832807_2017_云高信息_2017年年度报告_2018-04-15.pdf

公告编号：公告编号：2 2018018-021021 1 2017 年度报告 云高信息 NEEQ:832807 深圳市云高信息技术股份有限公司 YUNGAO INFORMATION TECHNOLOGY CO.,LTD 公告编号：公告编号：2 2018018-021021 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 6 月 23 日，公司召开了“百日创新”动员大会。通过这次改革和创新，云高 APP 上线了圈子、云高特惠、直播等新功能、以及即将上线的实时teetime、球包管家、二手会籍交易等一系列新的功能，公司业务链条得以延伸；2017 年 6 月 30 日，深圳国际体育博览会组委会授予公司“深圳国际体育博览会 2017 年度最具价值合作品牌”的称号（图左一）；2017 年 10 月 31 日，公司取得国家高新技术企业证书（图右一）；2017 年 11 月 09 日，公司主办 2017 腾讯全球合作伙伴大会高尔夫邀请赛（图中）；2017 年公司新取得软件著作权 3 项，累计取得软件著作权 20 项；2017 年公司新取得商标 4 项，累计取得商标 14 项。公告编号：公告编号：2 2018018-021021 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 公告编号：公告编号：2 2018018-021021 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、云高信息 指 深圳市云高信息技术股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国联证券 指 国联证券股份有限公司 股东大会 指 深圳市云高信息技术股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市云高信息技术股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市云高信息技术股份有限公司监事会 云高体育 指 深圳市云高体育产业发展有限公司 业务规则 指 2013 年 2 月 8 日起施行并于 2013 年 12 月 30 日修订的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书和高级管理人员等 管理层 指 对公司管理、经营、决策负有领导职责的人员，包括董事、监事和高级管理人员等 公司法 指 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订，2014 年 3 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 公司章程 指 深圳市云高信息技术股份有限公司章程 云高高尔夫 APP 指 深圳市云高信息技术股份有限公司研发的云高高尔夫 APP 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：公告编号：2 2018018-021021 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张曜晖、主管会计工作负责人张曜晖及会计机构负责人（会计主管人员）霍炜保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了带强调事项段的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、政策风险 高尔夫行业长期受政策影响较大，并且歧视性政策长期存在。目前国家对高尔夫球场的新建仍旧采取较为严格的限制政策，对高尔夫行业的政策扶持力度相对较小。在目前城市各项用地控制较严格的情形下我国何时放开高尔夫球场的新建限制政策仍具有较大的不确定性；高尔夫行业市场规模的增长速度、高尔夫运动的普及也在很大程度上受制于国家对高尔夫行业的政策取向。上述不确定性使得公司订场业务推广、网上商城收入增长和赛事策划业务发展面临一定的风险。2、持续亏损风险 作为移动互联网企业，公司前期研发投入较大。此外，出于长远发展考虑公司前期采取薄利或低价策略以积累用户数量并完善业务布局，虽然报告期内毛利率呈现快速增长的态势，但研发投入的支出较多且运营成本增长较快。以上因素综合导致公司报告期内尚未实现盈利。3、实际控制人控制不当的风险 张曜晖先生支配公司 68.24%的表决权，为公司的实际控制人。虽然公司制订了较为完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司仍存在实际控制人利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司人事任免、经营决策等重大决策，偏离小股东最佳利益目标的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：2 2018018-021021 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市云高信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 YUNGAO INFORMATION TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 云高信息 证券代码 832807 法定代表人 张曜晖 办公地址 深圳市南山区西丽大学城笃学路 9 号国家超级计算深圳云计算中心 14 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 金琳琳 职务 董事会秘书 电话 0755-83565506 传真 0755-86309902 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市南山区西丽大学城笃学路 9 号国家超级计算深圳云计算中心 14 层 518055 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-06-15 挂牌时间 2015-07-24 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I 信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务-互联网信息服务-互联网信息服务 主要产品与服务项目 基于云高高尔夫 APP一站式服务和社交平台的订场、网上商城、旅游套餐、高尔夫教学及赛事策划等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）22,460,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 深圳市云高信息技术控股有限公司 实际控制人 张曜晖 公告编号：公告编号：2 2018018-021021 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300577652396J 否 注册地址 深圳市南山区西丽大学城笃学路 9 号 否 注册资本 22,460,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国联证券 主办券商办公地址 江苏省无锡市太湖新城金融一街 8 号国联金融大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈菁佩、连伟 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。公告编号：公告编号：2 2018018-021021 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 9,079,426.87 16,501,789.45-44.98%毛利率%28.96%20.19%-归属于挂牌公司股东的净利润-12,678,858.22-28,977,203.67 56.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-12,801,566.32-28,000,118.26 54.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-211.55%-117.73%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-213.58%-113.76%-基本每股收益-0.57-1.30 56.15%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 7,343,806.62 19,080,925.38-61.51%负债总计 8,022,064.61 6,670,137.44 20.27%归属于挂牌公司股东的净资产-678,257.99 12,618,895.34-105.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产-0.03 0.56-105.36%资产负债率%（母公司）50.92%22.20%-资产负债率%（合并）109.24%34.96%-流动比率 0.64 2.09-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,304,214.42-13,727,257.12 32.22%应收账款周转率 24.23 67.52-存货周转率 141.80 289.54-公告编号：公告编号：2 2018018-021021 9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-61.51%-60.25%-营业收入增长率%-44.98%323.79%-净利润增长率%-57.34%-57.47%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,460,000 22,460,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-285,246.81 2、除上述各项之外的其他营业外收入和支出-8,845.09 3、其他符合非经常性损益定义的损益项目 416,800.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 122,708.10 所得税影响数 0 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 122,708.10 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外支出 362,677.08 349,632.99-资产处置收益-13,044.09-公告编号：公告编号：2 2018018-021021 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1.本公司立足于互联网信息服务业，是一家专注于高尔夫行业垂直领域信息服务的互联网企业，致力于为国内外高尔夫爱好者提供场地预订、旅游度假、会籍服务、二手交易、赛事组织、高尔夫教学、为商家提供高尔夫器具代销电子商务平台等与高尔夫运动相关的一站式服务。公司目前拥有 20 项软件著作权，全部为公司自主研发。拥有一支掌握高尔夫一站式服务平台软件研发技巧和核心开发技术的研发团队，为云高高尔夫一站式服务平台的不断优化和球场预订管理服务水平的提升提供了技术保障。公司拥有多年高尔夫球场及球会管理、高尔夫球场预订管理、高尔夫器具销售积累下来的理念、模式和实践经验。为客户提供低成本、快速、便捷的订场服务，需要长期的、持续的经营改善和经验累积。公司商业模式是践行“互联网+”理念的产物，即将互联网平台与传统的高尔夫运动行业进行深度融合而创造的新兴业态。公司业务模式为依托云高高尔夫 APP 一站式服务平台及系列产品矩阵，以现有存量用户为基础，并通过高尔夫文化推广、高尔夫教学及低价或免费策略引流，推动云高高尔夫用户数量增长，通过服务收入、教学培训收入、商品及广告收入等方式盈利。2.报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司在“通过移动互联网连接高尔夫的一切”的愿景下，始终立足于高尔夫垂直领域，逐步实现了高尔夫运动的全产业链经营。2018 年公司一方面将不断优化现有的高尔夫运动用品销售、高尔夫教学与培训、球场预订、赛事组织、高尔夫社交等业务；另一方面还将扩大直通在线订场球会数量，加大海公告编号：公告编号：2 2018018-021021 11 外订场、旅游度假等综合业务开发，加大毛利高的业务运营推广，并全面上线直播、会籍交易产品、二手球具产品、球会在线、球包速递等业务。以上业务全部上线后，公司业务链条得以全面延伸，将可以深度挖掘用户价值，增加营业收入，提升公司盈利能力，竞争力也将在未来几年会充分释放，此外，公司还将加快直接融资渠道，引入新资本充分保障开展各业务所需现金流。(二二)行业情况行业情况 高尔夫行业长期受政策影响较大，并且歧视性政策长期存在，但随着以冯珊珊、李昊桐、吴阿顺、林希妤等标志性人物的崛起，他们以榜样力量促进政策环境有所改变，曾经屡屡被排除在外的高尔夫开始出现在政府决策的正面清单上。2016 的 7 月份国家体育总局竞技体育十三五规划出炉，其中明确了高尔夫的运动竞技属性，对高尔夫运动的本质做了认可。2016 年 10 月，国务院办公厅发布关于加快发展健身休闲产业的指导意见，将高尔夫定位为“特色时尚运动”。2017 年 3 月中国高尔夫球协会发布了的高尔夫球运动发展“十三五”规划 的征求意见稿，其中明确提出了将推动高尔夫运动大众化工作的全面开展，在十三五期间实现高尔夫球参与人数达到 3000 万人，青少年参与人数达到 2000 万人的目标。2017 年 8 月，国家体育总局公布第一批 96 个运动休闲特色小镇试点项目名单，共有 8 个项目涉及高尔夫板块，其中海口观澜湖、山东烟台南山等更是高尔夫行业内重量级品牌。在当前中央政府大力发展休闲健身产业、打造特色小镇等战略背景下，被定位为特色时尚运动的高尔夫以其运动魅力和产业活力，成为打造品牌小镇的重要元素。另外，媒体对高尔夫的态度也在积极转变。在李昊桐冲击迪拜沙漠精英赛的决赛轮开始之前，中央电视台临时改变转播计划，罕见的对赛事进行了全程直播，央视新闻频道和体育频道也在赛后对李昊桐的夺冠进行了专门报道。在此之前，中央电视台、人民日报、新华社等主流媒体纷纷在冯珊珊勇夺奥运铜牌、登顶世界第一等历史性时刻积极发声，以客观公正的态度对中国高尔夫进行高度评价。在行业政策风向不断向好的情况下，云高继续加码对高尔夫产业的深耕，除了不断完善现有的订场、旅游、商城业务，将持续拓展新的高尔夫服务领域，满足不同阶段的高尔夫用户对于服务的不同需求，提供一站式服务，成为未来新增高尔夫人群的首选平台。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 公告编号：公告编号：2 2018018-021021 12 货币资金 3,375,373.79 45.96%11,825,379.07 61.97%-71.46%应收账款 332,643.30 4.53%416,826.66 2.18%-20.20%存货 90,978.00 0.48%-100%长期股权投资 365,752.25 5.00%365,622.15 1.92%0.04%固定资产 881,832.97 12.01%1,764,078.63 9.25%-50.01%在建工程 短期借款 长期借款 资产总计 7,343,806.62-19,080,925.38-61.51%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期货币资金较上年减少约 845.00 万元，主要原因是本年度持续亏损，经营活动产生的现金流量净额为-930.42 万元。2、本期应收账款的减少 8.42 万元，主要原因是收入比去年同期有所下降，同时公司加大了应收账款回收力度。3、本期固定资产减少 88.22 万元，主要是因为撤销了部分线下教学学院，故而清理了学院先前购进的智能教学设备。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 9,079,426.87-16,501,789.45-44.98%营业成本 6,450,399.46 71.04%13,170,863.01 79.81%-51.03%毛利率%28.96%-20.19%-管理费用 8,145,039.87 89.71%9,530,222.07 57.75%-14.53%销售费用 5,426,891.40 59.77%22,293,946.68 135.10%-75.66%财务费用 318,785.01 3.51%235,885.61 1.43%35.14%营业利润-11,185,029.47-123.19%-30,083,501.73-182.30%62.82%营业外收入 0.25 501,674.04 3.04%-100%营业外支出 1,542,261.14 16.99%349,632.99 2.12%341.11%净利润-12,759,045.93-140.53%-29,910,187.70-181.25%57.34%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营收总额 907.94 万元，较上期下降 44.98%。下降的主要原因一是公司自营球场预订业务收入下降较快，其报告期内实现营收 303.80 万元，较上年同期 916.15 万元，同比下降 66.84%；二是缩减公告编号：公告编号：2 2018018-021021 13 了线下教学学院，整个教学业务实现营收 350.06 万元，较上年同期 500.79 万元，同比下降 30.10%。2、本期营业成本的下降主要是随着营业收入的大幅下降，相应的成本也随之下降。3、本期销售费用减少 1,686.71 万元，主要原因是平台推广方式采用向客户赠送云币以及消费券，用于抵扣消费金额。2017 年公司大幅减少此推广方式，使得平台的推广费用大幅减少。4、本期财务费用增加主要是第三方支付（如财付通、支付宝、银联等）手续费增加。5、本期营业利润较上期增长 1,889.85 万元，主要是本期推进毛利率高的项目，整体毛利率提高，同时期间费用相比上年减少，其中销售费用 542.69 万元，较上期减少 75.66%；管理费用 814.51 万元，较上期减少 14.53%。6、本期营业外支出 154.22 万元，较去年增长 341.11%，主要是公司与泛达优扬公司合并纠纷案，公司根据二审时深圳市中级人民法院作出的（2017）粤 0305 执 2905 号执行通知书的金额人民币1,533,415.80 元计提了预计负债。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 9,079,426.87 16,501,789.45-44.98%其他业务收入-主营业务成本 6,450,399.46 13,170,863.01-51.03%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%平台服务收入 2,157,946.26 23.77%1,351,380.40 8.19%赛事收入 362,549.51 3.99%666,906.40 4.04%自营订场收入 3,037,953.22 33.46%9,161,507.67 55.52%广告收入 20,388.35 0.22%314,126.21 1.90%高尔夫课程收入 3,500,589.53 38.56%5,007,868.77 30.35%合计 9,079,426.87 16,501,789.45 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司营业收入主要来源于高尔夫课程收入、自营订场服务、平台服务收入，赛事收入和广告收入变动不大。其中平台服务收入占比上升，自营订场收入占比下降，主要是报告期内公司加大毛利高的业务的运营推广，平台服务收入增长较快。公告编号：公告编号：2 2018018-021021 14 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 1,140,110.00 12.56%否 2 第二名 618,655.00 6.81%否 3 第三名 118,600.00 1.31%否 4 第四名 113,100.00 1.25%否 5 第五名 93,930.00 1.03%否 合计合计 2,084,395.00 22.96%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 5,806,202.03 12.66%否 2 第二名 3,976,125.73 8.67%否 3 第三名 2,474,290.38 5.40%否 4 第四名 2,405,544.00 5.25%否 5 第五名 2,202,272.00 4.80%否 合计合计 16,864,434.14 36.78%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-9,304,214.42-13,727,257.12 32.22%投资活动产生的现金流量净额-250,428.02-5,673,311.08 95.59%筹资活动产生的现金流量净额-320,000.00-100%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增加 442.30 万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期减少 767.58 万元，销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期减少 767.58 万元；购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期减少 750.62 万元，支付给职工以及为职工支付的现金较去年同期减少 421.00 万元，支付其他与经营活动有关的现金较去年同期减少 821.30 万元。2、投资活动产生的投资活动产生的现金流量净额增加 542.29 万元，本期投资活动现金流入主要是处置资产收回的现金净额 5.11 万元，投资活动产生的现金流出主要是以 33.00 万元收购云高体育 12.22%股份，而去年同期购买固定资产的现金净流出与投资现金净流出约为 583.67 万元。3、本期未募集资金，故筹资活动产生的现金流量净额较去年同期变动较大。公告编号：公告编号：2 2018018-021021 15 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、公司名称：深圳市云高体育产业发展有限公司 主要经营业务：体育文化项目投资（具体项目另行申报）；体育信息咨询、文化活动策划（不含经营卡拉 OK、歌舞厅）；体育活动策划；高尔夫、网球、羽毛球的培训；为高尔夫、网球、羽毛球场馆提供经营管理服务（不含可供观赏比赛和专供运动员训练用场地管理活动的体育场馆）；电子产品销售；计算机软件、信息系统软件及网络软件的技术开发、销售及技术咨询；从事广告业务（以上法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。注册资本：450 万元 持股比例：100%本期末总资产：886,218.68 元 本期营业收入：3,500,589.53 元 本期净利润：-1,549,690.37 元 2、深圳市云高电子商务有限公司（注销中）主要经营业务：计算机软件、信息系统软件及网络软件的技术开发、销售及技术咨询、技术服务；经营电子商务，高尔夫服装、用品、用具的销售；国内贸易；体育用品、文体器材的销售；服装、鞋帽、纺织面料、纺织品、的销售；从事广告业务。（以上项目法律、行政法规、国务院决定禁止的除外，限制的项目须取得许可后方可经营）注册资本：50 万元 持股比例：70%3、北京乐事达信息技术有限公司 主要经营业务：技术开发、技术转让、技术推广、技术咨询、技术服务；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；计算机技术培训（不得面向全国招生）；基础软件服务；应用软件服务；计算机系统服务；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE 值在 1.5 以上的云计算数据中心除外）；计算机维修；会议服务；设计、制作、代理、发布广告；企业管理；文艺创作；电脑动画设计；承办展览展示活动；翻译服务；经济贸易咨询；市场调查；企业策划；销售非金属矿石、金属矿石、文化用品、机械设备、医疗器械 I 类、金属材料、通讯设备、电子产品、化工产品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）、首饰、润滑油、汽车零配件、服装、鞋帽、日用品、计算机、软件及辅助设备、电子产品、五金、交电、安全技术防范产品。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）公告编号：公告编号：2 2018018-021021 16 注册资本：62.5 万元 持股比例：20%2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 审计意见类型：带强调事项段的无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具“带有与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见”的审计报告：公司近三年经营持续亏损，2017 年的营业收入为 9,079,426.87 元，归属于挂牌公司股东的净利润-12,678,858.22 元，且于 2017 年 12 月 31 日，公司经审计净资产为-678,257.99 元。公司董事会认为，如审计报告发发表的审计意见所述:“公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司 2017 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2017 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告客观的反映了公司实际的财务状况。为提升公司盈利能力、保持公司持续经营，公司董事会已制定了具体经营计划如下：（1）保持原有业务的稳定，且持续增长；（2）根据市场需求，拟推出高尔夫会籍通业务、高尔夫二手好货业务、高尔夫球会在线业务来增加企业的收入来源。（3）公司在不断开发新产品增加新业务收入的同时，对业务进行有针对性的推广，加强成本控制，减少不必要的费用开支。（4）加快直接融资渠道，引入新资本来保障公司开展各业务所需现金流。(六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 企业会计准则变化引起的会计政策变更：2017 年 5 月 25 日，财政部修订了企业会计准则第 16 号政府补助，自 2017 年 6 月 12 日起施行，对 2017 年 1 月 1 日至准则施行日之间新增的政府补助采用未来适用法。财政部于 2017 年度发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，公告编号：公告编号：2 2018018-021021 17 自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 无 三、三、持续持续经营经营评价评价 可持续经营评价：1、报告期内公司实现营业收入 9,079,426.87 元，归属于挂牌公司股东的净利润-12,678,858.22 元，净资产为-678,257.99 元，连续三个会计年度持续亏损。主要原因是作为移动互联网企业，公司前期研发和业务推广投入较大。2015-2016 年公司全面布局高尔夫教学服务，建立了多个自主经营的教学点，置办了教学设备和场地，费用支出较大；2017 年公司新增多条业务线，增加了人员配置，新增业务线还在研发或试运营阶段，暂未实现收入且成本和各项费用的支出较多。目前公司营收主要来源于线上订场、商城等业务，收入来源相对单一。为提高盈利能力，2017 年公司调整了订场业务结构，相对减少了部分过于薄利的订场业务，所以营收总额虽然较 2016 年有所下降，但利润率有所提高，公司也大幅度减少了亏损。更为重要的是为丰富在线产品，公司 2017 年持续加大了研发投入，并经过三年多的推广运营公司已成为全国最大的高尔夫爱好者交流平台，目前全国 40 万核心高尔夫人口，有近 30 万在公司的 APP上注册。从公司各板块业务已逐步成熟发展来看，可以预见公司的营业收入将在未来一段时间内保持较快的增长，公司将改变大幅亏损状态，持续经营能力将大幅增强。2、公司在“通过移动互联网连接高尔夫的一切”的愿景下，始终立足于高尔夫垂直领域，逐步实现了高尔夫运动的全产业链经营。一方面不断优化现有的高尔夫运动用品销售、高尔夫教学与培训、球场预订、赛事策划、高尔夫社交等服务；另一方面还将扩大直通在线订场球会数量，加大海外订场、旅游等综合业务开发，并全面上线直播、会籍交易产品、二手球具产品、球会在线、球包速递等业务。以上业务全部上线后，公司业务链条得以全面延伸，将可以深度挖掘用户价值，增加营业收入，提升公司的竞争力和盈利能力。3、公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力，会计核算、公告编号：公告编号：2 2018018-021021 18 财务管理、销售管理、运营管理、风险控制等各项重大内部控制体系健全且运行良好；4、公司还将加快直接融资渠道，引入新资本充分保障开展各业务所需现金流。综上所述，随着公司在行业的地位日益增强及伴随着市场份额的不断扩大，竞争力在未来几年会充分释放。公司有信心在未来几年内实现扭亏为盈，保持良好的持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、持续亏损风险 公司已连续四个会计年度亏损。作为移动互联网企业，公司前期研发和业务推广投入较大。从 2014年开始，公司出于长远发展考虑采取免费或低价策略以积累用户数量并完善业务布局，盈利能力较弱，2015-2016 年公司全面布局高尔夫教学服务，建立了多个自主经营的教学点，发起了“人民高尔夫”的活动，通过线上导流线下体验的方式来增强传统高尔夫学院的盈利能力，这部分业务的开展大大增加了成本和各项费用的支出，2017 年公司新增多条业务线，增加了人员配置，新增业务线还在研发或试运营阶段，成本和各项费用的支出较多。且由于公司各项业务的培育和成熟需要一定周期，后续业务推广和研发投入仍然较大，公司存在持续亏损的风险。应对措施：针对上述风险，公司一方面将不断完善现有业务模式，扩大平台服务内容，加大毛利高的业务运营推广，提升营业收入；另一方面还将扩大直通在线订场球会数量，加大海外订场、旅游等综合业务开发，并全面上线直播、会籍交易产品、二手球具产品、球会在线、球包速递等业务。以上业务全部上线后，公司业务链条得以全面延伸，将可以深度挖掘用户价值，增加营业收入，提升公司盈利能力。在新产品全线上线后，竞争力在未来几年会充分释放。同时，公司还将加强经营管理，合理控制各项费用，此外将加快直接融资渠道，引入新资本充分保障开展各业务所需现金流。2、政策风险 高尔夫行业长期受政策影响较大，并且歧视性政策长期存在，目前国家对高尔夫球场的新建仍旧采取较为严格的限制政策，对高尔夫行业的政策扶持力度相对较小。在目前城市各项用地控制较严格的情形下我国何时放开高尔夫球场的新建限制政策仍具有较大的不确定性；高尔夫行业市场规模的增长速度、高尔夫运动的普及也在很大程度上受制于国家对高尔夫行业的政策取向。上述不确定性使得公司订公告编号：公告编号：2 2018018-021021 19 场业务推广、网上商城收入增长和赛事策划业务发展面临一定的风险。应对措施：随着以冯珊珊、李昊桐、吴阿顺、林希妤等标志性人物的崛起，他们以榜样力量促进政策环境有所改变，曾经屡屡被排除在外的高尔夫开始出现在政府决策的正面清单上。在当前中央政府大力发展休闲健身产业、打造特色小镇等战略背景下，被定位为特色时尚运动的高尔夫以其运动魅力和产业活力，成为打造品牌小镇的重要元素。另外，媒体对高尔夫的态度也在积极转变。在李昊桐冲击迪拜沙漠精英赛的决赛轮开始之前，中央电视台临时改变转播计划，罕见的对赛事进行了全程直播，央视新闻频道和体育频道也在赛后对李昊桐的夺冠进行了专门报道。在此之前，中央电视台、人民日报、新华社等主流媒体纷纷在冯珊珊勇夺奥运铜牌、登顶世界第一等历史性时刻积极发声，以客观公正的态度对中国高尔夫进行高度评价。在行业政策风向不断向好的情况下，云高继续加码对高尔夫产业的深耕，除了不断完善现有的订场、套餐、商城业务，将持续拓展新的高尔夫服务领域，满足不同阶段的高尔夫用户对于服务的不同需求，提供一站式服务，成为未来新增高尔夫人群的首选平台。3、实际控制人控制不当的风险 张曜晖先生支配公司 68.24%的表决权，为公司的实际控制人。虽然公司制订了较为完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司仍存在实际控制人利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司人事任免、公司经营决策等重大决策，偏离小股东最佳利益目标的风险。应对措施：为降低实际控制人不当控制的风险，公司已在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，制定了关联交易管理制度，完善了公司内部控制制度。公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 公告编号：公告编号：2 2018018-021021 20 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引