835070_2017_洁润丝_2017年年度报告_2018-04-19.pdf

1 2017 年度报告 洁润丝 NEEQ:835070 上海洁润丝新材料股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 报告期内，公司通过“上海市高新技术企业”认定 报告期内，公司“圆平网感光制版材料”获上海名牌产品认定 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业信息行业信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3232 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、洁润丝 指 上海洁润丝新材料股份有限公司 中大科技 指 上海中大科技发展有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人潘跃进、主管会计工作负责人陈晰及会计机构负责人（会计主管人员）陈晰保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产品单一风险 尽管公司核心产品高分子制版感光材料的研发、生产和销售符合国家产业政策，同时公司成立以来一直持续进行新产品系统的研发、生产和销售，但相对于综合性材料生产企业，公司的现有产品仍较为单一。2017年公司开展了供应链经营，降低了产品单一的风险。但如未来出现市场竞争加剧、下游需求下降、产品种类发生显著变化等外部环境恶化的情况，将会对公司的经营产生不利影响。经营规模较小带来的稳定性风险 报告期内，公司增加了供应链经营，营业收入大幅提高。2017年、2016 年和 2015 年，公司的营业收入分别为 3773.75 万元、2,077.20 万元和 2,619.54 万元。公司的经营规模较小，抗风险能力相对较弱，如供应链经营及外部经营环境发生重大不利变化，公司的经营业绩可能受到较大的影响。每股净资产持续低于每股面值的风险 报告期内公司收入增长明显，随着经营模式的转变，期间费用逐期下降，扣非后净利润扭亏。2017 年末、2016 年末和2015年末公司每股净资产分别为0.62元、0.58元和0.55 元，低于每股面值 1 元，虽然公司制定了一套完整的发展战略，通过提升现有高分子制版感光材料的销售规模和加大供应链经营等多种方式进一步提升公司盈利能力，但若未来盈利未达预期，投资者或将面临公司每股净资产持续低于每股面值6 的风险。投资者无法获得分红的风险 根据公司的股利分配政策，公司缴纳所得税后的利润将优先用于弥补以前年度亏损。2017 年末、2016 年末和 2015 年末公司未分配利润为-12,446,884.55 元、-13,346,530.58 元和-14,117,272.49 元。未来会计年度盈利仍将优先用于弥补亏损，投资者在企业亏损弥补完成前将无法获得分红。实际控制人不当控制的风险 中大科技直接持有洁润丝 82%的股权，潘跃进个人直接持有洁润丝 11.25%的股权，潘跃进个人直接持有中大科技 80%的股权，通过直接和以中大科技间接对洁润丝持股，潘跃进个人对洁润丝形成了控制，是公司的实际控制人。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营带来风险。技术泄密和核心技术人员流失的风险 公司的核心技术人员大多自公司创立初期即已加入，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。若公司出现核心技术人员流失的状况，有可能影响公司的持续研发能力，甚至造成公司的核心技术泄密。公司的核心技术及制造工艺由整个技术研发团队掌握，不同技术人员依据专业分工分别掌握不同技术环节，以尽量减少单个技术人员掌握全部关键技术的情况出现，使得公司的技术研发不依赖于单一人员，而且公司建立了严密的保密制度并在与员工签订的劳动合同中设置了保密条款，采取多种手段防止商业秘密的泄露。然而随着同行业人才争夺的加剧，公司仍无法保证未来不会出现核心技术人员流失甚至核心技术泄密的风险。研发能力不能及时跟进行业发展的风险 高分子制版感光材料产品各项性能指标趋于精细化，对生产企业提出了更高的要求。新技术、新工艺和新产品的开发和改进是赢得市场竞争的关键，公司必须主动地跟踪市场动向，开发适合市场需求的新配方，引入提高产品性能的新工艺，才能在市场上立于不败之地。倘若公司未来在市场发展方向的把握上出现偏差，技术研发及产品不能及时跟踪行业发展动态，将对公司发展造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海洁润丝新材料股份有限公司 英文名称及缩写 JAROS 证券简称 洁润丝 证券代码 835070 法定代表人 潘跃进 办公地址 上海市青浦区徐泾镇诸光路 395 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 廖宗敏 职务 董事会秘书 电话 021-39813303-8007 传真 021-39873307 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市青浦区徐泾镇诸光路 395 号，201702 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 12 月 3 日 挂牌时间 2015 年 12 月 29 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C2669 化学原料和化学制品制造业-专用化学品制造-其他专用化学品制造 主要产品与服务项目 高分子制版感光材料的研发、生产和销售。高分子材料工程和技术研究与试验发展，功能高分子材料制造、织物涂层及整理，销售化工产品（除化学危险品）、机械设备、纺织品及其技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）25,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海中大科技发展有限公司 实际控制人 潘跃进 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000669385053C 否 注册地址 上海市青浦区盈港东路 8376 号 1幢 506、507 室 否 注册资本 25,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 上海上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张炜、巢序 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 37,737,481.81 20,772,038.80 81.67%毛利率%22.76%42.76%-归属于挂牌公司股东的净利润 899,646.03 770,741.91 16.72%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 191,190.58-77,091.76 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.02%5.46%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.28%-0.55%-基本每股收益 0.04 0.03 19.95%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 20,271,164.40 19,205,192.58 5.55%负债总计 4,878,284.65 4,711,958.86 3.53%归属于挂牌公司股东的净资产 15,392,879.75 14,493,233.72 6.21%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.62 0.58 6.90%资产负债率%（母公司）24.07%24.53%-资产负债率%（合并）24.07%24.53%-流动比率 3.36 3.14-利息保障倍数 12.26 12.56-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 517,483.00 2,149,967.38-75.93%应收账款周转率 5.18 3.06-存货周转率 9.54 5.42-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.55%-12.96%-营业收入增长率%81.67%-20.70%-净利润增长率%21.96%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,000,000 25,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补贴 189,100.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 644,377.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 833,477.00 所得税影响数 125,021.55 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 708,455.45 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置损益 0.00 34,949.90 营业外收入 1,074,954.10 1,040,004.20 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司主导产品为高分子制版感光材料，主要包括圆网高分子制版感光材料、平网高分子制版感光材料，及相关配套产品。属国家重点支持的高新技术领域（2013 年）新材料技术中的高分子材料领域新型高分子功能材料的制备及应用技术方向。经过多年的持续创新，公司自主研制并攻克了功能高分子制版感光材料的多项关键技术，形成了专业的研发、制造及营销一流的管理团队，积累丰富的行业经验和一批密切合作的客户群，产销量及技术水平在国内同行业中居领先地位，是国内高分子制版感光材料细分领域最大的供应商及最优的技术服务提供商。核心高性价比及环保产品主要用于纺织印花企业的印花制版，销往华东、华北和华南地区以及部分东南亚等区域的印花企业。2017 年，公司依托长效的产学研资源、紧密的客户资源及自主核心的公共服务平台，积极开展供应链经营，为行业内客户提供优质的产品及技术服务，取得了良好的经济效益。公司通过以经销为主，直销为辅的销售模式开拓业务。经销商主要为公司原营销分中心经改制成的独立法人公司，具有多年区域营销资源及长期合作的信任基础，为公司业务的持续开拓奠定了坚实的基础。收入来源以产品销售及应用技术服务为主，以供应链经营为辅。公司作为研发生产高分子制版感光材料的高新技术企业，拥有多项知识产权和核心非专利技术，其中核心配方和制造工艺主要体现在公司的专利技术和核心非专利技术。报告期内本公司通过了 2 个上海市著名商标的复审及 1 个上海市名牌产品的复审。同时，以本公司 6 项核心发明专利技术为支撑，通过领先的高分子材料和先进工艺成功研发了生态型圆网制版感光材料。该核心技术产品 2017 年 12 月通过了 SGS 对 174 种高关注物质（SVHC）的筛分测试，是国内外能有效避免印花工艺过程中重金属污染的首创新产品，也是国内外唯一能满足纺织染整工业水污染物排放标准新材料。该产品已在行业内推广使用，对行业环保及公司业绩提升都具有重要的促进作用。生态型圆网制版感光材料有利于公司进一步保持行业内技术领先地位等，提升公司核心竞争力及持续盈利能力。报告期的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:公司加大了供应链经营的力度。通过上游原材料贸易大幅度增加了公司的销售额。在原有材料供应商及客户之外，分别新增了供应商及大客户。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017年，公司实现营业收入3773.75万元，同比增长81.67%；利润总额和净利润分别为148.11万元和 89.96 万元。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 2027.12 万元，净资产为 1539.29万元。报告期内，公司加大了供应链经营的力度，供应链经营报告期内新增 1790.19 万元。12 (二二)行业情况行业情况（一）行业概述 随着现代科学技术的发展，感光性高分子发展成了功能高分子中用途最广的一种。这与感光性高分子作为新材料在各种领域中得到广泛应用有关。特别是近年来信息科学和信息工业的发展有力地促进了光物理和光化学科学研究的进步，而信息科学所涉及的印刷图像术、复制技术和微细加工及光刻技术等不断对感光高分子及有关材料提出新的要求，有力地推动了感光性高分子的发展。最近不但在成像材料，如照相、复印、印刷、集成电路中获得重要应用，在塑料、纤维、医疗、生物化学、涂料和胶黏剂等方面也都取得了重要地位。感光材料自诞生以来已经发展 100 多年，主要有银盐和非银盐两大类。银盐感光材料使用较早，经历了 160 多年的发展，具有很高的发展水平。它是以卤化银为基本感光物质，感光灵敏度很高，是很好的感光材料。非银盐影像及信息记录材料在 20 世纪后期开始得到广泛的应用，它们在印刷、印染、全息照相、大屏幕显示、离子束记录等领域发挥着重要的作用。丝网印刷及印花主要用非银盐感光材料。感光材料是丝网印刷行业中必不可少的原料之一，主要用在印刷或印花前的网版制作过程，市场上出售的感光胶其感光波长一般为 330-430nm，而吸收峰值在 365nm 附近，因而晒版曝光光源的选择应和紫外光波段相匹配的中高压泵灯或金属卤化物的光源，它们的辐射波长都在上述的要求范围之内。近年来，随着数字技术的发展，激光蓝光制网发展迅速，圆平网制版感光材料的光源逐渐以蓝光光源为主，波长约为 405 nm。印花制版感光材料按光敏材料可分为重铬酸型感光材料、重氮树脂型感光材料、SBQ 树脂型感光材料及其它感光材料。传统圆网制版感光材料属重铬酸盐型感光材料，平网制版感光材料属重氮树脂型感光材料。本公司主导产品为高分子制版感光材料，属国家重点支持的高新技术领域（2013 年）新材料技术中的高分子材料领域新型高分子功能材料的制备及应用技术方向；属产业结构调整指导目录（2011 年）第一类鼓励类十一石化化工中的第 14 类；属当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）新材料领域中的 42 类特种功能材料。根据我国国民经济行业分类 GB/T4754-2011和中国证监会发布的上市公司行业分类指引(2012 年修订)，公司主营业务属于 C26 化学原料和化学制品制造业。公司的主营业务高分子制版感光材料以树脂材料或感光树脂材料为基体，采用先进的改性技术、二步互穿网络技术、微胶囊技术等技术手段，通过微化反应等工艺，制造出性能优异的水性产品，确保印花图案的精细、美观与时尚，广泛应用于下游企业的印花制版。（二）行业管理体制 1、行业主管部门及监管体制 公司所处行业为新材料领域中的特种功能材料或 55 类新型纺织材料及印染后整理技术。纺织材料及印染后整理技术制造业的行政主管部门是国家发展和改革委员会及其各地分支机构，主要负责产业政策的制定,并监督、检查产业政策执行情况研究拟订行业发展规划，指导行业结构调整，实施行业管理，参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作。目前，纺织印花制造业的市场化程度很高，政府部门和协会只对行业实行宏观管理和政策指导，企业的制造运营和具体业务管理完全按照市场化方式进行。2、行业主要法律法规及政策 1)法律法规 制版感光材料产品所应遵循的质量标准是由本公司组织制订、修订的 4 项国家标准（3 项已公布），与本公司产品使用单位相关的环保标准为纺织染整工业水污染物排放标准等。2)产业政策 国务院颁布的促进产业结构调整暂行规定(国发20054 号)、国家发展和改革委员会颁布的产业结构调整指导目录(2011 年)明确了我国产业结构调整的方向和重点,其中将“改进型、水基型胶粘剂，超净高纯光刻胶等新型精细化学品的开发与生产”列入鼓励类投资项目。国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、商务部、知识产权局颁布的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）确定了高技术产业化重点领域，将“42 类特种功能材料：光敏材料”列入重点领域。外商投资企业产业指导目录(2015 年修订)将“精细化工：胶粘剂”列入鼓励外商投资 13 产业目录。中国石油和化学工业协会制订的“十二五”化学工业科技发展规划纲要 提出了我国化工行业在“十二五”期间推进行业结构调整和技术进步的目标。该 纲要把“高性能高附加值精细化学品制备技术：改性弄、水基型、光固化型、高固含量等新型胶粘剂产品制备技术”列为重点技术方向。（三）行业竞争格局和市场情况 丝网印花是目前织物印花采用的主流技术，随着人工智能技术技术和辅助设计的制造技术的发展，印花制版工艺经历了手工分色描稿制版、电脑分色制版等传统阶段。目前主要以数字化及3D 打印制版为主，包括喷蜡、喷墨制、激光雕刻、蓝光制版等。高分子感光制版材料作为印花制版的主要材料，我国的研制速度较快，也具有一定的规模，生产量基本可满足国内需求，一般常规制版均能适应，但在部分高精度制版方面，感光材料的分辨率、显影清晰度、成膜牢度及稳定性方面还有一定差距，因此仍有部分进口。1、行业市场概况 制版感光材料，又称制版感光乳液或感光胶，是纺织印花产业用主要材料之一，它直接关系到印花时印花牢度、印花织物的精细度、线条的光洁度和纹路的层次感。同时，它在特种印刷如玻璃印刷、陶瓷印刷、线路板印刷等行业也有重要的应用。从近几年数据看，按纺织印花行业所涵盖的服装、针织、家纺、毛纺等方面用量，国内印花布（毛毯）年产量约 200 亿米，占全球生产量的 35%左右；幅宽比例，平均 1.77 米，其中幅宽1.281.85 米约占 75%，幅宽 1.852.40 米约占 10%，幅宽 2.403.20 米及以上约占 15%，随着家纺等用量的稳步提升，宽幅占比逐年增大。其中平网印花和圆网印花两种传统印制方式的印制产量各占约一半；数码印花比重还不足1%。根据印染行业协会的资料显示，全球范围内，数码印花量仅约占印花总量的 2%。平网印花的方式适用面广，一般不受织物种类及幅宽大小的限制；圆网印花适用于面料的连续印花。平网、圆网印花奠定了当前印花生产的基础。传统圆平网印花工艺成熟，以其生产单价低、生产效率高而著称，对大货生产拥有绝对的优势；而数码印花相对适合短单生产、个性化业务、印花打样等业务，喷头和墨水是数码印花应用的核心，包括产业化所需的相关配套设备及材料，均还未得到合理解决。所以说，在将来的很长一段时间内，数码印花至多抢占短单的生产份额，并且与传统印花长期并存，实现产业结构上的优势互补。根据实际生产状况，1kg 圆网感光材料一般能涂 4 张网，一套版一般有 6-16 个套色（即使用 6-16 个网），平均印制约 8000 米；圆网感光材料使用量约 3500 吨，连同配套产品，按当前售价，市场价值约 1.5 亿元。平网印花常规网版有两种，1kg 平网感光材料一般能涂 2m*1.2m 的网 3 张；1.5kg 平网感光材料可以涂 2.8m*3.2m 规格的网 1 张，一套版一般有 4-20 个套色（即使用 4-20 个网），平均印制约 5000 米；根据幅宽比例等计算，平网感光材料使用量约 8000 吨，连同配套产品，按当前售价，市场价值约 2.5 亿元。而感光材料在玻璃、陶瓷、电子线路板、印刷等应用领域的年产值规模超过 40 亿元。国内纺织品印花主要市场分布在山东、江苏、浙江、福建、广东地区，占全国 90%以上（见 2014 年中国印染行业经济运行分析报告）。目前，国内外印花产业用制版感光制版材料领域经过多年发展已初步形成了品牌效应。国外品牌供应商主要包括：荷兰斯托克公司、日本村上株式会社、意大利纱帝集团；国内品牌供应商除我公司外，主要包括：北京市太平桥印刷材料厂、江山市金固特化工有限公司、田菱精细化工有限公司、上海纺新实业有限公司等。2、行业竞争情况 感光材料市场行业壁垒主要在于生产技术和服务上。经过近 30 多年的发展，市场已从最初的进口胶垄断发展到进口/国产胶共同瓜分市场份额，市场上品牌林立，出现“大鱼吃小鱼”的局面。国外产品销售渠道主要是依靠国内代理商销售，自己在当地设立办事处进行销售的企业比较少，如此，销售费用成本相对比较低，但由于及时到位的技术服务跟不上，难以满足客户对增值服务的要求。该领域是公司传统的优势业务，近几年，公司在竞争对手中脱颖而出，成为感光制版材料行业中最具实力的公司。（四）影响行业发展的有利和不利因素 14 1、行业发展的有利因素（1）国民经济发展水平的提高将会带来更大的内需市场 我国是纺织大国,具有完整的上、中、下游系统，印染行业拥有广阔的市场。随着纺织品配额的取消,我国纺织品出口量将会进一步加大。这无疑会进一步拉动我国印花新材料的内需,扩大其国内市场。除此以外，随着我国国民经济的发展和人民生活水平的提高，人民群众对服装、面料等消费观念的变化,都将促使国内市场对印花新材料产品的需求快速上升和品种结构优化。环保性好印花制版材料将获得更大的市场。（2）国家政策支持 纺织印花行业是国民经济的传统产业,国家产业政策大力引导纺织行业加大技术投入,支持印花行业从传统的粗放型的劳动密集型产业,逐步向集约化的资本密集型产业转变。2011 年出台的当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度），将“42 类特种功能材料：光敏材料”列入重点领域。政府的积极投入将会协助传统的印花助剂制造业产业升级或转型,支持新材料行业的技术研发以改善产业环境。（3）国际制造能力转移 由于投资成熟、运营成本太高，欧美发达国家的精细化工制造商纷纷将制造能力向中国转移，在中国建立合资企业,或与我国的制造商进行多种形式的合作。在这种背景下，我国的精细化工制造商面临着巨大的发展机遇。一方面，国际制造能力转移为国内企业创造了巨大的市场空间；另一方面，国内企业通过与国外制造商的合资合作，可以快速提升自身的技术水平和管理能力，为形成核心竞争能力打下基础。同时，由于国内综合成本不断攀升，“一带一路”国家战略的实施，国内大型优秀的印花企业也逐渐走出国门。而这些客户与公司合作多年，对本公司产品、技术、性能、服务、品牌认同度很高，随着公司国际销售网络的不断完善，将会在保持国内客户迁移产品需求量稳定的前提下，迅速占领国外市场。（4）资源与市场优势 相对于其它国家,在资源或价格方面我国的精细化工制造企业在土地使用、能源、基础设施及公用工程和中间体配套有相当的优势,这是我国精细化工的独有的优势。石油、煤炭工业均是我国的优势工业,为精细化工提供了原料、能源的保证；我国的纺织大国的地位,印花助剂应用领域广大,使我国印染工业的产品有稳定的市场基础。我国具有丰富的劳动力资源,与发达国家相比,我国的劳动力体现为“价廉”与发展中国家相比,则体现为“质优”。入世后我国在世界的“制造中心”地位日益显现,这正是我国劳动力的比较优势所决定的。具有劳动力成本优势的公司必然在国际市场上占得先机。2、行业发展的不利因素（1）环境保护问题 纺织制造业是污染较为严重的一个分支，制造中排放的“三废”一直困扰着纺织企业。随着各地区经济的发展和人民环保意识的增强，纺织、服装产品的制造也会面临更大的压力。下游纺织印花行业出于环保目的而进行的开发工作将成为重点，同时环保产品的供应也显得极其重要。而这些措施无疑增加了下游印花制造企业的生产成本，压缩现有下游制造企业的利润空间，将会对上游企业提出更高的成本要求。（2）产品开发创新能力缺乏 随着国际纺织市场对染料的牢度、应用性能和环境与生态要求的日益提高，再加上新纤维不断涌现，新印染技术不断被开发,近年世界各国都十分重视新印花助剂品种的开发。据不完全统计，进入新世纪后，世界上平均每年有 180 个新商品投放市场，其中一半以上是新的结构,还有近一半的染料是老品种的改进(包括新剂型、新配方和新用途的开发等)。产品创新能力的匮乏将影响我国精细化工企业的技术升级换代和产品的国际市场竞争力。（3）绿色壁垒 绿色壁垒将较大地增加纺织化学品及其纺织品的出口成本，大大提高新纺织化学品及新纺织品的创制成本，并且引起的连锁反应将导致国际贸易环境恶化，制约我国纺织化学品和纺织品的出口和发展。15(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 939,110.13 4.63%1,345,042.68 7.00%-30.18%应收账款 7,814,842.63 38.55%6,764,904.18 35.22%15.52%存货 4,009,210.59 19.78%2,102,478.54 10.95%90.69%长期股权投资 -固定资产 643,950.70 3.18%712,830.23 3.71%-9.66%在建工程 短期借款 1,400,000.00 6.91%1,781,140.00 9.27%-21.40%长期借款 资产总计 20,271,164.40-19,205,192.58-5.55%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本报告期公司存货较上年同期增长比较明显，主要由于公司生产基地面临搬迁，2017 年四季度进行存货储备造成的。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 37,737,481.81-20,772,038.80-81.67%营业成本 29,147,349.24 77.24%11,889,707.94 57.24%145.15%毛利率%22.76%-42.76%-管理费用 5,108,165.72 13.54%5,900,860.51 28.41%-13.43%销售费用 2,777,977.30 7.36%2,854,435.08 13.74%-2.68%财务费用 139,082.69 0.37%128,938.54 0.62%7.87%营业利润 1,292,017.26 3.42%264,031.48 1.27%389.34%营业外收入 189,100.00 0.50%1,040,004.20 5.01%-81.82%营业外支出 83,836.41 0.40%-100.00%净利润 899,646.03 2.38%737,634.19 3.55%21.96%项目重大变动原因项目重大变动原因：本报告期公司营业收入 3773.75 万元，较上年同期增长 81.67%，主要是公司加大供应链经营力度，代理巴斯夫聚氨酯原材料销售实现营业收入 1790.19 万元。本报告期公司营业成本 2914.73 万元，较上年同期增长 145.15%，主要是公司代理巴斯夫聚氨酯原材料营业成本增加造成的。本报告期公司营业利润 129.20 万元，较上年同期增长 389.34%，主要是公司资产减值损失冲回 85.67 万元造成的。本报告期公司营业外收入 18.91 万元，较上年同期下降 81.82%，主要是去年同期有挂牌补贴造成的。16(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 37,737,481.81 20,772,038.80 81.67%其他业务收入-主营业务成本 29,147,349.24 11,889,707.94 145.15%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%感光材料 19,835,600.91 52.56%20,772,038.80 100.00%供应链经营 17,901,880.90 47.44%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本报告期营业收入为 3773.75 万元，较 2016 年同期增加 1696.54 万元，增幅为 81.67%，主要是供应链经营，公司代理巴斯夫聚氨酯原材料收入增长造成的。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 上海斯科瑞机电物资有限责任公司 12,210,257.10 32.36%否 2 绍兴市洁顺新材料有限公司 4,869,528.03 12.90%否 3 上海纳洱新材料有限公司 3,710,427.21 9.83%否 4 江丰管道集团有限公司 1,981,196.58 5.25%否 5 徐州祥龙纺织材料科技有限公司 1,163,653.85 3.08%否 合计合计 23,935,062.77 63.42%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 巴斯夫聚氨酯特种产品（中国）有限公司 12,316,239.41 42.62%否 2 巴斯夫聚氨酯（重庆）有限公司 4,960,683.62 17.16%否 3 江苏一禾纺织科技有限公司 1,001,709.40 3.47%否 4 上海呈阳商务发展有限公司 998,461.54 3.45%否 5 无锡市天王包装容器有限公司 817,816.24 2.83%否 合计合计 20,094,910.21 69.53%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 517,483.00 2,149,967.38-75.93%投资活动产生的现金流量净-237,258.00-16,702.98 1,320.45%17 额 筹资活动产生的现金流量净额-686,157.55-2,082,172.58-67.05%现金流量分析现金流量分析：本期公司经营活动产生的现金流量净额为 51.75 万元，与上期相比减少 75.93%，主要上期有收回以前年度应收账款 148 万元造成的。本期公司投资活动产生的现金流量净额为-23.73 万元，主要是本期公司投资画链实业有限公司 10 万元，购置固定资产 13.73 万元。本期公司筹资活动产生的现金流量净额为-68.61 万元，与上期相比减少 139.60 万元，主要是本期偿还债务支付减少造成的。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 洁润丝 2017 年投资 10 万元，参股画链实业（上海）有限公司，该公司属于新材料技术研发类企业、注册资本 50 万，洁润丝占其股份比例为 5%。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 报告期内，根据财政部修订的企业会计准则第 16 号、42 号、公司对政府补助、资产处置收益的会计政策进行变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 2016 年洁润丝控股子公司上海洁进实业有限公司已经注销，2017 年洁润丝旗下没有控股子公司。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司十分注重社会责任，积极支持行业协会，多年来举办行业内新技术推广交流会。公司大股东每年支助当地民工小学 3 千元。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司目前主营业务保持稳定。为应对蓬勃发展、具有挑战性的市场环境，公司将不断提高现有服务质量，进一步提高公司的竞争力，获得更大的市场份额。并向 L to B 的平台发展。1、提升现有高分子制版感光材料的销售规模 公司未来将继续加强与大客户的合作，推动供应链经营。充分利用公司在行业的地位及品牌优势，借助“一带一路”的国家战略机遇，强化与业内国内外大客户的技术服务，通过为其提供定制化的产品及技术解决方案，提升大客户的销售量及整体利润贡献水平。同时，公司将通过电子商务平台及控股股东中大科技投资的产品检测平台，发挥公司产品在 18 质量和价格方面的竞争优势，进一步扩大洁润丝在海外市场的销售份额。2、拓展供应链经营 2017 年公司拓展了供应链经营，该板块新增营业收入 1790.19 万元。提升了企业的持续经营能力。3、坚持良好的客户服务工作 公司将一如既往地坚持客户服务工作，坚持客户服务不走形式，通过人员、资金等要素的有效配置，进一步提升客户服务水平。坚持两条腿走路，努力做到公司产品和客户服务同步协调发展，通过良好的售后服务来维护老客户，在行业内维护良好的口碑，为新客户的开发工作提供有力技术支持。4、推进 L to B 的平台发展 公司充分认识到人才对于企业未来发展的重要性，优秀的管理人员、技术过硬的研发人员、经验丰富的技术工人等都是公司亟需的重要人才，是公司核心竞争力的主要体现。未来公司将进一步推进人才发展战略，逐步完善对研发人员、管理人员、一线优秀技术工人等人才的激励机制。并通过 L to B 的平台积极推进外部合作人才项目在公司转化，对获得重大研发成果的项目给予直接物质奖励以，按照对给公司经营业绩提升进行直接利润分成及股权激励。5、拓宽融资渠道 公司在全国中小企业股份转让系统成功