833658_2017_铁血科技_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

1 证券简称：833658 证券简称：铁血科技主办券商：东方花旗公告编号：2018-XX 本页待公司美工做完效果图后替换本页待公司美工做完效果图后替换 2017 铁血科技 NEEQ:833658 北京铁血科技股份公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 本页待公司美工做完效果图后替换本页待公司美工做完效果图后替换 一、公司再次入围新三板创新层 2017 年 5 月 30 日，全国中小企业股份转让系统发布关于正式发布 2017 年创新层挂牌公司名单的公告，根据全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行），共计 1393 家挂牌公司满足创新层标准，铁血科技再次入围创新层挂牌公司名单。二、公司董事长兼总经理蒋磊入选中国共产党北京市第十二次代表大会参会代表 2017 年 6 月 19 日,中国共产党北京市第十二次代表大会隆重开幕。铁血科技创始人、董事长兼总经理蒋磊，作为宣传系统的代表之一出席此次会议。此次会议共有 12 名宣传系统代表出席，代表的产生采取自下而上、上下结合、反复酝酿、逐级遴选的办法进行。特别值得一提的是，蒋磊是此次宣传系统推选的代表中，唯一来自互联网企业的代表。三、公司通过高新技术企业复审 2017 年 10 月，公司收到北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局联合下发的高新技术企业证书，公司顺利通过高新技术企业的重新认定。根据国家有关规定，自通过高新技术企业认定之日起连续三年享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按 15%的税率缴纳企业所得税。四、铁血老兵公益基金募集捐款 502,293.67 元 公司作为国内领先的垂直军事网站，结合自身互联网传播优势，号召爱心人士加入公益队伍，为老兵带去物质帮扶和精神关爱，2009 年便开始开展寻战友、征集老兵故事等一系列公益活动。2011 年在公司创始人蒋磊的倡议下，铁血老兵公益项目正式启动。为更好地促进全社会关注老兵群体，提升扶持老兵的深度和广度，2013 年 8 月，公司与中华社会救助基金会签约成立了铁血老兵公益基金。2017 年公司向铁血老兵公益基金捐献 261,299 元，铁血网友等爱心人士、企业向铁血老兵公益基金捐献 240,994.67 元，全年铁血老兵公益基金共募得捐款 502,293.67 元。2017 年内铁血老兵公益基金继续在江苏、四川、安徽、湖南等全国 20 余省市开展参战老兵帮扶工作，帮扶老兵 2,500 余人次，使用帮扶金额 512,900 元。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3434 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3838 第九节第九节 行业信息行业信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、铁血科技 指 北京铁血科技股份公司 有限公司、铁血有限 指 北京铁血科技有限责任公司 铁血君客 指 铁血君客（北京）电子商务有限公司 铁血文化 指 铁血文化传媒（北京）有限公司 股东会 指 北京铁血科技股份公司股东会 董事会 指 北京铁血科技股份公司董事会 监事会 指 北京铁血科技股份公司监事会 公司章程 指 北京铁血科技股份公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 东方花旗 指 东方花旗证券有限公司 律师、国浩律师事务所 指 国浩律师（北京）事务所 会计师、北京中证天通会计师事务所 指 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人蒋磊、主管会计工作负责人徐源及会计机构负责人（会计主管人员）王艳凯保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 1、豁免披露事项及理由 基于前五名客户和供应商占公司相关业务比重较大，为避免泄露公司商业机密和供应商恶意压价，公司向股转系统提出申请豁免披露 2017 年年度报告中前五名客户和前五名供应商名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 人力资源流失的风险 在互联网及电子商务行业，掌握行业核心技术并保持核心型人才和管理型人才的稳定，是公司生存与发展的根本，是公司的核心竞争力所在。公司需要继续吸引并稳定经验丰富的技术型人才和管理型人才以维持公司的竞争力。随着互联网行业竞争的不断加剧与公司规模的不断扩大，如公司激励机制和约束机制不及时进行完善，将使公司难以吸引和稳定核心人才，导致人力资源流失。代理品牌的合作风险 国内外各大品牌良好的合作关系，是公司保持行业内领先地位的重要因素。国外合作品牌如 5.11 等，在国际上享有较高的知名度和认可度，公司通过取得独家代理、总经销商、地区代理等深度合作形式，保证了公司产品的市场占有力和客户忠诚度。但是，随着行业竞争加剧或者国内外贸易环境发生变化，公司如不能维持与各大品牌的合作关系，或当前合作品牌的类型不能满足市场需求的变化，将可能对本公司的电商业务构成重大不利影响。6 运营网络社区的法律风险 公司铁血网社区的部分内容来自网友原创及转载，具有互联网社区的独创性与参与性。同时，由网友自主生成的内容存在较大的随机性和不可控因素，存在违反相关法律法规和政策，并被有权机关处罚的风险。公司组建了社区安全监控中心，由专业团队对网络社区展示的所有内容进行 24 小时监控。报告期内公司旗下网站均未因网站内容安全性问题受到行政处罚。如未来发生技术故障、操作失误等意外事件，仍存在因违反相关法律法规而被有权机关处罚的可能。资金实力不足的风险 作为典型的互联网企业，为适应迅速发展的市场需求，公司需要投入大量的市场开发和技术研发经费。随着公司规模的扩大、业务的发展，公司会进一步增加技术研发、市场运营等投入。公司处于快速发展阶段，需要大量资金投入。如不能满足资金需求，可能导致公司发展速度放缓。技术创新与产品研发的风险 公司所处的互联网相关行业处于快速发展阶段，技术和产品更新换代的速度较快。报告期内公司积极开展研发活动，拓展移动端新产品和网络社区、电商的应用技术，开发测试新的产品设计、工艺和高品质面料，以满足不断变化的用户需求。如未来公司的技术创新和产品研发力度无法应对不断加剧的竞争环境和日益多元的客户需求，公司的业务发展将会受到一定的不利影响。行业竞争风险 在军事类互联网社区和战术用品行业，目前公司拥有庞大的用户群体和较高的市场占有率。随着市场的迅速壮大，公司面临的行业竞争将不断加剧。在军事类网站方面，公司面临搜狐军事等网站的竞争。随着战术用品行业的快速发展，未来的行业竞争亦将日趋激烈。如市场竞争环境进一步加剧，公司的经营和发展将受到一定的不利影响。公司经营亏损的风险 公司 2017 年度、2016 年度和 2015 年度的净利润分别为 389.87万元、528.34 万元和-449.98 万元，净利润率分别为 2.21%、2.69%和-3.41%。公司 2015 年度的净利率为负。由于公司仍处于快速发展和成长阶段，并在不断的拓展业务和开拓市场，公司需持续投入较大规模资金用于市场推广和产品研发，如未来公司在发展过程中出现业务扩展不畅、新研发产品无法满足市场需求或管理不善等情况，可能出现公司继续经营亏损的风险。应收账款无法收回的风险 公司截至 2017 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2015 年12 月 31 日的应收账款净额分别为 1,556.48 万元、1,821.25 万元和 855.90 万元，占总资产的比例分别为 8.28%、9.68%和6.69%。未来随着公司业务规模的进一步扩大，以及可能出现的为提升客户忠诚度放宽信用政策等情况，公司应收账款规模7 可能继续增长。若客户回款不及时或发生大规模应收账款坏账的情况,将对公司持续生产经营产生不利影响。存货减值的风险 公司截至 2017 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2015 年12 月 31 日存货净额分别为 8,089.28 万元、6,058.47 万元和2,942.69 万元，占总资产的比例分别为 43.04%、32.21%和23.01%，占比较高。报告期内公司存货金额较大，近三年存货周转率分别为 1.13、2.34 和 2.33，周转速度相对较慢。未来若出现市场竞争加剧、产品销售价格下降、产品更新换代等情况，公司将可能存在存货成本低于可变现净值，进而面临计提存货跌价准备的风险。期间费用率上升的风险 报告期内，公司管理费用和销售费用金额较高，占营业收入的52.27%。公司作为典型的互联网企业，在市场推广、产品研发方面有较大的资金投入需求。未来可能会进一步增加研发支出、销售渠道建设支出、人力及管理成本支出等，公司期间费用率可能进一步上升。上述费用的投入将长期持续提升公司的产品竞争力、技术研发实力、销售推广能力，但若费用投入未能产生预期效益，将会造成公司经营业绩下滑的风险。研发创新能力不足的风险 作为典型的互联网和电子商务类企业，公司只有持续不断地进行大规模研发投入，保持产品和技术创新，才能适应市场需求的变化进而巩固并提升公司的市场地位。如果公司未来持续研发投入不足，或研发团队能力弱化，将有可能导致公司产品不能跟上市场步伐，进而失去继续成长的动力和现有的市场份额。因此产品持续研发、创新能力不足是公司面临的风险之一。内部控制的风险 有限公司阶段，公司建立了健全的公司治理体系，在实际运营中能够按照公司法和公司章程的规定进行规范运作。但是存在股东会会议届次不规范，会议文件未能妥善保管等不规范的情况。变更为股份公司后，公司治理结构参照上市公司治理规范要求并结合公司实际业务需要进行设计，制定了完备的公司章程、三会议事规则、关联交易管理办法以及对外担保管理办法等内部治理制度。由于股份公司成立时间尚短，实际运行效果需要经过至少一个完整经营周期的检验，治理机制和内部控制体系也有待在经营过程中逐渐完善，因此，在未来的一段时间内，公司治理仍存在不规范的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 注：本期减少了“高新技术企业优惠政策变化的风险”，2017 年 10 月，公司收到北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局联合下发的高新技术企业证书，公司顺利通过高新技术企业的重新认定。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京铁血科技股份公司 英文名称及缩写 Beijing Tiexue Tech.Co.,Ltd.证券简称 铁血科技 证券代码 833658 法定代表人 蒋磊 办公地址 北京市海淀区丹棱街 18 号创富大厦 410 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 徐源 是否通过董秘资格考试 是 电话 010-62677350 传真 010-62677350 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区苏州街 18 号长远天地 D 座 3 层 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 证券部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004-4-27 挂牌时间 2015-11-05 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I6420 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 公司的主营业务为依托垂直化的网络社区，围绕“铁血”这一军事文化品牌，在线上及线下提供军事历史及泛军事文化相关的综合系列产品，致力于为军事历史爱好者提供在该细分领域线上线下消费链的闭环服务，主要包括：基于网络社区平台的互联网广告、军事文学在线阅读、军事文学 IP 运营、网络游戏、线下活动等衍生增值业务，垂直电商业务，提供具备专业战术功能和战术风格外型的服装、鞋帽、配饰等实物产品。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）59,975,062 优先股总股本（股）0 做市商数量 9 控股股东 蒋磊 实际控制人 蒋磊 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110108762186980N 否 注册地址 北京市海淀区丹棱街 18 号 1 号楼 4 层 410 是 注册资本 59,975,062 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东方花旗 主办券商办公地址 上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王新元 陈峰 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲 43 号 1 号楼 13 层 1316-1326 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 176,723,221.27 196,733,094.12-10.17%毛利率%54.75%46.43%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,208,200.52 5,252,393.39-19.88%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,403,235.92 4,548,993.12-3.20%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.52%3.65%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.64%3.16%-基本每股收益 0.07 0.09-22.22%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 187,963,282.17 188,079,473.16-0.06%负债总计 16,795,657.75 16,954,079.58-0.93%归属于挂牌公司股东的净资产 168,166,362.54 165,259,448.95 1.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.80 2.76 1.45%资产负债率%（母公司）5.02%3.99%-资产负债率%（合并）8.94%9.01%-流动比率 10.70 10.62-利息保障倍数 -三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-12,752,860.35-39,305,349.26-67.55%应收账款周转率 9.83 14.70-存货周转率 1.13 2.34-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.06%47.09%-11 营业收入增长率%-10.17%49.28%-净利润增长率%-26.21%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 59,975,062 59,975,062 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非非经常性损益经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 1,120.00 2、计入当期损益的政府补助 60,000.00 3、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-256,155.40 非经常性损益合计非经常性损益合计-195,035.40 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额-195,035.40 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 公司 2017 年年度报告中披露的财务数据与 2018 年 2 月 28 日披露的公司 2017 年度业绩快报中披露的财务数据差异如下。项目 本报告期 差异比例 修正前 修正后 营业总收入 176,752,413.06 176,723,221.27-0.02%营业利润 3,306,466.48 3,907,576.24 18.18%利润总额 3,052,893.47 3,652,540.84 19.64%归属于挂牌公司股东的净利润 3,335,958.53 4,208,200.52 26.15%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 3,509,531.54 4,403,235.92 25.47%基本每股收益 0.06 0.07 16.67%加权平均净资产收益率 2.00%2.52%26.00%12 项目 本报告期 差异比例 修正前 修正后 总资产 188,194,227.46 187,963,282.17-0.12%归属于挂牌公司股东的所有者权益 167,233,027.89 168,166,362.54 0.56%股本 59,975,062.00 59,975,062.00 0.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.79 2.80 0.36%（一）营业利润变动原因（一）营业利润变动原因 公司营业利润修正前后差异-601,109.76 元，主要原因为资产附表日后调整事项所致。具体情况如下：2017 年 6 月北京六丁六甲网络科技有限公司对本公司发起诉讼，要求公司支付合同款，2017 年 12 月 28 日北京市海淀区人民法院进行判决，并出具（2017）京 0108 民初 39882 号民事判决书，判决如下：一、解除北京六丁六甲网络科技有限公司与铁血科技签订的流量合作协议；二、驳回北京六丁六甲网络科技有限公司其他诉讼请求。基于该案尚未终审，我司对此事项未做账务处理。2018 年 1 月北京六丁六甲网络科技有限公司不服一审判决提起诉讼，2018 年 4 月 2 日北京市第一中级人民法院开庭审理。2018 年 4 月 11 日，北京市第一中级人民法院（2018）京 01 民终 2419 号民事判决书判决，驳回北京六丁六甲网络科技有限公司的诉讼请求，维持原判。根据根据企业会计准则第 29 号资产负债表日后事项第五条（一）资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债。本公司依据终审判决对上述事项进行相应账务处理，调减营业成本 776,416.46 元，调减应付账款776,416.46 元。（二）其他项目变动原因（二）其他项目变动原因 利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、加权平均净资产收益率、归属于挂牌公司股东的所有者权益、归属于挂牌公司股东的每股净资产的变动调整主要是因为上述原因导致。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是一家聚焦于“军事”，深耕互联网及电子商务行业的新兴企业，通过对“铁血”这一军事文化品牌长达十六年的成功经营，公司已成长为国内领先的独立军事网站及军品电商。近年来，公司以社区内容为核心，围绕全国上亿军迷，逐渐形成以广告及技术服务、军品销售、IP 商业化为主要变现途径的商业模式。海量的社区内容和亿级军迷为公司业务提供丰富资源和用户，与此同时公司业务的快速发展又为铁血社区带来更多的内容，增强了用户粘性。一、广告及技术服务业务 基于社区用户流量的广告变现，是公司最早涉及的业务，随着市场对互联网营销的重视，广告及技术服务业务快速成长为公司主要收入来源。近年来随着智能手机的普及和移动网络的升级，移动互联网迅速发展，公司广告及技术服务业务重心也从 PC 端转移至移动端。公司移动端产品，如“军事头条”APP、“铁血军事”微信公众号等快速发展，并带来新增收入。二、视频业务 公司于 2016 年开始制作军迷喜爱的视频节目，如了不起我的国和每日点兵，并通过今日头条、腾讯视频等平台分发节目内容，以此获得海量用户的关注。未来将通过广告、电商、游戏、节目版权销售等方式进行商业变现。三、军品销售 公司以社区内容为核心，围绕一亿军迷，为用户提供超高性价比的战术服装和装备。主要产品包括自主研发品牌“龙牙”及代理的多个海外战术品牌，在自主研发方面，公司已逐步形成完善的面料研发、产品设计等核心能力。销售渠道构建方面，公司采用“线上+线下”双渠道模式，以“铁血君品行”为统一品牌，在自有平台、淘宝、天猫、京东等平台建立线上专柜，同时在全国各大主要城市开设 15 家线下体验店。客户群方面，以军迷用户为主要客户群体，同时随着公司对面料研发和服装设计理解的加深，公司开始为警察等专业机构提供服务。四、军事文学 IP 商业化 公司拥有丰富的军事文学 IP 资源，且坚定看好军事文学 IP 的发展前景。报告期内，公司已与合作方达成改编影视剧的意向，处于合作磨合阶段。五、影视宣发、网络游戏等其他业务 除了上述广告及技术服务、军品销售等商业变现方式，期内公司开始尝试影视宣发、网络游戏等商业变现方式，以进一步挖掘平台社区用户的商业价值。目前公司在影视宣发、网络游戏等其他业务领域的探索仍处于前期起步阶段，期内对公司业绩贡献较为有限。报告期内及期后至报告披露日，公司的主要收入来源为军品业务及广告及技术服务业务，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：一、技术优势：自主开发网络社区及战术用品所需多种技术 在互联网产品方面，公司积极组织研发，拓展移动端新产品和网络社区、电商的应用技术，如“鹰眼-实时监控系统”、“内容审核平台”等。在战术用品方面，由于战术用品消费群体本身即对产品的性能、质量要求较高，公司始终致力于开14 发测试新的设计、工艺和高品质面料。面料采用前均经过反复测试，取得详实数据支持。截至 2017 年末，铁血科技共取得注册商标 183 项，国际商标 11 项；实用新型专利 5 项，外观设计专利 4 项，国际专利 2 项；软件著作权 36 项；铁血科技全资子公司铁血君客取得 3 件外观专利，2 件实用新型专利，与森警共同拥有 4 项实用新型专利。二、销售渠道优势：采用“线上销售+线下体验”的 O2O 模式 公司同时具备自有电商网站“铁血君品行”、三大网店及线下 15 家体验店的线上、线下双重销售渠道。线上网店负责销售产品，线下体验店负责提供提供体验、试装及售后服务，同时担任线下活动时用户的联络工作。相比传统服装销售企业，该 O2O 模式极大节约了公司在物流、店面租金、人力方面的成本，使得公司可用更低成本接触到更广阔的用户，并提高产品性价比，取得更高的用户认可度，增强了用户粘性。三、流量优势：具有庞大的活跃度较高的忠诚用户群 与国内其他独立军事网站相比，公司特别在移动端用户覆盖数上处于领先。垂直人群对于定位于其的提供垂直领域服务的品牌往往具备更高的忠诚度与更强的消费意愿。借助网络社区的优势，公司可以精准定位于军事历史文化爱好者这一垂直人群，并为该类人群提供附加值更高、个性化更强的量身定制服务与产品，并保持与用户的良好互动关系。四、互联网跨界运营优势：利用互联网+思维为垂直用户提供高定制化、高性价比的极致产品 随着我国大众消费水平的升级，个性化、定制化、高品质的商品已日益获得消费者青睐。公司通过以网络社区为基础的“互联网+”思维打造“品质、个性、定制”的极致产品。公司运用互联网思维和渠道，通过与垂直用户群体的深度互动，致力于纵深挖掘垂直人群的需求，满足该类人群对于军事文化领域的多种消费需要。在目前公司主要的自有品牌战术产品“龙牙“方面，公司通过并购优秀的原创设计团队、与军警单位联合研发、与北京服装学院深度合作等方式获取了国内领先的战术服装原创设计能力。由于龙牙品牌主要采取互联网销售渠道，减少了传统服装销售模式下的多级经销代理环节，在保持一定毛利率的同时，可提供给终端用户较低的价格与更高的性价比。互联网运营模式增强了公司对用户喜好、消费习惯、个体行为特征的掌握度，使得公司可为该类垂直用户量身打造更定制化的服务。以“龙牙”为例，从产品的设计，到面料的选择、产品的改进，都会通过铁血社区、龙牙论坛、微信公众号等系列互联网平台与用户进行互动交流沟通，甚至通过用户网络投票决定产品方案选择。公司长期坚持以产品品质优先，在已有的消费者中获得了优秀的口碑和认可度。由于国内战术用品市场还处在发展初期，公司的产品在该细分领域的市场份额上已经占据绝对优势。五、军事领域消费内容多元化优势：为军事历史文化爱好者提供多种消费、闭环服务 公司在“社区+电商”双平台、双中心的基础上，拓展了多种围绕军事历史文化为主体的增值衍生服务，如在线阅读、游戏运营、线下活动等。这些服务不仅拓展了公司的业务领域，还极大促进了用户的活跃度和粘性。公司在精准定位于垂直人群的基础上，已经发展为以军事历史文化为主题的集社交、电商、阅读、游戏等功能于一身的大型综合网站，并发展出“铁血”这一具备特殊文化内涵、代表多种服务提供商的综合品牌。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 15 商业模式是否发生变化 是否 具体变化情况说明具体变化情况说明:二、二、经营经营情况回顾情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、公司主要经营数据一、公司主要经营数据 本期实现营业收入 17,672.32 万元，同比下降 10.17%，其中广告及技术服务业务实现营业收入 5,119.96 万元，同比下降 21.12%；军品业务实现营业收入 11,315.99 万元，同比下降 7.39%。本期实现净利润 389.87 万元，同比下降 26.21%，主要原因为营业收入未达预期，加强人才引进培养薪酬增加所致。二、各项业务情况二、各项业务情况 1、广告及技术服务业务 本期公司广告及技术服务收入 5,119.96 万元，同比下降 21.12%，毛利率同比上升 17 个百分点，达 77.02%。收入下降主要原因为 2017 年广告联盟市场环境发生较大变化，报告期公司联盟收入同比下降 37.15%。但得力于微信公众号“铁血军事”、“每日点兵”等移动端产品用户量的快速增长，公司自制每日点兵、了不起我的国等视频节目，期末累计播放量达 35 亿次，为沉淀用户打下良好基础，为该业务毛利率提升较大的主要原因。2、军事电商业务 本期军事电商销售业务收入 11,315.99 万元，同比下降 7.39%。公司军事电商 B2C 业务以社区内容为核心，围绕一亿军迷，为用户提供优质优价的战术服装和装备。B2C 业务报告期内增长主要源于从铁血社区等产品转化电商用户的能力进一步增强。以前年度电商用户主要来自铁血社区 PC 端，基于近年来内容移动端用户大幅增加，2017 年公司已开始尝试与电商业务深度结合。随着公司对面料和设计理解的加深，公司开始为军警等专业机构服务。随着军民融合政策的深化，公司长期看好为军警提供服装及装备的商业机会。3、军事文学 IP 商业化 铁血网是中国最大的军事文学网站之一，目前储存的军事题材 IP 超千部。期内公司尝试开发优质军事文学 IP，但因 IP 商业化是个长期探索的过程，中短期对公司业绩贡献较为有限。4、影视宣发、网络游戏等其他业务 除了上述广告及技术服务业务、军品销售等商业变现方式，期内公司尝试影视宣发、网络游戏等商业变现方式，以进一步挖掘用户的商业价值。影视营销方面，为优秀影视作品提供针对男性观影人群的一揽子解决方案。网络游戏方面，公司基于海量用户，为军事主题游戏导入用户。目前公司在上述领域的探索仍处于起步阶段，期内对公司业绩贡献较为有限。三、公司产品及用户三、公司产品及用户（一）移动端用户迎来快速增长 期内公司移动端产品布局已涵盖“军事头条”APP、“铁血军事”等微信公众号、自制视频节目等自媒体号、铁血网WAP16 站等产品，同时移动端产品用户规模的爆发式增长也使公司 PC+移动端的双线产品布局趋于成型。1、“铁血军事”、“每日点兵”微信公众号 作为公司在新媒体领域的布局，期末公司旗下微信公众号粉丝数合计超过 800 万，其中“铁血军事”公众号与“每日点兵”公众号在 2017 年 12 月新榜中国军武微信影响力排行榜分别排名第一位和第四位。当前微信公众号的商业变现途径已日渐成熟，变现效率越来越高，预计微信公众号所带来的收入也将保持增长。2、军事视频节目 公司自去年开展视频节目业务以来，播放量快速提升，最高突破日均 1,500 万播放量，目前主打每日点兵、了不起我的国两档节目，其中每日点兵节目在微信公众号沉淀用户效果显著，已成为“新榜”排名第四的军事类公众号。预计下半年公司视频业务仍将保持快速成长。3、“铁血网”WAP 站 随着 APP、微信公众号等沉淀用户更有效产品的崛起，独立 WAP 产品的重要性日渐降低，公司战略上已不将独立 WAP 站作为重点。（二）PC 端保持行内领先 在国内 PC 互联网用户向移动端系统迁移的大背景下，铁血网 PC 端表现好于行业整体。市场竞争格局方面，根据 iwebchioce 数据统计，在 2017 年第四季度，铁血网在用户覆盖和用户活跃度方面，继续领先其他独立军事类网站，排名第一。(二二)行业情况行业情况 在军事类互联网社区和战术用品行业，目前公司拥有庞大的用户群体和较高的市场占有率。随着市场的迅速壮大，公司面临的行业竞争将不断加剧。在军事类网站方面，公司面临搜狐军事等网站的竞争。随着战术用品行业的快速发展，未来的行业竞争亦将日趋激烈。如市场竞争环境进一步加剧，公司的经营和发展将受到一定的不利影响。针对上述风险，公司顺应互联网发展趋势增加移动端投入，不断开发和推广新技术新产品，报告期内“军事头条”APP、“铁血军事”微信公众号等产品在移动端市场取得领先；与此同时公司积极拓展内容生产，新上线自制军事视频节目的全网播放量快速攀升至军事类视频第一，进一步巩固公司在军事内容和渠道的领先地位。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 11,124,113.22 5.92%26,549,652.12 14.12%-58.10%应收账款 15,564,790.86 8.28%18,212,508.68 9.68%-14.54%存货 80,892,826.39 43.04%60,584,749.61 32.21%33.52%长期股权投资 1,133,488.71 0.60%459,625.23 0.24%146.61%固定资产 3,535,656.42 1.88%3,336,726.55 1.77%5.96%资产总计 187,963,282.17-188,079,473.16-0.06%17 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金，期末较期初变动较大，主要因本期存货采购增加，详见下方存货变动说明；2、存货，伴随消费升级，2017 年度公司自主战术品牌“龙牙”持续受到广大军迷与泛军迷用户的青睐，“龙牙”销售占比持续提升。为此公司适当增加个别战术服装款式的生产数量以及提前储备国际高端军用面料，为导致本期存货同比增幅较大的主要原因；3、长期股权投资，公司一直秉承为军迷提供更好服务的理念，在军品销售方面体现为为用户提供更多超高性价比的战术服装用品。本期公司向专注于战术用品研发的北京黑旗高致户外用品有限公司投资 750,000 元，占该公司股权比例 19.48%。为长期股权投资同比变动比例较大的原因。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 176,723,221.27-196,733,094.12-10.17%营业成本 79,970,219.26 45.25%105,395,392.96 53.57%-24.12%毛利率%54.75%-46.43%-管理费用 49,527,490.68 28.03%43,640,469.00 22.18%13.49%销售费用 42,840,071.13 24.24%41,714,814.99 21.20%2.70%财务费用 226,235.68 0.13%561,001.81 0.29%-59.67%营业利润 3,907,576.24 2.21%4,368,722.06 2.22%-10.56%营业外收入 47,950.63 0.03%920,179.40 0.47%-94.79%营业外支出 302,986.03 0.17%216,779.13 0.11%39.77%净利润 3,898,702.54 2.21%5,283,386.02 2.69%-26.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用，2016 年人民币持续贬值，致公司进口商品付汇产生的汇兑损益为 37.82 万元，2017 年 9.62 万元，该项变化为财务费用同比下降幅度较大的主要原因；2、营业外收入，2016 年度公司获得中国技术交易所有限公司著名商标补贴款 20 万、2016 年度北京地区音像、电子、网络出版物奖励扶持专项资金 21.41 万和科技金融产业发展专项资金款 50 万，上述三项合计 91.41 万元，报告期内公司获得北京市新闻出版广电局军旅长歌出版物奖励 6 万元，且在其他收益报表项目列示；3、营业外支出，2013 年 8 月，公司与中华社会救助基金会签约成立了铁血老兵公益基金，每年以每卖出一件龙牙产品捐献 1 元钱的方式号召铁血网友等爱心人士、企业向铁血老兵公益基金捐献。2016 年共计卖出 20.78万件，2017 年卖出 26.30 万件，此为营业外支出-对外捐赠支出差异；另本期支付 2 万元诉讼和解费用列入该科目。上述为本期营业外支出较同期变动比例较大的主要原因；4、净利润，报告期内公司，公司持续加强人才培养引进工作，致职工薪酬有所增加，另营业收入未达预期也为净18 利润同比下降的主要原因。(2)(2)收入收入构成构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 176,465,775.15 194,982,429.10-9.50%其他业务收入 257,446.12 1,750,665.02-85.29%主营业务成本 79,970,219.26 105,393,392.96-24