833814_2017_德润达_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

公告编号：2018-010 1 证券简称：德润达 证券代码：833814 主办券商：大通证券 2017 年度报告 德润达 NEEQ:833814 深圳市德润达光电股份有限公司（Shenzhen Derunda Optotelectronics Co.,Ltd.）公告编号：2018-010 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月 13 日，公司收购鄱阳县众汇照明材料有限责任公司，进军 LED 铝基板市场。2017 年 6 月 27 日，公司成立子公司中山市达汇光电科技有限公司，向下游 LED 成品灯具拓展。公告编号：2018-010 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 公告编号：2018-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、德润达光电、股份公司 指 深圳市德润达光电股份有限公司 德润达有限 指 深圳市德润达光电有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、大通证券 指 大通证券股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统进行挂牌及公开转让行为 公开转让说明书 指 深圳市德润达光电股份有限公司公开转让说明书 公司章程 指 深圳市德润达光电股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 深圳市德润达光电股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市德润达光电份有限公司董事会 监事会 指 深圳市德润达光电股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 中审亚太会计师事务所、会计师事务所、会计师 指 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、律师、公司律师 指 北京市康达（深圳）律师事务所 财务报告 指 非特别指明，指 2017 年度财务报告 元、万元 指 人民币元、人民币万元 LED 指 Light Emitting Diode 的缩写，发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态半导体器件。LED 光源 指 所用灯头符合 IEC60061-1，包含 LED 发光体和保持其燃点所必需的元件并使之为一体的灯，这种灯在不损坏其结构的情况下是不可拆卸的。LED 封装 指 用环氧树脂或有机硅等材料把 LED 芯片和支架包封起来的过程 大功率封装 指 指功率在 1W 以上的 LED 芯片封装统称，包括仿流明，集成，COB 等封装形式。LED 灯具 指 能分配、透出或转变一个或多个 LED 器件或光源发出光线的一种器具。并包括支撑、固定和保护光源必需的所有器件，以及必须的电路辅助装置和将它们与电源连接的装置。LED 产业 指 即广义上的半导体照明产业，包括上游 LED 外延生长及芯片生产、中游 LED 光源器件封装及下游 LED 应用产品生产行业。公告编号：2018-010 5 外延片 指 LED 外延片，外延生产的产物，用于制造 LED 芯片 芯片 指 LED 芯片。具有器件功能的最小单元，具备正负电极、通电后可发光的半导体光电产品，由外延片经特定工艺加工而成。COB 指“Chip On Board”的缩写，即板上芯片 COB 光源 指 将裸芯片用导电或非导电胶粘附在互连基板（支架）上，然后进行引线键合实现电连接的光源，又叫 COB面光源。仿流明光源 指 行业将模仿流明公司（即 Lumileds，现更名为“亮锐”公司）的 K2 系列大功率光源统称为仿流明光源 集成光源 指 将多颗芯片集中置放在一个平面支架之内封装后的光源称之为集成光源。线性 AC 指 是将光源和电子器件，电阻，电容通过回流焊接工艺固焊在同一块铝基板上，变直流驱动为交流驱动。倒装 指 即通过倒装芯片(Flip chip)，一种无引脚结构，含有电路单元，通过适当数量的位于其面上的锡球(导电性粘合剂所覆盖)，在电气上和机械上连接于电路，此种封装工艺称之为倒装。光引擎 指 把恒流源和光源做到同一块铝基板上，只要固定到散热器和焊两根电源线就变成灯具。贴片 指 又称 SMD LED，是一款简易的灯具，它的发光原理就是将电流通过化合物半导体，通过电子与空穴的结合，过剩的能量将以光的形式释出，达到发光的效果。公告编号：2018-010 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人金丰琦、主管会计工作负责人李林及会计机构负责人（会计主管人员）李林保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）市场竞争日趋激烈的风险 随着上游 LED 芯片价格下降及发光效率的提高，LED 产品应用日益普及，需求量迅速增长，吸引了众多国内外厂商参与。随着LED 照明市场需求的进一步扩大，行业门槛较低，更多的企业将加入到行业中，公司有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。（二）行业政策变动风险 LED 封装及应用行业得到了国家产业政策的大力扶持。国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）将半导体照明产品列为“重点领域及其优先主题”；高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法为推动高效照明产品的使用提供了政策支持；半导体照明节能产业发展意见提出“到 2015 年，半导体照明节能产业产值年均增长率在 30%左右”等目标。国家科技部发布半导体照明科技发展“十二五”专项规划，大力支持LED 封装行业的发展，如果国家有关产业政策发生不利变化，会对公司的发展造成一定负面影响。（三）核心技术人员流失风险 LED 封装行业属于技术密集型行业，公司的产品质量通过专业研发团队几年的摸索已经较为稳定和良好，并积累了成熟的经验，为公司近年来技术进步、产品性能提升、收入快速增长作出了重大贡献。面对日益激烈的竞争，研发等技术团队将成为决定企业成败的关键因素之一，由于进入行业的时间较短，若公告编号：2018-010 7 公司不能有效控制技术人员的流失，并积极培养技术研发新人，将面临技术创新与业务发展受阻的风险。（四）原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料为晶粒芯片、支架、金线及其它电子元器件，公司未来仍然存在原材料价格上涨的风险，尤其是晶粒芯片、支架的波动对公司产品生产成本影响较大，原材料价格波动将对公司经营业绩造成不利影响。（五）前五大客户变动风险 公司专注于大功率 LED 产品封装，处于行业中游，下游 LED 灯具厂商为公司主要客户。随着 LED 照明灯具用途在工业、商业、民用领域的延伸，行业竞争逐渐加剧，为应对市场需求和竞争，下游厂商需经常推陈出新，变换产品品种，带动对 LED 封装产品需求变化。公司专注的产品定位与下游客户产品需求无法消除差异存在，公司客户存在变动和不稳定性，将对公司经营业绩产生一定影响。（六）公司应收账款发生坏账损失的风险 2016 年末、2017 年末，公司应收账款净额分别为 30,203,710.40元、28,626,785.57 元,占总资产的比例分别为 41.55%、35.60%，比例较高。尽管公司制定了良好的货款催收和客户信用控制制度，但是随着整个 LED 产业竞争的加剧，行业风险逐步提高，应收账款面临更大的坏账风险，如若销售回款不能达到预期，可能会对公司产生不利影响。（七）控股股东拥有被吊销关联公司，可能负有个人责任被相关机构处罚的风险 控股股东金丰琦控股的三个关联公司：北京博创盛鑫传媒广告有限公司、鄱阳县鸿祥传媒广告有限公司、温州鸿翔传媒广告有限公司，上述公司由于未按时年检，均处于吊销状态。报告期内，金丰琦不存在违法违规情形，并已取得个人无违规证明，根据公司法相关规定，金丰琦对关联公司的吊销是否负有个人责任尚不确定，如果金丰琦被工商主管机关认定为对关联公司的吊销负有重大责任，则存在被工商主管机关予以行政处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-010 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市德润达光电股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Derunda Optotelectronics Co.,Ltd.证券简称 德润达 证券代码 833814 法定代表人 金丰琦 办公地址 深圳市龙华新区观澜街道新城社区竹村西区工业路福庭工业区 13 栋 4 至 6 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘海东 职务 董事、副总经理、信息披露事务负责人 电话 13728913484 传真 0755-29230401 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市龙华新区观澜街道新城社区竹村西区工业路福庭工业区13 栋 4 至 6 层及 518110 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司财务部办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-7-27 挂牌时间 2015-10-16 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 LED、LED 灯具的生产与销售；电子产品的研发与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,500,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 金丰琦 实际控制人 金丰琦、金腊生 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2018-010 9 统一社会信用代码 440306104837484 否 注册地址 深圳市龙华新区观澜街道新城社区竹村西区工业路福庭工业区 13 栋 4 至 6 层 否 注册资本 20,500,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 大通证券 主办券商办公地址 大连市沙河口区会展路 129 号大连期货大厦 39 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨鸿飞、邹励川 会计师事务所办公地址 北京市海淀区复兴路 47 号天行建商务大厦 22-23 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：2018-010 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上上年同期年同期 增减比例增减比例 营业收入 93,343,863.90 77,073,532.51 21.11%毛利率%24.62%21.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,851,420.23 6,523,651.07-25.63%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,329,394.81 4,441,546.08 19.99%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.19%37.79%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.49%25.73%-基本每股收益 0.24 0.60-60.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 80,406,152.94 72,694,494.95 10.61%负债总计 41,281,370.34 38,406,735.31 7.48%归属于挂牌公司股东的净资产 39,133,179.87 34,287,759.64 14.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.91 1.67 14.37%资产负债率%（母公司）47.77%52.83%-资产负债率%（合并）51.34%52.83%-流动比率 1.56 1.64-利息保障倍数 12.88 148.50-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,635,434.90-3,354,980.93-应收账款周转率 2.97 3.23-存货周转率 3.53 5.61-公告编号：2018-010 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.61%112.47%-营业收入增长率%21.11%35.13%-净利润增长率%-25.63%199.15%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,500,000 20,500,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计-562,323.03 所得税影响数-84,348.45 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -477,974.58 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：2018-010 12 第四节第四节 管理管理层讨论与分析层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为 LED 产品的封装及成品灯具的生产与销售，主要产品为仿流明光源、COB 光源、集成光源、线性 AC、贴片产品，本年度已由大功率的 LED 产品封装业务，向下游拓展至成品灯具的生产销售。公司现有 24 名研发人员，其中 7 名为公司核心技术人员，均具有多年行业经验，且报告期内一直在公司任职。公司现有 20 项实用新型专利，均为公司研发人员的职务发明，所有权人均为公司。公司从原材料的采购起进行品质的把控。供应商销售规模需与公司持平或者大于公司，以保障供应商的抗风险能力和持续供货能力；供应商需拥有相应技术和研发能力，可提供高质量的原料供应和售后服务及相关技术支持。原材料采购主要以直接采购和代理商采购两种模式。制造商在国内生产的原材料，采取直接采购模式；制造商在国外生产的原材料，主要通过其国内直属销售公司或授权代理商进行采购。所有原材料的技术服务和支持全部由制造商提供。公司主要采取厂家直销的模式进行产品销售，客户主要为下游灯具生产厂商，如商业、民用照明领域的佛山市南海嘉美时代照明有限公司、中山华艺灯饰照明股份有限公司等全国十强灯具企业；户外照明领域的广东奥科特新材料科技股份有限公司、宁波宜升光电科技公司等企业。公司对客户提供良好的售后品质保障，主要包括：（1）先行赔付制度，公司对所售产品实行先行赔付保证制度，如果因光源问题导致灯具不发光，公司将全灯赔付。（2）承诺函制度，公司从原材料入手把控产品品质，向客户出具承诺函（产品所用原材料品牌、正品质量保证，产品质量标准），并在订单或销售合同中与客户约定可通过第三方检测机构对产品进行检测，如有产品质量与承诺函质量标准不符，客户有权拒付货款。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司在本年度传统产品仿流明光源、COB 光源、集成光源三大类产品基础上，推出线性 AC 和贴片产品，迎合产品更新换代，消费升级的需求，获得了良好的市场反响，同时对传统产品进行了部分需求替代。在 LED 光源对传统光源的加速替代过程中，市场需求旺盛，特别是下游 LED 照明市场，市场空间大，行业集中度低，竞争格局未定，基于这些原因，LED 封装厂产业链向下游拓展成为必然选择。公司也在本年度成立子公司中山市达汇光电科技有限公司，主营 LED 成品灯具生产与销售，进入产业链下游，本年度实现少量收入。同时由于 LED 封装和铝基板需求的联动关系，公司成立鄱阳县众汇照明材料有限责任公司，主做铝基板原材料，向产业链上游延伸。公告编号：2018-010 13 在市场需求带动下，公司在 2017 年度实现了销售收入 21.11%的增长，更有市场竞争力产品的推出，促使产品综合毛利率从 21.26%上升至 24.62%，2017 年度实现盈利 4,843,022.964,843,022.96 元。2017 年度，公司内部控制运行良好，偿债风险控制得当，资产负债率从年初的 52.83%下降至年末的 51.34%，流动比例年初 1.64 与年末 1.56 相当。公司在2017年持续对研发的高投入，全年研发费用支出6,208,047.88元，占营业收入的比例6.65%。持续研发出具有市场竞争力产品，增加了公司的业绩增长点和利润增长点，后续发展动力十足。(二二)行业情况行业情况 1.确定性万亿级市场，无限可能性待挖掘 发展至今日，LED 产业已经是确定性的万亿级市场，不管政府顶层设计还是业内从业者，都对未来两三年内行业的高速发展持乐观预期。据高工 LED 的数据，2017 年中国 LED 封装市场规模达到 870 亿元，同比增长 16%，未来几年这一增速仍将维持。2.小功率封装格局初定，大功率封装机会无限 小功率封装目前形成“一超多强”的局面：“一超”木林森体量冠绝群雄，产能与营收与同行不在同一级别。收购 LEDVANCE 后，营收规模更是一举扩大三倍，成为世界级 LED 企业。“多强”中，国星光电与鸿利智汇稳居第二阵营，两者体量相当（营收在 20 亿30 亿），但是各有特色。第三梯队则是瑞丰光电、聚飞光电等一众相对小规模封装企业为主（营收在 1520 亿）。大功率封装细分行业内主体公司体量均较小，均处于跑马圈地时期，各公司为了发展业绩，尽快上市，都选择产业链延伸至下游照明行业。3.产能扩张放缓，供需趋于平衡 各家产能在 2017 年没有太大变化，产能利用率水平也不高。一方面是因为相关封装企业增速有所放缓；另一方面，几家企业均有新生产基地在建（几家不约而同地都选择江西）相关人员招募和生产设备正在扩张中，而这是为后面的快速扩产做准备。从上下游供需来看，由于上游大厂扩产产能释放，芯片供应紧张的局面已经大大缓解，部分型号芯片价格甚至略有下调，行业从供给短缺进入供需平衡的阶段。年底下游需求进入旺季，封装企业又将迎来丰收季。从盈利能力上看，对于目前的 LED 封装企业，毛利率普遍在 20%左右，净利率在 10%左右。这将是行业未来很长一段时间内供需平衡下的稳态。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,557,897.15 5.67%12,059,368.96 16.59%-62.20%应收账款 28,626,785.57 35.60%30,203,710.40 41.55%-5.22%存货 24,165,728.85 30.05%15,488,643.98 21.31%56.02%长期股权投资-固定资产 9,162,229.83 11.39%9,114,729.18 12.54%0.52%在建工程 5,040,851.66 6.27%-短期借款 2,000,000.00 2.49%1,000,000.00 1.38%100.00%长期借款 1,107,568.68 1.38%-公告编号：2018-010 14 资产总计 80,406,152.94-72,694,494.95-10.61%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金：本期末货币资金余额 4,557,897.15 元，较上期末减少 62.20%，主要系上期末定增资金已用于企业生产所致。（2）存货：本期末存货余额 24,165,728.85 元，较上期末增长 56.02%，增加较多，存货构成中，原材料 7,248,335.41 元，在产品 5,179,379.39 元，库存商品 11,738,014.05。其中原材料与上期末持平，在产品、产成品较上期末分别增长 316.72%、76.89%，增长较多源于下游需求的带动，公司的生产模式主要为以销定产，期末库存商品均有订单支持。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 93,343,863.90-77,073,532.51-21.11%营业成本 70,358,104.82 75.38%60,684,695.34 78.74%15.94%毛利率%24.62%-21.26%-管理费用 10,843,186.88 11.62%7,817,286.75 10.14%38.71%销售费用 4,774,147.00 5.11%1,781,029.28 2.31%168.06%财务费用 417,335.54 0.45%10,077.40 0.01%4,041.30%营业利润 6,051,989.41 6.48%5,385,328.35 6.99%12.38%营业外收入 177,517.77 0.19%2,486,275.82 3.23%-92.86%营业外支出 1,093,515.03 1.17%36,740.54 0.05%2,876.32%净利润 4,843,022.96 5.19%6,523,651.07 8.46%-25.76%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）营业收入：本年度公司实现销售收入 93,343,863.90 元，较上年度增长 21.11%，公司本期营收继续保持了较高的增长趋势，主要系公司产品市场认可度逐渐提高，线性 AC 产品、贴片产品迎合了市场产品升级的需求，加上技术领先，产品质量稳定，也带动了整体毛利率的提升。(2)管理费用：本年度产生管理费用 10,843,186.88 元，较上年度增长 38.71%，增长较快，主要源于：研发费用的增加，本期研发费用 6,208,047.88 元，较上期 4,497,486.25 元增加 1,710,561.63元，公司重视研发投入，本期研发项目 9 个；管理人员薪酬增长，本期职工薪酬 2,415,860.40 元，较上期增长 40.96%，引进人才和加薪是增长主要原因。（3)销售费用：本期销售费用 4,774,147.00 元，较上期增长 168.06%，主要系本期新增业务拓展费 1,376,291.40 元，业务拓展费是公司开拓市场的方式之一。（4)财务费用：财务费用的增长源于公司外部借款的增加。（5）营业外收入：变动为政府补助的偶发性导致。（6）营业外支出：变动主要系存货盘亏损失。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 公告编号：2018-010 15 主营业务收入 92,919,785.05 77,052,524.92 20.59%其他业务收入 424,078.85 21,007.59 1,918.69%主营业务成本 70,088,579.21 60,674,044.47 15.52%其他业务成本 269,525.61 10,650.87 2,430.55%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%仿流明光源 14,428,838.07 15.46%20,962,404.01 27.20%COB 光源 16,174,784.21 17.33%11,201,843.86 14.53%集成光源 30,442,437.15 32.61%42,178,650.05 54.73%线性 AC 20,069,703.66 21.50%2,709,627.00 3.52%贴片 9,560,771.90 10.24%-成品灯具 2,243,250.06 2.40%-其他业务收入 424,078.85 0.45%21,007.59 0.03%合计 93,343,863.90 100.00%77,073,532.51 100.00%按区域分类分按区域分类分析析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：仿流明光源销售额的减少，源于贴片产品的升级替代，线性 AC 集成了光源和电源，实现来了对部门正装集成光源的替换，导致集成光源的销售额下降。商业运用的需求增长带动 COB 光源的销售上升。公司在 2017 年向下游 LED 成品灯具拓展，实现小量销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售年度销售占比占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 扬州市腾发光电有限公司 6,700,429.22 7.18%否 2 北京恒昌久新照明灯具科技有限公司 3,565,947.51 3.82%否 3 中山市古镇蓝加红照明灯饰厂 3,380,084.75 3.62%否 4 佛山市凯晟德照明电器有限公司 3,318,412.64 3.56%否 5 中山市晶世达光电科技有限公司 3,174,460.31 3.40%否 合计合计 20,139,334.43 21.58%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 佛山市国星半导体技术有限公司 10,321,854.89 17.07%否 2 深圳粤通应用材料有限公司 6,618,354.27 10.94%否 3 大连德豪光电科技有限公司 4,804,187.38 7.94%否 4 吉安市合晶光电科技有限责任公司东莞分公司 4,287,053.38 7.09%否 5 深圳市鼎业欣电子有限公司 2,108,080.17 3.49%否 公告编号：2018-010 16 合计合计 28,139,530.09 46.53%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,635,434.90-3,354,980.93 51.25%投资活动产生的现金流量净额-9,316,867.64-6,001,056.43 55.25%筹资活动产生的现金流量净额 4,303,127.25 16,939,012.89-74.60%现金流量分析现金流量分析：公司本期的经营性现金流有所改善，现金流净额较上期增长 51.25%。基于行业的良好发展前景，加大投资依然是公司的主要方向，投资性现金流净额较上期减少 55.25%。本期没有外部股权融资，故筹资性现金流净额减少 74.60%。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至 2017 年 12 月 31 日，公司有两家子公司，鄱阳县众汇照明材料有限责任公司控股 85%股份，中山市达汇光电科技有限公司全资控股。其中鄱阳县众汇照明材料有限责任公司尚未实现收入。中山市达汇光电科技有限公司实现收入 2,243,250.06 元，实现利润-398,077.96 元，中山市达汇光电科技有限公司的主营业务为 LED 成品灯具的生产与销售。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 1.2017 年 4 月 28 日，财政部以财会【2017】13 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会【2017】15 号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。本公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。本财务报表已按该准则对实施日（2017 年 5 月 28 日）存在的终止经营对可比年度财务报表列报和附注的披露进行了相应调整。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前，本公司将取得的政府补助计入营业外收入。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。2.2017 年 12 月 25 日，财政部以财会【2017】30 号发布了关于修订印发一般企业财务报表格式公告编号：2018-010 17 的通知，利润表新增“资产处置收益”行项目，反映企业处置非流动资产的损益。本公司按照财政部的要求时间开始执行。执行关于修订印发一般企业财务报表格式的通知之前，本公司将处置非 流动资产的利得或损失计入营业外收支。执行关于修订印发一般企业财务报表格式的通知之后，本公司将处置非流动资产的利得或损失计入资产处置收益，并对可比期间的比较数据进行了调整。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本期两家子公司鄱阳县众汇照明材料有限责任公司和中山市达汇光电科技有限公司新纳入合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司通过自身几年的发展，从最初的一条线发展到今天的几十条线，从最初的十几个人发展到现在的 216 人，为社会解决了一定的就业，同时公司为在职人员办理了社会保险和住房公积金；纳税方面，从最初的几万块到现在的几百万，为国家的税收贡献越来越大。公司会脚踏实地的运营下去，为社会、为国家做出更大的贡献。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力。公司在 2017 年度保留传统产品仿流明光源，COB 光源和集成光源基础上，顺应市场产品升级的需求，推出线性 AC 和贴片产品，获得了良好的市场反响。LED 全面替代传统光源是未来几年的主流趋势，在市场强劲需求带动下，公司在 2017 年度实现了销售收入 21.11%的增长，产品更强的市场竞争力也促使毛利率从 21.26%上升至 24.62%，2017 年度实现盈利 4,843,022.96 元。各项盈利指标趋势良好，显示出较强的可持续经营能力。自公司挂牌新三板之后，公司逐渐完善内部控制制度，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。从宏观大环境看，随着节能减排的不断推进和政府的大力扶持，LED 的发展得到了长足的发展，从产能，性价比，使用寿命和使用领域都得到了很大的提升，LED 产品商用和民用化的进程大大加快，市场空间巨大，发展前景广阔。综上，公司具有较强的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 和白炽灯、气体放电光源相比，LED 照明的光效更高、寿命更长，抗震性能好，不含汞等重金属，体积更小，光谱中没有热量和辐射，可实现丰富多彩的动态变化色彩，容易实现数字化智能控制，是迄今为止真正能实现绿色照明的新型电光源技术，可以称为人类“第三次电光源技术革命”。在应用领域方面，LED 已经从最早的仪器仪表指示光源、交通信号等单色光应用，发展到目前的全彩显示屏、3C 产品的背光源、各种景观装饰灯、汽车灯以及室内外照明等。公告编号：2018-010 18 在光效方面，从最初的每瓦不到 1lm 发展到目前的高于每瓦 200lm 的白光 LED，技术进步快速。产值方面，中国大陆 LED 行业起步虽然晚于欧、美、日、韩和台湾地区，但是我国 LED 产业在政府的扶持下产值快速增长，2010 年产值仅 1260 亿元人民币，2016 年产值已经达到 4576 亿元人民币，CAGR达 24%。LED 行业 2016 年全球应用市场规模 7000 亿元，并且仍以每年 10%以上的速度增长。中国大陆已经是全球 LED 最大的生产基地，芯片、封装和应用三个环节的产值继续增长并且占全球比重也持续上升。(二二)公司发展战略公司发展战略 结合实际发展状况，公司股东会对公司战略做出进一步的调整：第一阶段：2015 年实现全国中小企业股份转让系统的挂牌 第二阶段：加大光引擎和倒装产品的推广，开设自己的铝基板厂和成品灯具厂 第三阶段：规范企业运营，实现销售额及利润的稳步增长 第四阶段：2020 申请创业板上市 (三三)经营计划经营计划或目标或目标 2018 年德润达光电继续以 LED 大功率产品为自己的主营产品，同时向产业链上下游延伸，下游开展LED 照明业务，上游生产配套铝基板产品，在市场的旺盛需求带动下，力争 2018 年实现产值与效益的全面提升。(四四)不确定性因素不确定性因素 国内 GDP 增速放缓导致需求不足，LED 光源替代传统光源进程趋势而导致的下游需求减少。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）市场竞争日趋激烈的风险 随着上游 LED 芯片价格下降及发光效率的提高，LED 产品应用日益普及，需求量迅速增长，吸引了众多国内外厂商参与。随着 LED 照明市场需求的进一步扩大，行业门槛较低，更多的企业将加入到行业中，公司有可能面临行业竞争加剧所导致的市场地位下降的风险。针对市场竞争加剧的风险，公司已经或将采取以下措施：（1）密切关注市场变化，高度重视 LED封装产品的研发投入，加强技术人才的引入，提高产品竞争力；（2）继续保持为客户提供高品质和服务，稳固现有客户，同时加大新客户的开发力度，丰富公司客户的结构和数量；（3）继续加强企业自身管理，提高资本投入，扩大生产规模，积极借力资本市场，增强企业自身竞争力。（二）行业政策变动风险 LED 封装及应用行业得到了国家产业政