831890_2017_中润新能_2017年年度报告_2018-04-15.pdf

公告编号：2018-003 1 2017 中润新能 NEEQ:831890 年度报告 中润油新能源股份有限公司 CRPC Innovation Energy Co.,Ltd.公告编号：2018-003 2 公司年度大事记公司年度大事记 经向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请，公司于 2017 年 2月 17 日正式在全国中小企业股份转让系统进行公司证券简称的变更。证券简称由“中润油”变更为“中润新能”，公司证券代码保持不变。2017 年 6 月 16 日，公司在镇江圌山天沐温泉度假区召开 2016 年年度股东大会，本次股东大会共审议通过了 11 个议案。2017 年 6 月 16 日公司召开了年度股东大会，完成了第三届董事会和监事会的换届选举工作。同日召开了第三届董事会一次会议，选举王菊林先生为公司第三届董事会董事长，并对第三届高级管理人员进行了任命；在同日召开了第三届监事会一次会议，选举赵建明先生为公司第三届监事会主席。2017 年 6 月 15 日，公司第二届董事会第二十一次会议通过了收购上海迪斯曼化工新技术有限公司持有的江苏省煤化工程研究设计院 12%股权的决议。公司与江苏煤化工程研究设计院有限公司就醇醚清洁能源的研究推广建立战略合作关系。本次收购可以加大公司在清洁能源领域的研发和推广力度，提高公司整体经营能力及盈利水平，通过开展新业务增加公司现金流，加快公司利润增长速度，为公司可持续发展开拓更大空间。公司拟申请首次公开发行人民币普通股（A 股）并于境内上市，已于2017 年 8 月 14 日向中国证券监督管理委员会江苏证监局提交了首次公开发行股票辅导备案登记材料，目前正在接受西部证券股份有限公司的辅导。公司于 2017 年 9 月 5 日收到了江苏证监局的关于确认辅导备案日期的通知（苏证监函2017452 号）。公司已进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段。公告编号：2018-003 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3131 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3636 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3939 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4141 第九节第九节 行业信息行业信息 .4545 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4949 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5757 公告编号：2018-003 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中润油、中润新能、公司、股份公司 指 中润油新能源股份有限公司 中润环能、集团公司 指 中润环能集团有限公司 股东大会 指 中润油新能源股份有限公司股东大会 董事会 指 中润油新能源股份有限公司董事会 监事会 指 中润油新能源股份有限公司监事会 三会 指 中润油新能源股份有限公司股东大会、董事会、监事会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、西部证券 指 西部证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 亚太、会计师事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）镇江油库 指 中润油（镇江）石油化工仓储销售有限公司，股份公司全资子公司 淮安油库、中润油销售 指 中润油（淮安）石油销售有限公司，股份公司全资子公司 上海宁孚、宁孚 指 上海宁孚石油化工销售有限公司，股份公司全资子公司 凯斯石化 指 常熟市凯斯石油化工有限责任公司 中洋 指 南京中洋民炼实业有限公司，股份公司全资子公司 大邹加油站 指 兴化市中润油加油站有限公司，股份公司全资子公司 公告编号：2018-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王菊林、主管会计工作负责人程馨及会计机构负责人（会计主管人员）张婕保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 核心技术泄露风险 公司拥有多项专利及非专利技术，且均为现有产品中所采用的核心技术。这些核心技术和产品的研发很大程度上依赖于专业人才，特别是核心技术人员。公司的核心技术人员为公司实际控制人以及公司创业初期加入的员工，在共同创业和长期合作中形成了较强的凝聚力，多年来未发生重大变化，为公司持续创新能力和技术优势的保持做出了重大贡献。若公司出现核心技术人员流失、资料外泄、将会产生核心技术泄露的风险。价格波动风险 汽油作为原油的下游产品，其价格除了受市场供求因素的影响外，还受国际原油价格波动、国内原油和成品油价格调整及市场投机等多种因素的影响，价格可能出现大幅或较为频繁的波动，公司面临一定的价格波动风险。汽油价格存在发生非预期变化的风险，市场价格的频繁或大幅波动有可能给公司的经营造成较大损失。产品质量风险 甲醇汽油目前国内没有统一的强制性国家标准，不同的试点省公告编号：2018-003 6 份往往采用不同添加比例的甲醇汽油，各甲醇汽油生产企业更多的是根据所在市场情况和用户的实际需求提供相应的产品。如果公司提供的甲醇汽油产品的质量不符合要求，则可能产生汽车发动机熄火、动力不足、甚至损坏车辆发动机等系列问题，甚至对交通安全造成损害，因此存在质量风险。公司在进行扩大产品销售规模，积极拓展产能的同时，始终高度重视产品质量，从原料采购端的检测，工艺技术的监控，乃至产品出库前的质量检验，质量控制贯穿于甲醇汽油的整个生产过程，确保公司产品质量达标。但如果公司存在人员操作不能严格遵守规程标准等情况，仍将使公司面临产品质量风险。安全管理风险 汽油与甲醇是公司生产甲醇汽油的重要原材料，占公司库存比重较高。汽油与甲醇均属危险化学品名录所列的高度易燃的危险化学品。燃料油的物理化学特性决定了其生产、仓储、运输过程中涉及一系列环节，若公司在安全管理方面未能保持现有水平或工作人员违章操作，将不能完全排除发生火险等安全事故的可能。一旦发生安全事故，则公司正常的生产经营将受到重大不利影响。政策风险 包括甲醇汽油在内的各种新型替代环保车用燃料的推广与产业化在很大程度上依赖国家有关政策的支持。国家工信部、各地政府的甲醇汽油办公室在甲醇汽油的添加比例、产业标准、试点与推广范围、补贴政策等方面拥有主导权。如果上述政策发生不利变化，则会影响公司的产品生产与市场需求，对公司的产销造成不利影响。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为王菊林、支文琴夫妇，其中王菊林直接持有公司股份 18,200,000 股，王菊林、支文琴夫妇通过持有公司控股股东中润环能合计 90%的股权，间接控制公司股 24.96%，合计控制公司股份 32.24%。处于控股地位。同时，王菊林担任公司董事长兼总经理，支文琴担任公司董事。王菊林和支文琴在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公公告编号：2018-003 7 司实际控制人王菊林、支文琴夫妇利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-003 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中润油新能源股份有限公司 英文名称及缩写 CRPC Innovation Energy Co.,Ltd.证券简称 中润新能 证券代码 831890 法定代表人 王菊林 办公地址 南京市中山南路 414 号投资大厦 17 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 王巍 是否通过董秘资格考试 是 电话 025-52389990 传真 025-52389990-8888 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市中山南路 414 号投资大厦 17 楼 210006 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006-04-28 挂牌时间 2015-02-10 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-25 石油加工、炼焦和核燃料加工业-251 精炼石油产品制造-2511 原油加工及石油制品制造 主要产品与服务项目 甲醇汽油的生产与销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）250,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 21 控股股东 中润环能集团有限公司 实际控制人 王菊林、支文琴 公告编号：2018-003 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321100786341674A 否 注册地址 镇江新区静脉产业园办公楼 410 室 否 注册资本 250,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西部证券 主办券商办公地址 西安市东新街 319 号 8 幢 10000 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李孝念、吕瑞青 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B2 座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公告编号：2018-003 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 933,610,833.81 776,840,370.63 20.18%毛利率%18.13%21.62%-归属于挂牌公司股东的净利润 124,672,694.99 103,582,643.68 20.36%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 124,151,800.90 103,323,612.26 20.16%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.27%15.88%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.20%15.84%-基本每股收益 0.50 0.41 21.95%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,262,639,545.97 769,425,363.65 64.10%负债总计 434,031,692.56 65,490,205.23 562.74%归属于挂牌公司股东的净资产 828,607,853.41 703,935,158.42 17.71%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.31 2.82 17.38%资产负债率%（母公司）36.86%12.18%-资产负债率%（合并）34.37%8.51%-流动比率 2.19 6.66-利息保障倍数 24.48 313.23-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-149,114,019.06-36,926,160.56-303.82%应收账款周转率 1,213.99 4,471.34-存货周转率 4.81 9.49-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%64.10%19.47%-公告编号：2018-003 11 营业收入增长率%20.18%81.12%-净利润增长率%20.36%33.69%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 250,000,000 250,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-10,740.85 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 159,880.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 475,315.92 非经常性损益合计非经常性损益合计 624,455.07 所得税影响数 103,560.98 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 520,894.09 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 2017 年年度报告中披露的财务数据与公司在业绩快报中披露的财务数据不存在差异。公告编号：2018-003 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1、本公司处于清洁燃料、原油加工及石油制造品制造行业，主营业务为甲醇汽油的生产与销售，拥有多项发明专利证书和专业研发团队，主要产品为 M 系列甲醇汽油，其中 M25 甲醇汽油是公司的主导产品。公司主要经营模式为外购汽油和甲醇原料，自主研发生产添加剂，将添加剂与甲醇、国标汽油按照一定比例通过特定生产工艺条件调配制造出成品甲醇汽油，并通过销售子公司面向江苏省内多家加油站销售甲醇汽油，与车队、驾校、物流园区等企业合作建设撬装式加油站，向该类单位销售甲醇汽油。2016 年开始，公司业务部门积极开展业务，拓展了多家大宗客户，公司的主要收入来源为甲醇汽油的销售。公司的上游行业主要为炼油行业、甲醇制造行业及添加剂原料制造业，其中汽油及甲醇制造行业有公开交易平台，市场价格透明，供应商可供选择余地较大，公司会基于质量、价格、运输便捷等各方面因素综合考虑，与一些供应商建立长期战略合作关系。而添加剂原料为常见普通化学品，品种较多，采购量很小，对供应商依赖小。上游行业对于本行业的影响主要体现在汽油价格变动与本行业成本的联动作用。公司所处行业的下游为油品批发和零售企业，即加油站。由于目前国内市场对于汽油消费巨大且具有持续增长的需求量，加之多个地方政府对于甲醇汽油的积极推广，下游行业对于甲醇汽油的需求持续增长。此外，国家发改委对于成品油实行限定最高零售价格，加油站可以在最高限价之下自行定价，甲醇汽油在价格上的优势也可充分体现。从上下游产业链来看，公司所处行业通过提供 M 系列甲醇汽油的研发、生产和销售服务，将上游行业的产品与下游行业的需求紧密联系起来，是整个产业链中必不可少的重要环节。公司以多年来积累的各领域内的生产经营经验为核心，一方面不断完善与上游供应链的衔接与整合，另一方面以可靠的产品品质与良好的服务巩固拓展下游客户，形成了一套行之有效的商业模式。2、报告期内，公司的商业模式较上年度无变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术优势 公司的核心技术为甲醇汽油添加剂技术和甲醇汽油调配工艺。按照一定比例混入的添加剂对甲醇进行变性处理，可以确保甲醇汽油的燃烧速度、气化热值、互溶性、爆发力加速性能等方面接近或超公告编号：2018-003 13 过汽油。添加剂的技术含量，直接决定了调配的甲醇汽油的品质与性能。科学的添加剂技术与调配工艺需要在大量的理化试验、发动机试验、整车试验的基础上才能获得，具有较高的技术壁垒。公司持有的“燃料甲醇添加剂及燃料甲醇”与“一种车用甲醇汽油”均获得了国家发明专利授权。公司与各科研院所建立了广泛而深入的合作关系，多年来在醇醚燃料的研究开发方面积累了丰富的经验，取得了突出的成绩。公司是“全国醇醚燃料及醇醚清洁汽车专业委员会”常务理事单位、江苏省能源行业协会副会长单位、江苏省工商联石油化工商会副会长单位。公司实际控制人王菊林先生是资深的化工行业专家，是“全国醇醚燃料标准化技术委员会”专家委员,江苏省 M45 车用甲醇汽油地方标准的主要起草人，为发展我国醇醚燃料事业，规范甲醇燃料市场，推动江苏醇醚市场发展，推广清洁能源做出了巨大贡献。2、产品质量优势 公司的主导产品 M25 甲醇汽油在研发过程中进行了大量的试验，综合性的解决了甲醇汽油普遍存在的技术难题，产品先后通过中石化金陵分公司质量检验中心、江苏省环境监测中心、江苏省疾病预防控制中心、跃进汽车集团公司汽车研究所等权威机构对该产品涉及的理化指标、汽车尾气排放、发动机台架检验、整车检验、铜片腐蚀性检验等的严格测试，并通过江苏省科技厅对该项技术成果的鉴定。产品的性能获得了相关部门与市场的认可，在江苏市场的同类产品当中具有十分明显的竞争优势。3、品牌优势 公司在甲醇汽油领域经营多年，在江苏本地市场精耕细作。公司始终严把质量关，产品长期稳定的产品性能获得业内用户广泛好评，树立了良好的品牌形象。报告期内公司甲醇汽油产品销量持续增长，销售前景良好。4、地区区位优势 公司位于江苏省，地处中国经济最具活力的长三角地区，交通运输便利，周边地区经济发展对于车用燃料需求巨大，为公司业务发展提供了广阔的市场空间。且公司周边地区聚集了一批中国最高水平的科研院所与大专院校，便于公司开展技术合作，招募优秀人才。5、竞争劣势分析（1）规模劣势 目前我国成品油市场的主要供应商为中石油、中石化和地方炼油厂等。其中中石油和中石化的销售占我国成品油市场的 65左右。我公司还处于发展的初期，总量较小，未对中石油和中石化近乎垄断的成品油销售市场产生明显的影响，因此与两大石油集团相比，在规模上我公司处于劣势。公告编号：2018-003 14 （2）资本实力不足 近年来公司快速发展，现有的融资渠道，如银行借款等并不能满足企业发展的需求，限制了企业在产品开发、市场开拓、扩大产能等方面的投入，制约了企业的发展速度。（3）销售区域集中 公司目前销售区域主要集中在江苏省内，受到产能、销售半径、政策限制等主、客观因素的制约，营销体系尚未形成有利于业务增长的有效布局，对公司业务发展造成一定的局限。（4）成品油消费税上升导致的税收劣势 当前我国成品油消费税实行“价内税”，在生产环节对成品油征收消费税。随着成品油消费税的不断提升，我公司消费税负增加，在税收上处于劣势。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司原计划 2017 年下半年镇江油库年产 50 万吨醇醚燃料生产基地进入投产试运行，报告期内因公司增加了甲醇燃料工艺，需要修改设计图纸，并进行审核确认，尚未完成该生产基地的验收，截止报告披露日该油库已进入工程验收阶段，验收合格后进入试生产运行。2、公司原计划 2017 年底前完成新增 10 家以上加油站终端建设（含收购、长期销售合作等方式），报告期内公司与 2 家加油站建立了长期销售合作协议，因部分加油站产权关系复杂，公司尚未完成尽职调查，目前正在与多家加油站进行合作洽谈。3、公司计划 2017 年大客户批发业务在稳定现有客户的基础上实现稳步增长，报告期内公司实现销售收入 933,610,833.81 元，同比增长 20.18%，主要来自于大客户批发业务的增长。4、公司计划 2017 年推进清洁燃料即城市锅炉改造的实施方案，拓宽公司业务领域，增加新的利润增长点，报告期内公司加大了锅炉用醇基燃料的研发力度，但因工艺技术复杂，目前该项目尚在研公告编号：2018-003 15 发阶段，未进入生产阶段并投入市场。5、公司计划 2017 年经过以上工作，力争 2017 年利润增长幅度在 30%以上，报告期内公司实现净利润 124,672,694.99 元，同比上升 20.36%。公司未完成预计利润 30%的增长，主要原因为镇江油库未按计划投入使用，产能未达到预期指标，以及新研发项目尚未进入市场。6、报告期内，公司主营业务收入 933,610,833.81 元，同比增长 20.18%。利润总额和净利润分别为 131,969,862.55 元和 124,672,694.99 元，同比增长分别为-4.70%和 20.36%。截至 2017 年 12 月 31日公司总资产为 1,262,639,545.97 元，净资产为 828,607,853.41 元。公司位于江苏省，地处中国经济最具活力的长三角地区，交通运输便利，周边地区经济发展对于车用燃料需求巨大，为公司业务发展提供了广阔的市场空间。随着 2015 年公司业务部门在江苏省内拓展了多家大宗客户，2016 年公司实现了大宗批发的渠道销售，2017 年公司业务继续扩张，甲醇汽油大宗批发业务量继续提成，销售收入出现持续增长。油品销售没有季节性和周期性，其价格除受市场供求因素影响外，主要受国际油价的和国家调控政策的影响，2017 年国家发改委共调价 17 次，其中 11 次上调，6 次下调，全年涨跌相抵后汽油累计涨幅为 365 元/吨，油品价格总体呈现上升趋势。公司主要生产模式为外购汽油和甲醇原料，自主研发生产添加剂，将添加剂与甲醇、国标汽油按照一定比例通过特定生产工艺条件调配制造出成品甲醇汽油，国内甲醇燃料价格趋于平稳，随着公司研发水平的提高和对添加剂调配工艺的不断改进，原料成本趋于下降趋势。我国全国民用汽车拥有量持续高速增长，对车用燃油的需求也在不断增加。据石油发展“十三五”规划统计，2016 年国内成品油表观消费量为 3.15 亿吨，2017 年中国汽油消费增速放缓，虽然在新能源汽车以及共享单车的冲击下一定程度影响汽油消费缩减，但成品油消费仍然呈上涨趋势，数据显示 2017 年 1-10 月，成品油消费量 2.56 亿吨，同比增长 6.8%。“十二五”时期我国石油产业发展面对全球能源格局深刻调整、国际油价剧烈波动的复杂外部环境，积极适应国内经济发展新常态，实现了稳步增长。同时，随着全面深化体制改革的推进和“一带一路”建设、京津冀协同发展战略、长江经济带发展战略的实施，石油行业迎来新的发展契机，将在“十三五”时期得到新的稳步发展。国内巨大且在不断增长的成品油消费量为甲醇汽油提供了巨大的市场空间。(二二)行业情况行业情况 我国石油资源相对匮乏，然而随着我国经济的不断发展，对石油的消耗却在不断增长，石油进口依存度不断攀升，受国内产量下降和进口量增加双重影响，2017 年中国原油进口量 4.2 亿吨，对外依公告编号：2018-003 16 存度升至 70%，中国已经是全球第一大原油进口国，已经危及到了我国的能源安全。在原油消费中汽柴煤油比重最大，且在持续上升。车用燃料是原油最主要的消费领域之一，解决车用燃料替代是中短期应对全球能源短缺的重要组成部分。甲醇价格是石油的三分之一，以江苏省替代 15%汽油计算，其年节约的社会经济成本价值就达百亿元。我国民用汽车拥有量持续高速增长，截止到 2017 年底，全国机动车保有量达 3.1 亿辆，其中汽车2.17 亿辆，机动车驾驶人 3.85 亿人，其中汽车驾驶人超过 3.42 亿人，刷新了历史新高，对车用燃油的需求也在不断增加，2015 年国内汽油消费量达到 1.17 亿吨，预计 2020 年国内将达到 1.81 亿吨，十三五期间以平均每年 10.94%的速度增长。国内巨大且在不断增长的成品油消费量为甲醇汽油提供了巨大的市场空间。近几年我国的环境污染日益严重，持续出现的雾霾天气使汽车尾气排放问题成为舆论关注的焦点。城市主要大气污染源是汽车尾气排放，而甲醇汽油是一种清洁能源，燃放充分，经检测相比国标汽油 CO（一氧化碳）和 HC（碳氢）化合物有害成份分别降低 95.3%和 22.2%，而甲醇的残留量仅为3.5mg/m，减少碳沉积，延长发动机寿命，大大降低了排放汽车尾气中的有害气体，降低了其对环境的污染程度。在这种背景下，我国对甲醇汽油等环保型替代车用燃料有着极为迫切的需求。国家陆续出台的甲醇汽油、汽车标准及鼓励政策，标志着我国甲醇汽油进入了快速发展阶段。2009年以来，国家陆续出台了车用甲醇汽油（M85）、车用燃料甲醇等标准。2012 年 3 月，工信部在北京召开甲醇汽车试点工作启动会，对试点工作进行部署，这都预示着甲醇汽油的推广工作纳入了国家战略，获得了国家层面的政策推动。目前，甲醇汽油的推广已纳入国家战略，全国约有 18 个省、市、自治区开展了甲醇燃料的研发推广工作，并且形成了区域联片的发展态势。其中以山西和陕西两省和上海市的甲醇汽油推广工作最为深入。能源发展“十三五”规划的主要任务中明确指出要节约低碳，推动能源消费革命，开展油品质量升级专项行动。2017 年起全面使用国五标准车用汽柴油，抓紧制定发布国六标准车用汽柴油标准，力争 2019 年全面实施。加快推进普通柴油、船用燃料油质量升级，推广使用生物质燃料等清洁油品，提高煤制燃料战略储备能力。考虑到我国煤基甲醇丰富和产能过剩，预计“十三五”期间国家应该有加大推广甲醇汽油的可能，保守估计 2020 年燃料甲醇消费量将达到 600 万吨，相当于替代汽油260 万吨。添加剂技术近几年取得了长足的进步，妥善的解决了甲醇与汽油、柴油的混合问题，目前甲醇汽油已在全国多数省份进行试点，甲醇汽油得到了快速推广，并为市场所接受和认可。报告期内公司所处行业发展趋势良好，行业法律法规未发生明显变化，未对公司经营产生不利影公告编号：2018-003 17 响。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 193,613,067.59 15.33%130,486,790.06 16.96%48.38%应收票据 200,000,000.00 15.84%94,000,000.00 12.22%112.77%应收账款 1,190,615.63 0.09%347,475.55 0.05%242.65%预付款项 324,309,331.30 25.69%77,057,831.60 10.01%320.86%其他应收款 19,504,042.24 1.54%9,141,800.68 1.19%113.35%存货 203,821,571.24 16.14%114,296,728.37 14.85%78.33%长期股权投资 14,648,058.99 1.16%14,990,833.60 1.95%-2.29%固定资产 17,174,870.36 1.36%16,984,444.31 2.21%1.12%在建工程 116,845,376.58 9.25%48,726,176.27 6.33%139.80%短期借款 130,000,000.00 10.30%-长期借款-0.00%-资产总计 1,262,639,545.97-769,425,363.65-64.10%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期期末货币资金较上年同期增加 48.36%，主要原因为公司向银行申请开具银行承兑汇票所存入的保证金存款增加 75,324,137 元，其他货币资金随销售收入的上升而出现大幅增加所致。2、本期期末应收票据较上年同期增加 112.77%，主要原因为公司本期与客户结算方式增加，公司收到商业承兑汇票 2 亿元用于结算货款。3、本期期末应收账款较上年同期增加 242.65%，主要原因为报告期内公司加大了大客户批发力度，对部分长期合作的大宗稳定客户给予了一定的账期，相较于以往年度与加油站现款现货交易模式，应收账款出现大幅上升。4、本期期末预付款项比上年同期增加 320.86%，主要原因为报告期内公司销售渠道扩张，公司为满足大客户供给，需要增加库存，因此而产生的对供应商预付款项增加。5、本期期末其他应收款比上年同期增加 113.35%，主要原因为本期公司为参加江苏靖江交通燃料有限公司破产拍卖而支付的保证金增加 10,000,000.00 元所致。6、本期期末存货较上年同期增加 78.33%，主要原因为公司业务规模扩大，为满足对大客户供给，同时保障油品批发的利润空间，公司在成油品价格较低时储备了适量的存货。公告编号：2018-003 18 7、本期期末在建工程较上年同期增加 139.80%，主要原因为公司对汽油、柴油仓储及 50 万吨/年甲醇汽油调配与添加剂调制项目、4 万立方米成品油中转仓储项目、油罐设备安装三个项目合计增加投入 68,884,268.98 元所致。8、本期期末总资产较上年同期增加 64.10%，主要原因为本期期末公司货币资金较去年同期增加63,126,277.53元，同比上升48.36%；应收票据较去年同期增加106,000,000.00元，同比上升112.77%；预付账款较去年同期增加 247,556,284.33 元，同比上升 321.26%；存货较去年同期增加 89,524,842.87元，同比上升 78.33%；在建工程较去年同期增加 68,119,200.31 元，同比上升 139.80%。9、本期期末短期借款比上年同期增加 130,000,000.00 元，主要原因为上期公司没有发生短期借款，而报告期内公司取得 130,000,000.00 元银行借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 933,610,833.81-776,840,370.63-20.18%营业成本 764,386,019.00 81.87%608,879,164.12 78.38%25.54%毛利率%18.13%-21.62%-管理费用 14,600,153.13 1.56%5,626,510.32 0.72%159.49%销售费用 5,598,983.04 0.60%3,941,167.34 0.51%42.06%财务费用 5,696,085.77 0.61%440,900.40 0.06%1191.92%营业利润 131,334,666.63 14.07%134,380,885.10 17.30%-2.27%营业外收入 639,195.92 0.07%4,128,199.64 0.53%-84.52%营业外支出 4,000.00 0.00%29,568.31 0.00%-86.47%净利润 124,672,694.99 13.35%103,582,643.68 13.33%20.36%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期管理费用较上期增加 8,973,642.81 元，增幅 159.49%，主要原因为报告期内公司加大了研发投入，研发费用同比增加 6,776,324.63 元所致。2、本期销售费用较上期同比增加 42.06%，主要原因为报告期内公司销售人员增加，使得销售人员薪酬、差旅费、办公费等同步增加。3、本期财务费用较上期增加 5,255,185.37 元，增幅 1191.92%，主要原因为公司本期发生的到期应还银行贷款增加，利息支出增加 4,906,405.53 元所致。4、本期营业外收入较上期减少 84.52%，主要原因为政府补助减少所致，上期省级新三板奖励、公告编号：2018-003 19 上海市奉贤区财政扶持金等为一次性补助，本期不再享有。5、本期营业外支出较上期减少 86.47%，主要原因为本期公司加强日常经营监督管理，规范运作，各项滞纳金减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 933,597,770.59 776,534,782.51 20.23%其他业务收入 13,063.22 305,588.12-95.73%主营业务成本 764,386,019.00 608,879,164.12 25.54%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%92#甲醇汽油 822,619,575.63 88.11%649,965,181.72 83.67%95#甲醇汽油 74,248,267.36 7.96%100,141,066.24 12.89%0#柴油 36,127,643.42 3.87%26,428,534.55 3.40%92#汽油 615,347.4 0.07%305,588.12 0.04%合计 933,610,833.81 100.00%776,840,370.63 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期收入构成与上期相比未发生明显变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江阴市石油销售有限公司 741,652,265.58 79.49%否 2 南京溧水蓝春加油站 36,601,862.35 3.92%否 3 常熟市报慈加油站有限责任公司 28,049,332.80 3.01%否 4 南京市浦口区金桥加油站 23,707,372.91 2.54%否 5 南京栖燕加油站 22,989,098.03 2.46%否 合计合计 852,999,931.67 91.42%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海永熙石油化工有限公司 367,106,683.10 52.97%否 2 上海遐龄石油化工有限公司 248,473,346.82 35.85%否 公告编号：2018-003 20 3 盐城东辰石油化工有限公司 14,985,352.05 2.16%否 4 兖矿煤化供销有限公司 12,040,665.50 1.74%否 5 上海宁晟石油化工有限公司 12,037,543.54 1.74%否 合计合计 654,643,591.01 94.46%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-149,114,019.06-36,926,160.56-303.82%投资活动产生的现金流量净额 12,065,955.45-67,405,026.72 117.90%筹资活动产生的现金流量净额 124,850,204.14-11,179,168.65 1,216.81%现金流量分析现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额较上期同比下降 303.82%，主要原因为公司报告期内业务扩张，大宗客户增加，为满足业务发展需要，需提前储备大量原材料及产品，公司为保障供给，储备库存，大量