832605_2017_江苏腾达_2017年年度报告_2018-07-29.pdf

1 2017 年度报告 江苏腾达 NEEQ:832605 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 Jiangsu Tengda Cylinder&Pump Machinery Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 4 月，公司的“一种空压机用齿轮箱”实用新型专利获得通过并公告，公开（公告）号：CN206130049U。2017 年 4 月，公司的“一种螺杆式空压机含油轴承座”实用新型专利获得通过并公告，公开（公告）号：CN206111871U。2017 年 10 月，公司获得“江苏省优秀民营企业”荣誉称号，表明企业得到政府更大的重视与肯定，企业将在社会经济发展中更好的发挥作用。2017 年 12 月，公司获得江苏名牌事业促进会、江苏省产品质量监督管理中心联合颁发的“江苏省机械行业十大品牌企业”称号，标志着公司在机械行业得到更多的认可。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业行业信息信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 江苏腾达、公司 指 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 台湾复盛 指 复盛实业（上海）有限公司，台湾复盛集团下属企业 汉钟精机 指 上海汉钟精机股份有限公司 阿特拉斯 指 瑞典 Atlas Copco Comptec,LLC 及子公司 Quincy Compressor,LLC 英格索兰 指 英格索兰（中国）投资有限公司及其成员企业 美国登福 指 登福机械（上海）有限公司 美国开利 指 美国开利公司及其成员企业 压缩机 指 将低压气体提升为高压气体的一种从动的流体机械 冷媒机 指 冷媒压缩机,工作介质为冷媒剂的压缩机 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏腾达缸泵机械股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 江苏腾达缸泵机械股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏腾达缸泵机械股份有限公司董事会 监事会 指 江苏腾达缸泵机械股份有限公司监事会 管理层 指 董事、监事、高级管理人员等的统称 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈寿猛、主管会计工作负责人张道群及会计机构负责人（会计主管人员）张道群保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 公司主要从事压缩机及配件业务，产品主要应用于机械制造、化工和石化、矿山冶金、纺织服装、食品和制药、交通运输等行业，均是国民经济的基础行业，与宏观经济发展周期密切相关，受国内外经济形势的影响较大。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响压缩机行业的部分下游行业，从而直接影响公司所处的压缩机行业的发展，并可能造成公司主营业务业绩波动。随着压缩机行业对比功率、能耗、噪声的要求不断提升，对机壳等配套件的技术指标要求不断提高，如果公司未来不能在发展中不断增强研发创新能力，则会面临因技术更新造成的落后风险。客户集中的风险 多年来，公司致力于压缩机配件的研发和生产，已掌握适用于不同工况和工作对象的压缩机的配件工艺制造技术，产品质量稳定，被复盛实业（上海）有限公司列为一级战略供应商，形成了牢固的合作关系。2017 年度公司对复盛实业（上海）有限公司的销售收入占公司全部销售收入的比例为 32.11%，公司存在客户集中度较高的风险。对外担保的企业经营不当的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司担保余额为 21,200,000.00 元，占公司净资产的 17.22%。公司对外担保金额较大，主要是由于公司与被担保企业存在互保关系。截至本报告披露日，被担保企业经营状况良好。但公司对外担保金额较大，一旦被担保企业发生违约，公司将代为偿付，从而对公司的偿债能力产生一定影响。福利企业和高新技术企业税收优惠2011年9月1日公司取得扬州市民政局颁发的社会福利企业证6 的风险 书。根据财税201652 号文件财政部、国家税务总局关于促进残疾人就业增值税优惠政策的通知的相关规定，福利企业享受增值税即征即退的税收优惠政策。公司的社会福利企业证书无有效期限制，但需要定期报备相关政府机关。由于公司（非盲人按摩机构）的社会福利企业资质对残疾人职工占职工总人数比例有最低 25%且人数不低于 10 人的要求，随着公司生产规模的扩大、职工总人数上升，如果未来公司残疾人职工占比低于 25%，或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受增值税退税优惠。2016 年 11 月30 日公司取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政局、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期为三年，根据中华人民共和国企业所得税法及其实施条例的规定，高新技术企业可按 15%的税率征收企业所得税。如果相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受高新技术企业所得税减按 15%征收的税收优惠。实际控制人不当控制的风险 截至报告期末，公司实际控制人陈寿猛持有公司 54.63%的股份。虽然公司已建立较为完善的现代公司治理制度，且有效执行股东大会、董事会、监事会的各项制度，但实际控制人仍然能够对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。应收账款余额较高不能及时收回的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款账面净额为41,320,087.39 元，占资产总额的比例为 17.91%。虽然公司客户主要以优质大型客户为主，信誉较好。但如果客户出现经营不善、资金周转困难导致不能及时还款的情形，公司将面临发生坏账的风险。原材料价格波动的风险 报告期内，公司主要原材料之一生铁的价格受市场供需关系影响而存在一定波动。原材料价格波动会对产品成本产生较大影响，对毛利率也会产生一定影响。受未来市场供需、经济周期等因素的影响，公司存在原材料价格波动的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏腾达缸泵机械股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Tengda Cylinder&Pump Machinery Co.,Ltd 证券简称 江苏腾达 证券代码 832605 法定代表人 陈寿猛 办公地址 江苏省扬州市江都区真武镇滨东村（工业园区）2-3 幢 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王娟 职务 董事会秘书 电话 0514-86272637 传真 0514-86271392 电子邮箱 公司网址 http:/www.js- 联系地址及邮政编码 江苏省扬州市江都区真武镇滨东村（工业园区）2-3 幢；225264 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010-03-25 挂牌时间 2015-06-16 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C3）-通用设备制造业（C34）-通用零部件制造（C348）-机械零部件加工（C3484）主要产品与服务项目 压缩机及缸泵机械铸造结构件的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）72,750,000.00 优先股总股本（股）0.00 做市商数量 0 控股股东 陈寿猛 实际控制人 陈寿猛 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321000552508646B 否 注册地址 江苏省扬州市江都区真武镇滨东村（工业园区）2-3 幢 否 注册资本 72,750,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 桂标、刘一锋 会计师事务所办公地址 西安市高新路 25 号希格玛大厦三、四层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司自 2018 年 1 月 15 日施行的全国中小企业股份转让系统股票转让细则，公司的转让方式由协议转让方式改为集合竞价转让方式。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 70,170,290.22 58,074,395.71 20.83%毛利率%35.26%40.41%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,930,022.76 11,228,394.93-29.38%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,972,975.70 7,586,149.85-47.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.65%11.34%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.33%7.66%-基本每股收益 0.11 0.16-31.87%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 230,671,827.66 191,333,264.74 20.56%负债总计 107,533,885.65 76,125,345.49 41.26%归属于挂牌公司股东的净资产 123,137,942.01 115,207,919.25 6.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.69 1.58 7.13%资产负债率%（母公司）46.62%39.79%-资产负债率%（合并）46.62%39.79%-流动比率 1.31 1.41-利息保障倍数 2.07 2.92-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,540,106.36 15,262,537.04-37.49%应收账款周转率 1.69 1.55-存货周转率 1.35 1.60-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%20.56%18.19%-营业收入增长率%20.83%10.46%-净利润增长率%-29.38%44.16%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 72,750,000.00 72,750,000.00 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减免 3,965,705.72 计入当期损益的政府补助、但与企业正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 722,643.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-33,000.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,655,349.48 所得税影响数 698,302.42 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 3,957,047.06 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家致力于压缩机主机构件的研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要承接空气压缩机整机生产、企业铸造结构件配套研制及生产任务，公司根据客户提供的压缩机主机配件设计参数要求，研发特定工艺实现路径，实现客户产品设计的各项技术参数要求，并批量生产供应客户。公司是扬州市高性能空压机配件工程技术中心，公司拥有专利 21 项，产品多次获得江苏省高新技术产品荣誉称号。公司产品和技术不断创新进步，客户覆盖了全球主要压缩机生产厂商，包括台湾复盛、汉钟精机、阿特拉斯、英格索兰、美国登福、美国开利等。公司下游产品压缩机应用于空气动力、制冷和气体分离、合成及聚合、气体输送领域，覆盖了机械制造、化工石化、矿山冶金、制冷与气体分离、食品、制药等行业。公司销售部门和客户接触获得试制订单，公司工程研发部、计划生产部、品保部按照客户订单要求试制产品，试制产品经客户验收合格后，公司将被纳入客户的合格供应商名单；客户根据生产情况定期向公司下达量产订单，公司根据订单制定生产计划、发货计划。公司通过向客户销售压缩机主机配件获得收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。报告期内变报告期内变化情况：化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，营业收入：本期营业收入为 70,170,290.22 元，与上年同期相比上涨 20.83%。本期公司积极拓展业务，经营业绩稳步上升。报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，未发生重大变化；公司所处行业未发生重大变化，行业季节性、周期性特征不明显。报告期内，公司积极开拓新市场和新客户，加大产品的研发力度，扩大品牌影响度，努力提高市场占有率，经营业绩同比有较大幅度的提升。此外，公司与全球性高端主机商建立战略合作关系，为公司未来收入和利润的增加提供了有力保障。12 (二二)行业情况行业情况 1、宏观环境 近年来，随着国际压缩机行业的迅速发展，全球压缩机市场集中度逐渐提高，领先的压缩机生产企业通过行业整合不断提高竞争力，逐渐出现了以阿特拉斯和英格索兰为代表的行业领先企业，占据优势市场地位。随着中国逐渐成为全球制造业中心，全球压缩机制造重心也逐渐向中国大陆转移，国际主要的压缩机生产企业纷纷进入中国市场。上世纪八十年代开始，阿特拉斯、英格索兰先后进入中国市场，英格索兰于 1997 年第一个在中国大陆设立生产基地，随后，阿特拉斯等公司也纷纷在国内投资建厂，目前，全球主要的压缩机生产企业在中国均有生产基地。国际主要的压缩机生产企业均十分重视在中国的发展，中国已经成为阿特拉斯全球第二大市场。国际主要压缩机生产企业进入中国加剧了我国压缩机行业的市场竞争。2、行业发展 压缩机行业属高端装备制造业。中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要、国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见、国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定等国家政策、发展规划均强调重点支持先进装备制造业的发展。3、周期波动公司下游客户主要为压缩机整机制造企业，属于传统制造行业，与宏观经济发展周期有着较强相关性。受国家宏观经济环境和总体发展速度等因素的影响较大。4、市场竞争现状 目前，以阿特拉斯、英格索兰为代表的外资压缩机生产企业凭借技术研发优势，占据了我国空气压缩机行业的中高端产品市场，大部分内资企业因不具备核心部件自制能力，产品竞争集中在中低端产品市场，竞争方式以价格战为主，竞争程度激烈。公司专注于压缩机配件的研发、生产，是华东地区压缩机铸造结构件行业的主要供应商之一。公司是扬州市科技局认定的“扬州市高性能空压机配件工程技术研究中心”，经扬州经信委认定的企业技术中心，与西安交通大学、华中科技大学、扬州大学就“合金铸造材料技术”进行多方面产学研合作。5、行业趋势（1）节能减排、环保是压缩机技术发展的主要方向“低碳经济”的实质就是能源高效利用和新能源应用，核心之一是减排技术创新，节能减排已经成为我国工业发展的指导性方向。从一般的制造型企业统计来看，压缩机空气系统电能消耗占企业用电的10%-20%，压缩空气系统能耗的 96%为压缩机消耗的电能。因此，我国压缩机行业的节能非常有意义。随着压缩机行业对比功率、噪声等性能指标的要求越来越高，对上游配套结构件的技术参数要求日趋严格。（2）冷媒机随着冷链物流的增长成为新的增长点 受益于消费升级、安全意识提高，我国人均冷冻冷藏食品消费量不断提高。但目前存在冷库有效供给不足等问题，冷链物流将迎来大发展，相应对制冷设备的需求将保持持续增长的态势，拉动冷媒压缩机景气度提升。在市场规模增长的同时，人们对使用环境、能耗、环保、工作对象等方面的要求也在不断提升。相应对产品性能和技术指标提出了新的要求。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 13 货币资金 34,803,000.66 15.09%25,393,575.68 13.27%37.05%应收账款 41,320,087.39 17.91%39,592,178.35 20.69%4.36%存货 37,892,429.42 16.43%29,286,341.40 15.31%29.39%长期股权投资-固定资产 46,808,246.21 20.29%41,368,105.18 21.62%13.15%在建工程 18,178,671.17 7.88%1,280,936.47 0.67%1,319.17%短期借款 59,400,000.00 25.75%45,400,000.00 23.73%30.84%长期借款 4,039,394.61 1.75%6,831,366.29 3.57%-40.87%资产总计 230,671,827.66-191,333,264.74-20.56%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末较期初增加 37.05%，主要系本年度公司经营活动产生的现金流量净额和筹资活动产生的现金流量净额均为正数，导致本期现金及现金等价物净增加额为 6,969,424.98 元。2、存货期末较期初增加 29.39%，主要原因系本期末库存商品较上期末有所增加，公司为应付客户的采购需求，增加产品的库存规模。3、在建工程期末较期初增加 1319.17%，主要系本年度厂房在建工程项目投入所致。4、短期借款期末较期初增加 30.84%，主要系本年度公司业务规模较上年度有较大的增长，资金需求增长较快，为确保公司生产经营的正常，公司通过增加银行借款来满足资金需求。5、长期借款期末较期初减少 40.87%，主要原因系公司本期归还了部分长期的银行借款。报告期末和期初，公司流动资产总额占公司总资产的比例分别为 53.34%和 51.06%，流动负债总额占公司总负债的比例分别为 87.04%和 90.78%，资产负债率分别为 46.62%和 39.79%，流动比率分别为1.31 和 1.41。报告期内公司流动资产占总资产比率上升，公司资产流动性增强。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 70,170,290.22-58,074,395.71-20.83%营业成本 45,429,086.03 64.74%34,607,521.93 59.59%31.27%毛利率%35.26%-40.41%-管理费用 8,147,121.09 11.61%6,719,997.04 11.57%21.24%销售费用 2,138,779.76 3.05%1,824,937.74 3.14%17.20%财务费用 9,200,757.94 13.11%6,628,848.23 11.41%38.80%营业利润 8,124,489.38 11.58%8,478,988.26 14.60%-4.18%营业外收入 692,893.72 0.99%4,304,994.21 7.41%-83.90%营业外支出 33,000.00 0.05%20,000.00 0.03%65.00%净利润 7,930,022.76 11.30%11,228,394.93 19.33%-29.38%项目重大变动原因项目重大变动原因：14 1、营业成本：本期营业成本较上期增加31.27%，营业成本的增幅高于营业收入的增幅，主要原因系主要是原料价格上涨比率高于销售价格上涨比率，核心原料生铁的价格从2016年年初逐步上涨，公司2016年采购生铁的均价在2,300元/吨左右，而在2017年采购均价为2,900元/吨左右，所以原材料成本的上涨导致毛利率降低。2、财务费用：本期财务费用较上期增加38.80%，主要原因系本期公司短期借款较上期有所增长。3、净利润：本期净利润较上期较少29.38%，主要原因系本期公司毛利率下滑，同时期间费用有所上涨。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 70,170,290.22 58,074,395.71 20.83%其他业务收入-主营业务成本 45,429,086.03 34,607,521.93 31.27%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%毛坯 24,963,616.55 35.58%20,369,420.81 35.07%机加工 45,206,673.67 64.42%37,704,974.90 64.93%合计 70,170,290.22 100.00%58,074,395.71 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司各产品的收入基本保持稳定。毛坯项目和机加工项目收入较去年均有增加。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 复盛实业（上海）有限公司 22,533,419.72 32.11%否 2 上海汉钟精机股份有限公司 20,672,214.95 29.46%否 3 上海腾华成套电器设备厂 6,116,585.24 8.72%否 4 广东巨风机械制造有限公司 5,870,803.12 8.37%否 5 昆山布勒精密部件有限公司 5,577,304.36 7.95%否 合计合计 60,770,327.39 86.61%-应应收账款联动分析：收账款联动分析：报告期内，公司应收账款净额为 41,320,087.39 元，较上年度同比增加 4.36%。主要原因是本年度营业收入 70,170,290.22 元，同比增加 20.83%，应收账款占营业收入比为 58.89%，营业收入与应收账款同步增加。公司已按照应收账款坏账计提政策分别提取坏账准备。目前应收账款前五名分别为复盛实业（上海）15 有限公司、上海徐腾机械有限公司、广东巨风机械制造有限公司、上海汉钟精机股份有限公司、上海稳健压缩机有限公司，上述客户期末应收账款余额占期末应收账款余额的 71.70%。报告期末公司应收账款账龄 1 年以内的比例为 80.25%，虽然公司应收账款大多一年内到期，并且客户主要以信誉较好的优质大型客户为主，但公司仍面临发生坏账的风险。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 扬州鸿蓝钢铁加工有限公司 4,863,060.50 10.70%否 2 扬州市江都区润扬机械有限公司 4,022,405.77 8.85%否 3 苏州兴业材料科技股份有限公司 2,625,017.00 5.78%否 4 江都区新创佳机械厂 1,388,036.00 3.06%否 5 扬州市昊宇炉料有限公司 1,064,472.20 2.34%否 合计合计 13,962,991.47 30.73%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 9,540,106.36 15,262,537.04-37.49%投资活动产生的现金流量净额-19,475,639.91-17,834,973.15-9.20%筹资活动产生的现金流量净额 16,904,958.53 15,290,209.78 10.56%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：本期较上期减少了37.49%。主要系公司本年度公司支付的其他与经营活动有关的现金较上年度有所增长，同时收到其他与经营活动有关的现金较上年度有所较少。公司本期净利润为793.00万元，经营活动产生的现金流量净额为954.01万元，二者差异主要影响因素为：固定资产折旧535.71万元，财务费用921.19万元，存货增加860.61万元，经营性应收项目增加1,271.53万元，经营性应付项目增加762.95万元。公司经营性现金流基本符合盈利情况。投资活动产生的现金流量净额：本期较上期较少9.20%，主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金有所增加。筹资活动产生的现金流量净额：本期较上期增加10.56%，主要系本期取得的银行借款有所增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股、参股子公司。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 16 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2017 年 4 月 28 日财政部印发了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，应当采用未来适用法处理。2017 年 5 月 10 日，财政部发布了企业会计准则第 16 号政府补助（修订），该准则自 2017年 6 月 12 日起施行。本公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。财政部根据上述 2 项会计准则的相关规定，对一般企业财务报表格式进行了修订，并于 2017 年 12月 25 日发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知；资产负债表新增“持有待售资产”行项目、“持有待售负债”行项目，利润表新增“资产处置收益”行项目、“其他收益”行项目、净利润项新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目。2018 年 1 月 12 日，财政部发布了关于一般企业财务报表格式有关问题的解读，根据解读的相关规定：对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据按照通知进行调整。对于利润表新增的“其他收益”行项目，本公司按照企业会计准则第 16 号政府补助的相关规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，无需对可比期间的比较数据进行调整。变更影响：报告期内公司无对“资产处置收益”科目进行追溯调整的事项。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 作为一家公众公司，公司秉持服务社会的理念，注重承担社会责任，积极参与社会公益活动。公司积极为残疾人士解决就业问题，安置他们在企业的实际岗位上工作。公司依法与每位残疾人签订了一年以上（含 1 年）的劳动合同，并为安置的每位残疾人按月足额缴纳了国家政策规定的基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险等社会保险，切实保障其合法权益。公司未来将持续履行社会责任，积极践行社会责任，为残疾人士提供更多帮助，也将关注社会其他领域需要帮助的弱势群体。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司加大营销力度，积极开拓新市场和新客户，提高品牌影响力，优化产能，提高产品质量。报告期内，公司主营业务开展情况良好，营业收入平稳增长，盈利状况良好。此外，公司与全球性高端主机商建立战略合作关系，为公司未来收入和利润的增加提供了有力保障。本期，公司营业收入为 70,170,290.22 元，较上年增长 20.83%，公司净利润为 7,930,022.76 元，因上年获取了较多的政府补助，本期净利润较上期减少 29.38%。公司营业收入保持稳定增长，具备较强的盈利能力。公司期末净资产为 123,137,942.01 元，资产负债率为 46.62%，流动比例为 1.31，偿债能力强，资产的流动性水平较高。报告期内公司各项负债均正常履行，公司期末无到期而未能偿付的负债。报告期内，公司股东大会，董事会，监事会均正常召开，公司董事，监事会和高管均能正常履职，各项内部制度均有效地执行，公司治理机制进一步完善。公司的核心管理团队和专业人才队伍经过磨合，在公司经营、业务开展等各方面运作顺利。报告期内，公司各项业务所需的资质证书均在有效期内，公17 司生产经营未因违反法律法规而受到相关部门的行政处罚。目前公司已就未来年度做好发展规划，各项经营计划正在稳步推进。公司业务开拓稳步推进、经营管理规范，具有可持续经营能力，不存在以下对持续经营能力造成影响的事项：营业收入低于 100 万元；净资产为负；连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；债券违约、债务无法按期偿还的情况；实际控制人失联或高级管理人员无法履职；拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）等事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济波动风险 公司主要从事压缩机及配件业务，产品主要应用于机械制造、化工和石化、矿山冶金、纺织服装、食品和制药、交通运输等行业，均是国民经济的基础行业，与宏观经济发展周期密切相关，受国内外经济形势的影响较大。在国民经济发展的不同时期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响压缩机行业的部分下游行业，从而直接影响公司所处的压缩机行业的发展，并可能造成公司主营业务业绩波动。随着压缩机行业对比功率、能耗、噪声的要求不断提升，对机壳等配套件的技术指标要求不断提高，如果公司未来不能在发展中不断增强研发创新能力，则会面临因技术更新造成的落后风险。应对措施和风险管理效果：加大技术研发投入，努力研制高附加值产品；进一步开拓新客户，开拓国际市场，抵御国内宏观经济环境波动带来的经营风险。2、客户集中的风险 多年来，公司致力于压缩机配件的研发和生产，已掌握适用于不同工况和工作对象的压缩机的配件工艺制造技术，产品质量稳定，被复盛实业（上海）有限公司列为一级战略供应商，形成了牢固的合作关系。2017 年度公司对复盛实业（上海）有限公司的销售收入占公司全部销售收入的比例为 32.11%，公司存在客户集中度较高的风险。应对措施和风险管理效果：首先，通过加强与行业领先企业的合作，增强自身技术储备，进一步提高公司竞争力。其次，加大产品的开发，不断丰富产品系列品种，积极拓展新的市场，扩大公司业务领域，使客户趋向多元化。3、对外担保的企业经营不当的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司担保余额为 21,200,000.00 元，占公司净资产的 17.22%。公司对外担保金额较大，主要是由于公司与被担保企业存在互保关系。截至本报告披露日，被担保企业经营状况良好。但公司对外担保金额较大，一旦被担保企业发生违约，公司将代为偿付，从而对公司的偿债能力产生一定影响。应对措施和风险管理效果：公司将逐步通过股权融资等方式来减少银行借款金额，从而减少互保行为，逐渐减少对外担保金额。4、福利企业和高新技术企业税收优惠的风险 2011 年 9 月 1 日公司取得扬州市民政局颁发的社会福利企业证书。根据财税201652 号文件财政部、国家税务总局关于促进残疾人就业增值税优惠政策的通知的相关规定，福利企业享受增值税即征即退的税收优惠政策。公司的社会福利企业证书无有效期限制，但需要定期报备相关政府机关。由于公18 司（非盲人按摩机构）的社会福利企业资质对残疾人职工占职工总人数比例有最低 25%且人数不低于 10人的要求，随着公司生产规模的扩大、职工总人数上升，如果未来公司残疾人职工占比低于 25%，或相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受增值税退税优惠。2016 年 11 月 30 日公司取得由江苏省科学技术厅、江苏省财政局、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期为三年，根据中华人民共和国企业所得税法及其实施条例的规定，高新技术企业可按 15%的税率征收企业所得税。如果相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享受高新技术企业所得税减按 15%征收的税收优惠。应对措施和风险管理效果：一方面，公司秉承服务社会的理念，将会进一步创造岗位，解决残疾人就业问题；另一方面，公司在生产经营活动中将继续保持研发投入，确保新产品、新技术、科技成果转化、研发投入水平、高新技术产品（服务）收入均符合高新技术企业认定标准。5、实际控制人不当控制的风险 截至报告期末，公司实际控制人陈寿猛持有公司 54.63%的股份。虽然公司已建立较为完善的现代公司治理制度，且有效执行股东大会、董事会、监事会的各项制度，但实际控制人仍然能够对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响。公司存在实际控制人利用其控制权损害公司利益、侵害其他股东利益的风险。应对措施和风险管理效果：公司将不断完善内部治理机构，增强各机构协调的职能，加强信息披露制度管理，以减少实际控制人不当控制的风险。6