832634_2017_赛特电工_2017年公司年度报告_2018-04-02.pdf

山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-004 证券代码：证券代码：832634 证券简称：赛特电工证券简称：赛特电工 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2017 年度报告 赛特电工 NEEQ:832634 山东赛特电工股份有限公司（Shandong Saint Electric Co.,Ltd.）山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 4 月 20 日召开 2016 年年度股东大会，审议通过了 2016 年年度利润分配方案，2016 年年度利润分配方案为：以公司现有总股本 4,280 万股为基数，向全体股东每 10 股派 2.50 元人民币现金，共计分配利润 1,070 万元，本次权益分派权益登记日为：2017 年 5 月 16 日，除权除息日为：2017 年 5月 17 日。2、2017 年 4 月 12 日公司获得由国家知识产权局颁发的“漆包线收线恒张力控制系统”实用新型专利一项，证号：ZL201620417743.3。山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2424 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2626 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 指 山东赛特电工股份有限公司 赛特有限 指 山东赛特电工材料有限公司，公司的前身 电磁线 指 用于制造产生电磁场的线圈绕组的绝缘导线 漆包线 指 用绝缘漆做绝缘层的电磁线 漆包绞股圆线 指 将多股漆包线绞合在一起的电磁线 SHFE 指 上海期货交易所 ERP 管理系统 指 现代企业管理的运行模式。它是一个在全公司范围内应用的、高度集成的系统，覆盖了客户、项目、库存和采购供应生产等管理工作，通过优化企业资源达到资源效益最大化 ReportsnReports 指 国际市场研究机构：领英 元、万元 指 人民币元、人民币万元“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李希存、主管会计工作负责人和尚国及会计机构负责人（会计主管人员）李玉军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 供应商集中度较高的风险 公司生产所需原材料主要为铜材、绝缘漆等，采购集中度较高，报告期内前五大供应商采购占比 97.05%。公司虽与主要供应商建立了稳定的合作关系以及有效的沟通渠道，但仍不排除因供应商变动或供求变化导致对公司生产经营状况产生不利影响。应收账款回收风险 报告期末公司应收账款占资产总额比例为 44.64%，占比较大，如若上述应收账款因客户经营状况恶化或其他原因导致无法按期收回，则将会对公司财务状况及经营成果产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东赛特电工股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Saint Electric Co.,Ltd.证券简称 赛特电工 证券代码 832634 法定代表人 李希存 办公地址 山东省新泰经济开发区双山路 9 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 和尚国 职务 董事、董事会秘书、财务总监 电话 0538-7059419 传真 0538-7059400 电子邮箱 公司网址 www.e- 联系地址及邮政编码 山东省新泰经济开发区双山路 9 号；271200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-12-13 挂牌时间 2015-06-16 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电气机械和器材制造业-电线、电缆、光缆及电工器材制造-电线、电缆制造（C3831）主要产品与服务项目 漆包圆线、漆包绞股圆线等电磁线的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）42,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 李希存 实际控制人 李希存 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 7 统一社会信用代码 91370000725442025G 否 注册地址 山东省新泰经济开发区双山路 9 号 否 注册资本 42,800,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 山东省济南市经七路 86 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵艳美、王宗佩 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 492,966,897.02 346,098,409.10 42.44%毛利率%11.68%13.77%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,808,124.21 18,612,863.34 38.66%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 23,884,549.67 16,063,386.46 48.69%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.35%10.18%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.35%8.79%-基本每股收益 0.60 0.43 39.53%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 267,671,035.60 209,267,299.97 27.91%负债总计 65,847,683.66 22,552,072.24 191.98%归属于挂牌公司股东的净资产 201,823,351.94 186,715,227.73 8.09%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.72 4.36 8.26%资产负债率%（母公司）24.60%10.78%-资产负债率%（合并）24.60%10.78%-流动比率 348.66%802.42%-利息保障倍数 19.90 18.91-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 432,279.97 12,223,990.17-96.46%应收账款周转率 441.10%425.62%-存货周转率 1,224.57%1,055.86%-山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.91%-9.66%-营业收入增长率%42.44%-11.86%-净利润增长率%38.66%35.06%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 42,800,000 42,800,000 0 计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-44,006.82 客户质量索赔-112,474.59 持有的交易性金融资产取得投资收益 2,208,309.28 政府补助 210,000.00 其他营业外收入和支出 1,201.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,263,028.87 所得税影响数 339,454.33 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,923,574.54 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是立足于电磁线行业的漆包圆线、漆包绞股圆线等产品生产商，拥有一支专业的技术研发团队，在设计和生产过程中积累了丰富的行业经验，目前公司拥有 4 项发明专利和 15 项实用新型专利。公司利用这些技术资源优势生产出漆包圆线、漆包绞股圆线以及漆包铜包铝圆线等产品，为机电、汽车、家电等生产企业提供优质的产品。公司采取直接销售的方式将产品销售给客户。客户根据框架协议按月或提前向公司下订单，确定供货产品规格、数量、到货时间。产品生产检测合格后交付客户验收确认，并以此作为收入获取的来源。公司定位于漆包圆线、漆包绞股圆线的供应，具有稳定的销售客户。公司产品销售定价采用“铜/铝价格加工费”的定价方式，其中铜/铝价格以 SHFE 铜/铝板结算价格的平均价为基准确定，加工费根据产品性能和市场供求等因素约定。铜/铝价格的确定主要采用本月、上月或上周均价（即以本月、上月或上周 SHFE 均价为铜/铝价格）等方式，具有较为稳定的盈利空间。公司建立了完善的内部控制体系，严格控制各项成本费用的支出。公司不断更新改造现有设备同时优化生产工艺、提高生产效率进一步降低生产成本，提高单位产品盈利能力。自 2017 年年初至报告披露日，公司商业模式较去年同期没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，进一步加大研发投入，2017 年获授权实用新型专利 1项，并提交 5 项发明专利、1 项实用新型专利认定申请，申请省级技术创新项目 2 项。坚持以市场需求山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 11 为导向，专注于主营业务的稳健发展，进一步完善经营管理体系，根据市场需求及时调整产品结构，加大绞股线和漆包线的产销量，适当压缩铜包铝线和漆包铝线，全年销量增长 17.04%，营业收入增长42.44%，净利润增长 38.66%，完成了 2017 年年初制定的经营计划。同时公司紧抓电动汽车和人工智能的发展契机，大力实施市场拓展工作，公司内部管理和品牌形象都得到了稳步提升，总体发展保持良好势头。同时，公司注重技术创新和产品研发，公司依托自身的“山东省电磁线工程技术研究中心”持续提高科研开发水平，使公司技术水平保持国内行业前列。1、主要财务指标完成情况 公司 2017 年实现营业收入 492,966,897.02 元，同比增长 42.44%，实现净利润 25,808,124.21 元，同比增长 38.66%。报告期末，公司资产总额 267,671,035.60 元，同比增加 27.91%；净资产总额为201,823,351.94 元，同比增加 8.09%。2、市场与营销策略 公司的主导产品微细漆包线应用于微特电机、电子变压器、家电、通讯、电子信息、仪器仪表、电动工具、汽车等电子元器件行业和电子信息产品。目前紧抓电动汽车和人工智能的发展契机，大力开拓通讯电子、人工智能、电动汽车相关的细分市场产品的研发和生产，为产品销售市场打开新局面。3、技术创新 公司依托自身的“山东省电磁线工程技术研究中心”持续提高科研开发水平。2017 年获授权实用新型专利 1 项，并提交 5 项发明专利、1 项实用新型专利认定申请，申请省级技术创新项目 2 项。4、生产运营 报告期内，公司深化生产运营与管理，加大全流程质量管控，规范操作流程，落实质量体系管理，加强员工培训，产品质量稳定提升；公司继续以工艺优化、节能减排为主线，对原有设备进行技术改造，提高工艺控制和节能水平；公司利用 ERP 管理系统，对订单全流程控制管理，全年交货及时率 96%以上，生产运营平稳有序；加强职工安全生产教育，实行安全生产内部定期检查及安全生产例会制度，全年没有发生重大安全生产责任事故。(二二)行业情况行业情况 电磁线作为电力、电机、电器、家电、电子、通讯、交通、电网及航天航空等领域主要配套原材料之一，近二十年，电磁线在产量、品种、质量等方面都有了很大的发展。由于市场需求和客户需求的多样化，使得电磁线的产品结构发生了很大变化。电子行业的发展带来了聚氨脂漆包线的猛增（现已逐步淘汰）；冰箱、空调压缩机行业的发展带动了 200 级复合漆包线的递增；电机行业的升级带来了 F/H 级山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 12 漆包线量的上升；高速电机的大力推广，带动了耐电晕漆包线等特种漆包线的高速发展。如此等等，总之电磁线行业在逐步进行产品结构的优化升级，产品结构有了很大调整。在“十二五”期间，由于政府家电下乡、家电以旧换新等一系列利好政策的实施，使得电磁线的需求整体上还是稳中有升，到“十二五”末，我国电磁线年需求量约为 160 万吨，预计到“十三五”末，约为 180 万吨。（数据来源：铜陵精达特种电磁线股份有限公司 2017 年年度报告）目前我国在产量上已成为世界上第一生产大国，约占全球生产总量的 50%，不但满足了国内市场的需求，而且直接出口和间接出口量也在逐年上升。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 46,681,362.03 17.44%11,290,633.71 5.40%313.45%应收账款 119,476,721.01 44.64%104,040,497.36 49.72%14.84%预付款项 2,523,418.54 0.94%3,621,043.44 1.73%-30.31%存货 38,912,298.03 14.54%32,199,066.88 15.39%20.85%其他流动资产 0 0%1,159,814.89 0.55%-100%长期股权投资 1,371,807.38 0.51%1,270,683.27 0.61%7.96%固定资产 36,114,490.12 13.49%35,558,219.18 16.99%1.56%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 50,000,000.00 18.68%0 0%-应付账款 5,420,684.72 2.03%10,086,226.31 4.82%-46.26%预收账款 550,105.36 0.21%2,846,531.95 1.36%-80.67%长期借款 0 0%0 0%0%专项应付款 218,119.66 0.08%474,529.92 0.23%-54.03%资产总计 267,671,035.60-209,267,299.97-27.91%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司期末货币资金较上年末增加 35,390,728.32 元，增长比例为 313.45%，主要是 2016 年末公司还清所有银行贷款，2017 年公司为应对铜价上涨及产量上升，保证正常经营的资金需求，新增银行贷款5000 万元。2、公司期末预付款项较上年末减少 1,097,624.90 元，降低比例为 30.31%，主要原因是 2017 年年末公司所用主要材料铜材价格相对去年年末升高，公司预订货较少，支付保证金较少所致。3、公司期末其他流动资产较上年末减少 1,159,814.89 元，降低比例为 100%，其他流动资产主要是待抵扣进项税额，2017 年无待抵扣进项税额。山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 13 4、期末短期借款较上年末增加 5000 万元，主要是 2016 年末公司还清所有银行贷款，2017 年公司为应对铜价上涨及产量上升，保证正常经营的资金需求，新增银行贷款 5000 万元。5、公司期末应付帐款较上年末减少 4,665,541.59 元，降低比例为 46.26%，原因是 2017 年年末公司资金比较充足，材料款支付及时。6、公司期末预收账款较上年末减少 2,296,426.59 元，降低比例为 80.67%，原因是 2017 年公司供货比较及时，预收款减少。7、公司期末专项应付款较上年末减少 256,410.26，降低比例为 54.03%，主要原因是今年支付泰山领军人才专项工程款。报告期末，公司流动资产 223,940,379.40 元，占总资产的比重为 83.66%，非流动资产 43,730,656.20元，占总资产的比重为 16.34%。虽然报告期内公司应收账款余额较大，但公司的主要客户信用状况良好，历史上回款较好，且公司资产结构与公司业务模式匹配，资产结构中流动性资产占比合理。公司流动负债 64,228,749.97 元，占负债总额的比例为 97.54%，非流动负债 1,618,933.69 元，占负债总额的比例为2.46%。公司进一步取得银行认可，借款担保条件由原来的抵押及第三方担保变更为信用，公司经营稳健，利息负担较小，公司现金流足以支付借款本金及利息，不存在偿债风险。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 492,966,897.02-346,098,409.10-42.44%营业成本 435,403,185.93 88.32%298,444,440.13 86.23%45.89%毛利率%11.68%-13.77%-管理费用 16,991,791.86 3.45%17,355,506.07 5.01%-2.10%销售费用 7,531,985.84 1.53%5,365,947.83 1.55%40.37%财务费用 1,587,336.43 0.32%1,161,903.75 0.34%36.62%营业利润 30,269,495.95 6.14%21,965,959.56 6.35%37.80%营业外收入 211,201.00 0.04%1,396,932.55 0.40%-84.88%营业外支出 115,860.28 0.02%30,733.10 0.01%276.99%净利润 25,808,124.21 5.24%18,612,863.34 5.38%38.66%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本期比上年同期增加 14,686.85 万元，同比增长 42.44%。其中:（1）主营业务收入较去年同期增加 14,104.33 万元。增加主要原因：一是销量比去年增加 1,374.17 吨，增长比例为 17.04%，山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 14 二是受主要材料铜材涨价影响，单位产品销售价格较去年同期提高 20.97%；（2）其他业务收入增加 582.51万元，公司其他业务收入主要是生产过程中产生的废铜销售收入，增长的主要原因是废铜销售价格及销售数量同比均有增长。2、营业成本：本期比上年同期增加 13,695.88 万元，同比增长 45.89%。主要原因是与去年同期相比产品销量增加及原材料价格上涨因素所致。3、毛利率：本期由上年同期的 13.77%降低为 11.68%。主要原因：公司产品销售定价采用“铜/铝价格加工费”的定价方式，其中铜/铝价格以 SHFE 铜/铝板结算价格的平均价为基准确定，加工费根据产品性能和市场供求等因素约定，整体加工费相对稳定。因主要原材料铜材价格上涨，产品售价较去年同期提高 20.97%，加工费相对不变，公司单位产品的毛利绝对值相对不变，所以造成毛利率下降。4、销售费用：本期较上年同期增加 216.60 万元，同比增长 40.37%，其中：（1）运输费用较去年同期增加 119.92 万元，增长比例 32.15%，主要原因是销量增加及运费价格增长；（2）工资奖金较去年同期增加 95.77 万元，增长比例 69.91%，主要原因是销量增加及工资调整因素所致。5、财务费用：本期较上年同期增加 42.54 万元，同比增长 36.62%，主要原因一是 2017 年与去年同期相比公司贷款增加，利息净支出增加 26.75 万元；二是汇兑损益同比增加 15.45 万元。6、营业利润：本期较上年同期增加 830.35 万元，同比增加 37.80%，主要是产品销量上升。7、净利润：本期较上期增加 719.53 万元，同比增加 38.66%，主要是产品销量上升。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 480,237,570.27 339,194,228.38 41.58%其他业务收入 12,729,326.75 6,904,180.72 84.37%主营业务成本 422,888,658.66 291,398,787.35 45.12%其他业务成本 12,514,527.27 7,045,652.78 77.62%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%漆包铜圆线 389,957,952.97 79.10%270,817,354.56 78.25%漆包绞股圆线 89,047,650.22 18.06%65,094,053.53 18.81%漆包铜包铝圆线 838,053.11 0.17%2,769,478.89 0.80%漆包铝圆线 393,913.97 0.08%513,341.40 0.15%合计 480,237,570.27 97.41%339,194,228.38 98.01%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 15 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司收入构成无重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海美星电子有限公司 42,224,802.26 8.57%否 2 江苏亚明照明有限公司 33,357,012.96 6.77%否 3 阿斯科（中国）电机技术有限公司 26,288,722.48 5.33%否 4 牧田(中国)有限公司 15,587,704.81 3.16%否 5 德州意利特电子有限公司 15,439,917.51 3.13%否 合计合计 132,898,160.02 26.96%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南京华新有色金属有限公司 166,401,583.21 38.91%否 2 芜湖鑫晟电工材料有限公司 147,674,713.49 34.53%否 3 东部铜业股份有限公司 70,564,924.82 16.50%否 4 江苏江润铜业有限公司 16,856,334.68 3.94%否 5 艾伦塔斯电气绝缘材料（铜陵）有限公司 13,536,426.92 3.17%否 合计合计 415,033,983.12 97.05%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 432,279.97 12,223,990.17-96.46%投资活动产生的现金流量净额-2,774,412.97 542,903.85-611.03%筹资活动产生的现金流量净额 37,732,884.25-54,095,126.48-169.75%现金流量分析现金流量分析：2017 年公司经营活动产生的现金净流量为 432,279.97 元，较去年同期减少 1,179.17 万元，同比降低96.46%，主要原因为公司产品销售定价采用“铜/铝价格加工费”的定价方式，其中铜/铝价格以 SHFE铜/铝板结算价格的平均价为基准确定，加工费根据产品性能和市场供求等因素约定。加工费包含公司除铜/铝以外的加工成本及毛利，加工费价格相对稳定。2017 年年末铜/铝价格较上年末上升，根据公司的产品定价原则，公司产品销售价格随铜/铝价格的上升自动上涨，由于公司采取赊销的销售方式，所以因价格上升及销量增加造成应收账款较上年增加 16,668,213.36 元；因 2017 年年末铜/铝价格较上年末上升，公司产品单位成本提高，导致公司存货占用资金增加较上年增加 6,713,231.15 元。山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 16 2017 年公司投资活动产生的现金净流量为-2,774,412.97 元，较去年同期减少 3,317,316.82 元，主要原因是购建固定资产支出较去年增加 3,701,022.42 元，主要新购 5 台漆包机、10 台拉丝机、20 台绞线机。2017 年公司筹资活动产生的现金流量净额比上期增加 91,828,010.73 元，主要原因是：2016 年公司偿还银行借款导致现金流量支出 40,000,000.00 元，2017 年公司新增银行借款 50,000,000.00 元，同比现金流增加 90,000,000.00 元。2017 年公司实现净利润 25,808,124.21 元，经营活动产生的现金净流量为 432,279.97 元，二者差异25,375,844.24 元。主要原因是公司产品销售定价采用“铜/铝价格加工费”的定价方式，其中铜/铝价格以SHFE 铜/铝板结算价格的平均价为基准确定，加工费根据产品性能和市场供求等因素约定，加工费包含公司除铜/铝以外的加工成本及毛利，加工费价格相对稳定。2017 年年末公司主要原材料铜/铝价格较上年末上升，根据公司的产品定价原则，公司产品销售价格随铜/铝价格的上升自动上涨，由于公司采取赊销的销售方式，所以因价格上升及销量增加造成应收账款较上年增加 16,668,213.36 元；因 2017 年年末铜/铝价格较上年末上升，因原材料铜材价格上涨导致公司存货占用资金较上年增加 6,713,231.15 元；因公司年末资金相对充足，支付货款及时，应付账款较上年减少 4,665,541.59 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司参股子公司山东唐明环保科技有限公司，注册资本 3000 万元，本公司参股 600 万元。主要经营环保设备的制作与安装。2017 年实现营业收入 9,956,923.13 元，净利润 505,620.53 元。报告期公司不存在新设、处置子公司情形。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司共计 11 次购买银行短期理财产品，每次购买理财产品最大金额不超过 1000 万元，累计投入资金 6260 万元，期末全部赎回，共取得投资收益 117,319.23 元。根据公司章程规定单笔在净资产10%以下的投资理财，可由董事长审批，公司单笔权限符合要求，董事长已批示。报告期内共计 25 次开展铜材期货套期保值业务，公司累计投入资金 831.50 万元，年内收益2,090,990.05 元。根据公司章程规定单笔在净资产 10%以下的投资理财，可由董事长审批，公司单笔权限符合要求，董事长已批示。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 17 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日 至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会 2017 30 号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述两项准则的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称 本期受影响的报表项目金额 上 期 重述金额 上期列报在营业外收入的金额 上期列报在营业外支出的金额 资产处置损益列报调整 资产处置收益-40,621.13 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终贯彻以人为本的价值理念，大力实践科技创新，努力履行企业社会责任。2016 年 6 月公司通过飞利浦电子行业行为准则(Electronic Industry Code of Conduct,EICC)审核，该准则建立了各种标准,以确保电子行业供应链的工作环境安全,工人受到尊重并富有尊严,以及商业运营对环境负责。准则的基本原则是:企业的所有活动都必须遵守其经营所在国/地区的法律法规。鼓励参与者除了遵守法律,更积极迈向国际公认的标准,以承担更多的社会和环境责任。三、三、持续经营持续经营评价评价 截至 2017 年年末公司资产负债率 24.60%，归属挂牌公司股东的净资产 201,823,351.94 元，资产负债结构合理；2017 年末现金流量余额为 46,681,362.03 元元，实现净利润 25,808,124.21 元。公司具有较强的盈利能力、抗风险能力及持续经营能力。公司经过多年的经营，对漆包线的生产经营积累了丰富的经验和技术，形成了一定的竞争优势。公司生产所需各种原材料市场供应充足，拥有稳定的客户群体。公司内部建立了严格的产品质量控制体系山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 18 及其他内控制度，并严格落实，能够确保公司规范持续运营。同时不断加强技术研发支出，保证公司产品的技术创新和国内领先，创造更好的经济效益。公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 我国宏观经济连续若干年的快速发展，给包括电磁线行业在内的各个领域提供了极大的发展空间，国内电磁线市场需求在传统的机电行业、以家电为主导的新兴行业和以电子信息为主体的高科技领域以及经济全球化等因素的联合拉动下，得到了持续发展。据国际研究机构 ReportsnReports 最新报告透露，2016-2020 年，全球绝缘线缆市场年增速将达到 5.1%。目前，电磁线产品在相关行业得到了广泛应用，包括小到手表用步进电机、手机用振动电机和音响用变压器等小型电子器件，大到发电机、变电站用变压器、宇宙卫星、航天飞机、潜水艇用推动电机等。随着我国经济不断的发展、国民收入的大幅提高、城乡居民的消费升级，电机行业、变压器行业、家用电器行业、电动工具行业、汽车行业、微特电机行业、继电器行业等电磁线产品的主要应用领域仍将保持快速增长，而作为国民经济各行业基础配套材料的电磁线行业必将迎来更大发展空间。(二二)公司发展战略公司发展战略“十三五”期间，公司继续坚持精品战略和技术创新战略，突出公司在微细漆包线、绞股线及高耐温等级漆包线线方面的专业特点，进一步强化专业制造优势，科学、稳妥地扩大产能。大力推进新产品的研发能力，实现对高档电磁线产品的前沿持续研发，保持公司在新产品研发和工艺技术方面的领先地位。在充分利用电磁线制造优势的基础上积极稳妥进行相关多元化经营。发展成为一个以高档电磁线为主、兼有电子元器件生产的公司。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2018 年，公司将进一步加强科技创新和科研投入，持续提高公司科技创新能力。积极开拓国内外销售市场，充分发挥微细线和绞股线细分产品的技术优势量基础，抓住当前智能制造快速发展的时代契机，以通讯电子和电动汽车作为新的重要目标市场。同时逐渐调整产品结构，产品耐温等级向更高等级调整，山东赛特电工股份有限公司 2017 年年度报告 19 进一步提高产品附加值。公司销售收入等财务指标实现稳步增长。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司实现中长期规划和短期经营计划，均需要具备一定的外部市场环境；同时公司内部的管理必须非常良好，既能不断创新，又要能落实执行到位。这些内外部因素对公司实现中长期规划和短期经营计划带来了不确定性。五、五、风险因素风险因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、供应商集中度较高的风险 公司生产所需原材料主要为铜材、绝缘材料等，采购集中度较高，报告期内前五大供应商采购占比97.05%。公司虽与主要供应商建立了稳定的合作关系以及有效的沟通渠道，但仍不排除因供应商变动或供求变化导致对公司生产经营状况产生不利影响。应对措施：公司将通过扩大供应商的筛选范围，增加合格供应商的数量、实现公司材料采购来源的多样化，降低对主要供应商的依赖。2、应收账款回收风险 报告期末公司应收账款占资产总额比例为 44.64%，占比较大，如若上述应收账款因客户经营状况恶化或其他原因导致无法按期收回，则将会对公司财务状况及经营成果产生不利影响。应对措施：公司建立了客户信用评价体系及销售业务人员奖罚制度，并严格组织落