831243_2017_晓鸣农牧_2017年年度报告_2018-04-17.pdf

1 2017 晓鸣农牧 NEEQ:831243 宁夏晓鸣农牧股份有限公司（Ningxia XiaomingAgriculture&Animal Husbandry Co.,Ltd）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 12 月，宁夏晓鸣闽宁智慧农业扶贫产业园主体工程基本完成，该项目是集规模化消毒饲料（自用）生产、分代次大箱体孵化、数字农业项目建设为一体的现代农业布局。2017 年 10 月，晓鸣农牧兰考营销中心正式落成，该中心集产品销售与客户服务为一体，是公司质量提升战略的重要内容，也是晓鸣农牧践行“为客户创造价值”理念的重要举措。2017 年 6 月，阿拉善盟分公司，百万种鸡规模养殖项目投入建设，该项目一期建设带有空气过滤的正压通风洁净祖代鸡舍，标志着公司构筑更高标准生物安全体系的开始。2017 年 12 月，由公司主办、勃林格殷格翰协办的“2017中国蛋鸡产业发展高层论坛”在宁夏银川隆重召开。行业知名专家齐聚一堂，与蛋鸡养殖从业者共商行业未来。2017 年 9 月，晓鸣农牧青铜峡第三养殖事业部成立，该事业部的建成标志着公司进一步完善养殖建设布局，推进以利润和责任为核心的多元化治理结构。2017 年 8 月，“晓鸣蛋鸡”被宁夏自治区农产品品牌建设领导小组评为“2017 年宁夏特色优质农产品品牌。2017 年 10 月，荣获由联合国世界粮农组织驻华代表处和中国农业国际合作促进会颁发的“2017 企业社会责任公益典范”称号。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、晓鸣农牧 指 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 兰考晓鸣 指 兰考晓鸣禽业有限公司 晓鸣家禽研究院 指 兰考晓鸣家禽研究院有限公司 信永中和、会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 宁夏晓鸣农牧股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监的统称 报告期，本年度内 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 祖代蛋种鸡 指 为获得最佳的杂交优势使原代鸡按照设计进行杂交生产的后代，经过育雏育成后，按照设计的品种间进行杂交，产蛋，用于孵化繁育父母代鸡的蛋种鸡。父母代蛋种鸡 指 祖代蛋种鸡繁育的后代，经过育雏育成后，按照设计的品系间进行杂交，产蛋，用于孵化繁育商品代鸡的蛋种鸡。商品代蛋鸡 指 父母代蛋鸡繁育的后代，经过育雏育成后，按照选育标准挑选出健康母雏，用于生产商品鸡蛋的蛋鸡。雏鸡 指 孵化出壳后至 6 周龄的小鸡都被成为雏鸡。在销售合同中，如不标注日龄或周龄，习惯上是指刚出壳后 1 日龄的小鸡。生物安全 指 在动物饲养过程中采取多种措施来保护畜禽免受病原体的侵袭，而建立的一道屏障，同时避免病原体扩散到健康畜禽。生物安全体系 指 生物安全体系是现代畜禽养殖中为阻断病原体侵入畜禽体，保证畜禽养殖全程健康的一项系统工程。即从建场时就要开始考虑人、动物的安全，为畜禽创造良好的生长和繁育条件，提高动物福利，减少应激，提高抗病力，从而保障畜禽产品的质量安全。精细化制种 指 对雏鸡产品生产的全环节、全流程实施严格的精细化管理和生物安全控制，通过对公司所有祖代各配套系和父母代公母鸡，经育雏、育成、产蛋各阶段的生长和生产情况进行优选和管理，从而达到对存栏蛋鸡的优秀生产性能和遗传潜力的保持及提升的过程，达到对种群优化的目的。动物福利 指 动物福利概念由五个基本要素组成：生理福利，5 即无饥渴之忧虑；环境福利，即要让动物有适当的居所；卫生福利，即减少动物的伤病；行为福利，即保证动物表达天性的自由；心理福利，即减少动物恐惧和焦虑的心情。生物安全隔离区 指 在同一生物安全管理体系之下的一个或多个饲养场所，其内有一个对特定一个或多个疫病卫生情况清楚的动物亚群体，对特定疫病要求从国际贸易角度出发实施监测，控制和生物安全措施。疫病净化 指 在某一限定地区或养殖场内，根据特定疫病的流行病学调查结果和疫病监测结果，及时发行并淘汰各种形式的感染动物，使限定动物群中某种疫病逐渐被清除的疫病控制方法。禽白血病 指 禽白血病是由禽 C 型反录病毒群的病毒引起的禽类多种肿瘤性疾病的统称，主要是淋巴细胞性白血病，其次是成红细胞性白血病、成髓细胞性白血病。该病可造成鸡群死亡，引起生产性能下降，尤其是产蛋和蛋质下降。育成鸡 指 也称中雏，一般指 720 周龄正在发育的鸡。育成鸡羽毛已经丰满，具有健全的体温调节和对环境的适应能力，食欲旺盛，生长迅速。福利式养殖或福利养殖 指 在饲养动物的过程中避免动物遭受虐待和极度不适，要满足动物基本生存和生活条件，使动物康乐。夫妻包栋 指 养殖场中每一栋鸡舍的生产组织和管理由一对夫妻员工完成且工作量适宜。FAO 指 即：Food and Agriculture Organization，联合国粮食及农业组织。垂直传播疾病 指 父母代通过胎盘、卵等途径感染子代，而引起子代发生的疾病的一类疾病，是相对水平传播而言。精准化饲养 指 是基于群体内动物的年龄、体重和生产潜能等方面的不同，以个体不同营养需要的事实为依据，在恰当的时间给群体中的每个个体供给成分适当、数量适宜饲粮的饲养技术。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人魏晓明、主管会计工作负责人孙灵芝 及会计机构负责人（会计主管人员）孙灵芝保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。信永中和会计师事务所（普通特殊合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、禽业疫病风险 疫病是制约畜禽养殖业发展的瓶颈，也是家禽养殖业公认的最大风险。重大疫病一旦出现并大面积传播，将会给公司的生产经营带来较大的影响，表现为以下三个方面：一是自有蛋种鸡在养殖过程中发生疾病，导致自有鸡群的整体健康状况和生产性能大幅下降，病死鸡出现率增加，给公司直接带来经济损失；二是家禽养殖行业爆发大规模疫病，导致公司自有蛋鸡受行业爆发疫病的感染风险增大，公司防疫压力增大，在疫苗接种、紧急免疫隔离带建设等防疫措施上的投入，导致经营成本的提高；三是重大禽业疫病的发生和流行会影响公众对禽产品的需求量，对蛋种鸡生产企业的经营造成不利影响。在家禽养殖业中，应对疫病风险切实有效的措施就是加强生物安全体系建设，加强疫病的综合防控与净化，公司已通过畜禽规模化养殖场生物安全隔离区、国家禽白血病净化示范场认证，具备良好的产品品质保证能力和持续经营能力。2、市场和经营风险 我国的蛋鸡产品消费市场巨大，但市场价格受到供求关系等因素影响，波动较为频繁，公司无法保证产品销售价格不受市场价格波动的影响。如果市场上蛋鸡产品供应过剩，在一定时间内会使公司生产的雏鸡产品价格下跌，企业利润7 下降。3、重大疫情或自然灾害等不确定事件连续或极端发生 重大疫情爆发或自然灾害等不确定事件属突发性、不可控、低概率事件，一般采取预防性、应急性措施，通过加强基础设施建设，提高防范意识，制定应急预案，在最大程度上予以克服。公司通过基础生物安全、设施生物安全、运作生物安全防范重大疫情爆发的侵入，从而避免了系统性损失；通过高强度设施建设和安全生产管理手段，降低突发性事件对经营要件的影响；通过以产定销的商业模式及价格调控、种蛋转商、淘汰生产性能差的种鸡等生产营销技术手段，最大程度上克服因突发性事件所产生的市场风险。4、管理风险 公司近年来发展迅速，经营规模扩大，人员不断增加，对公司管理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司维持、稳定、健康发展的风险。5、财务风险 本年度内公司因出现经营亏损，导致利息保障倍数计算为负值，实质上本年度内公司经营现金回流正常，能够及时、足额偿付利息，不存在银行偿债风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 宁夏晓鸣农牧股份有限公司 英文名称及缩写 Ningxia Xiaoming Agriculture&Animal Husbandry Co.,Ltd 证券简称 晓鸣农牧 证券代码 831243 法定代表人 魏晓明 办公地址 银川市金凤区双渠口南清化巷 142 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 杜建峰 是否通过董秘资格考试 是 电话 18995100803 传真 0951-3066648 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 银川市金凤区双渠口南清化巷 142 号 750011 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-07-05 挂牌时间 2014-10-30 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）农、林、牧、渔业-畜牧业-家禽饲养-鸡的饲养 主要产品与服务项目 祖代、父母代种鸡养殖；父母代、商品代种雏（蛋）销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）68,253,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 魏晓明 实际控制人 魏晓明 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91640000574864668D 否 9 注册地址 永宁县黄羊滩沿山公路 93 公里处向西 3 公里 否 注册资本 68,253,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华西证券 主办券商办公地址 成都市高新区天府二街 198 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 信永中和会计师事务所（普通特殊合伙）签字注册会计师姓名 李耀忠、祈恪新 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 公司股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让变更为集合竞价交易。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 283,394,864.39 295,472,950.85-4.09%毛利率%13.23%40.37%-归属于挂牌公司股东的净利润-14,466,370.24 72,503,265.01-119.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-13,623,093.39 73,228,132.54-118.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-3.32%27.68%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.13%27.96%-基本每股收益-0.21 1.30-116.15%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 556,852,596.84 581,318,705.30-4.21%负债总计 116,688,234.09 112,347,621.67 3.86%归属于挂牌公司股东的净资产 421,339,748.33 449,455,865.27-6.26%归属于挂牌公司股东的每股净资产 6.17 6.59-6.37%资产负债率%（母公司）22.30%19.83%-资产负债率%（合并）20.95%19.33%-流动比率 0.68%2.65-利息保障倍数-20.32 26.13-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 52,062,867.73 110,552,295.41-52.91%应收账款周转率 40.81%35.88%-存货周转率 6.42%6.10%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 11 总资产增长率%-4.21%91.69%-营业收入增长率%-4.09%20.62%-净利润增长率%-121.02%81.26%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 68,253,000.00 68,253,000.00 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,298,987.60 非流动资产处置损益-9,213.56 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 88,547.94 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,169,953.61 非经常性损益合计非经常性损益合计-791,631.63 所得税影响数 22,136.99 少数股东权益影响额（税后）28,654.93 非经常性非经常性损益净额损益净额 -842,423.55 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0.00-86,261.50 营业外支出 3,361,167.59 3,274,906.09 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 业绩快报、业绩预告中的部分财务数据与实际数据存在差异情况如下：1、营业利润（元）：业绩快报数据为-12,322,748.64；实际数据为-13,550,874.87；差异率 9.97%。2、利润总额（元）：业绩快报数据为-15,492,702.35；实际数据为-15,141,840.88；差异率-2.26%。12 3、归属于挂牌公司的净利润（元）：业绩快报、业绩预报数据为-14,817,128.31；实际数据为-14,465,516.94；差异率-2.37%。4、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）：业绩快报数据为-13,974,704.76；实际数据为-13,623,193.39；差异率-2.51%。5、基本每股收益（元/每股）：业绩快报数据为-0.22；实际数据为-0.21；差异率-4.55%。6、加权平均净资产收益率（%）：业绩快报数据为-3.40%；实际数据为-3.32%；差异率-2.35%。7、总资产（元）：业绩快报数据为 556,501,735.47；实际数据为 556,852,596.84；差异率 0.06%。8、归属于挂牌公司股东的所有者权益（元）：业绩快报数据为 420,988,136.96；实际数据为421,339,748.33；差异率 0.08%。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：宁夏晓鸣农牧股份有限公司是处于蛋鸡养殖行业上游的“引、繁、推”一体化的良种蛋雏鸡供应商，公司主营业务为蛋种鸡养殖、种蛋孵化、雏鸡销售；主营产品为褐壳、白壳父母代、商品代蛋雏鸡（蛋）。公司现为国家首批蛋鸡良种扩繁推广基地、国家禽白血病净化示范场，并通过“规模化养殖生物安全隔离区”省级考核，具备活禽出口资质，为国内外父母代、商品代蛋鸡养殖企业（场、户）提供具备国际先进遗传进展的高品质、高度净化的雏鸡产品和优质的配套服务。公司拥有蛋鸡标准化规模养殖基地 3 个，包含祖代场 4 个、父母代场 15 个；在全国范围内拥有数字化现代蛋鸡孵化场 5 个；拥有 6 个科技平台支撑的研发体系；拥有“蛋种鸡精细化制种与健康饲养技术研发”的省级科技创新团队；拥有多项自主知识产权并转化为生产的实用新型专利；公司主要采取“以产定销”的生产模式，根据客户要求、订单和定金，合理安排生产计划，协调生产资源配置，满足客户需求。作为国内良种蛋雏主要规模化供应商之一，公司始终秉持为客户创造价值的经营理念，采取“集中养殖、分散孵化”的经营模式，将产品向全国市场推广。根据客户的类型和分布特点，采取直销与分销（经销商）相结合的销售模式开拓业务，有利于销售收入和市场份额的不断提升。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、生物安全体系优势 公司在贺兰山东麓腹地建立蛋鸡标准化规模养殖基地，地处西北荒漠区，地势高燥，人口密度小，空气质量好，气候特点完全符合蛋鸡的生物学特性，贺兰山脉形成了天然而独特的生物安全屏障，阻断了病原依靠畜禽、人员、车辆等媒介的传播，切断了疾病交叉感染的传播途径，便于依靠物理和地域隔离实现基础生物安全布局，养殖核心竞争优势明显；通过养殖场区和功能区独立性划分、污道与净道分离、单阶段饲养、从整场到整区域的全进全出等结构性管理模式，实现养殖的结构生物安全；通过养殖现场的规范化管理、制度建设，以及强大的科技研发体系团队支撑，定期开展鸡群主要疾病监测与抗体水平分析评估，健康评价等运作生物安全措施，确保蛋种鸡的群体健康和后代的高品质。同时借助养殖生物安全体系和“畜禽规模化养殖生物安全隔离区”的核心竞争优势，公司产品可不受本地家禽疾病爆发限制而造成的产品贸易壁垒。2、福利式养殖模式优势 公司蛋种鸡养殖全部采取具有自主知识产权的福利式全网面高床平养模式，由于地域、土地、空间等要求该种饲养模式国内较少采用，与国内普遍的传统蛋鸡笼养模式相比，该种饲养模式的核心竞争优势明显。全网面高床平养模式下的鸡只福利水平大大提高，鸡群可完全自由的活动，如自由采食、栖息等，公母鸡自然交配，利于种群的优胜劣汰，符合自然法则。公司还参照欧盟动物福利相关标准，富集养殖场饲养环境，配置了矩形软木式栖架，满足鸡群栖息的舒适性要求，可使鸡群更好的站立和减少脚部损害；提供沙浴设施，以提高鸡群对环境的兴趣和活跃性，利于心理健康；使用抛光的抓棒式竹制漏粪地板，可作为鸡群的天然磨抓棒，冬暖夏凉，使用舒适等。该种饲养模式能够保障蛋鸡天性得到足够释放，鸡群整体强壮，生产性能优越，应激反应和疾病侵害大大降低，实现了绿色、健康养殖。2017 年公司参与编制了中国标准化协会标准农场动物福利要求 蛋鸡（已发布）。3、“夫妻包栋”的生产组织模式 公司采用“夫妻包栋”的蛋鸡养殖的生产组织形式，即养殖场中每一栋鸡舍的生产组织和管理由一对夫妻员工完成，工作量适宜，没有外来人员干扰，与传统养殖场的生产组织模式相比，“夫妻包栋”14 的管理模式解决了行业内用工困难、工作配合度低和员工不能长期坚持驻扎生产一线的问题，能够持续稳定的保障养殖生产过程，竞争优势明显，同时该种模式能够充分发挥生产过程中人员的主观能动性和积极性。4、技术支撑优势 公司建有国家蛋鸡产业技术体系银川综合试验站，国家家禽工程技术研究中心宁夏分中心、兰考分中心，宁夏家禽工程技术研究中心、兰考晓鸣家禽研究院有限公司、西北农林科技大学晓鸣禽业实验室6 个科技平台支撑的研发体系，实验和科研水平国内领先，能够开展分子生物学、细胞生物学、饲料成分分析、疾病快速诊断等诸多复杂的实验。近年来研发体系承担省级、市县级和自主研发科研项目 30余项，参与国家重点研发计划、国家蛋鸡产业技术体系重点任务等。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 具体变化情况说明具体变化情况说明:报告期内，公司于永宁县闽宁镇分别取得 20347 和 50887 工业用地使用权，不动产权证书编号分别为宁 2017（永宁）不动产 000735 号和宁 2017（永宁）不动产 0007374 号，以上土地用于建设晓鸣农牧闽宁智慧农业扶贫产业园项目。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，受 H7N9 事件、蛋鸡行业阶段性供需关系失衡、生态环保规划政策等影响，整体蛋鸡行业低迷，养殖盈利能力和空间较去年同比有较大幅度下降。受上述影响，公司雏鸡产品平均售价较上年大幅下降，为降低经营风险，公司采取了提前淘汰种鸡群、提高选蛋标准保证产品品质等经营策略，对产能作出适度调整，以保障市场有效供应，但同时造成经营成本上升，随着销售规模的增加，期间费用同比增加。受以上因素综合影响，使得本年度经营业绩较上年同期有较大幅度下降。报告期内，公司实现营业收入 283,394,864.39 元，较上年同期下降 4.09%；营业利润-13,550,874.87元，较上年同期下降 118.60%；利润总额-15,141,840.88 元，较上年同期下降 120.99%；归属于挂牌公司股东的净利润-14,465,516.94 元，较上年同期下降 119.95%；公司总资产 556,852,596.84 元，较期初下降 4.21%；归属于挂牌公司股东的所有者权益 421,339,748.33 元，较期初下降 6.26%。(二二)行业情况行业情况 据FAO统计，全球蛋鸡存栏大约38.5亿只，我国蛋鸡存栏约13.5亿只，约占全球蛋鸡存栏的35%。由15 于我国蛋鸡存栏数量大，鸡蛋可以完全实现自给，自给率为100%。我国鸡蛋生产量大，蛋鸡行业发展迅速，根据国家统计局统计数据显示，2015年我国禽蛋总产量为2999.22万吨，鸡蛋产量约占禽蛋总量的百分比86.19%。目前，我国是全球第一大禽蛋生产国，占世界禽蛋产量超过40%，2016年鸡蛋产量达2535万吨，约占世界的35.4%，人均鸡蛋占有量约19.03kg/人，高于世界平均水平。我国是蛋鸡养殖大国而非强国，蛋鸡整体生产水平低，规模化程度低、生物安全等级低、产业链短、阶段性供需失衡、行业周期性波动等多重因素制约着我国蛋鸡产业发展。随着人们生活水平不断提高和环保政策要求，蛋鸡产业标准化、规模化、专业化发展已成为必然趋势，“小规模、大群体”的模式已不能适应当前养殖业发展的需求。伴随着产业结构的优化和调整，小户、散户将会逐步退出。预计后期蛋鸡产业的变化将主要体现在：不断以市场为导向，产品结构不断优化且呈现多样性特点，产业集中度和品牌化程度提高，产品质量稳定提升，深加工潜力大，为我国蛋鸡产业发展升级提供了较大的空间。2017 年我国蛋鸡产业经历了较大波折，对蛋鸡养殖户和养殖企业造成了巨大影响。1-7 月，主要受H7N9 事件、阶段性供需失衡影响，终端消费疲软，鸡蛋价格大幅下降，因鸡蛋价格的变化和雏鸡产品价格呈现正相关，导致种鸡、商品蛋鸡养殖户和企业严重亏损。8-12 月，由于 H7N9 事件影响渐远，蛋鸡存栏量的减少，导致鸡蛋价格开始回升，蛋鸡产业市场行情好转，养殖户和养殖企业开始盈利，但受资金短缺和蛋品行情急剧上扬等综合影响，多数蛋鸡养殖户和养殖企业采取人工强制换羽等手段延迟蛋鸡的淘汰时间，以快速实现效益，补栏需求未发生显著提升，传导至蛋雏鸡市场量价也未得到显著提升。据博亚和讯统计 2017 年蛋鸡养殖盈利情况，父母代、商品代雏鸡价格均同比有较大幅度下降。同时 “十三五”生态环境保护规划明确要求 2017 年底前各地区依法关闭或搬迁禁养区内的畜禽养殖场（小区）和养殖专业户；环境保护税法自 2018 年 1 月 1 日起正式实施，要求存栏规模达到或超过 5000 羽的规模化养殖场都要缴纳环保税。在此背景下，2017 年全国各省区禁限养整改全面展开，部分处于禁限养区内的蛋鸡养殖场、养殖户关闭或者搬迁，同时部分散户及低效产能陆续退出养殖业，环保政策加速了蛋鸡养殖规模化发展，产业集中度进一步提高。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 7,228,660.95 1.30%171,612,990.82 29.52%-95.79%应收账款 6,886,517.59 1.24%7,001,794.36 1.20%-1.65%存货 40,141,649.36 7.21%36,520,547.98 6.28%9.92%长期股权投资 固定资产 338,122,715.68 60.72%296,624,695.73 51.03%13.99%在建工程 82,160,857.96 14.75%2,655,224.46 0.46%2,994.31%短期借款 8,051,973.60 1.45%25,000,000.00 4.30%-67.79%长期借款 27,300,000.00 4.90%25,500,000.00 4.39%7.06%资产总计 556,852,596.84-581,318,705.30-4.21%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期货币资金较上年减少 95.79%，主要原因是本年度利用募集资金进行了在建工程投入、银行借款的偿还和流动资金的补充；2、报告期存货较上年增加 9.92%，主要原因是报告期内养殖规模以及在建项目较上年增加，原材料16 储备及基建物资储备数量增加，其次是由于生产成本略有上升，在产品金额增加；3、报告期固定资产较上年增加 13.99%，主要原因是报告期内两个养殖厂区项目建设完工并投入使用，以及闽宁扶贫产业园项目中的父母代孵化厂建设完工并投入使用；4、报告期在建工程较上年增长 2994.31%，主要原因是报告期内公司闽宁扶贫产业园项目中的商品代孵化厅以及饲料车间、阿拉善祖代养殖场建设项目尚在建设中；5、报告期银行借款较上年减少，主要原因是公司上年末通过定向增发股票收到投资款 15,087.36 万元用于偿还银行借款并补充流动资金需求。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 283,394,864.39-295,472,950.85-4.09%营业成本 245,897,626.35 86.77%176,187,640.61 59.63%39.57%毛利率%13.23%-40.37%-管理费用 20,187,740.27 7.12%18,336,448.13 6.21%10.10%销售费用 29,120,947.15 10.28%24,286,708.25 8.22%19.90%财务费用 710,266.90 0.25%2,885,378.64 0.98%-75.38%营业利润-13,550,874.87-4.78%72,858,548.53 24.66%-118.60%营业外收入 1,578,987.60 0.56%2,553,800.00 0.86%-38.17%营业外支出 3,169,953.61 1.12%3,274,906.09 1.11%-3.20%净利润-15,156,120.88-5.35%72,106,171.19 24.40%-121.02%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内公司营业收入及营业利润较上年减少的主要原因是：行业周期导致市场阶段性供需失衡，加之 H7N9 流感事件等影响，产品销售价格较上年下降；2、报告期内营业成本增长 39.57%，主要原因一是销售数量增加，销售数量增加成本 3657.97 万元；二是公司为了降低经营风险，采取了提前淘汰鸡群、提高选蛋标准保证产品品质等经营策略，导致经营成本上升；3、本年度内管理费用较上年增加主要原因是子公司管理人员数量增加致使职工薪酬增加，同时公司的研发支出增加所致。4、报告期内销售费用增加主要原因是报告期销售数量增加以及油价上升使运输费用增加和公司质量保证支出增加所致。5、报告期财务费用较上年下降 75.38%，主要原因是公司偿还了银行贷款，融资费用下降；6、报告期内营业外收入较上年下降 38.17%，主要原因是本年依据新的政府补助会计准则，将递延收益在“其他收益”列报。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 283,276,317.03 295,472,950.85-4.13%其他业务收入 118,574.36 100.00%17 主营业务成本 245,897,626.35 176,187,640.61 39.57%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%雏鸡 228,527,406.42 80.64%272,411,710.15 92.20%育成鸡 15,471,579.00 5.46%0.00 0.00%副产品 39,277,331.61 13.86%23,061,240.70 7.8%其他业务收入 118,547.36 0.04%0.00 0.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度公司收入构成未发生重要变化,2016 年 11 月公司控股子公司兰考晓鸣禽业投入运行,本年度实现商品代育成鸡收入 1547.15 万元,占总收入 5.46%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 6,931,087.00 2.45%否 2 第二名 6,695,210.25 2.36%否 3 第三名 6,382,052.22 2.25%是 4 第四名 3,617,981.74 1.28%否 5 第五名 3,185,747.87 1.12%否 合计合计 26,812,079.08 9.46%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 37,737,367.60 11.69%否 2 第二名 29,976,687.00 9.28%否 3 第三名 15,277,402.43 4.73%是 4 第四名 13,361,166.30 4.14%否 5 第五名 12,088,558.80 3.74%否 合计合计 108,441,182.13 33.58%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 18 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 52,062,867.73 110,552,295.41-52.91%投资活动产生的现金流量净额-185,795,107.23-131,941,999.20 40.82%筹资活动产生的现金流量净额-32,285,380.26 182,278,545.85-117.71%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内公司经营活动产生的现金流量净额较上年度减少 52.91%，主要原因是本年度产品销售价格低，销售收入回款较上期减少；同时本年度生产规模增加，大宗原材料的采购金额增加以及职工人数增加薪酬及福利支出增加。2、报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年度增长 40.82%，主要原因是公司本年度工程项目（两个养殖场项目、闽宁扶贫产业园项目、阿拉善祖代场新建项目）投入增加。3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年度减少，主要是上年进行了二次定向增发，筹资流入金额较大。本年度主要是利用募集资金进行项目投入及偿还了部分银行借款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、公司控股子公司兰考晓鸣禽业有限公司本年度实现销售收入 1556.24 万元，实现净利润-140.94万元，主要是受蛋鸡市场整体低迷影响，销售价格偏低。2、根据 2017 年 3 月 20 日第二次董事会第十次会议审议通过的 关于投资设立全资子公司的议案，公司设立全资子公司兰考晓鸣家禽研究院有限公司，本公司认缴出资额为 300 万元，占该公司股本 100%。公司与 2017 年 4 月 25 日以货币资金投资 100 万元。兰考晓鸣家禽研究院有限公司本年度实现营业收入20 万元，实现净利润 4.23 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司不存在委托理财及衍生品投资情况。(五五)研发情况研发情况 研发研发支出情况：支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 7,621,613.15 7,551,954.18 研发支出占营业收入的比例 2.69%2.56%研发支出中资本化的比例 0.00%0.00%研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 8 9 本科以下 8 8 研发人员总计 16 17 研发人员占员工总量的比例 1.96%1.81%19 专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量 上期上期数量数量 公司拥有的专利数量 5 5 公司拥有的发明专利数量 0 0 研发项目情况：研发项目情况：报告期内，公司进一步深化技术创新与研发体系建设，重点加强研发团队的组织建设、项目开发、成果转化、人才培养和开放交流，成立了兰考晓鸣家禽研究院有限公司，这是继国家家禽工程技术研究中心兰考分中心后，在兰考县打造的又一个以市场和客户为导向的科研和技术服务平台。2017 年，公司研发支出金额为 7,621,613.15 元，主要用于“蛋鸡主要垂直传播疾病综合防控关键技术的研究与示范”、“家禽垂直传播疫病的检测平台建设”、“规模化平养蛋种鸡全价料的评估及优化”、“蛋鸡产业现状及可持续发展研究”、“蛋鸡标准化养殖支撑技术集成研究与示范”等项目的研究与开发，这些项目主要针对市场出现的共性和关键性问题，搭建研究平台，以解决实际问题为根本目的，开展基础和创新性研究，提出技术措施并向市场