834314_2017_卓能材料_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 半年度报告 公告编号：2017-039 2017 年度报告 卓能材料 NEEQ:834314 烟台卓能电池材料股份有限公司 Yantai Zhuoneng Battery Material Co.,Ltd.烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 1 月，烟台国兴铜业有限公司以其持有的位于烟台经济技术开发区的 53,486.9 平方米土地使用权经评估作价 2,100 万元入股到烟台卓能锂电池有限公司，卓能锂电池由公司全资子公司变为控股子公司。2、2017 年 2 月，公司完成经营范围变更及章程修订的工商登记手续，经营范围中原“开发、生产及销售磷酸铁锂电池材料”变更为“开发、生产及销售锂电池正极材料”，其余内容不变。3、2017 年 4 月，烟台市芝罘区人民法院受理了公司与东莞市迈科新能源有限公司买卖合同纠纷案件，公司请求受理法院依法判决迈科新能源支付货款及逾期付款损失，共计人民币 2,042,786.98 元。该案件已经两次庭审，截至披露日尚未审理完毕。5、2017 年 6 月，东莞市迈科新能源有限公司在东莞市第二人民法院起诉公司，要求赔偿供货产品不符合合同约定导致的损失费、违约金、律师费等共计人民币 12,189,424.00 元。经公司向受理法院提起管辖权异议申请，东莞市第二人民法院于 2017 年 10 月作出裁定，将该案移送至烟台市芝罘区人民法院审理。截至披露日，该案正在移送管辖过程中。6、为加快公司开发区新建项目的推进，更好地实现整体协调发展的目标，公司于 2017 年 7 月决定受让烟台国兴铜业有限公司所持公司子公司卓能锂电池 5.98%的股权，并与国兴铜业签署股权转让合同。卓能锂电池于 9 月完成了工商变更登记手续并取得了新的营业执照。7、2017 年 7 月，公司经有关国有资产监督管理部门批准、股东大会审议通过，决定进行 2017 年第一次股票发行。本次发行经产权交易中心挂牌公开征集投资者后，最终确定 4 名合格投资者，发行股票 600 万股，发行价格为 10.00 元/股，募集资金总额为人民币 6,000 万元。公司新增股票于 2017年 11 月 27 日挂牌并公开转让，并完成了与本次股票发行相关的工商变更登记。4、2017 年 4 月，烟台市芝罘区人民法院受理了公司与东莞市纽微电子有限公司买卖合同纠纷案件，依法判决纽微电子支付货款及逾期付款损失，共计人民币 1,473,333.75 元。截至披露日，芝罘区人民法院对公司起诉纽微电子案件已作出判决，判决公司胜诉，判决被告于判决生效之日起 10 日内偿还公司上述款项。8、2017 年 10 月，公司经董事会、股东大会分别审议通过，决定解散并注销全资子公司烟台卓能锂电池材料有限公司。截至报告披露日，卓能锂电池材料已全部完成工商和税务部门的相关登记注销手续。9、2018 年 1 月，公司作为烟台市创新引领型企业，入选为烟台市工业“双 50 企业”。烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .1 1 第二节第二节 公司概况公司概况 .3 3 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .5 5 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .7 7 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2 24 4 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2 26 6 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3 31 1 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3 32 2 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、卓能材料 指 烟台卓能电池材料股份有限公司 股东大会 指 烟台卓能电池材料股份有限公司股东大会 董事会 指 烟台卓能电池材料股份有限公司董事会 监事会 指 烟台卓能电池材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 烟台卓能电池材料股份有限公司公司章程 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 太平洋证券、主办券商 指 太平洋证券股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 迈科新能源 指 东莞市迈科新能源有限公司 纽微电子 指 东莞市纽微电子有限公司 烟台国资公司 指 烟台市国有资产经营有限公司 烟台联丰创投 指 烟台联丰创业投资有限公司 烟台国兴铜业 指 烟台国兴铜业有限公司 卓能锂电池 指 烟台卓能锂电池有限公司 卓能锂电池材料 指 烟台卓能锂电池材料有限公司 锂电池、锂离子电池 指 以各种含锂材料为正极材料的电池，是以 2 种不同的能够可逆地嵌入及脱出锂离子的嵌锂化合物分别作为电池的正极和负极的二次电池体系，锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜和电解液等构成。正极材料 指 锂电池中能够可逆地脱出锂离子的化合物，正极材料在锂电池的总成本中占据 40%左右的比例，并且正极材料的性能直接影响锂电池的各项性能指标，目前已经市场化的锂电池正极材料包括钴酸锂（LiCoO2）、锰酸锂（LiMn2O4）、磷酸铁锂（LiFePO4）和三元材料等产品。磷酸铁锂 指 一种新型锂离子电池电极材料，微观显示下为正交橄榄石结构，具有良好的安全性能及循环寿命，以其作为正极材料生产的大容量锂离子电池更易串并联使用，可以满足新能源汽车动力电池需要，也可以用于储能电池。三元材料（NCM）指 镍钴锰酸锂 Li(NiCoMn)O2，锂离子电池正极材料的一种，根据其中的镍钴锰元素摩尔比例，分为 424/333/523/622/811 等型号。三元材料（NCA）指 镍钴铝酸锂 IATF16949 指 国际汽车工作小组（IATF）制定的国际通用的汽车行业质量技术规范 烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄文杰、主管会计工作负责人黄文杰及会计机构负责人（会计主管人员）于红霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 1、豁免披露事项及理由 豁免披露事项：2017 年年度报告中有关公司主营业务产品名称、前五大客户及供应商名称等涉密信息予以豁免披露。理由：鉴于公司主营业务产品名称、占比较大的前五大客户及供应商都属于公司的商业机密，披露名称可能对公司未来的经营产生不利影响，而不予充分披露并不影响投资者对公司年报的阅读，故公司于 2017 年 12 月向股转公司申请豁免披露以上信息，并已得到股转公司批准。烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 2【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策变动风险 新能源汽车产业链均受国家对新能源汽车的产业政策变动的影响。近年来国家对新能源汽车的补贴政策调整幅度较大，不断提高技术指标要求，加大补贴退坡力度，未来仍存在补贴退坡加大直至取消、技术标准的门槛继续提高或相关产业政策发生重大调整的不确定性因素。一旦相关政策出现重大变化，将对整个新能源汽车产业链产生影响，公司也将面临因产品结构及市场需求发生变化所带来的业绩波动风险。同行业竞争风险 随着新能源汽车产业的蓬勃发展，同行业新增产能陆续释放，新进者已崭露头角，同行业竞争进一步加剧。部分企业依托产业链布局，实施协同发展战略，凭借规模效应、资本投入等在未来市场竞争中获得更多优势。随着行业市场竞争的逐步加剧，公司若不能在产品研发、技术创新、盈利能力以及资金支持等方面巩固并增强自身优势，将面临市场份额下降的风险。技术替代风险 根据国家对新能源产业有关动力电池能量密度的提升规划和新能源汽车补贴对高能量密度电池补贴的倾斜，技术研发必须持续推进，提升产品性能，才能充分参与市场化竞争。高能量密度电池及其电池材料是行业发展趋势，公司已经在高镍三元材料方面进行了布局，但还应正确把握技术和产业的发展趋势，持续进行产品性能升级和产品结构升级，否则将面临技术路线或被替代、市场竞争力减弱的风险。部分生产要素为租赁取得风险 公司部分生产和经营场地是通过租赁方式取得。随着全资子公司取得土地使用权和新项目建设的实质性推进，公司将拥有自有土地和房产，此项风险将可逐步化解并消除。本期重大风险是否发生重大变化：否 烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 3 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 烟台卓能电池材料股份有限公司 英文名称及缩写 Yantai Zhuoneng Battery Material Co.,Ltd.证券简称 卓能材料 证券代码 834314 法定代表人 黄文杰 办公地址 山东省烟台市芝罘区化工路 45 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 程元胜 职务 董事会秘书 电话 0535-6524806 传真 0535-6523439 电子邮箱 公司网址 http:/www.top- 山东省烟台市芝罘区化工路 45 号 264002 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 3 月 27 日 挂牌时间 2015 年 11 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电气机械和器材制造业-锂离子电池制造（代码：C3841）主要产品与服务项目 锂电池正极材料的开发、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）36,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 烟台联丰创业投资有限公司 实际控制人 烟台市人民政府国有资产监督管理委员会 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370600673170987J 否 烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 4 注册地址 芝罘区化工路 45 号 否 注册资本 36,000,000.00 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 太平洋证券 主办券商办公地址 云南省昆明市北京路 926 号同德广场写字楼 31 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李惠丽、魏寿滨 会计师事务所办公地址 济南市历下区经十路 13777 号中润世纪广场 18 栋 1201 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 根据股转公司发布的全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引要求，自 2018年 1 月 15 日起，公司普通股股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 5 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 212,328,119.41 201,791,318.72 5.22%毛利率%17.76%27.14%-归属于挂牌公司股东的净利润-1,328,775.65 21,180,414.13-106.27%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,652,531.25 19,729,999.24-108.38%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.84%40.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.29%37.55%-基本每股收益-0.04 0.71-105.63%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 507,875,177.20 247,231,015.19 105.43%负债总计 387,334,549.87 184,090,982.76 110.40%归属于挂牌公司股东的净资产 120,540,627.33 63,140,032.43 90.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.35 2.10 59.52%资产负债率%（母公司）73.87%74.39%-资产负债率%（合并）76.27%74.46%-流动比率 1.27 1.04-利息保障倍数 0.87 4.64-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-121,471,054.06-20,297,419.67-498.46%应收账款周转率 2.05 3.35-存货周转率 2.35 3.20-烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 6 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%105.43%91.57%-营业收入增长率%5.22%127.98%-净利润增长率%-106.49%95.73%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 36,000,000 30,000,000 20%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 347,400.00 非流动资产处置利得 22,841.02 其他 10,647.92 非经常性损益合计非经常性损益合计 380,888.94 所得税影响数 57,133.34 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 323,755.60 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是专业从事研发、生产及销售动力与储能锂电池正极材料的国有控股高新技术企业。根据全国中小企业股份转让系统挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为制造业-电气机械和器材制造业-锂离子电池制造（代码 C3841），另根据最新国民经济行业分类标准（GB/T4754-2017），公司所属行业为制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业-电子专用材料制造-锂电池材料（代码 C3985）。多年来公司专注于动力与储能锂离子电池正极材料的开发，通过持续的产品研发、供应链管理以及市场开拓，为新能源汽车动力电池厂商提供了较好的供应保障。目前已形成市场主流的中高端产品供应能力，截至报告披露日，公司已拥有 14 项授权专利，其中 3 项发明专利、11 项实用新型专利。报告期内，为满足新能源汽车对高能量密度型动力电池的需求，公司提前进行市场布局和新产品、新技术开发，一方面加快技术创新和设备升级改造，提升产品性能，提高生产效率，扩大产能规模；另一方面积极推动新增产能的项目建设，并通过资本运作加大资金投入，以应对市场变化。报告期内，公司取得重大技术突破，产品实现了更新换代，并且丰富了产品品种、扩大新产品的产能规模，获得下游电池厂商的认可。新产品研发定位于高能量密度型磷酸铁锂和高镍三元材料，以满足新能源商用车和乘用车对高能量密度动力电池的需求，从而进一步提升公司的综合竞争实力。目前公司高能量密度型磷酸铁锂产品已投放市场并获得客户的广泛认可，主要销往具有上市公司背景的新能源汽车动力电池厂商；高镍三元材料产业化关键技术得到解决，新的生产线建设完毕，产品已通过生产试验，具备了批量化生产条件。报告期内，公司仍采用直接销售模式开拓业务，主要营业收入和利润来源为磷酸铁锂产品的销售。具体模式为，公司根据客户订单进行原材料采购、生产部门根据产品库存与客户订单情况制定生产计划并组织生产，产成品交付物流公司发货至客户指定收货地点，根据订单或合同约定的付款方式收取货款，最终的产品售后服务及产品使用指导均由公司负责。报告期内以及报告期之后至披露日，公司的商业模式较上年度末没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 8 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划（一）经营业绩 报告期内，公司实现营业收入 21,232.81 万元，较去年同期 20,179.13 万元增长 5.22%；营业成本 17,461.30 万元,较去年同期 14,703.36 万元增长 18.76%；归属于挂牌公司股东的净利润-132.88 万元，较去年同期 2,118.04 万元减少 106.27%；毛利率由上年 27.14%下降至17.76%。报告期内公司磷酸铁锂产品产销量均有所增加，虽然营业收入与上年基本持平，但是净利润大幅下滑，主要原因：一是 2016 年 12 月出台的新能源汽车补贴政策出现重大调整，其中包括补贴额度与电池能量密度挂钩、补贴额度大幅下降、累计行驶里程须达到 3 万公里、新能源汽车推广目录重新申报等。受政策叠加效应的影响，动力电池市场出现分化，商用车发展不及预期，上半年动力电池厂商开工率低，磷酸铁锂需求不足、增长幅度小，产品销量和价格都受到影响；二是补贴退坡及下发延迟，车厂延长回款周期，导致产业链条资金状况紧张，行业普遍出现应收账款加大、回款期延长，资金成本攀升、坏账准备计提金额明显增加；三是行业存在“上挤下压”现象，国内新增产能集中释放和三元材料市场需求增长幅度大，造成主要原材料碳酸锂的价格上涨，下游客户压低采购价格以应对国家补贴的减少，造成公司利润空间压缩，毛利率大幅下降。（二）经营管理工作 报告期内，受 2017 年新能源汽车补贴政策调整、新能源汽车推广目录重新申报等政策影响，磷酸铁锂市场需求不及预期，具有高能量密度的动力电池正极材料产品成为市场的新兴需求。基于对政策与行业形势的判断，公司明确战略决策方向，利用市场波动时机，从产品布局、技术研发、品质管控、营销策略以及内部管理等方面入手，最大程度地保障了公司营销工作的平稳运行，努力在新一轮的高端动力电池正极材料的市场竞争中抢占先机、赢得主动。1、提前做好产品布局，抓住发展机遇。随着下游对动力电池能量密度提升的要求，公司坚持以客户需求为目标，以政策和市场为导向，有针对性地对高镍三元材料和高能量密度磷酸铁锂进行提前产业布局，包括确定技术路线、改造升级生产设备、引进人才、加大研发投入、加快项目建设进程等，加快公司产品在新能源乘用车和商用车领域的布局。2、坚持技术创新，丰富产品品种。对原有生产设备进行升级改造，扩大高性能产品的生产能力；合理优化生产工艺，提高产能利用率，达到降本增效的目的。坚持新技术开发与应用，加快产品更新换代，高能量密度型磷酸铁锂已应用于市场，三元材料完成产品定型和产线建设，随着市场开发的顺利进行，将逐步进行规模量产；同时公司已启动具有更高性能的三元材料研发（如 811 和 NCA），以满足客户对高性能多元材料的不同需求。3、加强内部管理，提质增效；保证产品质量，巩固市场地位。（1）加强品质管控，通过技术进步、工艺改进、提升生产管理水平，推进精益生产和精细管理，保障产品性能稳定一致；建立并推行汽车行业的 IATF16949 质量管理体系，提升质量管理水平，保持产品质量优势。（2）积极采取灵活的营销策略，加大新产品市场的推广力度，巩固市场地位。（3）实施股权融资，募集资金 6,000 万元，加快推进新项目建设进程、缓解资金压力。烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 9 4、加快开发区项目建设，稳步推进高镍三元材料产业化。开发区一期项目建设进展顺利，新产线可实现更高程度的自动化水平，目前尚处于产品试生产和客户最终验证阶段。预计达产后可有效保障公司多元材料产品的持续供给能力，有利于提升市场地位，增强竞争实力。(二二)行业情况行业情况 1、国家政策继续促进新能源汽车产业发展。报告期内，国家为引导行业发展，连续出台多项促进新能源汽车发展的产业政策：（1）提升动力电池产业发展水平 四部委印发促进汽车动力电池产业发展行动方案，明确了三个阶段工作规划，2018年提升现有产品性价比，保障高品质电池供应；2020 年，基于现有技术改进的新一代锂离子动力电池实现大规模应用；2025 年，采用新化学原理的新体系电池力争实现技术变革和开发测试。（2）明确新能源汽车发展规划 工信部、国家发改委、科技部联合印发汽车产业中长期发展规划确定了“力争经过十年持续努力，迈入世界汽车强国行列”的总目标。指出到 2020 年新能源汽车年产销要达到200 万辆，单体电池能量密度为 300wh/kg，系统比能量力争达到 260 wh/kg、成本降至 1 元/瓦时以下。2025 年新能源汽车占汽车产销 20%以上，动力电池系统比能量达到 350 wh/kg。（3）严控新增传统燃油汽车产能 国家发改委和工信部发布关于完善汽车投资项目管理的意见，明确提出优化传统燃油汽车产能布局、严格控制新增传统燃油汽车产能、促进和鼓励新建新能源汽车产能、规范新能源汽车企业投资项目条件、促进新能源汽车健康有序发展。（4）新能源汽车免征车辆购置税政策延续三年 财政部、税务总局、工信部、科技部联合发布公告称，自 2018 年 1 月 1 日至 2020 年12 月 31 日，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。2017 年 12 月 31 日之前已列入目录的新能源汽车，对其免征车辆购置税政策继续有效。（5）双积分政策推迟实施 工信部、财政部、商务部、海关总署、质检总局发布了乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法，于 2018 年 4 月 1 日实施。管理办法以年产量或进口量 3万辆为要求门槛：不足 3 万辆的传统燃油乘用车企不设定新能源积分比例要求；3 万辆以上的从 2019 年开始实施积分考核。2019 年与 2020 年新能源汽车积分比例分别为 10%和 12%。产业政策调整趋势，指明了产业链企业未来发展战略方向。国家政策主要引领作用是，一方面完善投资管理，明确扶持政策，推动产业发展；另一方面严格市场准入，推进建立市场机制。在政策和市场需求的促动下，新能源汽车产销量继续快速增长。据中国汽车工业协会统计，2017 年新能源汽车产销分别达到 79.4 万辆和 77.7 万辆，同比分别增长 53.8%和53.3%，2017 年新能源汽车市场占比 2.7%，比上年提高了 0.9 个百分点。2、新能源汽车及电池材料行业受补贴政策调整的影响，市场出现明显分化和波动。2016 年 12 月，工信部等四部委发布关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，明确要求提高动力电池能量密度，补贴额度与能量密度挂钩。从国家产业政策及市场发生的变化来看，三元材料和磷酸铁锂材料是新能源汽车动力电池的必然选择，同时呈现了明显的分化。从技术角度分析，磷酸铁锂在能量密度及潜在的可提升空间方面均不及三元，烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 10 但在安全方面存在着先天的优势；从成本角度分析，虽二者都存在锂资源限制、碳酸锂价格快速上涨等问题，但三元材料还存在受镍、钴有色金属资源限制，而磷酸铁锂不受此限制，磷酸铁原料处于降价通道。三元材料作为具有更高能量密度的动力电池材料，在乘用车领域正加速替代磷酸铁锂。在补贴政策对高能量密度与续航里程的要求下，主流动力电池厂商均出台了的三元锂电池技术路线规划。磷酸铁锂材料必须做好细分市场的定位，主要应用于商用车领域和储能领域。2017 年新能源乘用车销量增幅大于新能源商用车。据中国汽车工业协会统计，2017 年新能源乘用车完成销量 57.9 万辆，较 2016 年的 33.7 万辆增长 71.8%，新能源商用车完成销量 21.2 万辆，较 2016 年的 16.3 万辆增长 30%。2018 年 2 月，工信部等四部委再次发布了关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，继续提高动力电池技术门槛，加大补贴退坡力度，降低补贴的行驶里程要求（由 3 万公里降为 2 万公里），增加车辆全过程监管并明确监管责任主体。从国家对新能源汽车的产业扶持政策及其调整措施来看：第一，进一步坚定了发展新能源汽车产业的决心；第二，补贴政策对产业发展的扶持和撬动作用显著，在推动新能源汽车发展中起到巨大作用；第三，为进一步促进新能源汽车产业健康发展，引导企业不断提高产业技术水平、增强核心竞争力，补贴政策调整了享受补贴车型的技术门槛，表明了国家支持技术创新的强烈信号。新能源汽车产业将面临更加严格、细化的技术要求，政策红利将转向技术红利，随着市场竞争的加剧，企业从跟随政策需求将尽快转向跟随市场需求。预测 2018 年将继续延续上一年情况，三元材料追求更高能量密度，在乘用车领域继续快速发展；磷酸铁锂继续提高能量密度，在商用车领域保持产业规模，同时被迫降价在储能市场激烈竞争。公司将采取精益生产、合理规划产能，提高生产效率，降低生产成本，积极参与市场竞争。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 77,994,566.36 15.36%19,749,107.64 7.99%294.93%应收账款 118,116,126.11 23.26%70,355,326.74 28.46%67.89%存货 78,536,395.06 15.46%70,319,063.02 28.44%11.69%长期股权投资 -0.00%-固定资产 53,489,297.23 10.53%58,481,549.29 23.65%-8.54%在建工程 17,687,722.87 3.48%-0.00%-短期借款 75,000,000.00 14.77%70,000,000.00 28.31%7.14%长期借款 100,000,000.00 19.69%-资产总计 507,875,177.20-247,231,015.19-105.43%烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 11 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、期末货币资金较上期末增长 294.93%，原因是报告期内公司银行承兑保证金增加了2,900 万元，用于项目建设的募集资金增加了 3,000 万元。2、期末应收账款较上期末增加 67.89%，原因是报告期内国家新能源汽车补贴政策调整，造成整个产业链回款期均延长，公司销售回款期也相应延长，导致期末应收账款余额较去年同期增加 4,776.08 万元。3、在建工程较去年同期增加 1,768.77 万，主要原因是公司子公司卓能锂电池的新项目处于建设期，部分建设项目未完工，导致在建工程增加。4、长期借款较去年同期增加 1 亿元，原因是公司子公司卓能锂电池为了新项目建设，向建行申请 2 亿元项目贷款资金，报告期内建设银行已放款 1 亿元。5、公司资产总额 50,787.52 万元，较年初 24,723.10 万元增加 2.61 亿元，主要原因是公司银行承兑保证金增加了 2,900 万元和用于项目建设的募集资金增加了 3,000 万元，未到期的商业承兑汇票增加 7,188 万元，受让子公司卓能锂电池股权而增加无形资产 2,160 万元，卓能锂电池用于项目建设工程预付款 4,494 万元；为保障销售市场稳定，公司适度调整账期，造成应收账款增加 4,776 万元；公司投建的开发区项目有部分工程尚未完工验收，导致在建工程增加 1,768 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 212,328,119.41-201,791,318.72-5.22%营业成本 174,612,973.80 82.24%147,033,563.62 72.86%18.76%毛利率%17.76%-27.14%-管理费用 15,971,815.09 7.52%16,777,345.56 8.31%-4.80%销售费用 2,953,755.88 1.39%2,784,169.83 1.38%6.09%财务费用 10,751,755.44 5.06%6,666,147.31 3.30%61.29%营业利润-2,103,209.15-0.99%22,796,246.61 11.30%-109.23%营业外收入 10,647.92 0.00%1,706,370.46 0.85%-99.38%营业外支出 -0.00%-0.00%-净利润-1,373,661.91-0.65%21,180,414.13 10.50%-106.49%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本较去年同期增加 18.76%，主要是由于报告期内销量较去年同期有所增加，主要原料碳酸锂价格较去年同期出现上涨，同时公司通过设备改造和技术升级，提高了生产效能，单位生产成本较去年同期下降等综合因素影响。2、毛利率较去年同期下降 9.38%，主要原因是报告期内由于受新能源汽车补贴政策调整影响，行业形成了价格下滑传导效应，导致公司产品销售价格也相应下调；主要原材料碳酸锂价格上涨，存在“上挤下压”现象，导致公司毛利率较去年同期大幅下滑。烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 12 3、财务费用较去年同期增加 61.29%，主要原因是报告期内公司增加了流动资金借款和关联方借款，同时受到融资环境的影响，贷款利率上调，导致公司利息支出较去年同期增加约 408.50 万元。4、营业外收入比去年同期减少 169.57 万元，主要原因是去年同期公司获得政府给予的“新三板”挂牌奖励 150 万元。5、营业利润与净利润较去年同期减少 107%左右，主要原因是报告期内受产品单位售价下降、原料成本上涨影响，导致毛利率水平大幅下降；同时为加快公司资金周转、保障生产经营工作正常运行，适度增加了流动资金贷款，导致财务费用增加；应收账款加大，计提坏账准备大幅增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 212,057,657.87 201,791,318.72 5.09%其他业务收入 270,461.54 主营业务成本 174,341,785.80 147,033,563.62 18.57%其他业务成本 271,188.00 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%产品 1 694,679.46 0.33%9,300,384.59 4.61%产品 2 30,223,222.24 14.25%80,420,783.02 39.85%产品 3 26,720,303.39 12.6%109,252,138.29 54.14%产品 4 154,253,769.02 72.74%2,542,820.52 1.26%其他 165,683.76 0.08%275,192.30 0.14%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，产品 1、产品 2、产品 3 占比大幅下降，产品 4 占比大幅增加，主要原因是公司根据市场对高能量密度型磷酸铁锂的需求，加快技术研发和产品更新换代，及时推出了具有高比容量和高压实密度的磷酸铁锂产品产品 4，由于该产品性能比产品产品 1-3 更加优异，在顺利投放市场后获得了下游客户的认可和好评并实现量产，因此成为了报告期内的主要销售产品。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 客户 1 12,653,294.88 5.96%否 烟台卓能电池材料股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 13 2 客户 2 15,061,965.78 7.09%否 3 客户 3 45,500,534.08 21.43%否 4 客户 4 60,487,820.61 28.49%否 5 客户 5 65,668,696.41 30.93%否 合计合计 199,372,311.76 93.90%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 供应商 1 8,418,803.44 5.75%否 2 供应商 2 15,075,730.71 10.30%否 3 供应商 3 19,512,820.52 13.33%否 4 供应商 4 32,341,651.63 22.09%否 5 供应商 5 45,230,085.52 30.89%否 合计合计 120,579,091.82 82.36%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-121,471,054.06-20,297,419.67-498.46%投资活动产生的现金流量净额-56,036,917.43-9,322,185.32-501.11%筹资活动产生的现金流量净额 206,098,516.81 30,855,604.19 567.95%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少约 1 亿元，主要原因是报告期内经营活动现金流出较去年同期增加1.03亿元，其中购买商品接受劳务支付的现金增加7,773万元。税金支出增加 426 万元，支付的各种与经营活动相关的费用等增加 2,280 万元。2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 4,671 万元，主要原因是报告期内随