832377_2017_创一佳_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 1 2017 创一佳 NEEQ:832377 江苏创一佳照明股份有限公司 Jiangsu Chuangyijia Illumination Co.,Ltd 年度报告 江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司控股子公司深圳世纪光华于 2017 年 7 月 12日获得照明工程设计专项甲级资质证书 创一佳于2017年5月承接衡水市冀州区旅发大会沿线及城区重要节点亮化工程 EPC 目 创一佳李列入“2017 年度南京市百优民营企业”培育计划 创一佳于 2017 年 9 月 5 日承接增城区增江河两岸景观亮化工程设计施工总承包 EPC 项目 创一佳于 2016 年承接青浦东渡悦莱城设计项目 公司控股子公司深圳世纪光华于 2017 年获得“IES 照明设计奖”公司控股子公司深圳世纪光华于2017年承接珠海长隆海洋王国设计项目 公司控股子公司深圳世纪光华于 2017 年获得游乐界奥斯卡摩天奖 江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3737 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4040 第九节第九节 行业信息行业信息 .4343 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4747 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5454 江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东会、董事会、监事会 董事会 指 江苏创一佳照明股份有限公司董事会 监事会 指 江苏创一佳照明股份有限公司监事会 高级管理人员 指 江苏创一佳照明股份有限公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司、股份公司、本公司、创一佳、江苏创一佳 指 江苏创一佳照明股份有限公司 南京创一佳、全资子公司 指 南京创一佳贸易有限公司 设计公司、深圳世纪光华 指 深圳市世纪光华照明技术有限公司 山东创一佳 指 山东创一佳照明设备有限公司 河南创一佳 指 河南创一佳照明有限公司 惠州雷士 指 惠州雷士贸易发展有限公司 国信证券、主办券商 指 国信证券 会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）上年、上年度、上期、前期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 报告期、本年度、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 本期末、期末 指 2017 年 12 月 31 日 上期末 指 2016 年 12 月 31 日 期初 指 2017 年 1 月 1 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程 指 江苏创一佳照明股份有限公司公司章程 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邹荣、主管会计工作负责人黄则霞及会计机构负责人（会计主管人员）庄敏保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人及控股股东王晓波、张红华为夫妻关系，合计直接持有公司 89,513,193 股，持公司股份占比 59.39%，对公司经营决策可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。市场竞争风险市场竞争风险 照明工程行业经过多年的持续发展，已日趋壮大并逐渐走向成熟。随着行业的发展，社会资本逐渐进入照明工程行业，照明工程企业数逐年增长，市场竞争较为激烈。截至 2017 年12 月 31 日，根据住建部网站全国建筑市场监管公共服务平台查询结果，拥有城市及道路照明工程专业承包壹级资质的企业有 400 余家，拥有照明工程专项设计甲级资质的企业数量有 49 家，同时拥有上述两项最高资质的企业有 45 家。与同行业其他企业相比，本公司在资产规模、经营业绩、业务水平、市场品牌等方面位居行业前列，拥有一定的市场地位和市场影响力，但是随着今后市场化程度的不断加深和行业管理体制的逐步完善，照明工程行业必将出现新一轮的整合，优胜劣汰的局面也将更加突出，激烈的市场竞争环境可能使公司的市场份额出现下降，并进一步影响公司经营业绩的持续增长和盈利能力的稳步提升。经营风险经营风险 2015 年度、2016 年度和 2017 年度，本公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,090万元、-3,725万元、-2,694万元。由于近年来公司照明工程施工业务的快速扩张，江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 6 公司需要垫付大量的流动资金，给公司带来较大的资金压力。同时，工程结算周期的相应延长带来了应收账款回款周期的增长，增大了公司营运资金的需求，最终导致报告期内发行人经营活动现金流量净额较低或为负数。施工项目客户绝大部分为政府部门、大型企业，付款均涉及审批等环节，加上项目工程本身的执行周期，导致项目回款较为缓慢，客户不能按时结算或及时付款，将影响公司的资金周转及使用效率，从而影响公司经营业务的持续发展。未来，公司若不能改善回款情况，公司将面临资金周转不及时、坏账损失，进而影响公司财务状况与经营成果的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期不存在政策性风险，不存在理由：随着城市照明行业节能减排、绿色环保的呼声越来越高，以 LED 照明产品应用为主的城市照明工程也因此具有更加广阔的市场前景，预计在“十三五”期间，在“一带一路”等战略带动下，景观照明工程会表现出强劲的发展势头。同时公司进一步调整发展战略，重点以文旅业务、主题商业、市政工程项目为主，地产照明工程项目将进一步减少。江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏创一佳照明股份有限公司 英文名称及缩写 JiangsuChuangyijiaIlluminationCo.,Ltd 证券简称 创一佳 证券代码 832377 法定代表人 邹荣 办公地址 南京市建邺区江东中路 311 号中泰国际广场 5 幢 5 楼 512 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 黄则霞 是否通过董秘资格考试 是 电话 025-68571335 传真 025-86615240 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市建邺区江东中路 311 号中泰国际广场 5 幢 5 楼 512室 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-4-30 挂牌时间 2015.5.12 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）建筑装饰和其他建筑业（E50）主要产品与服务项目 建筑和景观户外照明、商业地产室外照明、博物馆、美术馆等专业场所的陈列照明，照明产品渠道分销。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）150,716,028 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王晓波、张红华 实际控制人 王晓波、张红华 江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913201006606707205 否 注册地址 南京市建邺区江东中路311号512 室 否 注册资本 150,716,028 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 束哲民、陈艳 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 自 2018 年 1 月 15 日起，公司普通股股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 645,625,403.21 526,200,358.68 22.70%毛利率%18.75%15.57%-归属于挂牌公司股东的净利润 42,001,524.42 26,986,014.22 55.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 40,603,008.93 26,654,761.37 52.33%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.63%12.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）14.14%12.16%-基本每股收益 0.28 0.18 55.56%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 484,113,830.47 405,328,830.69 19.44%负债总计 176,168,362.77 137,300,916.87 28.31%归属于挂牌公司股东的净资产 307,358,340.57 266,394,412.40 15.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.04 1.77 15.38%资产负债率%（母公司）25.43%20.21%-资产负债率%（合并）36.39%33.87%-流动比率 266.42%286.55%-利息保障倍数 134.15 73.01-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-26,937,216.99-37,249,537.81-27.68%应收账款周转率 313.51%305.75%-存货周转率 494.21%387.75%-江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.44%3.62%-营业收入增长率%22.70%12.74%-净利润增长率%55.04%30.27%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 150,716,028.00 150,716,028.00 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-526,274.01 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,465,217.48 委托他人投资或管理资产的损益 685,781.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-29,021.60 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,595,703.34 所得税影响数 197,213.76 少数股东权益影响额（税后）-25.91 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,398,515.49 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 286,187.36 -90,473.95 营业外收入 933,764.21 441,064.41 615,089.87 615,089.87 营业外支出 476,539.59 270,027.15 492,109.16 401,635.21 江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 11 1会计政策变更(1)因企业会计准则及其他法律法规修订引起的会计政策变更 1)执行最新修订的企业会计准则第 16 号政府补助 财政部于 2017 年 5 月 10 日发布了关于印发修订的通知(财会201715 号，以下简称“新政府补助准则”)。根据新政府补助准则要求，与企业日常活动相关的政府补助应当按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关的成本费用；与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收入，企业应当在“利润表”中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，反映计入其他收益的政府补助。2)执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知 财政部于 2017 年 12 月 25 日发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号，以下简称“新修订的财务报表格式”)。新修订的财务报表格式除上述提及新修订的企业会计准则对报表项目的影响外，在“营业利润”之上新增“资产处置收益”项目，反映企业出售划分为持有待售的非流动资产(金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外)或处置组确认的处置利得或损失、以及处置未划为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失；债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失。八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 业绩预告披露的公司合并报表营业收入总额 64,562.54 万元，归属于挂牌公司股东的净利润 4,200.15 万元。经审计的年报数据公司合并报表营业收入总额 64,562.54 万元，归属于挂牌公司股东的净利润 4,200.15 万元，不存在业绩预告中的财务数据与年报数据差异幅度达到 10%以上的情形。江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司是集照明设计、研发、产品定制、工程管理、运维服务于一体的服务商，业务涵盖文旅景观照明、城市建筑及景观照明、中高端室内照明。文旅景观照明包括主题乐园及主题商业互娱照明，城市亮化美化，场馆展陈照明，酒店室内外照明。公司立足于乐园及商业体主题灯光照明，以设计为牵引，利用自主研发的专利、自主开发的智能控制系统为客户提供一体化主题灯光解决方案。公司具备城市及道路照明工程专业承包壹级资质,且已获得高新技术企业认定,全资子公司深圳世纪光华具备照明工程设计甲级资质。公司项目包括政府公开招标、企业邀标、第三方项目信息推荐等，目标客户主要为城市建设及管理部门、文旅开发商、地产开发商等，公司上游与雷士照明、Schneider、德豪润达、IGuzzini、ERCO、WAC 等形成战略合作伙伴。公司全资子公司南京创一佳专业从事照明电器产品渠道代理运营业务，在江苏已建立了覆盖所有县级及以上城市及重点乡镇的渠道销售网络,报告期新增南京创一佳下属全资子公司南京创莱照明有限公司，主要从事家居类、德豪等照明电器产品渠道代理运营业务。报告期内至报告披露日，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，公司商业模式未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司具备城市及道路照明工程专业承包壹级资质,且已获得高新技术企业认定,全资子公司深圳世纪光华具备照明工程设计甲级资质。公司在国内完成了一批工期要求紧、质量要求高、技术难度大的大型工程，积累了丰富的施工经验，有效地提高了公司的精细化管理能力，并形成了一定的品牌效应。先后实施了衡水市冀州区旅发大会沿线及城区重要节点亮化工程（EPC 项目）、增城区增江河两岸景观亮化工程设计施工总承包（EPC 项目）、南充市顺庆区城市主干道及城市广场提升改造工程、南京紫东国际创意园建设项目夜景照明亮化工程、上海金龙鱼大厦项目泛光工程、南京新庄立交桥景观照明工程所需景观亮化灯具采购及配套服务（标段 A）、南京市江宁区政府采购中心 JNZC-2017008(东山城区路灯光源更换）、南京万达茂主题乐园室内泛光照明工程等施工项目，公司在国内大中型照明工程项目中具备较强的市场竞争力。经过多年的运营，公司在景观照明行业经验丰富，熟悉灯光照明产业链上下游及关联行业。已完成多个大型灯光工程一体化解决方案的成功案例。公司核心管理团队由业内资深工程师、销售专家组成，高级管理人员具备照明行业专业背景和多年从业经验，对行业的发展水平和发展趋势有深刻的体验和认知。公司专业精湛、稳定诚信的管理团队是公司保持竞争优势和可持续发展的重要保证。公司具备资本优势，融资渠道及规模进一步扩大，同时引入外部战略投资者，跨界进入健康照明、体育、教育、大健康等重点领域。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 13 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、财务状况 2017 年实现营业收入 645,625,403.21 元，本期毛利率为 18.75%，归属于挂牌公司股东的净利润为 42,001,524.42 元。2016 年营业收入 526,200,358.68 元，上期毛利率为 15.57%，归属于挂牌公司股东的净利润为 26,986,014.22 元。收入同比上升 22.70%，同时毛利率也进一步提高，净利润上升 55.64%。母公司 2017 年实现营业收入 267,415,544.91 元，本期毛利率为 26.62%，净利润为 33,205,290.10 元。母公司 2016 年营业收入 148,995,366.50元，上期毛利率为 26.30%，净利润为 13,152,930.24 元。收入同比上升 79.48%，净利润上升 152.46%。主要得益于江苏创一佳多年在照明领域深耕，进一步加强品牌建设，景观照明已成为公司新的利润增长点。2、公司业务经营情况（1）立足江苏，走向全国 为提高公司在同质市场内的竞争力，扩大江苏省外的市场份额，拥有覆盖全国的服务网络及响应能力，聚焦应用于不同的城市空间（主题城市、特色小镇、田园综合体、文旅空间、商业空间等），整合业内领先的技术及创意能力，为每个空间提供从“平台”到“内容”的主题灯光解决方案，创造独一无二的灯光娱乐体验。报告期内，全资子公司深圳世纪光华由照明工程设计乙级资质成功申请为甲级，并在上海成立分公司。通过深圳、上海、南京的地缘优势和人才优势，打造一支兼具设计创意与专业技能的团队，以面向未来的可持续发展为原则，在解析业主品牌形象及精神文化的基础上，以提升客户商业价值为目标，以灯光为媒介，以创意内容为展现形式，结合消费者的消费环境、消费心理、消费习惯等因素，通过人工智能、虚拟技术以及主题式内容策划，打造全景化、具备沉浸感、交互式的灯光解决方案。（2）报告期承接的重点项目 报告期内，创一佳承接的重点项目有衡水市冀州区旅发大会沿线及城区重要节点亮化工程、增城区增江河两岸景观亮化工程设计施工总承包（EPC 项目）、南充市顺庆区城市主干道及城市广场提升改造工程、南京紫东国际创意园建设项目夜景照明亮化工程上海金龙鱼大厦项目泛光工程、南京新庄立交桥景观照明工程所需景观亮化灯具采购及配套服务（标段 A）、南京市江宁区政府采购中心 JNZC-2017008(东山城区路灯光源更换）、南京万达茂主题乐园室内泛光照明工程、安邦保险上海张江 2 号地块新建项目泛光照明工程、宁波卷烟厂十二五”易地技术改造项目建筑物泛光照明及景观照明系统安装工程等工程项目，公司在 2017年度景观照明业务飞速增长。公司全资子公司深圳世纪光华照明设计业务在报告期主要承接了长泰县天柱山旅游景区灯光亮化设计、万盛蘑菇总动员照明设计、银基水世界灯光照明设计、长隆系列多个项江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 14 目灯光照明设计，进一步打造公司在文旅景观设计的品牌领先地位。（3）自主研发创新，提升公司核心竞争力 技术研发是公司创新和持续发展的动力，公司将不断加大对技术研发的投入力度。知识产权是推动企业创新的源动力，因此，对专利、商标等知识产品的保护是公司今后持续发展的关键。公司已通过知识产权管理体系认证，未来将持续关注对专利和商标的保护，依靠自主创新技术和自主知识产权，提高公司盈利水平。（4）加强内部控制，完善法人治理结构，报告期内，公司完善了财务管理体系建设，加强内部风险控制，通过全面预算、成本控制、资金管控等多项措施降低公司运营风险和财务风险。报告期内公司进一步完善法人治理结构，严格按三会议事规则履行决策程序，切实保护中小投资者合法权益，报告期内公司以分层标准一进入 2017 年度创新层企业。（5）建立完善人力资源管理体系 人才是公司发展的核心资源，公司将“尊重员工、人才战略”作为公司的经营理念，以人为本，通过健全人力资源管理体系，制定一系列科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人力资源的潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。报告期内，公司建立完善的人力资源的管理体系（涵盖人力资源规划、人事管理、培训管理、人力资源开发、绩效管理和薪酬福利管理等模块内容）、人力资源保障体系，加大人才梯队的建设，进一步打造公司核心竟争力，为业务拓展奠定了坚实的基础。(二二)行业情况行业情况 一、行业发展前景（1）城市景观照明投资越来越多城市景观照明作为城市照明的另一主要组成部分，在“十一五”期间也取得了良好发展。根据“十二五”城市绿色照明规划纲要统计数据，政府投资的城市景观照明项目约24,000 项，约占整个城市照明投资比例的 25%-35%。其中，城市景观照明投资中主要包括商业步行街的景观照明、建筑物景观照明、构筑物和特殊景观照明、广场景观照明以及公园景观照明等。同时，城市照明行业节能减排、绿色环保的呼声越来越高，以 LED 照明产品应用为主的城市照明工程因此具有更加广阔的市场前景，预计在“十三五”期间，在“一带一路”等战略带动下，依然会表现出强劲的发展势头。照明工程行业与人类社会的发展密切相关，被称为永远的“朝阳行业”。（2）LED 为代表的节能照明产品得到广泛使用近年来，国家进一步加大对节能照明工程的推广。2008 年 12 月，国家发改委推出了中国逐步淘汰白炽灯、加快推广节能灯行动计划，提出了中国淘汰白炽灯、推广节能灯的路线图和专项规划，加快推进中国白炽灯生产企业转型，推广普及节能灯。随着技术的进步，LED 为代表的节能照明产品得到广泛使用。根据中国半导体照明网及 Wind 资讯披露，2015 年我国半导体照明产业整体规模达到约 4,245 亿元人民币，LED 照明产品市场销售渗透率达到 34%，产值从 2010 年 1,200 亿元增长到 2015 年的 4,245 亿元计算，年均增长率超过 30%。2016 年我国 LED 行业市场规模达到 5,216 亿元。总体而言，照明工程行业前景广阔。江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 15 二、进入本行业的主要障碍（1）市场准入壁垒 照明工程行业目前实行的是市场准入制度和分级管理，要求申请企业具备一定资质，在技术、业绩、经验、资金等多方面都对申请资质的企业提出了严格要求，各企业根据自身的资质等级承接规定范围和规模的照明工程业务，使新企业进入行业难度增大，对照明工程行业的新进入者构成了较强的资质壁垒。（2）资金实力 目前，大型照明工程项目具有投入资金大、工程结算周期长等特点。大型照明工程特点和经营模式，对企业的资金实力提出了较高要求。每项工程从前期投标、中标，到工程竣工验收，各个阶段都存在着款项占用的情况，在投标时需缴纳一定数额的投标保证金，中标后需缴纳一定数额的履约保证金，工程完工后并不能支取全部工程款，还需保留总合同额的 5%-10%作为质保金，在质保期满后方能收回。此外，在工程实施过程中，因设计方案改变、工程进度延缓等问题造成的工程款支付延误也会造成企业资金周转困难。以上情况对新进入企业的资金实力提出了较高的要求。（3）专业技术水平壁垒 照明工程行业有国家标准和行业标准以及工程检验规章制度，对该行业的生产施工提出了较高的技术要求，尤其是在客户越来越重视照明工程的质量和艺术效果的情况下，从工程设计到施工等都有一定的技术难度。在工程实践中，由于环境因素多变复杂，需要考虑当地的气象特征、交通条件、人文环境、地理环境等，因此拥有完备的工艺设计参数和丰富的实际工程经验构成了企业的特有技术，这也形成了潜在竞争者进入该行业的无形壁垒。此外，行业内缺乏高端人才和有丰富经验的人才，这对生产技术人才和技术的储备提出了较高的要求，新进入的企业将面临人才短缺的壁垒。（4）业绩壁垒 近年来，大型照明工程项目越来越多，这类工程项目是企业综合实力和品牌优势的体现。公司位居行业前列，有着优异的工程业绩，在大型照明工程中有较强的竞争力；由于照明工程项目属于基础设施，一般都对建设质量有较高的要求，因此在工程招投标时，需要考虑企业的工程质量、履约能力等因素，业绩的好坏直接决定了企业的竞标资格及竞争力。因此，业绩和综合实力也是进入该行业的制约因素。三、行业的周期性、区域性和季节性特征（1）周期性 我国照明工程行业周期性不明显。但是一般来说，在我国国民经济总体发展态势良好时，各类投资主体在照明工程方面的投资也相对较大。所以，总体上照明工程发展与经济发展水平和经济发展周期具有一致性。（2）区域性 照明工程项目的分布地域性不强。但是与地区经济发展水平及当地收入水平相关，经济水平越高的地区对照明工程的需求越大，因此照明工程行业的地域分布状况与我国地域经济发展水平具有一致性，即东部沿海地区项目多，中西部地区项目少。随着“十三五”规划、“一带一路”战略、西部大开发的稳步推进，国家对中西部的基础建设投资规模越来越大江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 16 ，中西部的照明工程呈快速增长趋势。（3）季节性 照明工程行业施工季节性不明显。但是，照明工程需要配合其它工程的建设节奏，因此受到其它工程施工进度的影响。部分地区受气候和天气影响，存在一定的季节性，受到工程项目招标及建设节奏的影响，下半年项目要多于上半年。（4）波动性 照明工程的招标、开工及工程验收时间对公司业务收入影响较大。一方面，照明工程一般由政府部门或者业主单位主导建设，工程建设规划，项目招标及项目建设等在时间安排上均存在一定的不确定性，销售具有波动性。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 69,543,631.02 14.37%56,546,578.75 13.95%22.98%应收账款 184,802,323.06 38.17%227,062,856.13 56.02%-18.61%存货 158,738,355.97 32.79%53,549,082.95 13.21%196.44%长期股权投资 713,168.42 0.15%275,287.36 0.07%159.06%固定资产 10,155,628.00 2.10%8,138,353.99 2.01%24.79%在建工程 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%短期借款 31,240,000.00 6.45%0.00 0.00%-长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%应付票据 66,795,113.60 13.80%52,320,000.00 12.91%27.67%应付账款 40,462,359.87 8.36%41,648,422.15 10.28%-2.85%预收款项 15,075,360.47 3.11%28,189,901.29 6.95%-46.52%资产总计 484,113,830.47-405,328,830.69-19.44%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末较期初增加 22.98%，主要是由于公司本期业务量增加，短期借款融资增加，同时其他货币资金用于开立保函及银行承兑增加。2、应收账款期末较期初减少 18.61%，存货期末较期初增加 196.44%。主要是因为报告期内景观照明工程业务规模大幅度增加，2017 年新增的多个亮化项目尚未结算形成大额存货。3、长期股权投资较上期增长 159.06%，主要是因为报告期内现金投资河南创一佳 70 万元，同时河南创一佳由于业务进一步扩张当期确认了 26.21 万元的投资损失。4、本期新增短期借款 3,124 万元，应付票据期末较期初增加 27.67%，主要是因为报告期内景观工程业务规模增大，工程项目垫资较多，工程项目回款较慢。通过银行借款及开具江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 17 银行承兑汇票来进一步缓解资金压力。5、预收账款期末较期初减少 46.52%，主要是因为中山路（机场路至世纪大道）综合整治市政照明项目，2016 年 12 月 31 日业主方宁波市市政工程前期办公室一次性回款 2,050万元，导致 2016 年末预收账款金额较大。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 645,625,403.21-526,200,358.68-22.70%营业成本 524,571,433.08 81.25%444,270,114.30 84.43%18.07%毛利率%18.75%-15.57%-管理费用 27,101,728.99 4.20%18,279,077.69 3.47%48.27%销售费用 36,220,630.32 5.61%24,410,536.40 4.64%48.38%财务费用 45,841.16 0.01%-31,421.15-0.01%-245.89%营业利润 50,056,576.84 7.75%34,170,900.99 6.49%46.49%营业外收入 756,497.43 0.12%441,064.41 0.08%71.52%营业外支出 414,087.86 0.06%270,027.15 0.05%53.35%净利润 41,917,553.88 6.49%27,036,916.60 5.14%55.04%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 2017 年较 2016 年增长 22.70%，营业成本 2017 年较 2016 年增长 18.07%。南创批发零售业务基本持平，主要是因为景观亮化工程业务规模扩大，本期较上期增长约1.18 亿元景观照明工程收入，对应的营业成本增加约 8,642 万元，同时景观工程毛利率相对于传统的批发零售行业较高，因此合并口径毛利率上升。2、管理费用 2017 年较 2016 年增长 48.27%，业务量增加人员进行相应扩充同时进一步调整薪资水平，工资薪金成本增加约 320 万元。为进一步增加创一佳的核心竞争力，研发投入增加 230 万元。为了拓展全国各地的业务开立多个分公司，租赁成本增加约 70 万元，同时各项差旅费业务招待费增加约 150 万元。中介机构服务费增加主要是因为招聘人才支付的猎头费约 30 万元，另外招标代理费及各项咨询服务费相应增加。3、销售费用 2017 年较 2016 年增长 48.38%，业务量增加人员进行相应扩充同时进一步调整薪资水平，工资薪金成本增加约 440 万元。为进一步加强宣传推广投入让创一佳品牌深入人心，投入增加 350 万元。为了拓展全国各地的业务开立多个分公司，租赁成本增加约 110 万元，同时各项差旅费业务招待费增加约 80 万元。中介机构服务费增加 124 万元。4、财务费用 2017 年较 2016 年增加了 7.73 万元，增长 245.89%，主要原因是各项融资手续费增加，同时利息收入减少。5、营业外收入 2017 年度较 2016 年度增加 71.52%，主要原因是 2017 年政府补助增加。6、营业外支出 2017 年度较 2016 年度增加 53.35%，本期景观工程项目增加，对应的工程个税增加。江苏创一佳照明股份有限公司 公告编号：2018-009 18 7、净利润 2017 年度较 2016 年度增加 55.04%，主要是因为景观照明工程项目的毛利率约26.62%，远高于南创批发零售业的毛利率，当期景观照明工程业务增加约 1.18 亿元收入，因此净利润较上期有较大幅度的提高。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 645,559,322.73 526,164,273.77 22.69%其他业务收入 66,080.48 36,084.91 83.12%主营业务成本 524,571,433.08 444,252,857.05 18.08%其他业务成本 17,257.25-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%照明产品销售 390,597,454.78 60.50%383,246,885.28 72.83%照明工程业务 243,916,762.69 37.78%134,827,141.23 25.62%合同能源管理 434,109.38 0.07%560,454.40 0.11%设计 10,610,995.88 1.64%7,529,792.86 1.43%其他业务收入 66,080.48 0.01%36,084.91 0.01%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：照明工程业务同比上升 81%，照明产品销售基本与上期保持平衡，合同能源管理收入基数较小，设计收入同比上升 41%。主要是因为从 2017 年开始公司经营发展战略转型，同时在“一带一路”等国家战略