834962_2017_嘉宝股份_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 1 2017 嘉宝股份 NEEQ:834962 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 年度报告 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 1 公司年度大事记公司年度大事记 2012017 7 年年 5 5 月月 公司公司进入创新层：进入创新层：2017 年 5 月 31 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式发布 2017 年创新层挂牌公司名单。嘉宝股份成功进入创新层。蝉联“新三板优秀房地产服务商”称号：蝉联“新三板优秀房地产服务商”称号：2017 年 5 月 18 日，“2017 中国房地产上市公司研究成果发布会暨第十五届中国房地产投融资大会”在京举行。嘉宝股份凭借优异的表现，荣膺“2017 新三板优秀房地产服务商”称号。2012017 7 年年 6 6 月月 综合实力排名跃升两位：综合实力排名跃升两位：2017 年 6 月 16 日，“2017 中国物业服务百强企业研究成果发布会暨第十届中国物业服务百强企业家峰会”在京举行，嘉宝股份再次入选百强名单，排名上升至第 14 位，较前一次排名跃升两位。2012017 7 年年 9 9 月月 品牌价值升至品牌价值升至 23.2623.26 亿元亿元：2017 年 9 月 14 日，“2017 中国房地产品牌价值研究成果发布会暨第十四届中国房地产品牌发展高峰论坛”在京举行，嘉宝股份荣获“2017 中国物业服务专业化运营领先品牌企业”称号，品牌价值达到 23.26 亿元。联姻沪杭两大品牌物企联姻沪杭两大品牌物企 进驻长三角高价值区域进驻长三角高价值区域：2017 年 9月 14 日，嘉宝股份以现金方式收购杭州绿宇物业管理有限公司76%股权、上海真贤物业管理有限公司 80%股权。此举标志着嘉宝股份进入华东长三角沿海高价值区域战略成功落地。四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 2 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3434 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3939 第九节第九节 行业信息行业信息 .4444 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4646 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5050 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 嘉宝股份、公司 指 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司，在用以描述公司资产与业务情况时，根据文意需要，亦包括其各子公司 蓝光集团 指 蓝光投资控股集团有限公司 蓝光发展 指 四川蓝光发展股份有限公司，系蓝光和骏的控股股东 蓝光和骏 指 四川蓝光和骏实业有限公司，系嘉宝股份的控股股东 真贤物业 指 上海真贤物业管理有限公司 绿宇物业 指 杭州绿宇物业管理有限公司 嘉裕中心 指 成都嘉裕企业管理中心（有限合伙）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 股东大会 指 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司股东大会 董事会 指 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司董事会 监事会 指 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司监事会 三会 指 嘉宝股份股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司章程 报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日2017 年 12 月 31 日 上期、上年同期 指 2016 年 1 月 1 日2016 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人姚敏、主管会计工作负责人杨玲及会计机构负责人（会计主管人员）贺茂均保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、重大关联交易风险 公司实际控制人杨铿控制及有重大影响的境内外企业数量众多。报告期内公司为关联方销售商品、提供服务取得的收入金额为 256,510,429.34 元，占当年营业收入比例为 26.39%。2、业务地区集中度过高风险 报告期内，公司物业管理服务区域主要集中在四川区域，四川区域主营业务收入为 691,187,080.42 元，占当年营业收入的比例为 71.11%。一旦出现区域竞争加剧、业务规模饱和或地区政府政策及经营环境出现不利变化时，将会对公司盈利能力产生不利影响。3、控股子公司、分公司管理风险 根据行业模式，公司采取“统一管理、属地经营”的经营模式，即在全国各区域设立分、子公司等分支机构开展物业服务。公司现有分支机构较多，截至报告期末，公司的各级分公司共计 65 家、子公司 8 家。根据公司的战略规划，公司规模将持续增长，业务将继续拓展，未来几年内需在其他区域设立更多的分支机构。鉴于上述经营模式的存在，再加上人员选聘的日益多元化和各地文化习俗的不同，公司的集团化管理面临效率降低和管理风险增高的挑战。4、税收优惠政策变动风险 公司根据国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告(2012 年 12 号)、四川省地方税务四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 5 局关于西部大开发企业所得税优惠政策管理有关事项的通知（川地税发201247 号文）享受西部大开发税收优惠政策。若上述税收优惠政策发生变化，则将对公司的盈利能力和资金周转情况产生一定的影响。5、公司人员管理风险 物业服务业直接面向业主，服务具有极为重要的地位，如果本公司不能有效地保证服务质量、不能持续不断地提升服务质量、不能快速有效地解决纠纷，则会对公司的品牌和业务产生不利影响。6、劳务成本上涨风险 公司主营业务成本主要以人工成本为主，随着公司业务规模不断扩大，员工数量增长的同时，员工平均工资亦有所上涨。报告期内，人力资源成本占主营业务成本的比例为 64.34%。公司维持及提高盈利水平的能力很大程度上取决于控制人工成本的能力，人工成本的增长可能对公司的盈利能力造成重大不利影响。7、公司所管理项目不获业主委员会续签的风险 截至本报告期末，公司在管理的 313 个项目中，已有 119个项目已经或正在筹备成立业主委员会，根据物业管理条例相关规定及公司所签署的前期物业服务协议的相关条款，在业主、业主大会选聘物业服务企业之前，建设单位可选聘物业服务企业且签订前期物业服务合同。考虑到随着未来在管项目的业主委员会可能将相继成立，公司存在因为服务质量等原因未达到业主要求，不获现有管理物业的业主继续委任的风险。8、业务拓展风险 截止本报告期末，公司大部分项目是由关联方作为前期物业服务协议的甲方。未来公司需要积极拓展项目，才能保证公司的盈利稳健快速增长。考虑到公司目前所签前期物业服务协议的合同甲方中关联方数目较多的情况，公司未来可能存在项目拓展速度降低、利润增长速度下降的业务拓展风险。9、物业管理费比较固定的风险 公司在管的项目大多数采用包干制的收费方式。由于包干制是业主向公司支付固定物业服务费用，盈余或者亏损均由公司享有或承担的收费方式。若公司收取的物业管理费金额不足以弥补开支，公司无权向业主收取有关不足额部分。因此，公司可能会蒙受损失，从而可能对盈利能力、财务状况及经营业绩造成不利影响。10、公司实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为杨铿先生，处于控股地位。公司实际控制人有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 英文名称及缩写 Sichuan JUSTBON Asset Management Group Co.,LTD.证券简称 嘉宝股份 证券代码 834962 法定代表人 姚敏 办公地址 成都市高新技术产业开发区（西部园区）西芯大道 9 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 杨帆 是否通过董秘资格考试 是 电话 028-87825661 传真 028-87825661 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 成都市高新西区西芯大道 9 号 CRM 中心董事会办公室 611731 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 12 月 7 日 挂牌时间 2015 年 12 月 17 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）K7020 房地产业物业管理 主要产品与服务项目 为住宅、商业、写字楼、工业园区等业态项目提供专业的物业服务与经营服务。普通股股票转让方式 做市 普通股总股本（股）88,044,400 优先股总股本（股）0 做市商数量 7 控股股东 四川蓝光和骏实业有限公司 实际控制人 杨铿 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 7 统一社会信用代码 91510100725367029P 否 注册地址 成都市武侯区一环路南三段二十二号 否 注册资本 88,044,400 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 贺军、宋晋平 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 971,944,646.04 680,112,962.56 42.91%毛利率%36.92%34.60%-归属于挂牌公司股东的净利润 192,102,801.24 100,538,603.10 91.07%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 178,221,255.58 97,560,561.66 82.68%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）56.43%54.23%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）52.35%52.63%-基本每股收益 2.18 1.16 87.93%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,037,304,171.30 688,478,896.62 50.67%负债总计 606,890,118.94 434,415,383.59 39.70%归属于挂牌公司股东的净资产 427,220,431.90 253,606,954.66 68.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.85 2.88 68.40%资产负债率%（母公司）61.32%63.99%-资产负债率%（合并）58.51%63.10%-流动比率 1.38 0.87-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 89,575,098.60 201,189,553.15-55.48%应收账款周转率 3.90 5.66-存货周转率 168.30 352.51-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%50.67%89.78%-四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017 年年年度报告年度报告 9 营业收入增长率%42.91%23.49%-净利润增长率%92.45%67.02%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 88,044,400 88,044,400-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 34,730.30 计入当期损益的政府补助 2,369,062.41 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 14,241,243.83 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-255,521.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 16,389,514.56 所得税影响数 2,198,999.31 少数股东权益影响额（税后）27,029.59 非经常性非经常性损益净额损益净额 14,163,485.66 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：嘉宝股份隶属于物业服务行业，系蓝光发展（SH：600466）旗下控股公司，根据2017 中国物业服务百强企业研究报告 2017 中国房地产服务品牌价值研究报告显示，嘉宝股份跻身全国物业管理行业综合实力 14 强、品牌价值 23.26 亿元。嘉宝股份自成立以来一直专注于为住宅、商业、写字楼、工业园区等业态社区和项目提供专业、便捷、高效的物业服务、顾问咨询服务、生活家社区经营业务。在持续拓展房地产开发商合作伙伴集群的同时，还通过项目全委托、收购并购、轻资产联盟等方式积极开拓市场，持续扩大业务规模。报告期内公司收入主要来源于物业服务收入和物业增值服务收入。物业服务主要内容包括：为住宅社区及非住宅物业提供秩序维护、保洁服务、绿化服务、设施设备维修保养服务、客户需求处理及其它服务。物业增值服务内容包括：顾问咨询服务地产前期介入、销售配合，工程委托维修，承接查验等；社区生活服务房屋经纪业务、拎包入住业务、社区团购业务，广告位经营管理、公共资源及附属资源经营管理等。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化：公司坚持致力于将互联网、物联网技术与传统物业服务深度融合，通过自主研发、战略合作等多种方式，构建“智慧生活家服务体系”的商业模式，打造科技智慧的现代服务业公司。公司坚守物业服务的本质，以客户需求为原点，通过服务智慧化升级，向业主提供高端、优质的物业服务，让业主生活得更加智慧、便捷、幸福，实现客户“满意+惊喜+感动”。在科技智慧化物业服务的基础上，公司一方面围绕房地产产业链提供从前介、销售配合、后期运营等各项专业支撑服务，实现“好产品+好服务”，助推地产产品溢价、销售溢价和品牌溢价，另一方面，公司依托“生活家服务体系”，通过横向整合客户及社会资源经营，重塑物业服务的内涵和外延，放大社区资源价值，深入开展房屋经营、拎包入住等多种经营配套服务，满足业主不断升级的消费需求上，实现多重价值的提升。四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 11 报告期末至本年度报告披露日，公司的商业模式无重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1 1、盈利能盈利能力及力及人均效能处于行业领先水平人均效能处于行业领先水平 截止报告期末，公司合并报表净利润 1.94 亿元，同比增长 92.45%，净利润率达 19.96%，人均管理面积 7,028 平米，人均产值 12.82 万元。2017 中国物业服务百强企业研究报告显示，2016 年度，物业管理百强企业的净利润均值为 4,578.98 万元、平均净利率 7.29%、人均产值 12.11 万元、人均管理面积 5,256.56 平方米。2 2、“生活家服务体系”商业模式日趋成熟，经营管理核心价值逐渐突显“生活家服务体系”商业模式日趋成熟，经营管理核心价值逐渐突显 生活家服务体系公司围绕“业主、开发商”两大客户，构建出的具有互联网平台特征的立体化的服务体系。它以业务系统为核心，在生活家数据云的基础上，通过提升服务品质、增强客户体验、优化创新服务管理、推动消费升级等方式，构建起物业服务生态圈和社区生活服务生态圈，成为公司未来的核心竞争力之一。一方面，生活家服务体系作为承载一键开门、工程维修抢单、照相报修、在线物业缴费、在线水电缴费、停车场二维码缴费等大量新技术、新方法应用的中台与入口，不断提升业主服务体验，持续升级传统物业的管理方式，使物业服务更高效、更简单。另一方面，生活家服务体系将线上“生活家 APP”与线下“生活家配送中心”实现无缝链接，推广邮包配送、智能家居、智慧生活等社区增值服务，抓住用户的“痛点”，实现精准营销，让运营变得更智慧简单，让用户生活得更加方便、实惠。3 3、客户高满意与高、客户高满意与高信信任为任为增值服务开展奠定基础增值服务开展奠定基础 根据盖洛普（中国）咨询有限公司调查报告，公司 2017 年度客户满意度调查综合得分为 86 分，较2016 年提升 2 分，其中，磨合期 83 分、稳定期提升 83 分、老业主提升 87 分、商业客户 96.8 分。公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 12 在物业产业链后端客户满意修复能力显著提升，稳定期及老业主客户满意度得到巩固和提升。4 4、综、综合实力及品牌合实力及品牌影响影响力逐力逐年年提升提升 公司在 2017 年全国物业百强企业排名中再次晋升 2 名、获全国 14 强，位列“2017 四川省物业服务行业综合实力 TOP50”之首、并荣获“2017 中国物业服务专业化运营领先品牌企业”和“2017 新三板优秀房地产服务商”荣誉称号。同时，嘉宝股份被列为四川省服务业“三百工程”的百户重点企业。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司始终坚持守正出奇经营意识，持续通过管理变革、新模式导入增效、增值服务发力、边际资源价值挖掘、项目合伙人机制深化等手段，促使经营业绩显著增长，多元化业务扩张模式取得成效。1、2017 年度实现营业收入 9.72 亿元，同比增长 42.91%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 1.92亿元，同比增长 91.07%。与上年同期相比，报告期内公司收入、利润大幅增加，主要受益于公司接管面积大幅增加、增值服务收入的持续增长，同时公司严控成本，使得公司毛利率保持了较高水平。收入增长直接带动了资产总额的增加以及资产负债率的降低，公司偿债能力增强。收入的增长亦使公司销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加，同时，基于公司主营业务的劳动密集型特性，公司收入增长的同时，对应的支付给职工以及为职工支付的现金也大幅增加。2、管理规模实现有质量的增长。报告期内，新增全委托项目 41 个、面积 754 万平方米，并购公司2 家，新增项目 111 个、面积 1,158 万平方米；截至本报告期末，公司累计在管项目 313 个、面积达 5,329万平方米，累计联盟面积 1.2 亿平方米。四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 13 3、市场化拓展持续发力，关联交易占比逐年降低。报告期内，非关联方开发项目在管面积约 2,568万平方米，同比增长 325.17%；报告期内，公司为关联方销售商品、提供服务取得的收入占营业收入的比例为 26.39%，相较于 2015 年度的 37.58%占比，已累计下降 11.19 个百分点。4、“生活家服务体系”新型商业模式效益凸显。报告期内，生活家 APP 累计注册人数 53.3 万人，年度实现平台流水 25,181.1 万元，体验中心新开业 31 家，累计开业 70 家。5、资本市场实现新突破。2017 年 5 月成功进入新三板创新层，2017 年 10 月新增一家做市商；截止 2017 年 12 月 29 日收市，公司股票总市值达 26.4 亿元，位居新三板挂牌物业企业之首。6、客户满意保持高位运行。根据盖洛普（中国）咨询有限公司调查报告，公司 2017 年度客户满意度调查综合得分为 86 分，商业客户满意度调查得分 96.8 分。7、品牌知晓度、知名度、美誉度持续提升。公司在 2017 年全国物业百强企业排名中再次晋升 2 名、获全国 14 强，品牌价值提升至 23.26 亿元，位列“2017 四川省物业服务行业综合实力 TOP50”之首、并荣获“2017 中国物业服务专业化运营领先品牌企业”和“2017 新三板优秀房地产服务商”荣誉称号。同时，嘉宝股份被列为四川省服务业“三百工程”的百户重点企业。(二二)行业情况行业情况 中国指数研究院发布的2017 中国物业服务百强企业研究报告显示，嘉宝股份综合实力位居全国14 强，百强企业纷纷发力规模、业绩和服务质量的提升：管理规模方面：百强企业分化加剧，强者恒强态势延续；各大企业均顺势而为深耕重点区域，苦练内功加速市场拓展；通过标准化服务奠定扩张基础，采用差异化战略探索特色服务之路。经营绩效方面：强化基础服务扩规模，创新多种经营提效益；以基础服务为入口，发挥自身独特优势，提供社区服务、顾问咨询、工程服务及其他特色服务；管理提升和技术革新双管齐下，企业持续降本增效。服务质量方面：专业专注打造高品质服务，匠心匠技实现资产保值增值；加大基础业务外包力度，优质配套保障服务品质；提高智能化建设投入，构建智慧社区，实现服务升级。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的金额金额 占总资产的占总资产的四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 14 比重比重 比重比重 货币资金 191,051,327.78 18.42%199,706,248.91 29.01%-4.33%应收账款 362,892,499.95 34.98%136,327,716.44 19.80%166.19%存货 4,918,990.17 0.47%2,366,473.75 0.34%107.86%长期股权投资-固定资产 13,014,213.08 1.25%12,592,753.94 1.83%3.35%在建工程 417,646.99 0.04%-短期借款-长期借款-资产总计 1,037,304,171.30-688,478,896.62-50.67%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）应收账款同比增加166.19%，主要由管理规模快速增长导致应收物业费增加、增量项目业主缴费习惯差异化及关联方部分交易未到结算期间所致。（2）存货同比增加107.86%，主要系公司报告期内加大社区经营力度，新开设31家生活家体验店，导致本期饮用水、食用油、大米等商品的库存增加。（3）本期新增在建工程为停车场道闸升级项目，因报告期末暂未完工，首期预付款挂账。（4）报告期末，公司资产总额为 103,730 万元，较年初增加 50.67%，主要系本期经营所得、代收、暂收及往来款增加所致。其中，流动资产占比为 80.48%，较年初增加 27.66 个百分点；非流动资产占比19.52%，较年初减少 27.66 个百分点。负债总额为 60,689 万元，较年初增加 39.70%，主要系经营规模扩大，应付账款、应交税费及其他应付款增加所致。所有者权益总额为 43,041 万元，较年初增加 69.41%，主要系经营所得增加所致。（5）报告期末资产负债率 58.51%，较年初减少 4.59%，公司整体偿债能力提升。增加资产主要来源于经营性所得，为无息负债，不会影响公司净利润，公司经营性现金流随着业务扩张正常变动，与负债无关。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 971,944,646.04-680,112,962.56-42.91%营业成本 613,080,222.76 63.08%444,770,256.69 65.40%37.84%四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 15 毛利率%36.92%-34.60%-管理费用 123,680,131.94 12.73%83,099,644.62 12.22%48.83%销售费用 4,514,067.33 0.46%7,552,346.61 1.11%-40.23%财务费用 2,387,721.14 0.25%2,632,631.18 0.39%-9.30%营业利润 228,887,375.74 23.55%120,099,229.26 17.66%90.61%营业外收入 2,942,810.07 0.30%3,846,322.55 0.57%-23.49%营业外支出 794,539.34 0.08%293,294.49 0.04%151.85%净利润 194,047,197.67 19.96%100,831,040.19 14.83%92.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入同比增加42.91%，主要系公司管理面积大幅增加所致。营业成本同比增加37.84%，主要系公司管理面积增加，人力成本、保洁成本、能耗成本相应增加所致。管理费用同比增加48.83%，主要系公司管理面积增加、管理区域半径扩大，管理职能的人力成本、日常办公支出增加所致。销售费用同比下降40.23%，主要系公司广告宣传费减少所致。营业外收入下降23.49%，主要系各类卡证的工本费收入和政府补助减少所致。营业外支出增加151.85%，主要系补偿支出增加所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 948,329,817.86 665,314,015.46 42.54%其他业务收入 23,614,828.18 14,798,947.10 59.57%主营业务成本 604,274,778.51 437,902,620.86 37.99%其他业务成本 8,805,444.25 6,867,635.83 28.22%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%住宅项目 794,255,219.22 83.75%532,530,468.16 80.04%商业项目 108,462,531.03 11.44%104,209,444.77 15.66%写字楼项目 44,487,444.97 4.69%27,415,442.15 4.12%工业园区项目 1,124,622.64 0.12%1,158,660.38 0.17%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 16 四川区域 691,187,080.42 71.11%526,248,339.80 77.37%重庆区域 52,708,195.93 5.42%43,731,655.00 6.43%云南区域 60,354,055.73 6.21%39,678,377.40 5.83%江苏区域 40,271,223.84 4.14%24,673,929.21 3.63%浙江区域 34,725,820.80 3.57%4,148,653.36 0.61%上海区域 15,427,311.71 1.59%0 0 湖北区域 14,551,592.15 1.50%7,318,926.50 1.08%安徽区域 14,409,156.11 1.48%8,640,409.61 1.27%北京区域 10,597,554.92 1.09%5,123,845.71 0.75%湖南区域 9,771,866.13 1.01%10,450,717.82 1.54%山东区域 7,497,019.94 0.77%5,847,689.22 0.86%江西区域 7,346,460.32 0.76%3,780,701.95 0.56%陕西区域 4,178,004.04 0.43%0 0 天津区域 3,975,420.28 0.41%0 0 广东区域 3,489,656.97 0.36%0 0 河北区域 691,047.53 0.07%0 0 山西区域 219,550.48 0.02%0 0 贵州区域 543,628.74 0.06%469,716.98 0.07%总计 971,944,646.04 100.00%680,112,962.56 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：主营业务收入增长 42.54%，主要系公司规模扩大、管理项目和管理面积增加所致。其他业务收入增长 59.57%，主要系公司加大社区经营力度所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 关联方组合 256,510,429.34 26.39%是 2 成都国嘉志得置业有限公司 3,385,970.34 0.35%否 3 四川新网银行股份有限公司 1,505,748.47 0.15%否 4 皇龙停车发展（上海）有限公司成都分公司 986,514.80 0.10%否 5 四川凯宾香槟酒店管理有限公司 860,499.23 0.09%否 合计合计 263,249,162.18 27.08%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，关联方组合包括蓝光集团及其下属公司（嘉宝股份及其下属公司除外）。应收账款联动分析：报告期末，公司应收账款净额为 36,289 万元，较年初增加 166.19%，主要由管理规模快速增长导致应收物业费增加、增量项目业主缴费习惯差异化及关联方部分交易未到结算期间所致。公司高度重视欠费回收，按月、按项目考核欠费回收情况，定期分析重点疑难欠费，最大限度将欠四川嘉宝资产管理集团股份有限公司四川嘉宝资产管理集团股份有限公司 20172017年年年度报告年度报告 17 费控制在可接受范围之内。截止目前，上述欠费未对公司造成实质性风险。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 成都市佳尔美清洁服务有限公司 11,329,715.07 1.85%否 2 成都合创保洁有限责任公司 8,560,274.45 1.40%否 3 成都健瀚清洁服务有限公司 7,847,617.57 1.28%否 4 北京三和晨光物业管理有限公司成都分公司 6,197,305.87 1.01%否 5 重庆华邦清洁服务有限公司 4,422,294.99 0.72%否 合计合计 38,357,207.95 6.26%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 89,575,098.60 201,189,553.15-55.48%投资活动产生的现金流量净额-80,603,486.09-265,452,945.33-69.64%筹资活动产生的现金流量净额-18,489,324.00 34,317,591.40-153.88%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额比去年减少 55.48%，主要是本期关联方部分交易未到结算期间所致。投资活动产生的现金流量净额比去年减少 69.64%，主要是本期理财产品净投资额减少所致。筹资活动产生的现金流量净额比去年减少 153.88%，主要是本期未进行股权融资所致。公司本年度经营活动产生的现金流量净额 89,575,098.60 元，净利润 194,047,197.67 元，二者存在重大差异，差异主要系公司本期收款中关联方部分交易未到结算期间，导致应收账款增加 13,134 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况（1）企业集团的构成 公司名称公司名称 主要经营地主要经营地 注册地注册地 业务性质业务性质 持股比例持股比例（%）表决权比表决权比例（例（%）取得方式取得方式 昆明嘉宝物业服务有限公司 昆明 昆明 物业管理 95.00 95.00 投资设立 重庆嘉宝管理顾问有限公司 重庆 重庆 物业管理 97.00 97