834073_2017_隆和节能_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

2017 年度报告 隆和节能 NEEQ:834073 山东隆和节能科技股份有限公司（Shandong Longhe energy saving technology Co.，Ltd）公司年度大事记公司年度大事记 2017年3月公司的复合改性石膏建筑用轻质隔墙条板确定为2017年山东省住房城乡建设科技计划项目。2017年5月公司联合中国标准建筑设计研究院主编的FPB 建筑用轻质隔墙条板专项图集成功出版。2017 年 3 月公司的复合改性石膏建筑用轻质隔墙条板通过住建部科技发展促进中心科技成果评估，达到国际先进水平。2017 年 12 月公司入选 2017 年度烟台市装配式建筑产业基地。目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.20 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.23 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.32 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.32 第十一节第十一节 财务报告财务报告.38 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、隆和节能 指 山东隆和节能科技股份有限公司 全资子公司 指 蓬莱隆和新材料有限公司 控股子公司 指 蓬莱雅涂装饰材料有限公司 股东大会 指 山东隆和节能科技股份有限公司股东大会 董事会 指 山东隆和节能科技股份有限公司董事会 监事会 指 山东隆和节能科技股份有限公司监事会 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司章程 指 山东隆和节能科技股份有限公司章程 报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上期 指 2016 年度 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商 指 国泰君安证券股份有限公司 会计师事务所 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币元、人民币万元 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王振隆、主管会计工作负责人许翠香及会计机构负责人（会计主管人员）宋万松保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 下游房地产行业市场变动风险 建筑节能保温行业的下游行业涉及房地产行业。尽管国家前期的房地产调控政策已使得房价高涨的局面得到基本控制，但未来国家如对房地产行业采取更严厉的宏观调控措施，将可能导致新建房屋数量的减少，房地产市场低迷从而抑制建筑节能保温行业的市场需求，对行业的发展产生不利影响。安全生产风险 建筑节能保温行业公司的诸多建筑工程施工作业在临边、高空等环境下进行,存在因安全生产管理不到位而造成严重安全事故的风险,进而对公司的业务、品牌、效益产生严重负面影响。行业市场不正当竞争风险 建筑节能行业准入门槛较低，市场化程度较高，目前建筑节能行业内企业普遍规模较小，行业集中度不高。随着国家对于行业管理制度趋严，部分私人小企业低价销售的保温材料存在以次充好、产品不达标等情形，施工时存在挂靠和借用资质等情形，对市场形成不正当竞争风险，影响公司业务开展从而对公司经营产生不利影响。公司供应商集中的风险 公司 2017 年前五大供应商供应占比为 62.11%，供应商主要分布在山东、福建、广东等省市。公司存在供应商集中的情况，若供应商经营情况发生变动或者合作关系发生改变，对公司经营将产生不利影响。经营业绩下滑的风险 主要原因是公司产品处于转型期，主要产品由外墙保温产品转为 FPB 轻质隔墙板，新产品的推广及新客户的开发需要一定的周期，导致公司主营业务收入减少。由于公司主营业务收 入减少，虽然营业成本随之减少，但是公司的固定费用变动幅度较小，导致净利润减少；另外公司产品更新导致设备淘汰，资产减值准备增加，导致净利润减少。税收优惠不能继续享受的风险 根据财政部、国家税务总局关于印发的通知(财税201578 号)相关规定，公司取得蓬莱市国家税务局税务事项通知书(蓬国税税通201526415 号)，销售自产的资源综合利用产品，享受增值税即征即退政策，退税比例 50%，减征有效期从 2015 年 8 月 1日开始。根据财政部、国家税务总局关于新型墙体材料增值税政策的通知(财税201573 号)相关规定，子公司蓬莱隆和新材料有限公司取得蓬莱市国家税务局税务事项通知书(蓬国税税通201528021 号)，销售自产的新型墙体材料，实行增值税即征即退 50%的政策，减征有效期从 2015 年 9 月 1 日开始。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东隆和节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Longhe energy saving technology Co.,Ltd 证券简称 隆和节能 证券代码 834073 法定代表人 王振隆 办公地址 蓬莱经济开发区金创南路以南 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周晓颖 职务 董事会秘书 电话 0531-55515388 传真 0531-55515399 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 蓬莱经济开发区金创南路以南;265600 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东隆和节能科技股份有限公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 5 月 31 日 挂牌时间 2015 年 11 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）E 建筑业-50 建筑装饰和其他建筑业-501 建筑装饰业-5010 建筑装饰业 主要产品与服务项目 建筑节能材料的研发、生产和销售,以及提供建筑节能施工服务。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）40,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 3 控股股东 王振隆 实际控制人 王振隆 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370600576613811E 否 注册地址 蓬莱经济开发区金创南路以南 否 注册资本 40,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市银城中路 168 号 15 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 路全明、温蕾 会计师事务所办公地址 中国杭州市西溪路 128 号 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 23,786,564.20 49,604,689.80-52.05%毛利率%11.03%28.15%-归属于挂牌公司股东的净利润-24,348,870.53-527,076.32-4,519.61%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-24,347,954.04-1,219,684.85-1,896.25%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-46.40%-0.92%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-46.40%-2.12%-基本每股收益-0.61-0.01-6,000%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 121,807,779.36 117,044,598.69 4.07%负债总计 76,771,178.15 52,399,787.87 46.51%归属于挂牌公司股东的净资产 40,295,940.29 64,644,810.82-37.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.01 1.62-37.65%资产负债率%（母公司）47.89%38.14%-资产负债率%（合并）63.03%44.77%-流动比率 0.79 0.94-利息保障倍数-8.03 0.83-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-21,910,322.39-6,996,014.59-213.18%应收账款周转率 0.66 1.88-存货周转率 2.58 6.07-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.07%8.75%-营业收入增长率%-52.05%0.56%-净利润增长率%-4,530.87%-106.15%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 40,000,000 40,000,000-计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，按照一事实上标准定额或定量持续享受的政府补助除外）13,960.00 委托他人投资或管理资产的损益 5,890.41 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-20,766.90 非经常性损益合计非经常性损益合计-916.49 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -916.49 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为建筑节能材料的研发、生产和销售，以及提供建筑节能施工服务，主要包括 FPB 轻质隔墙板、轻质 PC 板体系等产品和整体解决方案。公司拥有独立的产品研发团队和丰富的建筑施工管理经验，是山东建筑大学教学科研实践基地,并先后获得建筑装修装饰工程专业承包二级资质，山东省建筑节能技术与产品应用认定证书，全国新型墙体材料节能减排示范企业，山东省节能协会副主任委员单位，烟台市科技型中小企业等称号，并通过了企业信用评价 3A 级信用企业认证，ISO9001 国际标准质量管理体系、ISO14001 环境管理体系、OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证和 SGS 认证，拥有专利 25 项，其中发明 8项，实用新型 17 项，在省内具有较高的品牌影响力。公司销售采用直销模式，客户主要是省内大型建筑业企业，利润主要来源于建筑节能材料生产、销售与工程承包。报告期内，公司的商业模式除主要产品和服务发生变化外未发生其他重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:公司目前处于转型升级期，其中，FPB 内墙隔板产品和施工服务占公司营业收入比例增加；公司保温产品升级,由防火性能 B1 级保温板升级为防火性能 A 级的 PRR 保温板和保温装饰一体板，新产品具有更好的防水、保温、防火等产品优势,报告期内升级后的 PRR 保温板和保温装饰一体板未产生收入。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年是公司转型升级发展重要的一年。报告期内，公司通过加大研发资金投入，提升产品质量，开拓绿色建筑行业市场，新产品的营业收入占比得到增加，为公司的转型升级和持续发展打下了坚实基础。本年度对公司经营有重大影响的事项及经营业绩：1、公司 FPB 轻质隔墙板生产线稳健运营并取得技术创新突破。该产品 2017 年度通过住建部科技发展促进中心科技成果评估，达到国际先进水平，列入济南市装配式建筑部件部品推荐目录（首批），并荣获山东省技术创新优秀成果二等奖。公司自主研发的 FPB 板 IGP自动化生产线投入运营，一次性解决了 FPB 板的检验、入库及产品质量跟踪自动化生产。报告期内，公司生产的 FPB 墙板产品升级后具有施工效率高、劳动强度低、安全、节能、环保等优势，由于 FPB 轻质隔墙板客户一般需要配备施工方案，考虑到工程回款周期因素，公司谨慎选择客户，虽然该产品整体收入整体减少，但是公司参与了多家大中型工程建设项目，提升了公司产品品牌知名度，将逐步扩大产品市场占领份额，取得经济效益。2、公司集成房屋产业取得技术进步，业务资源得到有效整合。2017 年公司与万华建筑科技（烟台）有限公司（曾用名：万华集成房屋（烟台）有限公司）签订长期合作框架协议，在集成房屋行业进行深度合作，并确定公司为其“轻质 PC 板体系”唯一生产商，形成合作领域多元化、高效率、资源共享的格局，提升双方整体实力和竞争力，实现可持续发展。3、报告期内，公司隆和云系统平台项目运用“二维码”作为系统平台的数据载体,运用“一板一码”、“一垛一码”等功能，实现 FPB 轻质隔墙板生产、库存、物流、施工等与隆和云系统的结合，公司据此技术功能自主研发的 FPB 板 IGP 自动化生产线投入运营，一次性解决了 FPB 板的检验、入库及产品质量跟踪自动化生产。4、报告期内，公司利用济南分公司省会地理位置和人才资源优势，新客户群体得到增加,与山东德建集团有限公司,中国建筑第八工程局有限公司等企业达成合作。公司将继续探索山东和周边市场，逐步扩大了销售领域，积极参与到绿色节能建筑的建设中，实现企业的可持续发展。5、PRR 保温板和保温装饰一体板生产研发升级，具有更好的防水、保温、防火等产品优势，为市场份额的扩大打下坚实的技术基础。2017 年公司与山东蓬建建工集团有限公司达成投资合作，共同出资成立司蓬莱雅涂装饰材料有限公司，引进万华节能科技（烟台）有限公司先进技术研发生产 PRR 保温板和保温装饰一体板，更好地实现公司业务的可持续发展。6、报告期主要经营业绩 报告期内，公司实现营业收入 23,786,564.20 元，较去年同期减少 25,818,125.60 元，同比减少 52.05%。实现净利润-24,348,870.53 元，较去年同期减少 23,821,794.21 元，同比减少 4,519.61%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额 121,807,779.36 元，净资产40,295,940.29 元，资产负债率 63.03%。(二二)行业情况行业情况 公司所处行业为建筑业，主营业务是建筑节能材料的研发、生产和销售,以及提供建筑节能施工服务。我国建筑业处于行业发展初期，市场空间巨大。绿色化、产业化、信息化是建筑产业现代化的主要发展趋势,推广应用新型墙材和发展装配式建筑是推进供给侧结构性改革和新型城镇化发展的重要举措，有利于节约资源能源、减少施工污染、提升劳动生产效率和质量安全水平，有利于促进建筑业与信息化工业化深度融合、培育新产业新动能、推动化解过剩产能。2017 年 1 月 17 日，山东省办公厅发布鲁政办发201728 号文件山东省人民政府办公厅关于贯彻国办发201671 号文件大力发展装配式建筑的实施意见，提出 2017 年，全省设区城市规划区内新建公共租赁房、棚户区改造安置住房等项目全面实施装配式建造，政府投资工程应使用装配式技术进行建设，装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到 10%左右。2017 年 2 月 24 日，国务院印发国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见，意见提出，要推进建筑产业现代化，推广智能和装配式建筑。坚持标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修、信息化管理、智能化应用，推动建造方式创新，大力发展装配式混凝土和钢结构建筑，在具备条件的地方倡导发展现代木结构建筑，不断提高装配式建筑在新建建筑中的比例。公司作为一家以绿色建材为主要产品的现代化企业，积极响应国家大力发展装配式建筑的号召，顺应行业发展趋势，研发应用品质优良、节能环保、功能良好的新型建筑材料，发展潜力巨大。公司将制定完善的营销制度和建立完整的营销体系，进一步开拓山东市场和省外周边市场，并拓展海外市场，推广应用新型墙材，发展装配式建筑，积极参与到绿色节能建筑的建设中，实现企业的可持续性发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,137,385.18 7.50%7,331,413.92 6.26%24.63%应收账款 33,099,240.25 27.17%33,922,982.42 28.98%-2.43%存货 11,517,067.63 9.46%4,869,844.41 4.16%136.50%长期股权投资-投资性房地产 23,949,761.16 19.66%14,982,352.14 12.8%59.85%固定资产 20,759,026.07 17.04%34,081,302.68 29.12%-39.09%在建工程 11,064,377.46 9.08%14,958,784.00 12.78%-26.03%短期借款 53,800,000.00 44.17%33,000,000.00 28.19%63.03%长期借款-资产总计 121,807,779.36-117,044,598.69-4.07%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报 1、报告期内，存货较上年同期相比增加 136.50%，主要原因是库存商品较上年同期增加6,052,502.02 元，库存商品中 2017 年新研发的 2440mm*610mmm 和 2750mm*610mm 墙板金额为 4,170,166.29 元，2270mm*610mm 墙板金额为 3,501,574.66 元，以上商品均为 2017 年生产，不存在滞销现象，是为 2017 年末正在施工的齐鲁医院（合同金额 4,992,493.47 元）、中海外国语学校（合同金额 7,093,088.50 元）、登州仙阜（合同金额 4,700,000.00 元）工地备货，以上工地后续需要墙板金额约为 500 万元；另外，2017 年 10 月份开始投标“山东三箭建设工程股份有限公司”开发的蓬莱养老地产项目，金额约为 700 万元；墙板生产具有季节性，冬季生产废品率较高，所以需要提前备货。2、报告期内，投资性房地产较上年同期增加 59.85%，主要原因是宝龙海上仙街商品房于 2017 年 3 月达到可使用状态，由在建工程转入投资性房地产所致，金额为 9,496,675.69元。3、报告期内，固定资产较上年同期减少 39.09%，主要原因是原保温板产品市场萎缩，公司调整战略，停止保温板的生产，对其生产线计提减值准备（生产线原值 10,740,144.93元，计提折旧 3,542,335.31 元，计提减值准备 7,152,810.62 元）；公司投资设立控股子公司“蓬莱雅涂装饰材料有限公司”（以下简称“雅涂公司”），将聚氨酯生产设备迁往雅涂公司，雅涂公司需对其进行改造，所以转入在建工程，原值为 4,855,222.69 元，转入在建工程时净值为 3,173,193.64 元。4、报告期内，短期借款较上年同期增加 63.03%，主要原因是公司为扩大生产，增加银行贷款 20,800,000.00 元（其中恒丰银行 12,000,000.00 元，农村商银行 8,000,000.00 元，工商银行 1,800,000.00 元，建设银行-1,000,000.00 元）所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 23,786,564.20-49,604,689.80-52.05%营业成本 21,162,436.08 88.97%35,639,918.02 71.85%-40.62%毛利率%11.03%-28.15%-管理费用 12,139,184.41 51.03%9,562,730.44 19.28%26.94%销售费用 1,704,003.02 7.16%2,048,717.60 4.13%-16.83%财务费用 2,977,669.33 12.52%2,542,633.80 5.13%17.11%营业利润-23,467,254.94-98.66%-1,783,609.65-3.60%-1,215.72%营业外收入 4,583.30 0.02%1,329,610.02 2.68%-99.66%营业外支出 25,350.20 0.11%5,462.92 0.01%364.04%净利润-24,408,209.61-102.61%-527,076.32-1.06%-4,530.87%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入、营业成本及毛利率 报告期内，营业收入较上年同期相比减少 52.05%，营业成本较上年同期减少 40.62%，收入成本都大幅度下降，并且成本下降的幅度小于收入下降的幅度，导致毛利率大幅下降，主要原因是 2017 年复合保温板及保温砌块业务市场萎缩，公司重点研发、生产并推广具备核心知识产权且符合未来装配式建筑产业发展趋势的 FPB 轻质隔墙板和集成房屋业务，但新产品销量尚小，生产任务不饱和，摊销成本较大；2017 年水泥、EPS 等化工产品成本大幅上涨，使产品制造成本增加 20%以上，而对于已经签订的合同，公司未进行价格调整。2、营业利润及净利润 报告期内，营业利润、净利润较上年同期分别减少 1215.72%和 4530.87%，主要原因是营业收入下降、毛利率下降，同时计提生产线减值准备 7,152,810.62 元所致。3、营业外收入 报告期内，营业外收入较上年同期减少 99.66%，主要原因是公司销售自产的新型墙体材料，享受增值税即征即退50%政策，根据企业会计准则的变化，2017年退税收入212,651.56元计入其他收益，且因销量下降，退税收入较上年减少 284,426.67 元；另外公司较上年减少收入 800,000.00 元，系 2016 收到新三板挂牌政府补助，本年无类似补助。4、营业外支出 报告期内，营业外支出较上年同期增加 364.04%，主要原因是 2017 年公司为回馈社会，通过慈善总会捐款 20,000.00 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 23,396,579.38 49,506,131.11-52.74%其他业务收入 389,984.82 98,558.69 295.69%主营业务成本 20,254,038.50 35,351,761.93-42.71%其他业务成本 908,397.58 288,156.09 215.24%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%硬泡聚氨酯复合板 158,035.02 0.66%1,665,670.77 3.36%复合保温砖 533,857.37 2.24%2,400,083.69 4.84%FPB 轻质隔墙板工程施工 11,854,267.47 49.84%3,053,835.22 6.16%外墙保温及其他工程施工 5,586,296.94 23.49%21,873,176.78 44.09%砂浆 2,000,906.54 8.41%3,019,617.44 6.09%条板产品 2,649,561.12 11.14%17,592,305.90 35.46%其他 1,003,639.74 4.22%合计 23,786,564.20 100%49,604,689.80 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：注释：2017 年公司由外墙及保温板和保温砌块业务逐渐转为 FPB 轻质隔墙板及其施工 和集成房屋业务，FPB 轻质隔墙板工程收入大幅增长，主要原因是：（1）经过四年的研发生产和市场探索，实践证明 LH 复合保温板和保温砌块产品的市场认可度不高，销售量很小，且客户集中于蓬莱当地几家建筑企业，回款周期长，未来市场开发受限，预期收益不理想；外墙保温工程的人工成本占很大比重，随着人工成本的日益上升，该项业务的利润空间也在逐渐缩小；（2）为配合国家提倡装配式建筑的政策和发展趋势，公司适时调整战略方向，将主营业务转向装配式建筑及其材料（FPB 轻质隔墙板）生产。（3）单独购买 FPB 轻质隔墙板（条板产品）的客户逐渐减少，一般是要求必须施工，所以尽管 FPB 轻质隔墙板工程收入大幅增长，但由于工程回款周期长，对于工程施工比较谨慎，信誉度不高的总包一般不予接受，所以总的 FPB 轻质隔墙板产品的业务较上年同期有所下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 山东德建集团有限公司 4,594,355.52 19.31%否 2 山东龙口天鸿置业有限公司 4,471,170.84 18.80%否 3 中国建筑第八工程局有限公司 2,930,669.90 12.32%否 4 山东民和牧业股份有限公司 2,814,159.37 11.83%否 5 万卓（武汉）新材料有限公司 1,977,575.50 8.31%否 合计合计 16,787,931.13 70.57%-蓬(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 济南住皇建材有限公司 6,240,133.84 27.10%否 2 万华节能科技（烟台）有限公司 2,452,830.12 10.65%否 3 金强（福建）建材科技股份有限公司 2,201,931.62 9.56%否 4 广州广兴牧业设备（新丰）有限公司 2,098,672.56 9.11%否 5 佛山市南海兴圆机械制造有限公司 1,309,948.71 5.69%否 合计合计 14,303,516.85 62.11%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-21,910,322.39-6,996,014.59-213.18%投资活动产生的现金流量净额-7,727,592.86-2,695,345.96-186.70%筹资活动产生的现金流量净额 26,143,886.51 4,791,773.62 445.60%现金流量分析现金流量分析：注释 1：报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比下降 213.18%，主要原因是 2017年公司收入结构发生变化，为年底施工项目储备存货，存货较上年同期增加 6,647,223.22元，同时年底工程未完工，未到回款期所致。注释 2：报告期内，投资活动产生的现金流量净额同比下降 186.70%，主要原因是公司 2017 年投资成立控股子公司“蓬莱雅涂装饰材料有限公司”，支付设备款 4,163,009.86 元所致。注释 3：报告期内，筹资活动产生的现金流量净额同比增加 445.60%，主要原因是公司为扩大生产，银行贷款净增加 20,800,000.00 元（其中恒丰银行增加 12,000,000.00 元，农村商银行增加 8,000,000.00 元，工商银行增加 1,800,000.00 元，建设银行减少1,000,000.00 元）所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 注：公司于 2015 年 4 月 21 日收购全资子公司“蓬莱隆和新材料有限公司”，并基于公司整体业务战略规划，拟将其打造成为一个实行精益化高标准管理的建材生产企业；2017 年投资设立控股子公司“蓬莱雅涂装饰材料有限公司”，主要从事 PRR 保温板和保温装饰一体板的生产，截止 2017 年 12 月 31 日，已投资 3,270,000.00 元。序序号号 公司公司全称全称 成立时间成立时间 注册资本（元）注册资本（元）主要业务主要业务 公司持股比例公司持股比例（%）重要控股子公司（如有重要控股子公司（如有 请注明报告期内营业请注明报告期内营业 收入与净利润）收入与净利润）直接直接持股持股 间接间接持股持股 营业收入（元营业收入（元)净利润净利润(元）元）1 1 蓬莱隆和新材料有限公司 2003年 3 月 26 日 30,000,000.00 研发、销售：新型功能材料、高性能结构材料、新型建材、建筑构件、机械设备、五金工具、建筑保温材料（不含危险品）；建筑保温工程施工；建筑装修装饰；园林工程服务。100%-12,263,128.29 -16,572,665.46 1 1 蓬莱雅涂装饰材料有限公司 2017年 9 月 28 日 10,000,000.00 生产、销售：装饰材料、建材；新材料的研发、销售、技术推广；室内外装饰、装修；货物进出口。51%-2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司第一届董事会第十二次会议和 2016 年年度股东大会，会议审议通过了关于利用自有闲置资金购买理财产品的议案（公告编号：2017-006），批准公司利用自有闲置资金投资于银行发售的低风险、短期保本型理财产品。购买起点金额 30 万元（含 30 万元）人民币，投资额度控制在 3,000 万元人民币（含本数）以内，并在此额度内，资金可以滚动使用。公司 2017 年累计购买理财产品 500 万元，明细如下：1、2017 年 1 月 26 日购买工商银行无固定期限超短期人民币理财产品-0701CDQB 300万元，期限 20 天，已于 2 月 15 日赎回；2、2017 年 2 月 15 日购买中国工商银行“日升月恒”收益递增型法人人民币理财产品 200 万元，期限 20 天，已于 3 月 7 日赎回；(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 企业会计准则变化引起的会计政策变更 1.本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的企业会计准则第16 号政府补助。本次会计政策变更采用未来适用法处理。2.本公司编制 2017 年度报表执行 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，对 2016 年度财务报表无影响。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 合并范围增加 公司名称 股权取得方式 股权取得时点 认缴出资额(元)出资比例 截至资产负债表日实际出资额 蓬莱雅涂装饰材料有限公司 新设 2017 年 9 月 28 日 5,100,000.00 51.00%3,270,000.00 根据合同和工商登记文件，蓬莱雅涂装饰材料有限公司注册资本为 1,000 万元，其中隆和节能出资人民币 510 万元，其他股东出资 490 万元；截止 2017 年 12 月 31 日，隆和节能实缴 327 万元，其他股东实缴 480 万元。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司积极响应党中央、国务院的扶贫号召，结合企业实际，发挥自身优势，密切配合政府，将节能行业与扶贫工作紧密结合起来，依托自身强大的运营模式优势和社会影响力，助力扶贫工作。公司每年进行新春慰问活动，给贫困家庭带去贫困救助金，做扶贫工作的坚定参与者和社会风尚的引领者。公司未来将持续履行社会责任，更加关注社会中需要帮助的弱势群体，承担企业应尽的社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司是一家集建筑节能材料的研发、生产和销售，以及提供建筑节能施工服务为一体的现代化企业，致力于绿色建筑产业的发展，拥有独立完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。2017 年度，公司 FPB 轻质隔墙板生产线稳健运营并取得技术创新突破，并通过住建部科技发展促进中心科技成果评估，达到国际先进水平，公司自主研发的 FPB 板 IGP 自动化生产线投入运营，实现自动化生产，该产品已应用于华润、中海、山东高速等大型房企的多个内墙工程项目，为该产品的市场推广和公司的长期稳定发展打下坚实基础；公司与万华集成房屋（烟台）有限公司签订长期合作框架协议，在集成房屋行业进行深度合作，并确定公司为其“轻质 PC 板体系”唯一生产商，形成合作领域多元化、高效率、资源共享的格局，提升双方整体实力和竞争力，实现可持续发展；公司与山东蓬建建工集团有限公司达成投资合作，共同出资成立司蓬莱雅涂装饰材料有限公司，引进万华节能科技（烟台）有限公司先进技术研发生产 PRR 保温板和保温装饰一体板，具有更好的防水、保温、防火等产品优势，更 好地实现公司业务的可持续发展。未来公司将继续研发生产 FPB 轻质隔墙板、PRR 保温板、保温装饰一体板和集成房屋，并提供其全套解决方案。由于公司处于产品转型升级期，导致公司经营业绩亏损，根据公司发展规划，公司通过产品研发升级和拓展市场，已积累了一些大中型优质企业客户，公司产品品牌得到市场认可，对于公司未来市场份额的扩大和经营业绩的好转奠定了基础。报告期内，公司按照公司法、证券法等有关法律、法规和公司章程的要求规范运作，在业务、资产、人员、机构和财务等方面均保持独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、下游房地产行业市场变动风险 建筑节能保温行业的下游行业涉及房地产行业。