831559_2017_天高股份_2017年年度报告_2018-04-08.pdf

公告编号：公告编号：2018-009 1 2017 年度报告 天高股份 NEEQ:831559 武汉天高熔接股份有限公司 WUHAN TIANGAO WELDING CO.,LTD.公告编号：公告编号：2018-009 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 4 月，天高股份控股子公司-理工船舶获商务部对密联邦外援助项目可行性研究任务委托。2017 年 5 月，天高股份质量提升项目验收会（第七期）通过专家验收。这是对天高股份质量提升工作的充分肯定，同时加强公司质量提升工程的整体推进。2017 年 8 月，天高股份五峰山大桥正交异性板 U 肋全熔透焊接应用研究开题报告通过专家组评审。正交异性板 U 肋全熔透焊接技术，将以其全熔透、可检测、无缺陷的优势应用于五峰山大桥。2017 年 9 月，天高股份凭借良好的市场信誉与品牌口碑荣获“2017 武汉开发区（汉南区）质量品牌”奖励。2017 年 10 月，天高股份控股子公司-武汉理工船舶与武汉新港管委会等单位签署协议，参与建造汉申线江海直达1140集装箱示范船。将进一步提升武汉航运中心江海直达运输能力，促进绿色长江建设，打造高效江海联运通道。2017 年 11 月，天高股份获得湖北省首批支柱产业细分领域的“隐形冠军企业”。后期，公司仍旧专注于高效埋弧焊接新材料领域，持续“专特专精”发展。2017 年 12 月，天高股份控股子公司-理工船舶通过湖北省 2017 年度第一批高新技术企业的审核认定。2017 年 12 月，天高股份通过知识产权管理体系贯标认证，公司将不断通过科技创新形成竞争优势，加强知识产权布局，为自主产品创新保驾护航。公告编号：公告编号：2018-009 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.21 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.23 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节第九节 行业信息行业信息.27 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.27 第十一节第十一节 财务报告财务报告.32 公告编号：公告编号：2018-009 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 天高股份、公司 指 武汉天高熔接股份有限公司 理工船舶 指 武汉理工船舶股份有限公司 理工光大、鄂州理工光大 指 理工光大造船鄂州股份有限公司 易惠盛 指 武汉易惠盛贸易有限公司 股东大会 指 武汉天高熔接股份有限公司股东大会 董事会 指 武汉天高熔接股份有限公司董事会 监事会 指 武汉天高熔接股份有限公司监事会 公司法 指 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订，2014 年 3 月 1 日生效的中华人民共和国公司法 公司章程 指 武汉天高熔接股份有限公司章程“三会”议事规则 指 武汉天高熔接股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 焊接衬垫、衬垫 指 焊接时置于焊缝反面防止烧穿，同时形成焊缝反面强迫成型的材料 焊剂 指 焊接时，能够熔化形成熔渣和气体，对熔化金属起保护和冶金处理作用的一种物质 焊丝 指 作为填充金属或同时作为导电用的金属丝焊接材料 埋弧焊 指 是一种电弧在焊剂层下燃烧进行焊接的方法 FCB 法焊接 指 两面成型自动焊简称为 FCB 法焊接，是造船业使用的高效焊接方法之一 U 肋 指 正交异性钢桥面板，由面板、纵肋和横肋组成，纵肋按截面形式分为开口肋和闭口肋两类，其中闭口肋又分多种，常用的是 U 型纵肋，简称 U 肋 U 肋焊接 指 U 肋与桥面板连接接头的焊接简称 主办券商、长江证券 指 长江证券股份有限公司 报告期、本期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 上期、上年度 指 2016 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 公告编号：公告编号：2018-009 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人汪小根、主管会计工作负责人周丽梅及会计机构负责人（会计主管人员）云永军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见的（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业依赖的风险 公司是一家专业从事陶质焊接衬垫、埋弧焊丝及焊剂等焊接材料制造的高新技术企业，公司客户集中在船舶制造、桥梁建筑、钢结构等行业领域，营业收入的增长高度依赖船舶制造等行业的发展，因此船舶制造、桥梁建筑等行业的景气度对公司的经营业绩存在重大影响。应收账款管理风险 报告期内，公司应收账款余额较大，虽然公司已加强对应收款项的控制，调整营销策略，选择优质客户开展合作，应收账款余额较上期有所下降，且公司已遵循谨慎性原则计提较为充分的应收账款坏账准备，但随着公司未来业务规模的进一步扩大，应收账款余额还会逐年增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生的风险。关联交易控制不当风险 报告期内，公司与关联方易惠盛发生关联销售业务，占同期营业收入的比重 0.64%。虽向关联方易惠盛销售比重较小，交易遵循市场定价原则，价格公允，公司业务独立性不存在受到关联交易的影响，但若公司对关联交易未进行有效控制，如关联交易范围进一步扩大，关联交易价格有失公允，将会对公司的独立性造成一定影响。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人汪小根直接持有公司 49.10%的股份，通过武汉托富投资中心（有限合伙）间接控制公司 12.01%的股份，合计 公告编号：公告编号：2018-009 6 控制公司 61.11%的股份。此外，汪小根担任公司董事长兼总经理，能够对公司的决策、管理及监督施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用控股地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：2018-009 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 武汉天高熔接股份有限公司 英文名称及缩写 WUHAN TIANGAO WELDING CO.,LTD.证券简称 天高股份 证券代码 831559 法定代表人 汪小根 办公地址 武汉经济技术开发区全力五路 108 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 周丽梅 职务 董事会秘书、主管会计工作负责人、董事 电话 027-84471386 传真 027-84254889 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 武汉经济技术开发区全力五路 108 号 430056 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001-2-6 挂牌时间 2015-01-16 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-非金属矿物制品业（30）-耐火材料制品制造（308）-耐火陶瓷制品及其他耐火材料制造（3089）主要产品与服务项目 陶质焊接衬垫、焊丝和焊剂的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）33,990,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 3 控股股东 汪小根 实际控制人 汪小根 公告编号：公告编号：2018-009 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91420100725771881N 否 注册地址 武汉经济技术开发区全力五路108号 否 注册资本 33,990,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 长江证券 主办券商办公地址 武汉市江汉区新华路特 8 号长江证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 汤孟强 周小根 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：2018-009 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 42,628,258.47 43,514,571.05-2.04%毛利率%32.08%32.47%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,560,859.56 2,863,266.26-45.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,990,070.97-94,891.20-1,997.21%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.30%2.63%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.65%-0.10%-基本每股收益 0.046 0.087-47.13%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 166,512,313.58 158,692,002.37 4.93%负债总计 43,815,684.98 43,566,576.22 0.57%归属于挂牌公司股东的净资产 110,431,501.04 108,870,641.48 1.43%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.25 3.20 1.56%资产负债率%（母公司）28.05%28.25%-资产负债率%（合并）26.31%27.45%-流动比率 2.47 2.80-利息保障倍数 4.21 7.20-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 5,824,654.57 4,031,327.76 44.48%应收账款周转率 1.09 1.19-存货周转率 2.78 2.71-公告编号：公告编号：2018-009 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.93%4.10%-营业收入增长率%-2.04%4.75%-净利润增长率%-46.95%-1.53%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,990,000 33,990,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 1,239,600.73 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,898,269.43 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 39,963.88 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,177,834.04 所得税影响数 626,903.51 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,550,930.53 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00 22,637.88 0 0 营业外收入 4,018,525.57 3,994,513.51 0 0 营业外支出 513,098.7 511,724.52 0 0 公告编号：公告编号：2018-009 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务是陶质焊接衬垫、埋弧焊丝及焊剂的研发、生产和销售。公司致力于我国高效、高端焊接材料产品的国产化普及。经过多年的积累，公司掌握了陶质焊接衬垫配方优化技术、防水型陶质焊接衬垫生产工艺、陶质焊接衬垫烧结窑炉设计改进技术、陶质焊接衬垫生坯自动压制技术、SJ101 系列焊剂配方优化技术、FCB 法焊剂配方优化技术、FCB 法焊剂生产工艺技术、U 肋焊接设备生产工艺和材料匹配等。上述成果广泛应用于船舶、桥梁、钢结构等行业领域。公司销售主要采取直销+经销商代理的模式。在直销模式下，公司通过直接与客户洽谈或参与投标来获得订单；在经销商代理模式下，公司通过发展有良好客户资源和售后服务能力的公司进行代理销售。公司生产主要以销定产为主，根据客户订单进行生产。同时，公司对每种产品设定产成品和半成品的最小库存量，以应付市场急需。公司研发部门一方面与销售部门积极沟通，了解最新市场动态，进而确定研发方向；另一方面也向销售部门及时反馈公司最新产品与技术，指导销售部门开发客户。公司销售部门根据客户的具体需求，提供产品技术方案，在获得客户认可后签订销售合同。公司生产部门根据销售合同安排生产计划，并积极与研发部门沟通，确保生产过程的顺利进行。采购部门则根据生产计划进行原材料采购。公司通过以上流程将产品销售给客户，从而为公司取得收入、利润和现金流。同时，公司控股子公司理工船舶具有甲级船舶设计资质，依托武汉理工大学开展节能环保江海直达船舶、高速船舶、豪华游船艇等高技术船舶的设计和技术咨询服务。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 4,262.83 万元，较上年同期的 4,351.46 万元减少了 88.63 万元，减少比例 2.04%；归属于母公司所有者的净利润 156.09 万元，较上年同期的 286.33 万元减少 130.24 万元，减少比例 45.49%。现金及现金等价物净增加额为-495.72 万元，较上年同期的 455.35 万元减少了 951.07万元。报告期内，公司管理层结合上期经营计划，开展工作，取得一定落实成效：1、坚持市场导向。以市场需求为出发点，坚持品牌经营，塑造具有较强竞争力的自有品牌，大力 公告编号：公告编号：2018-009 12 拓展国际市场。报告期内，公司坚持市场品牌，产品成为沪通铁路长江大桥 Q500qE 高强钢配套埋弧焊材料唯一指定供应商。国际市场业务比上期同比增长 7.93%。2、提升产品层次。重点发展市场需求量大、技术含量高、经济效益好、能够参与国际国内高水平竞争的中高端产品，使精品产品成为在企业居主导地位的优势产品。报告期内，公司于 5 月份顺利通过质量提升专项验收，9 月份获得开发区（汉南区）质量品牌奖励。上述工作的开展，使得公司优势产品又提升一档竞争层次。3、加强自主创新。坚持观念创新、技术创新、管理创新，注重自主研发能力建设，大力发展核心技术和核心产品。报告期内，公司投入的自主创新研发费占营业收入的 6.2%，远远高出一般高新技术企业的研发投入要求。同期，公司通过知识产权管理体系贯标认证，加强知识产权布局，保持行业的技术领先地位。4、控股子公司充分利用项目优势和政策红利，积极推进首艘千箱级江海直达示范船的研发、设计和建造。报告期内，理工船舶和武汉新港管委会等单位签署协议，参与建造汉申线江海直达 1140 集装箱示范船。5、釆用正交异性板 U 肋的全熔透焊接技术是解决桥梁疲劳难题的重大突破。报告期内，公司的正交异性板 U 肋全熔透焊接技术应用研究在五峰山长江大桥课题立项，为后期该技术在桥梁上的应用奠定了基础。(二二)行业情况行业情况 1、报告期内，国内下游客户行业有所复苏，但行业重组兼并和改造整合仍在进行中，回暖的硬度依然不够坚挺。但是，高效焊接是焊接技术发展趋势，现有的焊接技术已不满足新形势发展变化，需要进一步研究开发高端焊材，实施高效焊接。报告期内，通过桥梁等业务的增长态势来分析，大型桥梁、城市立交和高楼建筑都采用钢结构建造，这类建造工艺均采用高效焊接工艺才能达到较高水平。因此，公司目前成熟的高品质陶质焊接衬垫和高效埋弧焊材，均可满足后期市场发展需求。2、控股子公司的发展，紧随长江经济带“一带一路”战略思路，加大对江海直达船的研发推进，不仅能进一步提升长江沿岸内河港口的货物吞吐总量，提升长江经济带对外开放水平，同时也有利于构建长江黄金水道与南北海运、国际航运之间的物流大通道，降低长江沿线区域物流成本，有利于将武汉打造成中西部省份出海口。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,732,025.78 5.24%13,649,229.91 8.60%-36.03%应收账款 33,952,582.29 20.39%32,706,985.18 20.61%3.81%存货 9,929,060.24 5.96%10,866,818.69 6.85%-8.63%长期股权投资 7,005,549.49 4.21%0 0%-固定资产 73,162,829.13 43.94%81,114,682.92 51.11%-9.80%在建工程 3,214,270.90 1.93%1,337,920.28 0.84%140.24%短期借款 10,000,000.00 6.01%10,000,000.00 6.30%0.00%长期借款 0 0%0 0%0%公告编号：公告编号：2018-009 13 资产总计 166,512,313.58-158,692,002.37-4.93%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期期末较上期期末减少 491.72 万元，减少比例 36.03%，主要原因是，本期投资理工光大 700 万元，因不符合合并报表原则，未纳入合并报表范围，导致货币资金减少。2、长期股权投资：本期末长期股权投资比上期期末增加 700.55 万元，主要原因是，本期理工船舶货币出资理工光大 700 万，占持股比例 37.78%。根据股东会决议及工商资料信息列示，截止资产负债表日，鄂州理工光大董事会成员 12 人，其中理工船舶行使表决权人数为 2 人，未达到半数以上表决权，本期确认鄂州理工光大为权益法核算的联营企业，本期取得理工光大造船收益 5,549.49 元也计入长期股权投资。3、在建工程：本期期末较上期期末增加 187.64 万元，增加比例 140.24%，主要是本期 U 肋焊接技术需要，研发投资在建 U 肋焊接设备 230.85 万元,导致本期在建工程增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 42,628,258.47-43,514,571.05-2.04%营业成本 28,953,206.32 67.92%29,384,242.74 67.53%-1.47%毛利率%32.08%-32.47%-管理费用 9,815,177.62 23.03%9,516,983.13 21.87%3.13%销售费用 2,970,869.94 6.97%2,343,246.78 5.38%26.78%财务费用-58,950.71-0.14%208,813.50 0.48%-128.23%营业利润-265,409.92-0.62%70,313.29 0.16%-477.47%营业外收入 1,933,683.31 4.54%3,994,513.51 9.18%-51.59%营业外支出 450.00 0%511,724.52 1.18%-99.91%净利润 1,571,202.45 3.69%2,961,641.93 6.81%-46.95%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用：本期财务费用-5.90 万元，较上年同期 20.88 万元减少 26.78 万元，减少比例 128.2%。主要原因是，理工船舶委托工商银行东湖开发区支行向武汉南华工业设备工程股份有限公司贷款 300万元，增加利息收入 12.68 万元；理工船舶增加银行余额利息收入 8 万；公司汇兑收益增加 4 万。综上述，本期财务费用减少。2、营业外收入：本期营业外收入 193.37 万元，较上年同期 399.45 万元减少 206.08 万元，减少比例51.88%。主要原因是，公司主要项目在上年及前期已经完成，本期无新增政府补贴项目，导致本期营业外收入减少。3、净利润：本期净利润 157.12 万元，较上年同期 296.16 万元减少 139.04 万元，减少比例 46.95%。主要原因是，营业收入和营业外收入减少、管理费用和计提坏账损失增加，导致营业利润和净利润减少。公告编号：公告编号：2018-009 14 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 41,539,116.60 43,128,599.94-3.69%其他业务收入 1,089,141.87 385,972.01 182.18%主营业务成本 28,161,255.36 29,384,242.74-4.16%其他业务成本 791,950.96 0-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%焊丝 3,271,668.84 7.67%474,036.17 1.09%焊材 2,174,865.83 5.10%1,323,458.72 3.04%衬垫 29,164,120.68 68.41%30,104,564.29 69.18%设计收入 7,107,706.53 16.67%4,944,488.58 11.36%设备 0 0%6,282,051.28 14.44%其它收入 909,896.59 2.13%385,972.01 0.89%合计 42,628,258.47 43,514,571.05 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期，未形成设备收入，U 肋焊接设备还处于不断改进阶段，未正式投放市场，未形成本期销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中铁山桥集团有限公司 4,933,311.83 11.57%否 2 ALW-AIR LIQUIDE WELDING FRANCE 4,574,148.53 10.73%否 3 ESAB（EEG）3,139,383.03 7.36%否 4 奥美合金材料科技（北京）有限公司 1,783,618.62 4.18%否 5 NORSK SVEISETEKNIKK AS 1,558,120.05 3.67%否 合计合计 15,988,582.06 37.51%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 武汉市车都天然气有限公司 1,926,001.80 7.61%否 2 江阴新仁铝业科技有限公司 1,469,038.40 5.81%否 3 武汉福信发实业有限公司 1,430,133.30 5.65%否 4 武汉天恩焊材有限公司 1,426,920.94 5.64%否 公告编号：公告编号：2018-009 15 5 江苏国胶化学科技有限公司 1,381,504.27 5.47%否 合计合计 7,633,598.71 30.18%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 5,824,654.57 4,031,327.76 44.48%投资活动产生的现金流量净额-10,584,449.36-3,453,155.43-206.52%筹资活动产生的现金流量净额-560,006.25 3,648,964.58-115.35%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：本期较上期增加 179.3 万元，主要原因是，上期支付其他与经营活动有关的往来款及其他现金较本年增加 492.83 万元导致。2、投资活动产生的现金流量净额：本期比上期减少 713.13 万元，主要原因是，理工船舶投资理工光大700 万元及公司购买固定资产比上期增加共同导致。3、筹资活动产生的现金流量净额：本期比上期减少 420.90 万元，主要原因是，本期公司无对外定增，理工船舶也无新增其他股东的投资款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2015 年 8 月 3 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，审议通过关于拟投资设立“武汉理工船舶股份有限公司”的议案，公司投资成立控股子公司-武汉理工船舶股份有限公司，注册资本 3000万元,公司应投资 1530 万，占总股本的 51%。公司采取分期投入模式，2015 年度现金方式投资 306 万,2016年度现金方式投资 535.50 万元，本年度现金方式投资 250 万，截止 2017 年 12 月 31 日，公司已累计投资 1,091.50 万元，占总投资额的 36.38%。经理工船舶股东会决议，天高股份在出资未到位的情况下依然享有 51%的控股权，为理工船舶公司实际控制股东。截止到 2017 年 12 月 31 日，理工船舶营业收入7,107,706.53 元，净利润 21,107.93 元，分别占合并营业收入、净利润比为 16.67%和 1.34%。2017 年 7 月 6 日，公司召开 2017 年第四次临时股东大会，审议通过关于控股子公司对外投资成立控股子公司的议案，公司控股子公司-理工船舶拟投资设立控股子公司理工光大。投资情况详见全国中小企业股份转让系统（http:/）武汉天高熔接股份有限公司关于控股子公司对外投资成立控股子公司的公告（公告编号：2017-027）。理工光大注册资本 10,000 万，理工船舶拟出资 5100万元，占注册资本的 51.00%。经公司第二届董事会第七次会议（2017 年 11 月 9 日）和公司 2017 年第五次临时股东大会决议（2017 年 11 月 18 日），以及理工光大造船鄂州股份有限公司 2017 年第三次股东大会会议决议（2017 年 12 月 4 日），审议通过了股权变更及章程修改等议案。2017 年 12 月 6 日，经工商登记变更，理工船舶不再控股理工光大。2017 年 11 月 21 日，公司召开 2017 年第五次临时股东大会，审议通过关于公司投资设立全资子公司的议案，公司拟设立武汉天任熔接有限公司（暂定名称，以登记机关最终核准登记为准）（后工商确认公司名称为“武汉高任焊接材料有限公司”），注册资本 7800 万元。投资情况详见公司在全国中小企业股份转让系统（http:/）武汉天高熔接股份有限公司关于投资设立全资子公司的公告（公告编号：2017-035）。至 2017 年 12 月 31 日，已累计投资 7118.18 万元，暂未经营。2017 年 12 月 6 日，公司召开第二届董事会第八次会议，审议通过关于公司对外投资成立全资子公司的议案，公司拟成立湖北天高新材料有限公司，注册资本 580 万元。投资情况详见全国中小企业股份转让系统（http:/）武汉天高熔接股份有限公司关于对外投资成立全资子公司的 公告编号：公告编号：2018-009 16 公告（公告编号：2017-042）。截止 2017 年 12 月 31 日，公司尚未出资，暂未经营。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1 会计政策变更会计政策变更 2017 年 5 月 10 日，财政部公布了修订后的企业会计准则第 16 号政府补助，该准则修订自2017 年 6 月 12 日起施行，同时要求企业对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017 年 1 月 1 日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。本公司自 2017 年 6 月 12 日开始采用该修订后的准则，上述会计政策变化对公司当期财务报表未产生影响。2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。本公司根据该准则及财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号的规定，在利润表中新增了“资产处置收益”项目，并对净利润按经营持续性进行分类列报。本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整，2016 年度相关报表科目调整如下：项目 调整后 调整前 资产处置收益 22,637.88 0.00 营业外收入 3,994,513.51 4,018,525.57 营业外支出 511,724.52 513,098.7 2 会计估计变更会计估计变更 本报告期主要会计估计未发生变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本会计年度，公司控股子公司理工船舶投资成立理工光大造船鄂州股份有限公司、公司投资设立武汉高任焊接材料有限公司和湖北天高新材料有限公司，合并报表范围发生变化。2017 年 12 月 6 日，理工船舶不再控股理工光大造船鄂州股份有限公司，控股权发生变更，理工光大不再纳入合并报表范围。本年度内，武汉理工船舶股份有限公司、武汉高任焊接材料有限公司、湖北天高新材料有限公司纳入本年度合并报表范围。公告编号：公告编号：2018-009 17 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司一直以攻克世界难题，解决中国钢架桥梁界疲劳裂纹“癌症”问题作为自己的社会责任，推出桥梁 U 肋的全熔透焊接工艺。该方法的推广，将会解决钢架桥 U 肋焊接疲劳裂纹现象，提高桥梁使用寿命，积极保障社会公路交通设施安全。同时，公司坚持以感恩的心回馈社会，强化意识，自觉行动，招聘培训并安排下岗职工就业，提供临时性岗位等等，积极承担社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司营业收入 42,628,258.47 元，比上期降低比例 2.04%，归属于母公司所有者的净利润 1,560,859.56 元，比上期降低比例 45.49%。但是，公司在国家鼓励转型升级、两创融合等改革大环境下，在保持传统业务平稳的同时，公司也在积极实行转型升级，后期业务收入向高端焊材和技术设计及高效焊接工艺等方向发展。优化产品结构、客户结构，并在转型过程中，已取得阶段性进展。不论是高端焊接材料（国家战略新兴产业），还是江海直达船和高技术船舶的研发设计（“十三五”重点发展八大行业之一），都是国家重点扶持行业，在后期市场均有较强的爆发力。同时，公司每年都保持较高的研发投入，不断创新，提升品质，开拓高端市场。凭借专业化的产品开发平台和不可替代性的市场竞争力，公司在未来几年内都可以保持盈利能力的持续性稳定性。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、行业依赖的风险 公司是一家专业从事陶质焊接衬垫、埋弧焊丝及焊剂等焊接材料制造的高新技术企业，公司客户集中在船舶制造、桥梁建筑、钢结构等行业领域，营业收入的增长高度依赖船舶制造等行业的发展，因此船舶制造、钢铁等行业的景气度对公司的经营业绩存在重大影响。为此，公司采取一系列措施：开发行业内优质客户，选择实力强、信誉好的销售客户；对现有客户进行抓优淘劣，对实力弱，回款困难的客户，减少供货或停止供货；公司控股成立理工船舶子公司，谋求转型的同时，通过子公司关系带动公司自身产品的销售；同时努力开拓高端焊接设备及 UFB 焊接工艺加工业务，减少对行业的依耐。2、应收账款的风险 报告期内，公司应收账款余额较大，随着公司未来业务规模的进一步扩大，应收账款余额还会逐年增加，公司仍存在不可预见的应收账款无法收回而产生的风险。为此，公司采取措施：加强对应收款项的控制，调整营销策略，选择优质客户开展合作，加大财务对账和销售催款力度，且公司已遵循谨慎性原则计提较为充分的应收账款坏账准备。3、关联交易控制不当风险 报告期内，公司与关联方易惠盛发生关联销售业务，占同期营业收入的比重 0.64%。虽本期内关联 公告编号：公告编号：2018-009 18 方易惠盛销售比重较小，且较上期有很大降低，交易遵循市场定价原则，价格公允，公司业务独立性不存在受到关联交易的影响，但若公司对关联交易未进行有效控制，如关联交易范围进一步扩大，关联交易价格有失公允，将会对公司的独立性造成一定影响。为此，公司采取措施：今年不仅继续遵循市场公允价格，同时严格控制易惠盛的发货，加强催款力度。同时，将 2018 年日常性关联交易预计发生额由去年的 400 万减少到 300 万。4、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人汪小根直接持有公司 49.10%的股份，通过武汉托富投资中心（有限合伙）间接控制公司 12.01%的股份，合计控制公司 61.11%的股份。此外，汪小根担任公司董事长兼总经理，能够对公司的决策、管理及监督施予重大影响。因此，公司存在实际控制人利用控股地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策存在偏离中小股东最佳利益目标的风险。应对措施：针对上述风险，公司将严格按照公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则等规定履行公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策程序。同时，股份公司成立了监事会，从决议、监督层面加强对实际控制人的制衡，以降低实际控制人侵害公司及其他股东利益的风险，切实保护中小投资者的利益。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 公告编号：公告编号：2018-009 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 是 否 是否存在对外担保事项 是 否 是否存在股东