831475_2017_春晖智控_2017年年度报告_2018-01-25.pdf

证券代码：831475 证券简称：春晖智控 公告编号：2018-004 （ZHEJIANG CHUNHUI INTELLIGENT CONTROL CO.,LTD.ZHEJIANG CHUNHUI INTELLIGENT CONTROL CO.,LTD.）2017 春晖智控 NEEQ:831475 浙江春晖智能控制股份有限公司 年度报告 浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 1 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 5 月，公司参与国家重点项目华北区域“煤改气”工程，供热控制产品销售大幅增加。2、2017 年 6 月，全资子公司春晖内配年产 20 万只日野 P11C 复合合金挺柱国产化项目通过日本日野验收并开始批量供货。3、2017 年 8 月，荣获全球加油机领导品牌 GVR 公司授予的“最佳绩效奖”。4、2017 年 10 月，公司通过 2017 年浙江省企业研究院绩效评价。5、2017 年 11 月，公司顺利通过 2017 年浙江省第一批高新技术企业认定，并获得资质证书。6、2017 年 12 月，供热用一体式三通结构水路模块的研究及其产业化项目荣获浙江省科 学技术进步三等奖。7、2017 年度，公司成功申报国家专利 28 项，其中发明专利 2 项、实用新型 17 项、外 观专利 9 项；授权国家专利 31 项，其中发明专利 3 项、实用新型专利 21 项、外观 专利 7 项。8、2017 年度，公司成功申报省级新产品试制计划 14 项，已全部通过省级立项，4 项通过省级新产品鉴定。浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 2 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业信息行业信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.36 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、春晖智控 指 浙江春晖智能控制股份有限公司 春晖集团 指 浙江春晖集团有限公司 上虞内配 指 绍兴市上虞春晖内燃机配件有限公司 春晖精密 指 绍兴市上虞春晖精密机械制造有限公司 吉尔巴克 指 Gilbarco Veeder-Root 及其附属公司，全球知名加油机生产厂商。报告期内，发行人的客户 Gilbarco GmbH&Co.KG（德国吉尔巴克）、Gilbarco Inc.（美国吉尔巴克）、Gilbarco Veeder Root India Pvt.Ltd.（印度吉尔巴克）、北京长吉加油设备有限公司、维德路特油站设备（上海）有限公司等公司为同一实际控制人控制的客户。中国重汽、中国重汽集团 指 中国重汽（香港）有限公司（3808.HK）及其附属公司。报告期内，发行人的客户中国重汽集团杭州发动机有限公司、中国重汽集团济南动力有限公司和中国重汽集团济南复强动力有限公司等公司为同一实际控制人控制的客户。健泰实业 指 中山市健泰实业有限公司及其同一控制下的关联公司河南省健泰实业有限公司。华润燃气 指 华润燃气控股有限公司（1193.HK）及其附属公司。报告期内，发行人的客户无锡华润燃气有限公司、襄阳华润燃气有限公司、淮北华润燃气有限公司等公司为同一实际控制人控制的客户。祥禾泓安 指 上海祥禾泓安股权投资合伙企业（有限合伙）股东大会 指 浙江春晖智能控制股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江春晖智能控制股份有限公司董事会 监事会 指 浙江春晖智能控制股份有限公司监事会 职工代表大会 指 浙江春晖智能控制股份有限公司职工代表大会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 浙江春晖智能控制股份有限公司章程 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商 指 国金证券 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告 指 审计报告天健审201864 号 报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、万元 浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨广宇、主管会计工作负责人叶明忠及会计机构负责人（会计主管人员）倪小飞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 加油机需求下滑的风险 公司主要产品双流量电磁阀、电磁比例阀主要应用于加油机，加油机的需求主要来源于新建加油站和现有加油站设备更新，若国内外经济持续低迷，公路投资建设放缓，国内外汽油消费持续不景气导致新建加油站数量下降或者加油机的更新周期变长，加油机的需求将可能出现下滑，公司产品的需求也面临下滑的风险。天然气输配管网投资下滑的风险 公司主要产品燃气调压器、调压箱主要应用于天然气行业，需求主要来源于国内天然气输配管网的铺设，若国内经济持续低迷，国内工业和居民天然气消费量增速放缓，公司产品的需求面临下滑的风险。燃气壁挂式采暖炉需求下滑的风险 公司主要产品供热水路控制阀主要应用于燃气壁挂式采暖炉，若国内外经济持续不景气，房地产投资放缓，北方“煤改气”进程受阻，南方长时间“暖冬”，新装燃气壁挂式采暖炉数量增速下滑，公司产品的需求面临下滑的风险。空调需求下滑的风险 公司主要产品四通电磁换向阀主要应用于空调行业，若国内外经济持续不景气，家用空调需求增速放缓，公司产品的需求面临下滑的风险。汽车产销量下滑的风险 公司主要产品汽车空调膨胀阀和 ABS 调节阀主要应用于汽车空调和汽车防抱死刹车系统，需求主要来自新车的销售和生产。若未来全球经济持续低迷，未来国内汽车产销量出现下滑导致汽车空调和汽车防抱死刹车系统需求不振，公司产品需求将面临下滑的风险。浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 5 柴油发动机需求下滑的风险 公司主要产品凸轮轴主要应用于柴油发动机，柴油发动机主要应用于卡车、工程机械、船舶等行业，若国内外经济持续低迷，柴油发动机下游卡车、工程机械、轮船、电站行业不景气导致柴油发动机需求不振，公司产品的需求面临下滑的风险。市场分散的风险 公司产品主要应用于制冷、供热、石油天然气、空调等多个领域，由于公司目标市场分散，不利于发挥规模优势。虽然公司根据不同细分市场的特点、不同的市场需求特征、不同的产品发展阶段，制定不同的市场发展战略和竞争策略，但如果公司在进行市场开发时，或在开发一种新产品前，市场开发准备不足，对市场的供求特性不熟悉，对目标市场的定位不准，很可能造成新产品难以打开市场或难以迅速获得市场份额的风险。应收账款金额及占比较大的风险 截至2017年12月31日，公司应收账款期末账面价值为15,504.86万元，占期末资产总额的比例为 23.17%，其中逾期应收账款2,231.14 万元，占应收账款余额的比例 13.35%。宏观经济面临下行压力导致公司下游客户采用更加严格的付款政策，并且经常性的延期支付货款。较大的应收账款降低了公司资金周转效率，增加了公司的运营成本，对公司的资金管理形成压力。若经济环境无法回暖，公司客户资金状况持续紧张或者经营状况不佳导致公司应收账款无法及时回收，公司将面临流动资金紧张、应收账款坏账、业绩下滑的风险。公司无法持续降低成本的风险 公司所在多个细分行业未来都可能面临价格战，由于控制阀行业市场非常分散，市场中存在着大量的小型企业，小企业在成本上可能存在着优势，若公司未来无法持续技术创新，改革组织结构，改善工艺，以达到持续降低生产成本使公司产品具备足够的竞争力，公司业绩存在因此下滑的风险。产品质量风险 公司产品均属于整机关键配件，产品的稳定可靠会影响到整机的有效运行，公司产品品类多质量管理难度大，若公司因产品设计、生产技术水平、质检过程等方面存在欠缺造成质量问题，公司将可能面临退货和品牌受损的风险。行业竞争加剧的风险 公司产品涉及流体控制多个细分行业，不同细分市场需要制定相应的竞争策略，需要面临来自多个行业多个竞争对手的竞争，若未来公司竞争策略选择不当或者行业整体不景气，公司可能面临行业竞争加剧导致业绩下滑的风险。原材料价格波动的风险 公司主营业务成本中直接材料占比较大，始终在 70%以上，公司主要原材料包括各类铜材、铝材等，近年来公司受益于上游行业产能过剩，采购成本下降。2016 年以来国内大宗原材料价格开始反弹，根据上海有色金属网的价格信息，电解铜（1#）2016 年均价为每吨 37,794.88 元，2017 年均价为每吨 48,852.63元，涨幅达 29.26%。若未来上游原材料价格持续上涨，公司无法将原材料上涨的压力转嫁给下游，公司将面临采购成本上行、毛利率下滑从而业绩受损的风险。人才流失的风险 随着公司业务规模的不断扩大，公司对各类人才的需求越来越大。公司所所在的浙江地区，企业之间对人才的争夺十分激烈，由于公司自身规模仍然较小，对高端技术管理人才吸引力有限，浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 6 因此公司可能面临人才流失，无法留住核心人才的风险。人力成本上升的风险 近年来国内人工成本快速增长，公司员工数量较多，公司位于工商业发达的江浙地区，相比中西部地区生活成本也较高。近三年公司所在的绍兴市企业职工平均年薪增长较快，根据绍兴市统计局发布的工资统计结果2015年绍兴市在岗职工年平均工资为 50,967 元，2016 年已经涨至 51,388 元。随着国内各项资产价格的上涨，资产价格的上涨将引起各项生活成本的上涨，公司若无法积极创新，开发新产品提升产品技术附加值，在中长期内都将面临人力成本上升导致毛利率下滑的风险。无法持续吸引人才的风险 公司主要经营地在绍兴市上虞区，离上海、杭州等高端管理和技术人才聚集的大型城市有一定距离，未来若公司无法持续成长，改善公司的发展环境，或者绍兴地区无法持续发展，公司将面临无法持续吸纳优秀人才来公司工作的风险，导致公司长期成长受阻。汇兑损益的风险 报告期内，公司外销收入占主营业务收入比例为 7.75%。2015年以来人民币汇率波动幅度明显加大，2016 年下半年人民币兑美元贬值速度加快，近年来国际经济动荡，若未来人民币波动幅度进一步加大，出现持续升值，公司面临出口竞争力下降，业绩受损的风险。募投项目产能无法消化的风险 公司本次募投项目计划投资 1.5 亿元用于原有产品产能扩大和改造升级，若未来公司销售规模无法持续扩大、下游市场开拓不利，公司将面临募投项目大量折旧和摊销无法消化导致业绩下滑的风险。高新技术企业所得税优惠被取消的风险 公司为高新技术企业，在有效期内企业所得税税率为 15%。若到期后公司不能重新认定为高新技术企业，或者国家实行新的税收政策，或者高新技术企业的优惠税收政策发生变化，将会对公司净利润产生一定的影响。原材料供给风险 公司的产品种类和型号较多，导致耗用的原材料类别和型号非常多，因此供应链管理难度较大，未来公司生产和销售规模持续扩大，若公司供应商无法与公司共同成长或者公司开发新供应商不利，公司面临产量无法快速提升的风险。油气能源被新能源替代的风险 公司目前油气控制产品、燃气控制产品、供热控制产品主要用于控制汽油、天然气两类介质，若未来太阳能、风能等新能源技术实现跨越式发展，导致油气能源消费下滑，公司产品销量也将随之下滑，公司将面临业绩下滑的风险。期末存货价值较大的风险 2017 年 12 月末，公司存货账面价值为 10,114.68 万元，占总资产的比例为 15.12%，占比较高。公司需要储备一定的原材料和产成品以满足客户的需求，由于公司业务种类多，导致存货金额较大。若未来发生客户取消订单或者终止与公司的合作，同时公司无法及时拓展新客户，则存在存货减值或无法及时变现的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江春晖智能控制股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG CHUNHUI INTELLIGENT CONTROL CO.,LTD.证券简称 春晖智控 证券代码 831475 法定代表人 杨广宇 办公地址 浙江省绍兴市上虞区春晖工业大道 288 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 陈峰 是否通过董秘资格考试 是 电话 0575-82157070 传真 0575-82158515-8509 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省绍兴市上虞区春晖工业大道 288 号/邮编 312300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993-05-08 挂牌时间 2014-12-16 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C344 通用设备制造业-泵、阀门、压缩机及类似机械的制造 主要产品与服务项目 专业从事流体控制阀和控制系统的研究、开发和制造，产品涉及油气控制产品、燃气控制产品、供热控制产品、空调控制产品、内燃机配件等多个行业。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）56,560,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 杨广宇 实际控制人 杨广宇 浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330000609671736A 否 注册地址 浙江省上虞市经济开发区 否 注册资本 56,560,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 成都市青羊区东城根上街 95 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 严善明、丁锡锋 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 27 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 620,627,026.07 353,988,494.53 75.32%毛利率%27.74%28.46%-归属于挂牌公司股东的净利润 75,081,503.03 33,512,320.03 124.04%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 72,033,310.56 29,547,903.00 143.78%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.87%13.43%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.90%11.84%-基本每股收益 1.33 0.61 118.03%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 669,148,749.01 488,958,133.76 36.85%负债总计 317,066,370.01 211,957,257.79 49.59%归属于挂牌公司股东的净资产 352,082,379.00 277,000,875.97 27.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 6.22 4.90 26.94%资产负债率%（母公司）44.77%39.56%-资产负债率%（合并）47.38%43.35%-流动比率 1.70%1.66%-利息保障倍数 526.20 69.14-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 127,938,010.34 32,548,751.97 293.07%应收账款周转率 4.48%3.28%-存货周转率 5.14%3.62%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%36.85%11.30%-浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 10 营业收入增长率%75.32%23.31%-净利润增长率%124.04%55.67%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 56,560,000 56,560,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-294,723.46 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 974,967.24 委托他人投资或管理资产的损益 2,874,496.39 除上述各项之外的其他营业外收支净额 19,002.43 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,573,742.60 所得税影响数 525,550.13 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,048,192.47 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收票据 65,445,578.42 66,462,078.42 48,663,385.52 48,663,385.52 应付账款 124,577,867.13 125,647,867.13 92,300,437.29 92,300,437.29 未分配利润 141,885,286.89 141,831,786.89 111,467,430.79 111,467,430.79 财务费用-2,352,522.48-1,718,228.00-54,604.55 750,061.40 资产减值损失 7,085,241.64 7,138,741.64 4,626,274.25 4,626,274.25 投资收益 634,294.48-409,662.46 395,003.49 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司所处行业为工业阀门制造行业，专业从事流体控制阀和控制系统的研究、开发、制造。公司拥有一支稳定的科研人才队伍，截至 2017 年 12 月 31 日，公司拥有 130 项专利权，其中包括 19 项发明专利权，5 项软件著作权。公司的多项研究成果被列入国家火炬计划、国家级重点新产品，公司因此被评为国家重点扶持的高新技术企业、浙江省专利示范企业。公司的主导产品包括双流量电磁阀、电磁比例阀、燃气调压器、调压箱（柜）、供热水路控制阀、四通阀、汽车空调热力膨胀阀、凸轮轴等。公司产品的销售主要采用直销的模式。公司产品面向的主要消费群体分为五类，第一类是加油机厂商，如吉尔巴克、正星科技等；第二类是燃气运营商，如华润燃气、新奥燃气等；第三类是燃气壁挂式采暖炉厂商，如德国博世、德国威能等；第四类是空调厂商（家用空调和汽车空调），如广州松下、TCL、松芝股份等；第五类是柴油发动机厂商，如上柴股份、玉柴股份、潍柴股份、中国重汽等。公司通过销售产品给以上五类客户，进而实现销售收入和利润，并取得现金流。报告期公司商业模式无重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、技术竞争力 公司长期致力于流体控制领域关键零部件的技术开发和产品生产销售，产品横跨八、九个领域，不仅具备了产品的自主开发和设计的能力，还掌握了独特的产品生产工艺，拥有突出的技术优势和产品运作能力。公司是高新技术企业，截至 2017 年 12 月 31 日，公司拥有 130 项专利权，公司多次获得浙江省科技进步奖项，掌握了涉及流体控制领域的主要应用技术。公司多个产品通过多个国际国内权威机构认证。2、品牌与客户竞争力 经过近二十多年的经营，公司在控制阀和内燃机配件领域具备较强的知名度。在各个细分领域积累了丰富的客户资源，不仅有利于扩大现有产品的销售规模，也有利于在老客户中推广新品，同时对开拓新客户群体也有非常大的作用。在油气控制领域，公司代表性客户包括：全球加油机龙头厂家美国吉尔巴克；国内的前几大加油机厂商正星科技、托肯恒山、北京三盈等。在燃气控制领域，公司代表性客户包括：国内五大燃气运营商中的中国燃气、中石油昆仑燃气、华润燃气、新奥燃气以及天津滨海燃气、浙能集团、宁夏哈纳斯燃气、宁波兴光燃气等。在供热控制领域，公司代表性客户包括：外资品牌的德国博世、德国威能、德国菲斯曼、日本林内；内资品牌的万和、诺科、万家乐、海顿、海尔等。在空调控制领域，公司代表性客户包括：广州松下、TCL、格兰仕、天津 LG、松芝股份、重庆三电等。在内燃机配件领域，公司代表性客户包括：上柴股份、中国重汽、玉柴股份、潍柴股份、日本日野、江淮纳威斯达、巴西纳威斯达、中国一拖、三一重工、安徽华菱等。3、战略竞争力 公司专注于“控制阀专家”的产业定位，将缝隙市场领导者作为企业发展的核心战略。缝隙市场领导者战略是指将资源集中投入在那些大企业所不愿做而小企业做不了、具有高附加值的产品、应用于绿色环保节能低碳的产业，集中力量进入并成为领先者，从当地市场到全国再到全球，同时建立各种壁垒，逐渐形成持久的竞争优势，达成这个行业领导者的战略。公司缝隙市场的战略已经在油气控制产品和供热控制产品得到践行，公司未来有望在其他产品线上浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 12 复制油气和供热控制产品的成功经验。4、区域竞争力 控制阀企业大都依托工业聚集地而建，从而离目标市场和原材料生产厂商更近更快的响应市场需求变化。公司地处浙江省，这里是全国最大的控制阀制造产业集群，同时也是我国最主要的制冷设备配件基地和汽车零配件基地，上下游配套体系完善。公司位于长三角地区，陆路、水路和航空交通发达，使得公司在信息获取、市场开拓和提供服务方面更加便利。5、管理竞争力 公司一直专注于流体控制和控制系统的研究和生产，公司管理层及核心骨干从业经历较长，在本公司工作年限较长，积累了丰富的管理及生产经营经验，公司管理层和核心骨干均直接持有公司的股权，公司的发展与管理层及业务骨干的利益直接相关，为公司的长远发展奠定了坚实的基础。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司在董事会的领导下，在管理层与全体员工的努力下，抓住行业发展的机遇，取得了优异的成绩。1、经营业绩大幅增长（1）2017 年 1-12 月，公司实现营业收入 62,062.70 万元，同比上升 75.32%。（2）营业成本为 44,843.70 万元，同比上升 77.08%。（3）2017 年 1-12 月，公司实现净利润 7,508.15 万元，同比上升 124.04%；归属于挂牌公司股东的净利润 7,508.15 万元，同比上升 124.04%，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7,203.33 万元，同比上升 143.78%，主要原因是由于宏观经济形势趋好，国家北方煤改气政策的实施，使相关产品销售额急剧上升，从而大大提升了整体盈利水平。（4）经营活动产生的现金流量净额为 12,793.80 万元，较上年同期增加 9,538.92 万元。（5）报告期末公司总资产 66,914.87 万元，较上年期末增加 18,019.06 万元；净资产 35,208.24 万元，较上年期末增加 7,508.15万元，增长率为 27.11%。2、业务拓展业绩:子公司（春晖内配）报告期内实现销售收入 9,022.26 万元，同比上升 41.21%，净利润 773.25 万元，同比上升 177.58%。3、报告期内，本公司业务、产品等无重大变化，供应商及重要客户未发生重大变动。(二二)行业情况行业情况 1、控制阀行业发展概况 控制阀工业是国民经济中的基础工业之一。控制阀广泛应用于国民经济的各个领域，是石油、天然浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 13 气、化工、冶金、电力、核工业、航天航空、军工、船舶、海洋工程、环保、制药等行业的关键设备的重要部件之一，控制阀具有范围广、规格型号繁多、需求巨大的特点。（1）全球控制阀行业概况 上世纪 80 年代以来，全球经济稳步增长，根据 TransparencyMarketResearch（TMR）报告ControlValvesMarket,2012-2018，2012 年全球控制阀市场规模接近于 63.4 亿美元。从下游应用领域来看，全球控制阀市场主要需求来自于石油、化工、冶金、电力、船舶行业。但随着技术的日新月异，控制阀产品功能不断加强，控制阀的下游应用领域将越来越宽泛，诸如煤化工、液化天然气、家电行业、航天航空、军工、海洋工程、环保等新兴行业需求不断上升，成为控制阀市场重要推动力。随着全球制造业向低成本的发展中国家和地区的转移，近十年来，许多世界知名的控制阀制造商关闭了其在北美、欧洲的工厂向中国大陆、印度等其他亚太地区转移产能。中国、印度等发展中国家控制阀行业发展迅猛，产品出口及市场占有率不断扩大，并且不断取代欧美日等国家和地区，成为行业的重要生产基地和主要产品销售市场。（2）我国控制阀行业概况 我国控制阀工业起步较晚。20 世纪 60 年代，国内开始研制单座阀、双座阀等产品，主要是仿制前苏联的产品。由于机械工业落后，机械加工精度低，产品质量低下，但尚能满足当时工业生产过程的一般控制要求。20 世纪 80 年代改革开放后，国内一些控制阀厂商先后从德国、美国和日本等国家引进技术，国际知名控制阀厂商也逐渐在我国以独资或合资的方式进行投资建厂，国内控制阀工业进入了飞速成长时期，经过三十多年的发展，我国的控制阀行业在企业数量、生产产值、技术水平等方面都形成了较强的实力。目前国内控制阀领域在低端领域，国内企业凭借良好的性价比已经全面替代外资品牌，但在中高端领域诸如石油、天然气、航天航空、海洋工程、核工业等，外资企业凭借良好的品牌形象，稳定的性能、过硬的质量仍然占据了市场主要地位。国内企业在品牌、阀体材料技术、铸造工艺技术、阀体结构设计、密封材料技术、阀门机加工技术、检验设备技术上与外资企业仍存在全方位的差异。控制阀按控制介质的不同可分为气体控制和液体控制两大类，并可按介质进一步细分为水控制、冷媒控制、燃油控制、空气控制、燃气控制等若干个专业领域，受专业特性的决定，流体控制产品种类繁多，应用面极广，因而也使控制阀的技术发展趋势、市场发展状况分别受到其所配套的终端产品发展状况的直接影响。公司目前涉及的领域包括：油气控制、燃气输配控制、供热控制、空调控制。（3）油气控制产品 公司目前油气控制产品主要应用在加油/加气机领域。主要产品为双流量电磁阀和比例阀。加油机产业是伴随汽车工业和交通运输业产生并发展的，我国加油机产业起步较晚，直至二十世纪六、七十年代，北京、上海、天津和青岛等地才相继开始研制、生产加油机，掀开了我国加油机产业发展的历史。改革开放以来，特别是进入二十世纪九十年代后，我国的加油机产业发展迅速。据初步统计，九十年代初加油机生产商有一百余家，年生产能力在十万条加油枪以上。目前，取得生产合格证的有四十余家，总的生产能力又有了进一步的提高。这四十余家厂商有国有企业、民营企业和合资企业。随着加油机产业的不断发展，相关部件行业也得到了迅猛的发展，特别是包括以春晖智控为优秀代表的国内加油机部件生产厂家逐步壮大，改变了国内市场原先以进口部件为主的局面。加油机中广泛采用控制系统产品以达到精确控制液体的加注，每把油枪都配置一个控制阀。加油机行业以中石化、中石油和中海油为主要终端客户。目前国内平均每个加油站至少配备六台加油机，平均每台加油机配备至少两把油枪。油气控制阀市场容量主要受加油站网络建设及加油机更新换代情况的影响。行业未来的市场空间主要体现在以下四个方面：（4）燃气输配控制产品 公司目前燃气输配控制产品主要应用在天然气输配领域，主要产品为调压器、调压箱、调压站、压浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 14 力容器。我国天然气的主要需求地在东部，但主要供给地在西部和北部，最远来自俄罗斯与中东。两者之间存在巨大的地理位移，因此需要在中游输气层面建设大量管网设施进行长距离输送。由于长距离管网输送的需要，必须对燃气进行加压，相应地在上级管网高压燃气进入下级管网和最终用户时，需要利用控制阀将高压燃气通过多次降压，从而达到下级管网及用户的压力要求。此外，我国天然气异地开采及跨区域输送必然导致天然气贸易的日趋活跃，而天然气流量的可靠计量是该类贸易正常结算的前提条件。由于高精度的燃气调压装置可同时承担调压、控制、计量的任务，因此成为远距离、跨区域燃气输送管网以及城市管网系统的必备设备。天然气作为一种环保、洁净、高效、安全的能源，在世界能源消费结构中占有与煤炭同等重要的位置。我国在塔里木盆地、东海、南海都有丰富的天然气储量，然而我国的天然气开采、利用水平却远远落后于世界水平，目前，我国天然气消费量在能源消费总量中所占比例仅为 5%，远低于煤炭的消费比例 68%，也远低于国际平均水平 24%。2014 年 11 月国务院能源发展战略行动计划（2014-2020 年）指出，到 2020 年，天然气占一次能源消费比重达到 10%以上。在节能环保大趋势下，发展天然气势在必行。未来天然气消费比重的增长空间将非常大。随着我国城市化进程的加快，城市规模不断扩大，新兴城市不断涌现，城市燃气输配管网的新建、扩建、更新工作势在必行。我国燃气输送主干管网与地方输配管网的建设将进入一个高峰期，市场对于大中型燃气调压装置及燃气输配控制系统的需求将快速增长。由于燃气管网建设具有递进式发展的特点，上级管网的建设将直接带动下级管网的建设，并最终拥有广泛的天然气终端用户。因此，当我国地区管网建设初具规模后，局部管线的铺设也将快速展开，届时针对工业企业、生活小区、居民住宅楼的中小型燃气调压装置及控制系统的市场需求将呈现几何增长的趋势。（5）供热控制产品 公司供热控制产品主要应用于燃气壁挂式采暖炉领域，主导产品为供热水路控制阀。燃气壁挂式采暖炉是以天然气为主要能源的新一代节能型供热、供暖两用式热水器，一家一户自成系统，同时解决供热水、供暖需求。在欧洲发达国家已有几十年历史，除公共建筑和大型公寓外，居民建筑采用分户采暖达 60%-80%。受我国目前的能源消耗结构决定，工业企业的供热供气主要依靠燃煤锅炉，北方城市居民供热取暖主要采用燃煤锅炉集中供热。燃煤锅炉导致了严重的大气污染。2013 年国务院发布了大气污染防治行动计划，各地陆续出台大气污染治理相关政策。2015 年以来，北方地区纷纷出台政策推进煤改气，整改燃煤锅炉为燃气锅炉，大力发展天然气，治理大气污染。面对当前中国大面积地区出现的雾霾天气，习近平总书记在 2016 年 12 月 21 日下午主持召开中央财经领导小组第十四次会议中发言：推进北方地区冬季清洁取暖，关系北方地区广大群众温暖过冬，关系雾霾天能不能减少，是能源生产和消费革命、农村生活方式革命的重要内容。要按照企业为主、政府推动、居民可承受的方针，宜气则气，宜电则电，尽可能利用清洁能源，加快提高清洁能源供暖比重。由于集中供暖的一次性投资巨大，同时输送途中耗散率比较高，从合理利用能源的角度出发，以分户式天然气壁挂式采暖炉供热取暖模式代替热电站集中供热模式已成为必然趋势。近年来中国南方极寒天气频频出现，南方居民采暖意识的继续提升，且南方历史上从未有北方的集中供暖模式，燃气壁挂式采暖炉在南方市场增长十分迅速。未来几年燃气壁挂式采暖炉行业将进入了黄金发展时期，作为核心部件的供热水路控制阀市场需求将快速增长。（6）空调控制产品 公司空调控制产品主要为四通电磁换向阀、汽车膨胀阀，主要用于家用空调和汽车空调。四通电磁换向阀是冷暖两用家用空调的关键零配件，家用空调的市场发展状况直接决定了四通阀的市场容量。我国经过多年的发展已经成为世界最大的空调生产国。从我国家庭户均空调保有量看，农村浙江春晖智能控制股份有限公司 2017 年年度报告 15 家庭空调保有量显著偏低，未来随着人民生活水平提升和农村电网改造的完成，农村家庭空调市场仍会有显著的增长。随着城镇化的持续推进，农业人口转移至城镇定居后，也将加大空调消费。我国空调制造企业具备规模优势和产业集群优势，国际竞争优势明显，未来出口市场潜力巨大。在亚洲的印度、中东和南美洲等高温地区发展中国家，空调尚未普及，需求增长潜力巨大。由于空调控制系统需求和空调产量密切相关，伴随我国空调产量增长，空调控制系统产品的需求在未来几年将继续增长。汽车空调需求主要与汽车产量紧密相关。受益于国内汽车产业的发展，近 10 年国内汽车空调行业获得了长足的发展，以国内汽车空调龙头企业松芝股份为例，2007 年营业收入为 7.8 亿，2016 年营业收入为 32.35 亿，增长速度较快。未来随着智能汽车和新能源汽车的兴起，中国汽车和汽车空调市场仍将保持旺盛的需求。汽车膨胀阀作为汽车空调的核心部件也将会有相应的增长。2、凸轮轴与挺柱行业发展情况 凸轮轴与挺柱是内燃机的核心零部件，每台发动机需装配 1-2 条凸轮轴。挺柱数量与凸轮轴上的进排气凸轮片数量相同。一般来说，一个四缸发动机需配备 8 个挺柱，一个六缸发动机需配备 12 个挺柱。内燃机是汽车、摩托车、工程机械、农业机械、船舶、发电机组和国防装备等的主要配套动力。凸轮轴与挺柱行业的市场需求跟内燃机行业高度相关。经过 30 年的发展我国已经成为内燃机生产和使用大国。2014 年全行业总产值 4,500 亿元，内燃机产品总产量 8000 万台。内燃机行业中汽车发动机行业是最重要的子行业。按照所使用燃料的不同，汽车发动机主要分为汽油发动机、柴油发动机。其中，汽油发动机主要配套乘用车市场，柴油机主要配套商用车市场。商用车市场与其他下游行业工程机械、船舶、发电机组、通用机械领域均与宏观经济和固定资产投资高度相关。虽然近年来由于全球和国内宏观经济不景气，汽车产销量和固定资产投资增速开始放缓，但是从长远来看中国汽车