831779_2017_卓越信通_2017年公司年度报告._2018-04-24.pdf

北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 证券代码：证券代码：831779831779 证券简称：卓越信通证券简称：卓越信通 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2017 年度报告 卓越信通 NEEQ:831779 北京卓越信通电子股份有限公司 Transcend Communication Beijing Co.,Ltd.北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月，公司在成都高新区注册成立控股子公司“成都卓越信通电子科技有限公司”，注册资本人民币500.00 万元。2017 年 6 月，公司承担的“中国标准动车组网络系统关键产品和技术研发项目”取得成功，自主研制的工业网络产品成功应用于首发的“复兴号”标准动车组。2017 年 7 月，公司签订合同，向北京地铁 15 条线路的电子票价牌系统改造项目提供产品及系统解决方案服务。2017 年 7 月，经北京市科学技术委员会评定，公司荣获“北京市级企业科技研究开发机构”证书。2017 年 10 月，公司在武汉武昌区注册成立控股子公司“湖北卓越信通科技有限公司”，注册资本人民币 500.00万元。报告期内，公司新获得授权专利 27项，其中发明专利 4 项、实用新型专利13 项、外观设计专利 10 项。公 司 年 度 大 事 记 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.1 第二节第二节 公司概况公司概况.2 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.4 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.6 第五节第五节 重要事项重要事项.14 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.16 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.18 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.19 第九节第九节 行业信息行业信息.22 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.22 第十一节第十一节 财务报告财务报告.26 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司 指 北京卓越信通电子股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 工业网络 指 在工业环境的自动化控制及过程控制系统中，通过各种通信设备组织为一个整体的、全数字化、双向、多站的通信系统 以太网 指 由 Xerox 公司创建并由 Xerox、Intel 和 DEC 公司联合开发的基带局域网规范，是当今现有局域网采用的最通用的通信协议标准 工业以太网 指 应用于工业控制领域的、基于 IEEE 802.3 标准的以太网 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 1 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨国文、主管会计工作负责人李荣及会计机构负责人（会计主管人员）李荣保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、相关政策风险 报告期内，公司工业以太网交换机等工业网络通信设备主要面向轨道交通行业，公司主要的收入来源于轨道交通领域。未来一段时间内，国家仍将维持此领域内的投资项目和基础建设力度。但若遇到宏观经济环境的重大变化，国家和地方财政出现紧缩，不排除未来国家对高铁、地铁等轨道交通建设投资减弱的情况发生，或者此领域内的新建工程可能随着国家宏观经济政策调整而出现周期性波动，这将对公司实际业务经营产生重大不利影响。2、市场竞争风险 公司面临着来自国内外同类厂商的市场竞争，尽管工业网络行业市场规模持续增长，但在重点行业，如交通、电力、能源、冶金等，公司在扩张业务、抢占市场份额过程中，仍将面临着市场竞争的风险。3、技术泄密风险 公司在长期研发过程中掌握了大量的核心技术和知识产权，并依此形成了公司的核心竞争力。对核心技术的拥有、扩展和应用是公司做大做强的重要保障。相关技术人员的流失有可能会带来技术泄密的风险，进而对公司的产品竞争力和生产经营造成不利影响。4、应收账款风险 公司主要收入来自于轨道交通行业，由于该行业回款周期较长的特点，导致公司应收账款金额较大、周期较长，从而会给公司的经营和资金安全带来了压力。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 2 页 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 北京卓越信通电子股份有限公司 英文名称及缩写 Transcend Communication Beijing Co.,Ltd.证券简称 卓越信通 证券代码 831779 法定代表人 杨国文 办公地址 北京市海淀区后厂村路 55 号卓越科技楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘宁 职务 董事会秘书 电话 010-51285116 传真 010-62985667 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市海淀区后厂村路 55 号卓越科技楼；邮政编码 100094 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 11 月 20 日 挂牌时间 2015 年 1 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-计算机、通信和其他电子设备制造业-通信设备制造-通信终端设备制造(C3922)主要产品与服务项目 工业以太网交换机、工业设备联网产品、工业无线产品、工控信息安全产品、工业网络管理软件、工业网络解决方案和系统集成等信息服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）64,377,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 6 控股股东 杨国文 实际控制人 杨国文、朱兵 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 3 页 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110108790650445R 否 注册地址 北京市海淀区信息路甲 28 号科实大厦 A 座 06A 否 注册资本 64,377,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 山东省济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王健、孙章铁 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号楼 4 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 4 页 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 75,791,736.12 61,842,200.70 22.56%毛利率%47.69%42.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,783,759.42 11,161,923.75-3.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,466,765.41 9,355,497.13 11.88%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.43%6.99%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.25%5.86%-基本每股收益 0.17 0.17 0.00%二二 、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 201,006,608.69 179,553,049.52 11.95%负债总计 26,708,555.22 16,963,826.02 57.44%归属于挂牌公司股东的净资产 172,976,028.76 162,192,269.34 6.65%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.69 2.52 6.75%资产负债率%（母公司）14.29%9.30%-资产负债率%（合并）13.29%9.45%-流动比率 6.74 9.31-利息保障倍数 763.04 2,279.87-二、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-5,892,770.66-12,189,382.72-51.66%应收账款周转率 1.31 1.20-存货周转率 0.68 0.76-三、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 5 页 总资产增长率%11.95%1.08%-营业收入增长率%22.56%-13.85%-净利润增长率%-5.42%-43.40%-四、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 64,377,000 64,377,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-五、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）558,700.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-503.38 非经常性损益合计非经常性损益合计 558,196.62 所得税影响数 4,995.33 少数股东权益影响额（税后）236,207.28 非经常性非经常性损益净额损益净额 316,994.01 六、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 6 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是国内领先的工业网络通信设备制造商和信息化服务提供商，主要从事研发、生产和销售工业以太网通信设备产品、工业终端设备联网产品等，以及面向工业领域的高可靠性专业通信网络整体解决方案、系统集成等信息化服务。公司在基础设施及工业领域内，对高可靠性工业网络设备和系统需求进行长期跟踪和持续的研发投入，已经拥有了自主知识产权的核心技术体系。公司自主研发、自有品牌的“TSC”系列产品，包括工业以太网交换机、工业终端设备联网产品、工业无线及射频产品、工业视频传输产品、工业信息安全产品、工业网络管理软件等。公司的产品和系统解决方案可广泛应用于工业自动化控制系统中，应用客户主要包括轨道交通、电力、冶金、能源、市政、军工等企业。公司产品在多个行业既具有通用性，同时也可针对某一特定行业或客户提供灵活、多样的订制化产品。公司通过直销和经销的方式销售上述产品，提供增值服务，从而获取产品销售收入和信息化服务收入。报告期内公司的商业模式无变化。报告期末至报告披露日，公司商业模式没有变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现销售收入 7,579.17 万元，创历史新高，同比增加 22.56%；公司实现净利润1,031.88 万元，同比下降 5.42%。报告期末，公司资产总额 20,100.66 万元,较上年增加 11.95%；净资产总额 17,429.81 万元，较上年同期增加 7.20%。报告期内，公司继续保持了在轨道交通领域的领先地位，在报告期内中标北京地铁 4 号线、大兴线改造工程、北京轨道交通 1 号线等 10 条线路视频监控系统扩容改造工程、滇南中心（红河）有轨电车项目、郑州 2 号线二期 PIS 系统和 ISCS 系统、宝兰客专视频系统工程项目交换机采购项目、沈阳地铁十号线 AFC 项目、京沈视频、武汉地铁 11 号线、21 号线 AFC 项目等重大项目。同时，公司积极向国内外市场拓展。报告期内，公司分别在成都和武汉成立控股子公司，充分利用当地优势资源，提高市场占用率。上年度中标的巴基斯坦拉合尔轻轨项目等项目开始实施，使“TSC”品牌产品在国际市场也取得了一席之地。北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 7 页 公司始终保持对技术研发的投入，天津子公司作为公司研发中心和创新基地已经步入稳定经营。报告期内，公司顺利通过了 ISO9001 质量体系、国际铁路行业标准（IRIS）复审。报告期内，公司新获得4 项发明专利授权、13 项实用新型专利、10 项外观设计专利。报告期内，未发生对公司管理水平及持续经营能力产生重大不利影响的事项，公司整体经营平稳。(二二)行业情况行业情况 公司是专注于工业网络系统产品和解决方案的提供商，是国内较早进入工业以太网的领先企业。工业网络是构建工业互联网的网络基础设施，加快推进工业以太网、工业无线网络等新一代工业互联网网络设备、技术研发与产业化，加大基于工业以太网等新型技术的工业互联网部署和应用示范，加强工业互联网基础设施建设规划与布局，建设低时延、高可靠、广覆盖的工业互联网，是切实推动工业互联网建设的重要内容。国家已将工业互联网提升至国家战略。2017 年 11 月，国家印发了关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见，围绕网络、平台、安全三大体系，目标在 2025 年基本建成覆盖各地区、各行业的工业互联网网络基础设施；2035 年建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台。目前，根据工业互联网产业联盟测算，2017 年我国工业互联网直接相关产业规模 5700 亿元，未来三年将保持 18%的增长速度，预计 2020 年将达到万亿规模。整个市场潜力大、增速快，是信息化领域最有前景的行业方向之一。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,426,083.42 4.19%15,262,398.42 8.5%-44.79%应收账款 55,087,981.75 27.41%49,265,527.89 27.44%11.82%存货 62,307,071.36 31.00%53,770,087.61 29.95%15.88%长期股权投资 300,000.00 0.15%300,000.00 0.17%0.00%固定资产 11,664,360.40 5.80%11,684,962.47 6.51%-0.18%在建工程 短期借款 300,000.00 0.15%300,000.00 0.17%长期借款 应付账款 20,800,490.82 10.35%10,675,975.36 5.95%94.83%资产总计 201,006,608.69-179,553,049.52-11.95%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、截至报告期末，公司货币资金余额较去年相比下降 683.63 万元，较去年末相比降幅 44.79%，主要原因系公司在保证正常生产、经营所需的资金充足的前提下购买理财产品，导致货币资金余额呈现下降态势。2、截至报告期末，公司存货余额较去年末相比上涨 853.70 万元，主要原因为公司考虑到部分原材料供货周期较长，为保证公司产品正常生产、供货，对部分原材料加强了库存储备导致。3、截至报告期末，公司应付账款余额 2,080.05 万元，较去年末相比涨幅 94.83%,主要原因为公司北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 8 页 为应对市场行情，在采购量与去年相比基本保持不变的情况下，报告期公司争取主要供应商的信用政策方面取得较好效果，应付账款余额受此影响呈现上涨态势。4、截至报告期末，公司应收账款较去年末增长了 582.25 万元，较去年末涨幅 11.82%，主要原因为公司轨道交通建设具有周期长、付款审批慢的行业特点，此外，加之宏观经济形势疲软影响，客户付款进度较去年有所滞后，共同导致应收账款余额有所上涨。截至报告期末，公司资产总额 20,100.66 万元，应收账款及存货占期末总资产比重分别为 27.41%、31.00%，资产流动性高；归属于母公司的净资产额 17,297.60 万元，资产负债率 13.29%，维持健康水平，流动比率为 6.74，公司短期偿债能力较强，偿债风险较小。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 75,791,736.12-61,842,200.70-22.56%营业成本 39,644,708.59 52.31%35,708,959.51 57.74%11.02%毛利率%47.69%-42.26%-管理费用 22,305,278.76 29.43%15,031,981.23 24.31%48.39%销售费用 3,969,139.61 5.24%4,197,488.32 6.79%-5.44%财务费用 14,094.63 0.02%12,499.95 0.02%12.76%营业利润 12,367,981.40 16.32%7,965,809.90 12.88%55.26%营业外收入 58,746.09 0.08%4,791,713.43 7.75%-98.77%营业外支出 549.47 0.00%541.70 0.00%1.43%净利润 10,318,829.97 13.61%10,910,673.56 17.64%-5.42%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，公司营业收入较去年同期增加了22.56%，主要是公司一些较大的项目（如地铁票价改造项目、天津地铁5号线警用通信系统项目等）落地实施，按照工程进度确认收入所致。营业成本随营业收入的扩大而增长，较去年同期增加了11.02%。毛利率较去年同期提高了5.43个百分点，主要是公司加强了成本管控和采购管理，并对部分产品优化升级，从而降低了生产成本，提高了毛利率。营业利润较去年同期增加了55.26%，主要是受修订后的会计准则影响，将政府补助收入420.73万元归入“其他收益”科目核算导致营业利润增长。2、报告期内，管理费用较去年增加727.33万元,增加了48.39%，相关明细变动原因如下：（1）人工费比去年同期增加211.59万元，增加了59.5%。主要是公司人员总数比去年同期增加较快,并上调了员工薪资，同时2017年公司实习的应届毕业生较多，公司支付的实习生劳务费用增多也是导致报告期人工费用增加的原因。（2）差旅费较去年同期增加了68.99万元，增加了110.14%。主要是公司继续加强对市场的拓展力度，扩大区域范围,增加了公司高层管理者对客户的拜访，导致差旅费较去年有较大增幅；（3）研发费用较去年增加172.73万元，增加了32.70%，原因是公司加大了对研发的投入，天津研发中心正式运行，研发人员、设备费用投入增加；（4）咨询、培训费增加114.97万元，增长了148.58%，系公司为提高研发技术人员素质，增加了技北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 9 页 术服务、咨询服务费用支出；（5）低值易耗品较去年增加43.80万元，增加了214.76%，主要因为公司本年度增加研发及技术人员较多，配置的办公及实施用工具、仪器等增加较多。另外，因为投标项目数量增加较多，使办公类耗材消耗增加，而且为降低成本，公司本年度集中采购量加大。3、营业外收入较去年减少 473.30 万元，减少 98.77%，主要原因为财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。本公司执行上述准则，增值税即征即退及部分政府补助在其他收益科目核算。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 75,791,736.12 61,842,200.70 22.56%其他业务收入 主营业务成本 39,644,708.59 35,708,959.51 11.02%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%工业以太网通信产品 54,622,634.35 72.07%36,642,231.19 59.25%工业终端设备联网产品 5,253,006.46 6.93%3,923,870.79 6.35%其他产品及信息化服务 15,916,095.31 21.00%21,276,098.72 34.4%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：工业以太网通信产品仍然是公司收入的主要来源，公司产品主要应用于轨道交通、铁路、电力等工业领域。与去年同期相比，各类产品销售收入均有所变动，其中：1、以太网通信产品实现收入较去年增加了49.07%，主要原因系公司前期中标项目本年完成实施，导致该类产品收入上升，收入占比上升；2、工业终端设备联网产品实现收入较去年增加了33.87%，主要原因公司更新产品，使该类产品收入占比有所上升；3、其他产品及信息化服务收入较去年相比下降了 25.19%，主要原因是该类产品竞争日趋激烈，市场销售价格下滑，导致该类产品收入下降。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京关注点科技有限责任公司 15,116,204.19 19.94%否 2 杭州和利时自动化有限公司 12,217,244.40 16.12%否 3 通号万全信号设备有限公司 6,691,042.74 8.83%否 4 北京国铁华晨通信科技有限公司 5,503,132.48 7.26%否 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 10 页 5 北京凯斯隆机电技术开发有限公司 4,325,901.71 5.71%否 合计合计 43,853,525.52 57.86%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 四川迈铁龙科技有限公司 6,824,256.48 14.13%否 2 北京中电慧视科技有限公司 4,982,222.15 10.31%否 3 北京明心利贞科技发展有限公司 4,440,252.27 9.19%否 4 深南电路股份有限公司 2,951,629.86 6.11%否 5 浙江汉维通信器材有限公司 2,186,784.98 4.53%否 合计合计 21,385,145.74 44.27%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-5,892,770.66-12,189,382.72-51.66%投资活动产生的现金流量净额-2,328,897.45 28,299,097.79-108.23%筹资活动产生的现金流量净额 1,374,122.50-5,069,665.50-127.10%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为-589.28 万元，主要原因是在宏观经济形势疲软的情况下，公司努力拓展工业以太网类产品销售，但仍然销售商品、提供劳务收到的现金较去年呈现小幅下降态势，同时，公司控制成本，提高生产效率，导致购买商品、接受劳务支付的现金较去年下降 1,475.52 万元，降幅明显，以上原因导致经营活动现金流量净额与去年相比有所好转。2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少了 3,062.80 万元，主要是因为公司为提高理财资金收益，在保证流动资金周转的前提下,购买了银行理财产品。此外，因公司 2016 年购置天津办公楼，本年并未购入大额固定资产等其他长期资产，导致本年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较去年减少了 1,151.39 万元，以上原因导致投资活动现金流量净额与去年相比降幅明显。3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加了 644.38 万元，主要是因为公司于 2016 年 7 月进行权益分派，分配股利 536.97 万元，而 2017 年度公司未进行权益分派的影响。此外，报告期，公司新设立了两家控股子公司，吸收少数股东投资收到现金 139.00 万元，以上原因导致筹资活动现金流量净额与去年相比呈现上涨态势。报告期经营活动产生的现金流量净额与净利润相比差异较大，主要原因为：（1）公司主要业务来自于轨道交通领域，因该行业项目周期长、回款缓慢的行业特点，导致公司经营性应收项目增加 2,336.95万元，而公司上游供应商要求的付款时间比较短，虽然公司加强了采购管理和谈判，取得了一部分供应商的信用额度支持，使经营性应付项目增加 1,363.77 万元。（2）公司报告期计提资产减值准备 236.19万元，计提固定资产折旧 80.92 万元，计提无形资产摊销 70.33 万元，递延所得税资产增加 35.83 万元，这些非现金性费用支出，也是造成经营活动产生的现金流量净额与净利润差额的重要原因。综合上述原因导致经营活动现金流量净额与净利润差异较大，但总体符合公司所处行业及轨道交通领域项目建设周期性的特点。北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 11 页 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司拥有控股子公司 3 家、全资子公司 1 家，具体情况如下：1、控股子公司：广州卓英电子有限公司 经 2015 年 3 月召开的第一届董事会第五次会议审议通过设立，公司持股比例 55.00%，注册资本：1,000.00 万元，注册地：广州市天河区,经营范围：电信呼叫服务；电话信息服务；电子产品批发；软件开发；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；数据处理和存储服务；集成电路设计。2、全资子公司：天津卓越信通科技有限公司 经 2016 年 5 月召开的第二届董事会第五次会议审议通过设立，公司持股比例 100.00%，注册资本：2,000.00 万元，注册地：天津滨海高新区，经营范围：科学研究和技术服务业；信息传输、软件和信息技术服务业；商务服务业；批发和零售业；计算机软硬件、计算机及外围设备制造；货物及技术进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）3、控股子公司：成都卓越信通电子科技有限公司 经 2017 年 3 月 3 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议通过设立，公司持股比例 51%，注册资本：500.00 万元，注册地：成都高新区，经营范围：计算机及网络通信设备的技术开发、技术咨询、技术服务；计算机技术培训；销售计算机、软件及辅助设备；货物及出口、技术进出口。4、控股子公司：湖北卓越信通科技有限公司 经 2017 年 9 月 22 日召开的第二届董事会第十二次会议审议通过设立，公司持股比例 55%，注册资本：500.00 万元，注册地：武汉市武昌区，经营范围：计算机及网络通信设备的技术开发、技术咨询、技术服务；计算机技术培训；销售计算机、软件及辅助设备；货物进出口、技术进出口。截至报告期末，四家子公司尚处于业务培育期，其净利润或投资收益对公司净利润影响尚小，不足10%。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 2017 年 8 月 17 日，经公司第二届董事会第十一次会议审议关于使用自有闲置资金购买理财产品的议案，公司使用自有闲置资金不超过 5,000 万元购买银行低风险、流动性强的短期理财产品，投资期限自获得董事会审议通过之日起一年内有效。2017 年末，公司购买银行短期保本理财产品余额为 3,436.10 万元，2017 年全年累计投资购买理财产品 19,201.10 万元，累计赎回 19,081.00 万元，实现收益 146.39 万元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、重要会计政策变更 财政部于 2017 年度发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 12 页 务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述两项准则，受影响的报表项目名称和金额为：其他收益：4,207,268.25 元。2、本公司 2017 年度未发生重要会计估计变更事项及重要前期差错更正。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期内，新增纳入合并财务报表范围的子公司：成都卓越信通电子科技有限公司（新设）和湖北卓越信通科技有限公司（新设）。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司以“持续创新发展，致力于为人民提供安全舒适的工作和生活”为使命，始终把社会责任放在公司发展的重要地位，注重企业经济效益和社会效益的同步发展。报告期内，公司认真履行、遵守相关法律、法规，诚信经营，自觉履行纳税义务，保护股东、员工、客户、供应商等相关方利益。公司秉持绿色可持续的发展方针。在产品设计阶段，公司以集中化和标准化减少资源浪费，提高产品的平台兼容性，帮助客户环境友好、资源节约和经济高效建设信息网络。为确保所设计出的产品符合环保相关标准，公司对产品进行节能分级评测，并要求所有新产品满足关于在电子电气设备中限制使用有害物质指令（欧盟 RoHS）的要求。在公司运营方面，制定相关制度，如约束下班时关闭电脑、饮水机、投影仪、微波炉等电器设备的电源，鼓励采用电话、视频和网络在线沟通的形式召开各类会议，推进办公自动化平台及应用系统建设，减少打印纸张的消耗并回收空墨粉瓶等废弃物等。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司营业收入稳步增长，毛利率有所提升，从去年同期 42.26%提升至 47.69%。虽然公司因人员增加及加大了研发投入导致管理费用增长较快，但合理控制了销售费用及财务费用，净利润与去年基本持平，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较去年同期增长 11.88%，反映出了公司良好的盈利能力。报告期末，公司总资产 20,100.66 万元，较去年同期增长 11.95%，合并报表资产负债率为 13.29%，属于较低水平，反映出公司具有较强的偿债能力。报告期内，公司的经营活动产生的现金流净额为-589.28 万元，与去年-1,218.94 万元相比，经营活动现金流情况有所改善。投资活动产生的现金流量净额为-232.89 万元，主要是因为公司为提高理财资金收益，在保证公司生产、经营流动资金周转的前提下，购买了银行理财产品，实质并不构成现金流风险，不影响公司持续经营能力。因此，公司具备良好的持续经营能力，报告期内无对持续经营能力构成重大不利影响的事件发生。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 北京卓越信通电子股份有限公司 2017 年年度报告 第 13 页 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1 1、应收账款增加的风险、应收账款增加的风险 截至报告期末，公司应收账款账面余额为 6,190.71 万元，较去年年末增加了 818.54 万元。主要由于轨道交通领域回款周期较长的影响，所以导致应收账款逐年增加，这给公司经营和资金安全带来了一定压力。应对措施：由于公司的主要客户多为业界规模较大、知名度较高的公司，风险程度相对较低。为了进一步降低风险，公司加强对应收账款的管理和催收，责任落实到人，及时跟踪客户项目收款情况，尽可能将风险降到最低。2 2、市场风险、市场风险 公司作为高可靠性工业网络及通信产品的国内厂商，主要竞争对手是西门子、赫斯曼、摩莎等外资企业。这些国际企业的业务起步较早，产品应用更为广泛，技术相对更加成熟，品牌影响力更大，所以目前仍在市场中占有领先份额，这给公司在这些领域的销售带来一定的竞争难度。此外，公司产品主要应用于轨道交通领域，不排除因国家和地方宏观经济调控，以及轨道交通投资审批政策变化带来的市场波动。应对措施：公司将继续加大产品研发力度，健全产品生产体系，提高产品质量，提高产品的技术水平，同时加大对品牌宣传和客户服务的投入力度，进一步扩大在如铁路、市政管廊、军工、工业自动化等行业，以及国际市场，争取获得更稳定的收入来源。3 3、技术泄密的风险、技术泄密的风险 公司在长期研发过程中掌握了大量的核心技术，并依此形成了公司的核心竞争力，对核心技术的拥有、扩展和应用是公司做大做强的重要保障。核心技术人员的流失将会带来技术泄密的风险，进而对公司的产品竞争力和生产经营造成不利影响。应对措施：公司在已建立的研发保密管理制度基础上，与技术人员签署竞业禁止协议、保密协议等协议，及时将相关技术申请专利，通过一系列相关措施不断加强对于技术资产的管理和保护。4 4、相关政策风险、相关政策风险 报告期内，公司工业以太网交换机等工业网络通信设备主要面向轨道交通行业，公司主要的收入来源于轨道交通领域。未来一段时间内，国家仍将维持此领域内的投资项目和基础建设力度。但若遇到宏观经济环境的重大变化，国家和地方财政出现紧缩，不排除未来国家对高铁、地铁等轨道交通建设投资减弱的情况发生，或者此领域内的新建工程可能随着国家宏观经济政策调整而出现周期性波动，这将对公司实际业务经营产生重大不利影响。应对措施：公司除轨道交通外，积极拓展铁路、市政管廊、军工、工业自动化等行业，并且着手开始拓展国际市场，从而分散单一行业的政策和国家投资带来的波动风险，获得更稳定的客