833450_2017_奥立思特_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

1 2017 年度报告 奥立思特 NEEQ:NEEQ:833450833450 常州奥立思特电气股份有限公司 Changzhou Honest Electric Corporation Limited.Changzhou Honest Electric Corporation Limited.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 9 月和 11 月电子公司的高压清洗机用高效单相异步电机产品分别获得市级和省级高新技术产品证书 2017 年 12 月鼎唐公司的家用厨房高端电器的直流电机等两项产品获得省级高新技术产品证书 2017 年 8 月，公司与少数股东达成协议，收购电子公司少数股东权益，转为全资控股内资企业，详见公告 2017 年 8 月和 12 月,鼎唐公司的“一种新型无刷直流电机转子安装结构”等三个项目获得实用新型专利授权 2017 年 11 月,公司交流电机及减速电机合计 672 个型号产品，以挂牌公司名义申请并获发国家 CCC 认证证书 2017 年 11 月,鼎唐公司直流电机合计117 个型号产品，通过国家 CCC 产品认证并获发更新后的证书 3 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3535 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4242 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4747 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、奥立思特 指 常州奥立思特电气股份有限公司 有限公司 指 常州奥立思特电气有限公司 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 苏亚所、苏亚金诚、公司审计事务所 指 江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)众华所、申报会计师 指 众华会计师事务所(特殊普通合伙)公司律师 指 江苏瑞鸿律师事务所 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司、股转系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 常州奥立思特电气股份有限公司章程 元 指 人民币元 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其直接或间接控制的企业,以及可能导致公司利益转移的其他关系 电子公司 指 常州奥立思特电子有限公司,系奥立思特控股子公司 鼎唐电机、鼎唐、鼎唐公司 指 常州鼎唐电机有限公司,系奥立思特全资子公司 新金宇 指 常州新金宇传动科技有限公司,系奥立思特全资子公司 瑞安投资 指 常州瑞安投资中心(有限合伙),系公司股东 电机 指“电动机”的简称,俗称“马达”,是把电能转换成机械能的一种设备 微特电机 指 体积、容量较小,输出功率一般在数百瓦以下的电机,全称微型特种电机,简称微特电机。按特性主要分为小功率异步电机、小功率同步电机、小功率直流电机、小功率交流换向器电机等,常用于控制系统中,实现机电信号或能量的检测、解算、放大、执行或转换等功能,或用于传动机械负载。直流电机 指 电机的主要类型之一,是将直流电能转换为机械能的电气设备,具有良好的起动性能和调速性能。广泛应用在功率不超过 200 瓦的驱动系统上,如家用电器、汽车工业等 直流无刷电机 指 直流电机的一种,由电动机主体和驱动器组成,是采用电子换向的直流电机,是一种典型的机电一体化产品。直流无刷电机广泛应用在智能化和精度高的仪器和设备上,如电脑的光驱、洗衣机、模型飞机等 交流电机 指 电机的主要类型之一,是将交流电能转换为机械能的5 电气设备,与直流电机相比,由于没有换向器,因此结构简单,制造方便,比较牢固,容易做成高转速、高电压、大电流、大容量的电机,按品种可分为异步电机、同步电机两大类 异步电机 指 交流电机的一种,也称感应电动机,是由气隙旋转磁场与转子绕组感应电流相互作用产生电磁转矩,从而实现机电能量转换为机械能量的一种交流电动机。异步电动机有单相和三相之分,其中三相感应电动机在工业应用最广,单相感应电动机则多用于家用电器 同步电机 指 同步电动机和异步电动机同属常用的交流电动机,其特点是:转子稳态运行时,其转速和电网频率呈严格比例关系,为同步转速。若电网的频率不变,则稳态时同步电机的转速恒为常数,而与负载的大小无关。主要应用在转速要求恒定不变的拖动系统,如计时钟表、自动记录仪、定时机构等 减速电机 指 减速机和电机的集成体。这种集成体通常也可称为齿轮马达或齿轮电机 串激电机 指 也称串励电机,其定子绕组和转子绕组串联的,因此,它既可以使用交流电源工作,也可以使用直流电源工作 定子 指 定子是电动机静止不动的部分,由定子铁芯、定子绕组和机座三部分组成,主要作用是产生旋转磁场 转子 指 电机中的旋转部件,由轴承支撑的旋转体,主要作用是在旋转磁场中被磁力线切割进而产生(输出)电流 ISO9001 国际质量体系认证 指 国 际 标 准 化 组 织(International Organization for Standardization,缩写为 ISO)就产品质量管理及质量保证而制定的一项国际化标准,ISO9001 用于证实企业设计和生产合格产品的过程控制能力 CCC 认证 指 中 国 强 制 性 产 品 认 证(China Compulsory Certification),该认证标志是CCC产品目录中产品准许其出厂销售、进口和使用的证明 CSA 指 加拿大标准协会(Canadian Standards Association)的简称,是加拿大首家专为制定工业标准的非盈利性机构。是加拿大最大的安全认证机构,也是世界上著名的安全认证机构之一 CE 指 欧洲共同体(Communate Europpene)的法语缩写,CE 标志是欧盟法律对欧盟市场上的产品提出的一种强制性要求。在通过加贴 CE 标志,表明产品符合欧盟技术协调与标准化新方法指令的基本要求 祥瑞厂、祥瑞塑料 指 常州市祥瑞塑料制品厂,公司关联方 钟楼区管委会 指 常州钟楼经济开发区管委会 本年报除特别说明外所有数值保留本年报除特别说明外所有数值保留 2 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。五入原因造成。6 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李江澎、主管会计工作负责人管匀及会计机构负责人（会计主管人员）严树华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动的风险 公司产品的原材料主要是漆包线、硅钢片、铝等,主要原材料在主营业务成本中的占比在 60%以上。原材料价格的上涨将直接增加生产成本,因此对于原材料价格波动带来的成本压力,公司与主要客户签订的协议中约定,在预期原材料价格大幅上涨时,产品的价格将在报价中原材料价格基准上进行合理的浮动。另外公司也根据市场的实际情况作出判定,由供应商通过期货套期保值等方式锁定原材料价格,以避免大宗原材料波动给公司带来的损失。此外,随着生产规模的持续扩大,公司对上游原材料供应商议价能力亦有所增强。但如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升,从而直接影响公司的收益。人民币汇率波动的风险 报告期内,公司产品出口美洲、欧洲等国际市场,主要结算货币为美元和欧元。报告期内,随着人民币汇率形成机制改革,人民币汇率总体稳定,呈上升趋势。随着公司逐步拓展国际业务,采用外汇结算的销售收入将逐渐增加,因此人民币汇率波动对公司利润的影响也将逐步凸显。对于汇率波动带来的风险,公司与客户在合同中约定了价格调整方案,以最大化地减小由于汇率波动造成的损失。但若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化,则仍将在一定程度上影响本公司汇兑损益。实际控制人不当控制的风险 公司控股股东及实际控制人李江澎,直接持有公司 53.33%的股份,并与股东管匀共同控制公司机构股东常州瑞安投资中心(有限合伙)8.72%的股份。李江澎为公司董事长兼总经理,若其利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行7 不当控制,可能给公司经营和未来发展带来风险。因公司股权架构与业务划分导致的投资风险 报告期内,股份公司收入与利润主要来源于控股子公司电子公司与全资子公司鼎唐电机。股份公司持有电子公司 100%的股权与鼎唐电机 100%的股权;同时,公司控股股东、实际控制人李江澎兼任电子公司与鼎唐电机的执行董事兼经理,公司内部董事和高管亦在电子公司或鼎唐电机兼职,具体参与子公司的日常经营管理。因此,股份公司对子公司的重大经营事项具有决策权,可以决定由子公司对股份公司进行分红从而保证股份公司的持续经营能力。目前电子公司与鼎唐电机经营情况良好,具备向股份公司进行分红的条件;但是如果未来电子公司与鼎唐电机的经营情况发生重大变化使两者无法持续盈利,则股份公司将无法从子公司取得分红,从而导致股份公司股东的投资风险加剧。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 常州奥立思特电气股份有限公司 英文名称及缩写 Changzhou Honest Electric Corporation Limited.证券简称 奥立思特 证券代码 833450 法定代表人 李江澎 办公地址 江苏省常州市钟楼经济开发区银杏路 60 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 管匀 职务 董事会秘书 电话 0519-83291032 传真 0519-83299032 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省常州市钟楼经济开发区银杏路 60 号 213023 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 08 月 30 日 挂牌时间 2015 年 09 月 10 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3819 制造业-电气机械和器材制造业-电机制造-微电机及其他电机制造 主要产品与服务项目 各类微特电机及其零部件和自动化控制系统的研发、制造和销售 普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）22,250,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李江澎 实际控制人 李江澎 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320400764194423G 否 注册地址 常州市钟楼区经济开发区银杏路 60 号 否 注册资本 22,250,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 李德标、沈金涛 会计师事务所办公地址 江苏省南京市中山北路 105-6 号 2201 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 251,364,973.69 168,248,889.88 49.40%毛利率%24.19%32.76%-归属于挂牌公司股东的净利润 24,953,076.41 23,048,164.10 8.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,124,147.80 21,342,047.98 13.04%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.99%21.60%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）17.39%20.00%-基本每股收益 1.12 1.10 1.82%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 218,877,126.76 199,612,307.23 9.65%负债总计 68,794,786.58 49,410,138.27 39.23%归属于挂牌公司股东的净资产 150,082,340.18 127,354,486.27 17.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产 6.75 5.72 18.01%资产负债率%（母公司）20.19%16.08%-资产负债率%（合并）31.43%24.75%-流动比率 2.54 3.13-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 21,409,601.25 18,494,266.83 15.76%应收账款周转率 4.06 3.53-存货周转率 5.08 3.55-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.65%30.26%-营业收入增长率%49.40%9.68%-净利润增长率%-10.72%36.31%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,250,000 22,250,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与公司业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)149,960.75 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 820,851.55 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 81,032.51 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,051,844.81 所得税影响数 222,916.20 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 828,928.61 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司为电气机械及器材制造业中的小功率、微特电机及其控制系统行业的开发制造商，主营业务为替客户定制开发配套各类高效节能、高性价比、特殊领域用途的电机产品，并提供相关自动化控制、动力与减速传动一体化技术解决方案服务。产品系列突出为客户定制，与客户自有系统深度融合的理念，在控制系统和驱动系统等自动化控制延伸整合。公司在经过详细市场调研或客户特定需求的基础上，进行产品研发的可行性分析，根据公司现有的研发技术实力，起草技术任务书，设计不同的研发方案进行设计评审，选中最优设计方案并进行产品试制，验证通过后送客户确认并承认，进而开始批量生产。企业采购基础的原材料和主要零部件，经过各类加工程序，制造成合格电机的产品，通过第三方运输并销售给客户，从而获取收入、利润及现金流。经过在微特电机行业多年的耕耘，企业研发了多项核心技术，现有 34 项有效的实用新型专利技术、拥有 13 项有效的省级、市级高新技术产品，两家核心子公司-电子公司、鼎唐公司均被认定为高新技术企业。企业打造了一支深刻理解企业的文化理念，适应企业商业模式，技术专业、团结奋进、拥有较好学习力的核心团队，为办公用品、金融电器、食品机械、户外产品、园林工具、电动滚筒、高端纺织机械、专用泵阀及执行器、开闭门装置、家用电器、汽车电器等多个行业的中高端客户提供：高性价比、节能高效率、结构精巧、电机与控制结合、与客户产品系统深度融合定制的产品和服务。长期以来，积累了一大批稳定优质客户，大多为 500 强企业、国内外上市公司、挂牌企业，或国内外行业的领军企业，并获得多家企业客户的优秀供应商荣誉。公司产品系列均为客户定制，与客户自有系统深度融合，完成后可替代程度较低，在客户整机中的产品性能、安装尺寸和价格与标准系列产品相比，有明显竞争优势。股份公司主要是作为下属子公司的投资主体，原先不进行具体产品的生产制造。完成首次融资后，逐步开始承担开拓市场、产品研发，销售部分产品及协调管理的事项，并将根据新产品的开发情况及客户的许可，逐步添置专用的设备，实现完整的产业模式。报告期内，母公司主要还是按照各子公司经营的情况，通过获取子公司的分红实现盈利。未来股份公司除了将作为三家子公司的投资主体，同时将作为产品研发及销售的主体，今后所有必要的产品认证、企业认证已经或者逐步以股份公司为主体申报，获得授权后自行组织生产销售或者授权子公司进行生产销售。另外，在客户方商业条件许可的情况下，逐步将子公司的业务向股份公司转移，以实现挂牌主体改善盈利条件的目的。电子公司与鼎唐电机通过为客户配套开发的产品方案，采购基础的原材料和主要零部件，经过各类加工程序，制成合格电机产品，通过第三方运输并销售给客户，从而获取收入、利润及现金流。在内部的产品分工布局安排上，电子公司偏向于交流感应电机、永磁同步电机及其控制系统为主，鼎唐公司偏向于直流有刷电机、直流无刷电机、交流串激电机、齿轮及蜗轮蜗杆减速电机及其驱动和控制系统为主。相互 补充，相互支持，同时也保持良性竞争。新金宇传动科技子公司的产品主要是齿轴、减速齿轮、蜗轮及减速机构总成等各类电机的零部件，对内销售给电子公司和鼎唐电机供其电机生产使用，同时也对外进行销售，从而获取收入、利润及现金流。公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生明显变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 13 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 (一一)经营经营计划计划 2017 年，国内外的经济形势在持续低迷之后略显复苏迹象，实体制造业产业的大环境依旧是持续下滑，大宗原材料价格出现大幅度的上扬。2017 年度国家的环保政策收紧，宏观经济去产能、去库存等各项政策持续落实，让企业的经营环境更加严峻复杂，公司面临着非常严峻的经济形势和发展压力。在董事会的领导下，全体员工不懈努力，企业积极的寻找企业发展前进的曙光和机遇，再次发挥迎难而上，自强不息的精神，积极开拓市场，寻找新的商业突破口，加大内控管理，加强研发投入，基本完成了年初的经营计划。截至报告期末，企业实际共完成营业收入约 25,136 万元，较 2016 年度增长 49.40%，公司实现净利润约 2,665 万元，较 2016 年度下降 10.72%，其中归属于挂牌公司股东的净利润为 2,495 万元，较 2016 年度增长 8.26%。且 2017 年度营业外收入仅为 23 万元，而 2016 年度因“新三板”挂牌等原因得到各种补贴约为 210 万元，即几乎所有的利润均为经营产生。考虑数据的可对比性，按照加权平均计算，2015、2016 及2017 年度净利润复合增长率为 10.32%，归属挂牌公司的净利润复合增长率为 21.13%，符合公司正常经营发展的比例。截至到报告期末，企业总资产达到约 21，888 万元，比期初增长 9.65%；在进行多次分配和购买少数股东权益之后，企业归属母公司净资产总额达到约 15,008 万元，比期初增长 17.85%。对比企业上期制定的企业经营业绩目标，本期内：营业收入：2017 年比 2016 年增长应不低于 10%，实际增长 49.40%，目标已达成。归属挂牌公司净利润（扣非后）：2017 年保持 2016 年利润指标，实际增长 13.04%，目标已达成。营业收入取得大幅增长的主要原因是：报告期内，公司利用募集资金和自有资金投入的新产品项目，已经开始逐步实现了量产产业化，逐步取得了经济效益。另企业自上年以来，加大了业务开发的力度，培育和新增几个大的客户。早期培育的客户形成了规模采购，加上欧美经济呈现复苏态势，大客户增加了订单等等原因，导致销售收入大幅的增长。营业净利润在报告期内回落的原因是，由于材料价格的波动，同时随着企业的快速发展，产量急剧扩大，虽然销售价格跟随着材料价格进行了适当调整，但是营业成本成本占比还是明显的上升，导致了报告期内净利润同比上年同期的净利润出现了一定幅度的回落。另企业部分产品为直接出口销售，收汇部分由于国际货币汇率的大幅波动，导致汇兑损益比较明显，财务部门的投资理财收益无法覆盖汇兑损失。在 2017 年下半年，企业收购了核心子公司的少数股东权益，导致并表后的归属母公司的比例上升，加权平均计算以后，弥补了归属挂牌公司净利润（扣非后）回落部分。如上期报告披露，2016 年度，企业采取了套期保值的理念，在 2015 年末硅钢价格上涨前，大额采购了硅钢片等生产物资，导致了 2016 年度的材料成本大幅摊薄，因此上期的净利润指标涨幅较大，在营业收入比上年度增长 9.68%的情况下，净利润比上年度增长 36.31%，存在偶然性的因素。报告期内，大宗原材料的价格涨幅较大，且在 2016 年末的原材料价格走势复杂多变，为了规避风险，企业未继续做套期保值的操作，因此 2017 年度大宗材料价格涨幅对营业成本的影响较大，导致了本期毛利率和净利率的下降，拉低了全年的净利润增长幅度。为了保持市场的竞争力，产品价格的调整无法跟上材料上涨的幅度。从大宗原材料的价格变动情况来看，铜和铝等有色金属涨幅较大，较大幅度的影响了电机定转子线圈等零部件的成本。另同比上个报告期的市场价格及年度的平均价格，涨幅非常明显。仅以硅钢材料计算，2015 年下旬，企业购买的材料价格约为 2800 元/吨，2016 年末和 2017 年初，普14 遍达到了 6400 元/吨，在报告期内，企业从市场买入，平均采购价格上涨到约为 5900 元/吨，详见下表：原材料材料 17 年 1 月份 17 年 12 月份 同比涨幅 硅钢材料-50WW800 6600 5850-11.36%铜 45076 52787 17.11%AL00 铝锭 13100 14750 12.60%102 铝锭 13800 15000 8.70%选取使用量最大的漆包线和硅钢片做平均价格对比：年份 铜-平均价 硅钢片-平均价 2016 年 37785 4365 2017 年 48781 5927 变动比例 29.10%35.78%根据中国外汇交易中心公布的美元/人民币的汇率中间价，2016 年 01 月 04 日为 1：6.5032，截至 2016年 12 月 30 日为 1:6.9370，全年人民币贬值了 7.2241%，考虑到外汇余额不多，汇兑损益上增加约 22 万元。2017 年 01 月 01 日为 1：6.945，截至 2017 年 12 月 31 日为 1:6.5018，全年人民币上涨了 6.8166%，汇兑损益上损失约 220 万元，大大的加重了企业的经营负担。按照上期披露的公司经营计划及目标，公司在 2017 年度的经营计划涉及产品主要集中在以下领域：中高端户外园林机械、户外工具、高端纺织机械设备、特殊阀门执行器、油泵水泵类、汽车改装市场产品；主要的产品类型以直流无刷电机及其控制系统、双电压直流电机、带齿轮、涡轮、行星轮减速装置的直流电机、小型三相同步电机、高精度齿轮减速感应电机、大转矩交流异步电机等等。同时将落实即将投产的大项目 4 个，预计或已经明确订单等技术确认的产品，尽快配置完成生产需要的人员、各项设备、模具、物料；完善工艺、工装、计量检具，确保小批生产及批量生产的顺利进行，实现营业收入。另外企业将继续保持对新产品新应用的研发和投入，根据市场的情况，积极推动新项目的立项、预研，保持企业的可持续发展。实际经营中，根据市场开发的情况，经营领域扩展了物流配送及传输市场的电动滚筒产品。新产品方面新增了清洗机用超高效交流电机。完成了以上产品的生产流水线布置及人员配备，配齐了生产人员及其他相关的生产要素，批量开始生产，实现了非常喜人的经营业绩。目前在研产品主要集中在以下领域：中高端户外园林机械、户外工具、高端纺织机械设备、特殊阀门执行器、油泵水泵类、清洗机、食品机械、电动滚筒、先进加工设备等市场领域产品；主要的产品类型以直流无刷电机及其控制系统、带齿轮、涡轮、行星轮减速装置的交、直流及无刷电机、小型三相同步电机、超高效交流电机、超高转速食品串激电机等等。截至本期末，基本已经实现量产或完成小批试产。报告期内，公司继续加强对知识产权的保护和产品的认证认可工作，为后续进行国内外市场开拓持续提供法律和许可性保障。截至到报告期末，公司合计有 34 项有效的实用新型专利授权，合计有十三种产品被认定为省级和市级高新技术产品并已取得相应认定证书。另有 14 项新申报专利项目，仍在有关部门的审核中。在 2017 年度，企业已经开始增加相关工作力度，并着手申报以挂牌公司为主体的知识产权证书和产品认证证书，逐步开始以挂牌公司为申请人开展产品认证申请工作，启动挂牌公司相关知识产权和高新技术企业申请工作。报告期内,以挂牌公司名义申请并获发国家 CCC 认证证书覆盖了企业交流电机及减速电机合计 672 个型号产品，另有鼎唐公司直流电机合计 117 个型号产品，通过国家 CCC 产品认证并获发更新后的证书。企业继续坚持产品的中高端路线，秉持为客户创造价值的理念，继续为客户提供定制、融合的产品，符合供给侧改革的大势，注重客户的使用体验，提高对产品及其售后的服务水平；不断的加大新产品、新应用领域的开发，并延伸产品链到总成状态，或配套控制系统、或增加减速机构等，取得了良好的经营效果。去年研发的很多产品，大多型号规格在上期末和本期形成了批量的销售，产生了经营的利润。不仅在营业收入等业务总量上保持着企业稳定的增长，而且与老产品相比，利润率也得到了保持甚至提升。本期15 内又有多个新项目的投入或持续的加大了项目投入，预计后续将逐步实现量产。2017 年，公司严格按照质量体系的要求，贯彻实施企业的质量目标和方针，踏实稳健的工作，保证了质量管理体系稳定，有效，在产品质量工作方面的成果也得到了大多数客户的认可。本年度公司整体及各子公司通过了 ISO9001:2008 版质量管理体系转版到 ISO9001:2015 版质量管理体系的认证及其审核，顺利通过了 CQC（中国质量认证中心）关于 3C 产品认证的现场抽查、UL 实验室对 UL 绝缘系统和产品认证的多次现场抽查审核。本期内，3C 产品认证已经实现覆盖了全部的量产型产品。新增了部分已完成或研发中产品的 UL 认证、CE 认证、VDE 认证等相关的产品认证工作。报告期内，为了便于管理，提升效率，电子公司进行了搬迁，整体迁入北厂区，重新调整工厂生产和人事布局，优化了企业生产环境和流程。(二二)行业情况行业情况 报告期内，钢铁行业仍面临产能过剩的情况，钢铁行业的发展直接受到国家宏观经济发展及调控政策影响，政府不断加大产业调整力度及治理环境污染的力度，实现可持续发展将成为行业主旋律，预计在未来较长一段时间内，产业调整政策不会改变。有色金属等等大宗材料，受国际供需关系的影响较大，涨幅较大而且保持高位运行状态；期初以来，国际金融风云变化，随着人民币加入 SDR 货币篮子的政策落地，货币国际化的推进，以及美元的长期走弱表现，导致人民币的大幅升值；加上环保新政，很多小型零部件加工企业关停并转，或者上马环保措施，导致产品的成本上升。报告期内，超过半数的电机企业业绩滑坡，普遍原因主要受原材料、人工成本上涨、人民币汇率大幅度升值及政策补贴退坡等等因素影响。而 2018 年，原材料波动及高位运行、人工成本上涨、人民币汇率维持在现有汇率小幅波动等等因素，还将继续深化影响电机行业，甚至对整个制造实体企业的经营情况都产生了不利的影响。企业需要顺应行业的变化，积极抓住发展的机遇，加大开发力度，改进运营管理 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 43,885,487.74 20.05%41,567,311.04 20.82%5.58%应收账款 70,344,959.84 32.14%53,372,166.37 26.74%31.80%存货 36,813,925.54 16.82%38,262,895.83 19.17%-3.79%长期股权投资 0.00%0.00%0.00%固定资产 36,043,184.67 16.47%36,491,060.05 18.28%-1.23%在建工程 0.00%0.00%0.00%短期借款 0.00%0.00%0.00%长期借款 0.00%0.00%0.00%资产总计 218,877,126.76-199,612,307.23-9.65%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，发生资产负债结构项目重大变化的是应收账款项目，详细分析如下：应收账款增额为：16,972,793.47 元，变动比例 31.80%，占总资产的比重为 32.14%，增额部分占总资产的比例为：7.75%。报告期内，由于企业的市场开拓和新项目投产，企业的订单大幅上升，销售数量和16 销售额急剧上升，且均为较为优质的客户，销售账期能够满足企业内控的账期要求。全年的销售收入增长额为：83,116,083.81 元，增长幅度 49.40%，应收账款增额部分占销售增长增额部分的比例为 20.42%。上期末，应收账款占销售收入的比例为 31.72%，本期末，应收账款占销售收入的比例为 27.99%，同比下来，由于企业对应收款的管理比较严格，虽然销售收入大幅上升，但是通过积极细致的销售工作，能够及时的收回客户的货款，不存在导致企业的应收账款比率变差情形。在报告期末，应收账款周转率与往年的比较，2016 年度期末，应收账款周转率为 3.53，应收账款周转天数为 102.05 天；本期末，应收账款周转率为 4.06，应收账款周转天数为 88.64 天；同比下降 13.41天，应收账款的运营效率提升 15.13%。不存在企业应收账款导致的经营恶化情形。报告期末，审计师事务所已经按照会计准则的要求，对应收账款按账龄分析法计提了坏账准备。公司认为，企业的资产和负债结构，未发生明显的不良变化，企业的资产质量良好，且企业的现金流充足，未对企业的经营产生明显的不良影响；2.2.营业情况营业情况分析分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 251,364,973.69-168,248,889.88-49.40%营业成本 190,554,639.27 75.81%113,127,252.13 67.24%68.44%毛利率%24.19%-32.76%-管理费用 24,515,221.24 9.75%19,721,629.24 11.72%24.31%销售费用 2,735,105.31 1.09%2,306,453.62 1.37%18.58%财务费用 1,078,288.68 0.43%-2,488,352.36-1.48%-143.33%营业利润 30,336,717.98 12.07%33,417,686.39 19.86%-9.22%营业外收入 230,935.23 0.09%2,097,713.01 1.25%-88.99%营业外支出 69,302.72 0.03%50,627.10 0.03%36.89%净利润 26,641,899.39 10.60%29,840,647.93 17.74%-10.72%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，利润构成项目发生重大变化的有营业收入、营业成本、财务费用、营业外收入和营业外支出项目项目，详细分析如下：1、报告期内，营业收入增长额为 83,116,083.81 元，增长率达到了 49.40%，主要的原因有：报告期内，国内外的经济形势在持续低迷之后略显复苏迹象，新需求比较旺盛；整个微特电机行业，大多企业呈现了增长的态势，特别是先进制造业、新能源领域及高端装备业等等。企业在报告期内，为了化解经营压力，按照上期董事会工作报告制定的工作计划和方针，坚持销售激励计划，每月总结汇报，工作重心放在开发年销售潜力在 100 万以上的规模客户，把有限的资源集中到有潜力的客户身上去。报告期内，千万销售以上客户新增一家，且上期一家千万以上的客户跨越至五千万以上销售规模。五百万销售规模以上的客户新增四家，一百万销售规模以上的客户新增四家。大大分散了客户的依赖和经营的市场风险。并完成了 2017 年市场开发的目标：报告期内，企业利用募集资金和自有资金，加大了产品开发的投入和力度。去年和期初研发的很多产品，在本期形成了批量的销售，产生了经营的利润。不仅在营业收入等业务总量上保持着企业稳定的增长，而且与老产品相比，销售价格也得到了提升。2、报告期内，营业成本增长额为 77,427,387.14 元，增长幅度达到了 68.44%，已经大于了销售收入17 增长的幅度，所以也导致了毛利率的下滑。排除销售增长因素，同比上期增长幅度为 19.04%。电机行业，甚至在大多数制造型企业，都在报告期内普遍发生了类似情况。主要的原因有：报告期内，国家的宏观经济调控的各项政策持续落实，环保政策收紧，去落后产能持续实施，导致大宗原材料价格持续上涨或在高位运行；从大宗原材料的价格变动情况来看，铜和铝等有色金属涨幅较大，较大幅度的影响了电机定转子线圈等零部件的成本。另同比上个报告期的市场价格及年度的平均价格，涨幅非常明显。仅以硅钢材料计算，2015 年期末，企业为 2016 年度购买准备的材料价格约为 2800 元/吨，2016 年末和 2017 年初，普遍达到了 6400 元/吨，在报告期内，企业从市场买入，平均采购价格上涨到约为 5900 元/吨。详见第四节管理层讨论与分析之二、经营情况回顾（一）经营计划相关章节的内容。3、报告期内，财务费用增加额为 3,566,64