833444_2017_华恒股份_2017年年度报告_2018-04-26.pdf

1 证券代码：证券代码：833444 证券简称：证券简称：华恒股份华恒股份 公告编号：公告编号：2018-004 2017 年度报告 华恒股份 NEEQ:833444 昆山华恒焊接股份有限公司（KUNSHAN HUAHENG WELDING CO.,LTD）2 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、华恒焊接、华恒股份 指 昆山华恒焊接股份有限公司 华恒管理 指 上海华恒企业管理有限公司，系本公司控股股东 宝盛投资 指 无锡宝盛投资咨询管理有限，持有本公司 6.17%股份 三一能源 指 三一重型能源设备有限公司，原名三一电气有限责任公司，持有本公司 3.70%股份 工程中心 指 昆山华恒工程技术中心有限公司，系本公司全资子公司 上海华恒 指 上海华恒焊接技术有限公司，系本公司全资子公司 华恒租赁 指 昆山华恒租赁服务有限公司，系本公司全资子公司 徐州华恒 指 徐州华恒机器人系统有限公司，系本公司全资子公司 光腾智能 指 昆山光腾智能机械有限公司，系本公司全资子公司 华恒切割 指 昆山华恒切割系统有限公司，系本公司全资子公司 四川华恒 指 四川华恒自动化设备有限公司，系长沙华恒全资子公司 利双机电 指 苏州利双机电有限公司，系本公司全资子公司 长沙华恒 指 长沙华恒机器人系统有限公司，系本公司全资子公司 机器人 指 昆山华恒机器人有限公司，原名昆山工研院工业机器人研究所有限公司，系本公司全资子公司 埃森电子 指 昆山埃森电子商务有限公司，系本公司全资子公司 印度华恒 指 HUAHENG AUTOMATION PRIVATE LIMITED，系本公司全资子公司 马来西亚华恒 指 HH AUTOMATION SDN BHD，系本公司控股子公司 主办券商、南京证券 指 南京证券股份有限公司 公司章程 指 昆山华恒焊接股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法“三会”指 股东大会、董事会、监事会 本年度、报告期 指 2017 年度、2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐绪炯、主管会计工作负责人邓清刚及会计机构负责人（会计主管人员）邓清刚保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 外部宏观经济和下游行业持续下滑的风险 公司产品主要应用于工程机械、石油化工、轨道交通、矿山机械、船舶制造、航空航天及军工等高端装备制造领域。作为下游行业的固定资产投入，公司产品的市场需求与我国固定资产投资增速以及下游行业产业升级的迫切程度密切相关，而前述因素受我国宏观经济的周期性变动影响较大。近年来，我国宏观经济持续低迷，经济增长面临较大下行压力，我国固定资产投资增速也逐步降低。公司及下游所属装备制造业与宏观经济周期性走势密切相关，当宏观经济处于下降周期时，受制于自身盈利的减少，下游行业投资意愿下降，影响其对公司产品的需求，公司业绩存在下滑的风险。新增固定资产折旧以及研发投入导致业绩下滑的风险 作为装备制造企业，公司自身对固定资产的投资较大，公司固定资产折旧持续增加。此外，公司注重产品的技术研发与创新，每年均有较大的研发投入。如果公司未来新增收入不足以弥补新增折旧和研发等费用，公司将面临经营业绩下滑的风险。技术开发及技术成果转化风险 现代化工业生产对机器人自动化装备的技术水平、稳定性及应用能力要求不断提高，尤其是工业机器人自动化装备技术升级速度加快，产品更新周期缩短，对自动化装备的研发、应用速度和周期提出了更高要求。虽然目前公司 200 多项专利技术部分已经产业化，但如果公司在产品研发和应用周期方面新的技术突破和研发力量不足，未来研发滞后于市场需求，或实验室技术在转化为应用产品时达不到预期，将对公司可持续发展产生不利影响。5 市场拓展风险 面对国内外市场的激烈竞争，企业劳动力成本、环境保护、加工工艺技术质量以及生产效率要求的不断提高，中国制造业技术升级改造是行业发展的必然趋势。在面临机器人自动化市场竞争，以及受各领域产业升级进程的限制情况下，公司如果不能抓住市场机遇，满足各行业机器人自动化升级的不同需求，将对公司的未来市场拓展产生一定影响。技术泄密及人才流失的风险 机器人自动化装备制造是集加工工艺、自动控制、精密机械设计制造于一体的综合技术领域，技术壁垒较高。技术先行是公司的竞争战略，对公司生存与发展具有决定性作用，公司的技术进步依赖一支高素质的研发团队。虽然为了防止技术泄密并稳定技术团队，公司建立和完善了严格的技术保密措施，与核心技术人员签署了保密协议、竞业限制协议，并采取了一系列激励措施，主要核心技术人员均持有公司的股份，上述措施对稳定核心技术团队发挥了重要作用。但随着企业间人才竞争的日趋激烈，公司存在核心技术人员流失和技术泄密风险，将对公司的经营以及保持持续的创新能力产生一定影响。异地管理风险 为落实公司战略目标、提升整体竞争力，公司在生产、销售和服务上进行全国性的布局。目前，公司在上海、昆山、徐州、长沙、成都设立了子公司，在马来西亚、印度设有海外公司。生产、销售逐步多元化。公司的组织架构和管理体系日益复杂，这对公司的管理水平提出更高的要求。在新的公司架构下，如果公司不能适应新形势变化对公司管理进行革新，可能出现因管理不能适应规模迅速扩张而引致的风险。应收账款和存货余额较大的风险 报告期内，公司应收账款较上年度上升 56.78%，如果客户本身经营状况出现恶化，将对公司应收账款的安全产生影响并对公司财务状况产生不利影响，从而引致经营风险。报告期内，公司存货账面价值金额较大，形成了较大的资金占用。如果公司不能加强存货管理，加快存货周转，将存在存货周转率下降引致的经营风险。税收优惠政策及政府补助变化的风险 报告期内，公司享受的税收优惠及政府补助占公司利润总额的比例较大。税收优惠政策到期后，若公司无法享受到新的优惠政策，或公司无法持续取得政府补助，会对公司经营业绩产生一定影响。新设海外子公司的管理风险 目前，公司已在马来西亚设立控股合资的马来西亚华恒公司，在印度设立独资的印度华恒公司，公司生产、销售全面进入国际化，这对公司的涉外管理提出了更高的要求，公司急需一批国际化的管理、技术人才及跨国管理经验，如果公司在人才、管理等方面不能适应国外环境，可能出现因管理适应国外环境而引致的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 昆山华恒焊接股份有限公司 英文名称及缩写 KUNSHAN HUAHENG WELDING CO.,LTD 证券简称 华恒股份 证券代码 833444 法定代表人 徐绪炯 办公地址 昆山市开发区华恒路 100 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘玮 职务 董事会秘书 电话 0512-87880671 传真 0512-87880690 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 昆山市博士路 1588 号邮编：215300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1995 年 5 月 23 日 挂牌时间 2015 年 8 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-专用设备制造业-环保、社会公共服务及其他专用设备制造-其他专用设备制造 主要产品与服务项目 工业机器人自动化装备的研发、生产和销售。作为在焊接工艺技术、工业机器人、自动化、智能化装备领域提供一体化解决方案的现代服务型制造企业，公司产品主要包括焊接机器人成套设备、焊接自动化专用设备、全位置管焊设备、切割自动化设备、物流仓储自动化设备和行星摆线减速器等，广泛应用于工程机械、石油化工、轨道交通、矿山机械、船舶制造、航空航天、军工、海洋工程、核电、医药等高端装备制造领域和其他国民经济重要行业。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）81,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 7 控股股东 上海华恒企业管理有限公司 实际控制人 徐绪炯 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9132050060828139XX 否 注册地址 昆山市开发区华恒路 100 号 否 注册资本 81,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 南京证券 主办券商办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 389 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 廖传宝、鲍光荣、钱明 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 至901-26 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 1.2018 年 1 月 15 日起，公司转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 378,096,796.59 236,327,676.20 59.99%毛利率%39.75%42.97%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,877,807.77 3,588,833.78 342.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,442,654.94-16,700,748.19 126.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.42%0.82%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.95%-3.81%-基本每股收益 0.20 0.04 400%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 909,810,054.46 784,328,425.84 16.00%负债总计 448,405,750.53 316,405,084.79 41.72%归属于挂牌公司股东的净资产 458,580,204.21 443,225,945.38 3.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.66 5.47 3.47%资产负债率%（母公司）43.83%38.79%-资产负债率%（合并）49.29%40.34%-流动比率 1.60 2.02-利息保障倍数 3.08 1.31-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 8,293,375.40 51,599,598.85-83.93%应收账款周转率 2.79 1.94-存货周转率 0.91 0.69-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.00%-0.16%-营业收入增长率%59.99%20.26%-净利润增长率%313.76%108.33%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 81,000,000 81,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 223,085.18 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,555,857.05 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 143,861.12 除上述各项之外的其他营业外收支净额 245,936.76 非经常性损益合计非经常性损益合计 13,168,740.11 所得税影响数 1,562,089.08 少数股东权益影响额（税后）171,498.20 非经常性非经常性损益净额损益净额 11,435,152.83 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 10 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-141,632.22-营业利润-21,128,556.66-20,986,924.44-营业外收入 23,360,933.69 23,219,301.47-11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司属于“制造业-专用设备制造业-环保、社会公共服务及其他专用设备制造-其他专用设备制造”，具体可细分为焊接/切割自动化装备制造业、物流自动化装备制造业和机器人关键核心基础零部件装备制造业。公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有国家级企业博士后工作站和国家级焊接机器人培训中心，拥有中国-乌克兰焊接工艺技术国际联合实验室、江苏省焊接自动化装备重点实验室等重点研发机构，拥有具有国际先进水平的实验、加工、检测设备，承担了多项国家级、省级科研项目。公司是国家级知识产权优势企业，拥有中国授权专利 219 项，其中发明专利 94 项；PCT 专利 2 项；2017 年，公司机器人智能焊接专利获国家优秀专利奖；拥有中国软件著作权 139 项；拥有中国注册商标 38 项，印度注册商标 2 项，马来西亚注册商标 2 项。公司作为在工业机器人、焊接工艺技术、自动化和智能化装备领域提供一体化解决方案的现代服务型制造企业，是国内少数对机器人自动化装备核心模块具有完整自主研发和生产能力的企业。产品主要包括焊接机器人成套设备、焊接自动化专用设备、全位置管焊设备、切割自动化设备、物流仓储自动化设备、行星摆线（RV）减速器等，广泛应用于工程机械、石油化工、轨道交通、矿山、船舶制造、航空航天、军工、海洋工程、核电、医药等高端装备制造领域和其他国民经济重要行业。公司采用直销、经销商、租赁服务、海外、网络等组合销售模式，公司在昆山、上海、徐州、长沙、成都设有公司，在全国各地设有 20 多个办事处，直接面对客户开展销售与服务；公司在国内拥有 70 多个和企业多年合作的经销商，对公司产品进行代理销售与服务；公司设有设备租赁公司，为客户提供优质的设备租赁服务；公司在马来西亚和印度设有子公司，在美国、欧洲、巴西、东南亚等地拥有代理商，近年来，海外销售保持年均 30%以上的增长。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化；报告期后至报告披露日，公司的商业模式亦未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现：营业收入 37,810 万元，同比上升 59.99%；营业总成本 38,336 万元，同比上升 48.88%；归属于母公司股东的净利润 1,588 万元，同比上升 342.42%；归属于母公司股东扣除非经常性损益的净利润 444 万元，同比上升 126.60%；经营活动产生的现金流净额 829 万元，同比下降 83.93%，12 报告期内，公司订单增长，购买商品、接受劳务支付的现金相比去年同期增长 8,235 万元；报告期内，存货周转率较低，主要系工程产品生产周期及交货周期较长，本报告期内未交付订单较大幅度增长，为满足订单的及时交货需要预备库存。受外部宏观经济和下游行业周期性波动的影响，市场总体需求上升，为了应对上述市场变化，公司加快了产品结构优化和市场开拓的力度，国内外市场均取得了较好的进展。报告期内，公司新增订单 6.32亿元，同比增长 123%，呈现大幅增长趋势。一、一、积极拓展积极拓展国国内内市场市场 报告期内，公司六大类产品的订单均有大幅提升。公司的“智能物流系统”，成功应用于供应链物流（外部物流）-电子信息产品的第三方仓储物流行业；和与生产流程和及工艺相关的生产物流（内部物流）-汽车线束生、零部件加工装配等行业。公司的“模块管道智能制造系统”在中油海、中石油、中石化、中国化工等行业龙头企业取得较好的业务增长，在泰国和中东获得两条管道预制线的订单。“承压容器管道智能装备”在低温储运槽车、新型染色机组、超高压封闭母线、生物科技超高纯度罐体以及精酿啤酒行业得到新应用。公司新获大型工业空调机组智能车间、低温容器自动化生产线、精酿啤酒罐体生产线等多个具有行业影响力的智能制造项目。公司核电项目顺利完成用户的预验收,打破该行业产品的焊接长期依赖进口的局面;在成功开发出新型数字化程控焊接电源 iOrbital 5000 的基础上，获得燃气节能空调行业龙头企业焊接自动化生产线订单，并通过预验收。公司完成应用于桥梁行业的“伸缩缝焊接机器人系统”；完成槽钢滚轮座产品的“机器人上料”-“机器人点焊”-“中频加热”-“机器人满焊”-“机器人码垛”等全过程机器人自动化生产线；完成应用于生产、办公及零售等领域的“智能货柜系统”，在海关、精密仪器设备、药品等行业实现销售，并出口美国、马来西亚、印度、港澳台等地区。针对电梯行业龙头企业的市场需求，公司完成具有国内领先水平“基于 MES 系统的曳引机智能制造产线”，新承担“自动扶梯桁架智能制造生产线”，上述项目先后被列为 2016 年及 2017 年上海智能制造示范项目，具有良好的行业示范作用。二、二、稳步发展稳步发展国国外外市场市场 公司整体海外订单较去年同期同比增加 60%。印度华恒公司，首获印度及中东地区“管道智能焊接车间”的订单，为后续“管道智能焊接车间”推广奠定了重要的基础。印度华恒公司增加了标准的普通焊接电源销售，为经销商网络销售提供了良好的产品平台。马来西亚华恒公司完成了东南亚市场经销商网络的建设，泰国，印度尼西亚和越南经销商都获得新订单。马来西亚华恒公司在“Metaltech”展会上成功展示了海宝新型等离子切割系统，成为东南亚第一家海宝新型等离子切割机成套生产商。三、重点研发项目进展三、重点研发项目进展 1、高精度、低成本的新型减速器高精度、低成本的新型减速器 摆线针轮行星(RV)减速器具有体积小、减速比高、刚性好等技术特点，成为工业机器人关键基础件。由于产品的精度、可靠性、稳定性要求高，长期承受较大的交变载荷，对设计、加工、材料和热处理等工艺技术装备要求极高。市场被日本等 4 家国外公司所垄断，成为制约中国工业机器人发展的主要瓶颈之一。报告期内，公司弹性补偿专利技术（ECT）的减速器产品 ETC-40E 通过产品中试，即将投入实际应用。弹性补偿技术产品在测试中表现出13 优异的抗冲击性和精度持久保持能力，将有助于用户工业机器人及智能装备产品的整体性能的提升。公司高刚性高精度减速器产品，通过国际知名机器人厂家的性能测试，被列入其核心部件供应商名单。2、“智能仓储物流”管理及控制软件系统“智能仓储物流”管理及控制软件系统 围绕智能物流及仓储自动化需求，公司扩建了智能物流软件团队，开发设计仓库管理软件（WMS）和“轨道线”、“提升机”、“堆垛机”、“木牛流马”等智能物流装备的控制系统（WCS），与各类硬件设备对接，实现仓储及转运的信息化和智能化。提升客户管理水平，提高设备利用效率。应用上述技术，为国内第三方物流龙头企业设计的“电子信息行业第三方仓储及分拣配送智能化新模式”通过系统及流程优化，智能化分拣配送，提高生产效率效益，实现日出入库 4.7 万箱；物料配送周期 2.5 小时。整体技术指标达到国际先进水平。3、新型高速、高效自动化切割设备及自动化生产线新型高速、高效自动化切割设备及自动化生产线 面对高速、高效率、高精度切割的市场需求，公司成功开发出：1）“大功率激光管、板切割一体机”-五轴四联动，具有平板和管子切割的双重功能。2）“激光切管机”-主要用于圆管、方管、矩形管等型材的切割。3）“新型精细等离子切割机”-采用新型等离子（XPR300）和基于网络控制系统（EDGE Connect），具有水雾切割、混气切割及氧等离子切割等多种功能。4）“机器人型材切割生产线”-针对 H 型钢、方管、槽钢等建筑钢结构件，具有定尺切割、开孔、坡面等任意形状的三维切割。4、弧焊实验中心建成并投入使用弧焊实验中心建成并投入使用 中-乌焊接工艺技术国际联合重点实验室-弧焊实验中心建成并投入使用，目前正在开展：高效深熔焊工艺、磁控电弧工艺、A-TIG 焊接、激光-MIG、等离子-MIG、激光-热丝等领域的研究；以及新型复合电弧焊工艺技术市场化的评估；机器人管板焊接系统、数控管-板焊接系统（均实现 1 人操作 4 套焊接设备）；新型焊接工艺在航空航天、化学品船、低温储运等领域的推广与应用研究。公司研制的“热丝 TIG 焊工艺及装备”和“福建福清核电厂 5、6 号机组控制棒驱动机构 OMEGA 型密封焊缝切割机、焊接机”两个项目通过江苏省新产品鉴定，整体达到国际先进水平。公司与中海油联合研制的“超大薄壁管径端面数控坡口加工系统”通过中海油系统的专家鉴定。5、超窄间距焊枪等多项新产品研发成功超窄间距焊枪等多项新产品研发成功 超窄间距焊枪，带有 AVC 和 OSC 功能的全位置密封焊钳（TOA50）已经是世界上最小的焊枪，报告期，为了解决锅炉行业用户更小间距的焊接需求，公司成功研发出 TOA40 焊枪，其可焊窄间距又在 TOA50基础上再次缩小 39%，市场前景非常看好。Tube master 200 程控焊接电源，电源小型化是安装行业一直追求的目标，进口产品在中国市场站主导的主要原因之一就是其电源的小型化。公司在原有 iOrbital 2000 电源的基础上，成功开发出中国最小的管焊电源仅 20KG，目前实现市场销售，获得了客户的好评，市场前景广阔。6、面向电梯行业“智能制造车间”面向电梯行业“智能制造车间”1)基于 MES 系统的曳引机智能制造产线 以曳引机的自动化、智能化装配为牵引，实现基于机器人和机器视觉的智能装配技术在复杂产品装配中的应用。应用机器人自动装配技术、曳引机在线调试技术、视觉传感技术、数字化仿真系统等核心技术；完成了曳引机自动化装配线、曳引机闸瓦组件自动装配装置、定子铁芯激光焊接装置、转子磁钢自动粘贴装置的核心技术的研发和设备的研发及产业化应用。14 2)自动扶梯桁架智能化生产线 面对自动扶梯生产产能、人员成本、质量保证的压力，应用机器人自动化加工技术、视觉传感技术、激光加工技术、机器人自动喷涂技术、数字化仿真技术、制造执行系统（MES）等智能制造核心技术，开发研制出“自动扶梯桁架智能化生产线”，提升产品生产能力和智能制造水平。7、长沙华恒研发中心开始建设、长沙华恒研发中心开始建设 长沙华恒公司致力于智能物流输送和智能分拣设备及其相关软件的研发，目前拥有专职技术研发人员 30 人，项目经验丰富的调试人员 25 人，报告期内，新接智能物流装备订单超过 12000 万元。为了进一步提升企业在智能制造装备领域的设计、制造能力，公司已投资建成 10000 的生产厂房，7200 的研发中心将于 2018 年下半年月投入使用。(二二)行业情况行业情况 公司产品主要应用于工程机械、石油化工、轨道交通、矿山机械、船舶制造、航空航天及军工等高端装备制造领域。随着工业 4.0 和中国制造 2025 的不断深入，工业互联网的发展成为国家的重要发展战略，受宏观经济环境持续向好，及国家智能制造、机器换人等政策的引导，上述上游产业的技术改造、设备投资需求也保持持续增长，因此公司所在机器人焊接/切割自动化、物流自动化行业，将整体保持持续增长趋势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 71,350,432.49 7.84%63,593,918.36 8.11%12.20%应收账款 126,385,730.64 13.89%80,611,730.69 10.28%56.78%存货 288,298,402.20 31.69%214,004,113.26 27.29%34.72%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%0.00%固定资产 284,920,209.31 31.32%299,094,183.67 38.13%-4.74%在建工程 7,010,099.50 0.77%1,588,840.81 0.20%341.21%短期借款 116,000,000.00 12.75%64,300,000.00 8.20%80.40%长期借款 0 0.00%0 0.00%0.00%资产总计 909,810,054.46-784,328,425.84-16.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期末应收账款较上期末增加 56.78%，主要系本期营业收入较上期增长 59.99%，应收账款尚未到收款期；2、本期末存货较上期末增加 34.72%，主要系下游行业需求增加，公司销售订单增长，为提高订单准时交货而增加存货备库。3、本期末在建工程余额较上期末增加 341.20%，主要系长沙厂房及办公楼建设项目投入；4、短期借款较上期末增长 80.40%，主要系根据公司年度计划需求，以及报告期内经营业务资金的回笼和到期用款预测，公司对银行借款区分短期借款和长期借款。本期新增借款中流动资金借款额度增加，一年内到期的长期借款大幅减少，补充流动资金需求。15 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 378,096,796.59-236,327,676.20-59.99%营业成本 227,794,641.10 60.25%134,785,209.32 57.03%69.01%毛利率%39.75%-42.97%-管理费用 81,250,131.94 21.49%70,940,058.81 30.02%14.53%销售费用 55,313,962.05 14.63%42,871,424.24 18.14%29.02%财务费用 6,974,865.99 1.84%3,984,226.05 1.69%75.06%营业利润 8,380,944.23 2.22%-20,986,924.44-8.88%139.93%营业外收入 3,725,517.83 0.99%23,219,301.47 9.83%-83.96%营业外支出 149,923.38 0.04%407,985.57 0.17%-63.25%净利润 15,801,781.66 4.18%3,819,047.03 1.62%313.76%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入较上期增加 14,176.91 万元，增长 59.99%，营业成本较上期增加 9,300.94 万元，增长69.01%。主要原因系下游行业需求增加，本期公司销售订单实现较大幅度增长；2、管理费用较上期增加 1,031.0 万元，增长 14.53%。主要原因系本期研发支出较上年同期增加 1,142.23万元，增加 31.45%，折旧费减少 252.20 万元，降低 31.65%；3、本期销售费用较上期增加 1,244.25 万元，增长 29.02%，主要原因系公司为进一步加大了市场拓展力度，充实了销售人员，销售费用中的职工薪酬本期较上期增长 13.56%，销售服务安装调试费用增加 642.08万元，增长 77.01%，业务招待费增加 108.73 万元，增长 59.33%；4、财务费用本期发生额较上期上升 75.06%，主要系本期外币货币性项目汇兑损失增加所致。5、本期营业外收入较上期减少降低 84.05%，主要原因系财政部颁发的财会（2017）30 号文明确对财务报表格式的调整，将属于企业日常活动相关的政府补助计入“其他收益”栏目，不再在营业外收入栏目；6、本期净利润较上期增加 1,198.27 万元，增长 313.76%，主要原因系本期公司业务较大幅度增长，管销费用占营业收入比降低所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 362,143,675.14 223,297,806.99 62.18%其他业务收入 15,953,121.45 13,029,869.21 22.44%主营业务成本 222,889,984.95 131,483,330.20 69.52%其他业务成本 4,904,656.15 3,301,879.12 48.54%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%16 焊接机器人成套设备 126,151,984.47 34.83%76,441,499.34 34.23%焊接自动化专用设备 87,769,647.97 24.24%72,276,401.28 32.37%全位置管焊设备 37,192,591.23 10.27%29,144,674.29 13.05%切割自动化设备 22,184,822.62 6.13%19,540,870.16 8.75%物流仓储智能化设备 15,775,310.68 4.36%4,876,673.51 2.18%其 他 73,069,318.17 20.18%21,017,688.41 9.41%合计 362,143,675.14 100.00%223,297,806.99 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、受益于公司总体业务增长，相比去年，各类产品收入都有所增长，不同类别产品增长的幅度各异；2、相比去年，本年归入其他类的产品备件销售增长显著，得益于本年成套设备增长和下游厂商周期性产品设备更新；(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 24,007,692.29 6.35%否 2 第二名 20,880,341.87 5.52%否 3 第三名 16,166,837.60 4.28%否 4 第四名 12,905,982.95 3.41%否 5 第五名 10,235,241.02 2.71%否 合计合计 84,196,095.73 22.27%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 23,582,585.53 15.50%否 2 第二名 20,624,861.84 13.55%否 3 第三名 13,248,067.58 8.71%否 4 第四名 10,908,995.33 7.17%否 5 第五名 5,955,432.03 3.91%否 合计合计 74,319,942.31 48.84%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 17 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 8,293,375.40 51,599,598.85-83.93%投资活动产生的现金流量净额-18,278,195.49-21,491,869.21 14.95%筹资活动产生的现金流量净额-1,284,121.83-10,977,457.04 88.30%现金流量分析现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流净额较上期减少 4,330.62 万元，主要原因系本期下游厂商需求增加，公司订单及销售增长，为满足市场需求增加材料采购和扩大生产投入。2、本期筹资活动产生的现金流净额较上期增加 969.33 万元,，主要原因系相比上年，本年资金需求相对平衡，而上年业务较资金需求量相对低，提前偿还了部分银行贷款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 主要控股子公司、参股公司情况：子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例%取得方式 直接 间接 徐州华恒 江苏省徐州市 江苏省徐州市 制造业 100.00-设立 长沙华恒 湖南省浏阳市 湖南省浏阳市 制造业 100.00-设立 上海华恒 上海市 上海市 商品销售 100.00-设立 四川华恒 四川省成都市 四川省成都市 商品销售-100.00 设立 华恒切割 江苏省昆山市 江苏省昆山市 制造业 100.00-设立 华恒租赁 江苏省昆山市 江苏省昆山市 服务业 100.00-设立 苏州利双 江苏省昆山市 江苏省昆山市 制造业 100.00-企业合并 机器人 江苏省昆山市 江苏省昆山市 制造业 100.00-设立 华恒工程 江苏省昆山市 江苏省昆山市 软件开发 100.00-设立 光腾智能 江苏省昆山市 江苏省昆山市 制造业 100.00-设立 埃森电子 江苏省昆山市 江苏省昆山市 服务业 100.00-设立 印度华恒 印度 印度 制造业 100.00-设立 马来西亚华恒 马来西亚 马来西亚 商品销售 67.55-设立 续上表 子公司名称子公司名称 本期末总资产（元）本期末总资产（元）本期末净资产本期末净资产（元）（元）本期营业收入（元）本期营业收入（元）本期净利润本期净利润（元）（元）徐州华恒 225,498,471.08 92,680,950.89 143,021,114.11 16,060,643.02 华恒工程 132,190,281.74 62,077,854.26 46,920,429