831323_2017_长先新材_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 1 2017 年度报告 长先新材 NEEQ:831323 珠海长先新材料科技股份有限公司 Zhuhai Changxian New Materials Technology Co.,Ltd.珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 3 月 13 日，公司通过“质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证”复审，并取得相应复审认证证书。2、2017 年 5 月 24 日，公司取得国家知识产权局授权的发明专利：“一种短油度醇酸树脂及其制备方法”，专利号：ZL201510111389.1。4、2017 年 12 月，公司耐高温高分子材料聚苯硫醚、环保型水性醇酸树脂和水性防潮剂三项产品分别被认定为广东省高新技术产品。3、2017 年 11 月 7 日，公司取得国家知识产权局授权的发明专利：“一种环保型醇溶性聚氨酯树脂及其制备方法”，专利号：ZL201510112594.X。5、2017 年，公司顺利通过国家高新技术企业复审，证书编号：GR201744004283，目前证书尚未下发。珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 长先新材、公司、本公司、股份公司 指 珠海长先新材料科技股份有限公司 深圳洁田、洁田新材、全资子公司 指 深圳市洁田新材料科技有限公司 深圳分公司、分公司 指 珠海长先新材料科技股份有限公司深圳分公司 主办券商、华融证券 指 华融证券股份有限公司 大华、会计师、会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 信息披露规则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则 公司章程 指 珠海长先新材料科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 指 珠海长先新材料科技股份有限公司股东大会 董事会 指 珠海长先新材料科技股份有限公司董事会 监事会 指 珠海长先新材料科技股份有限公司监事会 长先实业 指 深圳市长先科技实业有限公司 好易尔 指 深圳市好易尔数字电源技术有限公司 西安长盛 指 西安长盛投资有限公司 长先科力 指 深圳市长先科力机电设备有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨伟明、主管会计工作负责人李恩文及会计机构负责人（会计主管人员）李恩文保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 经营成本上升风险 公司的经营成本主要是原材料成本及人工成本。公司所需原材料属于石油化工的副产品，该类原材料价格频繁波动，如果未来该类材料供应量大幅下调导致原材料价格提高，公司可能面临原材料采购成本上升引起的盈利能力变动风险；另外，近年来用工难问题频繁出现，导致劳动力成本随之上升，也会直接影响到公司经营成本；同时，物流成本逐年上升也对公司经营业绩产生影响。公司积极通过调整库存、提高生产效率、集中发货等措施，将此风险降至最低。环保水性树脂项目实施风险 公司成立了水性树脂事业部，通过自主研发，保证环保水性树脂项目研发技术高标准，促进该项目研发、生产、销售高效转化。该项目在 2015 年 12 月已开始量产，对公司今后经营业绩有积极影响，同时项目也存在一定的不确定性。2015 年 7月，公司取得深圳市涂料技术学会授予的“常务理事长单位”，通过与协会积极的沟通联系、资源共享，在客户开发与维护、品牌推广等方面打下坚实的基础。同时，积极大力开拓市场，将产品研发与市场需求相结合，及时调整产品满足客户需求，减少项目风险，公司与珠海平一化工签订了不低于 3,000 吨的加工合作合同，对公司业绩有一定的正面影响。新开发 PPS 项目实施风险 聚苯硫醚（PPS）项目是公司未来业务的重点，该项目的顺利实施有助于公司经营业绩和利润水平的改善。虽然公司正不断完善各项技术参数并研究可能影响工业化生产的因素，与暨珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 6 南大学进行了科研合作，且项目环评与安评已达标，厂房基础建设已经完工，设备已安装调试，进入试产前的准备阶段，但是在实施过程中，PPS 项目计划能否按时完成、项目实施过程是否顺利以及产品是否能实现工业化生产，均存在着一定的不确定性。该项目的实施，对公司未来经营业绩有非常重大的影响。2014 年公司取得广东省科学技术厅授予的“广东省耐高温分子材料（PPS）工程技术研究中心”，2015 年 9 月,公司获得“广东省科学技术厅关于2015年度省协同创新与平台环境建设专项资金-专题：广东省耐高温高分子材料（PPS）工程技术研究中心建设项目”财政专项资金补助 100 万元，依托于公司完备的技术力量和专业的技术团队，对 PPS 项目的实施提供坚实的支持，为保障 PPS 项目的实施助力。坏账风险 截止 2017 年 12 月 31 日，公司的应收账款净额为25,718,029.78 元，占公司总资产的 20.30%。虽然公司应收账款的账龄较短，绝大部分应收账款账龄在一年以内，但数额较大，若客户的财务状况发生重大不利变化，或因其它原因导致应收账款不能及时收回或发生坏账，将会影响公司资金的周转或导致公司的直接损失。公司现已加大追款力度，销售人员密切关注客户的财务状况，对于客户出现的拖款现象，迅速通过货量控制、上门追款、法律途径等解决，避免给公司造成经济损失。环境保护及安全生产的风险 公司属精细化工行业，长期面临生产经营中的“三废”排放与综合治理问题，随着国家和社会对环保要求的日益提高，如国家颁布实施更高的环保标准，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而影响公司的经营业绩。公司自成立以来未发生重大安全事故，但存在发生安全事故的风险。公司按照国家有关化工行业安全标准化管理的相关规定，投入资金购置安全设备以确保生产过程的安全性，并制定了严格的安全生产管理制度，同时，公司还建立了有效的预警机制和突发事件处理机制，应对危机事项发生的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 珠海长先新材料科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhuhai Changxian New Materials Technology Co.,Ltd.证券简称 长先新材 证券代码 831323 法定代表人 杨伟明 办公地址 珠海市高栏港经济区精细化工区浪湾路 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 龚香芹 职务 董事会秘书 电话 0755-83160616 传真 0755-26824640 电子邮箱 公司网址 http:/ 深圳市南山区登良路 19 号恒裕中心 A 座 805 室，518024 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 深圳市南山区登良路 19 号恒裕中心 A 座 805 室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005-05-18 挂牌时间 2014-11-10 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-化学原料和化学制品制造业-专用化学产品制造-专项化学用品制造 主要产品与服务项目 电子化学品和树脂的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）59,493,600 优先股总股本（股）0 做市商数量 3 控股股东 深圳市长先科技实业有限公司 实际控制人 杨伟明 珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9144040077186638X9 否 注册地址 珠海市高栏港经济区精细化工区浪湾路 否 注册资本 59,493,600 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华融证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 刘明学、张静峰 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 78,789,343.40 72,896,095.17 8.08%毛利率%32.65%36.93%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,856,025.69 4,166,880.01-7.46%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,466,661.96 4,356,293.01-20.42%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.62%6.43%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.05%6.73%-基本每股收益 0.06 0.07-14.29%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 126,694,181.27 115,218,532.74 9.96%负债总计 59,748,755.58 48,517,148.08 23.15%归属于挂牌公司股东的净资产 66,945,425.69 66,701,384.66 0.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.12 0.37%资产负债率%（母公司）49.29%42.63%-资产负债率%（合并）47.16%42.11%-流动比率 1.16 1.43-利息保障倍数 4.39 6.42-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,118,581.98 3,346,624.99 232.23%应收账款周转率 2.84 2.53-存货周转率 5.77 5.80-珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.96%25.54%-营业收入增长率%8.08%3.47%-净利润增长率%-7.46%29.69%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 59,493,600 59,493,600-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-30,682.77 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）621,223.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-132,600.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 457,940.98 所得税影响数 68,577.25 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 389,363.73 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司获得了广东省安全生产许可证，主要从事电子化学品和树脂类产品的生产和销售。公司的主要收入来源于电子化学品和树脂的销售，公司通过上述收入来源获取利润及现金流。报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，公司商业模式未发生重大变化。公司主要有四类产品，分别是：绝缘散热材料、焊接辅料、金属表面处理剂和树脂。绝缘散热材料类产品主要有绝缘油、三防漆等，此类产品的主要原材料是改性树脂、二甲苯和助剂等，公司通过自有专利技术（专利号 ZL201110165268.7）对此类产品进行研发和生产，技术内容包括：合成配方和工艺、助剂选配、溶剂选型，技术特点是快干、环保、产品质量稳定。产品由业务团队跟踪销售地的客户动态，然后通过直销模式进行销售。公司绝缘散热材料类产品面向的客户主要有美的电器、瑞凌实业等大客户，报告期内利润率处于同行业平均水平。焊接辅料类产品主要有助焊剂、清洗剂等，此类产品的主要原材料包括有机酸、无水乙醇等，公司通过自有专业技术（专利号:ZL201310692097.2）对此类产品进行研发和生产，技术内容包括产品配方、材料选型两方面，技术特点是环保、满足 SGS 要求、焊接力强。产品由业务团队跟踪销售地的客户动态，然后通过直销模式进行销售。公司焊接辅料类产品面向的客户主要有瑞凌实业、比亚迪汽车等大客户，报告期内利润率处于同行业平均水平。金属表面处理剂类产品主要有抛光剂、电镀封闭剂等，此类产品的主要原材料是磷酸、硫酸等，公司通过专门为客户开发的专业技术对此类产品进行研发和生产，并按客户要求提供定制服务，同时也通过直销模式进行销售。公司金属表面处理剂类产品面向的客户主要有福群电子等大客户，因为此类产品技术含量较高且公司提供此类产品的定制服务，所以报告期内利润率高于同行业平均水平。树脂类产品主要有水性环保树脂、油性树脂、聚苯硫醚树脂等，此类产品的主要原材料包括苯酐、植物油酸、甲甲酯、对二氯苯、硫化钠等，公司通过自主研发专利技术（专利号：ZL201410028303.4、ZL201310593953.9、ZL201310596904.0、ZL201310589924.5、ZL201410060699.0、ZL201510111389.1、ZL201510112594.X）对此类产品进行研发和生产，技术关键是合成配方和工艺、助剂和乳化剂的选配以及配方单体的筛选。产品由业务团队跟踪销售地的客户动态，然后通过直销模式进行销售。公司树脂类产品面向的客户主要有立骅鑫、瑞迪、斯耐博、飞扬化工等客户，报告期内利润率低于同行业平均水平，主要原因是公司生产和销售树脂的时间较短，未形成规模效应、知名度较低，另外公司树脂产品的研发技术和产品品质也有待进一步完善和提高。公司的商业模式包括生产模式、采购模式、销售模式和售后服务模式。（一）生产模式 公司根据市场需求或者客户委托来制定生产计划，其中市场需求主要根据销售合同和销售预测决定，也会根据客户委托定制产品。生产过程中公司要求生产部门严格按照技术部门提供的产品工艺技术规范要求进行操作，严格执行操作流程制度。不合格半成品、成品严禁流入下游工序；所有生产品种需有品质管理部出具的合格检测单方可入库。公司制定了定额损耗制度，严格控制产品单耗，将材料损耗控制在规定范围内。同时做好详细的生产记录并归类、存档，遇有质量问题投诉，可根据生产批号核查实际生产情况，便于质量跟踪。（二）采购模式 公司采购的原材料主要有二甲苯、磷酸、苯酐、松香、苯乙烯和无水乙醇，二甲苯、磷酸和无水乙醇的成本超过 50%。公司的原辅材料按照技术部制定的技术参数标准采购，每种主要原材料供应商至少有两家及以上并给出相应报价，以保证原辅材料供应商的稳定。如需更换供应商，采购部提供新供应商产品出厂检验报告及样品，经技术部验证确认后，方可列入合格供应商。珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 12 （三）销售模式 公司目前销售模式为直销模式，公司市场部跟踪销售地的客户动态，通过投标、协议等方式获得客户订单，销售价格一般为市场平均价格。公司收款期较长，销售具有一定的季节性，由于客户会在年末备货为来年的生产做准备，每年 11 月和 12 月通常为公司的销售旺季，而每年一季度由于春节因素影响客户产量以及客户已经提前备货等原因，通常为公司的销售淡季。公司的销售信用政策主要包括：普通客户原则上采用现款现货；为了提高竞争力，对于有一定规模且资信较好的客户采取月结（每月初汇总统计上月对该客户的销售额并开具发票）的方式，一般为开具发票后 60 天回款，原则上不超过 90 天；对于资信好、业务量较大的客户，可以采取对账开票后收取 6 个月内银行承兑汇票方式结算，但必须经过公司批准；外省客户原则上款到发货，对于个别规模较大且信用良好的客户，经公司批准可以采用月结方式结算。（四）售后服务模式 销售完成后，公司为客户提供相应产品的规格书（说明书，包括产品的性能指标，特性，应用范围，使用工艺，使用注意事项）及产品 MSDS 资料（Material Safety Data Sheet），并提供售后现场跟踪和咨询服务，为客户提供技术保障。公司会对客户作售后回访，以了解产品使用情况，及时解决问题，为产品改进获得第一手资料。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内,公司在生产组织过程、市场营销方向、新产品研发项目上均围绕主营业务的需要展开，公司实现营业收入 78,789,343.40 元，较上年同期增长 8.08%；营业成本 53,064,742.95 元，较上年同期增长 15.41%；净利润 3,856,025.69 元，较上年同期下降 7.46%；经营活动产生的现金流量净额为11,118,581.98 元，较上年同期增长 232.23%。截止 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 126,694,181.27 元，较上年度末增长 9.96%，归属于挂牌公司股东的净资产为 66,945,425.69 元，较上年度末增长 0.37%。报告期内，对 5,000 吨聚苯硫醚（PPS）项目进行了工艺优化，目前进入设备调试和试产阶段，PPS的经济效益将在 2018 年逐步呈现。(二二)行业情况行业情况（一）行业概况 1、行业基本情况及分类 根据证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司所处行业属于化学原料和珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 13 化学制品制造业（C26）；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业属于化学原料和化学制品制造业（C26）大类下的专用化学产品制造（C266）下的专项化学用品制造业（C2662）。2、行业主管部门及发展规划 国家发改委、工业和信息化部是化学原料和化学制品制造业的主管部门，负责制定产业政策、行业规划，指导行业技术法规与行业标准的制订。行业协会承担开展行业经济发展调研、行业统计、参与制定行业规划、加强行业自律、国内外经济技术交流与合作、知识产权保护、反倾销等咨询服务、重大科研项目推荐、开展质量管理、参与质量监督、参与制定与修订国家标准与行业标准等方面的职能。行业主管部门和行业协会构成了电子化学品的行业管理体系，企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规范的约束下，遵循市场化发展模式，面向市场自主经营，自主承担市场风险。主管部门鼓励电子专用材料制造、专用精细化学品生产、新型电子元器件制造等。鼓励积极发展精细化工，发展环保型电子材料，淘汰高污染化工企业；重点发展与元器件性能密切相关的半导体材料、电池材料、在电子装备及元器件中用于支撑、装联和封装等使用的金属材料、非金属材料、高分子材料及各种复合材料等。3、行业发展概况 电子化学品属于精细化工行业的分支，近二十余年来，中国的电子化学品取得了很大进步，已基本形成了科研、生产和应用为一体的工业体系，市场逐渐由进口外国产品过渡到采购国内产品，我国正在向电子化学品生产和消费大国迈进。同时，凭借较低的生产成本，越来越多的产品走进国际市场，国际市场对于中国电子化学品的依赖性也逐渐增强。在发达国家精细化学品市场已基本成熟、生产成本相对较高的情况下，中国电子化学品的生产和消费受到极大关注。全球电子工业化学品在 2010 年到 2017 年间的年均复合增长率为 13%，中国电子化学品行业复合增速在 15%，到 2017 年国内市场容量在 510 亿元人民币。我国新材料产业“十二五”发展规划指出，新材料产业体系初步形成。我国新材料研发和应用发端于国防科技工业领域，经过多年发展，新材料在国民经济各领域的应用不断扩大，初步形成了包括研发、设计、生产和应用，品种门类较为齐全的产业体系，新材料产业规模不断壮大。进入新世纪以来，我国新材料产业发展迅速，2017 年我国新材料产业规模超过 6500 亿元，与 2005 年相比年均增长约 20%。其中，稀土功能材料、先进储能材料、光伏材料、有机硅、超硬材料、特种不锈钢、玻璃纤维及其复合材料等产能居世界前列。4、行业发展趋势 当今世界，科技革命迅猛发展，电子化学品产业升级、产品换代步伐加快。目前行业客户群以消费类电子产品、家电、电机类制造商为主，行业发展具有增长性，主要涉及以下几个因素：第一、行业发展与客户群的发展速度有关，如今电子、电机类产品的需求不断扩大，使得电子、电机类产业飞速发展，同时也带动了电子化学品行业的发展。第二、电子化学品行业需具有一定的生产许可证和资质，会使得很多原来无证的小企业逐步淘汰，逐步向集约化方向发展，使得行业更加规范。最近几年有很多小企业开始退出，并成为产品的代理商，寻求与大中型企业合作，经销他们的产品。第三、从技术革新角度，行业更新速度很快，新型产品应用层出不穷。由于我国在这方面起点较低，与国外产品差距较大，很多大企业都选择使用进口产品，因此，行业产品在技术革新之后，市场上国内产品占有率会有所提高。新材料方面，从国内看，“十二五”是全面建设小康社会的关键时期,是加快转变经济发展方式的攻坚时期，经济结构战略性调整为新材料产业提供了重要发展机遇。一方面，加快培育和发展节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新能源和新能源汽车等战略性新兴产业，实施国民经济和国防建设重大工程，需要新材料产业提供支撑和保障，为新材料产业发展提供了广阔市场空珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 14 间；另一方面，我国原材料工业规模巨大，部分行业产能过剩，资源、能源、环境等约束日益强化，迫切需要大力发展新材料产业，加快推进材料工业转型升级，培育新的增长点。5、影响行业发展的有利因素和不利因素影响行业发展的有利因素有以下几方面：第一、政策鼓励 早期电子化学品产业主要集中在国外，现正逐步向亚太地区尤其是中国转移。随着战略性新兴产业“十二五”规划、化工新材料“十二五”专项规划等重大政策的出台，我国对电子化学品产业的支持力度加大，国内电子化学品行业也将呈现高增长态势。同时，国家对科技创新的投入加大，使行业发展得到更大的支持。第二、监管加强 从事电子化学品生产的企业需获得政府部门授予的危险化学品安全生产许可证、污染物排放许可证等许可证。电子化学品类产品容易被复制，这使得大量小规模无证作坊有利可图，他们大量复制公司产品并以低价出售。现政府对此现象加强监管，取缔了很多不合规企业，规范市场竞争，有利于行业发展。第三、产业政策推动行业升级 工业和信息化部 2011 年发布的工业转型升级投资指南，明确了化学制品行业的转型升级内容。中国电子化学品行业“十二五”规划亦明确指出，建设资源节约型、环境友好型社会是加快转变行业发展方式的着力点。影响行业发展的不利因素有以下几方面：第一、石化产品原材料价格上涨 行业产品生产的原材料属于石油化工的副产品，石化原材料价格波动，原材料价格的上涨将提高行业成本。另外，石化产品原材料数量也逐年缩减，产业对原材料的依赖性，很大程度上直接影响到行业发展。第二、中小企业资金短缺 在宏观经济不景气的背景下，公司的存量客户会受到经济下滑的影响。此外，大多数中小企业都面临资金短缺问题，现有融资渠道并不能满足企业发展的需求，限制了企业在产品开发、市场开拓、扩大产能等方面的投入，制约了企业的发展速度。第三、技术创新能力有待提升。我国电子化学品产业总体发展水平仍与发达国家有较大差距，产业发展面临一些亟待解决的问题，主要表现在：自主开发能力较薄弱，大型企业创新动力不强，关键产品保障能力不足；产学研用相互脱节，产业链条短；电子化学品产业缺乏统筹规划和政策引导，研发投入少且分散，基础管理工作比较薄弱。（二）公司所处行业的风险特征 1、市场竞争加剧的风险 近年来电子化学品由于市场竞争激烈，价格逐年走低，小部分大型生产商已不能覆盖生产和运营成本；加之电子化学品易被复制，很多小型山寨作坊会复制大型生产商的产品并以低价销售。今后随着恶性竞争者的不断增加，若大型生产商无法在规模、技术、产品质量、市场等方面继续保持发展势头，一部分市场将被小型山寨作坊的产品占领，因此行业面临市场竞争加剧的风险。2、技术开发及产品升级风险 为了满足国内外下游厂商的需求，根据行业惯例，生产企业需要根据下游客户对相关产品的需求在产品规格、技术参数等方面有所区别，为客户提供定制服务。因此，电子化学品企业技术开发水平对行业发展相当重要。报告期内，行业内主要产品升级换代明显，树脂及焊接辅料等产品由于技术含量较高、珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 15 毛利率较高，目前市场前景看好。如果未来行业技术开发能力跟不上或达不到下游厂商的要求，或者产品升级换代推进不及时，将对行业发展造成不利影响。3、产品质量控制与安全生产风险 公司所处的行业属于化学原料和化学制品制造行业，其生产过程中的安全生产问题及产品质量控制问题相当重要。我国对电子化学品生产实施许可证管理制度，生产企业需获得安全生产监督管理局颁发的安全生产许可证后方可生产。如果行业未来产品质量控制或安全生产过程中出现重大问题，则可能对行业内企业生产经营构成重大影响。（三）公司在行业中的竞争地位 1、公司所处行业的市场竞争格局 电子化学品中高端产品主要通过进口，国内生产主要集中在中低端产品。总体而言，日本、美国、欧洲等发达国家的行业分工更为细化，其电子化学品行业发展处于领先地位。国内的电子化学品企业处于快速发展阶段，主要位于珠江三角洲、长江三角洲等产业聚集区。2、公司的竞争地位 公司主要产品分为电子化学品和树脂，其中公司自成立以来就从事电子化学品的生产，合成树脂生产时间较短，尚未形成较大生产规模。公司目前电子化学品业务主要包含以下三大类，一是绝缘散热材料，包括绝缘漆、三防漆、防潮剂等产品；二是焊接辅料，包括助焊剂、清洗剂、红胶、散热膏、锡膏等产品；三是金属表面处理剂，包括电子元器件表面抛光、清洗及防锈等产品。绝缘散热材料的主要竞争对手包括苏州太湖电工新材料股份有限公司、株洲时代新材料科技股份有限公司、广州贝特新材料有限公司等，与上述主要竞争对手相比，公司的竞争优势在于有年产能 18,000吨的树脂生产线，能自主合成绝缘漆树脂，且有较强的技术研发团队，在树脂合成及降低成本方面具有优势，产品的更新换代比竞争对手更快，并且公司正在发展下游经销商，有望进一步提升市场份额。焊接辅料的主要竞争对手包括深圳市同方电子材料有限公司、深圳市唯特偶新材料股份有限公司、深圳市亿铖达工业有限公司等，与上述主要竞争对手相比，公司的竞争优势在于自主研发能力较强，清洗剂等产品的销量大，销售方面正在积极发展经销商。金属表面处理剂的主要竞争对手包括深圳市唯特偶新材料股份有限公司、深圳市同方电子材料有限公司、深圳市优诺实业有限公司、苏州太湖电工新材料股份有限公司，相比于竞争对手，公司的竞争优势在于自主研发能力较强，环保特种清洗剂、铝精密元器件抛光剂达到国际领先水平，公司抛光剂的市场份额较大。公司树脂产品情况：公司自 2011 年开始生产树脂产品，包括油性树脂和水性树脂。油性树脂市场竞争激烈，高端市场基本为外资企业所垄断，国内企业只能抢占中低端市场，产品毛利率偏低，因此公司重点发展水性树脂产品。公司 2012 年成立水性树脂研发团队以来，已在水性树脂方面形成大量技术储备，2015 年 7 月 1 日，公司取得国家知识产权局授予的“一种阻焊油墨用感光树脂的制备方法”的发明专利，专利号：ZL201310596904.0，和“一种水性醇酸树脂的制备方法”，专利号为：ZL201410028303.4。公司成立了水性树脂事业部及水性树脂研发销售团队，公司现已能生产水性醇酸树脂、水性丙烯酸树脂、水性聚氨酯树脂、水性木器乳液等产品，部分产品已投入市场。公司自主研发的聚苯硫醚（PPS）生产技术，2016 年，公司取得国家知识产权局授予的两项发明专利：“一种在中段添加复合促进剂合成纤维级聚苯硫醚的方法”，专利号：ZL201310589924.5 和“一种聚苯硫醚合成中多水硫化钠的脱水工艺”，专利号：ZL201410060699.0。经过 5 年多 500 多次的小试、中试，已形成了独特的生产技术，具有投资低，生产流程短，成本低的优势，产品在市场上具有非常强的竞争优势。该 5,000 吨 PPS 项目预计将在 2018 年上半年正式投产，该项目的投产将对公司未来经营业绩带来积极影响。综上所述，作为行业内科研水平和技术水平领先的企业，公司在国内电子化学品行业中具有较高知珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 16 名度，主要优势在于技术研发实力较强、产品种类齐全、产品质量较好、性价比较高，尤其是绝缘油和清洗剂焊接辅料等产品，都在行业中具有领先优势，得到客户认可。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 6,610,801.48 5.32%4,883,328.96 4.24%35.37%应收账款 25,718,029.78 20.68%29,774,724.20 25.84%-13.62%存货 9,622,527.52 7.74%8,767,188.69 7.61%9.76%长期股权投资-固定资产 22,917,599.20 18.43%24,857,121.27 21.57%-7.80%在建工程 32,766,688.67 26.35%18,925,484.87 16.43%73.14%短期借款 26,229,889.00 21.09%18,790,000.00 16.31%39.59%长期借款 3,880,000.00 3.12%4,000,000.00 3.47%-3.00%资产总计 126,694,181.27-115,218,532.74-9.96%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期货币资金比上年同期增长 35.37%，主要是因为销售商品、提供劳务收到的现金增加和短期借款增加所致。2、报告期在建工程比上年同期增长 73.14%，主要是因为 5,000 吨聚苯硫醚（PPS）项目持续投资所致。3、报告期短期借款比上年同期增长 39.59%，主要是为保证 5,000 吨聚苯硫醚（PPS）项目顺利投产所用铺底流动资金增加短期借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 78,789,343.40-72,896,095.17-8.08%营业成本 53,064,742.95 67.35%45,977,489.07 63.07%15.41%毛利率%32.65%-36.93%-管理费用 10,993,597.31 13.95%11,236,704.98 15.41%-2.16%销售费用 7,551,672.18 9.58%8,280,633.99 11.36%-8.80%财务费用 1,253,694.92 1.59%833,919.59 1.14%50.34%营业利润 4,335,422.05 5.50%4,815,018.24 6.61%-9.96%营业外收入 0.91 0.00%153,603.68 0.21%-100.00%珠海长先新材料科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-002 17 营业外支出 163,282.77 0.21%366,198.52 0.50%-55.41%净利润 3,856,025.69 4.89%4,166,880.01 5.72%-7.46%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期营业成本比上年同期增长 15.41%，主要是因为：原材料涨价导致产品成本增加，新增部分产品毛利率较低，营业成本增长幅度大于营业收入的增长幅度。2、报告期财务费用比上年同期增长 50.34%，主要是因为：短期借款增加及贷款利率增加。3、报告期营业外收入比上年同期降低 100.00%，主要是因为：根据财政部修订后的企业会计准则第 16 号政府补助，报告期的政府补助列入了其他收益，不再列入营业外收入。4、报告期营业外支出比上年同期降低 55.41%，主要是因为：上年同期有 30.6 万元的诉讼损失计入营业外支出。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 78,646,938.06 72,787,589.62 8.05%