834312_2017_悠派智能_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

2017 年年度报告 公告编号：2018-006 1 证券代码：834312 证券简称：悠派智能 主办券商：广发证券 2017 年度报告 悠派智能 NEEQ:834312 广东悠派智能展示科技股份有限公司 Guangdong Upal Display Technology 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 5 月，通过招拍挂方式受让国有土地使用权取得“粤（2017）东莞不动产权第 0093575 号”不动产权证书，土地面积 33355.55 平方米。3、2017 年 11 月，公司通过高新技术企业重新认定。2、报告期内，公司获得 1 项发明专利授权、3 项实用新型专利授权。4、2017 年 12 月，控股子公司悠派振运成功组织执行中国文创产业大会天河峰会。2017 年年度报告 公告编号：2018-006 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、悠派智能 指 指广东悠派智能展示科技股份有限公司。有限公司 指 指东莞市悠派户外用品制造有限公司、东莞市悠派智能展示科技有限公司。主办券商、广发证券 指 指广发证券股份有限公司。三会 指 指股东大会、董事会和监事会。公司章程 指 指广东悠派智能展示科技股份有限公司章程。悠派投资 指 指东莞市悠派投资发展有限公司。天秀投资 指 指东莞天秀投资管理合伙企业（有限合伙）。富坤投资 指 指湖南富坤文化传媒投资中心（有限合伙）。诚隆投资 指 指深圳市诚隆投资股份有限公司。诚道天华投资 指 指珠海市诚道天华投资合伙企业（有限合伙）。宝鼎爱平投资 指 指上海宝鼎爱平投资合伙企业（有限合伙）。前海鼎信宝海 指 指深圳前海鼎信宝海投资合伙企业（有限合伙）。前海宇纳鼎信 指 指深圳前海宇纳鼎信鑫盛投资中心（有限合伙）。温氏投资 指 指广东温氏投资有限公司。新兴齐创投资 指 指新兴齐创投资合伙企业（有限合伙）。悠派设计 指 指广州悠派展示设计有限公司。振运文化 指 指深圳悠派振运文化产业有限公司。悠派振运 指 指广州悠派振运市场推广有限公司。悠云数字 指 指东莞悠云数字技术有限公司。琴里信息 指 上海琴里信息科技有限公司 悠派瑞为 指 广州悠派瑞为信息技术有限公司 终端 指 指商品与消费者面对面的展示、交易场所。企业通过终端，将品牌形象和产品信息传达给消费者，从而使消费者对品牌形象和产品获得认知，最终实现销售。在互联网时代，也包括用户接收产品和品牌信息的界面和窗口。品牌客户 指 指采购展示营销产品和服务的现实或潜在的品牌商、零售商和服务商，如美的、国美、银行等。展示营销 指 指品牌商、零售商和服务商为在终端展示和促销产品及品牌，采用的一系列方式和方法，包括户外展示、店铺陈列、推广活动、数字营销和大数据服务等。公司法 指 指中华人民共和国公司法。证券法 指 指中华人民共和国证券法。报告期 指 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日。律师事务所、经办律师 指 指湖南启元律师事务所。会计师事务所 指 指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）。2017 年年度报告 公告编号：2018-006 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘长秀、主管会计工作负责人刘雄立及会计机构负责人（会计主管人员）蒋江环保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、核心人员流失风险 一直以来，公司高效的经营管理、持续创新的研发设计、持续稳健的经营增长依赖于公司核心管理人员以及核心技术人员。他们行业积累丰富、忠诚度高，对公司产品的研发、设计、制造有着较为深刻的理解。如果公司核心管理人员以及核心技术人员发生人才流失，将对公司产生不利影响。2、业务扩张风险 公司所处行业的商业模式和经营模式正处于不断发展、创新、完善的过程中，公司为了完善线上线下集成服务产业链，增加营业收入，培育未来业务增长点，对创意设计、数字内容、数字媒体公关整合传播、数字智能场景体验等新领域进行持续性投入，不断优化现有的产品和服务。因此公司未来仍然需要及时对行业发展趋势做出准确判断，并根据客户需求及时对业务进行创新,但同时也存在业务创新与扩张不能达到预期，影响公司业绩的风险。3、市场竞争的风险 随着行业内技术透明度提升，产品生命周期缩短，行业竞争将日趋激烈。行业内企业需要加快新产品研发，研发制造高附加值产品，利用各个销售网络及时掌握市场需求，缩短产品开发和生产周期，提质增效，增强企业的核心竞争力。4、技术进步的风险 随着互联网和移动互联网及物联网产业技术创新加速，软件与网络深入耦合，软件与硬件、应用和服务深度融合，行业新技 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 6 术和新业态层出不穷。终端展示行业不断发展，要求企业提高创新能力，提升技术水平。相反，若企业创新意识不强，技术水平，落后于产业整体的发展方向和步伐，公司的经营业绩必将受到影响。5、季节性波动的风险 本行业具有一定的季节性特征，一般与假期经济有较大的关联性，客户的营销市场活动计划通常会随着节假日的到来而随之增多。公司下游行业通常在五一、国庆、元旦、春节等国家法定节假日前对展示产品进行升级或更新换代，开展大量的整体展示营销项目，因此，公司销售旺季一般在下半年。6、实际控制人不当控制的风险 公司的控股股东为东莞市悠派投资发展有限公司，持有公司57.87%的股权。公司董事、总经理、法定代表人刘长秀和董事长张晓钟为夫妻关系，合计持有控股股东东莞市悠派投资发展有限公司 70%的股权，为共同实际控制人。股份公司成立以来未发生实际控制人利用其控制地位损害公司或其他股东利益的情形,但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司及其他股东权益受损的风险。7、宏观经济政策及经济运行情况变化引致的风险 现实中存在宏观经济或政策因不可预知的变化，导致行业需求下降，从而影响公司业绩的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东悠派智能展示科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Upal Display Technology Co.,Ltd 证券简称 悠派智能 证券代码 834312 法定代表人 刘长秀 办公地址 东莞市茶山镇塘角村茶塘路西瓜岭 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李学智 职务 董事、董事会秘书、副总经理 电话 0769-82638111 传真 0769-82638799 电子邮箱 公司网址 http:/ 东莞市茶山镇塘角村茶塘路西瓜岭 523393 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-06-05 挂牌时间 2015-11-19 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-家具制造业（C21）-木质家具制造(C211)-木质家具制造(C2110)主要产品与服务项目 零售展示终端的设计、生产和销售业务，以及活动策划执行、数字营销、数字互动展示及智慧门店新零售服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）59,880,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 东莞市悠派投资发展有限公司 实际控制人 刘长秀、张晓钟 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441900663307476P 否 注册地址 东莞市茶山镇塘角村茶塘路西瓜岭 否 注册资本 59,880,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 傅成钢、周曼 会计师事务所办公地址 北京海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12A 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 215,113,758.41 274,544,333.89-21.65%毛利率%30.07%28.63%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,185,765.27 20,983,528.32-70.52%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,009,432.33 17,067,937.03-76.51%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.16%18.04%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.05%14.67%-基本每股收益 0.10 0.40-75.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 267,223,445.13 254,885,465.02 4.84%负债总计 67,766,565.22 62,649,820.07 8.17%归属于挂牌公司股东的净资产 195,530,965.33 189,253,640.06 3.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.27 3.16 3.48%资产负债率%（母公司）24.22%24.22%-资产负债率%（合并）25.36%24.58%-流动比率 3.23 3.84-利息保障倍数 16.34 34.95-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 28,117,832.64-875,571.09 3,311.37%应收账款周转率 3.26 4.47-存货周转率 7.05 9.37-2017 年年度报告 公告编号：2018-006 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.84%39.74%-营业收入增长率%-21.65%14.56%-净利润增长率%-67.22%3.35%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 59,880,000 59,880,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,185,496.91 委托他人投资或管理资产的损益 375,420.14 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-525.35 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,560,391.70 所得税影响数 384,058.76 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,176,332.94 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据 挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于“制造业-家具制造业（C21）-木质家具制造(C211)-木质家具制造(C2110)”，细分行业为终端展示行业。同时由于公司的产品和服务多样性，也具有广告业、软件和信息业等多种行业属性。公司致力于服务品牌客户的展示、传播和营销领域，聚焦“零售终端”，跨行业创新整合资源，打造集成线上线下的服务产业链，建立零售终端全渠道整合服务平台。公司的产品和服务主要分为三类，具体如下：一、商业空间创意展示（以下简称“店展”）：包括店铺 SI 创意设计、店铺展示道具设计制造与销售、店铺装饰装修等；二、商业活动展示（以下简称“商展”）：大型活动策划执行、会务会展、产品促销路演、商业推介活动、体育活动与策划、市场推广活动策划执行、户外展示道具设计制造与销售等；三、数字智能展示（以下简称“数展”）：数字内容制作与推广、智慧门店解决方案、无人店铺、数字媒体公关整合传播、数字智能体验场景（硬件和软件开发）等。公司在以上店展、商展、数展业务目前均建立了一定的优势，构成了“零售终端”服务的产业链闭环，形成了成熟型业务（包括店展等）和成长型业务（包括商展中的活动策划执行业务及数展业务等）互为补充的业务格局：即创意设计为先导、展示道具落地、店铺装修跟进、活动策划执行、智能展示场景体验、线上数字公关传播等整合服务，未来在此基础上，将导入智慧门店新零售解决方案，形成线上线下的大数据服务。同时上述业务互相渗透、互相融合，形成了多业务协同、线上线下集成的立体化服务体系，并随着客户需求和行业发展，不断调整、完善和创新产品及服务的形式及种类。公司的主要客户为国内外知名企业，报告期内，公司在开拓新行业、新领域客户方面取得成效，比如西门子、小米等，涵盖家电、IT 通讯、快消品、医药等行业。公司销售采用大客户直销模式，客户通过集中采购的形式，公司获得客户的产品或服务的采购订单。报告期内公司已在北京、上海、广州、深圳、成都、青岛建立了销售服务中心（办事处），公司营销辐射华东、华北、华南、西南地区，已构建具有较强营销能力和服务能力的全国销售服务网络。经过多年的发展，公司通过积累、完善、创新和升级，不断增强公司业务的竞争力，保持良好的持续经营能力。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，根据客户的需求和行业发展的状况，公司在原有业务基础上进行业务升级，优化产品和服务结构，新开发了智慧门店解决方案，重点发展店展业务，开拓大型活动策划执行业务，通过引进专业人才和开展技术合作等多种措施并举，加大对数展业务的投入，结合市场需求变化及公司经营实际调整商展中的户外展示道具业务，进一步完善了公司以“零售终端”为核心的线上线下集成服务链。报告期内公司基于对行业发展趋势的判断及具体客户的需求变化情况，对公司既有业务实施了适当优化，商展业务中的户外展示道具因产品本身的盈利前景及具体客户需求的变化，对应营业额较上年同期大幅度下降，对本报告期内公司的营业收入及利润下降的影响均较为明显。同时公司成长型业务，如商展业务中的活动策划执行业务与数展业务获得较大增长。报告期内，公司的营业收入和利润虽然出现了一定程度的波动，但在新行业、新领域客户拓展方面和成长型业务发展等方面均取得良好表现，在创意设计、智慧门店新零售解决方案、智能展示等方面成效明显，核心竞争力不断增强，为公司未来的增长奠定良好的基础。一、主要经营指标 1、营业收入和营业成本 报告期内，公司营业收入为 21,511.38 万元，比上年同期减少 21.65%；主要原因如下：1）因公司优化产品和服务结构，户外展示道具业务较上年同期减少 7,243.32 万元。此类产品技术含量相对较低，进入门槛低，低质竞争激烈。另一方面，此类产品供应厂家多而小，全国范围内分散，公司在此类产品线上难以形成包括成本及交期的竞争优势。最后，此类产品的订单往往数量多，单位价值小，占据大量的仓储空间、产生较高的物流成本，同时占用较大的运营资金。目前公司仅保留高端产品如篷房及自有知识产权的户外展示产品线，主要供应国外客户。户外展示道具业务是公司成立之初的主营业务，一直占据重要份额，2016 年此类产品销售额为8,465.22 万元。报告期内，在公司优化产品和和服务结构的策略下，此类产品的销售额为 1,221.9 万元。与上年同期相比，此类产品的营业收入差额的绝对值为 7243.32 万元，对报告期内的公司营业收入总额影响较大；2）因为个别客户自身原因减少了市场推广费用的投入，导致公司个别主要客户需求较上年发生较大波动，如公司原主要客户红牛对应营业收入较上年同期减少达 3,924.38 万元；3)基于对部分客户交易条件、所处行业发展现状及未来预期的考虑，评估应收账款的风险，优化客户结构，暂时终止合作。此举影响本报告期收入较上年同期减少约 2,750 万元；报告期内，公司成长型业务增长显著，商展业务中的活动策划执行实现营业收入 6,005.81 万元，较上年同期增长 43.14%；数展业务实现营业收入 2,888.24 万元，较上年同期增长 125.03%。报告期内公司营业成本为 15,042.29 万元，比上年同期下降 23.23%，主要原因为上述营业收入减少的因素，导致公司报告期营业成本的减少。2、净利润 本报告期净利润 752.12 万元，比上年同期减少 67.22%,主要原因如下：1）因上述营业收入较上年同期减少 5,943.06 万元，按上年同期毛利率 28.63%计算影响本报告期净利润减少 1,446.21 万元。2）营业收入减少但管理成本如人工成本、办公场所租赁成本等较上年同期变动不明显，期间费用营业收入比由上年同期的 19.90%上升至本报告期的 25.05%,导致公司在营业收入减少的同时净利润减少更加显著。3、经营性净现金流量 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 13 经营性净现金流量 2,811.78 万元,比去年同期增长 3,311.37%，主要是由于 2016 年末应收票据余额 4,506.08 万元均在本报告期内完成托收,转化为本报告期经营性现金流入所致。公司对客户及供应商的信用管理政策相对稳定，经营性净现金流量的波动主要由于客户的回款方式及回款时间等因素变化导致，本报告期末应收票据余额 1,681.3 万元较上年同期 4,506.08 万元减少达 2,824.78 万元与经营性净现金流量波动相适应。二、业务状况 报告期内，公司通过业务升级，服务创新，积极开拓新客户，实现了产品和服务结构的显著优化，成长型业务表现良好的增长趋势。1、新行业、新领域的客户开发取得重要成果。报告期内公司在原家电、快消品等客户资源的基础上，新开发了汽车、IT 通讯等知名品牌客户，如吉利、比亚迪、小米等，公司的竞争力不断增强。2、公司的店铺 SI 创意设计能力不断成长，获得一定的竞争优势。公司自有的创意设计团队，经过多年的精心打造，形成了以外籍创意设计专业人才和具备知名同业国际公司职业经历的资深设计人才为骨干、具有较高水平创意设计能力的设计团队，客户认可度日益提升。同时凭借公司十多年在零售终端展示行业的经验积累，导入智能展示和新零售的设计理念和产品服务，形成独有的店铺 SI 创意设计标准，具备较强的竞争优势。公司为品牌客户提供店铺 SI 设计、展示道具设计、会展设计等，报告期内成功为比亚迪等知名客户提供 SI 设计服务。3、业务协同、线上线下集成服务的能力不断增强。经过多年的业务体系建设，公司注重为客户提供“一点突破，多方跟进”的集成服务，不断提升服务的深度和广度，形成综合的盈利模式。4、成长型业务呈现良好的增长趋势。公司的成长型业务在报告期内增长明显。商展业务中的活动策划执行业务报告期内实现营业收入 6,005.81 万元，同比增长 43.14%。报告期内公司组织执行的中国文创大会天河峰会，邀请国内外知名专家学者及文创大咖，国内主流的媒体如新华网、腾讯、网易、搜狐、南方都市报、广州日报等均有隆重报道；公司中标“湖北省第十五届运动会开闭幕式方案和实施团队”项目；公司服务小米、创维等众多知名品牌的市场公关和推广项目。数展业务报告期内实现营业收入 2,888.24 万元，同比增长 125.03%。报告期内，公司服务的客户包括美的、云南白药等，提供数字媒体整合营销传播方案，例如为美的厨电执行的俄罗斯海外市场品牌公关传播，获得客户高度认同；为吉利汽车开发了“预碰撞 VR”体验系统和 4S 店智能导购体验系统，将体验和销售融合，帮助吉利汽车探索新零售模式；为东莞市文化馆系统提供数字化升级改造服务，把智能展示体验融入公共文化建设，不仅获得经济效益，同时拓展了社会效益。5、智慧门店新零售解决方案业务显示巨大的潜力。报告期内公司在新零售解决方案方面进行有益尝试，通过引进相关专业人才及开展技术合作，开发智慧门店解决方案，通过 AI 和线下门店物联网技术，为客户提供基于单店的用户、品类、品牌和行业的数据分析报告，帮助客户实现用户画像、自助购买、商品优化及辅助商业决策等。报告期内已经与部分知名品牌客户达成合作意向，产品和服务进驻零售店，进行市场尝试，未来市场前景广阔。6、研发和创新 报告期内公司投入研发费用 1,579.29 万元，立项执行 10 项产品和技术的研究开发项目，取得 1 项发明专利授权和 3 项实用新型专利授权，并部分实现成果转化，取得良好的经济效益。报告期内公司为客户老板电器开发了一系列智能体验互动产品，如全息展示、透明屏互动及触控产品实现营业收入629.89 万元。7、募集资金 截止本报告期末，2016 年第一次发行股票募集资金为人民币 49,999,991.73 元，用途为扩大生产经 2017 年年度报告 公告编号：2018-006 14 营规模、丰富产品链及补充流动资金，已全部使用完毕；2016 年第二次发行股票募集资金为人民币26,083,304.28 元，用途为加强销售团队及销售网络扩建、增加对控股子公司广州悠派振运市场推广有限公司的投资、促进数字营销建设及推广、提升创意设计团队建设、补充其他流动资金，余额为5,944,134.24 元。募集资金为公司快速发展提供了阶段性资金保障,有利于公司持续健康发展。报告期内，公司营业收入的下降主要是户外展示道具业务收入的下降，其主要原因是公司产品及服务结构的优化及对部分客户合作潜力与前景的判断所致，并未出现影响公司持续经营能力的不利因素；公司的成长型业务快速增长，行业认可度与竞争力处于不断的提升中，公司保持了良好的持续经营能力。(二二)行业情况行业情况 终端展示行业的下游是需求方，主要是需要在市场进行营销推广的品牌客户，需要终端展示企业为其提供方案、展示道具和体验设备、执行服务以及各种传播服务，目的是提升市场营销的效率，提升产品的销售或品牌占有率。终端展示行业的市场规模随着零售业和市场竞争的发展而不断壮大，而互联网、物联网和大数据行业的兴起又赋予了终端行业新的变化。1、报告期内终端展示行业继续高速发展。零售行业的增长，引领终端展示行业的增长。2017 年全年，社会消费品零售总额 366,262 亿元，比上年增长 10.2%。另外，从国家统计局公布的数据来看，商业地产的投资热情更为高涨，商业营业面积不断增长。2017 年商业营业用房投资 11,710 亿元，总比增长 1.4%。销售面积方面，2017 年 1-9 月商业营业用房销售面积 8,197.77 万平方米，同比增长 23.7%，销售额为 8,620.25 亿元，同比增长 31.8%。零售业的持续增长，是公司以“零售终端”为核心的业务稳定增长的基础。2、市场竞争的升级，提升终端展示产品和服务的素质。终端展示服务从最初的陈列展品、发展到生动化展示、到如今的互动体验，早就超出了制造业的范畴。终端展示产品和服务至少涵盖创意设计、制造、店铺装修、广告推广等服务。如今的终端展示行业具有跨行业、整合性的特点。一个具有较强终端展示服务能力的企业必须具备创意、研发和创新的能力，提供整合服务能力的行业企业具有较强的竞争优势。公司目前建立了基本完善的线上线下集成服务，能够为客户提供全渠道整合服务，建立了行业竞争的领先优势。3、新零售的发展推动智能展示和智慧门店的发展。新零售的核心是线下门店运营的数字化，通过对用户、品类、品牌和行业的大数据分析，对顾客实现精准营销，提升门店的经营业绩，实现线上数据共享，精准营销的目的。2017 年京东和阿里几乎同时推出了无人店铺和便利店实体店，大力发展领先线上和线下融合的新零售业务。阿里已经开设 4,000 家天猫小店，京东计划为来年建立 100 万家京东便利店。当前中国无人零售市场交易额为 389.4 亿元人民币。据中商产业研究院预测，到 2022 年，中国无人零售市场交易额将达到 1.8 万亿以上，用户规模将达到 2.45 亿人。零售终端在新零售发展的趋势下，大量的传统门店需要进行数字化和智能化升级，对公司来说存在巨大的机遇。4、数字媒体公关传播成为品牌客户推广的必需品。短短几年，移动互联网的发展变革了人们的生活方式。互联网+的营销推广模式成为品牌客户的首选模式。数字营销市场规模 2015 年达 2,093.7 亿元，年增长率维持在 30%以上，预计 2017 年可达 3,508.1 亿元。数字媒体公关传播是公司增长最快的线上业务之一，公司在提供原线下服务的基础上，拓展服务领域，从线下延伸到线上，具有良好的客户资源和合作基础，能够支撑线上业务快速发展。2017 年年度报告 公告编号：2018-006 15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 58,720,233.70 21.97%107,247,778.18 42.08%-45.25%应收账款 66,982,464.38 25.07%54,689,048.32 21.46%22.48%存货 25,680,179.31 9.61%16,930,895.22 6.64%51.68%长期股权投资 固定资产 8,335,803.45 3.12%8,536,280.36 3.35%-2.35%在建工程 616,284.25 0.23%404,335.38 0.16%52.42%短期借款 10,000,000.00 3.74%10,000,000.00 3.92%0.00%长期借款 应收票据 16,813,015.30 6.29%45,060,835.28 17.68%-62.69%预付款项 4,377,932.46 1.64%2,217,118.08 0.87%97.46%其他应收款 3,772,865.98 1.41%5,751,430.87 2.26%-34.40%其他流动资产 39,274,959.47 14.70%7,000,162.13 2.75%461.06%可供出售金融资产 1,000,000.00 0.37%无形资产 34,328,423.71 12.85%978,671.83 0.38%3,407.65%递延所得税资产 1,879,081.51 0.70%805,125.67 0.32%133.39%其他非流动资产 179,245.24 0.07%-100.00%应付票据 6,539,122.13 2.45%15,374,654.88 6.03%-57.47%应付账款 36,512,667.13 13.66%26,470,749.75 10.39%37.94%预收款项 3,942,947.59 1.48%2,061,876.93 0.81%91.23%应付职工薪酬 3,762,433.84 1.41%2,450,922.15 0.96%53.51%其他应付款 2,289,401.82 0.86%1,537,304.87 0.60%48.92%递延收益 982,454.55 0.37%507,654.46 0.20%93.53%少数股东权益 3,925,914.58 1.47%2,982,004.89 1.17%31.65%资产总计 267,223,445.13-254,885,465.02-4.84%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期较上期下降 45.25%，主要是由于 1）2017 年上半年支付建设用地地价款及土地相关税费 3,402.711 万元；2）年末银行理财产品余额 3900 万元，较上年末增加 3200 万元，因此报告期年末货币资金较上年同期大幅减少。2、应收票据：报告期较上期下降 62.69%，主要是由于客户结构、回款方式、账期的变化及营业收入下降等因素所致，属于公司日常经营中的正常波动。3、应收账款：报告期较上期增加 22.48%，主要是由于本报告期四季度应收账款占全年应收账款比重达 42.92%，报告期末部分应收账款尚未到达约定回款期所致。2017 年年度报告 公告编号：2018-006 16 4、预付账款：报告期较上期增加 97.46%，主要是由于为了打造和完善供应链体系，适应活动策划执行与数字营销行业特点，对部分原材料供应商、成品供应商及活动与数字营销配套服务商支付一定比例预付款所致。5、其他应收款：报告期较上期下降 34.4%，主要是由于本报告期收到东莞市茶山镇超朗股份经济联合社退回土地周转金 290 万元，投标保证金较上年同期增加 63 万元所致。6、存货：报告期较上期增加 51.68%，主要是由于 1）本报告期库存商品较上年同期增加 168.27 万元；2）本报告期发出商品较上年同期增加 455.27 万元；3）本报告期店展业务中的部分店铺装饰装修项目和商展业务中的部分活动策划执行项目尚未完成结算所对应的项目成本较上年同期增加 139.8 万元所致。7、其他流动资产：报告期较上期增加 461.06%，主要是由于年末银行理财产品余额 3900 万元，较上年末增加 3200 万元。8、可供出售金融资产：报告期余额 100 万元为参股上海琴里信息科技有限公司投资款。9、在建工程：报告期较上期增加 52.42%，主要是由于发生创意设计研发及生产用厂房前期测绘费3.23 万元、勘察费 8.3 万元、环保服务费 9.61 万元所致。10、无形资产：报告期较上期增加 3407.65%，主要是由于取得建设用地所有权所支付的地价款及土地相关税费 3402.711 万元所致。11、递延所得税资产：报告期较上期增加 133.39%，主要是由于对应收账款及其他应收款计提坏账准备等对应的递延所得税资产 73.5 万元及 2017 年可抵扣亏损对应的递延所得税资产 39.18 万元所致。12、其他非流动资产：报告期较上期下降 100%，主要是由于软件开发支出 17.92 万元转入当期费用所致。13、应付票据：报告期较上期下降 57.47%，报告期公司业务较上年同期转型升级较为明显，体现在商展中的活动策划执行业务与数展业务增长显著，户外展示道具业务减少，公司支付应付票据付款方式主要适用于展示道具制作的材料及成品供应商，活动策划及数展业务配套服务商主要主要采用银行转账方式支付，因上述公司业务结构变化相应导致应付票据较上年同期减少。14、应付账款：报告期较上期增加 37.94%，主要是由于部分供应商货款在本报告期末尚未达到约定付款期及使用应付票据支付方式的供应商减少同时采用银行转账方式支付的供应商增加所致。15、预收账款：报告期较上期增加 91.23%，主要是由于预收出口产品定金所致。16、应付职工薪酬：报告期较上期增加 53.51%，主要是由于员工年度调整薪资及本报告期末较上同同期员工人数增加 25 人所致。17、其他应付款：报告期较上期增加 48.92%，主要是由于本报告期末应付厂房修缮费 57.46 万元、应付报销款较上年同期增加 9.55 万元、应付厂房租赁费较上年同期增加 8.69 万元、应付伙食费较上年同期增加 10.62 万元等因素所致。18、递延收益：报告期较上期增加 93.53%，主要是由于确认与资产相关的政府补助 47.48 万元所致。19、少数股东权益：报告期较上期增加 31.65%，主要是由于本报告期控股子公司广州悠派振运市场推广有限公司盈余增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 215,113,758.41-274,544,333.89-21.65%营业成本 150,422,919.86 69.93%195,945,543.96 71.37%-23.23%2017 年年度报告 公告编号：2018-006 17 毛利率%30.07%-28.63%-管理费用 37,028,790.29 17.21%36,198,718.46 13.19%2.29%销售费用 16,065,936.11 7.47%17,565,502.43 6.40%-8.54%财务费用 787,558.58 0.37%880,218.33 0.32%-10.53%营业利润 7,575,522.40 3.52%21,944,157.98 7.99%-65.48%营业外收入 750,000.00 0.35%4,722,818.93 1.72%-84.12%营业外支出 525.35 0.00%174,898.68 0.06%-99.70%净利润 7,521,234.96 3.50%22,944,227.19 8.36%-67.22%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内，公司营业收入为 21,511.38 万元，比上年同期减少 21.65%；主要原因如下：1）因公司优化产品和服务结构，户外展示道具业务较上年同期减少 7,243.32 万元。此类产品技术含量相对较低，进入门槛低，低质竞争激烈。另一方面，此类产品供应厂家多而小，全国范围内分散，公司在此类产品线上难以形成包括