831144_2017_欣影科技_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

公告编号：2018-015 1 欣影科技 NEEQ:831144 上海欣影电力科技股份有限公司SHANGHAI XINYING POWERTECH CO.,LTD 年度报告 2017 公告编号：2018-015 2 公 司 年 度 大 事 记 业绩突破亿元大关，公司迈入新的台阶业绩突破亿元大关，公司迈入新的台阶 2017 年随着公司军工业务的蓬勃发展并为整体业绩作出突出贡献，全年销售收入突破了 1亿元，净利润过千万。标志着公司在发展史上迈上了一个新台阶，步入了一个新的发展阶段。2018 年公司将满怀信心，保持清醒的头脑和旺盛的斗志、向高的目标奋进！业绩对赌要求顺利完成，并购重组带来公业绩对赌要求顺利完成，并购重组带来公司的快速发展司的快速发展 2017 年是石家庄东泰尔公司的并购重组业绩对赌期的最后一年，也是此次并购重组能否成功的关键一年。在东泰尔公司管理团队的率领下，在公司本部的鼎力支持下，在全体员工的奋力拼搏下，抓住军改期间项目实施机遇，顺利完成并购重组中的业绩对赌要求，并让公司在整体业绩和规模化经营都达到了一个新的水平。此次并购的成功实现了公司多元化经营，让公司在保持原有经营领域的同时，向新的领域扩张。董事会、监事会顺利换届董事会、监事会顺利换届 2017 年 4 月，公司第一届董事会、第一届监事会顺利换届，第二届董事会、监事会任期为 3年。公司公司荣获荣获省部级奖项省部级奖项 2017 年 11 月，公司参与的项目“电力物联网关键技术及应用”获得北京市科学技术奖。知识产权事务发展稳健知识产权事务发展稳健 2017 年，公司知识产权事务依旧稳步发展，共取得 1 项发明专利证书、3 项实用新型专利证书、2 项软件著作权。公告编号：2018-015 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业信息行业信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.36 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 公告编号：2018-015 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 企业、公司、本公司、欣影科技、股份公司 指 上海欣影电力科技股份有限公司 股东大会 指 上海欣影电力科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海欣影电力科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海欣影电力科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的上海欣影电力科技股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 海通证券、主办券商 指 海通证券股份有限公司 东泰尔公司、石家庄东泰尔 指 石家庄东泰尔通信技术有限公司 瑞诗达 指 上海瑞诗达自动化科技有限公司 智能电网 指 以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强电网为基础,以信息化、数字化、自动化、互动化为特征的自主创新、国际领先的坚强智能电网 输电产品 指 利用先进的测量、信息、通信和控制等技术,对特高压线路、跨区 电网、大跨越、灾害多发区的环境参数和运行状态参数进行集中实时监测,开展状态评估,实现灾害预警 变电产品 指 利用先进的测量、信息、通信和控制等技术,对变电站设备状态进行实时监测,由不同类型的状态监测单元完成变压器、组合电器、容性设备等一次设备的油色谱、局部放电、介质损耗等参量的在线监测,从而达到及时准确掌握设备状态、提前预警的目的 配电自动化 指 配电自动化是指以一次网架和设备为基础,综合利用计算机、信息 及通信等技术,并通过与相关应用系统的信息集成,实现对配电网的监测、控制和快速故障隔离,使配电网始终处于安全、可靠、优质、经济、高效的最优运行状态。主要由配电自动化系统主站、配电自动化系统子站、配电自动化终端和通信网络等部分组成 能源互联网 指 能源互联网可理解是综合运用先进的电力电子技术,信息技术和智能管理技术,将大量由分布式能量采集装置,分布式能量储存装置和各种类型负载构成的新型电力网络、石油网络、天然气网络等能源节点互联起来,以实现能量双向流动的能量对等交换与共享网络 元、万元 指 人民币元、人民币万元 年度报告、本公司年度报告 指 上海欣影电力科技股份有限公司 2017 年度报告 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-015 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人果民先、主管会计工作负责人刘志斌及会计机构负责人(会计主管人员)赵辰洁保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2018-015 6 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、国家智能电网投资建设未达预期风险 公司主要从事国家智能电网输变电在线监测相关产品的研发、生产、销售及技术服务。公司所销售的产品主要运用于国家智能电网的输电线路和变电站。受宏观经济预期不明朗的影响,电网系统对智能电网的投资计划可能有一定的不确定性。如投资不能按期完成,将对公司业绩产生一定负面影响。2、应收账款回收账期长风险 公司客户主要为国家电力系统大型企业,行业结算体制决定客户的货款支付周期较长,导致公司的应收账款余额较大。公司主要客户资金实力雄厚、信誉度较高,因而应收款回收的风险较小,且公司已经遵循谨慎性原则,充分计提了应收账款坏账准备。尽管如此,随着公司未来业务量进一步扩大,公司应收账款余额还有可能继续上升,仍存在因部分款项回收账期长而产生的影响企业正常经营的风险。3、毛利率变动风险 随着市场竞争格局发生改变,产品价格有可能因为市场竞争加剧而下降,公司毛利率可能随之下降,将对公司的盈利能力产生不利影响。4、外包生产产品的质量控制风险 公司的智能电网变电站在线监测产品存在一定外包生产。公司已通过专设外包生产项目管理部、对外包厂商生产过程的不定期巡检、对外包生产产品出厂时进行抽检等手段加强对外包生产的相关产品质量进行把控,但仍存在因外包厂家无法按期交付产品、外包厂家的产品质量无法达到公司的要求等情况,对公司产品的供应带来一定的风险。5、产品开发风险 公司作为一家从事电力系统自动化领域的高新技术企业,必须准确把握产业和行业发展趋势,持续创新,不断利用新技术推出新产品,并进行原有产品的更新换代改造。因此,公司可能面临由于未能全面考虑技术、产品和市场发展趋势等因素导致的公司市场竞争力下降风险。6、产品质量风险 公司目前主要的销售对象是国家电网公司和南方电网公司下属的各省级电力公司、电网公司。公司客户对设备选用要求比较严格,对设备的安全性、稳定性要求较高。各电力公司、电网公司通常以省为单位对外招投标,虽然公司与客户在多年的合作中树立了良好的口碑,但如公司产品在局部省份的应用中因产品质量不达标、产品不符合客户指定的技术标准等原因,未能达到客户的要求,仍可能导致公司在该地区客户后期的招投标中受阻的风险。7、人力资源风险 公司作为一家专业从事电力系统在线监测及自动化软硬件开发、生产和系统集成服务的提供商,人才对企业的发展至关重要,因此公司面临人才的招聘、保留和发展的风险。随着业务规模的发展壮大,公司对高水平软件技术人才和电力相关专业的人才需求将大幅上升。8、开拓新产品领域风险 公司借助资本市场的帮助和依托公司综合实力,通过并购重组方式开始向军工产品领域拓展。由于该领域属于刚刚进入,存在一定的能否如愿发展的风险。为了减少投入损失和降低风险,公告编号：2018-015 7 公司所采取的措施是:对并购的“石家庄东泰尔通信技术有限公司”采取“独立经营、资源共享、规范运作、财务监督、目标管理”的管理模式,使之达到共赢。在以后的经营中存在团队融合、业绩目标实现、企业持续性发展等不确定性的风险,尽管已经制定了相关风险控制对策,当时仍需要引起足够的重视。9、防止泄密的风险 东泰尔公司从事微波毫米波射频电子产品的研发、生产、销售和服务,产品主要应用于雷达、通信、导航空管等领域。东泰尔成为欣影科技的全资子公司后,欣影科技将在原有国家智能电网业务基础上,进入军用信息化配套设备业务。尽管这为公司带来新的发展机遇,但公司面对着若不能熟知并遵守相关保密业务要求,则将受到法律法规的处罚,并对公司业务发展及持续经营造成重大影响的风险。10、电网行业业务侧重点调整导致的风险 鉴于公司电力业务板块 90%左右的销售收入来源于国家电网和南方电网,而两网在报告期内都进行了重大的人事调整,人事变动一定程度上可能会导致电网本身业务侧重点发生变化,对于行业依存度很高的公司也会有相应影响。针对上述风险,公司积极加强和两网公司的沟通,及时把握行业动态,对产品方向和服务形态做出调整。比如公司积极涉足电力营销的用户信息采集业务一方面是新业务的开发,一方面也是应对新常态的举措。11、招标方式变化导致利润率下降的风险 国家电网将变电在线检测的设备和一次设备打包采购,公司产品供货对象变成了一次设备厂商,这样必然损失一部分利润,利润空间收窄导致整个经营收益下降的风险必然存在。针对上述风险,公司积极进行产品结构的调整,通过成本控制及新技术的引入来进行对冲。12、并购重组后企业间融合期业务波动的风险 尽管经历了自 2016 年 11 月并购完成后近一年多的融合过程,但是由于母公司和子公司在公司治理、企业文化等方面存在的必然差异,在今后依然存在着磨合过程中可能出现的对因意见分歧而对公司发展造成不利影响的风险。针对上述风险,公司通过加强两地的沟通,在“独立经营、资源共享、规范运作、财务监督、目标管理”的原则下考虑地区、行业差异,规范企业运作行为,加强企业文化建设,提高管理层人员自身修养,同时建立分歧管控制度,让磨合期缩短,实现双方共赢。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-015 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海欣影电力科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI XINYING POWERTECH CO.,LTD 证券简称 欣影科技 证券代码 831144 法定代表人 孙建中 办公地址 上海市普陀区绥德路 175 弄 5 号楼 2 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 徐伟 职务 董事会秘书 电话 021-33878606 传真 021-33878610 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市普陀区绥德路 175 弄 5 号楼 2 楼 200331 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 1 月 7 日 挂牌时间 2014 年 9 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电气机械和器材制造业(C38)主要产品与服务项目 国家智能电网输变电在线监测、配网自动化等领域系列产品和面向军地应用的雷达、无线通信类组件、模块、整机产品的研发、生产、销售及技术服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）75,922,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 2 控股股东 孙建中 实际控制人 孙建中、果民先 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000669440518K 否 注册地址 上海市闸北区江场三路 250 号 214 室 否 公告编号：2018-015 9 注册资本 75,922,000.00 否-五、中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中喜会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 张浩芬 白凌云 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号 11 层 1101 室 六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-015 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 104,157,679.63 66,867,470.58 55.77%毛利率%40.79%48.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,461,081.75 8,943,535.80 50.51%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,326,145.48 7,442,629.76 38.74%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.12%8.13%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.46%6.76%-基本每股收益 0.18 0.11 63.64%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 258,046,692.82 263,565,600.67-2.09%负债总计 63,330,153.63 81,339,188.50-22.14%归属于挂牌公司股东的净资产 194,854,019.59 182,336,334.07 6.87%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.57 2.40 7.08%资产负债率（母公司）16.26%25.72%-资产负债率（合并）24.54%30.86%-流动比率 2.50 1.97-利息保障倍数 14.47 11.69-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,909,052.21-8,066,569.83-14.35%应收账款周转率 0.88 0.80-存货周转率 3.45 2.41-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-2.09%129.41%-营业收入增长率%55.77%19.49%-净利润增长率%52.73%103.86%-五、股本情况 公告编号：2018-015 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 75,922,000 75,922,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 3,666,953.00 计入当期损益的其他营业外支出 21,207.32 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,688,160.32 所得税影响数 553,224.05 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,134,936.27 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-015 12 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 按照市场领域划分，公司具有军工业务和电力业务两大市场领域；按照产品应用领域划分，公司具有军工产品领域的无线通信模块、组件和部件，电力产品领域所需要的输电线路和变电站在线监测类产品、配电网自动化控制类产品等。报告期内，公司的电力业务产品在原有的输变电在线监测类产品、配电网自动化产品以及电力营销用电信息采集三类产品的基础上，应电力客户需求开发出“电能质量综合治理装置”，并已经通过国家电网权威检测机构检测与认证。公司长期以来是国家电网、南方电网特、超、高压输变电状态监测系统二次设备主流供应商和系统方案提供商，产品应用覆盖国家电网、南方电网以及所辖省级电力公司220KV、500KV、1000KV 交流输电线路、800KV 直流输电线路和部分智能变电站。部份产品正在逐步向电网以外的客户延伸，例如轨道交通领域等。其中，在电力系统配电自动化领域，通过国外新技术的引进并结合国情进行配电自动化终端产品的市场开拓方式，2017 年产品销售业绩较 2016 年持续上升，合同占比已接近公司电力业务主营的 70%。报告期内，在东泰尔公司管理团队的率领下，经过顽强拼搏和不懈努力，在面对流动资金格外紧张、设备交货量较往年接近倍增、承担了部分整机交付的新产品项目等重重困难下，依靠群策群力、敢打硬仗的精神，全面完成了三年业绩对赌期的任务指标，公司为之欢欣鼓舞。东泰尔公司是一家民营高新技术企业，具有从事目前军工业务所必备的相关资质和运作良好的质量保证体系(国标和军标)。主营业务是：自研、共研应用于雷达、通信、导航空管等领域的军/民用微波毫米波部件、组件、子系统及小整机产品的生产、销售与服务。东泰尔公司以自己独特的技术、产品、服务优势为所涉及相关产品的科研院所、大型军工企业以配套方式提供整部件或整机的研发和生产，由此和相关企业形成技术和市场互补及相互依存关系。因军工装备产品有一定研制定型过程，且定型以后除发生重大技术改进或重大质量事故以外均不更换型号产品，因此公司产品、技术和客户关系的粘度较高，有利于公司保持稳定的市场占有率。报告期内，公司以通信和计算机技术相互贯通，在团队融合、产品整合、技术衔接的基础上，逐步形成电力、军工两大业务板块互动，优势互补、资源共享。极大地提高了公司的抗风险能力和提升了公司盈利能力。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。公司仍是以研发、生产与销售为主的制造类企业。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年是欣影科技成长道路上重要的一年，在这一年里，公司合同总量首次过亿元，实际达到了 公告编号：2018-015 13 1.28 亿元，较 2016 年增长 43%；销售收入达到 104,157,679.63 元，较 2016 年度增长 55.77%；净利润实现 13,461,081.75 元，较 2016 年度增长 50.51%。尤其是军工业务，2017 年度实现净利润 18,456,145.04元，较 2016 年的 8,377,856.31 元，增幅达 120.3%，圆满的完成并购重组中业绩对赌要求，从而推动欣影科技业绩迈上了净利润过千万的新台阶，为公司逐步实现以军工产品为主业打下基础。2017 年，公司电力业务市场竞争环境日益加剧，传统产品缺乏竞争优势，导致项目利润持续下滑，宽带抄表业务因受到其他行业频段干扰质疑需要论证解释等原因而推迟实施，导致该业务业绩较预期值差距严重，对公司电力业务的年度业绩影响巨大。输电线路在线监测产品领域输电线路在线监测产品领域，由于已经规划的超（特）高压输电线路的在建项目逐步投运，基建工程所需的设备采购量逐年减少，电网改造项目中，对传统的导线类装置基本不予考虑，对杆塔类覆冰、图像、微气象等在线监测装置在性价比上提出了更高的要求，即：实用、低价、可靠。在设备种类上已经从传统需求逐步向可视和防外破转化。在此形势下，又催生出一大批低价格设备供货商，造成市场竞争日益加剧，产品利润空间不断压缩，行业内仅依靠传统设备运营的供货商难以生存。针对以上市场需求变化，公司及时改进现有产品和开发新的对路产品。报告期内已经先后推出山火监测系统和高性价比的图像监测系统，并在电网公司招投标采购中实现了一定业绩。今年将在此基础上进一步改进与完善，争取实现较好的市场业绩。变电站在线监测产品领域，变电站在线监测产品领域，市场形态发生了较大调整，国家电网和南方电网对监测类设备（二次设备）和监测对象（一次设备：如变压器、开关柜等）开始实施捆绑式采购，也就是二次设备捆绑在一次设备中招标，一次设备供货商担负着二次设备供货的责任。这样导致了部分订单转移到一次设备厂家，单独针对变电站在线监测设备的招标数量出现了一定的萎缩。同时在设备采购内容上也在逐步发生变化，以往不同用途的产品是分别采购与施工，随着“智能组件柜”的出现，让多种类型装置汇集成综合性用途产品，并在此基础上提出了新的入网检测要求，由此形成了产品供货商的新格局。以上这些变化导致 2016 年变电在线监测经营计划的完成情况低于预期。面对电力传统市场的萎缩，公司加大了电力公司以外客户和网外市场的推广力度，并且在国家电网水电厂高压设备的在线监测系统推广方面做了大量的深入细致工作，为走出业绩低谷迈出踏实的步伐。配网自动化产品领域配网自动化产品领域，面对国家电网对此行业准入门槛要求不断提升，对产品的入网检测要求日趋严格的竞争环境，公司在市场开拓上以“精耕细作、精益求精”为指导思想，改变了以往普遍撒网、收获不佳的做法，在某些重点省份和地区，有针对性的根据以往业绩情况来扩大战果，并且取得了不菲的战绩。2017 年里，取得配网自动化终端项目合同金额达 3300 余万元，较 2016 年增长近 50%，占公司 2017年度合同额近 70%，名副其实的成为公司在电网业务中的主打产品。对于国家电网提出的“配网一二次融合”的技术实现，公司有针对性的采取了应对措施，正在与多个“一次设备”厂家进行战略性合作洽谈，并取得了阶段性成果。电力电力用电信息采集领域，用电信息采集领域，由于涉及电力线高速通信频段适应性问题，电网企业延缓了基于电力线高速载波通信的用电信息采集系统的推广应用，对公司原业绩实现计划带来较大影响。不过，通过对设备通信参数修改、加强装置入网检测以及功能提升等等措施的采取，此项业务有望在 2018 年继续进行，预计在 2018 年会给公司带来可预期的收入和利润贡献。军工业务领域，军工业务领域，2017 年是公司开展军工业务第一个完整年度，也是石家庄东泰尔公司在并购重组过程中执行业绩对赌期的最后一年。在这一年中，东泰尔公司在公司管理团队的率领下，在公司本部的全力支持下，借助在国家“军民融合”发展战略的背景下，军工业务量较往年有所增加的时机，把握机会，除增加原有部件、组件产品外，又开发了部分整机产品；在对市场精耕细作的基础上，拓展了产品应用领域；在公司治理上，加大了公司生产及运营成本控制。报告期内，东泰尔公司以超指标的业绩顺利完成业绩对赌要求，并让公司的规模化水平踏上了一个新台阶。报告期内，欣影科技公司实现营业收入 104,157,679.63 元，比上年同期增长 55.77%；实现净利润13,215,577.59 元,比上年同期增长 50.51%。石家庄东泰尔通信技术有限公司是本公司全资子公司，2017 年该公司营业收入为 73,950,837.6 元，公告编号：2018-015 14 净利润为 18,456,145.04 元。上海瑞诗达自动化科技有限公司是本公司非全资控股子公司，业务性质为商品销售及服务，该公司股本 286 万元，本公司投资 185.9 万元，持股 65%。2017 年上海瑞诗达自动化科技有限公司营业收入为530,024.86 元，净利润为-78,738.56 元。河北润威机电科技有限公司是本公司参股公司，公司主打的“车载侧取力直流发电机”技术与产品在成功进入多个军方项目中试验应用的基础上，已经获取到批量订单，该公司股本 600 万元，本公司投资 120 万元，持股 20%。2017 年河北润威机电科技有限公司营业收入为 249.94 万元，净利润为 5.75 万元。（二）行业情况（二）行业情况 公司目前所涉及的电力和军工两大业务板块领域都是国家在“十三五”期间重点投资和关注的行业,所涉及的专业领域充满发展机遇,这也为公司可持续性发展提供了保证。基于国家能源局发布的配电网建设改造行动计划(20152020 年),2015-2020 年,配电网建设改造投资不低于 2 万亿元,“十三五”期间累计投资不低于 1.7 万亿元。预计到 2020 年,高压配电网变电容量达到 21 亿千伏安、线路长度达到 101 万公里,分别是 2014 年的 1.5 倍、1.4 倍,中压公用配变容量达到 11.5 亿千伏安、线路长度达到 404 万公里,分别是 2014 年的 1.4 倍、1.3 倍。目前我国已经投入运营的特高压线路一共有 12 条,分别有 6 条直流特高压和 6 条交流特高压,另外已经规划完成在建特高压有 6 条,其中在建交流特高压 1 条,在建直流特高压 5 条。2015 年到 2020 年,预计特高压的建线路总共达到 26 条,建设线路长度和变电容 量分别达到 8.9 万公里、7.8 亿千伏安,按照单个项目投资规模约 230亿计算,那么到 2020 年,预计新建特高压项目投资将达到 6000 亿的市场规模,这将催使整个特高压产业相关的设备在十三五期间迎来需求的高峰。当前,我国军民融合领域已初步形成了涵盖顶层法规、实施办法以及承制目录“三位一体”的制度框架,为鼓励、支持和引导民口企业参与国防建设提供了政策法规依据。宏观层面,中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定、国防科技工业“十三五”规划总体思路、关于经济建设和国防建设融合发展的意见等顶层设计文件均将军民融合上升至战略高度，微观层面,税收优惠、扩大武器装备许可资格发放范围、统一技术标准等针对民企的利好政策业已相继出台,持续不断的政策支持已促使许多民营企业进驻国防军工供货体系。国防投入持续增长,信息化建设加速推进，促进国家经济实力和综合国力的显著提升,国家安全,国防建设都将进入一个新时期。依据国家总体规划,中国国防和军队现代化建设实行“三步走”的发展战略,在 2010 年前打下坚实基础,2020 年前后有一个较大的发展,到 21 世纪中叶基本实现建设信息化军队、打赢信息化战争的战略目标。目前,我国第一阶段的发展目标已经完成,第二步目标是在 2020 年之前“基本实现机械化并使信息化建设取得重大进展”,并形成以第三代为主体、第四代为骨干的武器装备体系。因此,当前正处于武器装备大规模升级换代的关键十年,需要稳定增长的国防预算来提供经费支持。根据高端装备制造业“十三五”发展规划,“十三五”期间,包括国防军工等在内的国民重点领域的高端装备产业智能化率将超过 30%。未来为适应新军事变革信息化的需求,我国军事通信装备将面临大规模的升级换代和改造,国家军费开支中用于信息化建设的经费投入将加大,预计我国在军事通信、电子信息领域的投入将实现大幅增长。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 公告编号：2018-015 15 货币资金 7,966,218.41 3.09%30,118,655.51 11.43%-73.55%应收账款 126,334,482.29 48.96%97,124,048.45 36.85%30.08%存货 15,911,844.51 6.17%19,871,743.06 7.54%-19.93%长期股权投资-固定资产 20,389,946.14 7.90%22,940,975.35 8.70%-11.12%在建工程-短期借款 12,298,000.00 4.77%24,500,000.00 9.30%-49.80%长期借款-资产总计 258,046,692.82-263,565,600.67-2.09%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 货币资金：上期向上海睿朴资产管理有限公司-睿朴3号新三板投资基金、顾家根、马立三、杨军、徐伟、张卓云等募集资金2303万元。募集资金用途为：收购东泰尔公司股权，剩余资金将用于东泰尔公司补充流动资金和扩大生产经营。本期未发生。应收账款：应收账款的增幅较大是由于石家庄东泰尔公司应收账款增加，军工企业垫资经营，应收回款期限较长所致。短期借款：本期已归还部分银行贷款。报告期末公司总资产 258,046,692.82 元，净资产 194,716,539.19，合并口径下资产负债率 24.54%，公司总体资产负债结构良好，负债不会影响到公司现金流。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 104,157,679.63-66,867,470.58-55.77%营业成本 61,670,096.36 59.21%34,763,919.68 51.99%77.40%毛利率 40.79%-48.01%-管理费用 15,773,751.50 15.14%11,275,870.11 16.86%39.89%销售费用 12,382,210.92 11.89%8,930,832.95 13.36%38.65%财务费用 1,217,854.40 1.17%798,819.28 1.19%52.46%营业利润 16,839,907.02 16.17%8,764,181.63 13.11%92.15%营业外收入 135,147.76 0.13%1,784,571.81 2.67%-92.43%营业外支出 28,987.44 0.03%18,800.00 0.03%54.19%净利润 13,433,523.25 12.90%8,795,883.35 13.15%52.73%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入：比上年增加 55.77%，主要原因为子公司（石家庄东泰尔公司）带来营业收入的上涨，子公司的营业收入占总营业收入的 71.00%。营业成本：由于子公司（石家庄东泰尔公司）带来销售收入和净利润增加的同时，也导致营业成本的增加。管理费用：由于子公司（石家庄东泰尔公司）带来销售收入和净利润增加的同时，也导致管理费用的增加，子公司的管理费用占总管理费用的 37.18%。公告编号：2018-015 16 销售费用：日常物价提升，致使销售人员的差旅费及市场营销费用有所增加。财务费用：向银行贷款的短期借款需要定期归还利息，导致财务费用增加；另外，由于子公司（石家庄东泰尔公司）带来销售收入和净利润增加的同时，也导致财务费用的增加，子公司的财务费用占总财务费用的 12.28%。营业利润：子公司（石家庄东泰尔公司）军工项目营业收入占总营业收入的 71.00%，营业利润相应增加。营业外收入：政府补贴计入其他收益，致使营业外收入大幅下降。净利润：主要来自于东泰尔公司的利润贡献，2017 年该公司实现净利润为 18，456，145.04 元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 104,157,679.63 66,867,470.58 55.77%其他业务收入-主营业务成本 61,670,096.36 34,763,919.68 77.40%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%输电项目 10,074,491.51 9.67%15,534,735.28 23.23%变电项目 6,751,400.09 6.49%6,707,549.61 10.03%配电项目 12,850,925.57 12.34%15,365,869.50 22.98%军工项目 74,480,862.46 71.50%29,259,316.19 43.76%合计 104,157,679.63 100.00%66,867,470.58 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司的输变电在线监测产品的应用主要集中于电网 220KV、500KV 及以上电压等级的输电线路和变电站，随着电网公司基建项目不断完成，新开工项目的减少，基本建设的投资采购额逐年下降，导致输变电项目逐年下降。公司配电项目起步于 2014 年，2015 年产生营业收入，2017 年在原有的基础上夯实生产、施工服务，营业收入有所减少，为 2018 年增加营业收入打基础。2017 年石家庄东泰尔军工业务的营业收入为 73,950,837.6 元，较 2016 年 39,676,540.12 元增长约86.38%，实现净利润 18,456,145.04 元，较 2016 年 8,377,856.31 元增长约 120.3%。2017 年军工业务的营业收入占公司总营业收入 71.5%，对欣影科技利润实现大幅度增长做出了实质性的贡献。石家庄东泰尔公司作为欣影科技的全资子公司，之所以取得如此业绩，主要基于以下原因：1、并购重组后，东泰尔公司在发展过程中所困扰的运营资金短缺问题得到了一定程度的缓解，对公司的正规化管理带来了新气象，进一步激发了员工工作热情，对业绩的实现打下了扎实的基础。2、在国家倡导“军民融合”的大好形势下，2017 年的军工业务项目数量较 2016 年度有了明显增加，东泰尔公司“精耕细作”的市场风格在此机遇下得到了很好的回报，在合同签订的数量上对业绩的完成提供了保障。3、东泰尔公司对产品研发和先进工艺的采用一直极为重视，这些成果都对业绩的实现提供了强有力的促进作用。公告编号：2018-015 17 4、加强内部管理，严格控制成本等一系列措施也为利润实现作出显著贡献。2016 年管理费用为5,006,588.99 元，占公司总成本的 17%，2017 年尽管营业收入大幅上升，但是管理费用为 5,864,171.32元，仅占公司总成本的 11%。管理成本的有效控制为净利润的增加作出显著贡献。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国电子科技集团公司第五十四研究所 29,150,516.24 27.99%否 2 北京航天微电科技有限公司 12,437,606.84 11.94%否 3 常州第四无线电厂有限公司 9,285,042.74 8.91%否 4 国网上海市电力公司 9,214,096.38 8.85%否 5 北京讯风光通信技术开发有限责任公司 8,704,273.50 8.36%否 合计合计 68,791,535.70 66.05%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 上海圻源信息技术有限公司 9,411,623.93 13.88%否 2 常州第四无线电厂有限公司 8,448,000.00 12.46%否 3 中航光电科技股份有限公司 8,447,280.00 12.46%否 4