832333_2017_渤商大百_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

1 2017 年度报告 天津渤商大百商贸股份有限公司 渤商大百 NEEQ:832333 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 公司 2016 年度股东大会圆满结束。报告期内，公司被全国商业联合会评为2016 全国诚信兴商双优示范单位。圆满完成公司第二届董事会、监事会及高级管理人员的换届工作。3 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4747 4 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、渤商大百 指 天津渤商大百商贸股份有限公司 一商集团 指 天津一商集团有限公司 渤商世茂 指 天津渤商世茂商贸有限公司 主办券商、银河证券 指 中国银河证券股份有限公司 审计机构、会计师 指 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 股东大会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司股东大会 董事会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司董事会 监事会 指 天津渤商大百商贸股份有限公司监事会 三会 指 股份公司股东大会、董事会和监事会 高级管理人员 指 股份公司总经理、副经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 股份公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 天津渤商大百商贸股份有限公司章程 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李杰、主管会计工作负责人滕小玲及会计机构负责人（会计主管人员）滕小玲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司供应商依赖的风险 公司主要的供应商为宝洁、尤妮佳、联合利华等,2016 年及2017 年公司前五名供应商合计采购金额占采购总额比例分别为 98.29%和 99.53%。其中宝洁产品采购额占比分别为 84.06%和 83.97%。由于公司供应商集中程度较高,若公司重要供应商与公司合作关系终止,将对公司收入及利润水平产生不利影响。2、短期偿债风险 2016 年及 2017 年公司资产负债率分别为 89.43%和 96.96%,流动比率分别为 1.09、1.01,经营性现金净流量分别为-1,165.90万元和 97.78 万元。上述情形与公司所处行业及公司的轻资产的运营模式、报告期内业务扩张直接相关,仅仅依靠银行短期借款将对公司的资金链产生一定的压力,公司存在一定的短期偿债风险。3、同业竞争风险 公司控股股东一商集团控制的其他公司中,天津百货商务贸易总公司、天津文化用品商贸有限公司等与公司存在经营相同业务的情形,存在同业竞争风险。4、公司治理风险 股份公司建立了较为健全的三会治理机构、三会议事规则及其他内部管理制度。新的治理机构和制度对公司治理提出了较高的要求，但由于股份公司成立时间较短，公司管理层对执行规范的治理机制尚需逐步理解，公司存在一定治理风险。5、公司经营食品的安全质量风险 公司是一家位于天津的快速消费品批发企业,为天津、秦皇岛、唐山的数千家连锁便利店及其他零售企业出售预包装食品、食用油等。公司经营食品种类包括食用油、糖果、酒类等,公司采购的商品生产企业均具有食品生产许可证。但是,由于公司6 产品种类繁多、数量较大,且生产厂商制造过程及物流仓储过程中存在不可控因素,仍存在食品的安全质量风险问题。6、市场风险 口腔医疗具有很好的市场概念和运作空间，随着人们经济生活、文化消费水平的提高以及对口腔健康的认识，我国的口腔医疗产业都会快速发展。在不断扩大的市场规模和国家鼓励性的政策导向下，将会吸引更多的社会资本进入口腔医疗服务行业，加之现有口腔医疗机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强，这些因素都将使我国口腔医疗服务市场的竞争趋于激烈，因此公司未来的发展将面临一定的市场风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天津渤商大百商贸股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 渤商大百 证券代码 832333 法定代表人 李杰 办公地址 天津市和平区河北路 205 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 赵秋月 职务 董事会秘书 电话 022-27320988 传真 022-27320259 电子邮箱 office_ 公司网址-联系地址及邮政编码 天津市和平区河北路 205 号 300040 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 6 月 19 日 挂牌时间 2015 年 4 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F51 批发业 主要产品与服务项目 主营宝洁系列、中粮系列、尤妮佳系列、联合利华系列等产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）13,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 天津一商集团有限公司 实际控制人 天津市人民政府国有资产监督管理委员会 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91120000727534492Q 否 8 注册地址 天津市和平区长春道 7 号 6 层 否 注册资本 13,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 银河证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 刘晓轶、刘磊 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 52 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1.2018 年 3 月 23 日，公司的联系地址及邮政编码变更为天津市红桥区西青道 150 号 300122，电话变更为 022-27327677，电子邮箱变更为 tjbsdb_;公司年度报告备置地变更为财务部。2.2018 年 1 月 15 日新三板交易制度改革后，公司股票转让方式变更为集合竞价转让方式。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 295,392,763.82 416,785,834.80-29.13%毛利率%9.41%9.56%-归属于挂牌公司股东的净利润-11,094,404.05-2,150,420.72-415.92%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,730,127.46-2,203,683.24-432.30%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-131.41%-14.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-138.94%-14.63%-基本每股收益-0.85-0.17-400.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 139,031,723.42 147,079,818.86-5.47%负债总计 134,802,884.90 131,539,572.41 2.48%归属于挂牌公司股东的净资产 2,895,376.74 13,989,780.79-79.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.22 1.08-79.38%资产负债率%（母公司）98.51%91.44%-资产负债率%（合并）96.96%89.43%-流动比率 100.71%109.38%-利息保障倍数-0.76 0.91-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 977,808.24-11,658,997.50-应收账款周转率 6.53 8.75-存货周转率 11.43 10.25-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-5.47%19.56%-营业收入增长率%-29.13%-28.92%-净利润增长率%-635.87%-204.78%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 13,000,000 13,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损损益益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 626,080.97 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)231,500.00 除上述各项之外的其他营业收入和支出-9,949.76 非经常性损益合计非经常性损益合计 847,631.21 所得税影响数 211,907.80 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 635,723.41 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-14,975.21-营业利润-591,911.17-576,935.96-营业外收入 14,975.21-11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 天津渤商大百商贸股份有限公司是经营快速消费品的批发型企业，利用在天津、唐山、秦皇岛地区的广泛的销售渠道、公司自身的市场影响力，取得快速消费品生产厂商的批发经销权并向零售店铺和下级批发商销售取得价差收入，获取利润。1、采购模式 公司采购的产品主要为日化用品和预包装食品，其中以宝洁品牌为代表的日化类产品所占比重较大。公司利用自身在天津、唐山、秦皇岛地区广阔的渠道覆盖及与知名品牌长期合作经验，取得了宝洁、中粮、尤妮佳、联合利华等公司的经销权。并签订经销协议。公司与主要供应商所签订的协议均为框架性协议，未约定采购量及金额。采购时，公司根据库存情况、市场表现、季节、促销等因素向供应商发出订单，由供应商将产品发送至外包仓库，由外包仓库负责产品验收入库。公司与供应商结算主要有以下 3 种方式：1）预付全款；2）货到付款；3）定期结算。2、销售模式 日用百货市场按层级主要可以划分为 KA 卖场和 BC 卖场。大型快速消费品生产企业对 KA 卖场通常采用产品直供的销售模式，而对于 BC 卖场一般采用经销商供货模式。现阶段，本公司产品的销售主要面向天津、唐山、秦皇岛地区各大型连锁超市、BC 类中型商超、百货商店、社区便利店等。公司借助长期积累的销售渠道和销售经验优势，巩固现有渠道，通过业务洽谈确定客户需求与合作方式，迅速进入市场并完成销售，在产品生产商与下游零售商之间建立起高效的流通渠道。与此同时，公司业务部门通过挖掘产品卖点、锁定目标客户的方式，持续开拓客户资源。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，营业收入为 295,392,763.82 元，毛利率为 9.41%，营业收入较上年同期减少121,393,070.98 元，较上年同期减少 29.13%。营业收入较上年同期减少主要是由于公司以线下的零售店、百货商场专柜、母婴店等实体店为主，目前面临网络购物、跨境电商、海外代购等多渠道的竞争，线上对线下销售的挤压持续加大，零售店渠道客源分流持续加大，批发企业竞争持续白热化。2017年，随着宏观经济环境、消费市场环境的变化，公司从风险控制等角度主动进行了区域市场的结构调12 整所致，先后关闭了邯郸子公司整体品牌经营业务及唐山子公司的部分品牌经营业务。主要经营品牌宝洁、尤妮佳、联合利华各厂商为适应市场变化加大了线上的运营投入，在传统渠道的投入大幅缩减，其中占公司主要销售份额的宝洁品牌产品厂商在该财年采用了新的营销方案，由原来的经销商批发渠道出货给予相应补贴改为由经销商自营市场，在线上销售日益强势消费者购买渠道日益多样化的双重挤压下，因此公司一方面适当降低了容易产生负毛利的批发部分在整体销售中的出货占比，另一方面正积极大力增加具有盈利能力的零售店渠道销售比重。同时公司为了提质增效、内部挖潜，腾出资金、库房，降低经营成本，集中精力做好主品牌，精简清整了部分低效小品牌以求得公司更为高效地运营。报告期内，净利润-12,046,407.93 元，较上年同期减少 10,409,376.03 元，主要由于一方面市场优化过程中随着营业收入的调整下降由此所产生的营业利润的绝对值出现下降；另一方面由于国家 2017 年银根收紧造成公司融资成本有所增加。同时公司人员成本也有所增长，虽然物流运输成本由于改革彻底出现 50%下降但并未足以抵消上述不利因素。截至报告期末，公司资产总额为 139,031,723.42 元，较期初减少 5.47%，负债总计为134,802,884.90 万元，较期初增长 2.48%，资产负债率为 96.96%，资产负债情况较高未来公司将进一步提高偿债能力，拓展多样化的筹资渠道，增强企业筹资能力，缓解公司资金压力，合理调动使用资金，保持公司资产的良好运营。截至报告期末，公司经营活动产生的现金流量净额为 977,808.24 元，较上年同期增加了12,636,805.74 元，主要原因是 1.公司进货有所减少，同时加快了资金周转速度，提高了库存周转率，报告期末库存有所减少；2.公司加强应收账款回款力度，报告期末应收账款较期初有所减少；投资活动产生的现金流量净额为-495,685.61 元，比上年同期增加了 1,856,039.42 元，主要由于子公司开业初期，需购置固定资产以保障公司正常经营；同时本年度处置了废资产所致；筹资活动产生的现金流量净额为 3,637,787.55 元，比上年同期减少-12,308,174.04 元，主要是报告期内归还前期银行贷款及借款所致。(二二)行业情况行业情况 1.公司的行业分类 本公司是一家批发企业。根据中国证券监督管理委员会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司归属于批发业和零售业（F）中的批发业（F51）。2.公司所处行业概况 我国批发业模式开始于计划经济时期，通过国有商业批发渠道收购工、农业产品，从中央到省市到市县，再到零售企业，整个批发过程渠道和层级清晰，交易规范价格明晰。随着改革开放的不断深入与市场经济的快速发展，作为生产者和消费者的重要纽带和我国第三产业中的重要行业，批发业发生了巨大变革，呈现多层级多业态互相补充，共同发展的特征。伴随着经营品种、规模及条件的不断变化，商品批发市场开始从摊位式集合向批发企业转变，一些大型专业市场的形态已从过去单一的摊位式向摊位、商店和专业街等形态相结合的模式转变。另外，大型零售企业和仓储商场的出现，使零批兼营业务快速发展。与此同时，连锁批发和网上批发的发展，也加速了批发业业态的创新。批发业作为生产者和消费者的桥梁与纽带，是市场经济的重要环节，也是衡量经济发展的重要指标之一。我国批发业整体市场规模巨大，增长迅速。包括综合批发市场、工业消费品批发市场和农副产品批发市场在内的各类批发市场日趋分化，结构重组优化。从批发零售业的行业总体情况来看，行业增加值一直都保持着每年 1,000 亿元以上的增长幅度，但行业增加值增速波动较大，从业人数尽管一直处于增加状态，但增减变动幅度大。3.行业风险特征（1）企业规模普遍不大，议价能力不强 我国批发企业多以中小企业为主，普遍规模不大，尚有批发部、批发店等形式存在。特别是在三线和县级城市的市场中，批发企业大多是简单的门面房，存在出库存量较小、周转率低以及设施差的普遍问题。受到自身规模的制约，批发型企业与上游供应商议价能力较弱，特别是日化类产品，由于13 顾客忠诚度较高，整个市场被个别几个企业所控制。目前，我国主要的日化产品生产商大部分是跨国公司，如宝洁、强生、联合利华等，国内生产企业一般以低价开拓市场，仅在县级或农村占有一定份额。（2）外资批发企业的冲击 由于我国批发业始于计划经济时代，受到政府的保护以及体制的制约，缺乏应对外部竞争的经验。改革开放以来，外资批发企业大量涌入我国市场。由于长期受到政府保护，我国批发业自身的缺陷在与外资企业的竞争中逐步显现。技术水平上，传统批发企业缺乏现代化销售与物流方式，很难和外资批发企业抗衡。资本上，我国批发企业多为中小型企业，而进入我国市场的外资企业多为大型批发企业。另外，外资批发企业还具有我国批发企业不具备的先进管理经验和通畅的进口渠道。我国批发业面临市场份额被外资瓜分、国外商品进口渠道被完全垄断等情况。（3）行业面临转型 现代批发业，不论是连锁经营、现代物流，还是电子商务交易，都应以现代化的商品配送中心为基础。电子商务等现代化的交易平台虽然已经建立，但是多数传统批发企业尚未有效运用这些现代化的交易方式，无法做到信息化与标准化。加之精通现代商业的人才与快速发展的行业现状难以匹配，批发企业管理人员分析和运用数据的能力不强，开发批发业信息系统的商业软件发展缓慢。此外，受到传统商品流通体制的影响和制约，我国的商品进货渠道不规范，批发环节过于分散，有时零售价甚至等同或低于批发价，批发交易不仅赊账、欠账，还存在虚假广告、假冒伪劣等手段，缺乏诚信。一些批发市场还存在以小商贩为主体的批发商，除进出口贸易与生产资料批发交易中有一部分规模较大的批发商外，其他领域的大型批发商严重缺乏，特别是依托现代科技、先进管理的大批发商更是缺乏。（4）行业发展前景及趋势 随着我国加入世界贸易组织，批发业面临着全新的竞争环境。根据我国加入 WTO 时签订的批发业开放协议，我国需在入世两年内允许外资控股合资批发企业进入中国市场，3 年内取消对外资存在方式的限制（即外资进入的地域、数量及股权比例等）。目前，外资已大量进入我国市场并以多种形式向批发业各领域渗透，如货仓式批发就是以配销为名在国内注册，以就地产销的形式渗透市场，依托我国基础设施优势投资建设物流产业和加工配送中心，建立起依托配送中心的批发企业。因此，由于入世后的同行业竞争的加剧以及上游供应商自建渠道的潜在威胁，我国批发业发展趋势呈现下列特征：第一，现代流通方式的对我国批发业的影响日益增加。由于商业地产租金、人工成本、物流成本的上升，传统超市、卖场竞争日趋激烈，超市业态越来越细化。连锁便利店、生鲜连锁超市、日化类专业超市（屈臣氏、万宁等）等专门销售业态呈现快速发展态势。此外，传统批发业转型还体现为电子商务平台的广泛运用，随着年轻消费者消费习惯的变化，新兴的销售模式不断出现并迅速在市场中占据一席，一号店、淘宝、天猫等大型电子商务平台受到年轻消费者的青睐。在市场不断创新与分工的巨大商机之下，品牌运营、细化产品以及电子商务平台的开发及应用已是食品经销商的未来发展趋势。第二，我国批发企业功能将进一步延伸。包括对商品的品牌运营、向零售商提供仓储服务和物流配送服务、向中小型零售商提供融资服务、代表中小生产商与零售商进行谈判等。例如，各食品批发商正在加快提升品牌运营能力的脚步，在传统经销的层面上为上下游客户提供更多的附加值。通过食品品牌运营，协助生产厂商规范生产、提高产品质量，为供应商提供及时的消费者需求及消费习惯的变化情况，充分起到桥梁作用，协助供应商实现食品口味、包装以及工艺的创新。同时，下接终端零售商，为其提供更高效的商品供应。另外，传统批发企业需借助电子商务的蓬勃发展，使品牌运营能力不断深化。第三，我国批发业需要利用现代化的管理工具。目前，我国多数批发企业管理手段落后，导致效率不高、周转率低等问题。所以，行业迫切需要采用现代化、信息化管理工具，以达到提高效率，降低成本。第四，我国或将出现由零售商联盟组成的大型批发商。为提高企业的采购能力，一些零售企业正在建立联合的采购网络，通过企业间的联合和资源共享，形成整体优势。这种形式在欧美（Supervalu）、14 日本（全日食）已有几十年的历史。4.批发行业竞争格局 随着我国批发行业竞争的日益激烈，行业呈现多元化的竞争格局。首先，批发市场中现存参与者之间竞争加剧。批发企业与下游客户的合作关系主要依靠价格优势来维持，这种关系下客户忠诚度较低，下游客户很容易被其他批发商以更低的价格所吸引。因此，批发商除在整合经销产品货源与销售渠道以外，更多体现在价格方面的单一竞争。由于难以承受长期低价竞争，批发企业间兼并与收购案例增加。此外，批发行业内部的竞争方式也从单一业态的竞争转化成综合业态的竞争，新兴的商业模式正在行业内部迅速发展，一些拥有创新模式与细化分工经营模式的企业正在不断抢占传统批发企业的市场份额，在竞争中处于优势地位。其次，市场中不断有新的进入者。传统国有批发企业占据批发市场的局面已经不复存在，国外资本、民营经济以及改制后的原国有批发企业已经广泛进入批发行业，批发主体呈现多元化趋势。然而，在外资与内资的竞争中，国内企业所具有的本土化的独特优势是其核心竞争力，也是外资企业所不具备的；与此同时，外资企业强大的资本优势也是国内企业无法比拟的。许多批发企业意识到合作可以在很大程度上省去繁杂步骤并避免一些风险。合作在行业格局中占据越来越重要的地位，行业竞争呈现合作与竞争并存的特点。另外，生产厂商销售渠道的自建，可以绕开经销商直接供货给终端零售商，有效的降低了渠道成本并扩大了市场份额。甚至一些生产厂商自建渠道开展自销业务，不仅从事产品批发，还面向专卖店开展零售及上门直销业务。例如，海尔几乎在全国每个省都设有销售分公司，直接向零售商供货并提供相关支持，并协助多家零售商将其改为海尔专卖店。海尔分销网络的主体并不是批发商，而是和零售商直接对接，构建起一套独有的零售分销体系。最后，我国大量区域性批发企业正在加快从区域性向异地扩张的脚步，并逐步向二、三线城市渗透。5.对公司经营情况的影响 公司以线下的零售店、百货商场专柜、母婴店等实体店为主，目前面临网络购物、跨境电商、海外代购等多渠道的竞争，线上对线下销售的挤压持续加大，零售店渠道客源分流持续加大，批发企业竞争持续白热化。2017 年，随着宏观经济环境、消费市场环境的变化，公司从风险控制等角度主动进行了区域市场的结构调整所致，先后关闭了邯郸子公司整体品牌经营业务及唐山子公司的部分品牌经营业务。主要经营品牌宝洁、尤妮佳、联合利华各厂商为适应市场变化加大了线上的运营投入，在传统渠道的投入大幅缩减，其中占公司主要销售份额的宝洁品牌产品厂商在该财年采用了新的营销方案，由原来的经销商批发渠道出货给予相应补贴改为由经销商自营市场，线上销售的日益强势消费者购买渠道日益多样化对公司形成了双重挤压。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 15,465,633.69 11.12%6,715,723.51 4.57%130.29%应收账款 38,130,175.35 27.43%52,313,667.33 35.57%-27.11%存货 13,926,627.64 10.02%32,887,298.17 22.36%-57.65%长期股权投资-固定资产 2,305,299.73 1.66%1,670,557.26 1.14%38.00%在建工程-15 短期借款 66,230,000.00 47.64%97,600,000.00 66.36%-32.14%长期借款-资产总计 139,031,723.42-147,079,818.86-5.47%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金由上年期末 6,715,723.51 元，增加至 15,465,633.69 元，较上年同期增长8,749,910.18 元，主要是为支持业务发展，满足公司的资金需求，股东加大了为公司提供的借款，同时年末银行承兑汇票保证金增加，致使公司期末货币资金较同期变动较大。2.短期借款由上年末 97,600,000.00 元，下降到 66,230,000.00 元，主要由于本年度公司减少向银行贷款所致。截至报告期末，公司资产总额为 139,031,723.42 万元，负债总计为 134,802,884.90 万元，资产负债率为 96.96%，资产负债情况较高，上述情形与公司所处行业及公司的轻资产的运营模式、报告期内业务扩张直接相关,公司将进一步提高偿债能力，拓展多样化的筹资渠道，增强企业筹资能力，缓解公司资金压力，合理调动使用资金，保持公司资产的良好运营。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 295,392,763.82-416,785,834.80-29.13%营业成本 267,584,051.67 90.59%376,957,971.73 90.44%-29.01%毛利率%9.41%-9.56%-管理费用 15,835,595.08 5.36%17,173,056.44 4.12%-7.79%销售费用 11,313,695.67 3.83%14,396,188.51 3.45%-21.41%财务费用 6,609,976.10 2.24%5,778,732.46 1.39%14.38%营业利润-11,765,301.07-3.98%-576,935.96-0.14%-1,939.27%营业外收入 275,026.66 0.09%66,487.99 0.02%313.65%营业外支出 83,301.36 0.03%10,446.50 0.00%697.41%净利润-12,046,407.93-1,637,031.90-635.87%项目重大变动原因项目重大变动原因：净利润由上期的-1,637,031.90 元减少到-12,046,407.93 元，减少了 10,409,376.03 元，导致净利润下降的主要因素包括：（1）营业利润下降了 11,188,365.11 元，由于公司对风险控制加强，主动对品牌经营进行了结构性调整，公司先后关闭了邯郸子公司整体品牌经营业务及唐山子公司的部分品牌经营业务；减少了与部分费效较高、经营风险较高的超市的合作；线上销售平台的持续挤压，也造成小型终端店的经营减少；同时，为提质增效，清理清退品牌产品费效比较高的低效品牌，也造成公司营业收入有所减少；（2）营业外收入，较上期增加了 208,538.67 元，主要是由于公司处置了已报废的固定资产及政府补助增加；（3）营业外支出，较上期增加了 72,854.86 元，主要是由于公司对经营的品牌及区域市场进行了结构性调整，取消了与经营风险较高的供应商的合作，确认了无法收回的损失。（2 2）收入构成收入构成 16 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 294,924,672.29 415,728,463.72-29.06%其他业务收入 468,091.53 1,057,371.08-55.73%主营业务成本 267,584,051.67 376,957,971.73-29.01%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产按产品分类品分类分析分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%一、主营业务-宝洁 194,230,081.78 65.75%299,050,428.57 71.75%中粮 7,163,228.14 2.43%11,380,966.26 2.73%尤妮佳 40,570,716.04 13.73%41,291,694.88 9.91%联合利华 43,028,882.89 14.57%35,558,491.69 8.53%庄臣 464,666.83 0.16%1,946,751.87 0.47%箭牌等食品 6,068,010.56 2.05%15,769,117.49 3.78%其他品牌 3,291,840.42 1.11%10,731,012.96 2.58%口腔服务 107,245.63 0.04%0.00 0.00%小计 294,924,672.29 99.84%415,728,463.72 99.75%二、其他业务-服务费 468,091.53 0.16%1,057,371.08 0.25%小计 468,091.53 0.16%1,057,371.08 0.25%合计 295,392,763.82 100.00%416,785,834.80 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司主营业务收入由上期 416,785,834.80 元，下降至 295,392,763.82 元，主要是由于公司目前面临网络购物、跨境电商、海外代购等多渠道的竞争，线上对线下销售的挤压持续加大，零售店渠道客源分流持续加大，批发企业竞争持续白热化。主要经营品牌各厂商为适应市场变化加大了线上的运营投入，在传统渠道的投入大幅缩减，其中占公司主要销售份额的宝洁品牌产品厂商在该财年采用了新的营销方案，由原来的经销商批发渠道出货给予相应补贴改为由经销商自营市场，减少了与部分费效较高、经营风险较高的超市的合作；中粮品牌：中粮公司进行天津地区食用油及副食产品市场结构调整，公司停止了与中粮集团部分产品的合作。其他业务收入由上期的 1,057,371.08 元，减少到 468,091.53 元，主要是由于公司从风险控制等角度进行了区域市场的结构调整，先后关闭了邯郸子公司整体品牌经营业务及唐山子公司的部分品牌经营业务，因此本年度确认的收入有所减少?。(2)(2)主要主要客户情客户情况况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 老张批发 18,161,232.88 6.16%否 17 2 秦皇岛兴龙广缘商业连锁有限公司 14,861,763.91 5.04%否 3 天津市永顺茂科贸有限公司 11,344,983.40 3.85%否 4 天津金利日化洗涤批发部 9,594,099.84 3.25%否 5 天津市海融科贸有限公司 5,499,939.13 1.86%否 合计合计 59,462,019.1659,462,019.16 20.20.1616%-(3)(3)主要供主要供应应商情况商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宝洁(中国)营销有限公司 523,406,063.10 83.97%否 2 尤妮佳生活用品(中国)有限公司北京分公司 42,405,566.73 6.80%否 3 和路雪(中国)有限公司天津分公司 42,276,457.23 6.78%否 4 中粮食品营销有限公司天津分公司 6,883,526.07 1.10%否 5 上海雀巢产品服务有限公司 5,480,586.69 0.88%否 合计合计 620,452,199.82620,452,199.82 99.53%99.53%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 977,808.24-11,658,997.50 108.39%投资活动产生的现金流量净额 -495,685.61-2,351,725.03 78.92%筹资活动产生的现金流量净额 3,637,787.55 15,945,961.59-77.19%现金流量分析现金流量分析：1.公司经营活动产生的现金流量净额为 977,808.24 元，较上年同期增加了 12,636,805.74元，主要原因是：公司销货及进货有所减少，同时加快了资金周转速度，提高了库存周转率，报告期末库存有所减少；公司加强应收账款回款力度，报告期末应收账款较期初有所减少，因此公司经营活动产生的现金流量净额有所增加;经营活动产生的现金流量净额与本年度净利润存在较大差异，主要是由于公司在经营过程中，发生的相关代垫费用较多，该费用先由公司代垫，后期由供货商根据核销时间及流程进行核销，此代垫费用加大了公司经营活动产生的现金流量，但未能产生利润。2.投资活动产生的现金流量净额为-495,685.61 元，比上年同期增加了 1,856,039.42元，主要随着渤商亚投口腔门诊项目的落地，开业初期需购置医疗设备等的固定资产；同时本年度处置了已报废及部分闲置资产所致。3.筹资活动产生的现金流量净额本报告期为 3,637,787.55 元，比上年同期减少 12,308,174.04元，主要是公司加快了资金周转速度，归还了前期银行贷款，同时公司股东为支持公司业务发展需要，为公司提供借款，以补充公司流动资金所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.唐山市凯瀚商贸有限公司，注册资金 1,000,000 元，为公司控股子公司，股权比例为 67%，营业收入为 214,230,911.38 元，净利润为-770,993.57 元；18 2.秦皇岛凯浩商贸有限公司，注册资金 1,000,000 元，为公司全资子公司，股权比例为 100%，营业收入为 49,405,364.03 元，净利润为-830,857.35 元；3.秦皇岛凯联商贸有限公司，注册资金 500,000 元，为公司控股子公司，股权比例为 51%，营业收入为 0 元，净利润为-300,011.48 元；4.天津市凯达新源商贸有限公司，注册资金 5