占比最大的是包包产品线。2017 年 Barbie 包包的销售收入占 Barbie 品牌的 77.74%。3、具体原因。唯品会是国内主流电商网站，主要销售模式是闪购特卖。2017 年唯品会与往年较大的不同是档期流量减少，档期折扣加深，折上折更多。导致我公司主力产品获得流量大幅减少，客单价下降，毛利率也同时下降，产品销售受到较大冲击。除了以上不利因素，我公司 2017 年在品牌、品类与渠道拓展方面做了大量工作，取得了不少成绩，为今后的发展奠定了基础。1、渠道拓展。开通了京东芭比时尚旗舰店、亚马逊中国自营、唯品会芭比时尚旗舰店、中国移动积分商城等。2、产品拓展。除了 Time100 手表和 Barbie 女包不断推陈出新之外，2017 年公司开发了“唯品牌”魔术传奇男包、Ken 男包以及 Smileyes 太阳镜等产品线，作为现有产品线的有力补充。(二二)行业情况行业情况 根据中国产业信息网2017 年中国网络零售市场交易规模分析数据显示，2017 年我国网络零售市场交易规模达到 7.2 万亿元，同比增长 32.2%，增速较上年提升 6 个百分点，社会销售品零售总额中实物商品网上零售额的占比从 2015 年的 10.8%上升到 2017 年的 15%。18 2、快时尚行业发展趋势、快时尚行业发展趋势 从品牌角度，近年来，ZARA、H&M、GAP 和 Uniqlo 优衣库等为代表的国际快时尚品牌迅速崛起，他们的共同特点是紧跟时尚潮流、款式丰富、更新快、价格亲民、质量能满足特定顾客要求，且零售网点多，购买比较便利。这些传统快时尚品牌在地面销售渠道具有较高的市场份额。从渠道角度，由于理念、技术、供应链、渠道区隔、价格冲突等各种原因，传统快时尚品牌纷纷尝试互联网销售。但这些品牌在互联网上的表现、市场地位和份额与传统渠道有较大差距，这也是新崛起的快时尚电商品牌的机会。从时尚产品角度，跨品类是大势所趋。服装品牌推出首饰，珠宝品牌推出手表，美国著名的时尚手表品牌 Fossil 推出包包，希腊著名品牌 Folli Follie 的产品品类也都是手表、首饰和包包三位一体。原来单一品类经营的模式遭遇挑战。因此，时光一百的多品牌、多品类的模式能够给公司未来带来较大的盈利空间，电商渠道也有可能给时光一百带来异军突起的机会。3、跨境电商行业发展趋势、跨境电商行业发展趋势 跨境电商分为进口和出口两类，时光一百属于出口跨境电商。进口跨境电商随着关税政策的调整、行业竞争加剧、代理品牌价格竞争等因素，将面临新的挑战。出口跨境电商过去以无品牌（白牌）、代工、OEM 为主，随着市场发展、知识产权保护等因素的变化，自主品牌电商出口将给中国制造带来重大机会。公司较早制订了品牌国际化战略，公司拥有的 Time100 商标已经通过马德里在全球主要国家注册，19 时光一百有机会通过互联网渠道向全球销售自主品牌的产品。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占占总资产的总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 2,814,269.70 7.90%5,595,702.12 13.70%-49.71%应收账款 4,947,725.71 13.89%9,609,599.72 23.53%-48.51%存货 16,495,598.36 46.31%15,641,208.67 38.29%5.46%长期股权投资-固定资产 426,010.66 1.20%656,522.56 1.61%-35.11%在建工程-短期借款 5,000,000.00 14.04%3,000,000.00 7.34%66.67%长期借款-预付款项 3,179,983.13 8.93%5,044,073.36 12.35%-36.96%其他应收款 1,688,838.31 4.74%1,476,274.95 3.61%14.40%无形资产 1,701,274.91 4.78%618,403.42 1.51%175.11%应付账款 4,564,290.98 12.81%7,695,938.74 18.84%-40.69%其他应付款 6,107,314.95 17.15%6,482,380.90 15.87%-5.79%股本 22,222,224.00 62.39%10,000,000.00 24.48%122.22%资产总计 35,618,919.77-40,846,373.95-12.80%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2017 年度，公司货币资金为 2,814,269.70 元，较上年下降 2,781,432.42 元，同比下降 49.71%，主要原因是：2017 年度销售量下降，导致应收款项回收减少。2、2017 年度，公司应收账款为 4,947,725.71 元，较上年下降了 4,661,874.01 元，同比下降 48.51%，主要原因是：唯品会平台运营方式调整，营业收入较 2016 年度下降，应收账款余额也相应减少。3、2017 年度，公司预付款项为 3,179,983.13 元，较上年下降了 1,864,090.23 元，同比下降 36.96%，主要原因是：公司 2017 年度营业收入下降，采购商品减少，预付订金同时减少所致。4、2017 年度，公司固定资产为 426,010.66 元，较上年下降了 230,511.90 元，同比下降了 35.11%，主要原因是：2017 年度公司购置固定资产减少以及固定资产折旧所致。5、2017 年度，公司无形资产为 1,701,274.91 元，较上年上涨了 1,082,871.49 元，同比上涨了 175.11%，主要原因是：公司 2016 年度开发的电商运营管理系统在 2017 年度达到了业务需求部门向系统开发团队提供具体的系统实现需求，故在 2017 年度进行了资本化。20 6、2017 年度，公司短期借款期末余额为 5,000,000.00 元，较上年增加了 2,000,000.00 元，同比增加了 66.67%，主要原因是：短期借款新增 2,000,000.00 万元，来自于公司新申请到的工商银行流动资金贷款。7、2017 年度，公司应付账款为 4,564,290.98 元，较上年下降了 3,131,647.76 元，同比下降了 40.69%，主要原因是：公司 2017 年度营业收入下降，采购商品减少所致。8、2017 年度，公司股本为 22,222,224.00 元，较上年增加了 12,222,224.00 元，同比增长了 122.22%，主要原因是：公司 2017 年 1 月份定向发行股票，募集资金 10,000,008.00 元人民币，导致股本增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金额本期与上年同期金额变动比例变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 29,353,790.16-56,572,185.42-48.11%营业成本 17,173,910.96 58.51%31,257,456.54 55.25%-45.06%毛利率%41.49%-44.75%-管理费用 10,077,150.74 34.33%10,004,030.42 17.68%0.73%销售费用 18,041,232.75 61.46%14,633,533.96 25.87%23.29%财务费用 683,967.42 2.33%524,155.78 0.93%30.49%营业利润-16,668,032.23-56.78%-337,182.53-0.60%4,843.33%营业外收入 891,053.15 3.04%355,402.43 0.63%150.72%营业外支出 640.00 0.00%2,317.56 0.00%-72.38%净利润-13,656,788.53-46.52%563,365.13 1.00%-2,524.15%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017年度，公司营业收入为29,353,790.16元,较上年同期减少27,218,395.26元，同比下降48.11%，主要原因为：唯品会平台运营方式调整，本报告期较上年同期来自唯品会平台的销售量下降幅度较大，对本期收入影响较大。2、2017 年度，公司营业成本为 17,173,910.96 元，较上年同期减少 14,083,545.58 元，同比下降 45.06%，主要原因为：销售业务量的下降导致营业成本同步下降。3、2017 年度，公司财务费用为 683,967.42 元，较上年同期增加 159,811.64 元，主要原因为 2017 年度公司增加了 200 万的银行贷款所致。4、2017 年度，公司营业利润为-16,668,032.23 元，较上年同期减少 16,330,849.70 元，主要原因为：（1）营业收入比上年同期下降 27,218,395.26 元;（2）房租成本及人工成本较上年同期增加。21 5、2017 年度，公司营业外收入为 891,053.15 元，较上年增加 535,650.72 元，同比增长 150.72%，主要原因为：(1)公司收到北京市海淀区人民政府关于对 2017 年海淀区促进科技金融创新发展专项资金的补贴款 500,000.00 元；（2）2017 年公司获得中关村科技园区管理委员会改制上市资助款 300,000.00 元，2017 年获得中关村企业信用促进会评级报告补贴款 3,000 元。6、2017 年度，公司净利润为-13,656,788.53 元，较上年减少 14,220,153.66 元，主要原因为(1)营业收入较上年同期下降 27,218,395.26 元;（2）房租成本及人工成本较上年同期增加,从而使净利润下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 29,353,790.16 56,414,187.14-47.97%其他业务收入-157,998.28-主营业务成本 17,173,910.96 31,195,061.54-44.95%其他业务成本-62,395.00-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%成表 12,642,195.71 43.07%25,512,551.43 45.22%饰品、包 16,664,679.51 56.77%30,478,408.13 54.03%其他 46,914.94 0.16%423,227.58 0.75%合计：29,353,790.16 100.00%56,414,187.14 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销收入 17,970,72