833559_2017_亚太天能_2017年年度报告_2018-03-27.pdf

广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 公告编号：公告编号：20182018-014014 2017 亚太天能 NEEQ:833559 广东亚太天能科技股份有限公司 Guangdong AP TENON Sci.&Tech.Co.,Ltd.年度报告 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 2 致投资者致投资者的信的信 尊敬的投资者：您们好！公司专注于以智能锁为核心的智能家居产品的研发、生产、销售及品牌运营，并通过智能锁的使用获取用户流量，打造智能家居入口平台。公司拥有的“亚太天能”智能锁品牌，是行业内领先品牌。公司是注重研发与营销的轻资产型公司，战略清晰，团队优良，资产质量稳健，现金充裕。报告期内，智能家居行业仍处于快速发展期，智能门锁子行业竞争更加剧烈。公司根据宏观环境和行业的机遇及挑战，结合自身的优势和劣势，制定了“专注战略”、“单品突破战略”、“低成本渗透平台战略”等一系列公司层战略。在智能锁业务层面，采用的是差异化竞争战略，加大投入力度，建立产品、渠道、品牌的差异化优势，以期获得更高的市场份额；在产品方面，根据智能锁产品的特点，集中资源打造“安全可靠”的智能锁，产品安全性能上保持绝对优势，可靠性做到远超国标水平，功能方面上注重用户体验，保持联网功能领先优势，报告期内，公司获得了多项相关的专利和软件版权。在渠道布局上，加大力度支持经销商建设分销、服务网络，细化全渠道 O2O 覆盖面，单品快速突破，在一、二线城市，支持经销商开品牌专卖店，大规模进入了苏宁、国美等电器渠道，与万科、雅居乐、碧桂园等大型地产公司的物业公司取得战略合作，使产品直接进入了社区，不断扩张分销和服务网络，在工程市场上，随着“亚太天能”品牌的持续提升，已实现合作的房地产商数量也快速增长，新签订单数比 2016 年实现了翻倍的增长。在品牌建设方面，公司聘请了著名影视明星张丰毅先生做公司品牌形象大使，持续提升“亚太天能”品牌知名度等，公司拥有的“亚太天能”品牌被评为广州市著名商标。在战略实施过程中，公司不断巩固品牌、渠道、产品的领先优势，提升市场占有率，虽然进入智能锁行业的品牌越来越多，公司智能锁业务仍保持高速发展，在行业内仍处于领先地位。报告期内，公司为了尽快建立核心竞争力，打造防范对手的“护城河”，公司加大力度建设了信息化系统，把公司内部的信息化系统与用户端的社区互联网入口平台系统打通，并能与产品实现互联互通。同时，公司重视人力资源体系建设，逐渐建立和完善人力资源系统，保障公司的可持续发展。下一年度，公司将进一步加大对研发、渠道建设、品牌推广的投入力度，不断提升产品竞争力，提升品牌知名度，继续扩大渠道密度和提升效率，继续支持经销商增开“亚太天能”品牌专卖店，持续保持电商领先地位，着力工程投标渠道，继续探索出口市场，加大研发投入，提升产品的竞争力，持续增加社区互联网入口服务平台客户流量。除了内生性增长外，公司将充分发挥研发、品牌、渠道等优势，采用 OEM/ODM、合作投资、股权投资、并购投资等方式，向其他智能家居产品与服务审慎渗透。公司治理方面，我们将继续严格要求，继续完善公司各项治理制度，提升公司治理水平，严格执行信息披露制度，规范运营，诚实守信，不断在多层次资本市场中向上攀升。我们将继续努力，为客户、员工、股东创造价值，感谢投资者对公司的信任和支持！董事长：王长海 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 挂牌公司/公司/亚太天能 指 广东亚太天能科技股份有限公司 报告期、本期、本年度 指 2017 年度，即 2017 年 1 日 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度、上年同期 指 2016 年，即 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 期初、上年末 指 2017 年 1 月 1 日，2016 年 12 月 31 日 本期期末 指 2017 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会、董事会、监事会 主办券商 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 10 月 24 日为中信证券股份有限公司，2017 年 10 月 25 日至 2017 年 12 月 31 日为天风证券股份有限公司 会计师事务所、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）智能家居 指 利用先进的计算机技术、网络通讯技术、智能云端控制、综合布线技术、医疗电子技术依照人体工程学原理，融合个性需求，将与家居生活有关的各个子系统如安防、灯光控制、窗帘控制、煤气阀控制、信息家电、场景联动、地板采暖、健康保健、卫生防疫、安防保安等有机地结合在一起，通过网络化综合智能控制和管理，实现“以人为本”的全新家居生活体验。智能门锁/智能锁 指 区别于传统机械锁的基础上改进的，在用户安全性、识别、管理性方面更加智能化简便化的锁具。智能门锁是门禁系统中锁门的执行部件。集团客户 指 主要是以国内房地产商及其物业管理的渠道客户 投资公司 指 控股股东广东亚太天能投资有限公司 精密电子 指 广州市亚太天能精密电子有限公司，系公司全资子公司 德中投资管理 指 广东德中投资管理有限公司，系公司全资子公司 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中登北京公司 指 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的现行有效的广东亚太天能科技股份有限公司章程 以下 指 包括本数与本数以下 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王长海、主管会计工作负责人刘韦求及会计机构负责人（会计主管人员）刘韦求保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、存货余额较大的风险 公司在智能锁业务上采用了多系列、多型号、全渠道覆盖的策略，所以，公司的智能锁产品系列与型号繁多，故公司存货余额较大。报告期末，存货账面价值 3902.13 万元，占总资产的比重为24.68%，公司现有存货占用了公司较大的流动资金，一定程度上降低了公司的营运效率，可能会有存货滞销的风险。2、产品单一引致的业绩波动风险 公司主营产品非常聚焦，专注以家用入户门为主的智能锁，市场也聚焦在国内，虽然主业聚焦战略增强了公司的竞争力，在智能锁行业内迅速做强，但是公司对产品设计方案升级换代，以及阶段性采用产品折价手段支持代理商做广告推广品牌、开专卖店等，就会对当期的产品销售综合毛利率和净利润产生影响，进而使公司的业绩产生很大的波动。3、核心技术人员流失风险 核心技术人员稳定是保障公司拥有持续创新能力的基础。报告期内，公司核心技术人员未发生重大变动，核心技术团队较为稳定。但随着行业的快速发展和竞争的加剧，人才争夺也必将日益激烈。如果公司在人才引进和培养方面落后于行业内其他公司，公司将面临核心技术人员不足甚至流失的风险。4、新产品开发风险 公司在报告期内投入大量资源进行产品的研发，成效显著。但由于相关行业竞争者数量较多，如果公司不能持续的创新，并及时把握技术发展方向，将对公司的未来业绩和前景造成不利影响。5、季节性波动风险 公司主营产品为智能锁，主要的销售客户为家庭用户及房地产开发商。公司主营业务收入具有明显的季节波动性，根据往年及行业经验，大部分销售收入集中在下半年，即便上半年交货的工程项广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 6 目，大部分的回款结算则是在下半年，但公司持续提升品牌、研发投入等大部分费用是刚性的，上半年必须为下半年旺季提前备货，所以，上半年存货增长快，净利润低，经营性现金净流出较多。如果公司不能采取有力的措施，尽量避免主营业务收入的季节性波动，公司可能面临上半年资金周转困难、短期亏损等风险。6、管理及内控风险 随着公司未来业务范围的扩大，经营规模和人员规模也将大幅扩张。在高速发展过程中，如不能妥善而有效地解决与高速成长伴随而来的管理及内部控制风险，尤其是由此引起的产品质量风险，将对公司生产经营造成不利影响。7、宏观经济特别是房地产行业波动的风险 公司的客户主要为房地产商、大众中高端消费人群。在行业低潮期，一部分房地产商会推迟或者取消智能锁的投入。因此，未来宏观经济景气度如果出现大幅波动，可能对智能锁的需求带来不利影响。尤其是公司的工程市场，与房地产投资和新房销售量息息相关。本期重大风险是否发生重大变化：否 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东亚太天能科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong AP TENON Sci.&Tech.Co.,Ltd.证券简称 亚太天能 证券代码 833559 法定代表人 王长海 办公地址 广东省广州市番禺区南村镇兴业路 488 号（厂房 2）二层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 郭婧 是否通过董秘资格考试 是 电话 020-61932487 传真 020-61932487 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 广东省广州市番禺区南村镇兴业路 488 号（厂房 2）二层/511442 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司二楼董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-03-24 挂牌时间 2015-09-09 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-39 计算机、通信和其他电子设备制造业-399 其他电子设备制造-3990 其他电子设备制造 主要产品与服务项目 主要从事智能锁、智能家居产品的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）102,093,500 优先股总股本（股）0 做市商数量 3 控股股东 广东亚太天能投资有限公司 实际控制人 王长海、陈丽君夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 8 统一社会信用代码 9144010157217134X5 否 注册地址 广州市番禺区南村镇兴业路 488 号（厂房 2）二层 否 注册资本 102,093,500 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 申慧、方振平 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 130,036,156.70 101,341,560.69 28.31%毛利率%42.61%41.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,261,493.18 8,548,904.39 20.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,166,611.44 4,956,148.25 84.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.02%8.92%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.16%5.17%-基本每股收益 0.10 0.10-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 158,105,239.24 142,529,439.93 10.93%负债总计 24,316,409.37 19,707,642.71 23.39%归属于挂牌公司股东的净资产 133,125,790.40 122,821,797.22 8.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.30 1.20 8.33%资产负债率%（母公司）16.32%13.80%-资产负债率%（合并）15.38%13.83%-流动比率 528%598%-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,324,569.46 1,492,027.04-590.91%应收账款周转率 529%682%-广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 10 存货周转率 239%268%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.93%44.94%-营业收入增长率%28.31%47.91%-净利润增长率%16.33%3.65%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 102,093,500.00 102,093,500.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-95,712.65 计入当期损益的政府补助 657,002.53 委托他人投资或管理资产的损益 691,420.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 55,506.73 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,308,217.03 所得税影响数 213,335.29 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,094,881.74 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 递延所得税负债 0.00 367,500.00 0.00 0.00 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 11 其他综合收益 2,450,000.00 2,082,500.00 0.00 0.00 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司所处于智能家居行业，主要面向社区及家庭用户，致力于以智能锁为主的智能家居产品的研发、生产和销售。公司自主研发了业界领先的基于云端管控的“亚太天能”智能锁产品，开发了互联网服务平台，通过智能锁推广使用，以较低的边际成本收集用户流量，打造以智能锁为入口的社区互联网服务平台。智能锁作为智慧家庭的必需品，是智能家居平台中少有的刚需型、入口级产品，并能以高粘性与手机 APP 或微信结合,满足了客户的安全、便利的需求。公司建立了高标准的质量控制和研发体系，拥有一流的研发中心、实验中心，持续获得了多项专利、软件著作权，产品创新优势突出，质量过硬。公司通过线上销售中心及线下销售中心，采用单品突破、打造“智能锁”第一品牌的策略，建立了覆盖全国、全渠道 O2O 销售、安装、服务网络，缩短了渠道、提高了效率、降低了成本，公司拥有的“亚太天能”品牌，在智能锁行业内，品牌领先地位突出。公司将借品牌、渠道、互联网服务平台用户的基础，审慎择机推出其他智能家居产品，进而保证公司业绩的持续增长。互联网服务平台获取精准、集中的用户流量，将会为公司发展带来更多商机,公司业务也将借此从制造业逐步向服务业渗透，使产业价值链条不断延伸，从客户身上获取全方位、多层次的价值。公司依托资本市场，将运用融资、孵化、投资、并购等方法，为业绩外延式增长提供保障。本报告期初至本报告披露时，公司的主要收入来源是销售智能锁产品，公司的商业模式并未发生较大的变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：报告期内，公司主要经营智能锁业务，公司的智能锁业务层，采用了“差异化”战略。公司从渠道、服务、产品、品牌各个方面持续创新，并与竞争对手形成显著差异。在“差异化”战略引导下，形成的企业竞争优势有：1.1 创新能力优势创新能力优势 公司的核心管理层及员工有多年战略规划、产品研发、市场营销经验，并且大部分人都一直致力于“B2C”商业模式，精于竞争战略的制定、产品和商业模式创新，是纯粹市场化的公司，创新是公司的生存之本。尤其是公司董事会和高管团队的企业家创新品质，更是深入骨髓。所以公司无论在产品创新和商业模式创新，经常是出奇制胜，是公司最核心的竞争优势。1.2 技术与研发能力优势技术与研发能力优势 技术与研发能力是公司的核心动力，公司拥有的研发团队，研发实力在行业内领先。在智能锁领域积累了丰富的技术成果和技术储备。公司取得多项实用新型及发明专利，充分体现了公司产品的技术优势。同时，公司与多所高等院校建立了长期合作关系，拥有一大批自主知识产权。1.3 市场营销能力优势市场营销能力优势 公司整体营销能力优势明显。董事会和高管团队有多年的研发、营销策划经验，产品规划、品牌宣传、渠道选择、促销手段等综合能力较强，所以能在智能锁产品面市短短几年时间，跻身到国内行业领先军团位置。1.4 销售平台优势销售平台优势 公司销售主要通过线下和线上的营销中心来实现。其中，线上销售依托淘宝、天猫、京东、苏宁易购等主流电商平台。公司是国内首批开拓电子商务平台的智能锁企业，通过几年的积累，已经形成了覆盖全国的家装锁服务网点，并且与天猫、京东平台深度合作。线下销售则主要为线下遍布全国的代理商、分销商模式，充分利用分销商的力量，迅速抢占市场，报告期内开始支持代理商开设品牌专卖店，进一步巩固并提升品牌知名度。公司通过线上与线下的售后服务团队，实行无缝对接，为客户提供 7*24 小时服务。1.5 品牌影响力优势品牌影响力优势 公司采用了单品突破的营销战略，集中优势资源，打造指纹锁第一品牌为首要突破目标。公司的“亚太天广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 13 能”品牌在指纹锁子行业内已经是领先品牌，“亚太天能”，从 2014 年起，一直被评为国内指纹锁行业十大品牌。公司是“B2C”型企业，客户是广大消费者，品牌的影响力是公司的重要核心竞争优势。1.6 市场迅速响应力优势市场迅速响应力优势 公司能够实现产品的快速供应，满足不同客户的需求。公司建立了完善的售后服务体系，及时响应客户的各种服务需求，还针对不同销售平台需求，研发不同的产品，对于批量采购的客户可提供定制化的产品。为客户提供专业、优质的售后服务，并实行及时回访的服务反馈机制。同时，公司还建立用户档案，记录产品运行情况，为提高产品质量和服务质量提供依据。另外，为使用户更好地了解公司产品的特点、使用和维护相关产品，保证产品的使用价值得到充分发挥，延长产品的使用寿命，公司设有专职人员负责用户现场操作人员的培训，使公司与客户保持长期的互动合作关系，为公司长期持续稳定的发展奠定了坚实的基础 1.7 人才与培训优势人才与培训优势 首先，公司重视人力资源的开发和管理，建立了一套比较完善的“选、用、育、留”人力资源培养体系，重视引进人才，构建了优秀的管理团队；公司与广东财经大学合作建立 MBA 教育创新基地，通过构建校企合作伙伴关系和校企战略合作机制，创新产学研合作平台，同时为公司输入优秀人才。其次，公司董事长从事安防、智能锁行业工作超过 20 年，对智能家居行业有着深刻的认识和理解，具备丰富的行业经验和企业管理经验，为公司的持续稳定发展奠定了坚实的基础。1.8 资金优势资金优势 公司相对于行业内大部分竞争者来说，资金较为充沛，同时主营业务毛利较高，登录了资本市场，又打开了直接融资通道。公司并无有息负债，还留有债权融资空间。公司雄厚的资金是产品研发、平台开拓、市场推广的有力保障。1.9 风险控制能力优势风险控制能力优势 公司推崇“先谋而后动”和“稳健中求发展，发展中不忘稳健”的思想。有完善的战略规划、落地实施方案、反馈调整体系，制定了较为完善的内控体系，决策风险低。从事的行业正处于朝阳期，发展空间广阔，公司已经占据先发优势，行业风险低。公司资产负债率极低，轻资产运营，注重研发与营销，资产质量优良，所以运营风险低。公司的风险控制能力也是公司可持续发展的保障，是公司的竞争力之一。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司集中资源，做大公司体量，提升智能锁产品在行业内的市场份额，快速完善全渠道分销体系，提升品牌知名度。公司加大投入力度，全面提升公司综合竞争能力。对产品进行更新，使产品持续保持竞争优势，成功研发了为长短租公寓用的“租客智能锁”及管理系统，借助“租售同权”的政策春风，公司将开拓商用智能锁领域。公司继续提升公司信息化水平，提高运营及管理效率。以子公司精密电子为平台，广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 14 建立半自动生产体系，提高产品质量，建立柔性制造和逐步降低生产成本的基础。继续支持代理商加快建设分销服务网点，大规模进入苏宁、国美等电器卖场，与大型地产集团的物业公司合作，开拓社区直营渠道，支持代理商启动建设“亚太天能”品牌专卖店，线上线下销售加快协调融合，聘请张丰毅先生作为公司品牌形象大使，加大品牌宣传力度。报告期内，“亚太天能”品牌在指纹锁子行业内继续处于领先地位,公司综合竞争力也得到进一步地提升。公司核心产品智能锁及配件销售额占总营业收入比重进一步提升至 95.42%，智能锁及配件销售额同比增长了 33.51%，公司主营业务收入为 13,003.62 万元，同比增长 28.31%,实现归属挂牌企业股东的净利润 1,026.15 万元，同比增长 20.03%，实现归属挂牌企业股东扣除非经常损益净利润 916.66万元，同比增长了 84.95%。社区互联网入口服务平台项目方面，公司开发了租客智能锁管理系统及基于微信平台的智能锁云端管控系统。报告期内，公司与何丽霞女士合资成立了广州市禾风间家居用品科技有限公司，瞄准婴幼儿智能睡眠用品为突破口，战略性打造另一个市场庞大的家居用品市场。公司现金充裕，无有息负债，财务状况健康，资产流动性好，抵抗风险能力强。报告期内，公司再次进入了“新三板”创新层，为公司的长久发展奠定了基础。(二二)行业情况行业情况 报告期内，智能锁行业需求依然高增长，有更多企业介入或意图介入到智能锁行业，行业竞争格局正在产生变化，从起始的单纯产品及价格竞争，进入到产品、品牌、渠道、服务、成本等综合竞争层级上来，行业内竞争开始加剧。公司所处的行业属于智能家居之子行业智能门锁行业，其隶属于股转公司规定的计算机、通信和其他电子设备制造业。智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能的居住环境。而作为智能家居各种场景与功能实现的首要入口就是智能门锁。而智能门锁则被定义为，区别于传统机械锁的基础上改进的，在用户安全性、识别、管理性方面更加智能化简便化的锁具。国家发改委、工信部等 14 各部委于 2013 年 9 月发布了国家物联网发展专项行动计划，明确将智能家居作为战略性新兴产业来培育发展，智能家居越来越被青睐，成为互联网巨头、科技巨头、通信公司争相战略布局的行业。加之我国正处在消费升级的大环境下，居民消费能力大幅增长，尤其是与互联网共同成长的 80、90 后，成为婚育潮大军中的主流消费人群，他们在家居等生活的方方面面更倾向于选择智能化产品，这就为智能家居特别是智能门锁市场带来巨大的市场空间。目前，智能家居行业收入仍以单品为主，集成化的智能家具系统则仍是阳春白雪，尚未走进老百姓的家门。在众多智能家居单品之中，智能门锁作为智能家居鲜有的入口级、刚需级的产品，正在全面爆发中。智能门锁的出现，使得用户迅速摆脱传统钥匙的牢笼，且可以实现对于门锁安全的实时监控，有效的与用户生活习惯融合。当前，我国智能门锁市场占有率极低，仅为个位数，与周边的日韩的 80%形成显著差异，说明未来发展空间极大，尤其是 B 端市场已经全面铺开，更能带动 C 端市场的普及。国内智能门锁的厂家由原来的以传统五金锁具厂为主，逐渐呈现多元化现象，更多的互联网巨头、家电制造商巨头、通信巨头以及安防巨头跑步进入智能门锁的下半场，但也未出现某一个单一超级强势品牌。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 15 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 20,444,232.31 12.93%44,712,506.79 31.37%-54.28%应收账款 28,040,883.42 17.74%21,101,995.83 14.81%32.88%存货 39,021,250.21 24.68%23,456,052.52 16.46%66.36%长期股权投资 778,348.40 0.49%-固定资产 8,607,688.79 5.44%9,047,588.16 6.35%-4.86%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 158,105,239.24-142,529,439.93-10.93%应收票据 2,150,000.00 1.36%803,622.63 0.56%167.54%其他应收款 3,125,427.68 1.98%2,029,958.97 1.42%53.97%其他流动资产 30,500,000.00 19.29%21,000,000.00 14.73%45.24%无形资产 6,665,835.63 4.22%4,938,488.11 3.46%34.98%长期待摊费用 2,880,006.51 1.82%168,916.25 0.12%1604.99%递延所得税资产 109,147.71 0.07%52,333.75 0.04%108.56%应付账款 13,645,370.75 8.63%10,116,903.62 7.10%34.88%预收款项 4,943,497.04 3.13%2,862,998.35 2.01%72.67%应付职工薪酬 3,054,647.29 1.93%1,419,167.10 1.00%115.24%应交税费 70,157.11 0.04%3,201,252.30 2.25%-97.81%盈余公积 1,961,128.68 1.24%895,646.20 0.63%118.96%未分配利润 24,539,882.11 15.52%15,343,871.41 10.77%59.93%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金减少 24,268,274.48 元，同比下降 54.28%，主要是因为公司整体业务规模的扩大，对供应商的采购量增大。同时，公司增加了利用闲置资金购买银行理财产品的总额，也引起了货币资金的减少。2、应收账款增多 6,938,887.59 元，同比上升 32.88%，主要原因是报告期内业务量大幅增加，尤其是集团客户采购量增加，给予部分客户更多的付款期限优惠，导致应收账款增加。3、存货的增加 15,565,197.69 元，同比上升 66.36%主要原因是报告期内业务规模的扩大，为满足业务增长的需求，同步对存货储备需求增大，导致报告期末存货量的激增。4、应收票据增加 1,346,377.37 元，同比上升 167.54%，主要原因是报告期内收到银行承兑汇票所致。5、其他应收款增加 1,095,468.71 元，同比上升 53.97%，主要原因是报告期内参与了较多工程项目竞标活动，支付了较多投标保证金，以及支付了日常经营所需的押金。6、其他流动资产增加了 950 万元，同比上升 45.24%，主要原因是报告期内公司对外理财规模扩大。7、无形资产增加了 1,727,347.52 元，同比上升 34.98%，主要原因是报告期内新增内部研发专利著作权所致。8、长期待摊费用增加了 2,711,090.26 元，同比上升 1604.99%，主要原因是报告期内为配合公司发展需要，加大了与业务宣传相关的费用支出。9、递延所得税资产 56,813.96 元，同比上升 108.56%，主要原因是可抵扣暂时性差异增加导致同向增加。10、应付账款增加了 3,528,467.13 元，同比上升 34.88%，主要原因是报告期内为配合销售生产需要，加大采购规模，应付账款相应增加。广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 16 11、预收账款增加了 2,080,498.69 元，同比上升 72.67%，主要原因是报告期内收到较多客户的预付货款，但截至报告期末客户并未提货，因此尚未确认收入。12、应付职工薪酬增加了 1,635,480.19 元，同比上升 115.24%，主要原因是报告期内业务规模的扩大，为激励业务人员提高销售积极性，设定年终奖励，并在报告期末进行计提，因此应付职工薪酬大幅增加。13、应交税费减少了 3,131,095.19 元，主要原因是报告期内已如期依法缴纳了税金。14、盈余公积增加了 1,065,482.48 元，主要原因是按规定提取了母公司净利润的 10%作为法定盈余公积。15、未分配利润增加了 9,196,010.70 元，主要原因是报告期收入大幅增长，净利润同步增长所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金额本期与上年同期金额变动比例变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 130,036,156.70-101,341,560.69-28.31%营业成本 74,630,471.38 57.39%59,543,729.08 58.76%25.34%毛利率%42.61%-41.24%-管理费用 17,271,692.90 13.28%13,044,766.90 12.87%32.40%销售费用 26,183,027.38 20.14%21,794,017.60 21.51%20.14%财务费用-94,959.34-125,563.38-营业利润 10,492,886.08 8.07%5,929,136.23 5.85%76.97%营业外收入 876,612.94 0.67%4,165,054.97 4.11%-78.95%营业外支出 188,130.47 0.14%7,737.99 0.01%2,331.26%净利润 9,944,532.65 7.65%8,548,904.39 8.44%16.33%资产减值损失 877,301.64 0.67%272,233.79 0.27%222.26%投资收益 398,082.96 0.31%69,808.22 0.07%470.25%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 2017 年度较上年度增加 28,694,596.01 元，同比上升 28.31%，主要原因：公司专注智能家居行业，重点提升智能锁产品竞争力，加大研发、营销力度，快速推出系列创新产品，多渠道并进提升市场占有率，业绩得到快速增长，导致营业收入增长了 28.31%。2、管理费用增加 4,241,785.85 元，同比上升 32.52%，主要是报告期内公司更加注重研发团队，激发研发团队积极性，各方面加强对研发资金的投入力度，以及厂房租金和子公司德中的房租增长所致。3、营业利润增加 4,563,749.85 元，同比上升 76.97%，主要是业务规模的进一步扩大，成本费用相对稳定的增长，营业利润自然增长。4、营业外收入减少 3,288,442.03 元，同比下降 78.95%，主要是去年收到政府一次性奖励的补贴资金较多，例如新三板挂牌补贴、小升规奖励等，本报告期内主要收到的是政府持续性补贴，资金量较少。5、营业外支出增加 180,392.48 元，同比上升 2331.26%，主要是报告期内报废清理了一些固定资产以及缴纳的滞纳金支出。6、资产减值损失增加了 605,067.85 元，同比上升 222.26%，主要原因是报告期内全资子公司广州市亚太天能精密电子有限公司对其客户广州代代星电子科技有限公司进行了单独计提坏账准备。7、投资收益增加了 328,274.74 元，同比上升 470.25%，主要原因是报告期内扩大了理财规模，导致相应受益增加。广东亚太天能科技股份有限公司 2017 年度报告 17 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 130,028,306.06 99,763,979.64 30.34%其他业务收入 7,850.64 1,577,581.05-99.50%主营业务成本 74,630,471.38 58,217,637.79 28.19%其他业务成本 0.00 1,326,091.29-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%智能锁及配件 124,081,748.59 95.42%92,936,222.61 93.15%委托加工 5,153,455.50 3.96%5,874,107.47 5.89%防盗器-953,649.56 0.96%咨询业务 747,558.04 0.57%-婴幼儿睡物 45,543.93 0.04%-合计合计 130,028,306.06 100.00%99,763,979.64 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期