834156_2017_有米科技_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

2017 有米科技 NEEQ:834156 有米科技股份有限公司 年度报告 0 公司年度大事记公司年度大事记 1 致投资者致投资者的信的信 尊敬的投资者朋友们，有米科技创立于 2010 年 4 月，专注移动互联网的效果营销，定位为全球广告主、媒体与用户之间的价值连接器。创立 8 年以来，有米服务客户过万家，服务 App 开发者与内容创业者超过 12 万，合作运营的自有媒体粉丝超过 3000 万，覆盖用户设备超过5.5 亿。我们以“用科技向世界传播优秀的文化与内容”为使命，坚持“利他、创异、进取、健康、感恩”的价值观，为客户与媒体提供移动互联网营销推广与变现服务。作为国内首家移动广告平台，有米获得了技术、数据、人才、经验的沉淀与先发的优势，但随着科技进步、媒体升级，市场竞争加剧，我们内心始终充满危机感。过去 8 年移动互联网的快速发展，验证了我们最初对行业的判断和选择，也让我们对移动营销的行业发展充满信心。移动营销行业在国内具有数千亿的市场规模，在全球超过万亿，并且呈现持续上升的趋势。目前营销平台围绕客户的基本推广需求，通过优化媒体组合与投放策略达成效果目标；未来，有米将以沉淀的技术、数据、运营优化经验为基础，深度发挥广告与内容、技术结合的优势，持续提升竞争力。人口红利在减少，市场竞争加剧，技术发展快速迭代，媒体形式不断演变，都给移动营销企业带来巨大挑战。但无论市场如何变化，技术、产品、运营能力的领先将是企业持续发展的最大保障。而技术与产品创新及运营能力的培养需要长期耐心投入，并在短期内一定程度上影响企业的损益。选择利润还是创新，成为许多移动互联网企业面临的两难问题。我们认为企业成功的标准是创造长期价值。我们致力把有米科技打造成为一个持续成就客户、成就员工和成就股东的平台。在业务上，我们更关注通过技术与产品的领先，提高客户满意度、客户增长率及品牌影响力，打造市场领先地位。同时，我们将努力打造一个让员工能力与心性不断成长的人才平台，实现员工与公司共同成长。我们将矢志不渝地努力获得客户认可，取得行业领导地位，建立可持续发展的人才梯队，给股东创造长期回报。2017 年是有米发展史上具有里程碑意义的一年，我们确立了“坚守底线、正向创新”的经营理念。我们聚焦移动互联网的效果营销，加大程序化广告的技术投入，SDK2 合作流量新增 DAU 过千万；加快拓展海外市场，实现利润规模翻倍增长；加大自有媒体布局与投资；推出移动营销大数据服务产品 App Growing，上线半年注册的专业用户过万；完善企业内控，提升团队专业水平。实现利润扭亏为盈，整体业务毛利率显著提升，我们对未来发展更坚定与充满信心。2018 年，我们将继续围绕客户的效果需求出发，提升整合方案营销能力；程序化聚合全球的自主可控流量与广告池，实现交易自动化与规模化；加速海外市场的拓展；增强现有自有媒体的市场影响力与品牌知名度，并不断通过技术迭代实现粉丝增长与活跃；推出保障创新的机制，使业务保持稳中求进、进中求新。在此，我也期待投资者朋友们对有米科技多些深入了解，给我们多些耐心和鼓舞！经历了 2017 年的经营变革，我对同事们更加有信心。这个团队年轻有活力，越来越正气，有创造力，有正能量，积极进取，聪明能干，敢于担当，富有韧劲。我们追求的不是一时的风光，而是长期创造价值，踏踏实实进步。我们充分相信只要客户认可我们的效果，通过持续的产品及人才投入构建起竞争壁垒，形成客户口碑与市场规模，收入、毛利、利润和现金流等指标自然水到渠成！我们感谢所有客户的信任和支持；感谢所有同事的辛勤付出与担当；感谢投资者对有米的关注与鼓励。2018 年，请大家继续期待与见证有米的成长与发展！祝大家新的一年里，更上层楼！有米科技董事长 陈第 2018/3/28 于广州 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3333 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3939 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4141 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .4444 第九节第九节 行业信息行业信息 .4848 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5050 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5656 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、有米科技、有米 指 有米科技股份有限公司 北京有米 指 有米信息科技（北京）有限公司，系本公司之全资子公司 香港有米 指 YOUMI TECHNOLOGY(HK)LIMITED 有米科技（香港）有限公司，系本公司之全资子公司 淮安金米 指 淮安金米信息科技有限公司，系本公司之全资子公司 浙江有米 指 浙江有米影视传媒有限公司，系本公司 51%控股子公司,报告期末已注销 广州米慧 指 广州米慧信息科技有限公司，系本公司之全资子公司 广州米双创 指 广州米双创信息科技有限公司，系本公司 97%控股子公司 南通向前一步 指 南通向前一步网络科技有限公司，系本公司控股子公司广州米慧之全资子公司 上饶米汇 指 上饶市米汇信息科技有限公司，系本公司控股子公司广州米慧之全资子公司 霍尔果斯有信 指 霍尔果斯有信信息科技有限公司，系本公司之全资子公司 霍尔果斯米创 指 霍尔果斯米创信息科技有限公司，系本公司之全资子公司 霍尔果斯米汇 指 霍尔果斯米汇信息科技有限公司，系本公司之全资子公司 广州光年新媒体 指 广州光年新媒体投资合伙企业（有限合伙），系本公司之 99%控股子公司 淮安有米 指 淮安有米信息科技有限公司，现为本公司参股公司 江苏米游 指 江苏米游信息科技有限公司，系本公司参股公司 深圳侠之谷 指 深圳侠之谷科技有限公司，系本公司之参股公司 淮安魔比石 指 淮安魔比石信息科技有限公司，系本公司之参股公司 广州碧周 指 广州碧周信息科技有限公司，系本公司之参股公司 北京星图 指 北京星图互娱科技有限公司，系本公司之参股子公司 珠海爱游唯 指 珠海爱游唯科技有限公司，系本公司之参股公司 汇文立业 指 北京汇文立业文化传播有限公司，系本公司之参股公司 广州领鲜 指 广州领鲜信息技术有限公司，系本公司之参股公司 广州优帅 指 广州优帅信息科技有限公司，系本公司之参股公司 广州视友 指 广州视友网络科技有限公司，系本公司之参股公司 北京飞牛莫属 指 北京飞牛莫属投资中心（有限合伙），本公司系其有限合伙人 新余中清米汇 指 新余中清米汇投资管理有限公司，系本公司之参股公司 九宇银河智能基金 指 深圳九宇银河智能互联投资基金（有限合伙），本公司系其有限合伙人 广州百财帮 指 广州百财帮网络金融信息服务有限公司，系本公司之参股公司 诺亚生活科技 指 诺亚生活科技（北京）有限公司，系本公司之参股公司 广州怒沧山 指 广州怒沧山文化传播有限公司，系本公司之参股公司 珠海奇点纪元 指 珠海奇点纪元投资管理有限公司，系本公司之参股公司 广州勤学好问 指 广州勤学好问网络科技有限公司，系本公司之参股公司 广州威虎洞 指 广州威虎洞文化传播有限公司，系本公司全资子公司广州米慧信息科技有限公司之参股公司 彩讯科技 指 彩讯科技股份有限公司，系本公司报告期内前十大股东 同创共享 指 北京同创共享创业投资中心（有限合伙），系本公司报告期内前十大股东 广发信德 指 广发信德投资管理有限公司，系本公司报告期内前十大股东 东方富海（芜湖）指 东方富海（芜湖）二号股权投资基金（有限合伙），系本公司报告期内前十大股东 珠海富海铧创 指 珠海富海铧创信息技术创业投资基金（有限合伙），系本公司报告期内前十大股东 东方富海（上海）指 东方富海（上海）创业投资企业（有限合伙），系本公司报告期内前十大股东 5 广发证券 指 广发证券股份有限公司，系广发信德的 100%控股母公司，系公司的主办券商 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 有米科技股份有限公司现行生效章程 公司法 指 中华人民共和国公司法及其修订 证券法 指 中华人民共和国证券法及其修订 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)元、万元 指 人民币元、人民币万元 App 指 Application 的缩写，安装在智能手机上的应用程序 BAT 指 百度、阿里巴巴和腾讯三家公司，简称 BAT CPA 指 Cost Per Action，一种广告计费模式，以用户完成某个行为作为指标来计算广告费用 CPC 指 Cost Per Click，一种广告计费模式，以点击量作为指标来计算广告费用 CPS 指 Cost Per Sale，一种广告计费模式，以实际销售产品数量来计算广告费用 CPM 指 Cost Per Mille，一种广告计费模式，以千次展示为单位来计算广告费用 CPV 指 Cost Per Visit，一种广告计费模式，以用户访问成本为单位来计算广告费用 CPT 指 Cost Per Time，一种广告计费模式，按时长计算广告费 ROI 指 衡量效果广告的投入产出比 ADN 指 Advertising Network的缩写，意为广告网络平台，即在线广告联盟 DAU 指 Daily Active User，日活跃用户数量 DSP 指 Demand-Side Platform，即需求方平台，是为广告主提供的一个统一界面管理多个数字广告和数据交换的账户；通过 DSP，广告主可以在广告交易平台对在线广告进行实时竞价，高效管理广告定价及更有效地购买广告库存 DMP 指 Data-Management Platform 的缩写，意为数据管理平台 ADX 指 Ad Exchange，互联网广告交易平台，联系着买方平台和卖方平台，通过汇集大量媒体流量，集中处理广告主的需求，是实现精准营销的交易场所 PDB 指 Programmatic Direct Buying（保价保量），根据广告主的需求，按照固定价格、固定资源与固定预算在媒体进行下单的方式 AR 指 Augmented Reality，增强现实技术 VR 指 Virtual Reality，虚拟现实 OTT 指 Over The Top，是指通过互联网向用户提供各种应用服务 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈第、主管会计工作负责人吴建栋及会计机构负责人（会计主管人员）李琦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 1、豁免披露事项及理由 公司基于对本公司客户及供应商的保密需要，申请豁免披露主要客户、主要供应商具体名称。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争的风险 当前移动营销行业进入了高速成长期，以 BAT 为主的大媒体抢占移动端入口引流布局，传统营销公司纷纷布局移动端，同时大平台借助其垂直领域的数据积累与技术优势加入新兴的移动广告平台行列，从事移动营销的企业数量显著增加。公司在移动广告与效果营销领域积累了丰富的产品、技术、运营经验和数据沉淀，有较好的先发优势，且能够较好地适应移动互联网快速迭代的节奏。移动营销行业的市场化程度较高、竞争充分，公司需紧跟技术发展和市场变化趋势，及时调整业务发展思路，持续对现有产品、服务进行迭代升级，加强内部的精细化管理，以保持较强的竞争力。2、业务高速成长，人才短缺的风险 移动营销行业属于新兴行业，产品与技术是平台的核心竞争力，而人才是核心的资源，直接关系到企业的行业地位及持续发展能力。公司通过多年行业累积，聚集了一大批优秀的行业人才，并且一直在努力打造适合年轻人发展的文化氛围和发展平台。然而，随着行业趋势的变化和竞争程度的增加，以及公司业务的快速增长，公司人才结构需随之优化升级，需要的行业人才、专业人才依旧可能出现短缺。公司加快建立有效的长短期结合的员工培养、激励机制，通过企业文化与价值观稳定核心人才，并不断吸引优秀人才加入，降低人才短缺带来的风险。7 3、人力成本逐步上升的风险 公司所处行业是知识密集型和人才密集型行业，在业务快速发展过程中需要更多优秀的业务、技术、产品、运营、管理人才帮助公司在竞争中脱颖而出。随着竞争加剧，人力成本逐步提升，公司战略及业务在转型阶段，面临人力成本不断提高而短期盈利能力下降的风险。公司需加快流程信息化、自动化进程，通过蓄势积能，提升协作效率从而提高人效，促进业绩同步加快增长。4、业务毛利率波动的风险 移动端的优质流量（尤其是大媒体）成本上升，如果技术与运营不能及时创新，则毛利空间会被压缩。公司寻求海外市场业务增长，整合营销与自有媒体业务开始实现规模化验证，仍需进一步投入。需继续加快在自有媒体、内容、用户、数据、技术与产品上的投入与布局，提高业务毛利水平。5、应收账款发生坏账的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为 75,235,238.99 元。应收账款绝对金额及占总资产的相对比重仍然较高，不能排除未来仍可能出现部分应收账款无法收回的情形，导致对公司营运资金占用及健康盈利造成不利影响的风险。报告期内，公司谨慎地对部分应收账款计提了坏账准备，并成立专门团队加强疑难账款催收与维权力度，健全应收款管理制度，加强回款。6、经营资金收支周期不匹配的风险 与传统广告行业一样，移动营销行业在业务上存在垫款现象。尤其是拥有流量优势的优质媒体（头部 App、公众号）通常对广告结算款的要求较高，不允许资金支付出现明显延迟。无论移动营销公司是否与广告主完成结算，对于媒体的款项都需要按期支付。公司基于业务快速发展的需要，优先考虑巩固媒体资源，与头部 App、公众号等媒体的结算周期更短。而与广告主的结算则受到服务对象市场地位、资金周转水平等因素的影响，结算周期可能更长，业务上存在一定的垫支情况，导致经营资金收支周期不匹配的风险。随着业务规模扩大，公司与优质媒体签订年框协议，推进同步收支首期，减少垫资。7、可供出售金融资产减值风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司可供出售金融资产账面价值为 14,150,000.00元，主要系公司在 20142016 年期间围绕业务布局对外进行参股投资而形成。由于部分项目处于早期阶段，发展前景具有一定的不确定性。公司已经建立专业的投资团队和内部集体决策机制，严格把控投资方向和项目风险，完善投后管理制度，加强对投资标的跟进、管理。报告期内投资标的经营情况稳定，暂未计提减值损失，但仍不排除前期已投的早期项目因其发展的不确定性，导致减值风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 8 报告期内变化的风险：报告期内变化的风险：相比 2016 年减少“游戏业务剥离，收入规模波动风险”。游戏业务的剥离已于 2016 年底完成，公司 2017 年度营业收入已不包含该项业务。9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 有米科技股份有限公司 英文名称及缩写 YOUMI TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 有米科技 证券代码 834156 法定代表人 陈第 办公地址 广州市番禺区小谷围街青蓝街 26 号有米科技大厦 15 至 17 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 王德龙 是否通过董秘资格考试 是 电话 020-39389797 传真 020-31056559 电子邮箱 公司网址 http:/ 广州市番禺区小谷围街青蓝街 26 号有米科技大厦 17 楼，邮政编码：510006 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广州市番禺区小谷围街青蓝街 26 号有米科技大厦 17 楼董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 4 月 21 日 挂牌时间 2015 年 11 月 10 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业-互联网和相关服务-互联网信息服务-互联网信息服务 主要产品与服务项目 移动互联网广告服务 普通股股票转让方式 2017 年 1 月 1 日2017 年 1 月 9 日为做市转让，2017 年 1 月 10日2017 年 12 月 31 日为协议转让，自 2018 年 1 月 15 日变更为集合竞价 普通股总股本（股）78,198,611 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 陈第、李展铿 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914401015544057041 否 注册地址 广州市番禺区小谷围街外环东路否 10 232 号 13 栋 B232 注册资本 78,198,611 否 公司不存在注册资本与总股本不一致的情形。五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈昭、刘远帅 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号粤海集团大厦 1001-1008 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 703,342,426.54 1,041,385,251.63-32.46%毛利率%17.54%10.97%-归属于挂牌公司股东的净利润 21,970,688.27-35,991,239.27-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,914,562.31-59,405,945.47-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.81%-7.79%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.95%-12.85%-基本每股收益 0.28-0.46-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 586,411,287.05 519,562,549.36 12.87%负债总计 122,930,465.49 73,940,480.74 66.26%归属于挂牌公司股东的净资产 463,342,557.66 445,970,503.02 3.90%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.93 5.70 4.04%资产负债率%（母公司）21.36%13.23%-资产负债率%（合并）20.96%14.23%-流动比率 3.73%6.18%-利息保障倍数 61.46-21.10-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 182,497,551.30-68,943,231.28-应收账款周转率 6.47 7.46-存货周转率 不适用 不适用-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.87%-13.40%-营业收入增长率%-32.46%41.57%-净利润增长率%-205.67%-12 五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 78,198,611.00 78,198,611.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补贴 9,024,351.17 固定资产处置损益-长期股权投资处置损益-19,439.71 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-除上述各项之外的其他营业外收支净额 275,447.90 处置可供出售金融资产等取得的投资收益 1,141,700.00 理财产品收益 5,116,883.84 非经常性损益合计非经常性损益合计 15,538,943.20 所得税影响数 2,482,817.24 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 13,056,125.96 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司属于互联网信息服务行业，是国内领先的全球化移动广告与效果营销平台。报告期内，公司全面聚焦移动互联网的效果营销，主要业务内容包括程序化广告、整合营销与自有媒体，为客户在移动端媒体提供全面、有效的产品推广服务，同时为广大的媒体提供优质的流量变现方案。公司业务在区域上覆盖全球，通过程序化广告平台、社媒营销平台等产品覆盖移动端全媒体的媒介资源（App、微信公众号、微博 KOL 等），依托大数据分析和精准投放技术，通过移动应用内展示的视频广告、信息流、插屏、应用墙、互动试玩、软文和直播植入等多种产品形式，提供基于智能手机的移动广告策划、创意、内容及媒体投放服务，帮助客户达成商机获取、品牌传播、产品推广、用户转化、互动或购买等营销目标。广告主依据合同约定的计费模式（常见的包括 CPA、CPC、CPM、CPV、CPT、ROI、阅读量）付费，公司再与相关的媒介及渠道进行分成。公司累计服务广告客户超过 12,000 家，覆盖了移动电商、移动游戏、网络金融、网络服务等互联网客户；在媒介资源与流量渠道上覆盖 90%的中国移动互联网用户，与全球 1,500+渠道、20+国际主流媒体形成战略合作；在社媒广告端聚合超过 30 万的微信、微博与视频等媒体资源；合作运营的自有媒体粉丝量超 3,000 万。基于“最具效果穿透力的移动广告与营销平台”的品牌定位，以“直达用户，选有米”为品牌价值诉求，有米科技是客户与用户之间的“价值连接器”，公司广告业务核心商业模式结构图如下：报告期内，公司核心商业模式未发生变化。公司于 2016 年度剥离游戏联运业务，报告期内全面聚焦移动广告与效果营销业务，主营业务结构更为聚焦，核心商业模式更为清晰。报告期内公司基于多年沉淀的技术与数据能力，打造 App Growing 移动营销数据分析平台14（）与米汇短视频营销数据平台()，将推进 SaaS 化业务增值收入的增长，增强与客户合作的粘性，进一步增强公司的技术与数据核心竞争力。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、在行业内的先发优势及品牌沉淀优势、在行业内的先发优势及品牌沉淀优势 公司于 2010 年推出国内首家移动互联网广告平台，并一直专注在移动广告领域，在技术成熟度、产品布局完整性以及沉淀的数据量级等方面具有同行领先优势，积累了大量的客户、媒体资源。“有米”品牌经过多年积累，在移动营销服务领域建立起良好的口碑及品牌影响力。2、丰富的数据积累与应用经验、丰富的数据积累与应用经验 有米作为国内移动营销的开创者之一，在行业耕耘多年，通过广告 SDK 覆盖移动智能设备数超5.5 亿，通过对接 API 覆盖移动智能设备超 5.3 亿，平均每个用户拥有画像标签达 6 个，搭建了庞大的有米用户数据库，并保持周期性动态更新。公司根据广告投放数据，分析流量的地区、设备、环境、内容倾向、人群特征等多维度信息，与用户数据库配合生成反作弊规则，甄别虚假流量。同时，对用户数据进行有效的分析归类，并利用程序化购买的方式，在各大媒体上为客户匹配到最佳的目标受众进行精准投放，优化广告投放成本，提升效果。3、“品效共振、融合赋能”的完整移动营销服务、“品效共振、融合赋能”的完整移动营销服务 以推广的目标导向、推广的目标区域、流量的来源形式为区分，客户在移动营销中存在不同的推广需求。而由于行业不同，客户定向垂直化目标人群也各不相同。作为最早布局移动营销领域的企业，公司在产品覆盖面上更丰富，流量资源布局更全面，向全球的互联网客户、品牌客户提供优质的效果营销服务，以“品效共振、融合赋能”为整合方案理念帮助客户实现移动互联网营销转型升级。4、清晰的产品、技术、业务布局、清晰的产品、技术、业务布局 聚焦移动广告业务：结合内部技术、产品以及运营的驱动力，在业务上形成了程序化广告、整合营销与自有媒体，提供优质的效果营销服务。打造营销数据服务能力：以多年的数据积累与运营经验沉淀优势，公司推出了 App Growing 移动营销数据分析平台与米汇短视频营销数据平台，为客户提供了 ASO/ASM 效果追踪、素材监测以及广告跟踪等相关服务。增加实时可控流量与自有粉丝的投入：加快 ADN 媒体接入，通过 SDK 接入的合作媒体新增DAU 超过 1000 万，公司合作运营的公众号粉丝超 3000 万并保持良好的增长趋势。5、高效互补的核心、高效互补的核心团队团队 公司核心创始团队是国内最早一批从事并坚持移动营销服务的行业专家，并持续引进专业管理人才，形成了一支专业、高效互补的核心团队，保持公司长期可持续的健康发展，并使公司在技术、产品、运营、管理的领先优势下持续引领行业前进。报告期内变化情况：报告期内变化情况：15 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司围绕“聚焦核心、下沉流量、三力驱动”的战略思想，优化业务结构，加强可控流量，实现营业收入 703,342,426.54 元，净利润 21,006,235.67 元，全年业绩实现扭亏为盈；公司健全内控管理，强化销售到收款的全流程管理，经营活动产生的现金流量净额为 182,497,551.30 元，实现由负转正的突破。2017 年公司经营目标完成情况如下：1、业务结构优化 聚焦主业，2016 年主动剥离游戏联运业务、2017 年收缩代理业务，使得主营业务收入结构更健康；毛利额和毛利率显著提升，实现利润扭亏为盈，净现金流大幅转正。2、加大研发投入，促进产品创新 App 数据产品（）上线后注册的专业用户超过 1 万（统计截止至 2017 年 12 月30 日），获得市场上积极回响；小程序与 DSP 等业务产品新业务达到既定里程碑，并在市场上获得初步验证。3、下沉流量，加大对实时可控流量与粉丝的投入 加快 ADN 媒体接入，通过 SDK 接入的媒体新增 DAU 超过 1000 万，运营自有媒体公众号粉丝量超过 3000 万，并且在粉丝商业变现模式验证上初见成效。4、结构性提升人员能力 针对人才培训推出有米营销学院、有米大学等项目，加强人才培训并建立了完善考核机制，为公司招聘销售型人才提供快速、高效的支持。5、提升公司管理效率 报告期内，公司提高业务与管理的协作效率，加强信息化、风控与审计，促进制度化、流程化，特别在跨部门流程化与流程信息化，引入 ERP、CRM 等业务管理系统，促进高效协同。(二二)行业情况行业情况 1 1、宏观环境宏观环境 16 2016 年 7 月，国家工商总局发布的广告业发展“十三五”规划，为移动营销行业的发展提供了方向指导，保障了移动营销行业的健康持续发展。广告业的发展变化与经济大环境的宏观情况呈现正相关的态势。2017 年的政府工作报告指出，全国居民人均可支配收入实际增长 6.3%，供给侧结构性改革初见成效，居民消费需求升级，体现为从物质消费延伸至精神消费、文化消费与内容消费，市场推广需求增长，内容媒体价值提升。2017 年 6 月国家网信办颁发的新版互联网新闻信息服务管理规定将各类新媒体纳入管理范畴，会对包括微信公众号在内的自有媒体带来重大影响。2017 年 7 月由人民网研究院组织撰写的中国移动互联网发展报告（2017）中指出：新应用、新业态创造新价值，移动互联网新产品、新应用、新模式不断涌现，带来蓬勃发展的生机与活力，引领新型经济模式，催生信息消费新业态；移动应用平台深挖数据价值，加快了大数据经济的发展。2 2、市场趋势市场趋势 随着 2017 年社会经济增长保持稳步向好，第三方研究机构易观公司发布报告显示，2017 年中国移动营销市场规模预计将达 2310 亿元人民币。当前，互联网市场格局趋于稳定，中国移动互联网新增用户的人口红利已基本消失，一定程度上影响了移动营销市场保持长期性的超高速增长。但是，随着移动互联网对于人们实现生活的改变，更丰富的移动服务形态吸引了更多用户的长时间投入，更多的轻度用户向重度用户转变，使移动端用户流量进一步增长，促进了移动广告流量供给的上升；同时，传统品牌客户经过前些年的观望、尝试后，更深刻认识到移动营销的重要价值，充分将广告营销预算向移动端倾斜，投放费用的注入是市场保持增长的重要动力。移动社交、移动视频、移动电商、移动资讯等 App 作为主要的移动营销媒介，在 2017 年加速了广告变现的经营，也成为了移动营销市场增长的强有力支撑。3 3、技术发展、技术发展 随着移动网络基础设施的全面发展，移动营销行业发展进一步呈现与大数据、人工智能、云服务等技术深入结合的趋势。行业纷纷提升数据挖掘水平，强化广告投放的精准触达能力，加强对虚假、作弊流量的甄别和防范，提升用户的广告体验；从业公司对中长尾流量的挖掘能力较以往进一步提升，并随用户的使用形态而出现了多种新兴广告流量。随着未来 5G 时代的到来，用户移动网络成本进一步降低，社交媒体的内容营销、短视频营销、App上的试玩广告等成为颇受追捧的广告模式，头部 KOL、App 的广告价值被进一步利用。报告期内，公司加强 DMP、DSP、互动试玩广告以及营销数据追踪上的研发投入，注重提升媒体传播的融合力；在自有媒体业务方面，把握社会热度与市场风向，严抓内容质量，推进技术驱动内容生产、粉丝增长上的探索与应用。17(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 282,301,922.69 48.14%210,630,134.93 40.54%34.03%应收账款 75,235,238.99 12.83%142,179,088.56 27.37%-47.08%预付款项 26,892,155.37 4.59%63,804,700.00 12.28%-57.85%其他流动资产 48,698,893.85 8.30%21,668,179.79 4.17%124.75%无形资产 87,950,708.39 15.00%7,551,389.46 1.45%1,064.70%短期借款 10,000,000.00 1.71%5,000,000.00 0.96%100%应付账款 80,162,403.48 13.67%31,204,875.69 6.01%156.89%预收款项 11,492,906.33 1.96%25,711,887.81 4.95%-55.30%应付职工薪酬 13,731,132.16 2.34%8,209,736.52 1.58%67.25%应交税费 3,395,115.87 0.58%2,544,473.20 0.49%33.43%其他应付款 1,005,615.98 0.17%656,243.36 0.13%53.24%递延收益 3,130,000.00 0.53%600,000.00 0.12%421.67%长期借款-资产总计 586,411,287.05-519,562,549.36-12.87%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：(一)报告期末，公司资产总额较 2016 年期末增加 66,848,737.69 元，总资产规模上升 12.87%，主要是由于货币资金及无形资产的增加所致，具体变动情况及原因如下：1、报告期末，公司货币资金较 2016 年期末增加 71,671,787.76 元，上升 34.03%，主要是公司加强应收账款管理，收回历史应收账款。2、报告期末，应收账款较 2016 年期末减少 66,943,849.57 元，减幅为 47.08%。主要是加强应收账款管理，加快应收账款流转速度，及时收回历史应收账款。3、报告期末，预付账款较 2016 年期末下降 36,912,544.63 元，减幅为 57.85%。主要是 2016 年末代理业务预付款项余额较高，2017 年公司优化业务结构，主动缩减代理业务，预付余额大幅下降。4、报告期末，其他流动资产较 2016 年期末增加 27,030,714.06 元，增幅为 124.75%，主要是购买银行理财产品 40,000,000 元在期末尚未赎回。5、报告期末，公司无形资产较 2016 年期末增加 80,399,318.93 元，主要是报告期内公司围绕“下沉流量”的战略指导思想，布局自有媒体，购买微信公众号资产。（二）报告期末，公司负债总额较 2016 年期末增加 48,989,984.75 元，资产负债率为 20.96%，整体负债较 2016 年期末上升 66.26%。具体变动情况及原因如下：1、报告期末，公司短期借款余额较 2016 年期末增加 5,000,000.00 元，增幅为 100%，主要是公司增加银行短期借款。2、报告期末，公司应付账款余额较 2016 年期末增加 48,957,527.79 元，增幅为 156.89%，主要是18 2017 年度加强采购付款管理，匹配上下游收付款账期。3、报告期末，公司预收账款余额较 2016 年期末减少 14,218,981.48 元，减幅为 55.30%。预收余额主要为预收投放代理业务的客户款项，2017 年公司优化业务结构，主动缩减代理业务，预收余额随之下降。4、报告期末，公司应付职工薪酬余额较 2016 年期末增加 5,521,395.64 元，增幅为 67.25%，主要是人均工资及奖金增加。5、报告期末，公司应交税费余额较 2016 年期末增加 850,642.67 元，增幅为 33.43%，主要是期末应交增值税增加。6、报告期末，公司其他应付款余额较 2016 年期末增加 349,372.62 元，增幅为 53.24%，主要是由于新增办公室租赁保证金。7、报告期末，公司递延收益余额较 2016 年期末增加 2,530,000.00 元，增幅为 421.67%，主要是2017 年新增政府课题与项目 4,130,000.00 元，其中尚有 3,130,000.00 未确认收入。而 2016 年的政府课题与项目计入递延收益的仅为 600,000 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重