834291_2017_中信出版_2017年年度报告_2018-08-26.pdf

2017 年度报告 中信出版 NEEQ:834291 中信出版集团股份有限公司 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 5 月，公司向证监会递交了 IPO 申报文件，正积极筹备相关上市工作。2、2017 年 5 月，公司与日本 CCC 集团（著名文化零售品牌“茑屋书店”的母公司）达成共识开展战略合作，双方在日本设立合资公司，共同拓展中日双市场文化 IP 的整合运营项目和中国文化零售市场的战略布局。3、2017 年 7 月，公司与泰国正大集团旗下 CPR 在咖啡全产业链上开展深入合作，已共同投资设立正信咖啡有限公司。4、2017 年 8 月，公司参股设立中信文化资本管理有限公司，将通过投资平台进行产业战略布局，逐步形成“产业”“资本”“平台”三大业务板块。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .1 1 第二节第二节 公司概况公司概况 .3 3 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .5 5 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .8 8 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、中信出版 指 中信出版集团股份有限公司 中信集团 指 中国中信集团有限公司 中信有限 指 中国中信有限公司 中信投资控股 指 中信投资控股有限公司 中信股份 指 中国中信股份有限公司 中信泰富 指 中信泰富有限公司,2014 年 8 月更名为中国中信股份有限公司 中信楷岚 指 中信楷岚教育科技有限公司 信睿文化 指 北京信睿文化传媒有限公司（原名北京信睿报业有限公司）信睿宝 指 北京信睿宝网络科技有限公司 中信联合云科技、云科技 指 中信联合云科技有限责任公司 经济导刊杂志社 指 北京经济导刊杂志社有限公司 中信书店 指 北京中信书店有限责任公司 上海大方 指 上海中信大方文化发展有限公司 正信咖啡 指 正信咖啡有限公司 中信文化资本 指 中信文化资本管理有限公司 日本子公司 指 中信出版日本株式会社 睿宝金服 指 北京信睿宝金融信息服务有限责任公司 股东大会 指 中信出版集团股份有限公司股东大会 董事会 指 中信出版集团股份有限公司董事会 监事会 指 中信出版集团股份有限公司监事会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 会计师、瑞华会计师 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)财政部 指 中华人民共和国财政部 新闻出版总署 指 中华人民共和国新闻出版总署,2013 年国务院将新闻出版总署、广电总局的职责整合,组建国家新闻出版广电总局 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 中信出版集团股份有限公司章程 阅文源动力 指 宁波阅文源动力文化产业投资合伙企业(有限合伙)润信鼎泰 指 北京润信鼎泰资本管理有限公司 上海财金通教育、上海财金通、财金通 指 上海财金通教育投资股份有限公司 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王斌、主管会计工作负责人周波及会计机构负责人（会计主管人员）周波保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业政策风险 公司所属的新闻和出版业是具有意识形态属性的重要领域,受到国家相关法律、法规及政策的严格管理与监管。自设立以来,公司开展的业务未发生过违背或偏离国家政策导向和意识形态的情形。但公司出版的图书仍有可能由于违背相关行业政策法规而受到行业监管部门相应处罚,从而对公司的业务经营造成不利影响。公司已建立健全管理制度,明确编审流程,确保所出版图书导向正确。行业竞争风险 我国出版发行行业存在一定的区域垄断性。目前,出版传媒行业跨媒体、跨地区、跨所有制的战略重组不断推进,区域垄断性逐步打破,围绕优质出版资源、发行渠道、消费终端的市场竞争将日趋激烈。本公司面临市场份额下降、综合毛利率降低、竞争优势减弱的风险。新媒体的冲击风险 近年来,数字媒体的迅速发展,特别是网络、手机等新媒体的发展,改变了人们对媒介的传统认识和消费理念,也对传统出版物的生产方式、运作流程和销售收入造成了一定的冲击。目前,公司主营业务收入仍主要以纸质媒介为主,如果今后公司在数字出版和新媒体应用方面的发展跟不上社会新媒体的逐渐普及和图书出版信息化技术的变革,则可能对公司的经营造成一定影响。人才流失的风险 优秀人才对创意和设计的实现效果、服务客户的质量和效果起着决定性的作用,如果优秀创意人才和营销服务人才流失,都将对公司产生不利影响。2 选题风险 选题在公司图书策划与发行链条中是至关重要的一环,该环节决定了所策划与发行图书的内容、信息、形式等产品属性。尽管公司建立了市场化的选题流程和跟踪机制,能够最大程度地保证对选题风险的控制,但在未来的实际经营过程中,如果重大选题项目的定位不准确、内容不被市场接受和认可,将可能对本公司的财务状况及营运业绩构成不利影响。大股东控制风险 中国中信有限公司是本公司的第一大股东,截至报告期末持有本公司 83.60%的股份,对本公司拥有绝对控制权。本公司自成立以来一直规范运作,同时,本公司建立了关联交易管理制度,规定了关联交易中的决策权限、决策程序及回避制度等内容,降低了大股东控制风险,但是不排除未来控股股东利用其对本公司的控制地位,通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事安排等方面进行实质影响,给本公司生产经营带来影响。中信书店快速扩张的风险 截至报告期末,公司在机场、城市设立的店面数量达到 84 家,数量仍在不断增加,这些店面采用连锁方式运营,且分布在全国各地。随着经营规模的扩大,公司在市场需求把握、人员体系建设、培训体系建设、物流配送、资金管理、财务核算、库存管理等方面都面临挑战,如果公司的相关管理制度无法得到有效实施,则面临着连锁店面快速扩张而无法有效管理的风险。新业务拓展的风险 公司在构建“智慧生活”零售体系、积极实践文化“走出去”及搭建资本运作平台中筹划多笔投资,存在中外合资方管理磨合、新市场开拓风险、境外投资所涉全新的政策、法律、经济等风险以及基金投资失败的风险。税收政策变动风险 若国家未来在文化事业相关行业的税收优惠政策发生变化,致使中信出版及子公司不能享受有关政府税收优惠政策,将对未来本公司的经营业绩产生较大影响,敬请投资者注意相关风险。存货金额较高且占比较大的风险 报告期末,公司存货账面净值为 59,829.06 万元,占 2017 年末流动资产比例为 46.14%46.14%,是公司流动资产的主要构成部分。本期重大风险是否发生重大变化：否 3 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中信出版集团股份有限公司 英文名称及缩写 Citic Press Corporation 证券简称 中信出版 证券代码 834291 法定代表人 王斌 办公地址 北京市朝阳区惠新东街甲 4 号 8-10 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王丹军 职务 副总经理、董事会秘书 电话 010-84849539 传真 010-84156161 电子邮箱 IR 公司网址 http:/press.citic 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区惠新东街甲 4 号 10 层 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年 2 月 16 日 挂牌时间 2015 年 11 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）R85 新闻和出版业 主要产品与服务项目 图书出版与发行、书店零售业务及其他文化增值服务 普通股股票转让方式 协议方式转让 普通股总股本（股）142,613,636 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 中国中信有限公司 实际控制人 中国中信集团有限公司 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91100000101729466X 否 4 注册地址 北京市朝阳区惠新东街甲 4 号 8-10 层 否 注册资本 142,613,636 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 荣健、单大信 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则正式实施，公司普通股股票转让方式由协议转让改为集合竞价方式进行转让。5 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,271,387,429.98 977,083,508.6 30.12%毛利率%40.64%43.45%-归属于挂牌公司股东的净利润 181,355,143.74181,355,143.74 126,394,136.40 43.48%43.48%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 157,147,081.60157,147,081.60 117,027,968.02 34.28%34.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）27.50%27.50%26.80%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.83%23.83%24.82%-基本每股收益 1.271.27 0.93 36.5636.56%注：公司管理层 2017 年将存放于关联方中信财务有限公司的利息收入认定为非经常性损益，并对 2015年、2016 年非经常性损益认定进行了调整，2015 年、2016 年归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别调减 289.32 万元和 691.17 万元。二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,419,975,293.541,419,975,293.54 1,175,570,622.03 20.79%20.79%负债总计 674,653,768.30 573,989,448.44 17.54%归属于挂牌公司股东的净资产 734,496,233.56734,496,233.56 595,372,666.19 23.37%23.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.155.15 4.17 23.50%23.50%资产负债率%（母公司）42.93%42.93%44.99%-资产负债率%（合并）47.51%47.51%48.83%-流动比率 1.991.99 2.09-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 135,740,798.72 113,761,564.97 19.32%应收账款周转率 27.67 19.31-6 存货周转率 1.37 1.44-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%2020.79%.79%49.51%-营业收入增长率%30.12%28.92%-净利润增长率%45.71%45.71%28.05%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 142,613,636 142,613,636-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-771,881.71 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 8,486,451.06 委托他人投资或管理资产的损益 1,572,390.69 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 13,801,504.14 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,600,229.711,600,229.71 其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计 24,688,693.8924,688,693.89 所得税影响数 284,942.95 少数股东权益影响额（税后）195,688.80 非经常性非经常性损益净额损益净额 24,208,062.1424,208,062.14 7 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司以出版传媒行业为基础，以出版和知识服务、数字阅读、教育培训和文化零售为主业，具有国家新闻出版广电总局颁发的出版、发行、零售全牌照。公司秉承“从中国看世界，把时间变成历史”的理念，定位于为转型中的中国社会提供知识服务和文化消费，引领和满足广大读者多样化的知识与文化需求。公司现有 7 家控股公司，业务范围涵盖：图书、杂志、数字出版，信息及知识服务，教育培训，知识产权运营，文化新零售，文化增值服务等领域。公司图书出版业务的市场排名和影响力处于行业领先地位，2017 年出版新书品种超过一千种，出版码洋突破 20 亿元，是获奖图书和占据畅销书图书榜最多的出版机构之一，根据开卷统计数据，在全国的图书零售市场占有率排名第二。公司已经成为中国图书出版市场中具有较大影响力的出版品牌。公司秉持知识服务宗旨，打破原有业务壁垒，搭建起一个基于移动互联网的全形态、系统性的知识服务平台和电子商务平台。2017 年公司旗下中信联合云科技以“中信书院 APP”和自营电商一体化的用户知识服务和电子商务取得高速发展，借助移动互联网的驱动力量，将体系化、课程化和优质化的知识服务产品推向市场，高效沉淀用户，建立在线分销和自营电子商务体系。公司已经形成中信书店、“CITICPORT 中信理想家”、正信咖啡的产品矩阵，并计划与日本 CCC 集团合作推出以优质体验为入口的文化新零售品牌。构建基于交通枢纽、写字楼、商业综合体及社区的高密度、高品质零售网络，以内容为驱动，提供独特的文化服务，成为城市商业生态的连接平台，以满足人民群众快速增长的文化生活需求。公司旗下信睿文化立足少儿教育，把握运营内容、深度开发衍生服务的优势，将少儿教育业务范围扩大到在线课程、知识服务、艺术教育、文创、展览和演出等领域，以内容和国际化资源优势为基础，发挥移动互联网、社群电商崛起、文化消费升级的助力作用，在少儿阅读及 IP 运营领域取得较大进展。旗下的中信楷岚系公司与美国 Kaplan 的合资公司，借助国际专业培训的资源优势，在财经教育培训市场的优势也在进一步扩大，成为公司成长性和可持续发展能力最强的业务单元之一。公司多年积累的内容策划能力、独特的业务模式以及品牌、版权、团队等优势，确保了内容的高品质和运营的可持续性及快速增长；以内容优势和数据技术为驱动，推动公司在数字阅读和知识服务方面的快速转型发展；文化新零售业务不断加大国际资源整合力度，积极创新多元业态，拓展零售网络布局，成为引领文化新零售迭代升级的重要力量；少儿教育和培训业务，以知识产权为优势，移动互联网内容运营和延展为能力，在国际财经培训及 K12 知识产品运营等专业细分领域已经形成优势。9 报告期内，公司的商业模式较上年度未发生大变化，但公司已经从传统出版商业模式向内容创意、知识服务和文化新零售模式快速转型。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，图书出版业务稳定增长，数字阅读和知识服务业务持续发力，文化新零售业务加快布局，教育培训业务初见成效，公司整体规模进一步扩大。2017 年，公司实现营业收入 12.71 亿元，同比增长 30.12%；归属于母公司的净利润为 1.811.81 亿元，同比增长 43.48%43.48%，继续保持了较好的增长态势。一一、公司进一步优化运营模式，提升了内容服务能力和市场影响力。公司进一步优化运营模式，提升了内容服务能力和市场影响力。2017 年，公司以互联网为运营平台，以内容运营为核心，以面向终端用户为目标，进一步优化组织结构和运营模式，持续改善工作机制，建立以项目驱动、数据驱动和创新驱动为核心的运营管理体系，激发企业活力，为终端用户提供更优产品，公司出版品牌得到加强，出版质量不断提高，2017 年出版码洋较上年增长 31.65%。在图书零售市场的市场占有率为 2.37%，较上年提升了 0.24 个百分点。在细分市场中，学术文化、经济管理图书市场占有率全国第一，少儿、文学以及传记图书市场排行名列前茅。（数据来源于开卷统计数据）二二、公司在数字阅读和知识服务方面加快转型，互联网业务和终端用户取得突破进展。公司在数字阅读和知识服务方面加快转型，互联网业务和终端用户取得突破进展。2017 年，公司以面向终端用户的业务作为重点，从产品模式向运营用户模式转型取得突破性的进展。从内容策划、营销到发行，联动线上线下资源共同推广，与终端读者产生直接交易，沉淀和积累用户数据。打造以中信书院 APP 为核心的知识分享与服务平台，运用新媒体平台深度运营作者，进行共读、问答、直播等互动式营销活动，满足用户不同场景下的阅读需求，支持音频、视频、电子书阅读等听读形式；开发版权多领域运营，拓展数字市场渠道；开发优质视听内容，服务于新领域消费者；利用供应链优势建立社群电商分销体系，重新定义了传统图书分销模式，确立了公司在移动互联网渠10 道的领先优势，基于互联网的知识付费体系初具规模。三三、公司加快布局文化新零售业务，构建高密度、高品质的立体零售网络。公司加快布局文化新零售业务，构建高密度、高品质的立体零售网络。公司不断推进文化新零售业务模式的探索，以用户为中心、数据驱动和全新供应链为战略，形成中信书店、“CITICPORT 中信理想家”、正信咖啡的产品矩阵，构建基于交通枢纽、写字楼、商业综合体及社区的高密度、高品质零售网络，以内容为驱动，提供独特的文化服务，成为城市商业生态的连接平台，以满足人民群众快速增长的文化生活需求。报告期内，与日本 CCC 集团成立“中信出版日本株式会社”，共享双方优质资源，共同开发中日文化双市场，计划合作推出以优质体验为入口的文化新零售品牌。不断创新多元业态，计划在广州白云国际机场二号航站楼核心商业区，以“CITICPORT 中信理想家”为品牌，打造集国际一线品牌零售、空中花园、文创书店、咖啡轻餐、主题餐饮、艺术策展、亲子活动于一体的机场商业新业态。公司与泰国正大集团旗下咖啡餐饮业务集团成立了正信咖啡有限公司，在咖啡市场全产业链上开展广泛合作，实现从“从种子到杯子”的全方位布局。四四、公司教育培训业务初见成效，加快布局少儿教育和职业培训市场。公司教育培训业务初见成效，加快布局少儿教育和职业培训市场。报告期内，公司以出版和阅读为基础，把握运营内容、深度开发衍生服务的优势，将少儿教育运营范围扩大延展到在线课程和知识服务、艺术教育、文创、展览和演出等领域，少儿阅读及文化服务的 IP 运营体系取得显著成效。启蒙游戏和阅读相结合的真正的蒙氏教育在家庭系列和视频课程总销量近 60 万册；主推的点亮自然运用火爆全球的 RGB 视觉艺术，开创了科普新界面阅读时代，销量达 110 万册；选用海洋世界主题打造 360 全景 AR 神奇“海洋馆”的新颖概念；与智能硬件创新融合，推出了小兔子甜梦大礼盒、凯叔古诗智能阅读礼盒智能阅读产品；策划了世界插画大展：安徒生终身成就奖 50 周年展和市场街最后一站舞台剧，年度两站展览观展近 40 万人次，实现了社会效益和经济效益双丰收。公司在教育培训领域的发展初见成效，已在金融财会国际资质证书培训市场上形成较高的品牌认知度，培训教材销售、线上培训产品销售、学习平台学员数量均大幅增加。运营的金融财会培训产品包括 CFA、ACCA、CIMA、FRM 等，产品形态包括图书、在线课程、在线题库、IP 授权经营等。其中，CFA 培训教材的国内市场占有率迅速提升，主要产品 CFA 的版权运营、在线产品销售和图书销售均实现大幅度增长。(二二)行业情况行业情况 2017 年，在整体经济稳中向好的大环境下，全国图书销售码洋超过 800 亿元，其中实体书店销售码洋 344.2 亿元，较 2016 年增长 2.44%，实体零售市场总体保持平稳态势；线上渠道销售码洋约 45911 亿元，同比增速约 25.75%，预期未来将保持稳健增长。可以预见，未来线上渠道将持续分流实体店份额，但实体书店提供的阅读体验式消费并不能被线上渠道完全取代，线上对线下的分流会遭遇增长极限。最终线上线下渠道份额会稳定在一定比例，形成互为补充的市场格局。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总占总资产资产的的比比重重 货币资金 601,329,200.69 42.35%42.35%501,997,129.42 42.70%19.79%应收账款 41,120,710.27 2.90%2.90%40,820,003.27 3.47%0.74%存货 598,290,569.38 42.13%42.13%417,326,516.26 35.50%43.36%长期股权投资 75,558,726.7575,558,726.75 5.32%5.32%50,473,135.57 4.29%49.70%49.70%固定资产 10,645,934.42 0.0.7575%11,786,175.20 1.00%-9.67%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 1,419,975,293.541,419,975,293.54-1,175,570,622.03-2020.79%.79%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：a、2017 年末，存货余额为 59,829.06 万元，较 2016 年增长了 43.36%，主要系出版量和单书成本增加所致。b、2017 年末，长期股权投资余额为 7,555.877,555.87 万元，较 2016 年增长了 49.7049.70%，主要系本期新增合营企业“正信咖啡有限公司”和联营企业“北京信睿宝金融信息服务有限责任公司”以及“中信文化资本管理有限公司”所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 1,271,387,429.98-977,083,508.6-30.12%营业成本 754,713,730.25 59.36%552,585,280.62 56.55%36.58%毛利率%40.64%-43.45%-管理费用 107,461,772.67 8.45%80,882,538.31 8.28%32.86%12 销售费用 215,543,420.98 16.95%228,732,455.57 23.41%-5.77%财务费用-2,006,199.67-0.16%-5,908,862.09-0.60%-66.05%营业利润 192,417,894.50192,417,894.50 15.15.1313%108,146,834.89 11.07%77.92%77.92%营业外收入 1,788,644.981,788,644.98 0.14%0.14%26,355,949.67 2.70%-93.21%93.21%营业外支出 965,654.16 0.08%3,688,665.29 0.38%-73.82%净利润 187,146,585.88187,146,585.88 14.72%14.72%128,436,270.42 13.14%45.71%45.71%项目重大变动原因项目重大变动原因：a、2017 年营业收入为 127,138.74 万元，较 2016 年增长了 30.12%，主要系图书出版发行业务、书店及其他文化增值业务收入均有所增加所致。b、2017 年营业成本为 75,471.37 万元，较 2016 年增长了 36.58%，主要系公司销售收入增加，营业成本随之增加所致，另外由于纸张涨价和图书零售业务中的图书、文化产品采购成本上升，导致营业成本的上升幅度高于营业收入上升幅度。c、2017 年管理费用为 10,746.18 万元，较 2016 年增长了 32.86%，主要系人工成本和中介机构服务费增加所致。d、2017 年财务费用为-200.62 万元，较 2016 年减少了 66.05%，主要系本期定期存款利息收入减少所致。e、2017 年营业外支出为 96.57 万元，较 2016 年减少了 73.82%，主要系无法收回的款项及闭店损失减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,247,566,145.13 941,438,488.58 32.52%其他业务收入 23,821,284.85 35,645,020.02-33.17%主营业务成本 748,575,649.98 547,594,655.75 36.70%其他业务成本 6,138,080.27 4,990,624.87 22.99%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%图书出版发行 965,082,804.86 75.91 716,413,099.22 73.32 书店及其他文化增值 337,879,436.77 26.58 307,686,275.25 31.49 内部抵销-55,396,096.50-4.36-82,660,885.89-8.46 合计 1,247,566,145.13 98.13 941,438,488.58 96.35 13 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：a、2017 年，公司实现营业收入 127,138.74 万元，较 2016 年增加了 30.12%，其中图书出版发行业务增加了 34.71%，书店及其他文化增值业务增加了 9.81%。b、2017 年公司营业收入主要来源于图书出版与发行、书店零售业务及其他文化增值服务，主营业务收入占营业收入比例达到 98.13%，与 2016 年相比较各分部业务收入占主营业务收入的比例基本稳定。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏圆周电子商务有限公司 141,232,966.41 11.11%否 2 北京当当科文电子商务有限公司 134,919,859.68 10.61%否 3 新华文轩出版传媒股份有限公司 50,032,222.56 3.94%否 4 亚马逊卓越有限公司 41,108,715.59 3.23%否 5 浙江省新华书店集团有限公司 39,943,195.97 3.14%否 合计合计 407,236,960.21 32.03%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东太阳纸业股份有限公司兴隆分公司 40,381,442.38 4.39%否 2 山东华泰纸业股份有限公司 36,522,213.75 3.97%否 3 台湾博达著作权代理有限公司 28,981,986.81 3.15%否 4 北京通州皇家印刷厂 24,602,997.72 2.67%否 5 北京盛通印刷股份有限公司 22,933,906.14 2.49%否 合计合计 153,422,546.80 16.67%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 135,740,798.72 113,761,564.97 19.32%投资活动产生的现金流量净额 4,823,948.26-105,206,025.71 104.59%筹资活动产生的现金流量净额-41,106,475.94 137,566,905.37-129.88%现金流量分析现金流量分析：a、2017 年度经营活动产生的现金流量净额较 2016 年增长了 19.32%，主要系销售回款增加所致。b、2017 年度投资活动产生的现金流量净额较 2016 年增长了 104.59%，主要系本期收回以前期间购买14 的理财产品使得收回投资收到的现金和取得投资收益收到的现金增加所致。c、2017 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2016 年减少了 129.88%，主要系 2016 年公司定向增发引入战略投资，募集资金 1.76 亿元补充流动资金，2017 年公司未进行债券及股权融资，导致吸收投资收到的现金大幅下降所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2017 年年末，本公司共有 7 家控股子公司，1 家合营公司和 3 家联营公司。报告期内，本公司新设 1 家合营公司“正信咖啡有限公司”和 2 家联营公司“北京信睿宝金融信息服务有限责任公司”和“中信文化资本管理有限公司”。2017 年 4 月 14 日，公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过关于投资集合资金信托计划的议案，为进一步有效运用公司的资金，提高资金使用效率，公司全资子公司云科技使用自有资金人民币400.00 万元认购由中信信托有限责任公司设立并管理的“中信信托.睿宝金科股权投资集合资金信托计划”的部分信托份额。该项信托计划的信托资金规模为人民币 990.00 万元，信托计划预定期限 20年，自信托计划成立日起算。委托人委托受托人即中信信托有限责任公司设立信托计划，以受托人的名义将信托资金用于向睿宝金服出资以取得睿宝金服 99%的股权，并由受托人按照委托人指定的资金用途和管理、处分方式，管理、运用信托财产。睿宝金服已于 2017 年 3 月 21 日设立。2017 年 3 月 29 日，经本公司第三届董事会第十三次会议审议通过关于对外投资的议案，同意公司与泰国正大集团下属公司 CP Coffee Business Hong Kong Company Limited（以下简称“正大咖啡香港”）共同出资设立参股公司正信咖啡，注册资本为人民币 7,000.00 万元，其中本公司认缴3,500.00 万元，占注册资本的 50.00%；正大咖啡香港认缴 3,500.00 万元，占注册资本的 50.00%。正信咖啡已于 2017 年 7 月 25 日设立。2017 年 5 月 12 日，经本公司第三届董事会第十四次会议审议通过关于参股设立中信文化资本管理有限公司及向中信文化创意股权投资基金出资的议案，同意公司与北京嘉晨悦铭文化传媒投资控股有限公司（简称“嘉晨悦铭”）、北京汉今国际文化发展有限公司（简称“汉今国际”）、海南万博瑞文化投资有限公司（简称“万博瑞”）和宁波大榭中汇海富投资管理有限合伙（简称“中汇海富”）共同成立中信文化资本，注册资本 1 亿元人民币，其中，中信出版以自有资金认缴 3,000.00 万元，持股 30%；嘉晨悦铭以自有资金认缴 2,500.00 万元，持股 25%；汉今国际以自有资金认缴 2,000.00万元，持股 20%；万博瑞以自有资金认缴 1,500.00 万元，持股 15%；中汇海富以自有资金认缴 1,000.00万元，持股 10%。中信文化资本已于 2017 年 8 月 18 日设立。15 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2015 年 6 月，公司全资子公司中信书店与中信信托有限责任公司（简称“中信信托”）达成合作，委托中信信托管理相关信托资金。报告期内，中信书店累计委托金额为 87.48 万元。因中信信托为公司关联方，该项委托构成关联交易。同时为引入专业化合作伙伴共同对中信书店的“信睿宝”业务进行推广，中信书店已将信睿宝产品的相关业务及权益整体转让给睿宝金服。报告期内，公司及控股子公司分别通过华夏银行股份有限公司、中信财务有限公司、中信银行股份有限公司、中国民生银行股份公司和南方基金管理有限公司，滚动使用自有资金不超过 6 亿元，实施现金管理，截至报告期末，理财产品均已赎回，共获得收益 1,376.15 万元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 a、2017 年 5 月 10 日，财政部颁布了关于印发修订的通知（财会201715 号），并要求自 2017 年 6 月 12 日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行。本公司按照财政部的要求时间开始执行。本次变更前，公司采用的会计政策是 2006 年 2 月 15 日财政部印发的 财政部关于印发 企业会计准则第 1 号 存货 等 38 项具体准则的通知（财会20063号）中的企业会计准则第 16 号政府补助。本次会计政策变更后，公司将执行财政部于 2017 年5 月 10 日颁布的修订后的企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）。公司对 2017年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 20