832186_2017_惠尔顿_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

公告编号：2018-002 证券代码：证券代码：832186 832186 证券简称：惠尔顿证券简称：惠尔顿 主办券商：万联证券主办券商：万联证券 年度报告 2017 惠尔顿 NEEQ:832186 宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司（NINGBO WELLDON MANUFACTURING CO.,LTD.）公告编号：2018-002 公 司 年 度 大 事 记 1、2017 年 11 月 29 日，公司收到由宁波市科学技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局、宁波市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，证书编号：GR201733100307，发证时间：2017 年 11 月 29 日，有效期：三年。2、2017 年公司取得了宁波市江北区区长质量奖，江北区区长质量奖设立于 2010 年，今年已是第八届，是江北区人民政府设立的最高质量荣誉，主要授予实施卓越的质量管理经营模式，并在行业内有广泛的社会知名度与影响力，取得显著经济效益或社会效益的企业。该荣誉的取得表明公司的整体经营与管理水平上了一个新的台阶。3、2017 年 7 月 21 日，“消费明鉴”在沪发布全球儿童汽车安全座椅测试结果。此次碰撞测试在德国 ADAC（全称：全德汽车俱乐部Allegemeiner Deutsche Automobil Club）进行，并得到了 GlobalNCAP(全球新车安全评鉴协会)的支持。其中，惠尔顿小皇冠婴儿提篮正面碰撞测试表现突出，名列第一，且侧面碰撞表现良好，并因测试表现出色而获得了“推荐”称号，也是唯一获“超值”称号的中国品牌。该碰撞测试获得的“推荐”称号，大大提升了公司知名度与品牌影响力，加强了公司的行业竞争力，对公司日后持续经营将产生积极影响。4、2017 年 9 月公司入围了宁波“三同”企业名单，该入围名单的获得，标志着公司实施的品牌战略取得了阶段性成果，大大提升了公司知名度与品牌影响力，加强了公司的行业竞争力，对公司日后持续经营将产生积极影响。公告编号：2018-002 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及利润分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节 行业信息.31 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-002 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 惠尔顿、本公司、公司、我公司 指 宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司 惠尔顿婴童 指 宁波惠尔顿婴童用品有限公司 纽莱尔 指 宁波纽莱尔投资管理中心(有限合伙)股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 万联证券、主办券商 指 万联证券股份有限公司 众华、会计师事务所 指 众华会计师事务所(特殊普通合伙)炜衡、律师事务所 指 北京市炜衡律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司法 指 中国人民共和国公司法 公司章程 指 宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司公司章程 海新先瑞 指 杭州海新先瑞创业投资合伙企业(有限合伙)民生证券 指 民生证券股份有限公司 世纪证券 指 世纪证券有限责任公司 公告编号：2018-002 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林江娟、主管会计工作负责人王芳及会计机构负责人(会计主管人员)王芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。众华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 （1）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事沈思远、孙欢妮未出席会议,沈思远是因为在外地出差,孙欢妮是因为出国拜访客户。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争加剧的风险 儿童安全座椅行业的市场处于充分竞争状态。目前,儿童安全座椅产品市场需求逐年增加,行业前景广阔,因此行业竞争者越来越多,部分企业加工的儿童安全座椅产品虽然质量不高,产量不稳定,但销售价格较低,公司面临着市场竞争加剧的风险。长期资产投资增加的风险 2015 年,公司固定资产和长期待摊费用等长期资产投资大幅增加,长期资产投资增加将引起公司未来折旧、摊销的增加,由于长期资产的效益产生需要一定时间,上述费用的增加短期内将对公司的经营业绩产生不利影响。存货跌价风险 2015 年、2016 年和 2017 年,公司存货账面余额分别为1,728.15 万元、2,224.52 万元和 1,941.22 万元,公司已经按照会计准则对存货进行了减值测试,并分别计提了 118.88 万元、118.49 万元和 141.07 万元的存货跌价准备,未来如果原材料价 公告编号：2018-002 4 格或产品销售价格发生大幅波动,导致存货的可变现净值低于存货的账面价值,则公司存在存货跌价准备进一步增加而影响经营业绩的风险。产品使用不当所导致的安全风险 儿童安全座椅主要应用于为儿童乘车提供被动安全防护,当行车发生事故时儿童安全座椅能有效地约束儿童乘员防止其移动位置造成二次伤害,同时儿童安全座椅由于其独特的防护特性能有效地吸收发生事故时产生的绝大多数能量而减少了能量给儿童乘员带来的身体伤害。但由于家长在安装、固定、调整等使用儿童安全座椅方面可能会出现不当操作甚至错误操作,导致儿童安全座椅未能被正确使用,从而存在产品使用不当所导致的安全风险问题。出口退税政策风险 公司产品以出口为主,享受出口商品免抵退政策,2015 年、2016 年和 2017 年,公司收到的出口退税金额分别为 327.24 万元、620.87 万元和 513.71 万元。如果未来出口免抵退政策取消,或者出口退税率发生变化,将对公司经营成果以及现金流产生不利的影响。2017 年净利润异常波动的风险 2017 年受公司营销策略调整的影响,国内销售收入及国内销售的毛利贡献大幅度下降,公司 2017 年经审计净利润为-879.84 万元。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2018-002 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司 英文名称及缩写 NINGBO WELLDON MANUFACTURINGCO.,LTD.(WELLDON)证券简称 惠尔顿 证券代码 832186 法定代表人 林江娟 办公地址 宁波市江北区皇吉浦路 276 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 王芳 职务 财务总监 电话 13757413346 传真 27722828 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 宁波市江北区皇吉浦路 276 号 315000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 12 月 19 日 挂牌时间 2015 年 4 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-36汽车制造业-366汽车零部件及配件制造-3660汽车零部件及配件制造 主要产品与服务项目 儿童安全座椅的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）40,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 林江娟 实际控制人 林江娟、沈思远、沈泓珂 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330200756277691R 否 注册地址 宁波市江北区皇吉浦路 276 号 否 注册资本 40,000,000.00 否 公告编号：2018-002 6 -五、中介机构 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广东省广州市珠江东路 12 号高德置地广场 H 座 38 楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 众华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 戴光宏 沈景宵 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-002 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 113,558,106.51 116,437,071.63-2.47%毛利率%32.07%40.76%-归属于挂牌公司股东的净利润-8,798,355.82 4,837,445.23-281.88%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-9,341,168.44 3,093,496.43-401.96%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-19.84%10.40%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.06%6.65%-基本每股收益-0.22 0.12-283.33%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 142,550,710.14 145,073,081.33-1.74%负债总计 102,600,275.62 96,324,290.99 6.52%归属于挂牌公司股东的净资产 39,950,434.52 48,748,790.34-18.05%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.00 1.22-18.05%资产负债率（母公司）56.01%50.87%10.11%资产负债率（合并）71.97%66.40%8.40%流动比率 0.49 0.53-7.16%利息保障倍数-1.39 2.59 153.63%三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,655,099.25 11,782,076.94 32.87%应收账款周转率 10.67 13.76-存货周转率 3.95 3.71-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.74%-2.97%-营业收入增长率%-2.47%46.36%-净利润增长率%-281.88%220.66%-五、股本情况 公告编号：2018-002 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 40,000,000 40,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-7,192.38 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 632,043.00 除上述各项之外的其他营业收外收入和支出 23,285.27 非经常性损益合计非经常性损益合计 648,135.89 所得税影响数 105,323.27 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 542,812.62 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-002 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司为专注于儿童安全座椅行业的高新技术企业，公司的主营业务为儿童安全座椅的研发、生产与销售。儿童安全座椅系专门为儿童设计的汽车座椅，在设计时兼顾了汽车撞击实验以及儿童伤害医学研究、材料力学、人体工程学、儿童心理学等多方面学科因素，以期使座椅能达到最佳的使用性能。在汽车碰撞或突然减速的情况下，可以减少对儿童的冲压力和限制儿童的身体移动从而减轻对他们的伤害。与公司开展业务往来的客户类型包括品牌商、经销商、代理商和终端消费者。销售模式主要包括ODM（Original Design Manufacture，即为其他品牌生产贴牌产品）和自主品牌销售。在 ODM 销售上，公司通过展会、B2B 平台或主动拜访客户等方式寻找国内外意向客户。在自主品牌的外销方面，公司与客户签订销售代理协议，协议条款主要规定了客户的权利和义务；在自主品牌的内销方面，公司销售渠道包括经销商、代理商、自营门店和天猫旗舰店等。报告期内基本的商业模式和各项要素没有发生重大变化。一、所处行业、主营业务及产品：公司所处行业为婴童用品行业，专业生产汽车儿童安全椅产品，是属于国家重点支持的高新技术领域中的“第八项、高新技术改造传统产业-第六款、汽车行业相关技术-第二点、汽车关键零部件技术：具有自主知识产权的新型汽车关键零部件：车身附件”。二、国外客户类型、销售渠道及收入来源:2017 年公司外销销售还是以 ODM 为主，约占外销收入比重的 75%，销售渠道有零售商、批发商；自主品牌外销销售占外销收入的比约为 25%，销售渠道有零售商、批发商。三、国内客户类型、销售渠道及收入来源:1、渠道销售：销售 WELLDON 自主品牌，2017 年渠道销售占内销总收入的比为 66.63%；2、电商销售：销售 WELLDON 自主品牌，2017 年电商销售占内销总收入的比为 30.37%；3、门店销售：销售 WELLDON 自主品牌，2017 年门店销售占内销总收入的比为 3.00%。四、关键资源:公司关键资源主要在于公司的研发设计和生产能力。公司拥有 2 项发明专利、19 项实用新型专利和24 项外观设计专利，目前公司已有 32 款产品取得中汽认证中心颁发的中国国家强制性产品认证证书（即 3C 认证证书）。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 公告编号：2018-002 10 二、经营情况回顾二、经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 一、财务状况：1、截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 14,255.07 万元，负债总额 10,260.03 万元，净资产 3,995.04万元；2、资产总额较 2016 年 12 月 31 日减少了 252.24 万元，增长率-1.74%；3、资产负债率 71.97%，较 2016 年 12 月增长了 5.58%；4、存货余额 1,800.14 万元，较 2016 年 12 月减少了 305.89 万元，存货周转率为 3.95；5、应收账款余额 1,333.63 万元，较 2016 年 12 月增加 539.03 万元，应收账款周转率 10.67。二、经营成果和现金流量情况：1、报告期内，公司实现营业收入 11,355.81 万元，同比下降 2.47%；营业成本为 7,713.93 万元，净利润-879.84 万元，净利润同比下降 281.88%；2、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 1,565.51 万元，投资活动产生的现金流量净额为-1,124.14 万元，筹资活动产生的现金流量净额为-264.06 万元；上年同期经营活动现金流量净额为1,178.21万元，投资活动产生的现金流量净额为-878.37万元，筹资活动产生的现金流量净额为-466.84万元。三、经营业绩变动的影响因素:1、行业发展：随着国民收入和消费水平的提升，中国二胎政策的放开，以及国内各地区相继立法，国内儿童安全座椅销售行业总规模不断增长，儿童安全座椅市场潜力巨大。2、市场竞争：近两年儿童安全座椅行业市场竞争越来越激烈，国内生产与销售儿童安全座椅的企业不断涌现，但随着国内立法的加强和行业标准的发布，很多中小企业生产的儿童安全座椅不能达到国内 3C 认证等行业标准的要求，已不能在市场上销售，这有利于公司提高市场份额。3、公司规模：2013 年底，公司在慈城购入 32 亩土地用于建设厂房，2015 年底已全面建成投产，房屋建筑面积达 33515.71 平方米。新厂房的投入使用有利于公司整合生产流程，提高管理效率，节省物流成本，提升公司形象，为进一步与国内外大客户合作提供了保障。4、新产品研发项目进展：报告期内，公司的多个新产品研发项目开发成功，其中多款产品已经成为出口畅销产品，这些产品的研发成功，使报告期内外销收入有了较大的增长，同时提升了公司整体竞争力，为公司进一步的发展创造了有利的条件。5、供应商变化：报告期内，公司主要供应商未发生重大变化。6、客户变化：报告期内，国内市场新增 KA 渠道客户，国际市场新增了澳大利亚客户的 OEM 订单。7、销售渠道变动：报告期内，国外仍以 ODM 客户为主，国内以自主品牌销售为主，新增 KA 渠道销售，主要是苏宁红孩子与孩子王的渠道销售。（二）行业情况（二）行业情况 一、行业发展情况：、行业发展情况：公告编号：2018-002 11 （1）行业发展情况行业发展情况 1 1）中国将会是安全座椅的最大市场 中国汽车行业正处在飞速发展的重要时期。2017 年我国汽车行业整体运行态势良好，呈现平稳增长态势，全年产销再创新高，连续九年蝉联全球第一。据中国汽车工业协会统计，2017 年我国汽车产销量分别为 2,901.5 万辆和 2,887.9 万辆，同比分别增长 3.2%和 3%。虽然随着汽车安全性能的逐步提升，交通事故中的伤亡人数也有所下降，但每十起交通事故就有一起涉及儿童。交通事故中的“儿童乘员伤亡”，已成为全社会面临的非常严峻的问题。国家放开二孩限制，人口红利逐步呈现。生育比例集中在 80 后，安全意识层面也有了较大提升，对安全座椅消费有比较大的刺激作用。国家层面法律法规逐步健全。巨大的商机以及市场前景催生很多新入者，目前产品良莠不齐，价格战等恶性竞争较为普遍，但是随着安全座椅法规不断完善，门槛将会越来越高，没有产品积淀的企业会被迅速淘汰，留下的将会是惠尔顿这一类有产品积淀、注重品牌，追求卓越的良心企业，随着这一领域国家层面导向逐渐明朗，强制立法只是时间问题。2）市场永远不会长久的被单一或者少数几个品牌垄断。尤其是安全座椅这种核心技术较为简单的品类，经过市场洗礼之后，存活下来的一定是一个梯队，各有特色，分层占据不同价位段的市场份额，各个企业互相渗透，持续靠优质的产品，合理的价位相互竞争，维持市场的动态平衡。3）欧美品牌红利会逐步消失。欧美老牌依靠自身较为久远的产品积淀，市场深耕会保持较长时期的领先态势，其优势无非是品牌优势、制造能力优势与产品和研发优势三点，安全座椅是小品类，洋品牌水土不服，品牌优势在普通消费者心中难以发挥效力；如果想抢占国内市场的份额，势必要走本地化的路子，找国内品牌联姻，或收购，或控股，这样生产能力而言就不再有明显的优势。4）国内品牌会逐步占据主流位置。随着国内安全座椅市场逐年增长，国内安全座椅行业迅猛发展，经过不断试错，市场洗礼，产品和研发优势将随着中国安全座椅行业的不断成熟而趋于平衡。突破很难，但是赶上不是很难，当洋品牌的三大优势消失殆尽的时候，国内品牌本土优势将逐步呈现，中国的安全座椅市场，必将是国产品牌的天下。5）宁波儿童汽车安全座椅制造现状 据宁波相关产业统计报告：宁波在 2017 年 11 月份的儿童汽车安全座椅出口量达到 7,977,535 美元，占全国儿童乘车坐具总出口量的 11.24%。具体见下表：公告编号：2018-002 12 继“义乌小商品城”、“海宁皮革城”等国内外知名产地城之后，宁波也被授牌“中国童车和儿童汽车安全座椅之都”的称号，具备产业优势，完全可以加以强化打造属于自己的标识性产业，所以宁波有自己产业地理优势。（2）行政法律法规建设情况 1）在发达国家和地区，儿童安全座椅的强制使用已有立法规范，并且卓有成效：早在 30 多年前，欧美等国家已经立法规范强制使用儿童安全座椅。立法之后，美国、英国、瑞典等国家的儿童安全座椅使用率很快便超过了 90%。通过安全座椅的普及及使用，使得儿童在出行中的伤亡大幅度降低。目前中国敞开国门以开放的心态汲取世界先进的技术，在安全座椅这个关系国计民生，性命攸关的领域没理由落后。2）国家标准颁布与 CCC 准入门槛逐步健全，奠定了法规层面的基础：对于国内的汽车安全座椅生产商来说，2012 年是一个“分水岭”，7 月 1 日，我国第一部有关儿童和车安全的强制性国家标准机动车儿童乘员用约束系统实施，它填补了国内儿童汽车安全座椅生产“无据可依”的空白。2015 年 9 月 1 日起，儿童汽车安全座椅需要进行强制认证的法规要求，对规范安全座椅行业的良性发展举足轻重。3）随着汽车行业的迅猛发展，安全座椅的重要性日益突出：当前，我国汽车保有量逐年上升，汽车已经成为家庭出行的重要交通工具。由此而来儿童在交通出行中的伤害案例也成急剧上升的态势，安全座椅使用的重要性与必要性日益突出。在过去的十多年，中国也一直是全球最大的汽车安全座椅生产地，但并不是安全座椅使用的领先国家。4）地方性强制法规陆续出台：但是产品的强制认证，并不等于强制使用，现在安全座椅的使用率仍然比较低，据调查显示，在北京、上海、广州、济南、重庆等 5 个大城市，儿童安全座椅的使用率尚不足 20%。但是虽然国家层面尚未强制儿童使用汽车安全座椅，国内有一些城市已经走在了前列，陆续出台了一些地方条例：2014 年 3 月 1 日，上海市修订上海市未成年人保护条例，成为中国首个儿童安全座椅入法的城市；2014 年 8 月 1 日，山东对高速公路儿童乘车必须乘坐安全座椅出台了地方法规山东省高速公路交 公告编号：2018-002 13 通安全条例；2014 年 12 月 25 日，杭州道路交通安全管理条例修订后的条例，新增了儿童安全座椅使用要求的条款；2015 年 1 月 1 日，深圳出台深圳经济特区道路交通安全违法行为处罚条例，对安全座椅予以立法；2016 年 5 月 1 日起，南京市未成年人保护条例正式实施。条例对儿童安全座椅的使用做出明确要求；2017 年 3 月 25 号，上海市道路交通管理条例出台，对儿童安全座椅的要求有了明显提高，号称历史最严交规。（3）产品法规发展情况 1）国标发展动向：作为国标工作组资深成员，惠尔顿与同行一起为国标完善献言献计，推动国标的完善，中国将是最大的安全座椅产地以及市场，国标也将会是最完善、科学的产品法规，GB27887 国标法规已经启动修订报批程序，将在产品阻燃性能上进行优化，使要求更加合理，取消原汽车内饰的阻燃要求等级，修订为玩具材料阻燃法规。2）国际法规发展：欧标 ECE R44 继续向更高要求 ECE R129 升级，但是进度较为缓慢，惠尔顿已经成功研发并销售符合最新 I-SIZE 法规 ECE R129 的产品，受到客户广泛赞誉。惠尔顿企业标准：惠尔顿用匠心做产品，追求极致，不满足国标以及欧标的门槛要求，积极建立更高要求的企业标准，用浙江制造企业标准的平台打造更严产品标准，会逐步涵盖 ADAC,CNCAP 等高级评价规则的要求。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,514,683.30 1.06%2,793,625.72 1.93%-45.78%应收账款 13,336,257.34 9.36%7,945,995.79 5.48%67.84%存货 18,001,438.45 12.63%21,060,318.93 14.52%-14.52%长期股权投资-固定资产 67,239,538.06 47.17%70,405,794.12 48.53%-4.50%在建工程-短期借款 33,700,000.00 23.64%29,280,770.14 20.18%15.09%长期借款 25,000,000.00 17.54%25,000,000.00 17.23%0.00%无形资产 19,950,536.50 14.00%20,297,400.73 13.99%-1.71%应付账款 16,391,830.43 11.50%9,849,636.19 6.79%66.42%应付票据-5,000,000.00 3.45%-资产总计 142,550,710.14-145,073,081.33-1.74%公告编号：2018-002 14 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 一、应收账款增长的原因：报告期末应收账款增长主要是因为国内新增母婴连锁渠道销售，包括苏宁红孩子与孩子王的渠道销售，母婴连锁销售的应收账款有账期，在母婴连锁渠道最终销售给消费者后的一定周期后才能结账，导致公司报告期内的应收账款大幅度增长。二、短期借款增长的原因：报告期末因国内新增母婴连锁渠道销售，需要大量铺货，并且增加了应收账款周期，导致公司需要投入更多的流动资金用于周转。三、应付账款增长的原因：报告期应付账款余额 1,639.18 万元，2016 年应付账款与应付票据的总额是 1,484.96 万元，实际应付变动不大。四、应付票据减少的原因：报告期末应付票据减少主要是因为 2017 年支付的货款里没有开出承兑汇票，承兑汇票的余额为 0。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 113,558,106.51 -116,437,071.63-2.47%营业成本 77,139,278.56 67.93%68,981,032.44 59.24%11.83%毛利率 32.07%-40.76%-21.32%管理费用 17,250,058.34 15.19%19,101,290.09 16.40%-9.69%销售费用 20,626,158.29 18.16%20,923,890.27 17.97%-1.42%财务费用 5,269,856.75 4.64%2,782,093.76 2.39%89.42%营业利润-10,473,235.86-9.22%4,027,619.73 3.47%-360.04%营业外收入 794,380.93 0.70%2,383,139.36 2.05%-66.67%营业外支出 139,052.66 0.12%423,293.96 0.37%-67.15%净利润-8,798,355.82 -7.75%4,837,445.23 4.15%-281.88%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业成本增长，毛利率下降的原因：毛利率下降 8.69 个百分点，主要原因是：1)由于国内业务版块战略调整，公司国内销量下滑，2017 年国内销量为 3.54 万台，较去年同期减少 2.05 万台，下降 57.91%。2)受汇率变动影响，外销部分折合人民币的销售收入减少，营业成本不变的情况下，毛利率下降。3)人工成本上涨导致营业成本上涨。4)原材料成本上涨如纸箱、金属件、泡沫海绵等，材料成本上涨导致营业成本上涨。5)2017 年制造成本里包含了 225.69 万元的折旧成本，主要是因为宁波惠尔顿婴童用品有限公司出 公告编号：2018-002 15 租房屋给宁波惠尔顿婴童安全科技股份有限公司的折旧费用，2017 年度从管理费用调整到了制造成本里。6)公司针对毛利率下滑的情况，将采取以下措施：成立了惠尔顿品牌公司，专业运作品牌，提升品牌知名度，并在 2017 年引入定位理论，重新定位国内品牌：欧美更欢迎的中国安全座椅。目的在于增加国内市场占有率及销量。生产与销售剥离，在品牌知名度未形成前，工厂必须以最快的速度使产能达到饱和以支撑新厂房以及新设备增加的固定成本，所以在 2017 年国际市场销售增长，优势互补，增加赢利点，使公司快速进入良性、快速发展阶段。公司导入阿米巴管理与精益生产管理，提高生产效率，降低人工成本。二、财务费用增长原因：1）报告期内利息支出 410.56 万元，去年同期 371.66 万元，增长了 38.90 万元，主要是贷款总额增加了 623.16 万元。2）报告期内汇兑损益 95.11 万元，去年同期-68.36 万元，增长了 163.47 万元，主要是受汇率波动的影响。三、营业利润下降的原因：报告期内营业成本的增长，导致营业利润下降。四、营业外收入下降的原因：报告期内营业外收入 79.44 万元，去年同期 238.31 万元，下降了 158.87 万元，主要是 2017 年政府补助收入的减少，2016 年的政府补助主要来源于挂牌新三板的项目补助。五、营业外支出减少的原因：报告期内营业外支出 13.91 万元，去年同期 42.33 万元，下降了 28.42 万元，主要是 2016 年公司有20 万元的赔偿支出。六、净利润下降的原因：报告期内营业利润下降，导致净利润下降。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 111,943,348.93 115,409,351.85-3.00%其他业务收入 1,614,757.58 1,027,719.78 57.12%主营业务成本 76,938,465.41 68,534,877.72 12.26%其他业务成本 200,813.15 446,154.72-54.99%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%安全座椅及相关配件 111,943,348.93 98.58%115,409,351.85 99.12%其他 1,614,757.58 1.42%1,027,719.78 0.88%按区域分类分析按区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%中国大陆 19,400,846.84 17.08%32,366,857.04 27.80%公告编号：2018-002 16 中国大陆之外 94,157,259.67 82.92%84,070,214.59 72.20%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：一、中国大陆之外收入增长的原因：报告期内公司的多个新产品研发项目开发成功，其中多款产品已经成为出口畅销产品，这些产品的研发成功，使报告期内外销收入有了较大的增长；二、中国大陆销售收入下降的原因：报告期内公司因战略定位的调整，从主要销售中低端的产品转变为销售中高端的产品，客户群体发生变化，导致临时性销售收入的下降，2017 年已经调整完成，预计 2018 年中国大陆的销售收入将得到快速的提升。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 prenatal S.P.A 8,384,038.00 7.38%否 2 Innovaciones MS,S.L.8,200,686.00 7.22%否 3 4Kraft sp.z o.o.7,315,587.50 6.44%否 4 Baby Design Group Sp.Z.o.o Sp.K 6,115,057.00 5.38%否 5 cosatto limited 6,089,707.00 5.36%否 合计合计 36,105,075.50 31.78%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 宁波贝雅塑业有限公司 5,291,600.00 10.33%否 2 李长荣化学工业股份有限公司 4,575,088.80 8.93%否 3 北京浩隆达塑料制品有限公司 3,348,540.00 6.54%否 4 杭州美合针织有限公司 3,052,628.26 5.96%否 5 宁波市海曙飞创复合材料厂 2,766,628.76 5.40%否 合计合计 19,034,485.82 37.16%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 15,655,099.25 11,782,076.94 32.87%投资活动产生的现金流量净额-11,241,427.19-8,783,668.86 27.98%筹资活动产生的现金流量净额-2,640,560.08 -4,668,394.25 -43.44%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增长原因：报告期经营活动产生的现金流量净额 1,565.51 万元，去年同期 1,178.21 万元,同比增长了 387.3 万元。经营活动产生的现金流量增多的原因：1)2016 年 6 月公司开始导入阿米巴经营，在 2017 年取得了阶段性的成果，主要体现在购买原材 公告编号：2018-002 17 料的现金支出大幅度减少，在销售收入基本持平的情况下，2017 年购买原材料的现金支出 5,613.90万元，去年同期 7,483.95 万元，同比下降了 1,870.05 万元。2)但因国内 KA 渠道销售收入的增加，应收账款增加，导致经营活动产生的现金流入较去年同期减少了 1,284.33 万元；2、投资活动产生的现金流量净额变化的原因：报告期投资活动产生的现金流量净额-1,124.14 万元，去年同期-878.37 万元，投资活动产生的现金流量净额减少 245.77 万元，主要由于 2016 年处理一诺子公司时有投资收益与收回投资收到的现金合计 281.53 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额变化的原因：报告期筹资活动产生的现金流量净额-264.06 万元，去年同期-466.84 万元，增长了 202.78 万元，主要是支付以前年度分配的股利与偿付利息支付的现金增加。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 一、全资控股孙公司宁波惠尔顿婴童用品有限公司 公司于 2013 年 11 月 29 日成立了宁波惠尔顿婴童用品有限公司，统一社会信用代码为 91330200079246694U，注册资本 600 万美元，实缴资本 600 万美元，经营范围为儿童安全座椅、汽车关键零部件（除发动机）、玩具、推车、自行车、童床的制造、加工，公司间接持股 100%。二、全资控股子公司惠尔顿（香港）控股有限公司 公司于 2013 年 11 月成立了惠尔顿（香港）控股有限公司，登记证号码为 63368930，注册资本 600万美元，实缴资本 600 万美元，经营范围为投资管理及咨询。三、全资控股子公司上海安珞尔婴童用品有限公司 公司于 2015 年 8 月 13 日成立了上海安珞尔婴童用品有限公司，统一社会信用代码为 310112001544390，注册资本 300 万人民币，实缴资本 0 万人民币，经营范围为婴童用品、儿童家具、家居用品、汽车