832970_2017_东海证券_2017年公司年度报告_2018-04-22.pdf

2017 年度报告 东海证券 NEEQ:832970 东海证券股份有限公司 公司年度大事记公司年度大事记 2017年，东海证券与贵州黄平县、河南洛宁县、河南嵩县等三个国家级贫困县结成“一司一县”帮扶关系，继续积极践行企业社会责任，深入贫困地区，大力开展各类精准帮扶工作。2018年1月，东海证券荣获上海市“慈善之星”提名奖。2018年3月26日，东海证券被中国扶贫基金会授予“2017年度作出突出贡献奖”。2017年12月19日，在和讯网主办的第十五届“中国财经风云榜”上，东海证券的“东海通”、“龙点金”分别荣获“2017年度金融科技创新理财平台”和“2017年度财富管理影响力品牌”奖。2017年6月13日，东海证券获得国家国防科技工业局颁发的军工涉密业务咨询服务安全保密条件备案证书。2017年，中国证监会江苏监管局授予东海证券投资者教育基地“江苏省证券期货投资者教育基地”称号。同年，中国证监会授予东海证券投资者教育基地“全国证券期货投资者教育基地”称号。2017 年 8 月 14日，中国证监会公布2017年证券公司分类结果，东海证券被评为A类A级券商。2017年6月29日，东海证券参加中芬商业峰会并加入中芬创新企业合作委员会。作为委员会的首批成员与唯一券商成员，东海证券参与发起“产业化创新专业小组”，有助于促进中芬企业间创新业务的开展，推动中小微科技企业的跨国交流，加强与欧洲金融机构的合作。2017年4月11日，东海证券IPO保荐项目“实丰文化”在深圳证券交易所中小板上市；2017年11月7日，东海证券IPO保荐项目“贵州燃气”在上海证券交易所上市；2017年12月28日，东海证券再融资项目“宁波华翔”非公开发行股票完成发行并上市。2017年，东海证券分别被国家开发银行、上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间同业拆借中心授予“交易所市场优秀承销商”、“政策性金融债优秀承销商”、“优秀国开债承销机构”、“银行间本币市场核心交易商”等荣誉称号。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .4545 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .5555 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .6060 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .6666 第九节第九节 公司公司治理及内部控制治理及内部控制 .7676 第十节第十节 财务报告财务报告 .8888 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 东海证券股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 江苏证监局 指 中国证券监督管理委员会江苏监管局 东海证券、公司、本公司、母公司 指 东海证券股份有限公司 东证有限 指 东海证券有限责任公司 东海期货 指 东海期货有限责任公司，公司一级子公司 东海投资 指 东海投资有限责任公司，公司一级子公司 东海创新投 指 东海证券创新产品投资有限公司，公司一级子公司 东海基金 指 东海基金管理有限责任公司 东海瑞京 指 东海瑞京资产管理（上海）有限公司 江南农商行 指 江苏江南农村商业银行股份有限公司 东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 常投集团 指 常州投资集团有限公司 山南华闻 指 山南华闻创业投资有限公司 总裁 指 证券公司治理准则对高级管理人员定义中的总经理 副总裁 指 证券公司治理准则对高级管理人员定义中的副总经理 报告期、本期 指 2017 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本报告经公司第二届董事会第二十八次会议审议通过，公司十位董事均审阅了本报告，并进行了书面签署。公司全体监事、高级管理人员也审阅了本报告。未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。公司负责人赵俊、主管会计工作负责人郭晋炜及会计机构负责人（会计主管人员）郭晋炜保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.合规风险 因公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。2.市场风险 因市场价格、价差变化或其他市场因子变化对公司资产、负债或收入可能产生的不利影响或损失。3.流动性风险 公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。4.信用风险 由于交易对手、客户、中介机构、债券发行人及其他与公司有业务往来的机构违约而造成公司损失的风险。5.操作风险 由于不完善的流程、人员、信息系统和外部事件因素给公司造成损失的风险。6.声誉风险 声誉风险是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公司根据相关法律法规及实际情况，对公司重大风险事项进行了重新分类，敬请查看本年度报告“第四节 管理层讨论与分析”之“六、风险因素”。6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 东海证券股份有限公司 中文缩写 东海证券 英文名称及缩写 DONGHAI SECURITIES COMPANY LIMITED；DONGHAI SECURITIES CO.,LTD.证券简称 东海证券 证券代码 832970 法定代表人 赵俊 总裁 赵俊 公司信箱 办公地址 江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨茂智 是否通过董秘资格考试 是 电话 0519-81595100 传真 021-50498876 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层，213003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 东海证券股份有限公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993-01-16 挂牌时间 2015-07-27 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J-67-671-6712 主要产品与服务项目 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）1,670,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量-控股股东 常州投资集团有限公司 实际控制人 常州投资集团有限公司 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320400137180719N 否 注册地址 常州市延陵西路 23 号投资广场 18 层 否 注册资本 167,000 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 江苏省苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王兴华、户永红 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则，公司普通股股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起，由协议转让方式改为集合竞价转让方式。8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,968,468,261.46 1,715,771,467.05 14.73%利润总额 682,085,466.09 608,922,459.89 12.02%归属于挂牌公司股东的净利润 435,625,371.07 447,929,804.85-2.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 433,805,600.76 424,917,170.55 2.09%其他综合收益-268,789,475.91-255,963,064.60 5.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.21%5.40%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.19%5.13%-基本每股收益 0.261 0.268-2.61%经营活动产生的现金流量净额 7,991,861,293.75-16,769,727,262.41-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 34,448,539,861.61 47,812,945,710.05-27.95%负债总计 25,781,057,583.38 39,191,110,092.26-34.22%归属于挂牌公司股东的净资产 8,398,918,626.01 8,330,832,272.03 0.82%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.03 4.99 0.82%资产负债率%（母公司）47.88%48.45%-资产负债率%（合并）65.26%75.84%-流动比率 2.50 3.10-利息保障倍数 1.72 1.73-三、三、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-27.95%21.09%-营业收入增长率%14.73%-64.55%-净利润增长率%-6.01%-73.92%-9 四、四、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,670,000,000 1,670,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0 0-期权数量 0 0-五、五、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 188,042.23 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,910,558.61 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-610,260.77 其他符合非经常性损益定义的损益项目 519,675.25 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,008,015.32 所得税影响数 589,545.54 少数股东权益影响额（税后）598,699.47 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,819,770.31 六、六、净资本及风险控制指标净资本及风险控制指标 单位：元 本期期末本期期末 本期期初本期期初 增减比例增减比例 净资本 7,128,047,956.82 7,591,046,611.62-6.10%其中：核心净资本 5,628,047,956.82 5,591,046,611.62 0.66%附属净资本 1,500,000,000.00 2,000,000,000.00-25.00%净资产 8,417,639,444.55 8,095,232,736.07 3.98%各项风险资本准备之和 1,598,614,226.83 2,588,951,645.81-38.25%表内外资产总额 16,623,367,311.86 16,079,062,434.09 3.39%风险覆盖率(%)445.89%293.21%-资本杠杆率(%)33.86%34.77%-流动性覆盖率(%)274.99%191.80%-净稳定资金率(%)187.55%152.44%-净资本/净资产(%)84.68%93.77%-净资本/负债(%)92.18%99.77%-净资产/负债(%)108.86%106.40%-自营权益类证券及证券衍生品/净资本(%)5.34%36.41%-自营非权益类证券及其衍生品/净资本(%)62.95%29.71%-10 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0-192,427.23-营业外收入 26,831,835.64 26,709,171.30-营业外支出 3,522,223.78 3,207,132.21-八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 九、九、根据证券公司年度报告内容与格式准则等要求编制的主要财务数据与指标根据证券公司年度报告内容与格式准则等要求编制的主要财务数据与指标 （一）资产负债表主要数据及财务指标 单位：万元 项目项目 2012017 7 年年 1212 月月 3131 日日 2012016 6 年年 1212 月月 3131 日日 增减百分比增减百分比 合并数合并数 母公司母公司 合并数合并数 母公司母公司 合并数合并数 母公司母公司 货币资金 1,182,972.65 840,842.18 1,160,513.89 885,568.48 1.94%-5.05%结算备付金 278,556.73 163,931.45 376,426.55 265,016.70-26.00%-38.14%融出资金 384,904.42 383,154.09 357,028.59 357,028.59 7.81%7.32%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 461,606.40 391,354.05 876,214.62 153,750.61-47.32%154.54%买入返售金融资产 82,201.42 12,840.00 254,063.60 92,373.61-67.65%-86.10%应收款项 3,821.34 23,596.03 45,625.14 80,959.92-91.62%-70.85%应收利息 38,744.44 20,376.64 54,016.90 9,177.77-28.27%122.02%存出保证金 71,428.56 69,841.86 77,690.46 74,977.95-8.06%-6.85%资产总额资产总额 3,444,853.99 2,258,129.93 4,781,294.57 2,502,963.24-27.95%-9.78%应付短期融资款 10,000.00 10,000.00-不适用 不适用 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 27,857.64-42,350.17-34.22%不适用 卖出回购金融资产款 379,465.47 222,421.41 308,519.67 150,155.90 23.00%48.13%代理买卖证券款 949,930.62 643,097.07 1,213,369.63 932,582.72-21.71%-31.04%应付职工薪酬 59,247.66 55,080.56 68,143.00 65,262.51-13.05%-15.60%应付款项 30,395.93 21,355.36 46,113.48 35,141.19-34.08%-39.23%应付债券 447,116.22 349,999.90 350,000.00 350,000.00 27.75%0.00%其他负债 558,947.92 153.62 1,730,120.34 81.71-67.69%87.99%负债总额负债总额 2,578,105.76 1,416,365.99 3,919,111.01 1,693,439.96-34.22%-16.36%其他综合收益 5,996.54 3,457.15 32,730.44 21,786.93-81.68%-84.13%未分配利润 211,730.87 222,076.27 197,577.28 190,894.77 7.16%16.33%所有者权益合计所有者权益合计 866,748.23 841,763.94 862,183.56 809,523.27 0.53%3.98%归属于挂牌公司股东的净资839,891.86 841,763.94 833,083.23 809,523.27 0.82%3.98%11 产 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元/股）5.03 5.04 4.99 4.85 0.82%3.98%归属于母公司股东的权益 839,891.86 841,763.94 833,083.23 809,523.27 0.82%3.98%资产负债率%65.26 47.88 75.84 48.45-流动比率 2.50 2.84 3.10 2.27-利息保障倍数 1.72 3.70 1.73 2.60-（二）利润表主要数据及财务指标 单位：万元 项目项目 20172017 年度年度 20162016 年度年度 增减百分比增减百分比 合并数合并数 母公司母公司 合并数合并数 母公司母公司 合并数合并数 母公司母公司 营业收入营业收入 196,846.83 183,296.72 171,577.15 141,681.06 14.73%29.37%手续费及佣金净收入 121,377.93 109,342.16 165,320.24 153,391.15-26.58%-28.72%利息净收入 45,194.71 35,543.11 46,383.58 22,706.30-2.56%56.53%投资收益 16,133.67 26,015.45 83,515.39 80,421.25-80.68%-67.65%公允价值变动收益 10,551.73 9,445.28-127,289.63-117,982.41 不适用 不适用 营业支出营业支出 128,626.05 102,839.38 113,035.10 87,693.88 13.79%17.27%业务及管理费 120,456.43 93,146.64 105,424.47 82,613.03 14.26%12.75%利润总额利润总额 68,208.55 80,473.43 60,892.25 56,206.18 12.02%43.18%归属于挂牌公司股东的净利润 43,562.54 60,590.45 44,792.98 45,437.55-2.75%33.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 43,380.56 60,534.44 42,491.72 43,790.84 2.09%38.24%其他综合收益-26,878.95-18,329.78-25,596.31-33,630.49 5.01%-45.50%营业收入增长率%14.73 29.37-64.56-68.69-净利润增长率%-6.01 33.35-73.92-74.16-营业费用率%61.19 50.82 61.44 58.31-总资产收益率%1.09 2.55 1.10 1.63-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.21 7.35 5.40 5.61-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.19 7.34 5.13 5.40-基本每股收益（元/股）0.261 0.363 0.268 0.272-2.75%33.46%（三）代理销售金融产品情况 单位：元 项目项目 2012017 7 年代理销售金融产品的销售金额年代理销售金融产品的销售金额 2012017 7 年代理销售金融产品总收入年代理销售金融产品总收入 基金 315,929,077.46 2,053,077.20 信托-其他 25,000,000.00 1,420,159.66 合计合计 340,929,077.46 3,473,236.86 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1、根据挂牌公司管理型行业分类指引，本公司所处的行业属于“J6712 证券经纪交易服务”，经中国证监会批准，公司从事的主要业务为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产品业务。长期以来，公司积极推行“全业务链”战略，以“互联网+理财”为经营战略，以“规范经营、严控风险”为基石，坚持“以客户需求为导向”的理念，坚定推进“向资本中介及财富管理型券商转型”的发展战略。公司致力于为各类投资者提供优质的财富管理服务，努力把握证券市场发展机遇，积极开展各项业务，已经发展成为一家中型综合类证券公司。按照经营分部口径，公司收入来源主要是证券经纪、投资银行等业务收入。2、报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大的变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司全年实现营业收入 196,846.83 万元，实现利润总额 68,208.55 万元，实现归属于母公司股东的净利润 43,562.54 万元，公司主要业务经营情况如下：（1 1）证券经纪业务）证券经纪业务 2017 年度上证综指收于 3307.17 点，较年初上涨 203.53 点，涨幅为 6.56%。全年市场相对平稳，振幅 14.39%。2017 年股票市场交易活跃度有所下降，沪深两市成交额合计112.8 万亿元，较上年下降 11.71%（数据来源：沪深两市交易所）。2017 年，公司积极贯彻“互联网+理财”的战略，以“专业、专注”为核心，坚持“以好产品带动经纪业务”，继续加大转型力度，迎接互联网金融和监管环境带来的机遇和挑战，全面提升服务效率。在合规的前提下，公司努力做大做强传统业务，有序开展创新业务，积极推进投资者适当性管理制度的落实，保持经纪业务的可持续发展。13 公司代理买卖证券业务情况公司代理买卖证券业务情况 2017 年度 2016 年度 公司数值（亿元）行业份额（%）行业排名 公司数值（亿元）行业份额（%）行业排名 代理买卖证券代理买卖证券业务净收入业务净收入 4.38 0.6079 45 5.50 0.5840 49 股票债券等产股票债券等产品代理交易额品代理交易额 23,105.86 0.5991 42 20,858.36 0.5611 44 资料来源：中国证监会 CISP 系统 报告期内，在股票市场交易活跃度下降、佣金率下滑的影响下，公司实现证券经纪业务营业收入 58,491.54 万元，同比下降 13.86%。（2 2）信用交易业务）信用交易业务 报告期内，在“强监管、去杠杆、促改革”的监管环境下，证券市场平稳运行。报告期末，全市场融资融券余额为 10,262.64 亿元，相较去年同期上涨 9.26%（数据来源：沪深两市交易所）。公司秉承合规稳健、审慎经营的思路，稳步推进融资融券、股票质押等信用业务的开展。报告期末，公司融出资金规模为 386,838.61 万元，融出证券成本为 218.44 万元，融出证券公允价值为 397.91 万元，应收客户利息及费用为 12,676.05 万元。公司融资融券余额行业排名第 53 位（数据来源：Wind 资讯）。报告期内，公司实现信用交易业务收入 38,979.69 万元，同比增长 50.12%。（3 3）投资银行业务）投资银行业务 2017 年 A 股市场仍处于震荡调整中，IPO 审核和发行节奏明显提速。在再融资新规出台、监管规则趋严的同时，A 股的融资构成也发生了显著变化，定向增发规模收缩，IPO、可转债、可交换债异军突起。根据 Wind 资讯统计数据，2017 年，沪深两市股权融资总额为 17,223.86 亿元，IPO 共 438 家，IPO 募集资金 2,301.09 亿元。面对日益变化的市场格局，公司在保持优势领域竞争力的同时，继续加大对重点地域优质企业的开拓力度，准确把握审核动态和政策导向，持续加强质控力度，严控项目质量，为目标客户群体提供专业的投行服务。报告期内，公司完成股票主承销 3 次，股票主承销金额 253,673.45 万元，股票主承销金额行业排名第 55 位；股票主承销数量行业排名第 51 位(数据来源：Wind资讯)。报告期内，公司坚持做大、做强企业债、公司债等核心业务，加强内外合作，延续金融债品牌优势，同时强化风控和利润导向的目标，公司继续加大项目储备力度和深度，保证了债券发行业务稳定可持续发展，总承销规模呈增长趋势，行业排名有所提升。报告期内，公司债券主承销 42 次，债券总承销金额为 289.52 亿元，行业排名第 33 位，较 2016年排名提升 4 位(数据来源：Wind 资讯)。2017 年，新三板市场规模整体缩小，推荐挂牌业务量呈现下滑趋势。公司积极应对监管要求，梳理业务流程，加强内部风险控制管理，全年共完成推荐挂牌项目 12 家，行业排名第 50 位（数据来源：东方财富 Choice 数据）。公司主承销业务情况公司主承销业务情况 发行类型发行类型 承销次数（次）承销次数（次）承销金额（万元）承销金额（万元）20172017 年度年度 20162016 年度年度 20172017 年度年度 20162016 年度年度 新股发行 2 2 49,290.60 43,855.45 14 增发新股 1 3 204,382.85 179,660.14 债券发行 42 49 2,895,200.00 3,851,800.00 小计小计 4545 5 54 4 3,148,873.453,148,873.45 4,075,315.594,075,315.59 资料来源：Wind 资讯 报告期内，公司投资银行业务实现营业收入 52,844.50 万元，同比下降 32.98%。（4 4）资产管理业务）资产管理业务 中国的资产管理业务进入大资管时代后，证券公司、期货公司、公募基金管理公司、私募基金、银行、保险公司和信托公司等金融机构间合作更加紧密。2017 年，金融监管政策调整，要求金融行业回归本源、优化结构、强化监管。随着降低金融杠杆、打击资金空转、清理资金池等监管政策的密集出台，证券公司资产管理业务的发展面临着巨大机遇和挑战。2017 年，公司积极应对剧烈波动的市场行情，响应监管对资产管理业务的新规范，完成了多只产品的合同改造，降低了通道规模，同时加强了投资制度建设，努力提升主动管理能力；加强和完善制度建设，为资产管理业务的规范运营打下坚实的基础。公司资产管理业务情况公司资产管理业务情况 业务业务 类别类别 2012017 7 年度年度 2012016 6 年度年度 期末受托资金期末受托资金（万元万元）当期业务净当期业务净收入（收入（万元万元）期末产品期末产品数量数量 期末受托资金期末受托资金 （万元万元）当期业务净收当期业务净收入（入（万元万元）期末产期末产品数量品数量 集 合 资产 管 理业务 1,855,724.21 9,238.05 37 2,557,646.66 4,250.60 47 定 向 资产 管 理业务 7,414,503.52 3,182.96 42 8,266,201.35 4,732.31 77 专 项 资产 管 理业务 298,200.00 86.32 2 27,239.58 0.00 1 合计 9,568,427.73 12,507.33 81 10,851,087.59 8,982.91 125 公司资产管理业务形成了权益类、固定收益类等系列产品，建立了比较完善的产品线。2017 年 12 月底，公司主动管理集合类产品规模在中国证券投资基金业协会颁布的券商排名中位列 33 名。报告期内，公司资产管理业务实现营业收入 13,606.45 万元，同比增长 37.31%。（5 5）证券自营业务）证券自营业务 2017 年资本市场监管趋严，去杠杆成为年度主基调。在此背景下，公司权益投资业务继续坚持价值投资的理念，加强探究的专业度和深度，合规经营，在控制风险的前提下，稳健投资并取得了良好的投资收益。2017 年，银行同业理财大幅压缩，流动性管理也更趋谨慎，债券配置需求明显下降。央行货币政策也延续了稳健中性的基调，受市场利率波动影响，金融机构市场化融资成本不断提高。在此背景下，我国债券市场经历了整年熊市行情。公司固定收益投资业务坚持“流动性、警惕性、灵活性”的投资原则，在研判了债市行情走熊的前提下，主动采用“降杠杆、短久期”的应对策略，持仓主体适时调整为短期限、中高评级的信用债，以短久期、高评级品种为防守性底仓，通过利率债波段交易，并结合国债期货和利率互换的对冲投资以及小部分自动化套利交易，运用多元灵活的策略和工具，寻求多空操作机会。报告期内，公司证券自营业务实现营业收入 36,630.70 万元。（6 6）期货经纪业务）期货经纪业务 15 报告期内，在全面推进供给侧改革的大背景下，期货行业不断深化服务实体经济的认识，稳中求进，扎实创新，增强自身竞争实力，行业整体已经从过去单一经纪业务模式为主，走向了风险管理、资产管理、境外业务等创新业务的多元化布局。2017 年，以单边计算全国期货市场累计成交量为 30.76 亿手、累计成交额为 187.90万亿元，同比分别下降 25.66%和 3.95%（数据来源：中国期货业协会）。2017 年公司商品期货成交量（双边计算）为 5,078.2 万手，同比减少 48.89%，商品期货成交额为 24,606.14 亿元，较去年减少 31.16%，市场份额为 0.75%，较去年下降25.21%；金融期货成交量（双边计算）为 14.88 万手，同比减少 12.92%，金融期货成交额为 1,506.67 亿元，较去年减少 12.47%，市场份额为 0.31%，较去年下降 35.15%。2017年，公司日均客户权益为 31.35 亿元，同比增长 13.65%，公司客户权益结构得到进一步优化，机构客户权益在整个客户权益的占比近 5 年呈稳步上升趋势。报告期内，公司期货经纪业务实现营业收入 18,699.59 万元，同比增长 3.12%。根据中国期货业协会公布的 2017 年期货公司分类评价结果，东海期货为 A 类 A 级，全行业 149 家期货公司中，A 类 A 级及以上期货公司 37 家。(二二)行业情况行业情况 近年来，我国资本市场沿着市场化、法治化、国际化的方向，坚持以问题为导向，稳扎稳打推进体制机制改革。党的十九大报告提出“要深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展”，为我国证券行业的进一步发展指明了方向,“监管升级，脱虚向实”成为资本市场的主旋律。报告期内，我国资本市场大力推进依法全面从严监管，服务实体经济能力不断提升，新股发行常态化，A 股市场平稳运行，市场结构分化明显，债券市场震荡下跌。沪深两市股票日均成交额 4,586.07 亿元,同比下降 11.74%；上证综指全年上涨 6.56%，深证成指全年上涨 8.48%。证券行业业绩水平有所下滑，根据中国证券业协会发布的证券公司未经审计的 2017 年经营数据，131 家证券公司当期实现营业收入 3,113.28 亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）820.92 亿元、证券承销与保荐业务净收入 384.24 亿元、财务顾问业务净收入 125.37亿元、投资咨询业务净收入 33.96 亿元、资产管理业务净收入 310.21 亿元、证券投资收益（含公允价值变动）860.98 亿元、利息净收入 348.09 亿元，当期实现净利润 1,129.95 亿元，120 家公司实现盈利。截至 2017 年 12 月 31 日，131 家证券公司总资产为 6.14 万亿元，净资产为 1.85 万亿元，净资本为 1.58 万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.06 万亿元，托管证券市值 40.33 万亿元，受托管理资金本金总额 17.26 万亿元。其中，营业收入同比下降 5.08%；净利润同比下降 8.47%，总资产增长 6.04%，净资产增长 12.80%。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货 币 资金 11,829,726,521.84 34.34%11,605,138,895.14 24.27%1.94%16 其中：客户存款 8,499,192,120.29 24.67%10,221,908,311.72 21.38%-16.85%结 算 备付金 2,785,567,286.56 8.09%3,764,265,537.05 7.87%-26.00%其中：客户备付金 2,081,677,704.85 6.04%2,973,570,782.66 6.22%-29.99%拆 出 资金 融 出 资金 3,849,044,167.34 11.17%3,570,285,865.99 7.47%7.81%以 公 允价 值 计量 且 其变 动 计入 当 期损 益 的金 融 资产 4,616,063,991.45 13.40%8,762,146,202.30 18.33%-47.32%衍 生 金融资产 41,224,940.57 0.12%5,911,290.94 0.01%597.39%买 入 返售 金 融资产 822,014,225.87 2.39%2,540,636,014.46 5.31%-67.65%应 收 款项 38,213,400.98 0.11%456,251,437.06 0.95%-91.62%应 收 利息 387,444,427.77 1.12%540,168,956.40 1.13%-28.27%存 出 保证金 714,285,618.35 2.07%776,904,593.94 1.62%-8.06%可 供 出售 金 融资产 7,708,427,599.30 22.38%14,605,569,237.23 30.55%-47.22%持 有 至到 期 投资-15,000,000.00 0.03%-100.00%长 期 股权投资 60,607,427.6