430573_2017_山水节能_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

1 2017 年度报告 山水节能 NEEQ:430573 湖南山水节能科技股份有限公司 Hunan M&W Energy Saving Technology&Science Co.,Ltd 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 环保节能环保节能新新产品产品 AS 高效节能泵高效节能泵 AS 系列高效节能泵是我公司多年来与西华大学合作研发的新一代高效水平离心泵；应当前市场需求，综合国内外知名厂家生产的同类型离心泵的优点而定位研发的。集中运用了当前先进的三元流设计理论、计算机流体仿真技术(CFD)、计算机有限元分析技术(CAE)。AS 系列高效节能泵于 2015 年 9 月获得了中国机械工业联合会颁发的“科学技术成果鉴定证书”，认为其综合技术指标居国际先进水平。效率达到世界领先水平，且具有结构优良，运行平稳，噪音低，利于维护维修等诸多优点，从而广泛应用于电力行业、水利行业、钢铁行业、石化行业、水厂项目、市政工程、污水处理、船舶工业、矿产勘采、航空行业等多种场合。AS 系列高效节能泵经公司全体员工努力，克服了制造工艺的种种困难，于 2017年度已实现了大规模定制化生产。山水节能：工业节能的下半场山水节能：工业节能的下半场 中国节能协会节能服务产业委员会(EMCA)主办的第 14 届“节能服务产业年度峰会”,于2018 年 1 月 25-26 日在北京举行。本届论坛以“节能服务新时代，绿水青山中国梦”为主题，全面回顾 2017 年节能服务产业发展状况与发展经验，展示产业发展成就，在十三五中期承上启下之年，共议热题、共论方向、共谋发展、共享未来，努力推进节能服务倍增计划目标的实现。峰会上，山水节能荣获山水节能荣获 2017 节能服务节能服务产业最具成长性企业产业最具成长性企业。中国节能协会节能服务产业委员会副主任、秘书长赵明受邀在“工业节能的下半场”致欢迎词，并指出中国工业节能潜力依旧十分巨大，但粗放式增长不可为继，“十三五”迎来真正拼节能技术的时代。进入“十三五”甚至以后是工业节能的攻坚战，工业节能的下半场，主要是体现节能服务公司实力的时候特别是技术实力。山水节能历经 26 年的发展，已从单一的装配制造型企业，发展成涵盖装配制造、技术研发及运用、节能工程及服务、客户系统运用托管等全产业链运营模式的综合型企业。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3131 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股东大会 指 湖南山水节能科技股份有限公司股东大会 监事会 指 湖南山水节能科技股份有限公司监事会 董事会 指 湖南山水节能科技股份有限公司董事会 报告期 指 年度 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 水泵制造厂 指 长沙水泵制造厂有限公司 海川节能 指 长沙海川节能技术有限公司 山水泵业 指 湖南山水泵业有限公司 山水研究院 指 长沙山水节能研究院有限公司 长川铸造 指 汨罗市长川铸造有限公司 EMC 指 合同能源管理（Energy Management Contracting）的缩写。节能服务公司通过与客户签订节能服务合同，为客户提供包括：能源审计、项目设计、项目融资、设备采购、工程施工、设备安装调试、人员培训、节能量确认和保证等一整套的节能服务，并从客户进行节能改造后获得的节能效益中收回投资和取得利润的一种商业运作模式 中开泵 指 又称之为单级双吸式离心泵，其主要特征为输送介质的流量大，中开泵运行的工作原理：叶轮安装在泵壳内，并紧固在泵轴上，泵轴由电机直接带动 EPC 指 设 计 采 购 施 工（Engineering Procurement-Construction）的缩写。节能环保工程建设行业总承包业务的普遍模式，即服务商承担系统的规划设计、土建施工、设备采购、设备安装、系统调试、试运行，并对建设工程的质量、安全、工期、造价全面负责，最后将系统整体移交业主运行 托管 指 用能单位和节能服务公司约定能源管理托管费用，由节能服务公司进行能源系统的运行管理和节能改造，并负责能源系统的运行和维护工作，用能单位按照合同约定向节能服务公司支付托管费用 离心泵 指 根据离心原理设计的、高速旋转的叶轮叶片带动液体转动，将液体甩出，从而达到输送的目的 三会 指 股东大会、董事会、监事会 主办劵商 指 海通证券股份有限公司 审计机构 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）公司、本公司、山水节能、股份公司 指 湖南山水节能科技股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人瞿英杰、主管会计工作负责人李颖及会计机构负责人（会计主管人员）龙焱保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产品质量风险 公司部分泵产品及节能技术服务应用于食品行业、生物制药、净水处理、工业清洗，石油石化、钢铁化工、水利化工等领域，产品质量关系到食品安全、药品安全、饮用水安全等。公司始终高度重视产品质量，截至目前，公司未发生任何产品质量事故。但一旦公司产品或服务发生质量问题导致人身健康或工业系统损害，将对公司未来发展带来重大负面影响。技术更新风险 公司一直以来高度重视产品研发和技术更新，成功开发多项具有自主知识产权国内领先的节能科研成果，并依靠较强的水处理设备制造能力逐步进入循环水系统节能技术服务领域，承担钢铁、化工、化学制药等多个领域的节能技术改造项目，入选全国节能企业 100 强，成为中国节能领域的十大品牌企业。受研发能力、研发条件等不确定因素所限，公司未来在产品开发和产业化过程中，仍存在一定的新产品开发和技术更新风险。同时，公司签订的部分节能技术改造合同中约定，若公司产品节能效益不能达到预期，客户可以停止执行合同并由公司恢复客户的原有生产系统，公司可能因此承担额外的损失。应收账款回款风险 公司 2017 年末应收账款账面余额为 5630 万元，公司按照坏账政策计提 460 万元坏账准备。由于应收账款账面余额较大，如果出现应收账款不能按预计计划收回而发生坏账的情况，将对公司业绩和经营产生一定影响。市场竞争风险 公司多年来专注于循环水系统领域相关设备的研发、设计、制造以及相应的水系统节能技术服务，通过多年技术积累，成功 6 开发多项具有自主知识产权国内领先的节能科研成果，公司多个产品被评为国家级新产品，在市场竞争中占据一定的优势。随着我国循环水系统领域节能服务和节能设备的投入不断加大，越来越多的国内外企业进入该领域，公司面临市场竞争加剧的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南山水节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan M&W Energy Saving Technology&Science Co.,Ltd 证券简称 山水节能 证券代码 430573 法定代表人 瞿英杰 办公地址 湘潭市九华经济开发区奔驰西路与保税路交汇处 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李颖 职务 财务总监兼董事会秘书 电话 0731-55599902 传真 0731-55599906 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 湘潭市九华经济开发区奔驰西路与保税路交汇处 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002-3-6 挂牌时间 2014-01-14 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），属于 C35 专用设备制造业；根据国民经济行业分类代码，属于制造业中的泵及真空设备制造业 C3441 主要产品与服务项目 泵类及水处理设备的研发、设计、制造以及相应的水系统节能技术服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）50,500,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 瞿英杰 实际控制人 瞿英杰 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914601007347896455 否 注册地址 长沙高新开发区麓松路与麓泉路交汇处延农创业基地三楼 否 注册资本 5050 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 傅成刚、康代安、康云高 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 140,088,040.81 108,892,036.80 28.65%毛利率%39.36%40.54%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,780,350.60 8,821,216.24 78.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,585,436.44 8,360,042.02 74.47%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.73%12.26%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）17.31%11.62%-基本每股收益 0.31 0.17 82.35%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 237,259,840.95 234,097,653.35 1.35%负债总计 145,464,039.40 157,717,202.40-7.77%归属于挂牌公司股东的净资产 91,795,801.55 76,380,450.95 20.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.82 1.51 20.53%资产负债率%（母公司）61.88%72.27%-资产负债率%（合并）61.31%67.37%-流动比率 95.30%100.00%-利息保障倍数 7.15 5.25-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 21,697,824.47 13,876,880.83 56.36%应收账款周转率 2.29 2.14-存货周转率 2.36 1.90-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.35%22.80%-营业收入增长率%28.65%15.27%-净利润增长率%78.89%40.23%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,500,000 50,500,000 0.00%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 （1）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-7,044.50（2）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,643,477.25（3）除上述各项之外的其他营业外收入和支出-52,866.41 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,583,566.34 所得税影响数 388,652.18 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,194,914.16 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 所处行业：生产服务业 主营业务：专业从事流体领域节能技术研发、节能技术服务与工程、节能装备制造与销售。主要产品：流体领域节能技术服务与工程、系统能效托管为主的智慧能源管理；节能技术研发与应用、能效评估与诊断服务；流体系统高效节能装备。客户类型：国内大中型、具有节能减排需求的工业企业。关键资源：公司拥有的核心技术以及技术应用和系统集成能力。销售渠道：节能服务是在关键地区设立办事处，发展优秀代理商；装备制造拥有一支 30 多人的销售团队，通过国内项目的招投标，业内推荐，电子商务，国外展会推荐等多渠道销售。收入来源：1.节能服务（1）托管：由用能单位和节能服务公司约定能源管理托管费用，由节能服务公司进行能源系统的运行管理和节能改造，并负责能源系统的运行和维护工作，用能单位按照合同约定向节能服务公司支付托管费用。公司通过签订托管合同对系统进行改造和运营管理获得托管费用收入。（2）运维：专业的节能服务公司根据用能单位的需要，将能耗设备及其托动的其它设备及系统整体承包维修保养，保证用能单位的正常生产运行。双方事先约定在规定周期内事先支付一定金额的维保费用获得收益。（3）EPC 模式:以总承包的方式承担客户循环水系统的设计、施工、设备采购、设备安装、系统调试、试运行，并对工程的质量、安全、工期、造价全面负责，最后将系统整体移交业主运行，公司通过签订总承包合同，获得收入。2.系统节能装备的制造：公司在掌握核心技术和自主知识产权的基础上，依据自身技术实力和生产经验，严格把控产品的铸造、加工、装配、检测等每一道工序，为客户提供性能指标和质量指标符合客户要求的高效节能泵类流体输送设备及相关配套服务，从而实现收益。3.技术研发与应用 公司全资拥有国内唯一专业从事流体系统节能技术研究和开发的长沙山水节能研究院有限公司，该公司拥有 50 余人的专业技术团队，在流体系统节能方面具有较高的研发水平。近三年，公司投入 1500万元用于核心能力打造和技术、产品开发和研究，取得了如：出口消防泵、高炉循环水专家支持系统、可调式离心泵、长轴泵、MOAR 系统等一大批技术成果，这些研究成果正逐步进入应用阶段，期待在未来将给公司带来巨大的市场份额和可观的经济效益。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 12 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司整体经营保持稳步、持续、健康的良好发展势头，管理层按照年度经营计划，积极推进战略规划、加强服务创新、优化内部管理，全力打造独具品牌优势流体节能领域最具影响力的系统服务商。公司年度实现营业收入达 140,088,040.81 元，较上期增加 30,914,298.80 元，增长比例 28.65%。净利润 15,780,350.60 元，较上期增加 6959134.36 元，较上年同期增加 78.89%，主要是大幅度提升了节能服务板块的业务规模所致。公司目前拥有出口型消防泵、高炉循环水专家支持系统、可调式离心泵、长轴泵、AS 高效节能泵、MOAR 系统等一大批技术成果，并拥有专利 48 个，其中发明专利 14 项，外观专利 1 项，实用新型专利33 项，已获得申请许可进入审批流程的发明专利 10 项，进入审批流程的实用新型专利 3 项。公司以 20 年的节能水泵制造经验，实现了口径从 40mm-1600mm 的全面覆盖，拥有 58 个系列，上百种型号；产品广泛应用于钢铁冶金、石油化工、农业水利、市政消防等诸多领域。公司还是一家专业从事工业领域能效评估与检测、节能项目技术服务、能效系统托管的大型综合性节能服务公司，是国家发改委、财政部第三批备案节能企业，中国节能协会常务理事会员，中国节能服务百强单位，荣获“2017节能服务产业最具成长性企业”。2017 年整体工作方针为稳步发展、深化提高，在此基础上的主要工作有：1、湖南山水泵业稳步提升产能，形成完整制造链，顺利实现了大规模定制化生产；2、专注于流体系统节能服务项目拓展，实现 EPC 模式、托管模式和运维模式的多种服务模式并举，依托 MOAR 系统节能技术，在细分领域的节能市场取得了长足的发展；3、装备制造的电商和外贸业务发展迅猛，随着新设备的投入，新工艺的引入，产能和销量都得到大幅度的提升；4、技术应用事业部的完成了出口消防泵的一、二、三期技术研发，为开发外贸市场提供了新产品；5、全面推行 2017 年的重点工作管理跟踪，为公司未来的发展夯实基础。(二二)行业情况行业情况 公司致力成为流体节能领域最具影响力的系统服务商，应用最优技术和服务，为客户提供系统解决方案，提高流体系统能效，共建资源节约型社会。目前公司以泵制造、节能技术应用和服务为两大产业，销售收入也主要来源于此，现就行业情况分别分析如下：一、宏观情况：宏观情况：1.泵制造 全国水泵保有量上亿台，现有设备如果采用高能效的水泵（如中开泵）去替换将产生巨大的潜在市场。水泵市场近年来呈现较快增长趋势。根据通用机械行业协会泵行业分会统计，2015-2016 年水泵市场增长 10%左右，高于 GDP 增长速度，行业未来前景较好。2017 年国内泵行业中规模以上企业为 1308 家，主要分布在华东、东北、中南等地区。我国泵行业制造商数量众多，但总体技术水平参差不齐，装备水平差距较大，大多数企业没有形成品牌竞争力和规模化生产能力，产品的技术水平和质量稳定性较低。由于泵行业进入资金门槛较低，产品市场需求量大，因此我国泵行业生产厂商众多，集中度较低。而在泵行业重要的细分市场领域，市场份额越来越向优势企业集中。2.节能服务 2017 年 1 月国发201674 号文，国务院关于印发“十三五”节能减排综合工作方案的通知”中，13 明确指出：到 2020 年，全国万元国内生产总值能耗比 2015 年下降 15%，能源消费总量控制在 50 亿吨标准煤以内。到 2020 年，战略性新兴产业增加值和服务业增加值占国内生产总值比重分别提高到 15%和 56%，节能环保、新能源装备、新能源汽车等绿色低碳产业总产值突破 10 万亿元，成为支柱产业。财政部、国家税务总局财税2010110 号文“关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企业所得税政策问题的通知”中，规定：节能服务公司实施符合条件的合同能源管理项目，将项目中的增值税应税货物转让给用能企业，暂免征收增值税。对符合条件的节能服务公司实施合同能源管理项目，符合企业所得税税法有关规定的，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税。二、行业发展行业发展 1.泵制造 近年来，随着泵产品市场改革不断深入，无序竞争现象已基本消失，在全国范围内已基本形成泵产品市场招投标体系。由此也给泵制造企业也形成了较大压力，即用户对安全技术、环境保护、节省能源要求的进一步提高，引导企业的核心竞争力向“专、新、特、精”方向发展。具体来说：(1)向机、电、仪一体化的方向发展，使泵产品更加高效、节能，使用维护更加方便，提高可靠性，延长寿命，为用户带来更大的收益。(2)CAD、CAM、CIMS 技术的发展与推广生产和制造的高技术化是产品“价廉物美”的根本保证。通过利用先进的计算机辅助设计和计算机辅助制造技术，不仅保证了产品的设计质量，而且缩短了设计周期，大大提高了产品设计能力，实现了设计方案的最优化，确保了产品的可靠性。(3)各种新材料的开发和应用是推动泵技术发展的一个重要因素。泵的零部件采用了各种各样的新材料，所带来的好处主要是延长了泵在腐蚀性介质中的使用寿命和可靠性，并扩展了泵的使用范围。(4)产品规模化与个性化并存为了降低水泵的生产成本，导致模块化泵技术是泵业技术发展的一个重要趋势，整体规模化发展缩短交货时间，减少零部件和备件的库存，但是规模化的同时需要个性化并存发展使得产品逐渐趋向于朝多品种、小批量的方向发展。2.节能服务 节能环保产业是我国加快培育和发展的战略性新兴产业。“十二五”期间，在节能环保压力日益加大、节能减排指标提升管理趋严的大背景下，政策和财政支持、商业模式创新等推动我国节能环保产业进入快速发展期。“十三五”时期，我国将启动建设美丽中国工程，节能环保产业将进入产业化、市场化和国际化发展的关键阶段。流体节能市场空间巨大。电机系统用电量占全国的 60%，其中 40%-60%要消耗在泵、风机、压缩机产品上，泵、风机、压缩机年耗电量分别为 20.9%、10.4%、9.4%。现全国年发电额已超过 5 万亿度，以水泵为例，总体耗能达到 10000 亿元（电价按平均 8 毛计算）以上，具有节能开发价值的主要为中开泵，市场占有率为 30%，节能额为 3000 亿元；其中给排水不进行节能改造，有效节能额度为 1000 亿元，按照30%节能量，每年可节能额为 1000 亿元*30%=300 亿元。流体节能客户行业领域分布广。在工业领域最有节能商业价值的为钢铁、石油、化工、建材（含玻璃陶瓷）、电力、有色、煤炭开采和选洗（均为 1 亿吨以上）；其次为纺织业、造纸、通用设备制造等。三、竞争现状分析竞争现状分析 1.泵制造 公司拥有 20 多年的专业中开泵制造的历史积淀，是国内最早从事水泵制造的企业之一，参与国家中开泵行业标准的指定，在行业内有着巨大的影响力和较高的美誉度，公司的主导产品为单级双吸中开泵和多级中开泵，主要应用在水利、钢铁、海水淡化等市场，输送介质以清水或带颗粒污水、海水为主。公司拥有强大的产品定制化生产能力，拥有一支成熟的制造管理队伍，能满足客户个性化需求，并拥有多项国家技术专利，入选国家节能产品惠民工程。目前，公司已发展成国内中开泵优质品牌，并与美国 14 ITT、德国威乐、安德里茨等国际知名品牌建立了长期合作关系，赢得了良好的国际市场口碑。2.节能服务 公司主要提供的节能服务为流体输送系统，主要包括工业循环水系统、送排风系统、压缩空气系统和化工介质系统等，用于过程工业工艺过程的冷（热）量交换和流体传送，应用范围为钢铁、电力、石油、化工、有色、煤炭等行业。公司掌握了一大批关键的技术、产品，并建立了较强的项目管理能力体系，能够为客户创造更多的节能价值，提供更全面和可靠的节能服务，特别是公司在国内率先开发并成功签约了循环水系统托管项目，为节能服务、特别是系统节能服务提供了广泛的市场空间。当前，由于流体系统节能行业形成时间不长，且专业性较强，还未有具有较强市场地位的企业，公司综合实力在市场地位处于前五位，在技术开发和应用、产业链集成方面具有较强的比较优势。公司从事的行业市场集中度相对不高，但也存在一些优势企业；面对强劲的对手，公司若不能提高技术创新和服务能力，积极拓展销售和服务市场，将会面临市场占有率下降的风险，从而影响公司未来的发展空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,183,259.19 1.76%9,448,559.49 4.04%-55.73%应收账款 51,705,800.54 21.79%59,343,993.58 25.35%-12.87%存货 33,867,353.08 14.27%38,017,401.64 16.24%-10.92%长期股权投资 0.00 固定资产 78,649,596.25 33.15%61,865,395.02 26.43%27.13%在建工程 3,461,240.76 1.46%5,741,773.00 2.45%-39.72%短期借款 19,700,000.00 8.30%24,000,000.00 10.25%-17.92%长期借款 7,500,000.00 3.20%-100.00%资产总计 237,259,840.95-234,097,653.35-1.35%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：货币资金较年初减少了 5,265,300.30 元，同比减少 55.73%，减少的原因主要是公司节能服务业务增加较快（较上年同期相比增长 221.34%），从而投入节能项目改造建设资金相应增加所致。2.在建工程：在建工程较年初减少了 2,280,532.24 元，同比减少 39.72%，减少的原因主要是公司去年九华生产基地绿化、道路等辅助工程 1,828,724.99 元完成转入固定资产所致。3.长期借款：长期借款较年初减少了 7,500,000.00 元，同比减少 100%，减少的主要原因为公司原从浦发银行长沙麓谷科技支行所借三年期流动资金贷款按季还款所致。4.4.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 15 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 140,088,040.81-108,892,036.80-28.65%营业成本 84,946,289.88 60.64%64,745,586.94 59.46%31.20%毛利率%39.36%-40.54%-管理费用 15,345,591.20 10.95%12,813,399.82 11.77%19.76%销售费用 15,205,533.16 10.85%13,936,516.17 12.80%9.11%财务费用 3,337,812.23 2.29%3,357,703.45 3.08%-4.58%营业利润 16,120,828.99 11.51%9,250,192.89 8.49%74.28%营业外收入 254,476.72 0.18%832,441.89 0.76%-69.43%营业外支出 114,387.63 0.08%233,637.15 0.21%-51.04%净利润 15,780,350.60 11.26%8,821,216.24 8.10%78.89%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入：较去年同期增长了 28.65%，主要是节能服务项目采用新模式（合同能源托管）实现销售收入 3284.96万元，其次是海川的前期投入的 EPC 项目相继进入收益期使收入增长所致。2.营业成本 较去年同期增长了 31.20%，主要是随营业收入增长而同比增长所致。3.营业利润 较去年同期增长了 74.28%，主要为收入结构发生变化，节能服务收入较上年同期相比增长 221.34%，且占营业收入比重从 21.7%上升为 54.2%，而节能服务的利润较高，使本年度利润增加较多所致。4.营业外收入 较去年同期减少了 69.43%，主要为本年度取得政府补贴收入 1,443,477.25 元按新会计制度计入了其他收益所致。5.营业外支出 较去年同期减少了 51.04%，主要为本年度非流动资产报废减少 119,249.52 元所致。6.净利润 较去年同期增长了 78.89%，主要为营业收入的快速增长，较上年同期增长了 28.65%；还有一个原因是收入结构发生变化，节能服务收入较上年同期相比增长 221.34%，且占营业收入比重从 21.7%上升为 54.2%，而节能服务的净利润较高，使本年度净利润增加较多所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 139,335,514.13 108,421,215.33 28.51%其他业务收入 752,526.68 470,821.47 59.83%主营业务成本 84,753,241.54 64,745,586.94 30.90%其他业务成本 193,048.34 34,367.40 461.72%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%16 装备制造 64,163,732.81 45.80%85,264,976.49 78.30%节能服务 75,924,308.00 54.20%23,627,060.31 21.70%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：节能环保产业是我国加快培育和发展的战略性新兴产业。“十二五”期间，在节能环保压力日益加大、节能减排指标提升管理趋严的大背景下，政策和财政支持、商业模式创新等推动我国节能环保产业进入快速发展期。公司顺应发展潮流，抓住利好机遇抢占先机，将此业务板块作为重点发展的对象，采用了 EPC（节能效益分享）、能源托管模式、运维管理等模式，相继开拓了新的市场，故今年在节能服务收入方面取得了很大的增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 陕西龙门钢铁有限责任公司 26,117,245.08 18.64%否 2 安德里茨（中国）有限公司 13,116,547.81 9.36%否 3 河北博凯节能技术有限公司 12,834,381.41 9.16%否 4 蓝星化工新材料股份有限公司江西星火有机硅厂 5,687,684.00 4.06%否 5 舞阳新宽厚钢板有限责任公司 4,547,644.99 3.25%否 合计合计 62,303,503.29 44.47%-前五大客户除安德里茨（中国）有限公司外，其他都是公司为其提供节能服务的客户，报告期内随着公司节能服务项目建设竣工进入收益期，节能服务收入增长较快使其进入主要客户名单；安德里茨（中国）有限公司一直是公司泵产品客户，报告期公司因质量可靠、服务及时而获得了该公司更多订单。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 长沙鲁晋炉料有限公司 4,144,450.03 4.62%否 2 陕西龙门钢铁集团建安有限公司 3,713,967.58 4.15%否 3 澧县蓉盛环保材料有限责任公司 2,352,693.00 2.63%否 4 广州市成凯机电动力设备有限公司 1,900,000 2.12%否 5 石家庄长泵泵业销售公司 1,658,700 1.85%否 合计合计 13,769,810.61 15.37%-新增主要供应商中，陕西龙门钢铁集团建安有限公司是为公司陕西龙门钢铁有限责任公司节能项目提供改造建设服务；澧县蓉盛环保材料有限责任公司是公司铸铁呋喃树脂供应商，该材料主要用于泵生产；广州市成凯机电动力设备有限公司和石家庄长泵泵业销售公司都是为公司提供泵产品配套设备的供应商。5.5.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 17 经营活动产生的现金流量净额 21,697,824.47 13,876,880.83 56.36%投资活动产生的现金流量净额-13,396,047.23-8,841,615.14-51.51%筹资活动产生的现金流量净额-12,451,123.78-1,193,611.02-943.15%现金流量分析现金流量分析：1.公司通过加强客户信用管理，加强信用调查和评价，积极进行事前管理，将呆账风险提前预防，通过账龄分析及其他有效手段对客户进行事中监控，使得公司的资金回款较去年取得了较大的进步。同时由于节能服务项目收入与去年同期有较大的增长，且回款较好，故经营活动产生的现金流量较上年有较大增长。2.报告期末投资活动产生现金流量净额-13,396,047.23 元，较上年同期减少 51.51%，变动分析：报告期内新签订大额的节能服务项目合同，前期投入在建工程-节能服务项目金额较大，故投资活动的现金流量大幅减少。3.报告期末筹资活动产生的现金流量净额-12,451,123.78 元，较上年同期减少 943.15%。变动分析：系正常归还银行到期贷款和利息，故筹资产生的净流量较上年同期大幅度减少。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.湖南山水泵业有限公司：成立时间 2011 年 4 月 1 日，注册资本 1000 万元，股东：湖南山水节能科技股份有限公司，注册地址：湘潭市九华示范区九华服务大楼 8 层 803 号，经营范围：水泵，机电产品的生产、销售、研发及技术服务。2017 年度营业收入 3062.75 万元，净利润 38.54 万元.2.长沙海川节能技术有限公司：成立时间 2009 年 11 月 3 日，注册资本 1000 万元，股东姓名湖南山水节能科技股份有限公司，注册地址长沙市雨花区中意一路农博中心绿色食品城 A4016、A4023，经营范围水泵节能技术开发、改造、水泵、阀门、电机、电器的销售；节能设备的安装及技术服务；合同能源管理、节能咨询（不含前置审批和许可项目，涉及行政许可的凭许可证经营）。2017 年度营业收入4307.48 万元，净利润 1436.99 万元.3.长沙山水节能研究院有限公司：成立时间 2012 年 10 月 22 日，注册资本 100 万元，股东姓名湖南山水节能科技股份有限公司，注册地址：长沙高新区麓泉路与麓松路交汇处延农综合大楼 14 楼14-E043 号，经营范围：节能设备的研究、开发；节能项目的技术改造；节能技术咨询及技术服务（需资质证、许可证的项目应取得相应的有效资质证和许可证后方可经营）2017 年度营业收入 328.46 万元，净利润 151.64 万元.4.长沙水泵制造厂有限公司：成立时间 1997 年 7 月 18 日，注册资本 2800 万元，股东：湖南山水节能科技股份有限公司，注册地址：长沙高新开发区麓松路 459 号东方红小区延农综合楼 1 楼 1-F002房，经营范围：水泵、风机、机电产品的研究、开发、制造、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营和禁止进出口的商品和技术除外）。（需资质证、许可证的项目取得相应的资质证和许可证后方可经营）2017 年度营业收入 1188.44 万元，净利润-74.97 万元。2017 年 12 月 27 日