833790_2017_嘉元科技_2017年年度报告_2019-03-18.pdf

1 2017 年度报告 嘉元科技 NEEQ:833790 广东嘉元科技股份有限公司 Guangdong Fine Yuan Science Technology CO.LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 1 月 10 日，公司通过“国家知识产权优势企业”考核复核。2、2017 年 3 月 8 日，公司自主研发的“高安全性锂离子电池用电解铜箔”等产品认定为“广东省 2017年高新技术产品”。4、2017 年 10 月 16 日，公司取得了“2017 年广东省知识产权示范企业”认定。3、2017 年 8 月 31 日，公司通过了中国证券监督管理委员会广东监管局的辅导登记备案审查，辅导期自2017 年 8 月 30 日计算。5、2017 年 10 月 25 日，公司新增 23000000 股份在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。6、2017 年 11 月 23 日，公司原控股子公司梅县金象铜箔有限公司完成工商变更，正式成为公司全资子公司并更名为“梅州市梅县区金象铜箔有限公司”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 立信、会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 广东嘉元科技股份有限公司章程 董事会 指 广东嘉元科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东嘉元科技股份有限公司监事会 股东大会 指 广东嘉元科技股份有限公司股东大会 高级管理人员 指 公司副总经理及以上人员、财务总监、董事会秘书 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、中银证券 指 中银国际证券股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人廖平元、主管会计工作负责人黄勇及会计机构负责人（会计主管人员）黄勇保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 豁免披露事项及理由 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 铜价格波动风险 公司生产经营所需的主要原材料为铜线，铜线价格参考长江现货市场 1#铜的市场价格。为此，长江现货市场 1#铜价格的波动会对生产经营业绩造成波动。锂电用铜箔行业竞争风险 公司产品主要为锂电铜箔。由于国内锂电池市场的快速发展导致对锂电铜箔需求的快速上升，国内锂电铜箔市场发展持续向好。因此国内部分较大型原生产 PCB 铜箔用的厂家部分转产锂电铜箔，同时，国内外资金及厂商新增部分锂电铜箔生产企业及原有锂电铜箔生产企业新增部分产能，导致国内锂电铜箔市场竞争加剧。主要原材料供应商集中的风险 2017 年度，公司产能和产量进一步加大，为了分散供应商集中的风险，公司综合评估后将福建上杭太阳同业有限公司、贵溪永辉铜业有限公司作为公司主要供应商。虽然如此，公司主要原材料供应商仍集中在福建上杭太阳铜业有限公司、天津万美泰贸易有限公司、北京中海佳豪科技有限公司、贵州永辉铜业有限公司这四家公司。虽然上述供应商的产品质量、价格以及供货能力均能满足公司生产需要，且公司已分散供应集中的风险，主动寻求新的合格供应商，但供应商仍保持相对集中。如果上述供应商因意外事件出现停产、经营困难、交付能力下降等情形，公司将会在现有铜线合格供 6 应商中调整采购量，尽量减少对公司生产经营造成的影响。税收优惠政策变化的风险 公司“高新技术企业”资格于 2016 年 12 月到期，2017年公司根据国家高企认定办法的有关要求提交了高企认定申请书，并获得通过，但目前还没有收到相关文件或证书。如果公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，公司将按 25%税率缴交所得税，所得税税率的提高或不再享受税收优惠政策将对公司经营业绩产生一定的不利影响。公司治理风险 股份公司设立之后，虽然制定了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理办法、对外担保管理制度、对外投资管理制度、董事会秘书工作细则、总经理工作细则等公司治理规则，建立了股东大会、董事会、监事会等治理结构，但公司管理层对上述规则的理解和执行尚需要在公司运营过程中不断完善。若公司治理欠佳，将会制约公司快速发展，公司存在公司治理及内部控制制度不能有效执行的风险。实际控制人风险 公司实际控制人廖平元间接持有本公司 32.93%股份，对公司经营决策可施予重大影响。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东嘉元科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Fine Yuan Science Technology CO.LTD 证券简称 嘉元科技 证券代码 833790 法定代表人 廖平元 办公地址 广东省梅州市梅县区雁洋镇文社 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 叶敬敏 职务 董事、副总经理、董事会秘书 电话 0753-2825818 传真 0753-2825858 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省梅州市梅县区雁洋镇文社/514759 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001-09-29 挂牌时间 2015-10-22 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3261-有色金属冶炼和压延加工业-有色金属压延加工铜压延加工 主要产品与服务项目 研究、制造、销售：电解铜箔制品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）173,076,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 广东嘉元实业投资有限公司 实际控制人 廖平元 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 914414007321639136 否 注册地址 梅县雁洋镇文社 否 注册资本 173,076,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中银证券 主办券商办公地址 上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李新航、赵中才 会计师事务所办公地址 上海市黄埔区南京东路 61 号四楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15日起由协议转让方式变更为集合竞价方式。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 566,228,609.34 418,774,093.81 35.21%毛利率%27.35%27.39%-归属于挂牌公司股东的净利润 85,192,513.93 62,529,809.70 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 81,970,716.70 56,835,234.70 44.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.82%17.50%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.18%15.90%-基本每股收益 0.55 0.46 19.57%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 798,742,292.62 567,734,160.25 40.69%负债总计 271,838,358.12 123,588,312.11 119.95%归属于挂牌公司股东的净资产 526,903,934.50 340,800,130.85 54.61%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.04 2.27 33.92%资产负债率%（母公司）33.34%25.58%-资产负债率%（合并）34.03%21.77%-流动比率 101.73%96.21%-利息保障倍数 11.31 21.25-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,569,137.74 102,243,177.03-83.79%应收账款周转率 1,468%1,442%-存货周转率 624%972%-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%40.69%7.67%-营业收入增长率%35.21%26.32%-净利润增长率%36.92%238.54%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 173,076,000 150,076,000 15.33%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-3,948,939.26 政府补助 7,747,801.98 其他-30,763.40 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,768,099.32 所得税影响数 546,302.09 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,221,797.23 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产总额：-525,185,479.16 527,274,036.47 其中：应收账款-34,345,985.67 40,056,169.85 存货-22,056,600.69 18,426,322.03 递延所得税资产-510,417.13 519,068.92 负债总额：123,219,449.04 123,588,312.11 248,164,631.50 251,097,959.59 其中：应付账款 24,879,503.99 25,273,741.43 6,239,321.81 7,098,434.92 11 预收账款-8,813,524.24 8,906,168.49 应付职工薪酬 3,385,722.64 3,422,547.64 1,124,291.35 2,241,162.44 应交税费 5,448,724.15 5,386,524.78 1,255,409.69 2,120,109.33 所有者权益 444,514,711.21 444,145,848.14 277,020,847.66 276,176,076.88 其中：盈余公积 11,740,968.03 11,745,174.02 5,379,645.54 5,336,260.76 未分配利润 101,950,890.06 101,876,314.76 46,234,513.16 45,755,418.32 少数股东权益 103,644,211.05 103,345,717.29 103,978,046.89 103,655,755.73 利润表：净利润 61,743,863.55 62,219,771.26 20,128,413.12 18,378,875.06 其中：主营业务收入 423,624,707.96 418,774,093.81 340,594,274.81 331,523,243.85 主营业务成本 309,398,501.35 304,065,160.21 280,136,202.77 273,188,104.92 主营业务税金及附加 2,673,054.81 2,590,594.37 1,765,368.31 1,611,160.78 销售费用 7,160,524.98 7,476,965.83 6,222,248.03 6,706,523.29 管理费用 34,284,465.11 34,126,164.98 26,999,567.32 26,680,781.35 资产减值损失-148,816.12-206,494.75 1,580,277.85 1,478,798.68 所得税费用 11,147,375.66 11,136,193.29 2,768,327.05 2,485,129.41 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事于锂离子电池负极集流体应用的 612m 各类高性能电解铜箔及 PCB 用电解铜箔的研究、生产和销售。我国电解铜箔项目的投产需要通过环境保护部门严格的审批和验收，前期基础设施的建设和生产设备的购买以及后期的日常生产需要投入大量资金，是典型的资本密集型和技术密集型行业，因而对公司的资金实力、生产技术和安全管理提出了较高的要求。公司产品作为下游客户生产的原材料，并不直接接触最终消费客户，通过与专家团队、高校及科研机构合作开展“产学研”的方式，把握市场需求、提高生产工艺，为客户提供高品质的铜箔产品；同时，在保持稳定大客户的情况下，积极开拓新客户、新市场，从而不断提升公司产品质量、业务规模。公司管理层及核心技术人员从事相关行业多年，对电解铜箔的生产工艺和技术有深刻的了解，通过不断研发出品质高、质量好的铜箔产品，直接销售给下游的锂离子电池生产企业来获取收入、利润。1、采购模式 公司主要采购为铜线和电。公司为用电大户，并享受用电大户用电优惠政策，电力由梅州市梅县区供电局供应，采取先用电后结算方式进行采购。铜线主要由公司合作多年的供应商询价、竞价后采购，采购模式是公司根据客户的订单情况和生产经营计划来组织当期的生产，采购部门根据生产部门提交的原材料需求情况组织采购，并根据生产实际要求供应商分批次到货。2、生产模式 公司主要根据客户订单制定生产计划，生产部门严格按照制定的生产计划和客户要求，对生产过程中的质量控制点和工艺纪律进行监督检查，并根据客户要求完成供货。3、销售模式 公司产品售价按照“铜价+加工费”的原则确定。加工费则是针对不同客户对产品工艺的要求及复杂程度进行市场定价。铜价的确定方式主要分为以下两种：（1）均价模式 对于有着长期良好合作关系及规模较大的客户，公司采取“均价模式”确定铜价。将下单前一个月上海现货 1#铜的月均价作为基准铜价，当月所有订单销售价格中铜线价格均采用基准铜价，在此基础上根据产品工艺及其他因素确定加工费用后，进行整体报价。公司在下单时即与客户确定销售金额，均价模式下，销售金额即为“上月上海 1#现货铜月均价+加工费”。（2）灵活定价模式 对于其他客户，公司采取“灵活定价”确定铜线价格。客户下订单时，公司根据下单前一周、下单前三天、或下单当天上海 1#现货铜的平均价格，加上相应加工费，进行整体报价，在这种模式下，客户若接受订单，则铜价随即确定。订单中仅体现“销售数量”及“销售金额”，不再对铜价及加工费进行单独列示。公司在下单时即与客户确定销售金额，灵活定价模式下，销售金额即为“下单前一周、下单前三天上海1#现货铜均价或下单当天铜价+加工费”。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 13 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司坚定当前在铜箔产业的战略布局，以生产高性能锂电铜箔为核心做大做强公司铜箔业务，积极开发、生产附加值高的锂电铜箔拳头产品，继续强化技术创新和科研成果产业化推进工作，巩固公司在高性能锂电铜箔领域的领先地位。2017 年公司生产的锂电铜箔产品产销两旺。2017 年 10 月，公司抓住三期 6500 吨/年技改项目第一条年产 3500 吨生产线试产的有利时机，加大部分产品的成果转化工作和产品生产力度，公司产能得到进一步提高，为公司业绩提升奠定良好基础。(二二)行业情况行业情况 2017 年我国新能源汽车补贴政策的调整及汽车产业中长期发展规划的发布，将能量密度直接挂钩补贴额度，整车企业将从自身利益出发，必然在确保高安全性能前提下，极力拔高动力电池能量密度门槛。根据中国制造 2025和节能与新能源汽车路线图的要求：到 2020 年动力电池单体比能量要达到 300Wh/Kg 以上，力争实现 350Wh/Kg，系统比能量力争达到 260Wh/Kg。因此，动力电池企业将紧跟政策和车企对能量密度的要求，加速改善材料体系提升能量密度进程，将对锂电铜箔提出轻薄化、柔性化、高安全化等要求。动力电池用铜箔轻薄化、柔性化将成为提升能量密度的必然选择，发展高品质更薄的锂电池铜箔成为一种新的需求潮流。开发、稳定生产高强度、高品质的动力电池用铜箔是当前摆在我国铜箔行业面前的重要课题，需要锂离子电池企业与铜箔生产企业共同努力，提高国产铜箔的品质和市场份额，满足未来新能源汽车对动力电池高比能量的要求。嘉元科技作为动力电池用铜箔的研究、制造和销售为一体的专业生产厂家，在国内同行业中，无论是技术水平还是规模水平均具有较强的竞争能力。公司 6500 吨/年技改项目第一条年产 3500 吨生产线于 2017 年 10 月试产成功，有效扩大了公司产业规模和市场份额、提高了产品性能与质量、优化了生产成本等。根据国家现已出台的有关大力发展新能源行业的相关政策和“十三五”规划发展，公司预计在未来几年内，锂离子电池行业仍处于高速增长阶段。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 14 货币资金 22,476,430.57 2.81%29,336,706.52 5.17%-23.38%应收账款 59,092,725.48 7.40%18,044,506.32 3.18%227.48%存货 87,639,117.46 10.97%44,138,064.92 7.77%98.56%长期股权投资 固定资产 476,332,338.57 59.64%389,895,013.82 68.68%22.17%在建工程 50,804,986.10 6.36%5,842,473.78 1.03%769.58%短期借款 77,000,000.00 9.64%32,000,000 5.64%140.63%长期借款 48,750,000.00 6.10%0 0%资产总计 798,742,292.62-567,734,160.25-40.69%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：应收账款变动大的原因：公司 2015 年应收账款余额占营业收入的比重为 13.04%，2017 年应收账款余额占当期营业收入的比重为 10.57%，公司期末应收账款余额占当期营业收入的比例总体呈下降趋势。2017 年相对 2016 年应收账款变动较大，主要系 2016 年公司应收账款余额较低，主要由于铜箔市场供不应求，部分客户为锁定铜箔数量和价格，主动提前支付货款。同时公司调整销售策略，对交易量相对较小、非经常性交易的客户缩短了账期或改为款到发货。故公司在 2016 年虽然销售收入同比增长较快，但期末应收账款同比下降较多。2017 年市场供需进入相对稳定状态，主要客户销售回款按照合同约定账期执行，随着三厂扩产项目投产，销售收入进一步增长，期末应收账款相应增加，从三年期看，应收账款余额占当期营业收入的比例总体呈下降趋势。存货变动大的原因：公司三厂扩产有 12 台机组已投产，生产规模扩大，订单增加，期末库存产成品增加。同时，在产品也相应增加（投入溶铜罐的原料铜及其他工序的在产品均增加）。在建工程变动大的原因：因公司扩产，三厂二期及四厂均在建设期。短期借款变动大的原因：因公司扩大再生产，所需资金增加，从银行贷款额增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 566,228,609.34-418,774,093.81-35.21%营业成本 411,361,554.56 72.65%304,065,160.21 72.61%35.29%毛利率%27.35%-27.39%-管理费用 38,535,166.54 6.81%34,126,164.98 8.15%12.92%销售费用 9,124,894.82 1.61%7,476,965.83 1.79%22.04%财务费用 9,220,160.03 1.63%4,065,238.62 0.97%126.80%营业利润 99,772,644.05 17.62%66,656,464.55 15.92%49.68%营业外收入 2,085,500.00 0.37%6,699,500.00 1.60%-68.87%营业外支出 3,979,702.66 0.70%0 0 净利润 85,192,513.93 15.05%62,219,771.26 14.86%36.92%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入、营业成本、营业利润、净利润变动大的原因：2016 年新厂 6 台机组是当年 7 月投入生产，15 2017 年全年投入生产，2017 年三厂第一期 12 台机组当年 10 月投入生产，2017 年的产能比 2016 年增加，营业收入、营业成本、营业利润及净利润同步增加；财务费用变动大的原因：因银行贷款额增加，贷款利息增加，因销量增加，所收汇票的贴现增加；营业外收入变动大的原因：与资产相关的收益 566.23万元计入其他收益中。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 566,217,327.29 418,756,281.84 35.21%其他业务收入 11,282.05 17,811.97-36.66%主营业务成本 411,361,544.56 304,065,160.21 35.29%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%铜箔 566,217,327.29 100%418,756,281.84 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华南 162,058,131.53 28.62%109,955,708.41 26.26%华东 365,323,934.00 64.52%241,656,639.49 57.71%华北 18,269,568.77 3.23%45,132,998.20 10.78%华中 13,875,767.56 2.45%14,293,188.39 3.41%其它 6,689,925.43 1.18%7,717,747.35 1.84%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，华东地区收入持续上升，主要因为公司的福建地区的主要客户（新能源科技有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司）采购量与采购金额同比持续大幅上升，同时，江苏客户销售收入亦有所增加。因此，相对其他地区，华东地区的上升幅度较大。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 新能源科技有限公司 154,190,872.41 27.23%否 2 宁德时代新能源科技股份有限公司 140,382,611.02 24.79%否 3 深圳市慧儒电子科技有限公司 24,755,522.78 4.37%否 4 星恒电源股份有限公司 20,592,461.20 3.64%否 5 深圳市雅韵通电子科技有限公司 16,429,904.72 2.90%否 合计合计 356,351,372.13 62.93%-16 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 天津万美泰贸易有限公司及关联公司 183,262,031.95 42.81%否 2 福建上杭太阳铜业有限公司 158,052,343.98 36.92%否 3 广东电网梅州梅县供电局有限责任公司 27,484,618.35 6.42%否 4 贵溪永辉铜业有限公司 14,548,152.67 3.40%否 5 梅州捷通物流有限公司 5,652,539.67 1.32%否 合计合计 388,999,686.62 90.87%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 16,569,137.74 102,243,177.03-83.79%投资活动产生的现金流量净额-217,543,989.63-86,541,494.43-151.38%筹资活动产生的现金流量净额 194,114,575.94-38,177,416.01 608.45%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额变动大的原因：因 2017 年产销量增加，应收账款及存货增加，影响销售商品、提供劳务收到的现金减少及购买商品、接受劳务支付的现金增加，从而影响到经营活动产生的现金流量净额；投资活动产生的现金流量净额变动大的原因：因公司扩大再生产，购入固定资产增加，公司收购金象子公司剩余股权，已支付部分的收购股权款；筹资活动产生的现金流量净额变动大的原因：公司增发股票，筹集约 1.2 亿资金，公司扩大再生产所需资金增加，从银行贷款额增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 在报告期内，公司持有子公司梅州市梅县区金象铜箔有限公司 100%股权，该公司注册资本为 21,000万元，营业执照统一社会信用代码：91441400754502410，法定代表人为廖平元，经营范围为：制造、销售：新型超薄合金铜箔及其原辅材料的进出口、批发零售业务。(法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的、未获许可不得生产经营)。2017 年实现营业收入 3477.62 万元，利润 156.91 万元。报告期内公司取得子公司 100%控股权，无处置子公司的情况。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 经公司 2016 年度股东大会审议通过，同意授权公司总经理在不影响公司主营业务的正常发展，并确保公司经营需求的前提下，自 2016 年度股东大会审议通过之日起至 2017 年度股东大会召开之日止，滚动使用自有闲置资金购买安全性高、低风险的理财产品。截止至 2017 年 12 月 31 日止，公司循环使用自有闲置资金购买银行理财产品累计金额为 9,310 万元，收益 30.05 万元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 17(六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、基于谨慎原则考虑，为更审慎地反映公司收入、费用等情况，公司根据企业会计准则第 28 号-会计政策、会计估计变更和差错更正等规定，采用追溯重述法对公司 2015 年度的财务报表、2016 年度财务报表中所涉及的跨期收入成本、跨期费用进行调整、对员工工资及福利按员工所属部门进行重分类。2、本期公司无会计估计变更事项。3、会计差错变更说明：公司差错变更说明已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）进行专项审计，并出具了标准无保留意见的重要前期会计差错更正专项说明的审核报告（信会师报字【2018】第ZC10063 号）。并经公司第三届董事会第十五次会议审议通过。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司在报告期内守法经营、依法纳税，注重安全规范生产，并认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会、股东以及员工负责。公司始终把社会责任放到公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和光彩事业发展。三、三、持续持续经营经营评价评价 在报告期内，公司实际控制人及核心管理团队没有发生重大变动，核心团队对公司所在电解铜箔行业和公司的预期发展充满信心，公司发展战略明确，商业模式清晰、研发技术实力日益增强，明显的技术优势和竞争优势给公司未来带来新机遇。报告期内公司主管业务收入、净利润同比增幅为公司可持续发展奠定基础，目前不存在影响公司持续经营的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 由于新能源汽车的加速发展，国内铜箔行业的出现了前所未有的供不应求的新局面，同时带动了上下游产业的共同成长。一方面是随着国家出台的新能源汽车政策的调整（即：降低过度补贴至适度补贴；提高补贴门槛；营造更完善的政策体系等），这些产业政策的调整，将会对现有的锂电池市场空间的带来改变，也将对高速发展的锂电铜箔产业带来一定影响。另一方面是来自于下游的锂电池市场，是对锂电铜箔性能提高要求的不少新信息。我们关注到工信部近期出台的新锂电池发展政策，其中核心内容包括要实现锂电池的可靠性、使用寿命等要求。这些性能提高，与锂电铜箔性能的提升是相关联的。这也对我们在近一、两年要着力解决并提高公司现有产品的规格、性能、品质等。18(二二)公司发展战略公司发展战略 专注高端锂电铜箔生产与研发，继续扩大行业领先地位，逐步提升公司经营效率及竞争优势，最终将嘉元科技打造为我国锂电铜箔行业领导者。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2018 年，公司将继续执行既定发展战略，扎实开展各项生产经营工作，稳定生产工艺，按时按量保证生产；继续细化并落实扩产技改项目工作内容，进一步扩大产能，并争取实现新增产能的满产满销。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司制定的未来发展计划或生产经营目标仅用于公司持续经营使用，不构成对投资者的承诺。在实际生产经营中，存在着市场变化、政策变化、产品变化等不确定因素，会造成计划目标与实际完成目标不一致，请投资者注意。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（1）铜价格波动风险 公司生产经营所需的主要原材料为铜线，铜线价格参考长江现货市场 1#铜、上海现货市场 1#铜的市场价格。为此，长江现货市场 1#铜、上海现货市场 1#铜价格的波动会对公司生产经营业绩造成不利影响。风险管理措施：报告期公司与供应商采购合同中约定铜线采购价按公司下采购订单当周或合同签订当日的长江现货市场 1#铜、上海现货市场 1#铜价格上调一定幅度。公司定价模式为“基准铜价+加工费”，基准铜价一般根据客户类型不同采用均价模式或灵活定价模式，而加工费是针对不同客户的产品工艺要求以及复杂程度选择不同的定价方式。该定价模式可以较大程度避免由公司承担铜线市场价格波动带来的风险。（2）主要原材料的供应商集中的风险 2017 年度，公司主要原材料供应商为福建上杭太阳铜业有限公司、天津万美泰贸易有限公司、北京中海佳豪科技有限公司，上述供应商为公司稳定合作供应商，其产品质量、价格以及供货能力均能满足公司生产需要。如果上述供应商因意外事件出现停产、经营困难、交付能力下降等情形，公司将会在现有铜线合格供应商中调整采购量，尽量减少对公司生产经营造成的影响。风险管理措施：公司根据市场需求及生产情况调整铜线的安全库存；公司积极与其他原材料供应商沟通，建立原材料供应商资料库，并对原材料供应商供货能力、供货时间、供货价格持续跟踪。如上述供应商不能及时提供生产需要原材料铜线，公司将及时与其他合格供应商沟通，调整原材料铜线采购量，尽量减少因铜线不能及时供货影响生产的风险。（3）锂电用铜箔行业竞争风险 公司产品主要为锂电用铜箔。由于国内锂电池市场的快速发展导致对锂电铜箔需求的快速上升，国内锂电铜箔市场发展持续向好。因此国内部分较大型原生产 PCB 铜箔用的厂家部分转产锂电铜箔，同时，国内外资金及厂商新增部分锂电铜箔生产企业及原有锂电铜箔生产企业新增部分产能，导致国内锂电铜箔市场竞争加剧。风险管理措施：公司将利用自身的产业基础优势，继续提供稳定高品质产品给现有大客户，增加产 19 品粘性；将不断通过技术研发，开发高附加值的产品，满足客户需求。（4）公司治理风险 股份公司设立之后，虽然制定了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理办法、对外担保管理制度、对外投资管理制度、董事会秘书工作细则、总经理工作细则等公司治理规则，建立了股东大会、董事会、监事会等治理结构，但公司管理层对上述规则的理解和执行尚需要在公司运营过程中不断完善。若公司治理欠佳，将会制约公司快速发展，公司存在公司治理及内部控制制度不能有效执行的风险。风险管理措施：公司管理层将认真学习并严格按照公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则等议事规则、关联交易管理办法及其他各项规章制度治理公司，使公司朝着更加规范化的方向发展。（5）实际控制人风险 公司实际控制人廖平元间接持有本公司 32.93%股份，对公司经营决策可施予重大影响。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。风险管理措施：公司将加强内部审计部门的监督职能，强化外部中介机构对公司财务、法律等方面事务的审查监管，同时公司实际控制人将认真学习并严格按照公司章程、“三会”议事规则、关联交