831135_2017_永冠股份_2017年公司年度报告_2018-03-27.pdf

1 2017 年度报告 永冠股份 NEEQ:831135 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司（SHANGHAI YONGGUAN ADHESIVE PRODUCTS CORP.,LTD）2 公司年度大事记公司年度大事记 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3 33 3 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5050 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、永冠股份、上海永冠 指 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 江西永冠 指 江西永冠科技发展有限公司 上海重发 指 上海重发胶粘制品有限公司 永献投资 指 永献（上海）投资管理中心（有限合伙）连冠投资 指 连冠（上海）投资管理中心（有限合伙）永爱投资 指 永爱（上海）投资管理中心（有限合伙）上海寰羽 指 上海寰羽实业有限公司 永康泽冉 指 永康市泽冉家居用品有限公司 上海冠革 指 上海冠革实业有限公司 上海腾革 指 上海腾革电子商务有限公司 上海翰革 指 上海翰革文体用品有限公司 江西八福 指 江西八福科技发展有限公司 美国 adhes、美国永冠 指 ADHES TAPE TECHNOLOGY INC 云诺国际 指 香港云诺国际贸易有限公司 股东大会 指 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司股东大会 董事会 指 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司董事会 监事会 指 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司监事会 主办券商、爱建证券 指 爱建证券有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、高级管理人员等 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）胶粘剂 指 通过物理或化学作用，能使被粘物结合在一起的材料。布基胶带 指 以聚乙烯与纱布纤维的热复合为基材。涂高粘度合成胶水，有较强的剥离力、抗拉力、耐油脂、耐老化、耐温、防水、防腐蚀，是一种粘合力比较大的高粘胶带。5 ODM 指 公司除了制造加工外，承担部分设计任务，生产制造产品并销售给采购方的业务模式。SBS 橡胶 指 苯乙烯-丁二烯-苯乙烯（SBS）嵌段共聚物，具有了良好的抗氧化能力。SIS 橡胶 指 苯乙烯-异戊二烯-苯乙烯（SIS）嵌段共聚物，在用做粘合剂时具有独特的优越性，配制成的压敏胶和热熔胶广泛应用于医疗、电绝缘、包装、保护掩蔽、标志、粘接固定等领域。LDPE 粒子 指 低密度聚乙烯（Low density polyethylene，简称LDPE）通常是以乙烯为单体，在 98.0294MPa 的高压下，用氧或有机过氧化物为引发剂，经聚合所得的聚合物。OPP 胶带 指 又称封箱胶带，包装胶带，其是以 OPP 双向拉伸聚丙烯薄膜为基材，涂压敏胶乳液。用于普通商品包装、封箱粘接等。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吕新民、主管会计工作负责人石理善及会计机构负责人（会计主管人员）黄文娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动的风险 胶粘剂和胶粘带行业的上游行业为生产树脂和橡胶的化工行业，树脂和橡胶的供应价格是胶粘剂和胶粘带行业发展的重要影响因素，其价格的波动会对胶粘剂和胶粘带企业的盈利水平带来较大的影响。公司生产涉及的主要原材料为塑料粒子、树脂、纸浆、SIS 橡胶、天然橡胶等，该等化工原料的价格受上游原料价格和市场供需关系影响，呈现波动趋势。公司通过加强供应商管理、把握采购时机等方式控制采购成本，并通过改进生产工艺，单位产品的物耗在逐步降低。但是如果未来主要原材料价格出现大幅上涨或波动频繁，会对公司的经营业绩产生不利影响。外汇汇率波动风险 随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动日趋市场化，同时国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势。公司出口业务主要采用美元结算，辅以少量欧元或日元，因此受人民币汇率波动的影响较为明显。如果公司不能采取有效措施规避人民币汇率波动风险，则公司盈利能力将面临汇率波动影响的风险。市场竞争的风险 胶粘剂和胶粘带行业属于完全竞争行业。行业经过改革开放以来持续、快速、稳定的发展，已形成较大的生产规模。目前行业的基本特点是行业内企业多、规模小、分布区域广、7 产业集中度低、经营两极分化趋势明显。行业生产企业大多数为中小型企业，产品单一，经营分散，多数通用型产品供大于求，技术含量不高，市场竞争激烈。国际知名企业（如德国汉高等）已在国内投资建厂从事胶粘剂和胶粘带的生产和销售，抢占国内市场，对内资企业带来很大的竞争压力。少数国内领先企业虽然在某些中高端产品领域已经能够与国外品牌进行竞争，但是国内企业的整体竞争力仍然相对较弱。虽然公司经过一定的技术积累，在布基胶带等产品上取得了较高的市场份额，但公司仍然面临一定的市场竞争风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI YONGGUAN ADHESIVE PRODUCTS CORP.,LTD 证券简称 永冠股份 证券代码 831135 法定代表人 吕新民 办公地址 上海市青浦区朱家角工业园区康工路 15 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 杨德波 职务 董事会秘书 电话 021-59830677 传真 021-59832200 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市青浦区朱家角工业园区康工路 15 号 201713 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市青浦区朱家角工业园区康工路 15 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002-01-28 挂牌时间 2014-09-15 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-化学原料和化学制品制造业-合成材料制造-其他合成材料制造(C2659)主要产品与服务项目 各类胶带产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）124,943,703 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 吕新民 实际控制人 吕新民、郭雪燕 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91310000735425173L 是 注册地址 上海市青浦区朱家角工业园区康工路 15 号 否 注册资本 124,943,703 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 爱建证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 于薇薇、黄继佳 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江新城新业路 8 号华联 UDC 时代大厦 A 座 6 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,410,193,948.12 992,775,724.24 42.05%毛利率%16.75%22.03%-归属于挂牌公司股东的净利润 81,541,957.50 95,822,767.11-14.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 72,480,747.51 100,599,157.56-27.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.25%19.81%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.00%20.80%-基本每股收益 0.65 0.88-26.14%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,128,933,728.24 960,955,430.36 17.48%负债总计 363,426,419.92 276,933,819.75 31.23%归属于挂牌公司股东的净资产 765,507,308.32 684,021,610.61 11.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 6.13 5.47 12.07%资产负债率%（母公司）18.00%15.24%-资产负债率%（合并）32.19%28.82%-流动比率 2.43 2.60-利息保障倍数 11.77 18.71-备注：利息保障倍数计算方法：（利息支出+融资租赁费用+所得税费用+净利润）/(利息支出+融资租赁费用)1、利息支出、融资租赁费用取自：报表附注之“五、合并财务报表项目注释”之“(三十六)财务费用”2、所得税费用取自：“第十一节财务报告”之“二、财务报表”之“（三）合并利润表”的所得税费用的本期金额与上期金额。3、净利润取自：“第十一节财务报告”之“二、财务报表”之“（三）合并利润表”的净利润的本期金额与上期金额。上年期末的利息保障倍数计算方法同上。11 三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 128,972,576.36 19,034,711.92 577.57%应收账款周转率 7.39 7.31-存货周转率 5.96 4.66-备注：一、本期应收账款周转率计算方法：营业收入/（(应收账款期末账面价值+应收账款期初账面价值)/2）1、应收账款期末账面价值、应收账款期初账面价值分别取自：“第十一节财务报告”之“二、财务报表”之“（一）合并资产负债表”中的“应收账款”的期末余额与期初余额。2、营业收入取自：“第十一节财务报告”之“二、财务报表”之“（三）合并利润表”中的营业收入的本期金额与上期金额。二、存货周转率计算方法：营业成本/（(存货期末账面价值+存货期初账面价值)/2）1、存货期末账面价值、存货期初账面价值分别取自：“第十一节财务报告”之“二、财务报表”之“（一）合并资产负债表”中的“存货”的期末余额与期初余额。2、营业成本取自：“第十一节财务报告”之“二、财务报表”之“（三）合并利润表”中的营业成本的本期金额与上期金额。上年同期应收账款周转率与存货周转率的计算方法同上。四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%17.48%60.31%-营业收入增长率%42.05%41.82%-净利润增长率%-14.90%45.53%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 124,943,703 124,943,703 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-12 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,258,431.36 所得税影响数 2,197,221.37 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 9,061,209.99 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-4,353,608.53-25,927.47 营业外收入 7,347,825.81 7,344,633.58 4,324,007.86 4,323,466.72 营业外支出 5,541,450.53 1,184,649.77 125,147.21 98,678.60 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，主营业务为各类胶带的研发、生产和销售，主要产品包括布基胶带、美纹纸胶带、清洁胶带、PVC 胶带、OPP 胶带、牛皮纸胶带等。公司拥有完整、独立的采购、生产、销售体系，以 ODM 经营模式为主。1、采购模式(1)普通业务 公司产品的主要原材料为塑料粒子、树脂、纸浆、SIS 橡胶、天然橡胶、纱等，公司原材料采购流程由采购部、计划部和仓储物流部负责，计划部根据生产计划安排仓储物流部请购，再由采购部负责采购；仓储物流部会对原材料安全库存进行跟踪，当原材料库存量下降到预定的最低库存量时，仓储物流部通知采购部进行采购，全部过程通过 ERP 系统流程操作。采购部从公司的合格供应商名录中选取采购对象进行比价采购，每种原辅材料应遵循货比三家、质优者先、价廉者胜、就近者取原则。公司采用合格供应商管理制度，由采购部、质检部和技术部对供应商进行评估，主要评估项目包括品质、交货期、价格、服务等，符合条件的供应商成为公司合格供应商。公司定期对合格供应商进行跟踪评估，确保原材料品质。(2)进料加工业务 公司产品的主要原材料为塑料粒子、树脂、纸浆、SIS 橡胶、天然橡胶、水性硅、防渗液等，公司原材料采购流程根据海外客户采购订单需求，计划部下达物料用量，仓储部根据用量下达原材料请购单，采购部负责采购，加贸部将相应的进口料件名称、数量、金额和进料加工对应的产成品的名称、数量、金额以及出口目的地报海关备案。2、生产模式(1)普通业务 公司实行“以销定产加安全库存”的生产模式，销售部门根据客户订单及未来需求预测制定销售计划，由公司计划部负责协调生产。计划部根据销售计划对产品进行分类，并通过 ERP 系统将生产指令分发至各生产部门。生产部根据生产指令安排生产计划，并实时将生产进度上传 ERP 系统方便各部门进行跟踪。如果需求的产品为非标准化的定制产品，计划部还将要求技术部参与生产过程，对生产工艺进行调整。(2)进料加业务 公司实行“以销定产”的生产模式，加贸部根据海外客户订单组织生产，由公司计划部负责协调，生产部生产。加贸部根据海关“专料专用、专料专放、专料专账”要求，制作加工贸易台账，确保进口料件不与国产料混放、不与国产料调换顶替，未经海关许可，进口料件和加工成品未在境内出售、串换，监督落实海关要求。3、销售模式(1)外销 公司海外销售主要是 ODM 的销售模式，产品销售覆盖全球超过 60 个国家和地区。公司主要海外客户包括 3M Group、Dollar Tree、Adeo Services Group、日东电工等，均为知名度较高或在全球或区域性市场有着较高市场占有率的客户。公司也有部分外销客户通过直接向公司采购母卷，类似于国内裁切商。该类客户主要集中在印度和中东地区，母卷在经过客户的后道加工工序之后出售给最终消费者。(2)内销 公司通过销售部门在国内市场销售母卷和产成品。公司也有部分产成品的内销通过地方性经销商实现，此类经销商采用买断式的销售模式，内销中采用经销商模式的销售额占公司年度销售总额约 1%左右。通过直销模式销售自主产品，有效的拓展了公司的客户基础，降低公司经营风险，同时在市场上树立了良14 好的品牌形象。(3)网络销售 公司通过淘宝网等网络销售平台进行线上销售，目前正处于试点和推广阶段。网络销售的主要产品为各类胶带、粘毛器及挂钩等部分家居产品，针对的客户群包括企业批发、个体零售、日用家居等不同客户。客户在网络平台上下单后，仓库即安排发货，待客户在平台确认收货之后货款便转入公司账户，整个交易流程简单而快捷。4、母子公司的职能和业务分工 公司的全资子公司江西永冠为生产基地，接收永冠股份的委托负责前道工序，完成母卷生产，并主要以收取加工费的方式为永冠股份服务。母公司永冠股份完成部分纸管制备、裁切和包装等工序，同时承担采购、销售、管理等职责。江西八福主要生产包装用纸箱，以收取加工费的方式为永冠股份服务。上海生产工序搬迁至江西后，上海重发无生产工序，主要为永冠股份提供仓储后勤服务。其他国内子公司则以电商平台销售业务为主。报告期内公司的主营业务内容未发生变动，商业模式未发生重大变化。5、关键资源(1)核心技术 公司成立至今，通过自主研发、自主创新掌握了多项核心技术，涉及基材制备、胶粘剂制备、涂布等多个关键工艺步骤，并且研发了拥有自主知识产权的关键生产设备。目前公司共拥有 9 项发明专利技术、8 项实用新型专利、7 项外观设计专利、高新技术转化成果 5 项（包括高持粘力布基胶带、再剥离力布基胶带、强抗拉强粘力天然橡胶布基胶带、高初粘螺旋型清洁胶带、热熔环保型不留残胶布基胶带）。2009 年公司被认定为上海市高新技术企业并于 2012 年及 2015 年复审通过，2010 年被认定为上海市科技小巨人培育企业，2016 年被认定为上海市企业技术中心，在产学研方面与东华大学纺织学院技术合作开发了高密度全棉布基胶带。(2)多品类产品供应能力，产品定制化能力 公司主要产品是布基胶带、PVC 胶带、美纹纸胶带，兼顾生产其它各类胶带，如清洁胶带、铝箔胶带、OPP 胶带、双面胶带等。丰富的产品线保证了公司的抗风险能力，也使得公司有能力满足客户多方位的需求。(3)产业链整合优势 公司不断进行产业链延伸以及产品类别的开拓。生产方面，公司向上游推进，通过自主研发和借鉴上游企业经验，目前已掌握了布基、纸基、PVC 等胶带基材的制造工艺，掌握了胶粘剂的制备方法，可以根据客户不同的需求调配出具有不同物理或化学特性的胶粘剂；销售方面，公司与各国重要客户一起收集市场信息，共同进行产品实时开发。目前公司已完成产业链的纵向整合，降低了生产成本，实现了全流程质量控制，提高了对客户产品需求的响应速度以及客户定制化程度，从而保证了公司产品的竞争力。此外，公司基于客户的多样化需求，逐步拓展产品类别。丰富的产品线深化了公司与客户的合作，也增强了公司的综合抗风险能力。(4)管理团队优势 公司现有管理团队具有丰富的行业管理经验，理解胶带行业并具有前瞻性视野和开拓精神。公司的管理团队和核心业务团队经过多年的共同创业，形成了较强的凝聚力。5、销售模式 公司海外销售主要是 ODM 的销售模式，对于个别客户销售采用 OEM 模式，也有部分海外客户直接向公司采购母卷。内销主要采用直销的方式，辅以网络销售及经销商模式销售。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 15 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司主营业务为各类胶带的研发、生产和销售，主要产品为布基胶带、美纹纸胶带、PVC 电工胶带、清洁纸胶带等各种胶粘制品。报告期内公司的主营业务范围未有变化，销售额有所上升。报告期内，随着公司美纹纸胶带、PVC 电工胶带的品质进一步稳定，使得美纹纸胶带项目、PVC 电工胶带项目在国内外的市场份额进一步提升。随着公司设备的不断升级、产品工艺不断优化、技术力量不断壮大，公司新研发投入市场的汽车美纹纸胶带、天然橡胶布基胶带、工业用 PVC 电工胶带等产品不断被市场所接受，公司的营业水平进一步提升。销售方面，公司实现内销与外销同步开拓，ODM 与自有品牌拓展共同发展的原则。1、内销方面：报告期内，公司通过销售部门加大对国内市场销售母卷和产成品的力度。通过直销模式销售自主产品，有效的拓展了公司的客户基础，降低公司经营风险，同时在市场上树立了良好的品牌形象。2、ODM 拓展方面：报告期内，公司面临市场竞争激烈，各项费用逐年攀升的环境，通过参加更多的国外展会，在主打产品稳步上升的情况下，拓展更多高新技术产品来提升产品的附加值与整体收入水平。当前面临外汇市场波动、原材料价格上涨等一系列不利因素的影响，公司通过加大技术研发、延伸产业链、调整产品结构及市场营销策略、扩大再生产及保障公司资金链等方式促进公司业务发展有条不紊得进行。(二二)行业情况行业情况 1、本行业的周期性、区域性和季节性特征（1）周期性特征 由于胶带的应用范围相当广泛，在民用领域的下游应用包括建筑装饰、包装、家居日用、医疗等，不存在较大的周期性特征。工业领域涉及汽车、电子元器件制造、造船、航空航天等多个下游行业，没有对单一行业形成重大依赖，因此受下游行业周期性波动的影响较小。（2）区域性特征 我国胶带生产企业主要集中在长三角、珠三角等经济发达、产业集中、交通物流便捷的地区。全球范围内，亚洲为最大的胶粘带生产和应用市场，北美为第二大市场，欧洲为第三大市场。（3）季节性特征本行业产品的销售没有明显的季节性影响。2、产品进口国的政策影响及竞争格局（1）产品进口国的有关政策 欧盟和美国等国家和地区对于部分进口产品需要符合其相关产品认证标准，典型的产品认证如 UL认证、CE 认证、SGS 认证、CSA 认证、RoHS 认证、REACH 认证等。16 （2）产品进口国同类产品的竞争格局 公司出口的产品目前主要销往欧洲、美国、日本、中东、东南亚等地。上述国家与地区与我国未发生针对胶带产品的贸易摩擦。国际市场上，全球行业龙头包括 3M、Tesa（德莎）、日东电工等占据了中高端应用的主要市场。公司贴牌的客户中有一些地区性胶带生产商或连锁卖场有一定的知名度，在地方性市场占据主导地位。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 161,589,525.86 14.31%157,270,629.18 16.37%2.75%应收账款 210,639,346.40 18.66%171,226,980.87 17.82%23.02%预付款项 16,670,608.84 1.48%17,950,625.23 1.87%-7.13%其他应收款 17,065,376.17 1.51%3,713,652.83 0.39%359.53%存货 198,431,529.46 17.58%195,589,421.06 20.35%1.45%其他流动资产 20,789,805.83 1.84%16,175,562.61 1.68%28.53%长期股权投资-固定资产 400,026,916.14 35.43%326,870,254.42 34.02%22.38%在建工程 46,501,145.48 4.12%25,050,578.83 2.61%85.63%无形资产 23,891,487.62 2.12%19,007,609.22 1.98%25.69%递延所得税资产 7,219,739.51 0.64%8,676,376.65 0.90%-16.79%其他非流动资产 16,858,457.83 1.49%18,194,986.13 1.89%-7.35%短期借款 116,000,000.00 10.28%91,000,000.00 9.47%27.47%应付票据 31,033,244.49 2.75%27,362,542.09 2.85%13.42%应付账款 85,033,684.60 7.53%68,075,701.94 7.08%24.91%预收款项 7,798,242.74 0.69%7,202,844.89 0.75%8.27%应付职工薪酬 9,946,750.12 0.88%12,439,610.77 1.29%-20.04%其他应付款 3,493,852.83 0.31%3,228,589.77 0.34%8.22%长期应付款 83,636,764.34 7.41%44,808,288.81 4.66%86.65%递延收益 19,108,237.80 1.69%15,934,010.00 1.66%19.92%长期借款-资产总计 1,128,933,728.24-960,955,430.36-17.48%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、其他应收款同比增加 359.53%，主要系融资租赁保证金、应收政府补助、应收设备退款增加所致。2、在建工程同比增加 85.63%，主要系未完工工程增加所致。3、长期应付款同比增加 86.65%，主要系融资租赁、分期付款资产增加所致。17 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 1,410,193,948.12-992,775,724.24-42.05%营业成本 1,173,996,032.78 83.25%774,080,016.60 77.97%51.66%毛利率%16.75%-22.03%-管理费用 69,873,273.51 4.95%53,632,983.40 5.40%30.28%销售费用 49,809,709.05 3.53%40,489,716.87 4.08%23.02%财务费用 23,834,679.30 1.69%-3,359,694.44-0.34%-809.43%营业利润 91,334,483.67 6.48%107,649,214.47 10.84%-15.16%营业外收入 4,630,261.71 0.33%7,344,633.58 0.74%-36.96%营业外支出 571,939.50 0.04%1,184,649.77 0.12%-51.72%净利润 81,541,957.50 5.78%95,822,767.11 9.65%-14.90%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入比上年增加 41,741.82 万元，增加幅度 42.05%，主要系本期销售规模较上期增加所致。2、营业成本比上年增加 39,991.60 万元，增加幅度 51.66%，主要系本期销售规模较上期增加所致。3、管理费用比上年增加 1,624.03 万元，增加幅度 30.28%，主要系公司加大了研发力度,提高了职工工资的水平所致。4、财务费用比上年增加了 2,719.44 万元，增加幅度 809.43%，主要系汇兑损益增加、融资租赁费用增加所致。5、营业外收入比上年减少 271.44 万元，减少幅度 36.96%，主要系本年政府补助按财会201730 号列表，与企业日常活动相关的政府补助，计入了其他收益，与企业日常活动无关的政府补助计入营业外收入。6、营业外支出比上年减少 61.27 万元，减少幅度 51.72%，主要系本期固定资产处置比上期减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 1,409,402,830.77 992,647,759.05 41.98%其他业务收入 791,117.35 127,965.19 518.23%主营业务成本 1,173,360,799.57 773,899,820.32 51.62%其他业务成本 635,233.21 180,196.28 252.52%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 18 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%胶带 1,409,402,830.77 99.94%992,647,759.05 99.99%其他 791,117.35 0.06%127,965.19 0.01%合计 1,410,193,948.12 100.00%992,775,724.24 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%外销 1,040,669,939.06 73.80%785,035,596.98 79.07%内销 369,524,009.06 26.20%207,740,127.26 20.93%合计 1,410,193,948.12 100.00%992,775,724.24 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：主营业务收入相比上年增加 41,675.51 万元，增加幅度为 41.98%，主要原因是公司的主营业务销售规模扩大，美纹纸胶带、PVC 胶带、OPP 胶带、布基胶带等产品的销售收入增长所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 3M 151,378,838.22 10.73%否 2 GALAXY 56,360,772.66 4.00%否 3 DOLLAR TREE 36,029,216.33 2.56%否 4 ADEO 35,433,763.00 2.51%否 5 Panamax 21,589,939.39 1.53%否 合计合计 300,792,529.60 21.33%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江明日（注）55,173,345.68 5.26%否 2 中国石化 43,640,054.57 4.16%否 3 国网江西省电力公司东乡县供电分公司 42,070,049.53 4.01%否 4 MARUBENI CORPORATION 37,069,158.27 3.53%否 5 Global Glory Group Limited 32,963,289.97 3.14%否 合计合计 210,915,898.02 20.10%-注：浙江明日采购额指浙江米斗科技有限公司、浙江明日氯碱化工有限公司、浙江明日控股集团股份有限公司及浙江明日石化有限公司采购额合并计算；中国石化采购额指中国石化化工销售有限公司华中分公司、中国石化集团资产经营管 理有限公司巴陵石化分公司采购额合并计算。19 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 128,972,576.36 19,034,711.92 577.57%投资活动产生的现金流量净额-140,937,546.92-76,208,079.18 84.94%筹资活动产生的现金流量净额 19,862,953.01 183,755,850.76-89.19%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年增加 10,993.79 万元，增加幅度 577.57%，主要原因是公司营业收入增长了 42.05%、存货周转率、应收账款周转率的提高，收到的税费返还增加等因素综合作用所致。2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年减少了 6,472.95 万元，减少幅度为 84.94%，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产、银行理财产品所支付的现金较上年增长所致。3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年减少了 16,389.29 万元，减少幅度为 89.19%，主要是本年未进行定增而上年度公司完成定增所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、截至报告期期末，公司拥有全资子公司江西永冠科技发展有限公司，该公司成立于 2012 年 3 月，注册资本 10,000.00 万元。法定代表人：吴毓成，注册地址：江西省抚州市东乡县经济开发区渊山岗工业园；经营范围：胶粘制品、胶带原纸、胶带纱布加工、生产销售；经营本企业自产产品的出口业务、原辅材料的进口业务（以上经营范围中国家有专项审批规定的除外）。发行人持有江西永冠的 100%股权。江西永冠最近一年的财务数据如下：截至 2017 年 12 月 31 日，江西永冠总资产 50,359.20 万元，净资产 16,249.00 万元；2017 年实现营业收入 61,427.87 万元，利润总额 2,717.57 万元，净利润 2,025.24万元。2、截至报告期期末，公司拥有全资子公司上海重发胶粘制品有限公司，该公司成立于 2007 年 2 月，注册资本 100.00 万元，法定代表人：吕新民，注册地址：上海市青浦区朱家角镇康业路 951 弄 30 号；经营范围：生产加工粘胶制品、包装材料，从事货物及技术的进出口业务。发行人持有上海重发的 100%股权。上海重发最近一年的财务数据如下：截至 2017 年 12 月 31 日，上海重发总资产 426.45 万元，净资产-108.99 万元；2017 年实现营业收入 3,033.53 万元，利润总额 48.43 万元，净利润 37.14 万元。3、截至报告期期末，公司拥有全资子公司上海寰羽实业有限公司，该公司成立于 2015 年 2 月，注册资本 100.00 万元，法定代表人：吕新民，注册地址：上海市青浦区朱家角镇康业路 951 弄 32 号 1 幢2 层 T 区 273 室；经营范围：销售日用百货、粘胶制品、包装材料、清洁用品、办公用品、保温材料、绝缘材料、建筑五金、宠物用品、汽车保洁用品、卫生洁具、纸制品、橡胶制品，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），包装设计，实业投资，会务服务。发行人持有上海寰羽的 100%股权。上海寰羽最近一年的财务数据如下：截至 2017 年 12 月 31 日，上海寰羽总资产 42.08 万元，净资产-18.35 万元；2017 年实现营业收入 57.40 万元，利润总额-27.23 万元