832391_2017_润达光伏_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

公告编号：公告编号：20182018-005005 1 2017 年度报告 润达光伏 NEEQ:832391 江苏润达光伏股份有限公司 Jiangsu Runda PV Co.,Ltd.公告编号：公告编号：20182018-005005 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、公司全资子公司江苏润达光伏无锡有限公司 250MW 全自动光伏组件全面达产，公司产量创历史新高。2、成立全资子公司江苏润达新能源电力有限公司，及其下属全资子公司润达新能源电力（赣州）有限公司和其下属全资子公司万安星润新能源有限公司。主营太阳能发电；太阳能发电工程的设计、施工；光伏电站项目开发。3、参加了日本国际能源周展会、国际太阳能产业及光伏工程（上海）展，德国 Inter Solar 2017 展，泰国可再生能源展会等光伏专业展，以及菲律宾电力能源照明展等光伏专业展会。4、公司经营管理团队全部搬入全资子公司江苏润达光伏无锡有限公司所在地无锡市锡山区鹅湖镇办公，提升了公司形象。5、2017 年授权 4 项实用新型专利，受理10 项专利，截止 2017 年底，公司共授权31 项专利，其中 3 项为发明专利。6、2017 年 11 月 27 日，产品获得中国质量认证中心单晶硅光伏组件的太阳能产品认证证书（CQC17024181469,CQC17024181471）。公告编号：公告编号：20182018-005005 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 公告编号：公告编号：20182018-005005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、润达光伏 指 江苏润达光伏股份有限公司 子公司、无锡公司、电力公司 指 江苏润达光伏无锡有限公司、江苏润达新能源电力有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)律师 指 上海睿道律师事务所 股东大会 指 江苏润达光伏股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏润达光伏股份有限公司董事会 监事会 指 江苏润达光伏股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 江苏润达光伏股份有限公司章程 三会议事规则 指 江苏润达光伏股份有限公司的股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则“双反”指 国外对我国出口产品进行反倾销调查和反补贴调查 最低限价 指 欧委会对华光伏反倾销反补贴措施期中复审调查终裁公告，决定改变措施的形式，在措施剩余近一年的执行期内，将原先的价格承诺方式替换为最低限价，低于最低限价的出口产品要缴纳反倾销和反补贴税。EUR 指 欧元 晶硅电池 指 用薄片状单晶硅或多晶硅电池片进行光电转换的电池。TUV 安全认证 指 TV 标志是德国 TV 专为元器件产品定制的一个安全认证标志，是德语中“技术监督协议”的缩写。产品通过该认证后，即说明该产品已满足欧盟相应的安全技术要求 UL 认证 指 Underwriters laboratories inc.的英文缩写，UL 为美国产品安全认证的权威机构，经其所做的产品认证简称为“UL 产品安全认证”，该认证为美国和加拿大市场工人的产品安全认证标准 MCS 认证 指 MCS 是Microgeneration Certification Scheme 的缩写，是英国微型发电产品认证计划，为微型发电产品进行的标准认证。CEC 认证 指 是美国加里福尼亚州能源委员会（California Energy Commission）依法实施的电器能效法规。该法规实施的目的是为了节约能源，提高用电产品的效率，减少温室效应和气体排放。JET 认证 指 japan electrical safetyenvironment technology 公告编号：公告编号：20182018-005005 5 laboratories(JET，日本电气安全环境研究所)颁发的证书，凭该认证的光伏组件产品可享受日本相关政府机构提供的各项补贴。CQC 太阳能产品认证 指 CQC 是指“产品自愿认证”。我国从 2002 年 5 月 1 日起实行3C 强制认证制度，并颁布了“第一批3C 认证产品目录”，对列入该目录的产品实行强制认证。但对于未列入该目录的产品，若因需要进行认证，可采用自愿认证的方式，就是 CQC认证。产品通过中国质量认证中心(CQC)认证的则有“太阳能产品认证”标志。太阳能电池、光伏电池、电池片 指 利用光电转换原理使太阳的辐射光能通过半导体物质转变为电能的一种器件，这种光电转换过程叫做“光生伏打效应”，因此太阳能电池又称为“光伏电池”太阳能电池组件、光伏组件 指 将若干单片太阳能电池以串、并联的方式连接，并密封组装的电器件。其功能是将功率较小的太阳能电池组合叠加为可以单独使用的光电器件，通常功率较大，可以单独使用为各类储蓄电池充电，也可以多片串联或并联使用，作为离网或并网太阳能供电系统的发电单元。PV 指 光伏，Photovoltaic 的英文缩写 MW 指 兆瓦，功率单位，1MW=1000KW 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公告编号：公告编号：20182018-005005 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈俊律、主管会计工作负责人蒋国峰及会计机构负责人（会计主管人员）张安乐保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准（审计意见类型）审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业政策变动风险 公司所属的光伏行业属于战略新兴行业，但发电成本和上网电价均高于常规化石能源，仍需政府政策扶持。2017 年12 月22 日，国家发展和改革委员会发布了关于 2018 年光伏发电项目价格政策的通知，进一步下调了2018 年光伏项目上网电价以及补贴金额，光伏行业面临着政府相关产业政策和光伏上网电价向下过快过频调整风险，导致国内市场需求出现波动情形，供需节奏不匹配，对光伏制造业影响较大。我们公司将进一步通过市场开拓，技术进步，成本降低等措施提高竞争力和抗风险能力。国际贸易摩擦的风险 公司产品大部份销往海外，但在过去的五年，我国光伏行业遭受了欧盟、美国和印度等国家对我们出口光伏类电池的“双反”调查，国际贸易摩擦与争端阻碍了我国光伏企业拓展国际市场。目前美国对从中国进口的光伏产品征收高额关税，欧盟委员会继续维持对我国出口欧盟涉案光伏产品的“双反”措施，但决定改变“双反”措施形式，即在措施剩余近一年的执行期内，将原先的价格承诺方式替换为最低限价，低于最低限价的出口要缴纳高额的反倾销反补贴税。面临国际贸易摩擦导致出口受阻的风险。公司继续加大“一带一路“沿线国家等新兴市场的开拓和国内市场的开发，化解单一市场风险，最大限度规避贸易摩擦纷呈企业带来的风险。市场和客户集中的风险 报告期内公司出口市场集中于欧盟市场，前五大客户销售额占比93%，公司对单一的市场和少数客户形成了依赖，若市场发生变化或客户合作减少，将对公司的经营造成较大的影响。针对该风险，公告编号：公告编号：20182018-005005 7 公司将借力国家“一带一路”战略的实施，进一步促进东南亚、印度、中亚、非洲等沿线新兴光伏市场和客户的开发，化解对单一市场、单一客户形成的依赖，使市场更加多元化发展。汇率波动风险 公司以自营出口为主，产品主要销往欧盟、日本等国家和地区,销售收入以美元、欧元、日元计量，结汇为人民币时，汇率的波动会对企业的经营业绩造成影响。由于美国加息，欧盟经济采取宽松的货币政策，欧元波动加大；人民币汇率随着美元加息波动也加大，将对公司的经营业绩造成一定影响。产能过剩和行业竞争风险 光伏行业作为我国战略新兴行业，近年来发展迅速，因享有较高的市场补贴和广阔的应用前景，导致行业扩张加剧，面临产能过剩和竞争加剧的风险。目前中小企业面临接单困难，竞争加剧和产品毛利率下降的风险。公司将积极开拓市场，向下游电站应用发展，2017年成立了润达新能源电力公司，开展分布式光伏电站建设和运营服务，来提高竞争力，化解经营风险。技术更新的风险 随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。而晶硅的价格不断下降带来晶硅电池发电成本的下降使得短期内晶硅电池发电仍占据光伏行业的主导地位，但随着薄膜电池技术快速发展，未来光伏行业有可能发生变化，并且光伏行业的技术更迭过快，将会对公司的经营造成一定的风险。原材料价格波动的风险 报告期内原材料价格波动产生的风险。公司产品的主要原材料为晶硅电池片，包括多晶硅电池片和单晶硅电池片，晶硅电池片的价格因国内政策调整带来的抢装潮而产生较大幅度的波动，对公司盈利构成一定的影响。应收款风险 2017 年末公司应收账款净额为 7,690.26 万元，占公司当期流动资产37.08%，占当期营业收入12.49%，且公司应收账款较为集中，如果客户发生违约，将会对公司应收账款造成重大回收风险。税收政策风险 报告期内，根据相关规定，公司享受高新技术资格，按照 15%税率征收企业所得税，并根据财税【2002】7 号文之规定,公司自营出口或委托他人出口的太阳能光伏组件产品享受增值税“免抵退”待遇。如果公司无法通过高新技术企业年审或免抵退资格复审，将会增加公司税收负担，对公司盈利造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：20182018-005005 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏润达光伏股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Runda PV Co.,Ltd.证券简称 润达光伏 证券代码 832391 法定代表人 陈俊律 办公地址 无锡市锡山区鹅湖镇延祥路 108 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 史迎 职务 副总经理兼董事会秘书 电话 0510-83806218 传真 0510-86926611 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 无锡市锡山区鹅湖镇延祥路 108 号,邮政编码 214116 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 8 月 17 日 挂牌时间 2015 年 5 月 5 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C38-382-3825 电气机械和器材制造业-输配电及控制设备制造-光伏设备及元器件制造 主要产品与服务项目 太阳能电池、组件及相关配件的研发、生产、销售；太阳能电站的设计；电力工程施工（凭有效资质证书经营）；提供企业管理服务；承装修电力设施（凭有效许可证经营）；分布式光伏发电；普通股股票转让方式 集合竞价转让方式 普通股总股本（股）61,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈俊律、袁少华和陈俊达 实际控制人 陈俊律、袁少华和陈俊达 公告编号：公告编号：20182018-005005 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320200693362353P 否 注册地址 江阴市顾山镇北山路 9 号 否 注册资本 61,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵海宾 王梅 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界 A 座 24 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：20182018-005005 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 615,519,534.33 481,654,721.44 27.79%毛利率%8.64 11.66-归属于挂牌公司股东的净利润 15,035,109.21 20,927,250.26-28.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,043,000.05 17,867,497.76-27.00%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.05 22.67-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.45 19.36-基本每股收益 0.25 0.39-35.90%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 260,298,381.78 243,700,487.02 6.81%负债总计 130,560,097.46 122,896,701.91 6.24%归属于挂牌公司股东的净资产 129,738,284.32 120,803,785.11 7.40%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.13 1.98 7.58%资产负债率%（母公司）39.67 47.74-资产负债率%（合并）50.16 50.43-流动比率 158.84%155.48%-利息保障倍数 14.24 23.62-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 27,008,964.28 10,689,019.87 152.68%应收账款周转率 8.37%8.98%-存货周转率 19.15%14.45%-公告编号：公告编号：20182018-005005 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.81 31.81-营业收入增长率%27.7 32.10-净利润增长率%-28.16 18.77-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 61,000,000.00 61,000,000.00 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 15,504.59 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,348,460.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,524.74 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,358,439.85 所得税影响数 366,330.69 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,992,109.16 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：20182018-005005 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 江苏润达光伏股份有限公司（以下简称“公司”）是处于新能源行业光伏发电领域的光伏组件制造商、分布式光伏发电工程项目建设总承包商和光伏电站运营服务商。长期致力于太阳能光伏组件的研发、生产和销售；光伏电站的设计、电力工程施工和光伏电站的运营。2009 年成立以来，公司拥有一支管理经验丰富，具有 10 多年光伏行业经验并与企业共发展的管理团队，在市场开拓、产品研发、工艺创新、精益生产和质量控制等方面积累了丰富的经验，已形成光伏组件产品规格齐全、装备自动化水平高、制造技术领先，成本控制有效及市场抗风险能力良好，具有核心竞争力的光伏企业。公司凭借卓越的产品品质和良好的商业信誉，以自有品牌直销为主、OEM 加工与经销商销售为辅的销售模式开拓业务，直接面向全球光伏市场组件分销商、电站项目承包商和电站运营商销售光伏组件，销售收入主要来源于光伏组件产品的销售收入。通过对应收款风险控制，确保了货款按期回笼，使公司获得稳定的现金流和经营利润，形成了适应市场竞争和可持续发展的盈利模式。公司采取适中的生产规模，以客户需求为中心，采取差异化经营策略和以销定产的生产模式，与上下游供应商及客户形成战略合作，应用自身的产品研发能力，精细化、专业化的制造能力和实验室级的检验能力，严格按照客户要求，ISO9001 质量管理体系生产，控制好每一生产环节，通过高质量的原辅材料、先进的封装技术、自动化的生产设备和关键质量控制点的严格检验，确保向客户提供高性价比、高品质、高稳定性的光伏组件与服务，帮助客户创造价值，赢得市场和客户的认可，使公司获得了较好的发展。报告期内，公司对外投资成立江苏润达新能源电力有限公司，专注于分布式光伏电站的开发、设计、建设和运维，推进分布式光伏和“光伏+应用，向市场提供分布式光伏电站项目建设的完整解决方案、项目建设总承包和合同能源管理，以获得项目建设系统集成收入和电力销售收入为主要盈利模式。通过下游光伏电站的建设拉动公司组件销售，提高公司产能利用率，落实公司向下游电站方向发展的战略方向，进一步提升公司经营的抗风险能力，保证公司的可持续性发展。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大的变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大的变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：公告编号：20182018-005005 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、总体概述 报告期内，在国内外市场需求和国家继续加大对光伏为代表的绿色能源相关政策的支持下，光伏行业得到快速发展，整体情况向好。报告期内，公司主要从事太阳能光伏组件的研发、生产和销售，分布式光伏电站和扶贫电站项目的承揽建设和合同能源管理。公司坚持以市场需求为导向，以经济效益为核心，顺应行业市场发展趋势，专注于核心业务的发展并向下游电站业务拓展。实施自营出口和国内加工并举措施，全年光伏组件产品销售稳步提升；成立的江苏润达新能源光伏电力公司初步进入分布式光伏电站和扶贫电站项目 EPC 工程和合同能源管理领域，具体经营情况:报告期内实现主营业务收入为 61,551.95 万元，比上年度增长 27.79%；营业成本为56,232.13 万元，比上年度增长 32.16%；归属于母公司的净利润为 1,503.51 万元，比上年度减少 28.16%。二、报告期内重点开展的工作 1、大力开拓国内外市场，确保产销量的增长。大力开拓国际市场，保持了传统欧州市场的增长，努力开拓新兴市场和国内市场。上半年抓住国内市场电站“630 抢装潮”时机和顺应行业整体向好的趋势，顺势而为，大力开展国内加工业务，下半年拓展国际市场，以自营出口为主，全年发挥出新建 250MW 光伏组件生产基地的产能优势，产销售量较上年同期分别增长 33.78%和 31.85%，均达到公司历史较高水平。2、不断提升企业管理水平，提高各项技经指标。针对新成立的江苏润达光伏无锡有限公司，加强了团队建设、内部管控和流程优化，贯彻和落实了 ISO9001 质量管理体系，提高了生产效率和质量控制能力，各项经济指标趋于良好。取得了南德 TUV 证书和质量管理体系证书；通过了比亚迪、尚德等客户对加工工厂质量体系的评审，为公司参与市场竞争创造了条件，为公司业绩提升做出了贡献。3、成立了润达电力公司，开展电站安装和系统集成业务。按照公司发展的总体规划，落实了向下游光伏电站发展的战略举措，于 2017 年 5 月份成立了全资子公司江苏润达新能源电力有限公司，主要从事太阳能发电工程项目的设计、施工和光伏电站的运营，致力于开发分布式光伏电站建设。电力公司成立后，响应国家扶贫脱贫号召，承接了江西省万安县光伏扶贫项目建设，在光伏扶贫项目建设中扩大了公司的影响力；开展了工业屋顶分布式光伏电站和户用屋顶分布式光伏电站等项目建设，目前项目进展顺利，报告期末有的项目还在进展中，今后公司将继续推进光伏电站的开发、投资和建设，大力开展“光伏+”应用，使公司得到快速发展。3、结合市场需求开发新产品新技术，推动技术升级。报告期内，公司持续在研发上加大投入，积极推进科技创新和研发成果转化，取得了较好的成绩。开发了适应市场需求的新产品，其中抗蜗牛纹光伏组件获得江苏省高新技术产品称号。受理了 3 项发明专利申请和 10 项实用新型专利，取得 4 项实用新型专利的授权。截止报告期末，获得江苏省高新技术产品称号的高新技术产品有 10 个，获得国家知识产权局授权的专利共计 31 项，其中，发明专利 3 项，实用新型专利 28 项。此外，公司在工艺和原材料方面不断进行技术创新，提升了生产效率，降低了生产成本，稳定了产品质量，使公司通过科技创新和持续的研发投入，提供和满足了不同安装场合对光伏组件产品的需求，形成了公司专业化组件制造的技术优势和市场优势。4、积极拓展“一带一路”市场和新兴国家的光伏市场 公告编号：公告编号：20182018-005005 14 公司将响应国家号召，借力国家“一带一路”战略，抓住光伏应用在亚洲、拉丁美洲诸国进一步扩大，泰国、智利、墨西哥等国装机规模快速提升的机遇，进一步开拓东南亚、印度、中亚、非洲等沿线新兴光伏市场，为今年加大自营出口打下了基础。5、募集资金建设项目持续推进，为未来发展拓展空间。报告期内，2016 年的募集资金在建成 250MW 太阳能光伏组件全自动生产线的基础上，完成了 250MW 太阳能光伏组件生产基地办公大楼的装修、公司形象工程和办公设施配置，全体管理人员搬迁至新的办公大楼办公。通过参与网上竞拍，获得无锡公司 6.2 亩土地的使用权，规划建设 1 万平方的生产辅助车间，现已取得项目建设许可证和项目施工许可证，项目正在建设中，计划于 2018 年前建成并投入使用。(二二)行业情况行业情况 党的十九大报告提出，推进能源生产和消费革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系。为此，我国通过大力发展可再生能源来推动能源结构的优化。据国家能源局的数据显示：2017年底，我国可再生能源发电装机达到 6.5 亿千瓦，同比增长 14%，风电和光伏发电发展迅猛。国家能源局2018 年能源工作指导意见明确提出加快能源绿色发展，促进人与自然和谐共生，壮大清洁能源产业，稳步发展风电和太阳能发电。2017 年，据中国光伏行业协会数据显示，全球光伏市场强劲增长，新增装机容量达到 102GW，同比增长超过 37%，累计光伏容量达到 405GW。其中，日本 6.8GW、美国 12.5GW、欧洲 8.8GW、印度 9GW，国家能源局数据也显示：我国 2017 年中国光伏行业出现爆发式增长，2017 年中国新增光伏装机超过 53GW，同比增加 53.4%，累计装机超过 130GW；其中分布式新增装机超过 19GW，同比增加 3.7 倍，从布局看，光伏新增装机由西北地区向中东部地区转移的趋势明显。华东地区新增装机14.67GW，增长 1.7 倍，占全国的 27.7%。华中地区新增装机为 10.64GW，增长 70%，占全国的 20%。西北地区新增装机 6.22 GW，下降 36%。我国新增装机已连续 5 年位居世界第一，累计装机连续三年位于全球首位。对于 2018 年的光伏行业发展，预计 2018 年全球光伏市场仍将保持增长势头，我国 2018年领跑者基地集中电站建设热度不减。同时，扶贫、户用等细分市场正加速崛起，分布式电价下调可能引发新一轮抢装；分布式交易试点进一步探索分布式发展模式，有利于发挥分布式比较优势，分布电站热度空前高涨，户用和扶贫电站市场值得期待。光伏行业协会预计2018 年中国光伏市场的需求在 30 至 45GW 之间，中国市场 2018 年仍将保持一定的市场体量。但值得注意的是，根据财政部的统计，截至 2017 年底，可再生能源补贴缺口已达到 1000亿元。2017 年欧美多家老牌光伏企业陆续出现破产、裁员、关停生产线现象，而国内，2017年主要光伏企业普遍扩产，包括天合、晶科、晶澳等；部分中小型光伏企业正在加速 IPO，募集资金继续投资光伏产业。2017 年的扩产将在 2018 年集中释放，要警惕产业过热，不要让 2011 年那轮产能过剩重演，因为市场需求远远不能满足扩产的产能。预计市场增速放缓，产品市场需求和价格将呈下降趋势。2018 年市场将主要集中在领跑者计划、分布式光伏电站建设以及海外市场需求方面。在此情况下，公司将采取继续开拓国外新兴光伏市场，加大自营出口销售，发挥新建项目投产后的产能优势，带动产业升级、技术进步和降低成本，不断提高新技术应用和新产品开发速度等措施，持续改善公司效益，为全面完成公司年度经营目标而奋发努力。公告编号：公告编号：20182018-005005 15(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 78,716,816.89 30.24%69,802,190.50 28.65%12.77%应收账款 76,902,552.84 29.54%70,241,078.51 28.83%9.48%存货 30,820,962.73 11.84%27,904,110.71 11.45%10.45%长期股权投资-22,968.39 0.01%-100.00%固定资产 38,165,026.88 14.66%42,046,915.86 17.26%-9.23%在建工程 170,000.00 0.07%-100.00%短期借款 30,000,000.00 11.53%10,000,000.00 4.10%200.00%长期借款-资产总计 260,298,381.78-243,700,487.02-6.81%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期末货币资金较上年同期增加 8,914,626.39 元，增幅 12.77%。主要原因系报告期销售收入大幅增涨，销售回款随之增长导致。2、应收账款：报告期末应收账款较上年同期增加 6,661,474.33 元，增幅 9.48%。主要原因系报告期销售收入大幅增加，增加幅度 27.79%，应收账款随之增加。报告期内应收账款76,902,552.84 元，主要为 2017 年 12 月份实现销售 57,280,417.84 元和 2017 年 11 月份下半月实现的销售。公司应收账款的回款较为正常,无坏账风险。3、存货：报告期末存货余额为 30,820,962.73 元，较上年同期增加 2,916,852.02 元，增幅10.45%。主要原因系公司根据订单情况相应增加原材料采购所致。4、长期股权投资：报告期长期股权投资为 0 元，较上年减少 22,968.39 元，主要系本年转让欧洲联营公司Runda Europe GmbH 全部股权所致。5、固定资产：报告期末固定资产为 38,165,026.88 元，较上年同期减少 3,881,888.98 元，降幅 9.23%。主要原因系固定资产折旧所致。6、短期借款：报告期短期借款余额为 30,000,000.00 元，较上年同期增加 20,000,000.00元，主要原因系公司开足新增 250MW 组件生产线增加的流动资金，且子公司江苏润达光伏无锡有限公司增加购置土地用于扩建新厂房所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同本期与上年同期金额变动比期金额变动比例例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 615,519,534.33-481,654,721.44-27.79%营业成本 562,321,293.24 91.36%425,484,661.00 88.34%32.16%毛利率%8.64-11.66-管理费用 30,044,459.42 4.88%25,219,847.02 5.24%19.13%销售费用 7,440,066.03 1.21%6,695,954.15 1.39%11.11%财务费用-1,895,878.12-0.31%1,520,094.24 0.32%-224.72%公告编号：公告编号：20182018-005005 16 营业利润 17,307,772.17 2.81%21,233,050.34 4.41%-18.49%营 业 外 收入 983,376.68-3,601,400.00 0.75%-72.69%营 业 外 支出 5,601.42 0.001%1,437.50 0.00%289.66%净利润 15,035,109.21 2.44%20,927,250.26 4.34%-28.16%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：2017 年营业收入为 615,519,534.33 元，较上年度增加 133,864,812.89 元，增幅 27.79%。主要原因系欧洲市场一直是公司主要市场，报告期内，公司继续加大欧洲市场开发力度，获得了主要客户 PROCURAS EUROPE UG 的大量订单，2017 年欧洲销售收入473,061,075.73 元，同比增涨 15.43%。2、营业成本：2017 年营业成本为 562,321,293.24 元，较上年同期增加 136,836,632.24 元，增幅 32.16%。主要原因系报告期内营业收入的大幅增长，营业成本相应增长，以及主要原材料成本小幅上涨、人工成本大幅上涨所致。3、财务费用：2017 年财务费用为-1,895,878.12 元，较上年同期降低 3,415,972.36 元，降幅 224.72%。主要原因系公司主要以外销业务为主，管理层密切关注汇率变动情况，进行汇率锁定，规避了汇率变动风险，报告期内公司产生了 2,944,051.91 元的汇兑收益，较 2016年汇兑损失 914,749.69 元减少了财务费用 3,858,801.60 元。4、营业外收入：2017 年营业外收入为 983,376.68 元，较上年度减少 2,618,023.32 元，降幅72.69%。主要原因系会计准则科目调整，与经营活动相关的政府补助、外置非流动资产损益不再在营业外收入下披露，改为在利润表下新增“资产处置收益”项目用以反映处置非流动资产利得及损失等，新增“其他收益”项目反映计入其他收益的政府补助。2017 年实际发生资产处置收益 15,504.59 元，政府补助等其他收益 1,365,160.00 元。5、营业外支出：2017年营业外支出为5,601.42元，较上年度增加4,163.92元，增幅289.66%。主要原因系 2017 年缴纳公司车辆交通罚款 5,250.00 元所致。6、净利润：2017 年净利润为 15,035,109.21 元。较上年度减少 5,892,141.05 元，降幅为28.16%。主要原因系报告期内产品在欧洲市场竞争激烈，产品售价有所下降，但主要原材料电池片成本因国内市场转好有小幅上涨，以及人工成本大幅上涨所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 569,425,756.56 467,824,568.20 21.72%其他业务收入 46,093,777.77 13,830,153.24 233.28%主营业务成本 516,308,952.25 412,645,410.37 25.12%其他业务成本 46,012,340.99 12,839,250.63 258.37%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占 营 业占 营 业 收 入 比收 入 比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%单晶组件 108,071,069.33 17.56 39,958,861.09 8.30%多晶组件 426,148,556.86 69.23 410,877,121.49 85.31%加工费 25,721,697.85 4.18 16,988,585.62 3.53%太阳能电站 9,484,432.52 1.54-公告编号：公告编号：20182018-005005 17 合合 计计 569,425,756.56 92.5192.51 467,824,568.20 97.14%97.14%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占 营 业占 营 业 收 入 比收 入 比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%欧洲 473,061,075.73 76.86 409,828,802.78 85.09 日本 30,666,054.79 4.98 33,059,315.93 6.86 其他地区 2,125,914.59 0.35 2,641,217.39 0.55 内销 63,572,711.45 10.33 22,295,232.10 4.63 合计合计 569,425,756.56 92.5292.52 467,824,568.20 97.1397.13 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年度公司产品结构较上年有所变化，其中单晶组件销售占比由上年的 8.30%上升至17.56%，多晶组件占比由上年的 85.31%下降至 69.23%，单晶组件市场份额增加的主要原因是单晶组件相比多晶组件效率较高，目标客户需求已经逐渐转向高效组件所致。2017 年度公司投资设立全资子公司江苏润达新能源电力有限公司，主营太阳能发电工程的设计、施工、运营等，2017 年度取得太阳能电站施工收入 9,484,432.52 元，故较上年增加太阳能电站收入。2017 年公司产品销售市场区域较上年度未发生较大变化。仍然以欧洲市场为主，但由于在维护欧洲市场客户的同时，加大力度开发国内客户，2017 年度国内市场销售