834815_2017_巨东股份_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 1 2017 年度报告 巨东股份 NEEQ:834815 浙江巨东股份有限公司 ZHEJIANG JUDONG CO.,LTD.浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 4 月公司荣获“台州市模范集体”称号 2017 年 9 月公司铝二期厂房建设完工 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4545 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5050 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、巨东股份 指 浙江巨东股份有限公司 进亿成 指 台州进亿成再生资源回收有限公司 邦腾金属 指 台州市邦腾金属有限公司 金锋新材料 指 台州市金锋新材料科技有限公司 日本东和 指 东和株式会社 香港巨东 指 香港巨东船务有限公司 股东大会 指 浙江巨东股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江巨东股份有限公司董事会 监事会 指 浙江巨东股份有限公司监事会 主办券商、民族证券 指 中国民族证券有限责任公司 会计师、信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 浙江巨东股份有限公司公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则及相关规则文件 报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人应友生、主管会计工作负责人叶灵峰及会计机构负责人（会计主管人员）许莉丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料主要依赖进口的风险 公司生产经营所需的原材料主要为回收铜、铝、钢铁为主的废五金、废电机和废电线电缆。与采购国内废旧金属原料相比，从日本采购的成本较低，且原材料品质高。公司为保持采购的稳定性，与各大供应商建立了良好的关系。为维系供应商，公司采取了诸多措施，包括将主要供应商作为股东引入公司及其子公司等。目前市场货源充足，供应渠道畅通。如果部分供应商出现经营困难、停产、交付能力下降等情况，公司在短期内将存在原材料采购短缺的风险,对公司正常稳定经营造成一定程度的负面影响。市场开拓风险 公司主要生产经营所在地位于浙江省台州市，受有色金属行业区域集中度和运输成本的影响，公司销售范围集中在浙江及其周边 500 公里左右地区，主要包括江浙沪地区、江西省和福建省等。在过去的生产经营活动中,公司建立了广泛而稳固的客户群基础，上下游渠道的畅通使得公司产品具备较强的竞争优势。近年来，公司在稳固现有市场的同时，加大对其他区域市场的开拓力度，建立了较为完备的客户网络，并形成了稳定的供应关系。尽管公司具备较强的市场开拓能力，但仍不能排除受各种非预期因素影响导致出现新增产能短期内难以消化，从而影响公司经营以及新增投资项目效益的风险。特别是随着公司逐步深入铜、铝深加工业务，面临的市场竞争日趋激烈。如果公司不能积极有效开拓销售市场，将会对公司规模扩张和生产经营浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 6 产生不利影响。产品和原料价格波动的风险 公司原材料价格受供求变动和宏观经济波动等方面因素影响，对公司经营成本及利润有较大影响。同时，公司的主要产品为废铜、废铝、废钢、铜棒及铝锭等。产品具有大宗商品的属性，其价格与铜、铝、钢铁价格波动趋势具有一致性。目前国内外有色金属市场基本接轨，价格受国内外经济政治环境、金融市场情况以及供需结构等变化的影响较大。如果原材料价格相对上升或者大宗商品价格下跌，公司可能面临毛利率下降和经营业绩下滑的风险。人力成本上涨风险 公司的劳务用工成本是公司经营成本的重要组成部分，随着我国经济水平的发展，人均生活水平和劳动者保障水平的提高，未来我国适龄劳动力供给的不断减少，公司的劳动力成本在未来将呈现上升趋势。公司所处行业为劳动力密集型行业，人工成本较高，公司未来将面临人才成本上升的压力。因此，未来若公司薪酬总额上升趋势与公司规模失衡，可能对公司盈利能力产生不利影响。存货规模较大及跌价损失的风险 报告期末，公司存货的账面价值为 99,940.18 万元，占流动资产的比例分别为 85.34%。公司存货余额主要为原材料和在途物资。公司原材料采购主要来自境外，需要一定采购周期，需要保持较高的原材料库存水平以满足正常生产经营。尽管公司通过订立合理的采购计划、设置科学的库存管理流程，拓展销售渠道等手段有效减少和控制库存量。但如未来铜、铝等有色金属价格大幅下降，则公司存在计提大额存货跌价准备，从而导致公司经营业绩下滑的风险。汇率波动风险 公司的境外原材料采购以日元和美元结算，报告期内人民币对日元和美元均有不同幅度的波动，汇率波动对公司的经营业绩产生了一定影响。虽然公司采取了适量购买远期外汇合约、尽量缩短境外收付款周期等措施来规避汇率风险，但仍无法避免因人民币与日元和美元之间的汇率波动给公司经营业绩带来的风险。如果未来日元和美元兑人民币汇率持续走强，公司将存在经营业绩大幅下降的风险。流动性风险 公司原材料采购周期较长、采购量大，原材料采购占用资金较多，需要大量的营运资金以维持正常的生产经营。目前，公司主要通过自身积累和银行贷款来满足其营运资金的需求，报告期末，公司短期借款余额为 22,638.21 万元，占总资产的比例为 13.44%，占比较大。同期公司的资产负债率为 70.92%。公司拆解产能尚未得到充分利用，随着未来新增项目投产，铜、铝深加工业务拓展，其产能将不断提高，对营运资金的需求将进一步提高。此外，公司需要针对原材料价格波动趋势和生产情况调整库存量，也会增加对营运资金的需求。公司若不能积极开拓资金筹措渠道或者不能对资金进行有效利用，将面临营运资金不能满足产能扩张，进而制约业务发展的风险。行业政策发生变化的风险 公司所处行业为废弃资源综合利用业，具有一定的特殊性，公司开展业务必须符合相关环保规定的要求，必须取得相应的浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 7 资格和许可证书。未来如果国家环保政策或相关政策发生变化，则公司可能无法维持公司现有生产经营所需的相关资格及许可证书，或公司将为遵守环保法规而支付更多成本和资本性支出。根据国务院办公厅 2017 年 7 月印发的禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案，2017 年年底前，我国将全面禁止进口环境危害大、群众反映强烈的固体废物；2019年年底前，逐步停止进口国内资源可以替代的固体废物。此外，环境保护部会同国家质量监督检验检疫总局联合发布了进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准11 项国家环境保护标准，自 2018 年 3 月 1 日起正式实施。新标对进口废物中的危险废物、夹杂物指标控制加严，同时适当控制废物自身品质要求。公司在境外采购原材料时，对废旧金属材料的规格和质量遵循产业政策的要求。如果国家未来对于废金属进口数量和质量的管控力度进一步加大，公司将面临原材料供应不足、成本提高的风险。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人应友生直接持有公司 68.52%的股权。虽然公司自设立以来未发生过实际控制人损害其他股东利益的行为，且公司制订了一系列内部控制制度，如建立了较为完善的公司法人治理结构，实际控制人针对避免同业竞争、减少关联交易作出了承诺等，力求在制度安排上防范实际控制人操纵公司现象的发生，但不能排除实际控制人通过行使表决权对公司的人事、经营管理等重大决策进行控制的可能性，这可能对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生不利影响。因此，公司存在实际控制人控制不当的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江巨东股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG JUDONG CO.,LTD.证券简称 巨东股份 证券代码 834815 法定代表人 应友生 办公地址 浙江省台州市路桥区金属资源再生产业基地黄金大道 1 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 应函扬 职务 董事会秘书、副总经理 电话 0576-82680551 传真 0576-82680554 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省台州市路桥区金属资源再生产业基地黄金大道 1 号 318000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-01-13 挂牌时间 2015-12-15 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C42 废弃资源综合利用业-C4210 金属废料和碎屑加工处理 主要产品与服务项目 铜、铝、钢等废旧金属与再生金属 普通股股票转让方式 协议转让方式 普通股总股本（股）210,000,000 优先股总股本（股）做市商数量 控股股东 应友生 实际控制人 应友生 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9133100068450900XM 否 注册地址 浙江省台州市路桥区金属资源再生产业基地黄金大道 1 号 否 注册资本 210,000,000 元 否 本公司注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 民族证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 40-43 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张萱、庞荣芝 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年 12 月 22 日，全国股份转让系统正式发布了全国中小企业股份转让系统股票转让细则，按照新规自 2018 年 1 月 15 日起，本公司股票转让方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 3,338,085,190.90 2,307,910,996.00 44.64%毛利率%6.72%7.97%-归属于挂牌公司股东的净利润 89,659,327.11 49,241,063.50 82.08%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 100,294,660.59 58,802,442.38 70.56%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.16%13.75%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.55%16.43%-基本每股收益 0.43 0.24 79.17%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,684,771,322.81 1,247,300,937.99 35.07%负债总计 1,194,913,104.69 847,113,860.18 41.06%归属于挂牌公司股东的净资产 489,388,654.77 399,961,897.60 22.36%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.33 1.96 18.88%资产负债率%（母公司）70.43%67.59%-资产负债率%（合并）70.92%67.92%-流动比率 1.11 0.95-利息保障倍数 13.93 12.83-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-168,831,344.84-77,964,373.93 -116.55%应收账款周转率 97.73 119.37-存货周转率 3.80 4.15-浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%35.07%27.77%-营业收入增长率%44.64%13.45%-净利润增长率%81.60%73.89%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 210,000,000 210,000,000 计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-380,252.05 计入当期损益的政府补助 3,209,015.04 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-17,237,469.84 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 229,556.32 非经常性损益合计非经常性损益合计-14,179,150.5314,179,150.53 所得税影响数-3,543,817.05 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -10,635,333.4810,635,333.48 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产总计资产总计 1,024,133,598.141,024,133,598.14 1,247,300,937.991,247,300,937.99 879,136,633.46879,136,633.46 976,236,909.13976,236,909.13 其中：预付账款 39,613,863.16 11,637,369.75 10,992,985.35 913,061.70 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 12 存货 387,620,950.93 638,764,784.19 274,382,933.98 381,563,133.30 负债合计负债合计 622,175,042.21622,175,042.21 847,113,860.18847,113,860.18 554,638,900.58554,638,900.58 655,047,847.07655,047,847.07 其中：应付账款 326,926,432.83 552,455,743.50 356,623,143.54 458,134,980.30 预收款项-17,353,869.31 8,580,081.93 应交税费 17,928,547.81 17,338,055.11 11,492,349.97 10,389,459.70 其他应付款-16,428,799.92 25,202,587.30 一年内到期的非流动负债 2,549,034.22 1,288,203.91 1,815,721.02 618,700.50 其他流动负债 -1,260,830.31-1,197,020.52 股东股东权益合计权益合计 401,958,555.93401,958,555.93 400,187,077.81400,187,077.81 324,497,732.88324,497,732.88 321,189,062.06321,189,062.06 其中：盈余公积 16,724,361.06 16,547,213.25 12,061,477.59 11,730,610.51 未分配利润 150,999,507.27 149,405,176.96 107,958,519.94 104,980,716.20 净利润合计净利润合计 47,957,792.2147,957,792.21 49,494,984.9149,494,984.91 30,258,220.9330,258,220.93 28,463,693.8228,463,693.82 其中：营业收入-2,149,133,520.19 2,034,271,083.52 营业成本 2,124,977,923.56 2,124,075,768.82 2,015,855,728.25 1,901,293,980.99 销售费用 6,154,377.61 7,056,532.35 6,116,720.68 6,590,234.20 管理费用 43,203,732.61 43,443,060.61 42,428,940.05 42,083,295.23 财务费用 46,879,896.39 44,590,978.12 42,328,065.19 44,292,209.89 所得税费用 17,488,463.04 18,000,860.61 12,090,581.09 11,492,405.39 现金流量表现金流量表 销售商品、提供劳务收到的现金-2,514,053,802.62 2,495,136,922.49 收到其他与筹资活动有关的现金 119,263,295.81 396,244,163.68 310,780,000.00 409,669,039.36 支付其他与筹资活动有关的现金 6,588,085.47 283,568,953.34 349,831,078.42 429,803,237.66 母公司财务报表受影响的项目母公司财务报表受影响的项目 单位：元 科目科目 上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产总计资产总计 1,009,059,289.181,009,059,289.18 1,232,226,629.031,232,226,629.03 869,428,317.99869,428,317.99 966,528,593.66966,528,593.66 其中：预付账款 38,980,371.14 11,003,877.73 10,261,142.99 181,219.34 存货 374,609,219.17 625,753,052.43 272,831,330.02 380,011,529.34 负债合计负债合计 607,899,797.07607,899,797.07 832,838,615.04832,838,615.04 544,897,660.60544,897,660.60 645,306,607.09645,306,607.09 其中：应付账款 372,261,841.07 597,791,151.74 377,106,961.76 478,618,798.52 应交税费 16,966,517.96 16,376,025.26 10,549,329.97 9,446,439.70 一年内到期的非流动负债 1,260,830.31-1,197,020.52-其他流动负债 -1,260,830.31-1,197,020.52 股东股东权益合计权益合计 401,159,492.11401,159,492.11 399,388,013.99399,388,013.99 324,530,657.39324,530,657.39 321,221,986.57321,221,986.57 其中：盈余公积 16,724,361.06 16,547,213.25 12,061,477.59 11,730,610.51 未分配利润 150,519,249.56 148,924,919.25 108,553,298.31 105,575,494.57 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 13 净利润合计净利润合计 46,628,834.7246,628,834.72 48,166,027.4248,166,027.42 29,908,638.2929,908,638.29 28,114,111.1828,114,111.18 其中：营业成本 2,106,867,748.14 2,105,965,593.40 1,827,513,204.34 1,827,049,400.93 销售费用 3,936,144.73 4,838,299.47 4,130,573.95 4,604,087.47 管理费用 35,183,680.95 35,423,008.95 35,929,163.72 36,348,011.72 财务费用 45,354,419.06 43,065,500.79 41,040,881.85 43,005,026.55 所得税费用 16,921,770.59 17,434,168.16 11,254,069.27 10,655,893.57 现金流量表现金流量表 收到其他与筹资活动有关的现金 83,052,274.94 135,952,274.94 2,299,614,632.09 2,289,471,539.35 支付其他与筹资活动有关的现金 5,314,637.20 58,214,637.20 310,740,000.00 320,883,092.74 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于制造业中的废弃资源综合利用业，细分行业属于金属废料和碎屑加工处理。公司主营业务为再生金属产品的生产和销售。公司拥有的关键资源主要为稳定的上游供应商及丰富的再生资源数据及经验。公司盈利模式为利用各种废旧金属材料，通过分选、拆解、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，从而实现废弃资源的循环利用。公司的主要产品为废铜、废铝、废钢、铜棒及铝锭等，主要销售给国内金属制造加工企业、商贸企业。公司的生产和销售周期较短，主要采取现货现结的销售方式，产品售价随行就市。经过多年的发展，公司上游原材料采购方面积累了一批稳定的供应商，建立了良好的合作关系。由于公司产品质量优良、供应量充足，公司已成为多家下游大型知名客户的首选供应商，同下游客户建立了稳定的合作关系。公司建立了适应市场竞争的业务流程体系和持续的盈利模式。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内公司实现营业收入 333,808.52 万元，同比 2016 年增加 103,017.42 万元，增幅为 44.64%，实现归属于母公司所有者净利润 8,965.93 万元，同比 2016 年增加 4,041.83 万元，增幅为 82.08%，2017年末公司总资产 168,477.13 万元，比 2016 年增加 43,747.04 万元，增幅 35.07%，归属于母公司股东权益合计 48,938.87 万元，比 2016 年增加 8,942.68 万元，增幅 22.36%。2017 年度公司经营活动产生的现金净流量-16,883.13 万元；投资活动产生的现金净流量-6,151.07 万元；筹资活动产生的现金净流量22,786.91 万元；汇率变动对现金影响-64.86 万元，现金及现金等价物净增加额-312.15 万元。2017 年度，公司经营业务情况如下：一、产品情况 公司主营业务收入和利润主要来源于铜铝再生金属综合回收利用。报告期内，公司主营业务为采购含铜、铝、钢等金属成分的废旧金属、废旧电器设备等废弃资源，通过分选、拆解、熔炼、铸造等生产工序，生产出含铜、铝、钢的再生金属产品，将其销售给国内金属制造加工企业、商贸企业。公司的主要产品为废铜、废铝、废钢、铜棒及铝锭等。2017 年度，公司的主营业务、产品及服务与 2016 年度基本一致，未发生重大变化。二、业务开拓情况 浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 15 一方面，公司大力发展深加工项目，例如报告期内公司铝二期项目建成并试生产，该项目运行稳定后，公司拥有的铝锭产能将大幅增加；公司新增 50 亩用地，规划建设废钢再生资源综合利用精密铸造纵向一体化建设项目同时，公司着重开拓深加工产品销售渠道。公司通过生产销售铜棒、铝锭等深加工产品，提高产品附加值，增强企业盈利能力。另一方面，公司积极开展、开拓与国内废五金类固体废物回收拆解相关的业务。同时，公司积极探索并调研开展海外回收拆解业务的可行性。三、重大影响的事项 2017 年 7 月，国务院办公厅印发的禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案，2017 年年底前，我国将全面禁止进口环境危害大、群众反映强烈的固体废物；2019 年年底前，逐步停止进口国内资源可以替代的固体废物。以此为契机，公司开始积极探索并调研开展海外回收拆解业务的可行性，并且积极开展、开拓与国内废五金类固体废物回收拆解相关的业务，以保障原料供应。同时，公司深入研究国家固废进口政策调整的形势，通过对公司发展规划进行整合布局，整合公司业务，提出精深加工、再生资源交易市场、废旧金属拆解及贸易三大板块的战略构想，转型升级进而平稳过渡。(二二)行业情况行业情况 全球经济和国内宏观经济的走势对有色金属的生产和消费影响较大，当宏观经济增长时，有色金属行业发展迅速；当宏观经济下降时，有色金属行业发展放缓。2017 年，国家稳健中性的货币政策取得了较好效果，在有效抑制金融体系杠杆的同时，保持了经济平稳较快增长，而全球经济也继续保持复苏态势。在这一宏观背景下，有色金属价格逐渐回升，有色金属相关行业经济效益大幅改善。公司受益于有色金属行业的回暖，在 2017 年度取得了较好的经营成果。公司综合利用的废弃资源主要为废旧金属资源。当前我国仍处于工业化和城镇化加快发展阶段，对矿产资源的需求较大，但国内矿产资源不足，铁矿石等重要矿产资源对外依存度越来越高。因此，对于废弃资源的有效利用，不仅可替代部分原生资源，还可减轻环境污染，也是发展循环经济、培育战略性新兴产业的重要内容。随着我国对循环经济的认可和逐步推动，公民对于资源循环的逐步了解和接受，资源回收利用程度将逐渐提高，循环经济相关产业将获得持续快速发展。这对于我国废弃资源综合利用行业的发展提供了良好的市场基础，公司将获得更多的市场机会。报告期内，国务院办公厅印发禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革实施方案（以下简称方案），要求全面禁止洋垃圾入境，完善进口固体废物管理制度，加强固体废物回收利用管理，大力发展循环经济，切实改善环境质量、维护国家生态环境安全和人民群众身体健康。该方案的出台及实施，预计我国废铝、废铜、废钢铁进口量将出现下降趋势，导致国内再生金属产业原料供应降低，预计会抬升国内废旧金属的回收价格，存在企业生产成本上升的风险。该政策将对企业带来一定程度的不利影响。详细内容请见本公司于 2017 年 8 月 14 日披露的关于对公司经营影响的公告（公告编号：2017-014）。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 63,243,540.00 3.75%87,472,347.96 7.01%-27.70%应收账款 38,624,118.06 2.29%26,247,180.26 2.10%47.16%浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 16 存货 999,401,837.90 59.32%638,764,784.19 51.21%56.46%长期股权投资-固定资产 295,472,579.41 17.54%262,998,491.09 21.09%12.35%在建工程 50,067,061.91 2.97%21,698,825.26 1.74%130.74%短期借款 226,382,132.42 13.44%115,387,380.35 9.25%96.19%长期借款 120,884,278.59 7.18%1,594,714.75 0.13%7,480.31%资产总计 1,684,771,322.81-1,247,300,937.99-35.07%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.2017 年末，公司货币资金余额为 6,324.35 万元，较上年末余额 8,747.23 万元相比减少 27.70%，主要原因是 2016 年度，公司主要付款方式即期开证、远期开证分别需付 5%、10%之内的货款额作为保证金，而自 2017 年 3 月开始，中国银行（公司间接融资的主要银行）将即期开证、远期开证的保证金降到 0%、5%，从而导致保证金减少。由于上述原因，报告期末，公司其他货币资金余额为 4,487.45 万元，较上年末减少 2,110.73 万元。2.2017 年末，公司应收账款余额为 3,862.41 万元，较上年末余额 2,624.72 万元相比增长 47.16%，主要原因是报告期内公司营业收入为 333,808.52 万元，较上年度增长 44.64%，规模有一定提升，应收账款规模增幅与营业收入增幅基本一致。另一方面，在报告期内实现铜棒销售收入 58,565.58 万元，较上年度增加 5,389.30 万元，增长幅度为 10.13%，以赊销为主的铜棒销售增加致使公司应收账款较上年有所增加。3.2017 年末，公司存货余额为 99,940.18 万元，较上年末余额 63,876.48 万元相比增长了 56.46%，主要原因是公司预期铜、铝、钢等大宗商品价格未来呈上涨趋势，增加在途物资、原材料、成品等库存所致。4.2017年末，公司在建工程余额为5,006.71万元，较上年末余额2,169.88万元相比增长了130.74%，主要原因系公司的子公司邦腾金属的工厂建设尚未完工。公司在建工程主要为黄琅园区项目和邦腾项目，其中邦腾项目为 2016 年度开始建设，报告期末该项目账面余额为 4,689.44 万元，较上年末余额1,397.34 万元相比增加 235.60%。5.2017 年末，公司短期借款余额为 22,638.21 万元，较上年末余额 11,538.74 万元相比增长了96.19%，主要原因系公司子公司日本东和的业务规模上升，日本东和根据自身资金状况，选用向银行贴现的融资方式为购买原材料支付货款。另一方面，公司近年来收入规模增幅较快，公司为了满足日常经营需要发生借款。6.2017 年末，公司长期借款余额为 12,088.43 万元，较上年末余额 159.47 万元相比增长了7,480.31%，其中委托借款余额为 12,000 万元。主要原因是公司近年来收入规模增幅较快，公司为了满足日常经营需要发生借款。另一方面，报告期内公司新签订委托借款期限为三年，由短期借款转为长期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 3,338,085,190.90-2,307,910,996.00-44.64%营业成本 3,113,669,844.52 93.28%2,124,075,768.82 92.03%46.59%毛利率%6.72%-7.97%-浙江巨东股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 17 管理费用 45,635,210.70 1.37%43,443,060.61 1.88%5.05%销售费用 11,709,354.04 0.35%7,056,532.35 0.31%65.94%财务费用 13,534,124.59 0.41%44,590,978.12 1.93%-69.65%营业利润 125,757,509.92 3.77%66,740,923.24 2.89%88.43%营业外收入 621,274.09 0.02%2,800,406.54 0.12%-77.81%营业外支出 768,829.16 0.02%2,045,484.26 0.09%-62.41%净利润 89,883,370.20 2.69%49,494,984.91 2.14%81.60%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.本年度，公司营业收入为 333,808.52 万元，较上年度营业收入 230,791.10 万元相比增加了103,017.42 万元，同比上升 44.64%，主要系公司看涨铜铝等有色金属价格，加大了废旧金属、废旧电器设备等废弃资源的采购量，铜、铝、钢等废旧金属、再生金属的销售量也相应增加；铜铝等有色金属价格上涨，使得公司产品的单价提高。2.本年度，公司营业成本为 311,366.98 万元，较上年度营业成本 212,407.58 万元