832718_2017_玖隆再生_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

公告编号：公告编号：2018 8-01515 1 2017 年度报告 玖隆再生 NEEQ:832718 苏州玖隆再生科技股份有限公司(SUZHOU JIULONG RECY.&TECH.CO.,LTD）公告编号：公告编号：2018 8-01515 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017年3月，玖隆再生获得“2016年度常熟十大新经济企业”称号。2017年3月，董事长唐国明先生获得“2016常熟十大新经济人物”荣誉称号。公告编号：公告编号：2018 8-01515 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.21 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.23 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节第九节 行业信息行业信息.28 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.28 第十一节第十一节 财务报告财务报告.32 公告编号：公告编号：2018 8-01515 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、玖隆公司、玖隆再生 指 苏州玖隆再生科技股份有限公司 有限公司 指 常熟市玖隆材料科技有限公司 力赛柯 指 江苏力赛柯环保材料科技有限公司 常熟百纳 指 常熟百纳再生资源有限公司 百纳物流 指 常熟百纳物流有限公司 正唐投资 指 苏州正唐投资企业(有限合伙)美合投资 指 苏州美合投资企业(有限合伙)关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 全国股份转让系统、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、本年度、报告期 指 2017 年度 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会通过的苏州玖隆再生科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等的统称 PET 指 Polyethylene terephthalate 简称 PET 或 PEIT 俗称涤纶树脂;是对苯二甲酸与乙二醇的缩聚物,与 PBT 一起统称为热塑性聚酯,或饱和聚酯。线型热塑性塑料 指 热塑性塑料加热时软化,易熔融,且熔融时变得透明,常能从熔体拉出丝来,通常易于热合。再生涤纶短纤 指 利用废旧聚酯瓶片,纺丝废丝,泡泡料,浆块做原料,废旧瓶片经过粉碎、清洗,各种料的混合物经过干燥,熔融挤出,纺丝,卷绕,集束,牵伸,卷曲(同时根据客户的需求在卷曲的时候添加不同的油剂),松弛热定型,切断后形成不同长度的涤纶短纤.长度一般为 30mm-150mm,纤度有2.5D-20D 很多规格,属于再生资源的充分利用,有很多不同的品种,如普通纤维,中空纤维,三角丝,阻燃纤维等,现在一般用于家具、玩具的填充料行业,床上用品、服装行业,针刺棉行业,缝编布行业。再生涤纶长丝 指 涤纶长丝,是长度为千米以上的丝,长丝卷绕成团。公告编号：公告编号：2018 8-01515 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人唐国明、主管会计工作负责人钱君发及会计机构负责人（会计主管人员）管玉芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 资产抵押风险 力赛柯的房屋建筑物及土地使用权为公司及力赛柯的短期借款提供担保。如果公司不能按时足额偿还贷款本息,公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施,从而对公司的正常生产经营产生不利影响。短期偿债风险 公司资本结构和财务结构不合理,以负债为主的资本结构,以短期负债为主的财务结构,使得公司偿债压力较大,特别是存在短债长投的情况。目前主要依靠公司自有土地、厂房和控股股东个人财产、信用担保,获取银行授信,以解决流动资金短缺问题。公司 2015 年、2016 年、2017 年资产负债率分别为 69.16%、73.74%、69.68%,流动比率(次)分别为 0.61、0.53、0.54，两项指标比上年度有所改善，报告期公司经营活动现金净流量波动较大,且报告期末公司可动用货币资金较少,因此,公司存在短期偿债风险。实际控制人不当控制的风险 报告期末,唐国明直接持有公司股份 22,714,777 股,占公司股份总额的75.72%,并通过正唐投资、美合投资间接持有公司股份 1,228,400 股,占公司股份总额的4.09%,共计持有公司股份23,943,177股,占公司股份总额的79.81%,唐国明现任公司的董事长、总经理、法定代表人,对公司的发展方向、战略目标、重要决策有重大影响,为公司的控股股东、实际控制人,且另一股东唐关林(持有公司 4.92%)与唐国明为父子关系。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东带来风险。非经常性损益对净利润影响较大 公司 2016、2017 年非经常性损益净额为 1,006.80 万元、1,786.87 万元，占同期净利润比重分别为 903.68%、149.29%。报告期内公司非经常损益政府补助为 1,247.73 万元,政府补助受地方政策影响较大，长期持续性不确定,因此,2017 年非经常性损益对公司净利润影响较大。公告编号：公告编号：2018 8-01515 6 公司治理的风险 公司运行期间,公司的法人治理结构基本完善,内部控制有所加强,由于股份公司成立时间短,各项内部控制制度的制定和执行需要一定时间,目前公司的内部控制制度在执行上与规范要求存在一定差距,员工在执行规范制度的实践中尚存在一些问题,这需要在未来的管理实践中逐步完善。未来公司经营中存在因内部管理不适应发展需要,而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。原材料采购价格变动 目前中国尚未形成以消费者、生产者付费为主导的再生资源处理的计费体系，公司必须付费购买废旧 PET 瓶。废旧 PET 瓶的回收价格主要受原生 PET瓶的价格以及原生 PET 瓶生产原料石油价格的影响；2017 年国家制定进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准，除热塑性下脚料、边角料和残次品外均不可进口，这意味着国内长期进口废碎料的历史被终结，国内再生 PET 原料供应紧张，可能会造成原料价格动荡。环保政策变化风险 公司所处行业为废弃资源综合利用业,在生产 PET 瓶片过程中会产生一定的废水和污泥。公司已按照政府环保要求进行处理和排放,目前公司基本符合中华人民共和国环境影响评价法及建设项目环境保护管理条例等环保核查有关法律法规的要求。但是随着社会公众环保意识的逐步加强以及国家环保法律法规对环境保护要求的日趋严格,如国家环保政策变化导致环保标准提高而导致新的环保标准超出公司目前“三废”处理能力,公司将面临为遵守环保法规而支付更多成本和资本性支出。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：2018 8-01515 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 苏州玖隆再生科技股份有限公司 英文名称及缩写 SUZHOU JIULONG RECY.&TECH.CO.,LTD 证券简称 玖隆再生 证券代码 832718 法定代表人 唐国明 办公地址 常熟市尚湖镇常兴村工业园区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 戴燕 职务 董事会秘书 电话 0512-52420790 传真 0512-52420790 电子邮箱 457474403QQ.com 公司网址 www.jiulong- 联系地址及邮政编码 常熟市尚湖镇常兴村工业园区 215500 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 苏州玖隆再生科技股份有限公司会议室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 7 月 18 日 挂牌时间 2015 年 7 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）废弃资源综合利用业 主要产品与服务项目 再生聚酯 PET 瓶片的生产、加工销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 唐国明 实际控制人 唐国明 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320500664911448W 否 公告编号：公告编号：2018 8-01515 8 注册地址 常熟市尚湖镇常兴村工业园区 否 注册资本 30,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 胡咸华、刘海建 会计师事务所办公地址 天津经济技术开发区第二大街 21 号 4 栋 1003 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司转让方式由协议转让变为集合竞价转让。公告编号：公告编号：2018 8-01515 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 302,609,217.94 241,940,888.84 25.08%毛利率%9.79%-0.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,968,735.39 1,114,106.61 974.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,899,935.62-8,953,844.72 34.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）27.99%2.63%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-13.80%-21.13%-基本每股收益 0.40 0.04 900.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 142,255,068.00 144,591,668.42-1.62%负债总计 99,121,328.92 106,621,517.17-7.03%归属于挂牌公司股东的净资产 43,133,739.08 37,970,151.25 13.60%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.44 1.27 13.60%资产负债率%（母公司）48.39%63.77%-资产负债率%（合并）69.68%73.74%-流动比率 0.54 0.53-利息保障倍数 4.14 1.19-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,459,080.86 21,533,250.72-111.42%应收账款周转率 35.85 24.41-存货周转率 13.14 16.61-公告编号：公告编号：2018 8-01515 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.62%48.34%-营业收入增长率%25.08%50.47%-净利润增长率%974.29%20.05%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 5,414,199.54 计入当期损益的政府补助 12,477,331.86 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-22,860.39 非经常性损益合计非经常性损益合计 17,868,671.01 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 17,868,671.01 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：2018 8-01515 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于再生资源综合利用行业，通过各地回收站、个人回收供应商及再生资源回收公司采购获得废旧PET瓶原材料，根据原材料采购量和自身产能情况制定生产计划，并按照生产计划开展生产工作，运用相关工艺技术生产出的各类PET瓶片、HDPE产品，并销售给下游化纤行业客户实现销售收入。公司凭借良好的服务和高质量的产品，与各个客户建立起长期、稳定的合作关系。（一）采购模式 公司通过各地回收站及个人回收供应商、再生资源回收公司采购获得原材料，公司设有独立的采购部门，所有原材料均由采购部统一对外采购。采购部根据生产计划以及仓库库存量制订采购计划，以保持一定的库存量维持公司的生产正常运行。（二）生产模式 公司根据原材料采购量和自身产能情况制定生产计划，并按照生产计划开展生产工作。销售部接到客户订单后，由品质管理部编制生产工艺和材料表，交给生产部审核。生产部对生产工艺进行可行性分析，在生产部经理审核通过后提出材料计划表及制定产品生产计划在主管领导审核批准后实行。生产计划经审核批准后，生产部编制项目工单并开始安排领料作业、按照工艺流程组织生产。品质管理部负责对采购、生产过程中的原材料及半成品进行品质检验，并对产成品进行抽样检验，检验合格后由生产部进行包装入库。生产部还需进行项目统计，编制相关周报表与月报表并组织召开生产例会。（三）销售模式 公司采用直销渠道销售产品。公司通过网络宣传、参加展会、行业内的相互介绍和销售人员的业务承揽获得客户。之后，公司会与客户进一步接触以了解客户需求并提供相应产品。（四）盈利模式 公司收入主要来源于产品销售。公司努力打造优质的产品、全面整合产品规格，用高科技的生产技术提高产品的质量、满足客户的各类需求，以达到公司盈利的目标。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、经营业绩增长 报告期内，公司按照年初制定的预算和经营计划，继续加强成本控制、项目管理和内控管理制度的落实，公告编号：公告编号：2018 8-01515 12 在国内外经济下行压力下，公司仍保持销售持续增长，2017年度公司实现营业收入302,609,217.94元，较上年同期增长25.08%。2、研发创新成果增多 一直以来，公司重视加强自身的科技创新能力建设，持续加大在科技创新领域的研发投入，积极引进行业内领先人才。截止2017年末，公司已取得拥有自主知识产权的专利46项。公司的研发创新能力不仅保障了公司业务的良好运转，而且还提高了公司的产品竞争力。3、增加新产品 为充分利用回收资源，扩展公司产品品种，更好地适应市场需求，公司自2017年开始新增HDPE生产线，本年生产HDPE产品5,000.19吨，销售量为4,737.07吨，销售额2,900.54万元，较好地实现了产品多元化的尝试。(二二)行业情况行业情况 2011 年以来，国内再生塑料行业污染问题突出，国家在倡导环保生产的背景下，国内开展了多次环保大检查，2017 年国家颁布了“禁废令”，制定进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准，只有热塑性下脚料、边角料和残次品可进口。这就意味着国内长期进口废碎料的历史被终结。2017 年，我国已进入深化改革的攻坚之年，国内环保压力逐渐加大，再生化纤行业政策陆续出台，从国门利剑行动、禁止进口方案、WTO 的提案到限制进口目录，对瓶级料进口依存度较大的再生化纤行业而言，原料的后续供应已成为急需解决的难题。同时，再生企业还经受着环保检查的压力。中央环境保护督察、进口资质盘查、全国大气污染防治专项督查、全国安全生产大检查，都导致再生企业负荷连续下滑，资质不全、规模小的企业陆续关停。2017 年以废塑料为原料的下游制品企业的开工率较低。近年来对废塑料行业影响最大政策就是环保整顿，这对市场的正常运行影响非常明显，预计未来环保整顿影响势必与生产并存，开工势必也会深受影响，废塑料回收利用率增速依然是走弱的，产品供应吃紧。在这个行业背景下，经营规范、资质齐全、环保达标的企业脱颖而出，我公司便是其中之一，加上我公司原料来源渠道稳定、生产能力充足，今年产、销两旺，成为行业得益者。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 13,563,566.33 9.53%11,782,525.77 8.15%15.12%应收账款 3,514,108.25 2.47%13,030,406.36 9.01%-73.03%存货 28,275,722.93 19.88%13,281,325.95 9.19%112.90%长期股权投资 11,959,314.10 8.41%11,424,517.80 7.90%4.68%固定资产 46,496,880.09 32.69%45,201,701.12 31.26%2.87%在建工程 603,607.76 0.42%3,842,388.57 2.66%-84.29%短期借款 55,000,000.00 38.66%44,600,000.00 30.85%23.32%长期借款 资产总计 142,255,068.00-144,591,668.42-1.62%公告编号：公告编号：2018 8-01515 13 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本年度公司加强了应收账款管理，降低了账面应收账款，因此本年末货币资金较年初充足，本年末应收账款也比上年末下降了 73.03%；2、因公司原料收购有季节性的影响，每年初是原料收购淡季，为确保 2018 年度一季度的生产量，公司在本年末需进行原料备货；另外公司在 2017 年新增了 HDPE 等三条生产线，原料备货同比增加，因此本年末的存货比上年末增加了 112.90%；3、因力赛柯 2#厂房完工验收结转固定资产，故在建工程本年末比上年末减少了 84.29%；4、力赛柯本年度新增向江苏盱眙农村商业银行贷款 1500 万元、向苏州银行盱眙支行贷款 1000 万元、向江苏盱眙珠江村镇银行贷款 500 万元，因此，本年度短期借款比上年末增加了 23.32%。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 302,609,217.94-241,940,888.84-25.08%营业成本 272,990,242.41 90.21%242,517,317.54 100.24%12.57%毛利率%9.79%-0.24%-管理费用 23,612,827.16 7.80%17,235,500.17 7.12%37.00%销售费用 2,235,318.91 0.74%2,545,506.87 1.05%-12.19%财务费用 4,031,697.17 1.33%3,533,239.28 1.46%14.11%营业利润 12,846,079.61 4.25%-28,518,521.63-11.79%145.04%营业外收入 38,272.21 0.01%29,330,864.04 12.12%-99.87%营业外支出 61,132.60 0.02%145,823.80 0.06%-58.08%净利润 11,968,735.39 3.96%1,114,106.61 0.46%974.29%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本年度公司新增了生产线，生产能力提高，营业收入比上年同期增加了 25.08%；2、由于营业收入比上年增加，故营业成本相应增加，本年营业成本比上年增加了 12.57%；3、本公司根据准则 16 号(2017)的规定，对 2017 年存在的政府补助进行了重新梳理，采用未来适用法变更了相关会计政策。对于与收益相关的政府补助，来源于因销售自产的资源综合利用产品享受增值税即征即退 50%政策收到税务机关退还的增值税，经济业务实质属于收购废旧物资无相应进项税额抵扣而导致增加采购成本。在计入利润表时，由原计入营业外收入改为对于与企业日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质冲减相关成本费用，因此本年度主营业务成本下降；上年度该补助未冲减相关成本费用，因此，本年度的毛利率比上年度增加了 10.03%；4、因公司产能的扩大、产品品种的增加，公司加大了研发投入，本年度研发费用比上年度增加了 493.65万元，同时因经营扩展，管理人员比上年度增加了 19 名，管理费用中职工薪酬总额比上年度增加了 94.47万元，故本年度管理费用比上年度增加了 37.00%；5、受行业政策影响，市场不规范的同类公司逐步停产，我公司开工充足，销售情况理想，销售利润有较大提高，且本年度资产处置净收益为 541.42 万元，故本年营业利润比上年度增加了 145.04%，净利润比上年度增加了 974.29%。公告编号：公告编号：2018 8-01515 14 6、因执行准则 16 号(2017)的规定，因销售自产的资源综合利用产品享受增值税即征即退 50%政策收到税务机关退还的增值税不再计营业外收入、冲减了营业成本；收到的地方政府补助也不再计入营业外收入，计入其他收益科目，故本年度营业外收入比上年度减少了 99.87%。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 280,459,131.62 232,503,786.74 20.63%其他业务收入 22,150,086.32 9,437,102.10 134.71%主营业务成本 263,372,318.77 236,183,110.01 11.51%其他业务成本 9,617,923.64 6,334,207.53 51.84%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%废旧塑料瓶片 211,885,647.96 70.02%155,502,853.06 64.27%其他分离物 68,573,483.66 22.66%77,000,933.68 31.83%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度其他业务收入比上年度增加了 134.71%，主要是本年度为客户提供了加工业务 1,519.74 万元，上年度未发生加工业务。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏新豪威特种化纤有限公司 37,514,654.95 12.40%否 2 仪征市仲兴环保科技有限公司 22,915,371.02 7.57%否 3 葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司淮安分公司 21,772,029.89 7.19%否 4 浙江华顺科技股份有限公司 20,985,981.45 6.94%否 5 杭州永顺化纤有限公司 15,880,466.23 5.25%否 合计合计 119,068,503.54 39.35%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 王志军 14,738,010.00 4.94%否 2 查丽娟 12,464,456.10 4.18%否 公告编号：公告编号：2018 8-01515 15 3 王本海 12,164,710.00 4.08%否 4 高胜 6,965,408.00 2.33%否 5 楼爱芬 6,054,808.58 2.03%否 合计合计 52,387,392.68 17.56%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,459,080.86 21,533,250.72-111.42%投资活动产生的现金流量净额-18,708,878.78-16,943,006.04-10.42%筹资活动产生的现金流量净额 22,360,140.69-328,841.21 6,899.68%现金流量分析现金流量分析：1、本年度经营活动现金流量净额比上年度减少了 111.42%，主是因为本年末增加原料库存备货，本年末存货比上年末增加了 112.90%；2、本年度筹资活动产生的现金流量净额比去上年度增加了 2,268.89 万元，主要原因为公司本年度增加生产线，扩大产能，需要流动资金，本年新增了银行贷款 3000 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 江苏力赛柯环保材料科技有限公司是玖隆再生的全资子公司，2017年该公司营业收入为29,949.42万元，净利润为 979.18 万元，公司具体情况见下表：子公司名称 主要经营地 注册地 注册 资本 业务性质 持股比例（%）表决权比例（%）取得方式 直接 间接 江苏力赛柯环保材料科技有限公司 盱眙县 江苏省盱眙经济开发区国槐大道 10,000.00 一般经营项目：PET 涤纶纺丝原料研发，PET 瓶片生产加工及销售；废金属、废橡胶、废塑料及其他工业、生活性废料回收、销售；废塑料片材的生产销售；废塑料改性造料销售及其它深加工；环保设备的设计、制造、销售；自营和代理货物或技术的进出口业务；房屋建筑物及机械设备租赁；机械设备的研发、生产、销售；生100.00 100.00 投 资 设立 公告编号：公告编号：2018 8-01515 16 子公司名称 主要经营地 注册地 注册 资本 业务性质 持股比例（%）表决权比例（%）取得方式 直接 间接 产的技术咨询和转让；采购、销售业务的咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经 营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。2、财政部于 2017 年度修订了 企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。3、财政部于 2017 年度发布了 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会 2017 30 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 常熟常盈企业管理有限公司（以下简称常盈公司）系本公司于 2015 年 11 月 23 日出资成立，于 2015年 12 月 23 日取得由常熟市市场监督管理局颁发的统一社会信用代码 91320581MA1MBJ3Q2T 的营业执照。2016 年 12 月 14 日，公司召开 2016 年第十次临时股东大会决议通过关于转让全资子公司全部股权的议案，常盈公司于 2017 年 1 月 16 日前完成股权交割手续并办妥工商变更登记。至此，本公司不再是常盈公司股东，本年度常盈公司不再纳入我公司合并报表范围。公告编号：公告编号：2018 8-01515 17 (八八)企业社会责任企业社会责任-三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等均完全分开，保持良好的公司独立自主经营的能力；财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为，也无发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。未来，随着产品类型增加、产品技术含量升级，公司将加大市场开发力度，规模效应也将随之体现，利润水平有望持续稳定增长，公司规模及抗风险能力也将大幅提升，在国家倡导产业升级转型的趋势和大背景下，公司未来业务发展具备持续性和稳定性。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）资产抵押风险 截止 2017 年 12 月 31 日，力赛柯的苏（2017）盱眙县不动产权第 0020832 号项下的不动产被用于力赛柯在苏州银行股份有限公司盱眙支行的最高额债务余额 3375 万元提供抵押，期限为 2017 年 12 月 18 日至 2020 年 12 月 18 日；力赛柯的苏（2017）盱眙县不动产权第 0015459 号项下的不动产被用于为公司在宁波银行人民币贷款最高债务余额 3323 万元的抵押担保，期限自 2017 年 7 月 28 日至 2018 年 7 月 28 日。如果公司不能按时足额偿还贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不利影响。应对措施：玖隆公司处于快速发展期，本年内新增了 HDPE 等三条生产线，固定投入及流动资金投入比较大，需要进行融资，目前银行融资青睐以资产抵押作为担保方式。玖隆公司通过提高销售收入，积极回收货款，减少预付资金，缩短资金流程，同时，通过拓展高端客户、降低生产成本等措施提高公司的营利能力。通过一段时间的经营收益后，随着银行融资额的降低，资产抵押风险对公司产生不利影响会越来越小。（二）短期偿债风险 公司资本结构和财务结构不合理,以负债为主的资本结构,以短期负债为主的财务结构,使得公司偿债压力较大,特别是存在短债长投的情况。目前主要依靠公司自有土地、厂房和控股股东个人财产、信用担保,获取银行授信,以解决流动资金短缺问题。公司 2015 年、2016 年、2017 年资产负债率分别为 69.16%、73.74%、69.68%,流动比率(次)分别为 0.61、0.53、0.54，两项指标比上年度有所改善，报告期公司经营活动现金净流量波动较大,且报告期末公司可动用货币资金较少,因此,公司存在短期偿债风险。应对措施：公司将来尝试进行直接融资，改善财务结构，同时寻找长期合作的银行，争取获得中长期借款，降低短期偿付的流动风险；在业务方面，尽可能的拓展销售，增加经营的现金流入，改善公司资金状况，从而降低短期借款。（三）实际控制人不当控制的风险 报告期末,唐国明直接持有公司股份 22,714,777 股,占公司股份总额的 75.72%,并通过正唐投资、美合投资间接持有公司股份 1,228,400 股,占公司股份总额的 4.09%,共计持有公司股份 23,943,177 股,占公司股份总额的 79.81%,唐国明现任公司的董事长、总经理、法定代表人,对公司的发展方向、战略目标、重要决策有重大影响,为公司的控股股东、实际控制人,且另一股东唐关林(持有公司 4.92%)与唐国明为父子关系。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权,对公司的公告编号：公告编号：2018 8-01515 18 经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东带来风险。应对措施：公司按照公司章程及规定，加强内控机制管理，使董事会、监事会等有效发挥其职能，防止不当操作。（四）公司治理的风险 公司运行期间,公司的法人治理结构基本完善,内部控制有所加强,由于股份公司成立时间短,各项内部控制制度的制定和执行需要一定时间,目前公司的内部控制制度在执行上与规范要求存在一定差距,员工在执行规范制度的实践中尚存在一些问题,这需要在未来的管理实践中逐步完善。未来公司经营中存在因内部管理不适应发展需要,而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司处于发展、完善阶段，公司通过健全制度，加强职工的培训，提高业务水平来加强内部控制；同时，引进经验丰富的管理型人才，提高公司管理水平；另外，公司对重大事件进行集体决策，降低决策风险，通过掌握各个主要环节，防止失控的事情发生。将有效保证公司内控不断完善，减弱影响公司持续、稳定、健康发展的风险。（五）非经常性损益对净利润影响较大 公司 2016 年、2017 年年非经常性损益净额为 1,006.80 万元、1,786.87 万元，占同期净利润比重分别为 903.68%、149.29%。报告期内公司非经常损益政府补助为 1,247.73 万元,政府补助受地方政策影响较大，长期持续性不确定,因此,2017 年非经常性损益对公司净利润影响较大。应对措施：2017 年公司享受了盱眙地方政策给予的各项税收扶持及奖励金，2018 年公司在此基础上将着重增加主营业务的利润，降低对税收优惠的依赖，降低非经常性损益对净利润的影响。（六）原材料采购价格变动的风险 目前中国尚未形成以消费者、生产者付费为主导的再生资源处理的计费体系，公司必须付费购买废旧 PET 瓶。废旧PET 瓶的回收价格主要受原生 PET 瓶的价格以及原生 PET 瓶生产原料石油价格的影响，2017 年国家制定进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准，除热塑性下脚料、边角料和残次品外均不可进口，这意味着国内长期进口废碎料的历史被终结，国内再生 PET 原料供应紧张，可能会造成原料价格动荡。应对措施：1、进一步的开拓原料市场，寻找更多合适的原料；2、公司将通过保持合理的库存，以应对原料成本的涨价风险；3、根据市场行情及时调整销售价格，使公司的进销差价保持在一定水平；4、加快库存周转速度，采取快进快出的销售政策，及时资金得到回笼，来避免成品降价风险。（七）环保政策变化风险 公司所处行业为废弃资源综合利用业，在生产 PET 瓶片过程中会产生一定的废水和污泥。公司已