832276_2017_翔宇药业_2017年年度报告_2018-04-11.pdf

1 2017 翔宇药业 NEEQ:832276 翔宇药业股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1.2017 年 3 月，香麻寒喘贴列入“山东省第一批技术创新项目”；5 月硝酸芬替康唑原料及制剂列入“山东省第二批技术创新项目”；9 月，产后逐瘀颗粒、虫草芪参胶囊列入“山东省第三批技术创新项目”。5.2017 年 11 月 7 日，由 CFDA 南方医药经济研究所指导主办的第 29 届全国医药经济信息发布会在常州拉开帷幕。复方红衣补血口服液再获殊荣，荣登“2017 中国医药最具成长力产品品牌榜”。2.2017 年 6 月-10 月，复方益母胶囊、云威灵油软胶囊、复方硝酸芬替康唑先后获得国家发明专利证书。4.2017 年 10 月，仁和堂药业有限公司获批“山东省企业技术中心”。3.2017 年 7 月-12 月，解郁安神颗粒、心可宁胶囊先后获得国家局生产批件，可以上市销售。6.红妈妈益宝宝等五个商标获批。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.36 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.39 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况.42 第九节第九节 行业信息行业信息.44 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.47 第十一节第十一节 财务报告财务报告.53 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司、股份公司、翔宇药业、挂牌公司 指 翔宇药业股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 主办券商、东方花旗证券 指 东方花旗证券有限公司 律师、天元 指 北京市天元律师事务所 会计师、大信 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）仁和堂 指 仁和堂药业有限公司，为翔宇药业股份有限公司的全资子公司。翔宇集团 指 翔宇实业集团有限公司 临沂医药集团 指 临沂医药集团有限公司 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人和公司董事会认定的其他人员 OTC 指 OTC 即非处方药，是指那些不需要医生处方，消费者可直接在药房或药店中即可购取的药物。非处方药是由处方药转变而来，是经过长期应用、确认有疗效、质量稳定、非医疗专业人员也能安全使用的药物。GMP 指 GMP，中文含义是“药品生产质量管理规范”或“良好作业规范”、“优良制造标准”。GSP 指 GSP 是英文 Good Supply Practice 缩写，在中国称为药品经营质量管理规范。它是指在药品流通过程中，针对计划采购、购进验收、储存、销售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的一项管理制度。其核心是通过严格的管理制度来约束企业的行为，对药品经营全过程进行质量控制，保证向用户提供优质的药品。GLP 指 GLP (Good laboratory practice of drug)药品非临床研究质量管理规范。1999 年 11 月 1 日起国家食品药品监督管理局发5 布施行药品非临床研究质量管理规范。系指对从事实验研究的规划设计、执行实施、管理监督和记录报告的实验室的组织管理、工作方法和有关条件提出的法规性文件 GAP 指 GAP，中文含义是中药材生产质量管理规范。中药材生产质量管理规范（试行），简称 GAP。我国的 GAP 于 2002 年 3 月18 日经原国家药品监督管理局局务会审议通过，2002 年 4 月 17日以第 32 号局令发布，自 2002 年 6 月 1 日起施行 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林凡儒、主管会计工作负责人魏本军及会计机构负责人（会计主管人员）刘寿林保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 中药标准改变的风险 我国国内中药检测标准目前尚未完全与国际标准接轨。国家通过制定实施 GAP、GLP、GCP、GMP 和 GSP 以及药品管理法，加强对药品的管理，改革中药检测标准并逐步同国际同行业接轨，接轨后的中药检测标准将对目前的中药生产企业提出新的要求，对中药检测会更加严格，对不合标准的药品会有更严厉的处罚措施，公司面临相应的管理与处罚风险。药品降价风险 随着各省新一轮招标陆续完成，2017 年各地开始执行新的招标结果，随着国家鼓励医联体采购、带量采购，医保部门和医疗机构在招标采购中的主体作用加强，药品价格可能持续下降，公司将面临药品继续降价风险。主要原材料价格变动的风险 公司生产所需的主要原材料为枸杞、三七、丹参、当归、益母草等中药材和盐酸米安色林等化学原料药。主要原材料的采购价格随市场价格波动，价格的波动将直接影响公司产品的毛利水平，对公司的可持续盈利能力造成一定影响。新产品研发风险 医药行业具有高科技、高附加值的特点，产品研发具有高风险、低成功率的特点，从确定研发方向立项到研制、临床试验报批再到投产，都存在周期长、环节多且7 复杂的情况，可能出现药品上市后销售情况不达预期或药品研发失败的风险。技术失密的风险 公司目前拥有的生产工艺、关键技术控制条件等核心技术为公司通过自主研发、合作研发以及外购的方式得来，公司的各种药物的技术文件和材料等也归公司所有。尽管公司有严格的保密制度和行之有效的保密方式，且自公司成立以来并未发生过失密事件，但不能排除将来存在技术成果被泄漏或被他人盗窃失密，从而影响公司发展的可能。行业政策风险 国家政策对医药企业具有强制性约束力，随着医疗改革的持续深入以及行业供给侧结构性改革的推进，临床自查、优先审评审批、仿制药一致性评价、新版医保目录调整、公立医院改革、分级诊疗、两票制等多项行业政策和法规深刻地影响着国内医药企业的未来发展，使公司面临行业政策变化的风险。主导产品生命周期风险 药品是特殊商品，其研制开发周期较长，生命周期受疗效、毒副作用、人体耐药性以及新一代产品面市替代效应等诸多因素的影响，从总体上看，药品的生命周期呈缩短趋势。市场竞争格局发生变化的风险 国家医保目录调整将带来市场竞争格局的变化，导致市场竞争变化的不确定性，也会给公司的增长带来不确定性。公司产品受仿制药品的冲击风险 公司主要产品为植物类补血产品，技术和理念较为先进。目前公司产品在市场上尚无仿制药品，随着公司产品知名度不断提高和产销量的不断增长，如果市场上同类仿制药品，则会对公司的市场开拓和业绩增长产生不利的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 翔宇药业股份有限公司 英文名称及缩写 Xiangyu Pharmaceutical Co.,Ltd.证券简称 翔宇药业 证券代码 832276 法定代表人 林凡儒 办公地址 临沂经济技术开发区翔宇路 30 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 王成健 是否通过董秘资格考试 是 电话 0539-7253809 传真 0539-7253851 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 临沂经济技术开发区翔宇路 30 号 276000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 10 月 23 日 挂牌时间 2015 年 4 月 17 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-27 医药制造业-2740 中成药生产 主要产品与服务项目 中、西药的生产、研发和销售。主要产品：复方红衣补血口服液、复方益母胶囊、蒲苓盆炎康颗粒、盐酸米安色林片等 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）176,100,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 8 控股股东 翔宇实业集团有限公司 实际控制人 林凡儒、邵长秀 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91371300725408089B 否 注册地址 临沂经济技术开发区翔宇路 30 号 是 注册资本 176,100,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东方花旗 主办券商办公地址 上海市黄浦区中山南路 318 号 2 号楼 24 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张岭、曾祥辉 会计师事务所办公地址 湖北省武汉市武昌区中北路 31 号知音创意广场 16 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 458,419,025.63 443,863,976.68 3.28%毛利率%52.66%55.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 52,392,464.76 62,343,409.93-15.96%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 51,149,351.86 62,070,573.48-17.59%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.67%18.44%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.37%18.36%-基本每股收益 0.30 0.36-16.67%注：2017 年公司进行权益分派，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，上年度基本每股收益进行追溯重算。二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,181,278,618.56 971,965,340.39 21.54%负债总计 740,504,486.68 583,669,930.56 26.87%归属于挂牌公司股东的净资产 439,703,145.04 387,310,680.28 13.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.50 2.2 13.64%资产负债率%（母公司）64.15%55.46%-资产负债率%（合并）62.69%60.05%-流动比率 0.74 0.65%-利息保障倍数 3.78 4.19-注：2017 年公司进行权益分派，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股，上年度归属于挂牌公司股东的每股净资产进行追溯重算。三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-34,528,796.87 33,207,749.49-203.98%应收账款周转率 2.69 3.45-11 存货周转率 2.35 2.98-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%21.54%30.22%-营业收入增长率%3.28%13.28%-净利润增长率%-15.14%8.66%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 176,100,000 88,050,000 100%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -411,347.99 2计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,026,747.47 3、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 159,232.88 4除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -60,679.64 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,713,952.72 所得税影响数 302,092.26 少数股东权益影响额（税后）168,747.56 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,243,112.90 12 七七、因、因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-2,273.60-营业外收入 809,085.16 806,811.56-八、业绩预告、业绩快报的差异说明八、业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 本报告数据与已披露的业绩快报数据无差异。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司专注于现代中、西药研发、生产、销售，重点开发妇幼中药系列产品，致力于打造中国妇幼用药一线药企。公司深耕孕妇、婴童健康市场，先后获得“中国医药行业百强”、“中国医药行业成长 50强”、“中国制药工业百强”等称号。公司现有 137 个国药准字号品种，47 个国家基本药物品种，14 个独家产品，并获得 37 项专利授权。其中“复方红衣补血口服液”列入国家火炬计划项目，“香麻寒喘贴”作为国内唯一通过贴背部穴位治疗小儿哮喘的内病外治制剂，已被列入“山东省第一批技术创新项目”；“复方益母胶囊”“蒲苓盆炎康颗粒”为国家中药保护品种；复方红衣补血口服液和复方益母胶囊成为妇产科从业人员实施妇产科疾病临床路径的指导用药；蒲苓盆炎康颗粒、经前安片和香麻寒喘贴被收录中成药临床应用指南。化学原料药产品“盐酸米安色林”、“乳酸氟罗沙星原料药”为国内独家生产替代进口产品。公司销售渠道和收入来源以招商(商业代理）、医院、连锁为主，正在拓展三级终端网络（民营医院、连锁、诊所）。在销售指标负责制、客户沟通扁平化、终端活动下沉等扁平化管理及销售模式下，做到了“控终端，控价格，控费用”。本报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。14 核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、产品优势 公司以妇幼用药等高毛利系列产品为龙头，积极探索产品多元化模式。公司拥有中药健康园、仁和堂化药园两大生产基地，生产妇科、儿科、精神、补益、心脑血管等 11 类制剂及原料药 137 个国药准字号品种 300 多个药品规格。公司具有自主知识产权、自主定价权、国家中药保护品种，进入国家医保、基药、新农合目录药品 200 多个。公司产品线覆盖妇幼健康领域、神经系统、消化系统等领域。公司妇科用药主导产品为复方红衣补血口服液、复方益母胶囊、蒲苓盆炎康颗粒等。复方红衣补血口服液是公司龙头产品，获国家专利保护，为独家 OTC（非处方药）药品。复方红衣补血口服液采用纯植物配方，以红衣、大枣、枸杞、木耳等补血中药材为主要原料，不含大热中药与动物制品，适用于缺铁性贫血的辅助治疗，针对孕妇、儿童人群。复方益母胶囊是公司另一主导产品，能促进宫缩、消炎止血、调治妇女月经不调与经期腹痛等，是公司独家医保产品、公司专利品种、国家二级中药保护品种。蒲苓盆炎康颗粒是公司独家专利品种，受 20 年专利保护，针对妇科炎症，特别是盆腔炎患者。公司广泛研发新药，在研产品覆盖妇幼、心脑、抗肿瘤、呼吸道、神经类、健康类等多个品种。2017年公司在研品种 5 个，在审品种 5 个，原料药开发品种 6 个。公司拥有多个即将上市妇幼新药，包括金刚藤分散片、断血流口服液、硝酸芬替康唑栓、经前安片、香麻寒喘贴等。神经类药品中，解郁安神颗粒取得生产批件、心可宁胶囊完成现场核查，样品检验合格；颐神颗粒完成技术转移并通过生产现场核查。2、研发平台优势 公司积极与 30 多家院校、科研机构开展产学研结合，先后搭建博士后科研工作站、院士工作站等科研平台。公司紧跟国际药品研发前沿，与香港大学、浙江大学、上海医药工业研究院、北京中医药大学等机构签署长期合作协议，与中国中医科学院中药研究所、中国中医科学院药用植物研究所、北京中医药大学、复旦大学附属华山医院等数十家科研院所建立合作。公司与湖南中医药研究院合作开发国家五类新药云威灵油软胶囊、蒲苓盆炎康胶囊；国家五类新药盐酸班布特罗口腔崩解片在第四军医大学完成生物等效性试验。3、品牌优势 公司历来注重品牌的打造，经过近十年的经营，公司已在医药制造业树立了良好的品牌，“翔宇健康”“仁和堂”品牌已被众多消费者认可，“翔宇凯复利”被国家工商行政管理总局认定为中国驰名商标。产品疗效及售后用药安全服务已是深入人心，良好的品牌形象吸引了业内优秀医药公司、科研院所与公司开展多方面的合作，不仅拓展了公司产品的销售渠道、增强了公司的科研力量，而且借助合作的医药公司销售团队、科研院所专家影响力进一步提升了公司的品牌知名度，形成良性循环，为公司快速15 发展提供了有力支撑。4、创新的销售模式 坚持“打造中国妇幼用药一线药企”核心目标，扁平化管理（销售指标负责制，重新整合组织架构）、扁平化销售（下沉到终端，全年贯穿品牌商务活动），“控终端，控价格，控费用”，完善价格管控体系、品种管理体系、市场管理体系，丰富三级终端网络（医院、连锁、诊所）。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司紧紧围绕年初确定的经济指标和工作重点，品牌建设、科技研发、质量安全、资本市场等工作全面推进，继续保持了良好的发展势头。全年实现综合收入 4.58 亿元，同比增长 3.28%。1、品牌影响继续扩大。全年开展“工商联动、千商万店进翔宇”等营销活动 125 场次；充分利用专家资源，结合中国医师协会资源，参与成立全球华人医师妇产科协会；结合“蒲苓盆炎康 10 万例真实世界研究”活动，整合国内顶级专家资源；通过卫计委临床路径实施纲要，对接省内红衣、益母专家库资源 300 人；结合南方所资源，对接国内零售连锁药师资源 500 人。复方红衣补血口服液参加“好品山东”集群产品展播，亮相央视，并荣登 2017 年最具成长力产品品牌榜。2、科研取得新的成果。研发中心全年对 23 个项目开展改造提升，开展 24 个品种的一致性评价；申请发明专利 10 项，已获得授权 3 项；申请获批红妈妈、益宝宝等 5 个商标；获批 1 个国家级、2 个省级研发项目，2 个省级平台，2 个市级研发项目，并获得 3 个市级科学技术进步奖。3、安全质量常抓不懈。严控安全、环保、质量、产量、能耗等关键点，绷紧飞检及抽检两根弦。完成 1 次 GMP 认证检查，启动了丙戊酸钠欧盟原料认证；对保心宁等 3 个品种的工艺进行优化；通过改16 进工艺，提高了原料药单硝的产能，可满足市场到 2020 年的需求。4、资本运作稳步推进。本年度公司定向发行股票 1562.6 万股，收到投资者缴纳的募集资金 14844.7万元，股东人数达到 85 人。(二二)行业情况行业情况 2017 年医药市场受到了较大的政策因素影响，两票制的推行，流通改革，处方管理以及各地招投标的挂网与议价，包括医保支付及院内临床路径等均对抗生素产品产生影响。同时随着国家环保政策趋紧，上游原材料也伴随着供应紧张，原料涨价、包材涨价等带来的成本压力。但环境及政策对医药行业带来的洗牌有利有弊，两票制、优先审评、一致性评价等政策落地，也有利于理顺行业规则、净化行业环境、提高行业标准，进而加速行业内部分化，在国内药审制度与国际接轨的背景下，拥有更多优势资源的药企，尤其是各领域的龙头企业的竞争优势将更加明显。限抗令的实施虽然会导致医院用药量下降，但一致性评价将加速优胜劣汰，抓住机遇可实现领跑或弯道超车。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 152,109,337.33 12.88%64,017,562.23 6.59%137.61%应收账款 181,705,483.67 15.38%158,794,303.54 16.34%14.43%存货 110,456,180.32 9.35%74,455,118.70 7.66%48.35%固定资产 210,361,328.89 17.81%212,725,854.91 21.89%-1.11%在建工程 199,834,310.64 16.92%174,539,284.62 17.96%14.49%短期借款 320,000,000.00 27.09%365,000,000.00 37.55%-12.33%预付款项 49,858,577.16 4.22%30,434,860.01 3.13%63.82%其他应收款 12,973,553.02 1.10%25,657,059.32 2.64%-49.43%其他流动资产 12,906.02 0.00%3,234.82 0.00%298.97%开发支出 45,480,767.44 3.85%31,738,190.78 3.27%43.30%其他非流动资产 43,711,614.85 3.70%26,376,655.19 2.71%65.72%应付票据 17,090,240.04 1.45%10,174,787.25 1.05%67.97%应付利息 697,332.41 0.06%3,652,806.25 0.38%-80.91%其他应付款 316,386,933.16 26.78%111,822,150.53 11.50%182.94%专项应付款 6,000,000.00 0.51%4,000,000.00 0.41%50.00%递延收益 5,791,519.17 0.49%3,766,666.67 0.39%53.76%资产总计 1,181,278,618.56-971,965,340.39-21.54%17 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期货币资金增加 88,091,775.10 元，增幅 137.61%，主要原因是本年度公司定向发行股票 1562.6万股，收到投资者缴纳的募集资金 14844.7 万元，从而导致货币资金大幅增加。2、本期存货增加 36,001,061.62 元，增幅 48.35%，主要原因是 1）公司新提取车间投入试生产；2）红衣补血口服液、蒲苓盆炎康颗粒、塞克硝唑胶囊、产后逐淤颗粒以及中药饮片等产品产量大幅增加，导致存货增幅较大。3、预付款项增加 19,423,717.15 元，增幅 63.82%，主要原因是市场周转费、广告费和物资采购等增加幅度较大。4、其他应收款减少12,683,506.30 元，降幅49.43%，主要原因是资金拆借金额减少21,580,000.00元，备用金增加 8,751,029.49 元。5、其他流动资产增加9,671.20 元，增幅298.97%，主要原因是预缴地方水利建设基金增加 9,671.20元。6、开发支出增加 13,742,576.66 元，增幅 43.30%，主要原因是本期一致性评价费用增加 19,328,445.24元，断血流口服液等品种转为无形资产 6,108,571.42 元。7、其他非流动资产 增加 17,334,959.66 元，增幅 65.72%，主要原因是增加了老厂区搬迁费15,491,846.66 元，预付专有技术款增加了 1,773,213.00 元。8、应付票据增加 6,915,452.79 元，增幅 67.97%，主要原因是包装物及中药材采购签发的 4 至 6 个月的商业承兑汇票增加。9、应付利息减少 2,955,473.84 元，降幅 80.91%，主要原因是本期支付了长期借款利息。10、其他应付款增加 204,564,782.63 元，增幅 182.94%，主要原因是本期收到投资款 148,447,000.00 元，资金拆借金额增加 52,880,401.77 元。11、专项应付款增加 2,000,000.00 元，增幅 50.00%，主要原因是按照协议子公司仁和堂药业取得拆迁补偿款 2,000,000.00 元。12、递延收益增加 2,024,852.50 元，增幅 53.76%，主要原因是获得园区技术项目建设资金 2,281,900.00 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入金额金额 占营业收入占营业收入18 的的比重比重 的的比重比重 营业收入 458,419,025.63-443,863,976.68-3.28%营业成本 217,030,038.87 47.34%198,582,516.78 44.74%9.29%毛利率%52.66%-55.26%-管理费用 61,956,036.45 13.52%58,432,923.58 13.16%6.03%销售费用 83,483,216.63 18.21%80,166,991.26 18.06%4.14%财务费用 22,470,091.75 4.90%22,433,297.03 5.05%0.16%营业利润 61,507,318.64 13.42%70,783,435.94 15.95%-13.10%营业外收入 980,462.99 0.21%806,811.56 0.18%21.52%营业外支出 117,070.66 0.03%454,499.58 0.10%-74.24%净利润 52,478,722.05 11.45%61,840,526.66 13.93%-15.14%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业外收入增加 171,377.83 元，增幅 21.18%，主要原因是公司获得临沂经济技术开发区财政局博士后科研工作站国家级平台奖励资金 50 万元、品牌争创奖励资金 30 万元以及财政局拨付的 2015年度金融创新发展引导资金 10 万元。2、本期营业外支出减少 337,428.92 元，降幅达到 74.24%，主要原因是 2016 年公司曾处理存货损失399，294.97 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 458,327,069.54 443,787,817.77 3.28%其他业务收入 91,956.09 76,158.91 20.74%主营业务成本 216,973,724.47 198,530,628.49 9.29%其他业务成本 56,314.40 51,888.29 8.53%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%妇幼用药 236,207,409.36 51.53%259,064,334.47 58.37%神经系统用药 116,404,632.69 25.39%105,681,174.51 23.81%消化系统用药 36,364,773.86 7.93%20,907,742.23 4.71%心脑血管系统用药 26,905,718.04 5.87%28,038,123.37 6.32%呼吸系统用药 17,409,495.37 3.80%11,871,466.27 2.67%泌尿系统用药 3,845,751.26 0.84%3,869,011.25 0.87%维生素、矿物质药品 1,722,286.07 0.38%5,470,535.37 1.23%解热镇痛类药物 15,578,759.46 3.40%4,034,127.26 0.91%19 糖尿病用药 966,649.73 0.21%4,154,558.89 0.94%抗生素类药品 647,674.90 0.14%696,744.15 0.16%中药饮片 2,273,918.80 0.50%-按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、本期消化系统用药收入增加 15,457,031.63 元，增幅 73.93%，主要原因仁和堂药业有限公司新厂区搬迁完成，片剂车间通过 GMP 认证，各主要产品陆续投入生产。其中酚酞片本期实现销售收入11,918,512.82 元，增幅 78.33%，盐酸小檗碱片本期实现销售收入 8,237,739.05 元，增幅 97.08%，盐酸左旋咪唑片本期实现销售收入 2,766,879.14 元，增幅 62.61%。2、本期呼吸系统用药收入增加 5,538,029.10 元，增幅 46.65%，主要原因枸橼酸喷托维林片本期实现销售收入 12,295,959.71，增幅 132.27%。3、本期维生素、矿物质药品收入减少 3,748,249.30 元，降幅 68.52%，主要原因是维生素 B2 和维生素B6 价格提高，销售量减少，维生素 B1 的合作方因我公司加工费降低，未与公司合作，本期没有销售。其中维生素 B2 本期实现销售收入 557,279.93，降幅 58.86%，维生素 B6 本期实现销售收入 843,451.29，降幅 52.16%。4、本期解热镇痛类药物收入增加 11,544,632.20 元，增幅 286.17%，主要原因 2016 年将白葡萄球菌片列入了呼吸系统用药，将双氯芬酸钠肠溶片列入了神经系统用药，其中白葡萄球菌片本期实现销售收入 9,923,409.72 元，双氯芬酸钠肠溶片本期实现销售收入 1,790,761.90 元。5、本期糖尿病用药收入减少 3,187,909.16 元，降幅 76.73%，主要原因是本期盐酸苯乙双胍片药号取消，无法售卖。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东九州通医药有限公司 22,923,041.22 5.02%否 2 国药控股鲁南有限公司 19,790,802.88 4.33%是 3 山东康惠医药有限公司 19,584,816.08 4.29%否 4 潍坊中源医药有限公司药品分公司 10,866,408.29 2.38%否 5 广东博宏药业有限公司 10,133,175.21 2.22%否 合计合计 83,298,243.68 18.24%-20 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国药控股鲁南有限公司 11,961,365.00 5.74%是 2 广东博宏药业有限公司 11,836,850.00 5.68%否 3 潍坊金凯盛医药有限公司 11,000,000.00 5.28%否 4 山东九州通医药有限公司 10,703,000.00 5.14%否 5 亳州市援康药业有限责任公司 7,664,784.00 3.68%否 合计合计 53,165,999.00 25.52%-注：山东九州通医药有限公司、国药控股鲁南有限公司和广东博宏药业有限公司既是公司前五大客户、又是前五大供应商，这三家公司均为我国综合实力较强的药品流通企业，在医药行业有较强的市场竞争力。为加强业务合作，公司通过其采购平台采购原料药，并通过其完善的销售网络进行药品销售，与我公司合作密切，业务量比较大。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-34,528,796.87 33,207,749.49-203.98%投资活动产生的现金流量净额-29,314,983.42-61,367,842.52-52.23%筹资活动产生的现金流量净额 151,935,555.39 81,047,193.96 87.47%现金流量分析现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额减少 67,736,546.36 元，降幅 203.98%，主要原因是本期存货增加36,001,061.62 元，应收账款增加 22,911,180.13 元。2、本期投资活动产生的现金流量净额增加 32,052,859.10 元，增幅 52.23%,主要原因是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少了 30,578,939.10 元。3、本期筹资活动产生的现金流量净额增加 70,888,361.43 元，增幅 87.47%，主要原因是本年度公司定向发行股票 1562.6 万股，收到投资者缴纳的募集资金 14844.70 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况（一）仁和堂药业有限公司 1.基本情况：成立于 2007 年 5 月 23 日，法定代表人为赵振桥，注册资本为 5000 万元，注册地址为莒21 南县经济开发区淮海路西首路南，公司类型为有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)，经营范围：片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、散剂、原料药(白葡萄球菌粉、盐酸苯乙双胍、盐酸普罗帕酮、甘羟铝、盐酸地芬尼多、盐酸米安色林、羧甲司坦、去甲斑蝥素、乳酸氟罗沙星、丙戊酸钠、奥沙普秦、盐酸氟桂利嗪、塞克硝唑、单硝酸异山梨酯)制造销售(有效期限以许可证为准)。经营企业自产产品的出口业务和企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务。普通货运、口服固体药用高密度聚乙烯瓶加工销售（仅限分支机构经营）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)2.持股比例：100%3.截至 2017 年 12 月 31 日，资产总额：339,440,824.74 元，所有者权益：85,111,337.84 元，营业收入：199,561,606.62 元，净利润：10,610,259.64 元。（二）山东诺维尔斯医药科技有限公司 1.基本情况：成立于 2013 年 12 月 25 日，法定代表人为：管永华，注册资本为 1000 万元，注册地址为临沂经济技术开发区杭州路 30 号，公司类型为其他有限责任公司，经营范围：医药技术开发、技术转让、技术咨询及保健食品的研究开发。（需经许可经营的，须凭许可证经营）(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营