832453_2017_恒福股份_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 1 证券代码：832453 证券简称：恒福股份 主办券商：广发证券 2017 恒福股份 NEEQ:832453 恒福茶文化股份有限公司 年度报告 恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 2 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 5 月，在第十三届中国（深圳）国际文化产业博览交易会上，公司“东道汝窑银单杯（天青）”荣获中国工艺美术文化创意奖“金奖”，“东道汝窑随心旅行茶组（天青）”荣获中国工艺美术文化创意奖“银奖”。2017 年 7 月，第四届“恒福杯”茶生活创新、创业大赛正式启动，本次大赛在天河区科技工业和信息化局的指导下，由中国茶叶流通协会、广东省工业设计协会、恒福茶文化股份有限公司共同主办。2017年 11 月，经由评委评选，已遴选出创新设计组作品共计 28 份，创业项目组作品共计 2 份进入复赛角逐。2017 年 10 月，“中国茶叶流通协会第六次会员代表大会”与“第十三届中国茶业经济年会暨天下茶尊红茶之都云南临沧红茶节”同期隆重举行，在中茶协理事会换届选举中，公司董事长徐结根先生当选中茶协第六届理事会副会长，此为首家茶具企业获此殊荣。2017年9月，通过与“京条计划”合作，公司“东道”品牌在今日头条的广告投放仅一周，店铺访客同比增长126%。2017年11.11全球好物节，“东道汝窑”以销售额同比增长1360%的绝对优势位列京东商城茶具品牌第一。2017 年 12 月，根据高新技术企业认定管理办法（国科发火201632 号）和高新技术企业认定管理工作指引（国科发火2016195 号）有关规定，公司被认定为广东省 2017 年第二批高新技术企业，证书编号：GR201744004849。2017 年 12 月，公司研发的“茶水分离茶杯”、“旋转式滤网茶壶”等 10 项高新技术产品获广州市天河区财政局拨付工业企业高新技术产品补贴 50 万元。恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业行业信息信息.33 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.35 第十一节第十一节 财务报告财务报告.40 恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、恒福股份 指 恒福茶文化股份有限公司 广发证券、主办券商 指 广发证券股份有限公司 三会 指 董事会、监事会、股东大会 董事会 指 恒福茶文化股份有限公司董事会 监事会 指 恒福茶文化股份有限公司监事会 股东大会 指 恒福茶文化股份有限公司股东大会 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 董监高 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 恒福茶文化股份有限公司章程 报告期、本年度、本期 指 2017 年 1 月 1 日2017 年 12 月 31 日 梧桐兄弟 指 广东梧桐兄弟投资有限公司 东道合伙 指 广州东道投资合伙企业（有限合伙）茶文化博物馆 指 广州恒福茶文化博物馆 安徽广福 指 安徽广福茶业有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 会计师、审计机构 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 股份转让 指 公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让 中期茶 指 公司保存了 5-10 年的年份茶 注：本报告中所列出的汇总数据可能因四舍五入原因与根据报告中所列示的相关单项数据计算得出的结果略有差异，这些差异是由四舍五入造成的，而非数据错误。恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐结根、主管会计工作负责人徐结春及会计机构负责人（会计主管人员）徐结春保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 6 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、产品开发的风险 茶具行业由于竞争较为充分，技术扩散速度较快，产品更新换代周期较短，因此持续对技术研发的投入和创新，是公司经营发展的关键。报告期，公司依靠对行业发展趋势的准确判断以及产品技术优势占领市场。如果公司对行业技术发展趋势判断错误，导致新产品不能适应市场需求，或技术成果转化为产品过程中遇到困难，导致新产品的推出落后于市场步伐，将会影响公司市场竞争能力。2、经营模式的风险 公司主要通过第三方网络销售平台和经销商实现产品销售。公司与第三方网络销售平台合作中处于相对被动地位，若第三方网络销售平台提出不利于公司的销售模式，可能影响公司的销售和现金流。公司业务需要对经销商对终端客户进行服务，若主要经销商发生变动，将对公司的经营和业绩可能造成不良影响。公司产品主要通过委外生产获取，当供应商无法按照公司要求在规定的时间内生产和供应产品，可能会对公司以及公司下游经销商销售产生不利影响。3、人才流失的风险 公司的业务发展依赖于优秀的营销人员和产品设计人员。公司注重内部营销人员的培养、选拔和外部优秀营销人才的引进。由于市场竞争和茶行业人才的稀缺性，公司可能面临营销人员流失的风险。公司设计研究院成立以来，一直坚持以自主研发为主，外部合作为辅的研发设计策略，注重核心技术的研发和核心技术人员的培养，形成了合理的研发机构设置。未来如果发生优秀营销人员和关键研发设计人员的流失，将对本公司的业务带来一定的影响。4、实际控制人不当控制的风险 公司的主要股东为梧桐兄弟、徐结根、东道合伙、李朝玉，梧桐兄弟持有本公司 46.73%的股权，为控股股东。徐结根和李朝玉为夫妻关系，徐结根持有梧桐兄弟 65%的股权，同时直接持有公司 20.49%的股权，自股份公司成立以来一直担任董事长、法定代表人；李朝玉持有公司 3.16%股权，现为公司董事。徐结根、李朝玉自公司成立以来在股东会的表决中均意思表示一致，为共同实际控制人。由于公司控制权高度集中且共同实际控制人之间为夫妻关系，公司实际控制人可能通过行使股东表决权、直接参与公司人事、财务、经营决策等方式对公司经营决策产生重要影响。公司存在实际控制人不当控制影响公司治理的风险。5、收藏品发生减值的风险 公司为了传递茶具产品所蕴含的艺术理念、推广茶文化，从艺术品市场购入了较多的艺术收藏品，以字画为主。报告期末，公司艺术收藏品的账面价值为 15,817,548.91 元，占资产总额的比例为 12.83%。艺术品市场投资专业要求高、投资风险较大、投资热点变换较快，因此，如果公司持有的收藏品出现大额减值将对公司经营造成一定的影响。6、公司治理的风险 公司成立后，建立健全了符合相关规定的治理机制和治理制度。恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 7 但是，公司管理层需要不断熟悉和适应公司的各项治理制度，提高公司治理和规范运作的意识也需要一个过程，公司治理机制的运行有效性仍需在实践中进一步检验和提升。7、存货发生跌价的风险 公司存货主要分为茶具、茶叶和茶相关辅料，截止至 2017 年 12月 31 日，存货账面价值为 60,381,334,86.元，其中茶具、茶叶和 茶 相 关 辅 料 账 面 价 值 分 别 为31,454,258.08元、26,200,885.03 元和 2,726,191.75 元，存货占资产总额比例较高，且部分存货库龄较长，可能存在减值风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 恒福茶文化股份有限公司 英文名称及缩写 HENGFU TEA CULTURE Co.,Ltd 证券简称 恒福股份 证券代码 832453 法定代表人 徐结根 办公地址 广州市天河区黄埔大道西 76 号盈隆广场 2301、2303 房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 刘云生 是否通过董秘资格考试 是 电话 020-38392075-885 传真 020-62619258-666 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区黄埔大道西 76 号盈隆广场 2303 房 510623 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 12 月 9 日 挂牌时间 2015 年 5 月 18 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-非金属矿物制造业-陶瓷制品制造-日用陶瓷制造业 主要产品与服务项目 茶具的研发设计、销售及茶叶的销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）86,975,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 5 控股股东 广东梧桐兄弟投资有限公司 实际控制人 徐结根、李朝玉 恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101783751547B 否 注册地址 广州市天河区黄埔大道西 76 号盈隆广场 2301、2303 房 否 注册资本 86,975,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183187 号大都会广场 43 楼（43014316 房）报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄晓霞、陈富来 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 56,247,877.80 52,266,393.55 7.62%毛利率%58.69%62.73%-归属于挂牌公司股东的净利润-12,309,172.14 3,326,705.02-470.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-13,106,211.50 161,693.82-8,205.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-11.17%3.01%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-11.89%0.15%-基本每股收益-0.14 0.04-470.01%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 123,238,251.00 143,682,777.45-14.23%负债总计 14,255,069.92 24,239,864.79-41.19%归属于挂牌公司股东的净资产 104,074,913.36 116,384,085.50-10.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.20 1.34-10.58%资产负债率%（母公司）15.27%20.29%-资产负债率%（合并）11.57%16.87%-流动比率 7.30 5.23-利息保障倍数-91.01 19.19-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,104,415.88-5,849,638.70 29.83%应收账款周转率 7.49 3.70-存货周转率 0.37 0.34-恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-14.23%19.93%-营业收入增长率%7.62%-33.78%-净利润增长率%-408.21%-76.71%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 86,975,000 86,975,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-153,617.46 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）600,000.00 委托他人投资或管理资产的损益 513,084.11 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-124,582.59 非经常性损益合计非经常性损益合计 834,884.06 所得税影响数 6,816.89 少数股东权益影响额（税后）31,027.81 非经常性非经常性损益净额损益净额 797,039.36 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是一家专业从事茶具研发设计、销售及茶叶销售的企业，根据上市公司行业分类指引（2012年修订），公司主营业务类型为非金属矿物制品业（C30）。根据挂牌公司管理型行业分类，公司所属行业为制造业-非金属矿物制造业-陶瓷制品制造-日用陶瓷制造业。按照公司所处细分行业划分：公司所处行业为茶行业，包括茶具行业和茶叶行业。公司深耕茶行业多年，专业从事茶具的研发设计、销售及茶叶的销售，茶文化的创新与推广，不断为消费者提供健康优质的产品。旗下拥有“恒福”、“东道”两大品牌，是一家以“储茶、用茶、泡茶、品茶”为运营核心思想的文创企业。已获得国家发明和实用新型专利等共计 72 项，其中 2 项为发明专利。2017 年，公司持续推进“幸福生活合伙人”合作模式，主要方式为与高学历、研发设计精英、有资源及平台人士、有营销渠道的销售精英、高端制造资源商、国际同行业品牌资源合伙，成为新生活方式的推动者。2017 年，根据市场反应和合作伙伴的市场开拓能力，在部分地区设立茶生活馆，发展星级联盟营运体系，布局终端。加大电商渠道的开拓力度，加强集团采购客户的开发与管理，透过直营+经销、O2O 及 C2M 的混合型经营业态广开营销渠道，实现产品销售。客户主要为通过电商平台采购公司产品的客户、同业大茶企、经销商、战略客户、企事业单位定制客户、终端零售客户、各类茶企客户等。公司茶具及茶文化产品的研发设计由设计研究院主导，主要包括自主设计与设计师、知名艺术家合作开发两种模式，具体可分为以内部研发部门产品原创设计、改良设计，对外与设计师、艺术家合作，与高等院校进行项目合作等方式。公司自主研发设计主要是由公司设计研究院负责，核心工作是收集和分析产品设计资料，研究产品发展趋势，组织新产品、新材料、新技术的研究与开发。合作开发主要是由公司提供方案，由设计师进行创意设计，或是由艺术家原作及艺术家授权的延伸品开发。公司产品研发围绕“礼品、用品、藏品”的开发思路，通过设立不同的研发小组，关注 90 后及女性产品的研发，不断创新、引领潮流。公司茶具产品主要通过包销及原材料垄断、同行业知名品牌企业为我们贴牌生产，艺术家、设计师独占许可等合作方式，采用定制生产的模式。公司茶叶产品均为公司自有品牌，由公司提供产品工艺及制作配方，直接向茶叶产地茶厂定制。为了保持公司产品质量的稳定性和可靠性，公司制定了选择生产供应商的管理机制，建立对供应商的资信、履约、售后服务能力及市场价格状况和走势的综合评估系统。公司设有专门的销售业务部门负责新客户的开发及维护，主要营销方式是以展会、新品发布会、品鉴会、网络订货会、微信营销等方式进行前期的市场培育。经过多年的市场摸索，公司已形成有效的营销模式，积累了广泛的客户资源，在茶行业拥有较高的知名度。报告期内公司商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司在茶行业经营多年，已逐步建立自己的研发、渠道、品牌等优势。1 1、研发优势研发优势 公司设计研究院于 2013 年成立（前身为 2005 年成立的爱茶创意），是培养和储备技术人才的基地，同时也是行业内的创新平台与孵化平台，能为研发团队提供一个良好的软硬件环境，促进产、学、研合作，鼓励更多爱茶人士参与平台的建设与发展，为人们健康、科学的饮茶创造新的生活方式。公司设计研究院充分利用国内外高等院校及科研院所的科技实力，大力推进产、学、研合作，加快新产品、新材料、新工艺的关键技术与核心技术的攻关，增强企业竞争力。目前，与中国工业设计协会、恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 13 广东省工业设计协会、清华大学美术学院、景德镇陶瓷学院、广州美术学院、云南省农业科学院、意大利阿莱西、德国慕尼黑工业大学、丹麦纳维亚等国内外高等学府、机构建立了良好稳定的产、学、研合作关系。2 2、渠道、渠道优势优势 经过公司多年的经营，与知名的同业大茶企建立了深度合作关系，通过星级联盟体系的运营发展，培养了一大批优质的终端经销商，通过根据市场情况，有选择性的推进“幸福生活合伙人”合作体制，让更多有相关茶行业资源的人加入到茶行业发展平台中来。随着公司近年来对电商逐步加大了投入，电商销售已经出现了较好的势头。线上的销售结合线下茶生活馆体验，已逐步构建线上线下协同运营体系。未来公司将进一步借助电商平台，在丰富公司产品品种的基础上，继续围绕用品、礼品、藏品的开发思路，以满足各类客户的茶具、茶叶消费需求。3 3、品牌优势、品牌优势 公司自成立初期就注重品牌的建设，旗下现拥有“恒福”、“东道”两大品牌。其中“恒福”是茶具行业里的知名品牌。公司自创立初期就一直以设计创意为核心，秉承健康优质的茶产品根植终端市场，塑造品牌价值。“东道”是茶具行业的高端品牌。公司东道汝窑系列产品，以其高超的烧制技术及完美的消费体验，得到了消费者喜爱和市场认可，形成广泛的美誉度。4 4、艺术家合作、艺术家合作优势优势 通过举办“恒福杯”茶具创新设计大赛及“无尽缘起”活动，积累了大量的艺术家和设计师资源，现有众多设计、书画、雕塑、陶艺等各领域艺术家及年轻设计师的合作，公司未来将继续加强与艺术家、设计师的合作。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 本年度，公司互联网电子商务业务（含下属广州福缘网络科技有限公司及公司本部自营电商）共实现销售收入 1,913.77 万元，较上期增长 1,164 万元，增幅 155.25%；公司线下自营业务销售收入 3,106.75万元，与上年同比减少 130.53 万元，减幅 4.03%；经销商批发业务销售收入 604.27 万，较上年同比减少 635.32 万元，减幅 51.25%；公司销售渠道结构较上年有所变化。主要是公司销售策略调整，由传统的经销批发转型到以零售为主的电商业务，同时加强经销渠道销售价格管控，扁平化销售渠道减少经销恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 14 商的签约。报告期内，公司传统批发业务下降较大，已开设的茶生活馆和幸福生活合伙人模式在部分城市未取得预期的效果，导致公司报告期内的部分投入没有产生预期效益。本期，公司加大对电子商务渠道的投入，电商渠道业务获得了较好的发展。公司根据发展状况，由传统的批发业务、区域经销商逐步向电子商务渠道、星级联盟（个性化终端零售）及服务渠道（恒福茶生活馆开设）、幸福生活合伙人模式转型，其中杭州、沈阳、大连、贵阳分公司及南昌子公司在业务拓展初期出现了亏损。报告期内，公司根据市场情况，撤销了杭州、沈阳、大连、贵阳、南昌的经营场地。公司主营业务业绩在转型升级中受到了一定的影响，公司主要经营指标未达到公司同期各项经营指标和公司年初制定的各项经营目标。报告期，公司主要经营指标如下：公司营业收入与上年相比变化不大，营业利润、净利润等指标同比均出现下降，其中：营业收入 5,624.79 万元，同比增长 7.62%，其中茶具销售收入 4,852.03 万元、茶叶销售收入 749.03 万元、茶相关产品 23.73 万元；营业利润-1,194.42 万元，同比下降 1326.79%，净利润-1,176.89 万元，同比下降 408.21%。公司合并报表期末资产总额 12,323.83 万元，较年初的14,368.28 万元，下降 14.23%；净资产 10,898.32 万元，较年初的 11,944.29 万元，下降 8.76%。(二二)行业情况行业情况 2016 年 11 月农业部制定下发抓住机遇做强茶产业的意见提出建立多元化投入机制，着力推动产业升级，带动和促进全国茶产业的可持续发展。以发展新理念为统领，统筹国际国内两个市场，加快建设一批标准化的茶叶生产基地，培育一批国际化的茶叶集团，创响一批有全球竞争力的茶叶品牌，到2020 年，培育 5 个销售额超 50 亿元的茶叶集团、20 个销售额超 20 亿元的茶叶集团，通过十多年的努力，培育 1-2 个具有国际影响力和品牌知名度的超大茶叶集团，大力弘扬中国茶文化，为实现中华民族伟大复兴的“中国梦”作出贡献。同时，随着近几年“一带一路”战略的推进落实，亚欧各国元首、首脑纷纷前来中国探讨开展广泛交流合作，以把握经济互利双赢发展的机会，“一带一路”战略涵盖亚洲在内的 26 个国家和地区合计 44亿人口，GDP 规模逾 21 万亿美元，分别约占世界的 63%和 29%。这一地区也是世界上最重要的茶叶生产和消费地区，饮茶成为当地国民的生活内容，形成了相应的文化，这数十亿饮茶人口的背后蕴藏着广阔的市场和巨大的人口红利。近几年，我国茶叶消费正处于转型期，茶产业是当之无愧的朝阳产业，在茶文化热、有机茶热、保健茶热、名优茶兴起等多重因素下，茶叶的传统区域性消费习惯正在走向分解，取而代之的是更为现代的、多元化的茶叶消费趋势。茶叶消费是一种传统消费，也是一种成熟消费，然而最近几年增加了不少全新的变化。过去主要集中在茶叶的冲泡、品赏，现在却表现为多元立体的发展趋势。现在，中国已经进入了全民喝茶的时代，尤其是分化出中老年茶客对茶叶功效品位的高要求与年轻茶客对茶叶时尚的需要，直接刺激了茶产业链的延伸，从而促进中国茶叶市场在未来几年内必然进入新一轮的跳跃式发展。饮茶就离不开茶具，茶具是伴随着茶叶而产生的，巨大的茶叶市场同样蕴藏着巨大的茶具市场，作为集物质文化与精神文化为一体的茶具，在数千年的发展中，与文学、艺术、生活结下了不解之缘。以诗入器，以词入器，以画入器、以字入器、以图入器、甚或以人入器、以音乐入器等，几乎遍及一切文学艺术形式。随着人们欣赏水平的不断提高，这些综合元素在茶具设计中得以与时尚元素，现代设计理念结合在一起，创作出更为新颖的功能与用法，除了体现出强烈的设计感、识别性，产生新的审美效果外，更引领了一种生活方式，一种健康的生活方式。因此，茶具不仅在一定程度上满足品茶者使用时的心理需求、审美需求，另一方面也能增加使用时的趣味性。同时更将精美雅致的茶具作为传情达意的重要礼品。早在当代末期，我国的瓷器已开始向亚洲的其他国家及非洲的埃及、肯尼亚等地输出，逐渐在世界上博得了“瓷之国”的美称。恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 29,160,191.51 23.66%29,606,762.55 20.61%-1.51%应收账款 4,108,849.70 3.33%10,913,929.30 7.60%-62.35%存货 60,381,334.86 49.00%64,800,731.94 45.10%-6.82%长期股权投资 固定资产 757,065.93 0.61%490,072.00 0.34%54.48%在建工程 短期借款 5,910,229.36 4.11%-100.00%长期借款 预付账款 3,324,957.26 2.70%7,199,927.03 5.01%-53.82%其他流动资产 5,920,829.82 4.80%12,653,511.09 8.81%-53.21%长期待摊费用 633,782.34 0.51%1,240,929.72 0.86%-48.93%递延所得税资产 982,124.76 0.80%702,198.34 0.49%39.86%应交税费 965,559.05 0.78%1,606,149.47 1.12%-39.88%应付利息 7,387.72 0.01%-100.00%其他应付款 2,532,470.69 2.05%3,858,995.68 2.69%-34.37%未分配利润-3,264,863.03-2.65%9,044,309.11 6.29%-136.10%少数股东权益 4,908,267.72 3.98%3,058,827.16 2.13%60.46%资产总计 123,238,251.00-143,682,777.45-14.23%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款较年初减少 6,805,079.60 元，减幅 62.35%，主要是公司加强了对客户应收账款的管理力度，将业务部门赊销金额和期限的审批权限上收，应收账款新增减少。同时根据公司应收账款的管理政策和部分应收账款的账期，核销应收账款 3,309,043.21 元。2、存货较年初减少 4,419,397.08 元，减幅 6.82%。报告期内，为了提升销售收入，部分产品在本年度进行过市场促销，促销价格低于上年售价。通过公司产品近 3 年的收入、成本、毛利与销售费用做对比分析，本期销售费用较上年度上涨幅度达 46.14%，按销售收入减销售费用后的净收益与存货成本进行比较，低于成本则计提存货跌价准备。报告期末，公司存货构成为茶具 32,983,766.82 元、茶叶 28,934,776.85 元、茶席、茶巾等其他品类 2,963,347.68 元。根据报告期内销售价格向下波动的茶具计提存货跌价准备 1,529,508.76 元，销售价格向下波动的茶叶计提存货跌价准备 2,733,891.82 元，销售价格向下波动的茶席、茶巾等其他品类计提存货跌价准备 237,155.93 元。3、预付账款较年初减少 3,874,969.77 元，减幅 53.82%，主要是上期预付的供应商货款在本期完成交货。4、其他流动资产较年初减少 6,732,681.27 元，减幅 53.21%，主要是公司赎回了银行保本理财7,460,000.00 元，及待抵扣进项税增加 727,318.73 元。5、固定资产较年初增加 266,993.93 元，增幅 54.48%，主要是研发得意壶所需的模具增加 435,982.90恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 16 元，购置办公设备 105,245.81 元，计提折旧 214,586.68 元，处置固定资产净值 59,648.10 元（原值 506,951.21 元、累计折旧 447,303.11 元）。6、长期待摊费用较年初减少 607,147.38 元，减幅 48.93%，主要是分公司装修款增加 180,726.29元，本期摊销装修费用 397,377.21 元、阿里云服务器费用 53,163.14 元，一次性摊销服务器维保金65,050.47 元。7、递延所得税资产较年初增加 279,926.42 元，增幅 39.86%，主要系报告期内计提的存货跌价准备导致递延所得税资产增加 330,093.63 元,内部交易未实现利润减少冲减递延所得税资产 41,267.57元。8、短期借款较年初减少 5,910,229.36 元，减幅 100.00%，是因为公司报告期内偿还了交通银行的贷款，报告期末，公司不存在短期借款。9、应交税费较年初减少 640,590.42 元，减幅 39.88%，主要系报告期可抵扣的进项税额增加，应交增值减少 250,888.67 元，附加税减少 29,416.88 元，本期已计提应交企业所得税比上年末减少400,541.67 元，代扣代缴个人所得税增加 40,256.80 元。10、应付利息较年初减少 7,387.72 元，减幅 100.00%，是因为公司还清了银行贷款及贷款利息。11、其他应付款较年初减少 1,326,524.99 元，减幅 34.37%，为公司营销策略转变，调整了客户结构，客户保证金减少 889,688.55 元。公司产品设计、打样、开模等需付款项目较上年同期减少 397,047.18元。12、未分配利润较年初减少 12,309,172.14 元，减幅 136.10%，主要是因为本年度出现亏损。13、少数股东权益较年初增加 1,849,440.56 元，增幅 60.46%，主要系重庆子公司吸收的少数股东投资款 1,140,000.00 元、广州福根茶文化有限公司吸收少数股东投资款 780,000.00 元、广东添妙智能科技实业有限公司吸收少数股东投资款 200,000.00 元，珠海子公司清算减少少数股东投资 510,000.00元，本期各子公司实现盈利增加少数股东损益 540,265.47 元，对少数股东发放利润分红 300,824.91 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 56,247,877.80-52,266,393.55-7.62%营业成本 23,236,959.79 41.31%19,477,533.71 37.27%19.30%毛利率%58.69%-62.73%-管理费用 12,900,762.99 22.94%12,404,195.08 23.73%4.00%销售费用 26,165,227.71 46.52%17,904,216.63 34.26%46.14%财务费用 264,810.89 0.47%376,140.70 0.72%-29.60%营业利润-11,944,207.92-21.23%973,616.85 1.86%-1,326.79%营业外收入 603,432.32 1.07%3,802,274.38 7.27%-84.13%营业外支出 163,862.63 0.29%4,438.06 0.01%3,592.21%净利润-11,768,906.67-20.92%3,818,455.27 7.31%-408.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入 56,247,877.80 元，同比上期的 52,266,393.55 元，增加 3,981,484.25 元，增长7.62%。2、本期营业成本 23,236,959.79 元，同比上期的 19,477,533.71 元，增加 3,759,426.08 元，涨幅恒福茶文化股份有限公司恒福茶文化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-0 00707 17 19.30%。3、本期营业毛利率 58.69%，较上期的 62.73%，减少 4.05%，主要是公司本期试经营的茶家具、白茶项目未实现品牌化所产生销售收入 3,126,572.36 元，毛利率较低，另国家加大对环境的保护，导致纸制包装印刷的成本上涨。4、本期销售费用 26,165,227.71 元，较上期 17,904,216.63 元，增加 8,261,011.08 元，涨幅 46.14%。主要原因：（1）职工薪酬较上年增加 1,569,035.57 元，主要是公司对业务员的销售提成比例增加导致职工薪酬上涨；（2）用于开设茶生活馆店面的装修、升级、部分店面撤销导致办公费用增加 557,783.99 元；（3）租赁费较上年上涨 386,414.16 元，主要由于部分店铺租金上涨以及子公司广州福缘网络科技有限公司新租赁办公场地导致；（4）电商业务的增长，导致快递费用增加 262,078.30 元，线下签约的星级联盟客户提升物流配送服务，