833477_2017_希德电子_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

2017 年度报告 希德电子 NEEQ:833477 西安希德电子信息技术股份有限公司 Xian Xide Electronic Technology Co.,Ltd 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 5 月 25 日，公司成立控股子公司“江西希德防务系统技术有限公司”,并完成工商注册并取得营业执照。2017 年，公司已取得 2016 年工业稳增长流动贷款贴息补助、2016 年新增规模以上企业奖励、2016 年产业金融奖励扶持资金中小微企业融资扶持、2016 年民口企业申请军品资格认证奖励、军民融合创新改革支持军品竞争性采购奖励，共计批复奖励 3,406,518.30 万元。公司于 2017 年 5 月 22 日发布 希德电子2016 年年度权益分派实施公告，完成权益分派。权益分派后公司总股本由 1058 万股增至3000.488 万股；注册资本由 1058.00 万元增至 3000.488 万元。报告期内公司发行股票 336 万股，募集资金 8064.00 万元，增加陕西高端装备制造敦明投资基金合伙企业（有限合伙）和宁波梅山保税港区九州纵横轨道交通产业投资合伙企业（有限合伙）两个股东，公司注册资本变更为3336.488 万元。根据陕科产发2017203 号关于公布陕西省 2017 年第一批高新技术企业名单的通知，公司于 2017 年 11 月 18 日通过高新技术企业复审，有效期三年。公司导航产业某项目在军方某测试招标中以第一名的成绩成功中标。公司已与西安航天基地国际孵化器有限公司签订房屋租赁合同，租赁位于西安市航天基地神舟六路启航 ICB A2 研发楼二、三、四、五楼东楼作为公司新增办公及生产场地，建筑面积为 4,518 平方米，前期预计租用五年，已签署第一年房屋租赁合同。目 录 公司年度大事记公司年度大事记 .2 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.3333 第九节第九节 行业行业信息信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告.4343 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 希德电子、希德、公司、本公司、希德股份 指 西安希德电子信息技术股份有限公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所、中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统公开转让 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 希德资管 指 西安希德资产管理合伙企业（有限合伙）嘉兴九鼎 指 嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业（有限合伙），昆吾九鼎投资管理有限公司管理的基金 丰年鑫盛 指 宁波丰年鑫盛投资合伙企业（有限合伙）丰年虹石 指 宁波梅山保税港区丰年虹石一期投资合伙企业（有限合伙）高端装备 指 陕西高端装备制造敦明投资基金合伙企业（有限合伙）轨道交通 指 宁波梅山保税港区九州纵横轨道交通产业投资合伙企业（有限合伙）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 西安希德电子信息技术股份有限公司章程 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张恒、主管会计工作负责人栾静及会计机构负责人（会计主管人员）栾静保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 本公司主营业务为卫星导航接收机、天线、抗干扰系统、射频模块、微波器件的组件及模块、雷达信号处理、信号处理硬件平台、数据采集、存储、回放板块及系统的研发、生产、销售和服务。公司属于民营军工企业，产品主要应用于国防军工领域。2015 年 7 月 27 日，公司经陕西省军工保密资格认证委员会认证为武器装备科研生产单位保密资格评分标准（二级），取得二级保密资格；依据军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法关于特殊财务信息披露的要求，希德电子对拟公开披露的文件进行了脱密处理。本公司在年报披露中，前五名客户、前五名供应商、以及重大合同及项目名称的披露采用代称方式进行脱密处理。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司治理和内部控制的风险 公司于 2015 年 3 月 2 日完成股份制改制，依据 公司法 和 公司章程的规定，已逐步完善法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于处于公司股份制改制初期，各项机制还处于建立的初步阶段，内部控制体系需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，公司经营管理、内部控制等方面将会面临更大挑战。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康运行的风险。公司需按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制。2、资金短缺的风险 2015 年度、2016 年度和 2017 年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别 779.61 万元、-787.86 万元、-4,209.26 万元；现金及现金等价物净增加额分 591.59 万元、114.96 万元、4,070.49万元。公司目前通过吸收股权投资和增加经营性负债，保证公司经营所需的现金流。本期经营活动现金流量净额较上期大幅下降，未来随着公司对新型产品研制投入支出的增加，对资金的需要更大，如若未来公司不能及时筹措到资金，或是经营活动不能产生良好的现金流，公司将面临资金短缺的风险。3、实际控制人不当控制风险 公司实际控制人张恒直接和间接持有公司 64.6513%的股份，张恒在公司担任董事长、总经理职务，若本公司实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营和未来其他股东带来风险。4、核心技术人员流失的风险 公司已经形成了高精度卫星导航及抗干扰技术，无线电通信及抗干扰技术，无线光通信及新光通信技术，无线电监测、低空监视及防御侦查技术等四大核心技术群。目前较为依赖核心技术人员对公司技术贡献，如果相关核心技术人员流失，将使公司面临两方面的风险：一是公司相关技术或产品的研发进程会受到较大影响，并进而影响到公司的技术领先地位和客户关系；二是相关技术可能面临泄密风险，竞争对手可能利用公司的研发成果并对公司造成更大的威胁。报告期内，公司核心技术骨干人员一直保持稳定，且并未发生任何泄密行为。5、信息披露受保密义务限制的风险 公司已被国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员 会认定为二级保密资格单位，公司具备向军工企业提供武器装备、科研生产服务的资质，并负有相应级别的保密义务。公司对外信息披露受保密义务限制，对于部分军工产品的型号、数量、价格、客户名称等涉密内容可能无法充分披露，届时可能影响投资者对公司信息的获取，特此提醒投资者特别注意。6、军方列装延迟或提前的风险 根据军方的采购规定和习惯，正式列装前提前 1-2 年向企业下达定型通知，并下达任务书或备产协议，以给予公司充裕的准备时间。一般而言，军方按照规定计划进行方案实施，严格执行任务。与此同时，由于目前日益严峻的国防形势，有可能会出现紧急采购和提前采购的现象，将会给公司供货能力带来挑战。7、股权变动风险 2014 年 7 月，投资人嘉兴九鼎、常彬与希德电子、公司控股股东张恒、希德资管签署了投资协议及补充投资协议，其中各方签署的补充投资协议中含有对公司经营业绩、新投资者持有公司股份退出机制等方面的对赌条款约定，上述约定虽不涉及希德电子自身对公司股份的回购等与挂牌要求不符的相关义务。但约定在希德电子经营业绩无法达到约定的指标时，控股股东张恒及其控制的希德资管以其所持希德电子的股份或现金对上述两名投资者进行补偿，因此，公司存在控股股东的股权发生变动的风险。8、毛利率波动风险 公司主营业务是北斗导航终端与系统、无线通信与系统、雷达及检测系统、抗干扰系统等研发、生产和销售，2015 年、2016 年及 2017 年公司的毛利率分别为 44.31%、43.33%及 48.28%，公司产品属于军工领域，项目进入批产阶段需经历研制、试样等阶段，不同阶段产品的毛利率差异较大，研制和试样阶段毛利率较低，批量生产后毛利率较高。公司各型号产品所处的阶段将导致公司毛利率产生波动。9、税收优惠风险 根据增值税暂行条例的规定，我公司 2015 年 2 月取得了技术开发、技术服务减免税备案通知书，享受增值税减免税优惠政策。根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室 关于陕西省 2014 年第一批高新技术企业备案的复函(陕高企认201415 号)文件，公司于 2014 年 9 月通过高新技术企业评审，有效期三年。公司 2014-2016 年度企业所得税按 15%计缴。根据陕科产发2017203 号关于公布陕西省 2017 年第一批高新技术企业名单的通知，公司于 2017 年 10 月 18 日通过高新技术企业复审，有效期三年。未来，如果上述税收优惠政策发生变化，或希德电子不再被认定为高新技术企业，将对公司的经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 西安希德电子信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Xian Xide Electronic Technology Co.,Ltd 证券简称 希德电子 证券代码 833477 法定代表人 张恒 办公地址 西安市航天基地神舟四路 239 号航创广场 A 区 301 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 欧静涛 职务 董事会秘书 电话 029-85575709 传真 029-85575709-802 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 西安市航天基地神舟四路 239 号航创广场 A 区 301 室 邮编：710100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 希德电子董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-10-10 挂牌时间 2015-09-18 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 通信终端设备制造（3922）、雷达及配套设备制造业（3940）和其他电子设备制造业（3990）主要产品与服务项目 卫星导航接收机、天线、抗干扰系统、射频模块、微波器件的组件及模块、雷达信号处理系统及硬件平台的研发、生产、销售；抗干扰系统的开发、集成；数据处理与存储；天线测试系统的技术咨询；新材料、仪器仪表、电子元器件的开发、销售，计算机综合布线及系统集成。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,364,880 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张恒 实际控制人 张恒 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 916101385614714519 否 注册地址 西安市航天基地神舟四路 239 号航创广场 A 区 301 室 否 注册资本 33,364,880 元 是 2017 年 5 月 15 日，公司召开 2016 年年度股东大会，审议通过关于公司 2016 年年度利润分配的方案及资本公积转增股本的预案，以公司现有总股本 10,580,000 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 14.36 股，以未分配利润向全体股东每 10 股送 4 股，转增后总股本增至 30,004,880 股，注册资本增至 30,004,880.00 元；2017 年 6 月 30 日第三次临时股东大会审议通过关于 2017 年西安希德电子信息技术股份有限公司定向发行股票方案的议案，实际发行股份 3,360,000 股，总股本增至33,364,880 股，注册资本增至 33,364,880.00 元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张本罚、纪淑娟 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号中审众环大厦 2-9 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的全国中小企业股份转让系统股票转让细则，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价转让。第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 125,095,224.67 100,228,972.79 24.81%毛利率%48.28%43.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 28,919,666.77 21,092,415.50 37.11%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 26,401,034.47 20,403,682.02 29.39%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）33.81%53.70%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）30.96%51.95%-基本每股收益 0.95 0.95-57.07%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 231,788,054.89 88,308,437.01 162.48%负债总计 63,907,030.90 31,387,120.19 103.61%归属于挂牌公司股东的净资产 167,345,415.60 57,364,879.54 191.72%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.02 5.38-6.69%资产负债率%（母公司）25.92%33.46%-资产负债率%（合并）27.57%35.54%-流动比率 3.01 2.26-利息保障倍数 72.35 42.10-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-46,092,647.21-7,878,575.14-485.04%应收账款周转率 3.45 4.41-存货周转率 2.53 9.92-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%162.48%115.99%-营业收入增长率%24.81%92.40%-净利润增长率%44.04%100.58%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,364,880 10,580,000 215.36%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免-44,222.40 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,098,471.88 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-66,066.96 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,988,182.52 所得税影响数 462,181.15 少数股东权益影响额（税后）7,369.07 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,518,632.30 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于国防军工电子信息产业，围绕“器部件终端系统”产业链以及“技术芯片化、功能模块化、应用一体化”的综合性解决方案两条主线，从事导航、通信、雷达、抗干扰及光通信等军用电子设备与系统的研发、生产和销售。产品服务于兵器、航天、航空及船舶等国防军工领域，纵深实现当前及未来国防军工领域综合性信息通信、战术系统通信增强及电子对抗等功能。公司主要收入来自关键器部件、终端及系统，根据目前公司跟进的型号进展，预计未来三年以终端和系统总体业务为主。已形成了高精度卫星导航及抗干扰技术，无线电通信及抗干扰技术，无线光通信及新光通信技术，无线电监测、低空监视及防御侦察技术等四大核心高精尖端技术群。公司依托核心高精尖技术群与分支技术群，主营四大类产品以及基础性器部件或终端，重点定位于高精尖端产品的开发与技术研发、市场拓展与行业推广。通过丰富的技术储备，以高质量产品渗透市场，注重基于产品的系统应用，逐步提高公司的核心竞争力和市场地位。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，专注于主营业务的稳健发展与提升，同时进一步完善经营管理体系，加大研发及技术创新投入，稳步实施各项技术研发和市场拓展工作；另一方面，科研有了全新的突破，报告期内，公司取得一项军工企业必备资质，截止 2017 年 12 月 31 日，公司已具备军工企业所必备的四项资质认证，为公司的业务发展奠定了坚实的基础。同时，公司内部管理和品牌形象稳步提升，展现出良好的发展势头，经营成果显著。报告期内，公司实现营业收入 12,509.52 万元，同比增长了 24.81%；营业利润 3,656.14万元，同比增长 58.89%；净利润 2,931.97 元，同比增长 44.04%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司注册资本 3,336.49 元，总资产为 23,178.81 万元，总资产增长率 162.48%。报告期内，公司定增发行股票 336 万股，共募集资金 8,064.00 万元，增加高端装备和轨道基金两名股东，其中高端装备持股 212 万股，占股比例 6.354%；轨道基金持股 124 万股占股比例 3.7165%。综上所述，公司营业收入比上年同期稳步增长，净利润同步增长，公司财务状况呈持续健康态势，实现公司预期目标。(二二)行业情况行业情况 一、政策支撑 2016 年 1 月，中央军委印发中央军委关于深化国防和军队改革的意见,按照总体目标要求，2017 年至 2020 年，对相关领域改革作进一步调整、优化和完善，持续推进各领域改革。在新调整组建的单位中，包括海军陆战队、空军空降兵军以及火箭军、战略支援部队等诸多新型作战力量。随着国家军队体制编制改革的逐步完成，特殊机构用户的采购已经开始启动，军改落地后军工订单已经出现了恢复性增长。二、市场潜力 近三年来，我国军费投入增速下行但维持稳健，2016 年增速下降为 7.61%，仅相当于美国的 26%。预计“十三五”期间军费开支较“十二五”增加 50%左右，但卫星导航、卫星通信、雷达、光电、红外、军用芯片、指挥系统等信息化领域有望实现高于行业 15%的速度增长，无人机、无人潜航期等无人装备有望成为未来主线装备的发展重点。在传统装备领域，海军装备、军用大飞机、导弹等预计将获得高于行业 10-15%左右的增长。目前，我国军费预算中装备费、人员生活费和活动维持费各占约 1/3 的份额，预计未来军费用于装备支出的比例将上升。在“军队反腐无禁区”以及军队体制改革的背景下，用于武器装备采购和训练维护的投入将逐步提升，军费的使用结构有望进一步改善。在军费总投入规模维持现有增长率的基础上，装备采购投入有望维持 10%-15%的增长速度。三、分行业分析 导航产业分析，根据中国卫星导航与位置服务产业发展白皮书，2016 年总体产值已突破 2000 亿元；根据国务院办公厅印发的国家卫星导航产业中长期发展规划，到 2020年我国卫星导航产业规模将达到 4000 亿元，北斗卫星导航系统对国内卫星导航市场贡献率超过 60%，即市场规模有望超过 2400 亿元。据Grand View Research报道，2014 年全球激光雷达市场在各传统应用领域（机载、地面、移动、短程）规模总计超过 2.6 亿美元，北美市场规模在 2013 年达 1.339 亿美元，预计 2022 年将达到 5.356 亿美元。国内激光雷达及激光雷达应用厂家大多以无人机驾驶为产品应用市场,相关行业积累不太成熟。根据前瞻产业研究院发布的安防行业市场前瞻与投资战略规划分析报告数据显示，我国安防行业市场规模从 2010 年的 2250 亿元增长到 2016 年的 5400 亿元，市场规模急剧增长。前瞻研究院预计到 2020 年，中国安防市场规模约为 11799 亿元。据前瞻产业研究院发布的 无人机行业市场需求预测及投资战略规划分析报告 数据显示，2015 年全球无人机市场规模达到 36 亿美元，同比增长 33%。随着世界范围内军民融合战略的实施和推行，预计 2020 年全球民用无人机市场规模将达到 272 亿美元，同比增长率为 70%，市场规模增速可观，快速发展。四、竞争对手分析 北斗行业整合的节奏加快。国内已形成一批具有竞争优势导航企业，北斗导航板块持续的保持较高热度，目前重点竞争企业有北斗星通、海格通信、华力创通、理工雷科、司南导航等。我国雷达研制生产主力集中在以中国电科为首的十大军工集团及地方国资委下属军工企业，目前资产证券化率较低。民营企业仍以配套为主。针对光学工艺制造，鉴于国内外发展水平尚有差距，所以竞争对手主要为国内业界的几家公司，例：速腾聚创、禾赛科技、思岚科技、数字绿土、北科天绘。无人机产业链主要竞争者，主要可以分为两类:一类是整机制造商，代表企业有GoPro、大疆等;一类是为无人机硬件和软件(芯片、飞控、电池、GPS、陀螺仪、动力系统、电子元器件等)的上游供应商，代表企业众多。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 49,390,084.42 21.31 8,685,144.14 9.84%468.67%应收账款 44,151,757.88 19.05%28,307,201.04 32.05%55.97%存货 43,475,386.91 18.76%7,641,928.97 8.65%468.91%长期股权投资 0-0-固定资产 6,376,937.92 2.75%5,312,313.01 6.02%20.04%在建工程 0-0-短期借款 20,000,000.00 8.63%10,500,000.00 11.89%90.48%长期借款 0-0-预付账款 51,071,057.90 22.03%24,840,827.61 28.13%105.59%资产总计 231,788,054.89-88,308,437.01-162.48%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.2017 年度货币资金增加主要是定增资金的结余，陕西高端装备制造敦明投资基金合伙企业（有限合伙）投资 5088 万元，宁波梅山保税港区九州纵横轨道交通产业投资合伙企业（有限合伙）投资 2976 万元，两名股东投资资金均于 7 月中旬到账，于 10 月中旬开始投入经营使用。同时，军品认证奖励和各项政府补助在年底拨付到位，基于以上原因，致使年底货币资金余额大幅度增加。2.2017 年度应收账款增加主要是公司业务量趋于增长的态势，几个较大项目在年底完工交付验收，回款具有一定周期性，2016 年部分款项未收回主要是对方与军方款项未结清，致使年底较大应收款项未收回。3.2017 年度存货增加主要是未完工项目占比金额较大，即本期在产品余额 3086 万元较上期 421.01 万元增长 2665.62 万元，增长率 633.15%；本期完工产品 1064.93 万元未交付，较上期 133.82 万元增长 931.11 万元，增长率 695.78 万元。4.2017 年度固定资产增加 106.46 万元主要是公司购置交通工具 114.84 万元、研发设备 48.51 万元、办公设备 30.55 万元。5.2017 年度短期借款增加 950 万元，主要是公司扩大经营规模向金融机构贷款，本年新增及续贷 2000 万元，分别是招商银行保证贷款 500 万元及信用贷款 500 万元，北京银行保证贷款 500 万，交通银行保证贷款 300 万元和信用贷款 200 万元，本年归还招行贷款 550万元，北京银行贷款 500 万元。6.2017 年预付账款增加 2623.02 万元，原因主要是（1）公司重点项目研发而大量采购模块、系统等硬件，预付产品外形设计费、外协服务费、原理验证测试费等，如某型号通信及通信地面系统研发 1817 万元、舰载无人机研制与近程巡飞武器研制项目 684 万元、三维激光雷达研制 429 万、对空及对海监视雷达的开发研制 712 万；（2）在成都购置一处经营用房产 440.32 万元，未交付，致使本期预付款金额增加。7.报告期末公司资产负债率 27.57%，较上期 35.54%下降 7.97%，处于较低水平，不存在长期偿债风险。报告期期末流动资产占总资产的比例为 82.68%，流动资产占比较高，可变现能力强，资产质量较好。报告期末公司负债金额增加 3251.99 万元，其中经营性应付项目较上期末增加 1468.34 万元，短期借款增加 950 万元，能减少现金流出，但由于销售产品和提供技术服务未收回现金较大，预付项目研发款项较大，本期经营活动现金净流量为负数。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 125,095,224.67-100,228,972.79-24.81%营业成本 64,705,408.68 51.72%56,796,669.03 56.67%13.92%毛利率%48.28%-43.33%-管理费用 20,992,878.69 16.78%15,877,262.96 15.84%32.22%销售费用 2,812,384.95 2.25%2,270,359.55 2.27%23.87%财务费用 512,172.99 0.41%674,597.86 0.67%-24.08%营业利润 36,561,395.06 29.23%23,011,033.20 22.96%58.89%营业外收入 45,708.63 0.04%1,373,248.72 1.37%-96.67%营业外支出 66,066.96 0.05%513,995.36 0.51%-87.15%净利润 29,319,707.17 23.44%20,354,852.78 20.31%44.04%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入：公司2017年度营业收入12509.52万元较上期10022.90万元增长2486.63万元，增长率 24.81%，从如下五种产品类型可以看出：（1）雷达与指控系统 2017 年营业收入 6826.25 万元较上年同期 5229.64 万元增长 1596.61 万元，增长率 30.53%；（2）检测设备与系统 2017 年营业收入 1360.89 万元较上期增长 100%；（3）无线通信与系统 2017 年营业收入 707.12 万元较上年同期 4415.99 万元减少 3708.87 万元，下降率 83.99%；（4）导航与指控系统 2017 年度营业收入 1160.73 万元较上期 377.26 万元增长 783.46%万元，增长率 207.67%；（5）光电成像系统 2017 年度营业收入 2454.52 万元较上期增长 100%。原因主要是公司 2017 年度公司加大研发投入及市场开发力度，细化研发方向，承接重大项目的能力增强（如 2017 年度与中国航天科工集团公司某下属 B 公司签订某某雷达与指控系统类销售合同 3996.5 万元；与中国电子科技集团公司某下属 C 研究所签订某雷达与指控系统类销售合同 1984 万元；与中国航空工业集团公司某下属 D 研究所子公司签订检测设备与系统类销售合同 1203 万元），以及国家政策上的利好消息，使公司营业收入大幅提升。2、营业成本：随着 2017 年度营业收入的增长，2017 年度营业成本 6470.54 万元较上期 5679.67 万元相应的增长 790.87 万元，增长率 13.92%。从如下两种产品类型可以看出：（1）雷达与指控系统 2017 年营业成本 3046.37 万元较上年同期 2900.13 万元增长 146.24万元，增长率 5.04%；（2）无线通信与系统 2017 年营业成本 460.84 万元较上年同期 2,643 94万元减少 2183.10 万元，下降率 82.57%。3、管理费用：公司 2017 年度管理费用 2099.29 万元较上期 1587.73 万元增长 511.56万元，增长率 32.22%，变动较大费用项目如下：（1）工资薪酬：本期 751.82 万元较上期435.45 万元增长 316.38 万元，增长率 72.66%；（2）租赁费：本期 216.15 万元较上期 126.53万元增长 89.62 万元，增长率 70.83%；管理费用增长的主要原因是：（1）公司销售收入增长，导致营运成本上升；（2）公司在快速发展阶段增加对科研项目投入及研发人员增加导致费用增加；4、销售费用：公司 2017 年度销售费用 281.24 万元较上期 227.04 万元增长 54.20 万元，增长率 23.87%。（1）工资薪金费用，本期较上期增长 102.62%，主要原因为公司业务扩展，销售人员增加导致的工资上涨。（2）业务招待费，本期较上期下降 35.05%，原因主要是公司完善各项制度，约束各项无用费用的发生。5、财务费用：公司 2017 年度 51.22 万元较上期 67.46 万元减少 16.24 万元，下降率24.08%，原因主要是本期收到政府融资补贴 47.79 万元以及本期定增资金存放银行产生利息收入 10.29 万元，致使财务费用的下降。6、营业外收入：公司 2017 年度营业外收入 309.85 万元（含报表中按新政策规定调整到其他收益金额 305.28 万元）较上期 137.33 万元增长 172.52 万元，营业外收入增长的主要原因是随着公司研发成果突出、经营规模的扩大、纳税金额的大幅度增长，本期收到各类政府补贴与奖励大幅增加。本期较大项目如下：（1）奖励：2016 年军品认证奖励 100 万元、航天基地双创项目奖励 69.84 万元、航天基地管委会奖励 30 万元等等；（2）补助：2016年产业金融政策补助 44.15 万元、2015 年小巨人专项资金 30 万元、专利补贴 6.46 万元等。7.营业外支出：公司 2017 年营业外支出 6.61 万元较上期 51.40 万元减少 44.79 万元，主要原因是本期处置交通工具 4.42 万元，罚款支出 3.02 万元，上期供应商所开发票与其信息不对应而转出的进项税 47.96 万元，致使营业外支出大幅下降。8.营业利润和净利润：公司 2017 年公司营业利润 3656.14 万元、净利润 2931.97 万元较上期营业利润 2301.10 万元、净利润 2035.49 万元分别增长 1355.04 万元、896.49 万元，增长率分别为 58.89%、44.04%，利润增长的主要原因是加大技术研发及市场开发力度，公司各项内控制度逐渐完善，收入稳健增长，雷达与指控系统、导航与控制系统两类产品降低成本，其他各项费用增长处于正常范围，总体经济指标完成较好。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 125,095,224.67 100,228,972.79 24.81%其他业务收入-主营业务成本 64,705,408.68 56,796,669.03 13.92%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%雷达与指控系统 68,262,511.56 54.57%52,296,375.61 52.18%检测设备与系统 13,608,934.06 10.88%0-无线通信与系统 7,071,226.39 5.65%44,159,902.29 44.06%导航与控制系统 11,607,342.19 9.28%3,772,694.89 3.76%光电成像系统 24,545,210.47 19.62%0-合计 125,095,224.67 100.00%100,228,972.79 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司主要销售集中在雷达与指控系统系统系列。“雷达与指控系统”和“检测设备与系统”2017 年合计销售收入 8,187.14 万元较上期 5,229.64 万元增长 2,957.51 万元，增长率 56.55%，主要原因是公司在报告期与中国航空工业集团公司某下属 D 研究所子公司、中国航天科工集团有限公司某下属 B 公司、北京视酷伟业科技股份有限公司签订合同金额较上期大幅增长，目前该系列产品是公司主营产品。“无线通信与系统”2017 年合计销售收入 707.12 万元较上期 4,416.00 万元减少3,708.8