832707_2017_国豪股份_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

1 2017国豪股份 NEEQ:832707 南京国豪装饰安装工程股份有限公司 Nanjing Guohao Decoration Installation Engineering Co.，Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、公司“电子与智能化工程专业承包”资质升为壹级并获得“建筑工程施工总承包叁级”资质。2、报告期内，公司完成股票发行 1,661万股，共募集资金 112,948,000 元。3、公司于 2017 年 5 月再次进入全国股转系统创新层名单。4、公司于 2017 年 11 月 13 日完成第二届董事会、监事会、高级管理人员换届，董事会设立专门委员会。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.29 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.32 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节第九节 行业信息行业信息.39 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.40 第十一节第十一节 财务报告财务报告.53 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 国豪股份、公司、本公司、股份公司 指 南京国豪装饰安装工程股份有限公司 国豪有限、有限公司 指 南京国豪装饰安装工程有限公司 锦豪、锦豪投资 指 南京锦豪股权投资中心(有限合伙)国豪环保 指 南京国豪环保材料科技有限公司 股转系统、全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、华泰联合 指 华泰联合证券有限责任公司 天衡、注册会计师 指 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 南京国豪装饰安装工程股份有限公司股东大会 董事会 指 南京国豪装饰安装工程股份有限公司董事会 监事会 指 南京国豪装饰安装工程股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、常务副总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书、总工程师 公司章程、章程 指 最近一次被公司股东大会批准的南京国豪装饰安装工 程股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年、上年度、上期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公共建筑 指 包括办公建筑(如商务办公楼、政府行政办公楼等)、商业建筑(如银行、商场、城市商业综合体等)、科教 文卫建筑(如图书馆、博物馆、体育馆、会议中心、学 校、研究所、医院等)、旅游建筑(如酒店、娱乐场所 等)、以及交通运输建筑(如地铁、机场、车站等)建筑幕墙 指 由支承结构体系与面板组成的、可相对主体结构有一 定位移能力、不分担主体结构所受作用的建筑外维护 结构或装饰性结构 建筑装饰工程 指 针对建筑内、外部装饰工程进行设计、造价、选材、施工以及管理、检测 家装 指 家庭住宅装饰、装修 住宅精装修 指 房屋交钥匙前,所有功能空间的固定面全部铺装或粉 刷完毕,厨房与卫生间的基本设备全部安装完成,一般 意义上住宅精装修是指在住宅全装修基础上进一步的 精细化装修 甲方 指 建设单位或建设单位委托的项目公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人顾兵、主管会计工作负责人朱文玉及会计机构负责人（会计主管人员）刘进保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济周期及产业政策变化的风险 建筑装饰行业具有“后周期”特征,宏观经济景气度对装饰行业市场有着举足轻重的影响。目前,我国经济处于结构调整的转型过程中,2015 年至 2017 年,我国 GDP 增长速度分别为 6.9%、6.7%、6.9%。若未来我国 GDP 增速继续放缓,全社会固定资产投资增速持续下降,政府持续停建楼堂馆所,将可能对公司公共建筑装饰业务的发展产生不利影响。2018 年世界经济有望继续复苏，但不稳定不确定因素很多，我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，整体而言新时期我国经济已经由高速增长阶段进入高质量发展阶段，仍然是缓中趋稳、稳中向好的基本面。建筑装饰行业应在适应新时期经济形势中发挥行业标杆作用，促进行业的转型升级和企业的提质增效，在国家经济结构调整过程中实现行业的发展目标。随着我国城镇化建设深入推进和人们消费升级，重大区域发展战略将勾勒出经济发展新版图，城市群成为新型城镇化建设的主体形态。由于公司所处行业对宏观经济景气度及政府政策调整的敏感性,公司提醒投资者注意宏观经济景气度及产业政策变化导致公司经营业绩波动的风险。2、市场竞争风险 建筑装饰行业集中度越来越高,龙头企业将掌握更多的市场份额,对于环保科技类研发以及施工技能培训的投入也必然会加大,从而提升其自身竞争力,这会进一步压缩同行业企业生存利润空间。行业内,公共建筑装饰和住宅精装修的竞争加剧,国内市场的巨大需求也吸引着外资装修装饰公司的陆续进入,6 这对公司的行业优势地位提出了进一步的挑战,未来公司将面临更多的市场竞争风险。3、实际控制人控制风险 截至本报告期末,公司实际控制人和控股股东顾兵和张秀芬夫妇共直接控制公司 37.71%的股份,并通过锦豪投资间接控制公司 9.95%的股份,直接和间接合计控制公司 47.66%的股份,作为公司的大股东和实际控制人,顾兵和张秀芬可能利用控股股东和主要决策者的地位,对公司的经营决策、重大投资、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加控制,公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的可能性。因此,公司存在实际控制人不当控制的风险。4、公司管理风险 公共建筑装饰工程业务具有点多、面广、线长、分散等特点,公司在全国多个大中城市同时开展工程项目,成立了多家分公司。公司在多年的经营运作中已经建立了一套完整有效的内部控制制度,而随着公司业务的不断拓展和规模扩大,公司面临管理模式、人才储备、技术创新、市场开拓等方面的挑战。如果公司在人才储备、管理模式及信息管理等方面不能适应规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度未能随着规模的扩大而及时调整和完善,将影响公司的高效运营,使公司面临一定的管理风险。5、财务风险 公司 2017 年末负债总额为 887,084,708.27 元,占同期期末资产总额的比例为 64.75%,公司股票发行后,负债总额仍较大,资产负债率较高,同时报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为负数而且绝对值同比增加 36,317,392.84 元，公司面临一定的偿债压力。6、应收账款风险 随着公司业务规模的扩大，公司应收账款余额总体上呈增加趋势，应收账款净额占总资产的比例预计仍将可能保持较高水平。如果未来宏观经济发生不利变化或者货币资金环境趋紧等因素导致公司应收账款不能及时回收，将影响公司的资金周转速度和经营活动现金流量，导致公司的生产经营及业绩水平面临一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 南京国豪装饰安装工程股份有限公司 英文名称及缩写 Nanjing Guohao Decoration Installation Engineering CO.,Ltd.证券简称 国豪股份 证券代码 832707 法定代表人 顾兵 办公地址 南京市雨花经济开发区凤汇大道 10 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 孙志坚 是否通过董秘资格考试 是 电话 025-89634599 传真 025-84498652 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市雨花经济开发区凤汇大道 10 号 210039 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 4 月 27 日 挂牌时间 2015 年 7 月 21 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）建筑业-建筑装饰和其他建筑业-建筑装饰业-建筑装饰业(E5010)主要产品与服务项目 公共建筑装饰、幕墙、安装设计与施工 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）99,610,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 顾兵、张秀芬夫妇 实际控制人 顾兵、张秀芬夫妇 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320100721744202E 否 8 注册地址 南京市雨花经济开发区凤汇大道10 号 否 注册资本 99,610,000 是 截至报告期末，公司注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 华泰联合 主办券商办公地址 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层(01A、02/03/04)、17A、18A、24A、25A、26A 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天衡会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 林捷 张军 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公司截至 2017 年 12 月 31 日普通股总股本为 99,610,000 股。截至年报披露日，公司已完成 2017 年第二次股票发行，新增股份于 2018 年 3 月 14 日在股转系统挂牌并公开转让。公司普通股总股本增至109,680,000 股。公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起转为集合竞价。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,484,149,606.24 1,297,085,579.25 14.42%毛利率%11.91%11.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 61,220,350.48 52,804,139.33 15.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 59,697,694.39 55,693,054.54 7.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.15%20.58%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.77%21.70%-基本每股收益 0.67 0.69-2.90%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,370,034,600.73 1,046,902,163.33 30.87%负债总计 887,084,708.27 712,531,258.19 24.50%归属于挂牌公司股东的净资产 482,825,873.60 322,071,448.19 49.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.85 3.88 25.00%资产负债率%（母公司）64.15%68.55%-资产负债率%（合并）64.75%68.06%-流动比率 1.39 1.36-利息保障倍数 11.79 15.92-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-63,189,354.46-26,871,961.62-135.15%应收账款周转率 1.66 1.87-存货周转率 8.63 8.86-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%30.87%27.57%-10 营业收入增长率%14.42%17.47%-净利润增长率%15.62%24.18%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 99,610,000 83,000,000 20.01%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-26,839.95 计入当期损益的政府补助 2,770,064.82 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-524,209.90 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,219,014.97 所得税影响数 697,027.17 少数股东权益影响额（税后）-668.29 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,522,656.09 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 1,238,925.84 977,513.72 1,044,074.19 976,401.79 营业外支出 2,282,450.30 2,258,055.67 资产处置收益 0 261,412.12 43,277.77 公司编制 2017 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减 2016 年度营业外收入 261,412.12 元，调增资产处置收益 261,412.12 元；调减 2015 年度营业外收入 67,672.40 元，调减营业外支出 24,394.63 元，调增资产处置收益 43,277.77 元。八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 本报告中披露的财务数据与公司 2017 年度业绩快报中披露的财务数据存在差异，差异幅度未达到 10%。11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司属于建筑装饰和其他建筑业，拥有建筑装修装饰工程专业承包壹级、建筑机电安装工程专业承包壹级、建筑幕墙工程专业承包壹级、建筑装饰工程设计专项甲级、建筑幕墙工程设计专项甲级、展览陈列工程设计与施工一体化壹级资质、电子与智能化工程专业承包壹级、消防设施工程专业承包贰级、钢结构工程专业承包叁级、建筑工程施工总承包叁级等建筑装饰资质及多项实用新型专利，为政府部门、大中型国有企业、上市公司等优质客户提供室内外装饰装潢工程、建筑幕墙工程和机电安装工程设计施工等业务。公司由营管中心负责承揽工程项目的业务开发，主要通过原客户推荐、招标网和其他渠道收集相关项目信息，及时根据收集、掌握的市场信息，对可承接的项目及建设单位、招标单位等作全面了解、跟踪，进行综合分析和可行性研究，对选出的项目进行立项，投标中心对项目相关信息进行调研，营管中心编制资格预审文件并报送招标方审核，公司经过项目评审、资格预审后，筛选优质项目立项后由投标中心牵头，行管中心、财管中心和营管中心配合策划投标工作，公司通过严格的甄选，由物管中心以及工管中心共同商议决策，广泛洽谈、比价，从而提供最具竞争力的投标初步规划，随后通过具体性调研以及资源方的询价编制最终投标文件，通过投标和商务谈判实现最终签约。公司下辖 40 余家分公司，各分公司除负责区域项目外，也承担所在地业务拓展职能。公司实行统一采购模式，物管中心、工管中心根据材料的品种、用量、采购频率、市场供需状况、交易习惯及价格稳定性等因素选择最有利的采购方式办理采购业务。公司与国内多家信誉良好、实力强大的供应商形成了长期良好的合作关系。公司统一管理，控制施工流程，提高工作效率，降低损耗，公司在幕墙以及龙骨安装上具有多项实用新型专利，这些技术可以为公司获得一定的市场竞争力，进而获得市场认可并打开更大的盈利空间。公司建立了较为完善的施工管理体系，组建相应的项目管理团队负责现场施工管理工作，包括项目经理和施工员、质量员、预算员、材料员、安全员等。整个施工过程通过事前、事中、事后三个阶段及内外部两方面进行全方位、多角度控制。项目完成后，由物管中心做好收尾工作，并由财管中心完成项目款收取。项目全部完成后，由工管中心将所有相关资料整理存档并进行后续维护。公司目前以室内外装饰装潢工程、建筑幕墙工程和机电安装工程为主要收入来源。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、资质及品牌优势 公司目前拥有的主要资质主要为：装饰装修工程设计专项甲级、施工壹级、建筑幕墙工程设计专项甲级、施工壹级、建筑机电安装工程专业承包壹级、电子与智能化工程专业承包壹级、消防设施工程专业承包贰级、建筑工程施工总承包叁级、钢结构工程专业承包叁级、展览工程企业一级资质、展览陈列工程设计与施工一体化一级资质。公司高度重视品牌建设，不断创新管理、提升质量与服务，树立了良好的口碑和品牌形象。公司已连续多年入选全国建筑装饰行业百强榜，获得“中国建筑装饰三十年优秀装饰施工企业”、“全国建筑装饰行业办公空间类最佳专业化装饰企业”、“中国建筑装饰行业企业信用评价 AAA 级”、“中国展览馆协会企业信用等级 AA 级”、“南京市勘察设计企业信用评价 A 级”、“江苏省优秀装饰企业”、“江苏省著名商标”企业、“江苏省守合同重信用企业”、“江苏省装饰装修行业信息化建设先进企业”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省住房和城乡建设系统安康杯竞赛优胜单位”。截至报告期，公司已累计获得鲁班奖 6 项、全国建筑工程装饰奖 9 项、中国建筑工程装饰奖 17 项、国家优质工程奖 2 项、全国建筑行业科技示范奖 5 项、全国建筑工程装饰奖设计类 1 项、中国国际室内设计双12 年展 3 项、紫金杯 34 项、扬子杯 17 项。以上资质和奖项均说明公司具有一定的资质及品牌优势。2、人才储备及培养优势：公司目前拥有一、二级建造师共 128 人，中高级职称人员共 115 人，核心员工 33 人，拥有专利共33 项。公司与南京林业大学联合设立研究生工作站，依托高校的学科资源优势，结合自身在业内的行业优势和品牌效应，共建产学研合作平台，实现信息资源、人力资源、科技资源共享，培养具有创新与实践能力的高层次人才，提升公司科研水平，使公司形成了一支专业性强、配合默契、运转有效的人才团队。3、营销网络优势：公司在全国设立了超过 40 家分公司，建立了覆盖全国的营销一体化网络。公司利用江苏企业在行业内质量和管理的优势，扩大在全国的覆盖范围，加快推进全国范围内经营工作的布局，立足江苏市场，重点关注长三角地区、京津冀区域、东北地区、雄安新区和以徐州为中心城市的淮海经济区等区域市场，深挖浙江、陕西、成都、武汉等地市场，不断提高市场区域与市场业务的覆盖率，努力形成专业化、规模化的大经营格局，区域性扩张能够为公司扩大市场份额和业务规模提供充足的动力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司全面完成了 2017 年度经营计划，销售收入和扣除非经常性损益后净利润取得稳步增长。2017 年公司实现营业收入 148,414.96 万元，同比增长 14.42%；扣除非经常性损益后净利润 5,969.77万元，同比增长 7.19%。公司截至 2017 年末，资产总额为 137,003.46 万元，同比增长 30.87%；归属母公司所有者权益合计为 48,282.59 万元，同比增长 49.91%。(二二)行业情况行业情况 1、行业发展概况及趋势 根据国家统计局发布的中华人民共和国 2017 年国民经济和社会发展统计公报，2017 年全社会建筑业总产值达 213,954 亿元，比上年增长 10.5%，建筑业增加值 55,689 亿元，比上年增长 4.3%。全国具有资质的总承包和专业承包建筑业企业实现利润 7,661 亿元，增长 9.7%。根据 中国建筑装饰蓝皮书，2016-2020 年建筑装饰行业总产值增速将保持在 6.50%左右。2、行业竞争格局 总体来看，我国建筑装饰行业呈现出“大市场、小企业”的市场竞争状态，主要体现在以下几个方13 面：（1）企业数量较多，中小企业比重较高 中国建筑装饰行业协会官方网站中装新网（http:/）发布的2016 年中国建筑装饰行业发展报告显示:2016 年全行业企业数量约为 13.2 万家左右，比 2015 年减少了约 0.3 万家，下降幅度约为 2.22%，装饰企业状况以行业内 30 多家上市公司（含幕墙）为第一梯队、行业内 250 家左右百强企业（含幕墙）为第二梯队、中小企业数量比重依然较高。退出市场的主要是在库存严重、去库存前景不佳的三、四线城市以散户住宅装修装饰的小微企业。由于颁布实施了新的建筑业企业资质标准和管理办法，2016 年新增有资质的企业在 6,000 家左右，使有资质的建筑装修装饰工程企业数量达到 91,000家左右，行业内有资质企业比例达到 68.90%。（2）装饰行业市场空间广阔，但市场集中度较低 由于本行业市场规模大，进入门槛相对较低，使得处于高速发展期的建筑装饰行业市场集中度依然较低。根据中装新网发布的2016 年中国建筑装饰行业发展报告，全国建筑装修装饰行业 2016 年完成工程总产值 3.66 万亿元，比 2015 年增加了 2,550 亿元，增长幅度为 7.5%。其中年产值超过 10 亿元的企业数量 200 余家，年产值超过 50 亿元的企业数量 40 余家，年产值超过百亿元的企业只有 3 家，市场集中度非常低。（3）建筑装饰行业的并购重组将日益频繁，行业集中度将逐步提升 近年来，随着建筑装饰行业优质企业逐个登陆中国资本市场，以及行业发展对企业规模和实力的更高要求，行业的集中度有逐步增强的趋势。尤其是随着国家“供给侧改革”发展战略的不断深化，各级政府均以“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”为任务目标，建筑装饰行业也面临产业创新与升级和淘汰落后产能的供给侧结构性调整。为了增加建筑装饰市场的有效供给，建筑装饰行业势必将引发新一轮以品牌、资金、技术为核心的企业间兼并、重组、整合，行业内将形成一批具有规模实力和技术实力的大型建筑装饰企业。那些主业突出，拥有稳定的管理团队、优质的客户资源，具备明显的区域优势或专业优势的装饰企业将获得新的发展契机；而效率低下，团队管理能力差，客户资源缺乏的小公司将会逐渐被淘汰。因此，未来一段时期，上市装饰公司的规模优势、专业优势、资金优势、竞争优势将得以进一步凸显，从而将淘汰行业的落后产能，清除市场中的僵尸企业，促进行业市场的规范化，提高工程资源和市场保有的集中度，推动行业产业化跨越式发展。3、趋势分析及对公司的影响“十三五”期间，我国经济发展进入新常态，经济结构优化升级，驱动力由投资驱动转向创新驱动。以发挥市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用为核心的全面深化改革进入关键时期。新型城镇化、京津冀协调发展、长江经济带发展和“一带一路”建设，形成建筑业未来发展的重要推动力和宝贵机遇。建筑装饰行业将以“去产能、降成本”为目标，推动不同行业的融合，加快企业间的兼并、重组、战略合作等步伐，从观念提升到实际操作都将推动行业结构的优化和升级，淘汰行业的落后产能，清除市场中的僵尸企业，促进行业市场规范化，提高行业集中度，推进行业的产业化进程。针对行业发展趋势，公司坚持走品牌发展战略，提高专业化资源整合能力，注重科技与管理创新并举和相互推动，以提高企业规范化、科学化管理为途径，在推动成品化、工业化、标准化的过程中，实现差异化经营和适应新常态能力的全面提升。公司将以“抓创新、提质量、强服务、树品牌”为工作重点，内强素质、外塑形象，巩固稳中向好的发展势头，努力为企业的品牌发展战略奠定更加坚实的基础。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的金额金额 占总资产的占总资产的14 比重比重 比重比重 货币资金 67,098,664.67 4.90%65,454,898.42 6.25%2.51%应收账款 940,834,587.76 68.67%684,013,653.81 65.34%37.55%存货 143,451,304.84 10.47%159,690,921.78 15.25%-10.17%长期股权投资-0.00%固定资产 20,801,796.12 1.52%21,058,826.66 2.01%-1.22%在建工程 61,071,617.96 4.46%28,137,433.70 2.69%117.05%短期借款 109,900,000.00 8.02%92,200,000.00 8.81%19.20%长期借款 0%资产总计 1,370,034,600.73-1,046,902,163.33-30.87%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期应收账款比去年同期增加 25,682.09 万元，增幅为 37.55%，主要原因系：（1）公司营业收入同比增加 14.42%；（2）行业竞争加剧及国家收紧货币政策导致甲方付款周期延长；2、本期在建工程比去年同期增加 3,293.42 万元，增幅为 117.05%，主要原因系报告期国豪环保生产基地建设投入 1,388 万元，公司研发大楼土建及幕墙施工增加投入 1,905 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,484,149,606.24-1,297,085,579.25-14.42%营业成本 1,307,318,617.66 88.09%1,154,282,165.51 88.99%13.26%毛利率%11.91%-11.01%-管理费用 50,797,481.18 3.42%36,324,384.83 2.80%39.84%销售费用 9,424,583.02 0.64%9,352,411.02 0.72%0.77%财务费用 7,539,190.42 0.51%5,618,681.19 0.43%34.18%营业利润 79,757,759.60 5.37%75,170,973.88 5.80%6.10%营业外收入 1,074,291.12 0.07%977,513.72 0.08%9.90%营业外支出 602,940.97 0.04%4,534,371.16 0.35%-86.70%净利润 60,505,274.45 4.08%52,332,538.37 4.03%15.62%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、管理费用比去年同期增加 1,447 万元，增幅为 39.84%，主要原因系：1、公司增强核心竞争力，增加研发投入 600 万元，在去年 16 个研发课题基础上新增课题 10 个，研发人员报告期内 76 人，比去年同期 55 人增长 38%；2、职工薪酬增加 463 万元，系报告期内职工工资水平提高；2、营业外支出比去年同期减少 393 万元，降幅为 86.70%，主要原因系：2016 年拆除公司部分办公楼固定资产处置损失 171 万元和预计负债 184 万元。3、财务费用比去年同期增加 192.05 万元，增幅为 34.18%，主要原因系：1、公司 2017 年银行贷款总额较去年增长且部分银行贷款到期，偿还银行贷款导致利息支出增加 170.56 万元；2、公司开展保理15 业务导致利息支出增加 93 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,483,272,084.00 1,297,085,579.25 14.35%其他业务收入 877,522.24-主营业务成本 1,306,457,310.66 1,154,282,165.51 13.18%其他业务成本 861,307.00-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%装饰 1,197,052,443.40 80.66%1,154,707,283.72 89.02%幕墙 276,348,843.44 18.62%135,749,485.21 10.47%设计 9,870,797.16 0.67%6,628,810.32 0.51%合 计 1,483,272,084.00 99.94%1,297,085,579.25 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东 1,312,566,672.62 88.44%1,124,443,255.66 86.69%华南 34,231,799.37 2.31%5,437,017.88 0.42%华中 57,715,372.60 3.89%47,690,496.87 3.68%华北 13,863,730.80 0.93%74,151,732.88 5.72%西南 6,080,929.95 0.41%593,070.44 0.05%西北 25,212,721.51 1.70%22,439,834.57 1.73%东北 33,600,857.15 2.27%22,330,170.95 1.72%合计 1,483,272,084.00 99.94%1,297,085,579.25 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：按产品分类，报告期内公司幕墙收入增加近 14,600 万元，增幅为 103.57%，主要原因系：公司利用品牌优势，不断增加幕墙投标工作，相继中标一些重大工程，其中，南京长江国际航运中心项目幕墙工程新增收入 5,286 万元，南京溧水区实验学校项目装饰装修及幕墙工程新增收入 4,922 万元；设计收入增加 324.20 万元，增幅为 48.91%，主要原因系公司近年来高度重视引入设计领军人才及设计团队建设，报告期内已经取得一定成效；按区域分类，华南区域营业收入增加近 2，880 万元，增幅为 529.61%，西南区域营业收入增加 548.78万元，增幅为 925.33%，东北区域营业收入增加 1,127 万元，增幅为 50.47%，主要原因系：1、华南、西南区域 2016 年基数较低，2、公司已经建立了覆盖全国的营销一体化网络，不断提高市场区域与市场业务的覆盖率，报告期内已经在上述区域取得一定成果。16(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南京河西工程项目管理有限公司 100,457,233.10 6.77%否 2 射阳建设投资有限公司 99,858,274.43 6.73%否 3 江阴市人民医院 61,979,700.54 4.18%否 4 南京软件园科技发展有限公司 55,653,951.36 3.75%否 5 南京正滨房地产开发有限公司 52,855,619.04 3.56%否 合计合计 370,804,778.47 24.99%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南京豪顶建筑劳务有限公司 147,136,834.60 11.58%否 2 南京汇荣建设工程有限公司 70,828,188.06 5.58%否 3 南京龙威建筑劳务有限公司 47,094,859.54 3.71%否 4 盐城泰平建筑劳务有限公司 20,168,636.94 1.59%否 5 河南中玻玻璃有限公司 15,559,511.79 1.23%否 合计合计 300,788,030.93 23.69%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-63,189,354.46-26,871,961.62-135.15%投资活动产生的现金流量净额-58,406,378.38-33,537,403.21-74.15%筹资活动产生的现金流量净额 122,110,993.88 98,298,398.57 24.22%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少 3,632 万元，降幅 135.15%，主要原因系支付其他与经营活动有关的现金与收到其他与经营活动有关的现金差额 3,000 万元，在报告期内，履约保证金支出比去年同期增加 903 万，投标保证金增加支出 497 万，农民工保证金支出增加 390 万，支付罚款 147万，费用支出增加 800 万；支付给职工以及为职工支付的现金增加 614 万；2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 2,487 万元，降幅 74.15%，主要原因系收购国豪环保材料科技有限公司和国豪家装饰设计有限公司少数股东权益 1,201 万元，公司研发大楼建设支出1,245 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至本报告期末，公司共有 2 家全资子公司，1 家控股子公司，1 家参股公司，具体信息如下：（1）南京国豪园林工程有限公司是国豪股份的全资子公司。名 称：南京国豪园林工程有限公司 公司类型：有限责任公司（法人独资）17 公司地址：南京市雨花台区雨花经济开发区凤汇大道 10 号 法定代表人：顾兵 注册资本：500 万元整 成立时间：2016-05-19 经营范围：园林工程、绿化工程、市政工程、装饰工程、地基工程、建筑工程施工；工程勘察设计；展览展示服务；物业管理；水电安装；管道安装；建筑物清洁服务；低碳清洗服务；机电设备安装服务；室内装饰设计；工艺美术品、装饰材料的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（2）南京国豪环保材料科技有限公司是国豪股份的全资子公司。名 称：南京国豪环保材料科技有限公司 公司类型：有限责任公司（法人独资）公司住所：南京市高淳经济开发区永城路以东、东旭路以南 法定代表人：顾兵 注册