834338_2017_恒大淘宝_2017年年度报告_2018-04-26.pdf

恒大淘宝 NEEQ:834338 广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司Guangzhou Evergrande Taobao Football Club Co.,Ltd 年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 10 月 22 日晚，2017 赛季中超联赛第 28 轮，广州恒大淘宝主场 5-1 战胜贵州恒丰，广州恒大淘宝提前 2 轮锁定中超冠军，创造史无前例的中超七连冠。2017年2月25日，在重庆奥体中心举行的2017中国足协超级杯赛中，广州恒大淘宝队1比0战胜江苏苏宁队，夺得2017中国足协超级杯冠军。公告编号：2018-004 1 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.3 第二节第二节 公司概况公司概况.5 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.7 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.9 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.20 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.22 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.23 第九节第九节 行业信息行业信息.28 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.29 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 公告编号：2018-004 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、恒大淘宝、俱乐部 指 广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司 恒大集团 指 恒大地产集团有限公司,一家注册于中华人民共和国广州市的有限责任公司 阿里中国、阿里巴巴 指 阿里巴巴(中国)网络技术有限公司,一家注册于中华人民共和国杭州市的有限责任公司,本公司股东 东风日产 指 东风日产汽车销售有限公司 公司章程 指 恒大淘宝现行有效的公司章程 元 指 人民币元 足球学校注册球员资产收益 指 恒大足球学校因其现有注册球员及将来注册球员、(无论成为职业球员之前或之后)转会、租借、输送等有权获得的培训补偿、联合机制补偿、转会费及其他补偿 中超、中超联赛 指 中国足球协会超级联赛(ChineseFootball AssociationSuper League),由中国足球协会组织,是中国大陆地区最优秀的职业足球俱乐部参加的全国最高水平的足球职业联赛 亚冠、亚冠联赛 指 亚洲足球俱乐部冠军联赛(AFCChampions League),是由亚足联每年举行的亚洲足球俱乐部竞赛,参赛球队来自亚足联属下排名前 11 名的联赛 足协杯 指 中国足球协会杯赛(ChineseFootball AssociationCup),是由中国足球协会组织的中国大陆地区男子足球淘汰制足球杯赛 超级杯、足协超级杯 指 中国足球协会超级杯(CFASuper Cup),一项由中国足协举办的足球俱乐部赛事,在联赛每个赛季结束后的年末或是新赛季开始前的年初举行,由上赛季的中超联赛冠军对阵中国足协杯冠军,若联赛冠军同时获得杯赛冠军,则由联赛亚军参赛。足协、中国足协 指 中国足球协会,是中华人民共和国境内从事足球运动的单位和个人自愿结成的唯一的全国性的非营利性社会团体法人,是中国足球运动的管理机构 中超公司 指 中超联赛有限责任公司,成立于 2006 年 4 月 14 日,注册资本为 200 万元人民币,具体负责中超联赛的运营业务。中国足球协会出资 72 万元占有 36%的股权,包括公司在内的 16 家中超俱乐部各出资 8 万元,各占有 4%的股权 亚足联 指 亚洲足球联合会(AsianFootball Confederation,简称 AFC),成立于 1954 年,是负责管理亚洲地区足球事务的国际性体育组织,举办各项国家级及球会级赛事,包括协助国际足联举行世界杯预选赛及 4 年一度的亚洲杯赛 皇马 指 皇家马德里足球俱乐部(Real Madrid Club de Ftbol),是一家位于西班牙马德里的足球俱乐部,现为西班牙足球甲级联赛俱乐部,是西班牙乃至世界最成功的足球俱乐部之一 拜仁 指 拜仁慕尼黑足球俱乐部(FC Bayern Munchen),是一家位于巴伐利亚州首府慕尼黑的德国体育俱乐部,现为德国足球甲级联赛俱乐部,是德国最为成功的足球俱乐部之一 公告编号：2018-004 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2018-004 4 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、行业受宏观经济下行影响的风险 宏观经济波动、居民收入下降等因素将直接影响公司票房收入和周边产品销售;长期经济低迷亦可能会使得广告赞助商削减其广告投放预算,会造成公司最重要的广告收入下滑,最终会对公司业务造成不利影响。2、行业可能会面临球员工资和转会费整体上升的风险 公司的业务性质决定了其需要吸引并留住联赛中最优秀的球员和教练团队。公司需要向球员和教练团队支付高额的薪酬和转会费,球员薪酬和转会费支出是公司最大的成本。如果行业整体薪酬和转会费提升,而公司的收入不能同步增长,公司业绩将遭受不利影响。3、中国足协或中超联赛规则变化可能对公司业务造成负面影响的风险 未来中国足协或中超联赛的规则发生变化有可能对公司运营或业绩造成负面影响,如比赛规则或赛程变化、转会费或薪酬限制、外籍球员限制、转播权及广告收入分成比例变化等。4、球队战绩波动风险 公司的业务主要建立在其庞大的球迷基础和高端的品牌价值之上。公司球队的比赛成绩是公司业务的核心。如果赛季内球队成绩产生波动或是关键比赛结果不佳,未能达到球迷的预期,则可能导致球队门票收入下滑、周边产品销售减少以及球迷关注度下降,甚至降低对广告赞助商的吸引力,最终对公司的业绩产生不利影响。5、净利润仍然为负数的风险 2017 年,得益于球队的品牌影响力,公司采取以精准营销的广告招商服务策略,重点为恒大集团提供广告服务,使得 2017 年总收入达 77,989.09 万元,但由于球队运营成本较高,仍处于亏损状态。本期重大风险是否发生重大变化：否 注：公司将进一步加强商务开发及商务经营，拓宽周边产品销售渠道。公司近年来通过成功的引援举措，引进了一批年轻且能力强的球员，未来公司将进一步优化引援方案。公司将时刻关注足协最新规定及中超规则变化，将通过各种举措降低甚至避免此类风险。公司将通过先进的管理方式及多种激励方式来提升球队士气，提高球队成绩。2018年，公司将大力开发收入渠道，严格控制经营成本，降低亏损。公告编号：2018-004 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Evergrande Taobao Football ClubCo.,Ltd.证券简称 恒大淘宝 证券代码 834338 法定代表人 李一萌 办公地址 广州市天河区黄埔大道西 78 号恒大中心 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 高寒 职务 总经理 电话 020-38657819 传真 020-89184918 电子邮箱 公司网址 http:/ 广州市天河区黄埔大道西 78 号恒大中心 510620 公司指定信息披露平台的网址 http:/neeq.cc 公司年度报告备置地 广州市天河区黄埔大道西 78 号恒大中心 22 楼 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 2 月 24 日 挂牌时间 2015 年 11 月 6 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）R88 体育 主要产品与服务项目 公司提供的主要产品为球队参与比赛以及相应的周边产品,公司同时为客户提供广告服务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）396,734,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 恒大地产集团有限公司 实际控制人 无实际控制人 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101783794467C 否 注册地址 广州市越秀区东湖路 39 号 3 楼 301 房 否 公告编号：2018-004 6 注册资本 396,734,000.00 否 注册地址在 2018 年 1 月 3 日进行了变更。五、中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海市陆家嘴银城中路 168 号上海银行大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 陈耘涛 李治平 会计师事务所办公地址 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路1318 号星展银行大厦6 楼 六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-004 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 527,766,958.45 560,941,291.27-5.91%毛利率%-226.64%-169.67%-33.58%归属于挂牌公司股东的净利润-986,873,966.59-811,834,713.32-21.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,239,363,935.47-989,744,123.48-25.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-867.42%-87.65%-889.64%加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1,089.34%-106.86%-919.41%基本每股收益-2.49-2.05-21.34%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,120,281,666.26 1,272,954,532.39-11.99%负债总计 1,499,946,878.46 665,745,778.00 125.30%归属于挂牌公司股东的净资产-379,665,212.20 607,208,754.39-162.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产-0.96 1.53-162.53%资产负债率 133.89%52.30%-流动比率 0.12 0.27-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-432,503,110.87-652,417,738.56 33.71%应收账款周转率 3.78 6.12-38.19%存货周转率 399.64 552.31-27.64%四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-11.99%-36.64%-营业收入增长率%-5.91%47.38%-净利润增长率%-21.56%14.83%-公告编号：2018-004 8 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 396,734,000 396,734,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 197,478,399.45 计入当期损益的政府补助 53,450,473.53 委托他人投资或管理资产的损益 1,195,095.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 366,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 252,489,968.88 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 252,489,968.88 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 资 产 处 置收益 128,666,331.29-营 业 外 收入 170,472,541.23 -营 业 外 支出-41,806,209.94 -公告编号：2018-004 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式（一）采购模式 1、球员采购 球员资源是公司目前最大的采购项目。公司主要采用与目标球员或其所在俱乐部谈判并签订合同的模式进行采购。在每个赛季转会期开始前，根据球队战略需要，俱乐部主教练会提出当年购买球员的详细要求或具体人选清单。俱乐部专门部门则负责按照上述清单，通过经纪人网络，与需购买球员的经纪人及球员所在的俱乐部取得联系，然后与球员所在的俱乐部单独洽谈转会费及与球员经纪人洽谈球员待遇，谈判如达成一致，则直接签订相关的转会合同及聘用合同，引进相应的球员资源。2、球迷周边产品采购 球迷周边产品主要通过供应商模式进行采购。公司一定时期内会固定与几家供应商或赞助商签订协议。在各赛季初根据球队当季比赛装备款式，结合现时市场需求及上一年度销售情况，制定出需要购买的球迷产品种类和数量，下单给上述供应商如耐克等专门负责销售的部门进行采购。3、其他产品采购 其他产品，如球队后勤商品、广告产品等，均是根据相应的决策人，如主教练、广告客户等提出的具体要求，形成购买清单，由公司专门的采购部门按照市场价格进行集中购买。（二）业务模式和盈利模式 公司的主要业务模式和盈利模式是：投入资金运营职业足球队，参与各种职业比赛，通过良好的竞技成绩，持续维护公共关系，获得海量的球迷及受众，提升俱乐部的品牌价值，形成可持续的商业生态平台。基于上述商业生态平台，公司通过向球迷销售比赛门票、球迷周边商品等获得销售收入，并帮助广告主向目标受众群体投放广告获得广告收入或其他授权收入。由于公司运营成本相对较固定，随着公司商业价值不断被发掘，各项收入持续增长，当公司总收入超过各项成本和费用时，公司即能获得持续盈利。（三）销售模式 1、比赛门票的销售模式 比赛门票分为套票和单场票。套票在赛季初通过公司官网向球迷进行发售，套票可观看球队当赛季中超联赛、足协杯及亚冠小组赛全部主场比赛。单场票则是在比赛前 5-7 天进行销售，销售渠道包括网络售票及现场售票。现场售票一般安排在比赛当日或前 1-2 天，如全部门票已在网上全部销售完成，则取消比赛日现场售票。俱乐部比赛门票销售包括官网销售及现场售票两种形式，涉及直销及代销两种模式。公司的官网售票系统委托代理公司负责运营；现场售票通过公司位于天河体育场的自营门店进行。2、周边产品的销售模式 俱乐部周边产品均通过直销的模式进行，主要销售渠道包括实体店、天猫旗舰店及团购等。实体店和天猫旗舰店价格基本一致，同时根据赛事流程及重要节日制定不同的销售策略和产品优惠措施。俱乐部针对团购客户也制定了相应的团购价格，以满足不同消费者群体的需求。3、广告及授权服务的销售模式 俱乐部广告及授权服务销售也通过直销的模式进行。俱乐部每年年初会根据自身的广告资源情况及可提供的授权类别，制定符合市场及与俱乐部品牌价值相符的广告资源及授权服务刊例价，并在随后召开俱乐部新赛季广告资源推荐会，向有意向的广告客户进行推荐，对于合作意愿强烈的客户，俱乐部会安排专人进行重点跟进，直至达成合作。公司建有专门的客户资源管理系统，会根据不同的客 公告编号：2018-004 10 户需求，为其个性化定制广告资源及授权服务。（四）互联网模式 公司已成立专门的互联网事业部，负责公司业务的互联网推广运营以及开发与公司主营业务相关的互联网产品，包括移动客户端 APP、O2O 系统等。互联网事业部拟利用公司股东阿里巴巴丰富的互联网渠道及技术资源的支持，积极探讨和研究推出足球互联网金融产品及其他相关产品，结合海量的球迷受众基础，通过互联网模式产生盈利。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年，是公司第二个五年计划“国际接轨 世界一流”的第三年，在打造“最让人羡慕、综合实力最强、最受人尊敬”的“三最”俱乐部目标指引下，俱乐部秉承“要做就做最好”的原则，再次蝉联中超冠军，实现中超七连冠；包揽中超、超级杯两项冠军，创造中国足球全新纪录。俱乐部 2017 年实现总收入 77,989.09 万元，其中主营业务收入 52,776.70 万元，资产处置收益19,747.84 万元，这主要得益于俱乐部极具前瞻性的商业运作模式。2017 年，公司总成本费用 176,676.49万元，其中主营业务成本 170,813.65 万元，期间费用 3,984.69 万元，公司 2017 年亏损 98,687.40 万元。俱乐部良好的品牌效应使得 2017 年收入稳定增长，但是由于引进教练和球员的转会费及薪酬成本较高，公司营业成本仍处于较高水平，导致公司目前仍处于亏损状态。公司通过持续投入，最近七年始终保持国内乃至亚洲最佳职业足球俱乐部的地位，截止至 2017年底，共获得中超、亚冠、足协杯、超级杯、中甲联赛等重要比赛 15 项冠军，并两度荣获亚洲俱乐部最高荣誉“亚足联最佳俱乐部奖”。公司各项收入构成及变化情况如下：广告收入：公司在 2017 年采取精准营销的广告招商服务策略，为恒大集团和其关联企业，以及其他战略伙伴提供更好更专注的服务。2017 年广告收入与 2016 年基本持平，随着联赛整体水平的大幅提高和转播权价值的迅速增长，公司在 2018 年的广告业务预计仍将维持稳定增长。球票收入：受亚冠比赛成绩影响，2017 年门票收入略减。2018 年俱乐部将进一步提升球队凝聚力与战斗力，提高球队成绩，带动球票收入增长。参赛费：2017 年出场费及奖金较 2016 年略有下降，主要是 2016 年度有世俱杯奖金的影响。球迷商品收入：2017 年公司球迷商品销售收入同比 2016 年基本持平。公司将加大对球迷商品的销售推广力度，开发更多符合球迷需求的产品，并在现有实体店及天猫旗舰店两大销售渠道基础上扩展更多销售渠道，制定出更有针对性，更加符合市场需要的销售策略，提升球迷商品收入。2017 年，中国足球进入跨越式发展的历史新阶段，足协出台 U23、扶植青少年足球培训、新的外援政策及引援调节费等政策，导致各个俱乐部都在加大投入，竞争也更为激烈。为保证足够的冠军竞争力，为第三个五年计划“国际接轨世界一流”打下良好的基础，俱乐部于 2017 年先后引进了多名年轻 U23 球员冯博轩、邓宇彪、邓涵文、杨立瑜、唐诗，在赛季中期自由转会签回了俱乐部传奇球星，公告编号：2018-004 11 2013 年亚冠联赛 MVP 穆里奇，这些引援举措进一步增强了球队的多线作战的阵容厚度，完善了球队整体结构，丰富了俱乐部技战术打法。随着各个俱乐部军备竞赛的进一步展开，以及现阶段优秀球员的稀缺性，球员的工资、薪酬、转会费有水涨船高的态势。但长远来看，随着足球运动在国内的不断发展，优质球员的供给将不断增加，球员的身价会也将逐步趋于合理。（二）行业情况（二）行业情况 2017 年初，中国足协下发通知从 2017 赛季起，中超外援上场人次最多三人，不分亚洲外援和非亚洲外援；中超和中甲 18 人报名名单中，必须有 2 名 U23 以下球员，其中必须有一人首发出场。6 月份足协下发了关于 2017 夏季注册转会期收取引援调节费相关工作的实施意见，为促进职业足球健康、稳定发展，制定注册转会期收取引援调节费的实施意见。意见规定，俱乐部引入外籍球员资金支出未超过 4500 万元人民币/人、引入国内球员资金支出未超过 2000 万元人民币/人的俱乐部，不需缴纳引援调节费用，但俱乐部须开设青训专用帐户存入转会等额资金，进行青训专款专用。引援支出超出上述区间的，应等额缴纳引援调节费用，纳入中国足球发展基金会。U23、外援限制及引援调节费使得各大球队未来必将减少外援引进的投入，而加大对于青训的重视与投入，同时对各俱乐部的经营管理提出更高的要求。近年来国家对足球事业的发展支持力度达到了前所未有的高度，这为职业足球俱乐部的持续健康发展提供了有力的支持。2015 年，中超公司宣布与体奥动力（北京）体育传播有限公司成为中超联赛新一周期内的电视公共信号制作及版权合作伙伴，体奥动力以 80 亿元人民币的价格购买未来 5 年中超联赛全媒体版权，这标志着中超联赛的商业运营尤其是版权运营的规范化市场化，与欧洲顶级联赛版权运营水准接轨，版权运营进一步提升了中超联赛的商业价值，从而为参加中超联赛的各俱乐部带来版权收入的大幅度提升。2017 年，体奥动力（北京）体育传播有限公司向中超公司提出修改中超媒体版权合作时间与价格，并在 2018 年初将合作周期延长至 2025 年，让中超联赛未来几年的发展获得了确定性。中国体育市场化、产业化发展，目前面临最好的机遇和艰巨的挑战。将潜在的市场化作实在的市场，需要进一步深化和落实改革，充分利用市场机能，拓宽体育营销路径，加强群众体育基础，打造品牌赛事，使体育真正成为推动经济社会持续发展的重要力量。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 63,703,487.33 5.69%50,178,432.35 3.94%26.95%应收账款 95,491,695.16 8.52%101,612,722.94 7.98%-6.02%存货 5,221,514.23 0.47%3,405,898.96 0.27%53.31%长期股权投资-固定资产 4,166,040.04-3,642,337.75-在建工程-短期借款-长期借款-预付款项 609,143.09 0.05%18,375,900.01 1.44%-96.69%其他应收款 14,541,072.99 1.30%3,738,270.94 0.29%288.98%公告编号：2018-004 12 其他流动资产 2,768,480.21 0.25%2,375,966.20 0.19%16.52%无形资产净值 853,201,547.09 76.16%1,023,531,883.30 80.41%-16.64%长期待摊费用 789,036.54 0.07%918,780.60 0.07%-14.12%其他非流动资产 79,709,649.58 7.12%65,094,339.34 5.11%22.45%应付账款 23,850,399.82 2.13%42,470,511.71 3.34%-43.84%预收账款 481,560,997.79 42.99%63,442.80 0.00%758,947.52%应交税费 39,478,521.07 3.52%28,067,219.55 2.20%40.66%应付职工薪酬 76,991,847.49 6.87%92,112,520.60 7.24%-16.42%其他应付款 878,065,112.29 78.38%503,032,083.34 39.52%74.55%-资产总计 1,120,281,666.26-1,272,954,532.39-11.99%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 2017 年末预付款项较 2016 年末减少 1776.68 万元，主要是 2016 年度有笔预付教练的薪酬，此已在 2017 年列入成本。2017 年末其他应收款较 2016 年末增加 1080.28 万元，主要是 2017 年末计提的应收个税手续费返还款 707.76 万元尚待在 2018 年上半年收回，另外 2017 年末还增加了租赁场地等支付的外单位押金。2017 年末存货余额较 2016 年末增加 181.56 万元，增幅 53.31%，主要是公司 2017 年初备货充足，但本年度亚冠成绩不佳未达到预期销售额，故期末存货增加；2017 年末应付帐款较 2016 年末减少 1862.01 万元，降幅 43.84%，主要是 2016 年末业务部门请款滞后，财务已列应付账款尚未支付的机票酒店费用较多。2017 年末预收账款较 2016 年末增加了 48149.76 万元，主要是 2017 年增加了预收了恒大地产集团广告款 43000 万元，及增加了预收的球员转会费。2017 年末应交税费较 2016 年末增加 1141.13 万元，主要是 2017 年末增加了计提未付球员形象权的税款。2017 年末其他应付款较 2016 年末增加了 37503.30 万元，主要是 2017 年末增加了恒大集团的财务资助 35300 万元。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上本期与上年年同期同期金金额变动比额变动比例例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 527,766,958.45 100.00%560,941,291.27 100.00%-5.91%营业成本 1,723,908,265.73 326.64%1,512,698,333.75 269.67%13.96%毛利率-226.64%-169.67%-管理费用 39,680,678.11 7.52%33,731,097.89 6.01%17.64%销售费用 1,114,562.87 0.21%1,777,224.60 0.32%-37.29%财务费用-948,367.48-0.18%-8,074,445.04-1.44%-88.25%资产处置收益 197,478,399.45 37.42%128,666,331.29 22.94%53.48%公告编号：2018-004 13 营业利润-986,507,966.59-186.92%-857,202,840.11-152.82%-15.08%营业外收入 0.00 0.00%38,737,439.62 6.91%-100.00%营业外支出 366,000.00 0.07%-6,630,687.17-1.18%-105.52%净利润-986,873,966.59 -186.99%-811,834,713.32 -144.73%-21.56%项目重大变动原因项目重大变动原因：2017 年度销售费用下降幅度较大，主要是 2016 年商业比赛投入了市场推广支出；2017 年度财务费用较上年大幅增加，主要 2016 年资金充裕结构性存款产生的利息较多；2017 年度资产处置收益较上年增长，主要是 2017 年球员保利尼奥转会收入增加；2017 年度营业外收入较上年大幅减少，主要是因为会计政策变更，本公司将 2017 年度处置无形资产产生的利得和损失计入资产处置收益项目，将 2017 年度收到的政府补助计入其他收益项目，2016年仅对前一事项进行重述。2017 年度营业外支出较上年大幅增加，主要是 2016 年度回冲了东风日产诉讼费用。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 527,766,958.45 560,941,291.27-5.91%主营业务成本 1,723,908,265.73 1,512,698,333.75 13.96%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%广告收入 384,468,866.56 72.85%399,162,265.57 71.16%比赛出场费或奖金收入 83,079,435.12 15.74%100,521,679.07 17.92%门票收入 47,832,543.68 9.06%47,723,950.84 8.51%其他 12,386,113.09 2.35%13,533,395.79 2.41%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年度公司门票收入与 2016 年度基本持平；2017 年度公司广告收入与 2017 年度基本持平；2017 年比赛参赛费及奖金收入同比减少 1744.22 万元，降幅 17%，主要是 2016 年收到世俱杯奖金的影响。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 恒大地产集团有限公司 260,126,696.33 49.29%是 公告编号：2018-004 14 2 中超联赛有限责任公司 94,291,262.41 17.87%否 3 三棵树涂料股份有限公司 9,435,795.59 1.79%否 4 昆山盈意大自然木业有限公司 9,433,962.26 1.79%否 5 杭州老板电器股份有限公司 9,433,962.26 1.79%否 合计合计 382,721,678.85 72.53%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 ORIENTAL DRAGON FOOTBALL CLUB 59,729,250.00 18.14%否 2 JL SPORTS MANAGEMENT LIMITED 35,425,581.00 10.76%否 3 LINPARK HOLDINGS LIMITED 33,079,950.00 10.04%否 4 LUXUS UNITED LIMITED 18,581,852.60 5.64%否 5 恒大世纪城(清远)酒店有限公司 14,324,386.70 4.35%是 合计合计 161,141,020.30 48.93%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-432,503,110.87-652,417,738.56 33.71%投资活动产生的现金流量净额 93,022,963.65-498,142,005.74 118.67%筹资活动产生的现金流量净额 353,000,000.00 924,138,645.00 -61.80%现金流量分析现金流量分析：2017 年度公司经营活动现金净流出较上年同期减少 21,991.46 万元，主要是 2017 年度预收广告款增加；2017 年度公司投资活动产生现金净额较上年同期增加 59,116.50 万元，主要是 2016 年度购置球员产生大额现金流出；而 2017 年购置球员现金流出减少，出售球员现金流入增加。2017 年度公司筹资活动产生现金净额较上年同期减少 57,113.86 万元，主要是 2016 年度上市募集资金导致流入金额较大。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 2017 年度，公司使用自有闲置资金购买中信及浦发银行理财产品，取得了相应的投资收益119.51 万元。（五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 公告编号：2018-004 15 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 财政部于 2017 年颁布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营、修订后的企业会计准则第 16 号政府补助和关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)。本公司已采用上述准则和通知编制 2017 年度财务报表。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八八）企业社会责任）企业社会责任 公司成立至今，积极配合国家队征召，组织海外球迷为国家队比赛助威，球员奋勇拼搏，展现了积极向上的精神面貌，公司荣获 2017 中国足球协会超级联赛最具社会责任奖。今后公司将一如既往地做好国脚后勤保障工作，解决球员的后顾之忧，让球员没有包袱和压力、不怕受伤、为国家队的比赛顽强拼搏。此外，俱乐部将努力承担更多社会责任，通过公益事业为社会创造更多正能量，并积极投身到校园足球发展中，不遗余力为培养青少年人才贡献自己的一份力量。三、持续经营评价三、持续经营评价 财务方面：公司不存在无法偿还的到期债务，不存在大额逾期未缴的税金，不存在大股东占用资金情况；经营方面：公司管理团队是中国足球职业化至今最具市场化运作经验的管理团队之一,球队方面，公司极为重视球员人才培养，已建立了中国领先的球探体系，并与世界最专业的球探建立了长期的合作关系，八年来持续引进最具高超球技和高性价比的世界级潜力球星，创造了中超俱乐部引进外援的最成功模式和样本。近年来世界级球星的加入，确保了俱乐部的良好战绩，并可通过成熟的转会体系获得收入。公司主营业务为足球俱乐部的运营。受行业特点所限，为保持在国内和国际职业足球联赛的战绩，行业内公司往往需要持续投入以引入高水平的球员和教练团队，并通过提供高额的工作合同以保持球队阵容的稳定性和竞争力，营业成本始终处于较高水平。2017 年，由于球员和教练工资薪酬增加，转会费摊销居高不下等原因，公司营业总成本达到 176,639.89 万元，较 2016 年增加 21,571.35 万元，导致公司仍处于亏损状况。公司所处行业发展前景良好，控股股东恒大地产集团出具说明，将在必要时结合财务安排对公司继续提供财务支持。四、未来展望四、未来展望 适用（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 2017 年初，中国足协下发通知从 2017 赛季起，中超外援上场人次最多三人，不分亚洲外援和非亚洲外援；中超和中甲 18 人报名名单中，必须有 2 名 U23 以下球员，其中必须有一人首发出场。6 月份足协下发了关于 2017 夏季注册转会期收取引援调节费相关工作的实施意见，为促进职业足球健康、稳定发展，制定注册转会期收取引援调节费的实施意见。意见规定，俱乐部引入外籍球员资金支出未超过 4500 万元人民币/人、引入国内球员资金支出未超过 2000 万元人民币/人的俱乐部，不需缴纳引援调节费用，但俱乐部须开设青训专用帐户存入转会等额资金，进行青训专款专用。引援支出超 公告编号：2018-004 16 （二）公司发展战略（二）公司发展战略 （一）发展战略 公司愿景：成为持续为球迷、股东、社会创造价值的百年俱乐部；公司将始终坚持以“球队运营”