833764_2017_斯达电气_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

斯 达 电 气 NEEQ:833764 浙江斯达电气设备股份有限公司 （Zhe Jiang Star Electric Equipment Co.,Ltd）年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 成绩成绩：浙江斯达电气设备股份有 限 公 司 应 邀 出 席“Innovation,施不可挡，勇往直前”2018 施耐德电气分销商大会，凭借公司在 2017 年的突出表现，获得“最佳销售业绩奖”。杭州华电电气科技有限公司应邀出席 2017 年度西门子环网柜分销商及授权合作伙伴大会，获得 2017 年西门子能源管理集团中低压系统业务部”最佳销售分销商”的称号。杭州华电电气科技有限公司应邀出席“智慧琼州，缔造不凡”2018 年伊顿电气亚太区配电系统与服务事业部合作伙伴大会，获得“杰出贡献奖“股东股东回报：回报：公司于 2017 年 7 月 12 日实施 2016 年年度权益分派，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.92 元。公告编号：2018-002 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及利润分配情况.23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 行业信息.30 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-002 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、斯达电气 指 浙江斯达电气设备股份有限公司 股东大会 指 浙江斯达电气设备股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江斯达电气设备股份有限公司董事会 监事会 指 浙江斯达电气设备股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 杭州分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司杭州分公司 宁波分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司宁波分公司 温州分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司温州分公司 武汉分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司武汉分公司 南昌分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司南昌分公司 西安分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司西安分公司 芜湖分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司芜湖分公司 南京分公司 指 浙江斯达电气设备股份有限公司南京分公司 天津路易达 指 天津路易达电气设备销售有限公司 杭州优易达 指 杭州优易达电气设备有限公司 杭州思达 指 杭州思达电器设备有限公司 杭州华电 指 杭州华电电气科技有限公司 杭州凌华、凌华智能 指 杭州凌华智能科技有限公司 施耐德、施耐德电气 指 施耐德电气(中国)有限公司 西门子 指 西门子(中国)有限公司 伊顿 指 伊顿电力设备有限公司 德力西 指 中国德力西控股集团 平安证券 指 平安证券股份有限公司 会计师、立信 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)律师、律师事务所 指 北京高朋(杭州)律师事务所 管理层 指 公司董事、高级管理人员 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 浙江斯达电气设备股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期、本年度 指 2017 年 01 月 01 日-2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-002 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈树玉、主管会计工作负责人倪晓清及会计机构负责人(会计主管人员)张晓玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事郭佩玲因个人原因未能出席本次董事会。【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 依赖于主要供应商的风险 公司是从事中低压输配电产品和工业电气产品的专业分销商。报告期内,公司主要分销施耐德、西门子、伊顿、德力西等专业制造商的工业电气产品和中低压输配电产品。报告期内,公司向施耐德累计采购 61,265.74 万元,占当期采购总额的85.33%。向前五大供应商的采购相对集中,公司存在依赖于主要供应商的风险。市场竞争风险 电气分销行业目前市场集中度依然较低,是一个相对充分竞争的行业。随着市场竞争的进一步深化,客户对分销商的综合服务能力和多品牌支持能力要求越来越高,未来市场将逐步向具有全国性销售网络的多品牌分销商集中,行业集中度逐步提高。未来行业竞争力将体现在市场网络与业务规模、产品管理与客户需求管理、仓储管理与物流配送能力、行业增值应用、技术支持服务、客户响应能力等多方面。如公司在未来不能够有效提升公司销售网络的覆盖率及销售产品品牌的覆盖率等多方面的竞争力,在未来行业的逐步整合中将对公司经营产生 公告编号：2018-002 4 不利影响。宏观经济波动导致的市场需求下降风险 工业电气分销商提供的产品的最终客户主要分布于电力及能源、交通、工业、城乡基础设施建设、商业及民用等领域,宏观经济的波动对公司最终客户的需求会造成一定影响。当前,国际金融形势动荡,全球经济增长放缓,对我国经济运行产生较大影响,预计未来几年世界经济仍有可能出现波动,虽然我国已经出台多项经济刺激政策,但由于我国经济对外依存度较高,预计仍将会受到外部经济形势变化的影响。目前公司的主要客户中,分布于电力、能源、交通和城乡基础设施领域的客户直接受惠于国内的经济刺激政策,预计对工业电气产品的需求仍能保持较快速度的增长;分布在工业、商业及民用领域的客户受经济形势影响明显,可能会对电气产品的需求造成负面影响。综合来看,宏观经济形势的波动有可能给公司经营带来市场需求下降的风险。实际控制人不当控制的风险 沈树玉先生为公司的控股股东和实际控制人,持有公司 2625万股股份,占公司股份总额的 51.12%。若公司的实际控制人凭借其控股地位,通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制,可能损害公司及公司中小股东的利益。公司无法或获得销售折让的风险 按照供应商与公司签订的年度分销协议约定,供应商每年综合考虑公司的采购指标完成情况、市场拓展情况、服务支持情况等,按季度、年度给予公司采购量一定比例的销售折让。如果市场环境或公司经营情况发生变化,使公司部分或全部无法达到分销协议关于销售折让的条件要求,公司将存在无法获得销售折让的风险,对公司经营造成不利影响。应收账款回款风险 公司 2017 年末,应收账款净额为 23,062.64 万元,占当期主营业务收入的 26.01%,占当期流动资产的 60.89%,应收账款净额占流动资产的比例较高。公司应收账款质量良好,截至 2017 年末,账龄 1 年以内的应收款项占应收账款总额的 97.11%,应收账款坏账风险相对较小。但若公司不能及时筹措资金进行周转,不断增长的应收账款规模将导致资金占用风险,阻碍公司业务规模的进一步扩大。与供应商发生纠纷的风险 公司报告期内与主要供应商所签订的交易合同中存在排他性条款,公司可能因为该类条款面临被供应商起诉的风险。无法获得政府补贴的风险 2015 年,国务院相继公布了国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知 和 国务院关于税收等优惠政策相关事项的通知对税收政策做了多项调控,未来公司取得政府补贴的风险较大,如果未来本公司无法继续享受上述政府补贴优惠政策,本公司的财务状况与经营业绩可能会受到影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 否 公告编号：2018-002 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江斯达电气设备股份有限公司 英文名称及缩写 Star Electric 证券简称 斯达电气 证券代码 833764 法定代表人 沈树玉 办公地址 杭州市延安南路 126 号耀江广厦 A 座 5013B 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 倪晓清 职务 董事会秘书 电话 0571-87709528 传真 0571-87790909 电子邮箱 Ni.xiaoqingzjstar- 公司网址 http:/www.zjstar- 联系地址及邮政编码 杭州市延安南路 126 号耀江广厦 A 座 5013B,310002 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 总经办 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 1 月 20 日 挂牌时间 2015 年 10 月 20 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）5176-电气设备批发 主要产品与服务项目 能源、材料和机械电子设备批发业 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）51,350,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 沈树玉 实际控制人 沈树玉 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 93330200711176088B 是 否 注册地址 宁波保税区发展大厦 712-A 号 是 否 注册资本 51,350,000.00 是 否 公告编号：2018-002 6 -五、中介机构 主办券商 平安证券 主办券商办公地址 深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 胡俊杰、王安忆 会计师事务所办公地址 上海市黄埔区南京东路 61 号四楼 六、报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则要求，公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起自动变更为集合竞价转让。公告编号：2018-002 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 886,568,936.66 841,739,605.25 5.33%毛利率%18.82%18.89%-0.36%归属于挂牌公司股东的净利润 33,524,077.17 37,638,788.78-10.93%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 29,786,406.94 31,860,501.74-6.51%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.18%20.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.38%16.93%-基本每股收益 0.65 0.75-二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 385,943,141.02 348,421,526.47 10.77%负债总计 160,529,903.45 142,379,671.78 12.75%归属于挂牌公司股东的净资产 218,955,834.36 200,425,957.19 9.25%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.26 3.90 9.23%资产负债率（母公司）41.28%40.24%-资产负债率（合并）41.59%40.86%-流动比率 2.36 2.40-利息保障倍数 11.96 10.33-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,875,807.15 44,723,423.92-64.05%应收账款周转率 3.86 3.88-存货周转率 19.73 21.58-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.77%0.42%-营业收入增长率%5.33%-3.31%-净利润增长率%-13.10%-1.28%-五、股本情况 单位：股 公告编号：2018-002 8 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 51,350,000 51,350,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-29,765.13 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 5,126,050.13 因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-101,072.17 其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计 4,995,212.83 所得税影响数 1,251,034.60 少数股东权益影响额（税后）6,508.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,737,670.23 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：2018-002 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司的主营业务是通过自有营销网络分销签约供应商的电气元器件产品。经过多年的业务发展与积累，公司已形成以分销施耐德品牌产品为主，伊顿、德力西、西门子等为辅的产品品牌结构，与各主要大型客户建立了稳定的合作关系，并致力于成为集研发、生产、服务于一体的智能中、低压电气类产品供应商。目前，公司分销的产品包括中低压输配电、工业控制电气产品元器件以及民用电气类产品的产品结构。工业电气分销行业：工业电气分销是专业分销的一种，专业分销是由独立第三方进行的从制造商到终端用户的整个商品传递过程中所涉及的一系列活动，区别于制造商的销售部门。专业分销主要包括产品销售过程中的渠道结构、销售方式、结算方式、储运方式、培训系统、广告促销、系统集成、成套制造、技术支持及售后服务等多个部分的组合，是一种全方位的流通方式，不同于普通的批发、零售。工业电气产品包括电力设备、电力系统及输配电产品、自动控制系统及产品、安全与环保设备、照明及温度控制系统等应用在多个领域的系统设备和产品。由于工业电气产品的专业性、多样性和复杂性以及应用的广泛性，产品制造商无法满足来自不同行业不同客户的个性化需求，因此必须由专业的分销商通过产品分销、仓储物流、系统集成和成套制造等多个环节来满足终端客户的多样化需求。工业电气产品制造商与专业分销商之间已经形成明确的专业分工和稳定的战略合作关系，工业电气产业链的运营模式。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 公司 2017 年度实现营业收入 88,656.89 万元，较上年度增长 5.33%；归属于母公司所有者的净利润 3,352.41 万元，较上年同期降低 10.93%；2017 年末总资产为 38,594.31 万元，较上年末增加10.77%。报告期内，公司主要客户群体无明显变化，仍为地方供电系统、大型工业、商业项目、基础设施建设项目以及民用客户等，公司与主要客户的业务稳定。公司作为电气产品的专业分销商，在全国多个地区拥有专业的仓储设施及稳定的物流合作伙伴，解决了电气设备销售客户分散、跨省物流成本高的难题，通过技术服务、成套方案解决及方案优化，为终端客户选择最合适的产品，同时为供应商提供分享客户资源、合作市场推广、合作产品开发、合作客户服务等多项延伸服务，在供应商与客户需求之间架起了联系的桥梁。报告期内，公司主营业务及产品无明显变化，仍以提供中低压输配电及工控系列产品的分销为主。公告编号：2018-002 10 报告期内公司主营业务收入占营业收入的比例近 100%，公司主营业务明确，产品构成较上期无变化。报告期内，公司仍坚持以浙江为中心，辐射全国的营销网络布局。公司已在华东、华中、华北、西北等地区建立了较为完善的营销网络，完成了营销网络的初步布局。为进一步壮大公司规模，增强公司实力，公司将在以下几方面拓展市场：一是加强营销队伍建设。随着公司业务规模的扩大，公司将继续通过引进具有丰富销售经验的专业人员从事销售市场的开拓，进一步充实和完善营销区域布点，增强公司整体营销实力。二是积极拓展新产品市场，提高产品市场竞争力。公司将继续加强开拓现有中低压输配电元器件产品及工控产品的基础上，积极开展其他新产品的市场推广，并利用公司日渐成熟的营销网络，提高公司的市场占有率。（二（二）行业情况）行业情况 报告期内，工业电气行业市场平稳发展。作为电力细分行业，目前我国工业电气产品分销行业处于充分市场竞争阶段。从整体市场格局来看，各分销商均未能在整个市场上占领有绝对优势的市场份额。产品同质化导致企业间的竞争加剧，产品销售价格走低，企业应收账款回收难度加大，但经营形势基本稳定。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 71,951,593.37 18.64%60,319,258.15 17.31%19.28%应收账款 230,626,392.06 59.76%211,287,168.51 60.64%9.15%存货 30,064,827.40 7.79%28,328,666.74 8.13%6.13%长期股权投资 328,401.49 0.09%-固定资产 3,401,405.03 0.88%4,213,166.21 1.21%-19.27%在建工程-短期借款 38,014,000.00 9.85%38,414,000.00 11.03%-1.04%长期借款-资产总计 385,943,141.02-348,421,526.47-10.77%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、截至报告期末，货币资金较上年同期增长 19.28%。受公司考核政策影响，期末回收款项较集中，同时杭州华电在本年度收回自上年度开始理财的资金 1000 万后未进行新的投资理财。主要受以上 2 项影响造成本报告期末留存货币资金较上年增长。2、截至报告期末，固定资产较上年同期减少 19.27%，报告期内，公司无重大固定资产项目购入，主要因本期折旧额增加 84.8 万元导致。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同同期期金额变动比金额变动比金额金额 占营业收入的占营业收入的金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 公告编号：2018-002 11 比重比重 例例 营业收入 886,568,936.66-841,739,605.25-5.33%营业成本 719,706,925.73 81.18%682,720,722.17 81.11%5.42%毛利率 18.82%-18.89%-管理费用 24,036,202.46 2.71%23,950,092.94 2.85%0.36%销售费用 83,461,422.41 9.41%73,071,765.68 8.68%14.22%财务费用 4,605,604.20 0.52%3,245,224.01 0.39%41.92%营业利润 50,435,286.61 5.69%51,889,652.71 6.16%-2.80%营业外收入 309,608.73 0.03%7,804,380.52 0.93%-96.03%营业外支出 278,372.95 0.03%831,085.48 0.10%-66.50%净利润 35,565,582.88 4.01%40,929,269.46 4.86%-13.10%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，财务费用较上年同期增长 41.92%，净增加 136.04 万元，主要受贴现利率上浮及取得的现金折让减少影响。本期贴现支出较上年同期增加 99.6 万元，从施耐德电气所取得的现金折让较去年同期减少 20.0 万元。2、报告期内，营业外收入较上年同期减少 96.03%。受财政部于 2017 年修订的会计政策影响，与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收。具体影响参见本报告第四节、二、（六）。3、报告期内，营业外支出较上年同期减少 66.5%，因税务机关减征水利基金，2017 年度水利基金较 2016 年度少征 72.03 万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 886,568,936.66 841,739,605.25 5.33%其他业务收入-0.00-主营业务成本 719,706,925.73 682,720,722.17 5.42%其他业务成本-0.00-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%低压 555,447,511.98 62.65%491,178,000.09 58.35%中压 303,430,282.68 34.23%318,358,743.59 37.82%工控 27,241,333.94 3.07%31,915,033.78 3.79%服务费 449,808.06 0.05%287,827.79 0.04%合计 886,568,936.66 100.00%841,739,605.25 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司经营情况稳定，主营业务收入较上年同期增长 5.33%，主要贡献来源于低压产品 公告编号：2018-002 12 收入增长，低压类产品收入较上年同期增长 6426.96 万元，增长额占整体收入比为 7.25%。各产品类别占营业收入比例较上年无重大变动。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 绍兴电力设备成套公司 51,092,496.04 5.76%否 2 宁波新胜中压电器有限公司 44,943,344.49 5.07%否 3 杭州电力设备制造有限公司大有成套电气制造分公司 28,055,107.49 3.16%否 4 余姚市舜能电力设备有限公司 24,973,044.97 3.16%否 5 正泰集团成套设备制造有限公司 24,696,045.78 2.79%否 合计合计 173,760,038.77 19.94%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 施耐德电气(中国)有限公司 612,657,410.29 85.33%否 2 西门子(中国)有限公司 38,576,787.58 5.37%否 3 伊顿电力设备有限公司 18,726,862.39 2.61%否 4 库柏爱迪生(平顶山)电子科技有限公司 6,533,546.17 0.91%否 合计合计 676,494,606.43 94.22%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 15,875,807.15 44,723,423.92-64.05%投资活动产生的现金流量净额 9,504,090.60-10,246,104.82-筹资活动产生的现金流量净额-13,885,062.53 -22,994,342.41 -现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 64.05%，主要变动项目为：购买商品、接受劳务支付的现金较上年同期增长 2442.30 万元；销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增长 231.87 万元。2、报告期内，投资活动产生的现金净流量与上期的差额为 1975 万元，主要因杭州华电收回2016 年度投资理财的 1000 万元影响。3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期净额减少 910.9 万元，主要因偿还债务较上年同期增加 600 万元，分配股利、利息支付较上年同期增加 650.93 万元，贷款金额较上年同期减少 340 万元。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 主要控股子公司：杭州华电电气科技有限公司，注册资金 550 万，主营业务为高低压电器、工业电工器材的技术开发、技术服务、产品项目供货承包、成果转让；电力电气设备的销售。公司持 公告编号：2018-002 13 股比例 85%。2017 年杭州华电实现营业收入 12034.04 万元，占斯达电气合并报表营业收入的13.58%；实现净利润 1295.89 万元，占斯达电气合并报表净利润的 36.44%。截至报告期末，杭州华电营业收入同比增长 12.73%，净利润同比增长 20.11%，所售出产品保持较高毛利率。新增参股公司：杭州凌华智能科技有限公司，注册资金 100 万，主营业务为智能工程的技术开发、技术服务，智能工程承接、设计、安装；批发零售电器。公司持股比例 30%。报告期内，公司经第一届董事会第十次会议审议通过以现金方式收购杭州凌华智能科技有限公司 30%的股份（公告编号：2017-029）。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 适用 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 不适用 1、会计政策变更：执行企业会计准则第 42 号-持有待售的非流动资产、处置组和终止经营 企业会计准则 16号政府补助和财政部关于修订引发一般企业财务报表格式的通知。财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来使用法处理。财政部于 2017 年度修订了 企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年 12 月 25 日发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），要求执行企业会计准则的非金融企业按照该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”、“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。本公司执行上述三项规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额（1）在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。列示持续经营净利润本年金额35,565,582.88元；列示终止经营净利润本年金额 0.00 元。（4）与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入。比较数据不调整。其他收益：4,927,700.00 元。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 适用 不适用 公告编号：2018-002 14 （八八）企业社会责任）企业社会责任 公司长期以来积极履行社会责任。作为社会的基本经济单元，公司一直将提供优质产品与服务，创造市场效益，为社会提供更多的就业岗位，依法纳税作为第一责任。对员工，公司注重保障员工的劳动权利、再教育权利。报告期内，公司共组织了 5 次工会活动；组织专业内部培训 4 次，提高员工的专业服务能力及风险识别能力；组织现场安全管理类培训 2 次。对股东，公司一贯坚持相对稳定的分配方式，报告期内公司实施权利分派 1 次积极回报股东。公司未来将持续履行社会责任，承担企业应尽的社会责任。三、持续经营评价三、持续经营评价 报告期内，公司商业模式未发生改变，主营业务收入占营业收入接近 100%，主营业务突出；竞争地位及竞争要素未发生明显变化；各项财务指数据及财务指标较上年无明显变化，整体现金流保持健康状态；公司治理结构、管理层及员工结构报告期内均未发生改变；公司业务在报告期内有持续的营运记录，并且公司不存在中国注册会计师审计准则第 1324 号-持续经营中列举的影响其持续经营能力的相关事项。基于公司在报告期内的生产经营情况，在可预见的将来，公司有能力按既定目标持续经营下去。四、未来展望四、未来展望 适用 不适用（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 电气行业的发展与国家经济发展的整体趋势一致，受国家政策影响较大。随着新一轮电力体制改革的推进及国家对基础建设投资的加大，电力消费结构得到优化和改善。工业电气产品相关应用领域包括基础建设、电力、城市轨道交通、机械工业等的快速发展，将促进工业电气产品市场的发展。1、基础设施建设投资增长 中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议中提出扩展发展新空间，包括：扩展区域发展空间，以区域发展总体战略为基础，形成沿海沿江沿线经济带为主的纵向横向经济轴带；拓展基础设施建设空间，实施重大公共设施和基础设施工程，加快完善水利、铁路、公路、水运、民航、通用航空、管道、邮政等基础设施网络。随着国家对基础建设投资的增长，工业电气产品消费需求提升，促使工业电气分销行业稳步发展。2、配电网建设改造升级 国家能源局发布的配电网建设改造行动计划（20152020 年）中提出 2015 年至 2020 年配电网建设改造投资不低于 2 万亿元，其中“十三五”期间累计投资不低于 1.7 万亿元。电网投资重心向配电网的转移将会直接增加对输配电工业电气产品的需求，从而促进电气分销行业的发展。3、制造业智能转型 国务院发布的中国制造 2025中提出十大重点突破发展领域，包括新一代信息通信技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备。工信部发布的智能制造“十三五”发展规划中明确提出推动重点领域智能转型，在中国制造 2025十大重点领域试点建设数字化车间/智能工厂，在传统制造业推广应用数字化技术、系统集成技术、智能制造装备。智能制造的发展，将带动电气工业控制类产品的需求从而促进电气分销行业发展。4、分销行业市场集中度提升 工业电气分销行业处于充分市场化的竞争态势中。未来，拥有全国性销售网络的分销商的市场份额将会逐步扩大，行业集中度将有所提高。今后的行业竞争将主要是营销网络、物流配送、仓储管理、公司规模、产品管理、客户需求管理、行业增值业务和技术支持等多领域的综合竞争。专业分销商的 公告编号：2018-002 15 （二）公司发展战略（二）公司发展战略 公司始终坚持“区域多元化、品牌多元化、产业链延生”的中长期发展战略。公司立足浙江辐射周边区域，在现有区域内提升市场份额，在条件相对成熟的地区逐步建立更多分公司、办事处，逐步实现销售网络更加全面的覆盖；在未来的 3-5 年内引入更多的产品品牌，成为一个综合化电气设备销售平台；关注智能电网设备发展的趋势和动向，借助渠道优势，向上游产业链延生，转型成为集研发、生产、服务于一体的智能中低压电气设备供应商。同时实施人才战略，大力加强人才的引进和培养，配合企业文化建设为公司未来发展消除瓶颈。（三）（三）经营计划或目标经营计划或目标 1、年度销售指标 2018 年度计划销售额目标较上年度实现稳健增长。注重销售效率的提高，实现产品及客户群的双拓展。2、控制风险 继续注意防范财务风险，加强细节管理。加强对不良应收款的清理及对不良客户的清退工作，提高企业的经营质量。3、团队建设 建立及完善公司考核制度，坚持以制度说话，进一步提高管理团队的管理和运营水平。加强人才梯队建设及培训，提高员工的业务及管理能力。4、坚持市场定位 始终坚持立足浙江辐射全国的发展思路，通过优化资源配置，提高在浙江地区的市场占有率；始终坚持“半项目半物流”的定位，强调企业的附加价值，体现企业的不可替代性。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 宏观经济波动导致市场需求的下降将会对公司盈利能力带来不利影响。五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、依赖于主要供应商的风险 公司是从事中低压输配电产品和工业电气产品的专业分销商。报告期内，公司主要分销施耐德、西门子、伊顿等专业制造商的工业电气产品和中低压输配电产品。报告期内,公司向施耐德累计采购61,265.74 万元,占当期采购总额的 85.33%。向前五大供应商的采购相对集中，占比为 94.22%，公司存在依赖于主要供应商的风险。针对上述风险，公司将增加独立销售能力的项目型业务比重，根据各区域市场特点适当引进多品牌、多元化经营，建立避免对单一供应商的依赖。2、市场竞争风险 电气分销行业目前市场集中度依然较低，是一个相对充分竞争的行业。随着市场竞争的进一步深化，客户对分销商的综合服务能力和多品牌支持能力要求愈来愈高，未来市场将逐步向具有全国性销售网络的多品牌分销商集中，行业集中度也将逐步提高。未来行业竞争力将体现在市场网络与业务规模、产品管理与客户需求管理、仓储管理与物流配送能力、行业增值应用、技术支持服务、客户响应能力等多方面。如公司在未来不能够有效提升公司销售网络的覆盖率以及销售产品品牌的覆盖率等多方面的竞争力，在未来行业的逐步整合中将对公司经营产生不利影响。针对上述风险，加强业务培训，打造成熟的售后服务团队；公司坚持走多元化路线，与国际知名综合服务能力是其争取更多的优质客户的必要的保障。公告编号：2018-002 16 品牌合作，坚持与国内集团化客户合作，争取到更多的市场份额，规避市场竞争风险。3、宏观经济波动引发的市场需求下降风险 工业电气分销商提供的产品的最终客户主要分布于电力及能源、交通、工业、城乡基础设施建设、商业及民用等领域，宏观经济的波动对公司最终客户的需求会造成一定影响。当前，国际金融形势急剧动荡，全球经济增长明显放缓，对我国经济运行产生较大影响，预计未来几年世界经济仍有可能出现波动，虽然我国已经出台多项经济刺激政策，但由于我国经济对外依存度较高，预计仍将会受到外部经济形势变化的影响。目前公司的主要客户中，分布于电力、能源、交通和城乡基础设施领域的客户直接受惠于国内的经济刺激政策，预计对工业电气产品的需求仍能保持较快速度的增长；分布在工业、商业及民用领域的客户受经济形势影响明显，可能会对电气产品的需求造成负面影响。综合来看，宏观经济形势的波动有可能给公司经营带来市场需求下降的风险。针对上述风险，公司及时调整商业模