832786_2017_骑士乳业_2017年度报告_2018-04-11.pdf

1 2017 骑士乳业 NEEQ:832786 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司制糖项目作为土右旗重大项目重点工程于 2017年 4 月 9 日在土右旗集中开工奠基。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4242 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4444 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4848 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、内蒙古骑士、集团公司 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 包头骑士 指 包头骑士乳业有限责任公司 裕祥农场 指 达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司 骑士牧场 指 鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司 康泰仑牧场 指 鄂尔多斯市康泰仑农牧业股份有限公司 山东骑士乳业 指 山东骑士乳业有限公司 敕勒川糖业 指 内蒙古敕勒川糖业有限责任公司 兴甜农牧业 指 包头市兴甜农牧业有限责任公司 银川东君乳业 指 银川东君乳业有限公司 公司及其子公司 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司、包头骑士乳业有限责任公司、达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯市康泰仑农牧业股份有限公司、山东骑士乳业有限公司、内蒙古敕勒川糖业有限责任公司、包头市兴甜农牧业有限责任公司、银川东君乳业有限公司 股东大会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司股东大会 董事会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司董事会 监事会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司监事会 三会 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司董事、监事、总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程 指 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事制度、董事会议事制度、监事会议事制度 蒙牛乳业 指 内蒙古蒙牛乳业包头有限公司 伊利乳业 指 内蒙古伊利集团及其子公司 圣牧高科 指 内蒙古圣牧高科奶业有限公司及其子公司 新三板、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司、全国中小企业股份转让系统 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本年度内 指 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日 主办券商、中山证券 指 中山证券有限责任公司 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）5 元、万元 指 人民币元、人民币万元 TMR 指 Total Mixed Ration 奶牛全混合日粮的英文缩写，是指根据奶牛在不同生长发育期和泌乳期的营养需求，按营养专家设计的日粮配方，用特制的搅拌机对日粮各组分进行搅拌、切割、混合和饲喂的一种先进饲养工艺。DHI 指 Dairy Herd Improvement 奶牛生产性能测定的英文缩写，指通过测试奶牛数据和资料并分析后，及时发现牛场管理存在的问题，调整饲养和生产管理，有效地解决实际问题，最大限度的提高奶牛生产效率和养殖经济效益。荷斯坦牛 指 一种以产奶量高而闻名于世的品种，原产于荷兰北部的北荷兰省和西弗里省，后引入其他国家。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人党涌涛、主管会计工作负责人王天恩及会计机构负责人（会计主管人员）王喜临保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、食品质量风险 近年来，各级政府部门对食品安全问题越来越重视，不断完善食品监管法律法规；另一方面，社会对公众食品安全、质量问题也日益重视。本公司致力于向市场提供安全优质的奶源和奶制品，通过先进的管理技术、严格的质量监控手段，保证食品质量。公司从事奶制品生产、销售多年，从未出现过重大食品安全问题。虽然公司已经建立了完善的产品质量控制体系，产品质量监控贯穿采购、生产、销售全过程。但是奶制品生产链条长，管理环节较多，公司无法避免因管理疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题。如果发生食品安全质量问题，将会给公司的声誉、经营造成不利影响。针对上述风险，公司会加强在各个生产环节的质量控制，进一步完善食品质量控制体系，最大限度地降低食品安全风险。2、奶牛疫病风险 公司目前有两个子公司从事奶牛养殖，虽然公司具有完善的疫病防控体系，每个从事奶牛养殖的子公司都配备专门的兽医人员。但若公司周边地区或自身发生疫病，公司的原奶产量就会大幅下降。并且如果发生疫情，消费者可能会担心乳制品的质量问题，直接影响公司原奶的销售数量，给公司带来不利影响。公司会加强疫病防治管理，定期对奶牛进行疫病监测监控。3、税收优惠风险 依据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条和财政部国家税务总局关于关于印发的通知（财税字199552 号），本公司之控股子公司鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯市康泰仑农牧业股份有限公司销7 售的自产鲜牛奶免征增值税，本公司之控股子公司达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、包头市兴甜农牧业有限责任公司销售自产农产品免征增值税。依据财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636 号），本公司之控股子公司达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、包头市兴甜农牧业有限责任公司从事的农业机耕免征增值税。依据企业所得税法第二十七条，企业所得税法实施条例第八十六条，从事农、林、牧、渔的企业免征所得税。本公司之控股子公司鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯市康泰仑农牧业股份有限公司、达拉特旗裕祥农牧业有限责任公司、包头市兴甜农牧业有限责任公司所经营的项目属于中华人民共和国企业所得税法第二十七条和中华人民共和国企业所得税法实施条例 第八十六条所列农、牧业范围，该类农、牧业范围的产品免征企业所得税。依据享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行），本公司之控股子公司包头骑士乳业有限责任公司销售巴氏奶所得免征所得税。依据国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告（国家税务总局公告 2012 年 12 号）和国家发展和改革委员会发布的西部地区鼓励类产业目录（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第 15 号）、国家税务总局关于执行有关企业所得税问题的公告（国家税收总局公告 2015 年第 14 号），本公司之控股子公司包头骑士乳业有限责任公司、银川东君乳业有限公司为设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率缴纳企业所得税。若上述优惠政策发生变化，将直接影响公司的净利润。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 内蒙古骑士乳业集团股份有限公司 英文名称及缩写 Inner Mongolia CHEVALESE Dairy Group Co.,Ltd.证券简称 骑士乳业 证券代码 832786 法定代表人 党涌涛 办公地址 包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 陈勇 是否通过董秘资格考试 是 电话 0472-4601087 传真 0472-4601385 电子邮箱 公司网址 http:/ 包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层 014060 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-05-22 挂牌时间 2015-07-28 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）根据上市公司行业分类指引（2012 年修订）（中国证监会，2012 年 10 月），公司各类奶制品的生产所属行业为食品制造业（C14），根据国民经济行业分类（2011 年），公司所属行业为乳制品制造业（C1440）；公司的生鲜乳产品归属于“畜牧业”，行业代码“A03”。依据国民经济行业分类，属于“畜牧服务业”，行业代码“A0530”。主要产品与服务项目 牧草种植、牛场运营、奶牛集约化养殖、优质生鲜乳供应、各类奶制品的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 做市转让方式 普通股总股本（股）159,600,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 13 控股股东 党涌涛 9 实际控制人 党涌涛 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91150200660981342H 否 注册地址 包头市九原区建华南路 1 号天福广场 2 号楼 B 座 22 层 是 注册资本 159,600,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中山证券 主办券商办公地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大厦 7 层、8 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王忠箴、董建钊 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 424,432,451.98 336,998,029.83 25.95%毛利率%25.80 29.25-归属于挂牌公司股东的净利润 9,281,573.34 35,313,142.75-73.72%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,673,771.42 20,654,379.65-67.69%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.88 13.73%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.07 8.03-基本每股收益 0.06 0.24 -75.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 691,582,656.47 593,831,781.56 16.46%负债总计 350,209,485.75 266,263,168.35 31.53%归属于挂牌公司股东的净资产 327,177,480.43 318,072,157.09 2.86%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.05 3.99-48.62%资产负债率%（母公司）25.52 21.08-资产负债率%（合并）50.64 44.84-流动比率 1.40 2.61-利息保障倍数 4.90 25.97-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 94,680,818.92-7,136,091.11-1,426.79%应收账款周转率 9.45 8.90-存货周转率 4.33 3.27-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.46 81.32-营业收入增长率%25.95 26.94-净利润增长率%-62.09-45.25-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 159,600,000 79,800,000 100%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 （1）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-853,867.00（2）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,976,991.91（3）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-2,243,422.44（4）除上述各项之外的其他营业外收入和支出-347,549.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,532,153.36 所得税影响数 198,858.00 少数股东权益影响额（税后）-274,506.56 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,607,801.92 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-5,518,319.84-营业外支出 36,912,252.25 31,393,932.41-12 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 营业利润变化较大的原因主要是代加工收入成本对冲不完整，导致存在 3,057,471.00 元存货未结转成本，经后期核对检查将之结转至成本并与收入对冲，使利润减少 3,057,471.00 元。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：内蒙古骑士乳业集团股份有限公司是一家从事牧草种植、牛场运营、奶牛集约化养殖、优质生鲜乳供应、各类奶制品的研发、生产和销售的全产业链乳制品综合供应商。2017 年内蒙古骑士乳业集团股份有限公司进行了战略调整，进行了乳业全产业链的延伸，开启了制糖项目建设工作，制糖原料为北方特色农作物甜菜，种植方式以自种、合作以及订单的模式为主，制糖工厂建设也正式启动。公司 2017 年新增租赁土地 10000 多亩，为甜菜种植储备用地，截止年底经营土地规模达到 30000 多亩；2018 年将继续大规模增加经营土地面积，通过自种、订单、合作的模式种植甜菜，解决制糖对原料的需求。公司现在有大型集约化、现代化、标准化奶牛养殖基地（场）两座占地 4000 多亩，养殖奶牛6600 多头，其中泌乳牛 3000 头，日产鲜奶 80 多吨。乳制品工厂拥有奶粉、酸奶、巴氏奶、乳饮等生产线十几条，日处理鲜奶 600 吨。2017 年公司实施了产业链延伸战略，在不同区域进行试验种植甜菜 2000多亩，积累了宝贵经验；4 月启动的制糖工厂项目建设，截止年底已按计划完成主体车间土建、主体设备安装定位工作，并完成 2018 年工程的倒排期，确保 2018 年 9 月顺利投产。1、主要产品和服务 公司的主要产品为有机生鲜乳、各类奶制品。（1）生鲜乳销售 报告期内公司生鲜乳销售最重要的客户是蒙牛、伊利等高端客户，2017 年和 2016 年生鲜乳销售收入占营业收入的比例分别为 22.81%和 27.37%。公司产品的销售方式和定价政策为：在挤奶环节生产出生鲜乳后，直接用运奶罐运输至收购厂家，检验脂肪、蛋白、乳糖、干物质、微生物、冰点、抗生素等指标，合格后入库。公司销售的生鲜乳价格，实际执行中根据蛋白质、脂肪、干物质、微生物指标和“随行就市”原则进行浮动。公司与蒙牛乳业、伊利乳业的销售款结算方式为月结模式。（2）奶制品销售 公司奶制品主要通过经销商的销售模式，公司的销售模式全部为买断式销售。销售结算方式一般采取月结的模式。公司现金销售主要系直销中向个人客户销售的酸奶、巴氏奶等产品，年销售量较小。2、采购模式 公司基本采购模式为“以销定产、以产定购，兼顾库存和采购周期，满足生产计划所需”，公司采购的生产用主要原材料包括种子、玉米、精饲料、生鲜乳、以及生产辅料白砂糖和包装物等，除了原材料公司还会引进奶牛，原材料和奶牛引进全部由公司自主采购，没有委托及代理采购的情况。公司根据原材料种类及采购特点设置了奶源部和采购部，其中奶源部主要负责原料奶的采购，采购部负责除原料奶之外的其他原辅材料的采购。公司优先选择已通过无公害和有机认证企业，对签约供应商录入合格供应商名录进行动态管理。基于完善的采购管理制度、合格供应商管理制度等采购内控制度，公司每年对供应商进行评估，对原材料进行索证、验证，确保原材料符合各项标准要求，保证产品质量安全，在公司采购流程控制、授权审批等严格的控制方式下，根据不同的原材料供应状况和公司实际生产的需求，形成了多种有针对性的采购模式：（1）种子及农场原材料采购模式：农场根据流转的土地面积、有机转换的要求及每年年初公司制定的种植计划，由采购部门根据公司制定的计划会同财务、质量和生产部门从公司合格供应商名录中选取合作伙伴进行比价和质量分析，并于播种前 1 个月左右的时候分品种采购符合公司和国家标准的种子。在牧草和玉米的生长早期、中期和晚期采购符合有机要求的肥料，每年进行有计划的肥料采购，另外平时主要使用的符合有机标准的生物有机肥由骑士牧场和康泰仑牧场提供。该采购模式能满足农场实际种植的需求，也满足了骑士牧场和康泰仑对饲草的要求，和两家公司部分籽实玉米的需求，同时充分利用14 了上述两家公司的副产品，实现了循环经济。2017 年，甜菜种植处于试验阶段，采购模式还没有完全定型，采取按需采购的模式，目前，公司采购的甜菜种子为国际上普遍认可的进口品种，肥料采购是通过与中化现代农业有限公司等大型企业进行合作进行的。（2）玉米、精饲料采购模式：骑士牧场和康泰仑牧场每年根据自身饲养的奶牛数量、结构并结合农业的种植计划制定整体采购计划。对外采购的玉米和精饲料由采购部门根据公司制定的采购计划会同财务、质量和生产部门从公司合格供应商名录中选取合作伙伴进行比价和质量分析，并根据公司相关原材料的库存情况批准对外采购。（3）生鲜乳采购模式：公司生鲜乳来源于公司自有牧场和合作牧场。公司自有牧场的有机生鲜乳 50%以上销售给蒙牛、伊利，自用比例在逐渐增加，主要在高端产品上优先使用。公司的合作牧场均为规模化养殖牧场，随着整体养殖水平的提高和合作牧场多年来公司的督管，合作牧场公司原料奶供应在质量和数量上均有充分保证。目前，公司与 10 多家牧场建立了稳定的合作关系。合作牧场奶牛数量保持在8000 头以上，每年可为公司稳定提供近 2 万吨的生鲜牛乳。公司则长期为合作牧场在提高奶牛品种改良优化、提高养殖水平、扩大养殖规模、提高单产水平、改良牧场设施、疫病防治等诸多方面提供全面的技术指导。一般情况下，由于合作牧场的原料奶产量和公司产品市场预计销售量可以大致预计，公司不会出现原料奶大幅供过于求或供应缺口的情况。若由于各种原因，公司年度中间出现原料奶供过于求时，公司将通过调整产品结构，多生产奶粉的方式予以消化；在原料奶供不应求时，公司将减少骑士牧场和康泰仑对蒙牛伊利的生鲜乳供应，增加两家公司对包头骑士的生鲜乳供应，避免因奶源不足造成的生产停滞。公司现有奶制品生产能力与骑士牧场和康泰仑的产能基本匹配，故公司在应对奶价大幅波动、奶源不足等方面有较强的抗风险能力。3、研发及生产模式 （1）研发模式 公司产品核心技术主要依靠自主研发，小部分与国内大专院校、科研机构共同开发应用到产品中，核心技术所有权全部属于自有。产品的技术主要集中在有机转换、产品研发、产品配方等方面。（2）生产模式 牧草及玉米种植 公司的牧草及玉米种植全部由农场完成。农场根据流转土地的面积，按照有机转换的要求，在满足骑士牧场和康泰仑对苜蓿的需求情况下，剩余面积种植青贮玉米、籽实玉米、燕麦。农场的苜蓿产量能匹配骑士牧场和康泰仑牧场的基本需求，这样保证了公司在蛋白饲料方面的质量、数量。甜菜试种 公司的甜菜试种由农场实施。农场按照试验的要求，根据流转土地的不同，种植不同的品种的甜菜，通过比较以及对种植流程的修改，积累了大量甜菜种植的经验，为 2018 年制糖项目打下了良好的基础。奶牛养殖和繁育模式 公司根据本场牛群结构进行合理的分群管理，不同阶段奶牛配比日粮配方，采用 TMR 全混合日粮饲喂。奶牛繁殖是奶牛泌乳开始和延续的启动阀。奶牛繁育技术管理是奶牛生产的关键技术之一，而规范的技术操作流程是奶牛繁殖技术管理的重要组成部分。公司有专门的繁育技术人员通过监控软件、喷漆及目视观察等方式对奶牛发情、优质冻精的取用、保证 95%的奶牛在产后 85 天以内完成配种等环节进行检测及流程控制完成奶牛的繁育环节，并保证每头奶牛有 2 个月的待产期（停奶期）。生鲜乳生产 生鲜乳生产过程中挤奶是最重要的生产环节。为保护奶牛健康，提高牛奶质量，提高挤奶工作整体业务能力，公司配置了国内最大的利拉伐 80 位重型转盘挤奶机，并根据挤奶台生产流程严格进行生鲜乳的生产活动。奶制品 公司设立生产部，由负责生产管理的副总经理直接管理，生产部下设四个生产车间，生产车间根据生产计划开展生产。公司保质期较短的为巴氏杀菌奶产品、酸奶产品，这两种产品由于保质期限短、需15 要冷链配送，采取严格的“以销定产”生产模式，生产部根据销售计划编制生产计划并组织生产，销售部门每月根据具体销售情况对月初制定的销售计划进行调整，生产部门也据此做相应调整。公司保质期较长的为常温奶、奶粉产品、奶茶粉、雪糕和冰淇淋产品，这几种产品采取“以销定产为主，适当调节库存为辅”的生产模式，销售部根据上月末销售订单及当期市场需求变化趋势制定销售计划，生产部根据销售计划编制生产计划组织生产，同时，公司根据市场情况结合销售计划保持合理的库存水平，并相应调整每月的生产数量。4、盈利模式 本公司立足于奶制品行业，属于消费群体广阔、市场容量巨大的行业，公司以全产业链为基础，有机转换技术、“零添加”产品生产技术、标准化饲养技术、奶牛全混合日粮饲喂技术、奶牛疾病综合防治技术和牛群保健技术、多类别产品研发等为主体的核心技术生产有机生鲜乳、酸奶、巴氏奶、奶粉制品等产品，进而销售，以产供销的差价赚取利润。公司的主要客户包括蒙牛乳业、圣牧高科、伊利乳业等；一方面，公司是蒙牛乳业有机生鲜乳的战略供应商，与其建立了稳定的战略合作关系，以优质的有机生鲜乳赚取较普通生鲜乳更高的利润；另一方面，公司拥有较强的特色产品研发能力（如“零添加”系列酸奶、巴氏奶等），在实现多样产品批量销售的同时，亦增加了与行业巨头（如蒙牛乳业、伊利乳业等）的差异化竞争关系，提高产品的技术附加值，提升公司的整体竞争力。报告期内商业模式未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司经过多年的积淀，形成上下游产业链完整、规模匹配的经营模式，农业种植技术成熟、机械先进、团队高效，人均经营土地面积处于领先水平，在保证自有土地产出高质高效的基础上，拓展外包机械服务，实现低成本运营；牧场环境、气候优越，大部分饲草来自自有农场，成本低、质量高、技术团队稳定，牛奶单产、质量在同行业处于领先水平。农牧业实现全程有机。骑士乳业生产、销售的乳制品以低温类酸奶、巴氏奶为主，占乳制品销售的近一半。2017 年控股子公司银川东君乳业有限公司，旗下乳饮料制品在宁夏等西部地区销售业绩良好，实现营业收入 106,364,761.67 元，创造净利润 10,411,405.43 元，是公司 2017 年营收增加的主要原因。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年农业实现平稳发展，租赁流转土地 10000 多亩，进行甜菜种植试验和甜菜种植土地的储备，为 2018 年甜菜种植和制糖项目打好基础。16 奶牛养殖保持稳定增长，在生鲜乳价格下降幅度较大使得养殖的效益呈现出下降趋势，公司通过降低饲喂成本、提高奶牛健康水平、优化牛群结构等方式，重新稳定了养殖效益。在乳制品销售面临激烈市场竞争的情况下，公司通过调整产品结构、增加品种、加强市场掌控等方式，2017 年下半年乳制品加工和销售成本、效益发生了积极的变化，随着公司调整产品结构等措施的进一步推进实施，预计 2018 年公司乳制品加工、销售方面将有更加积极良好的变化，实现扭亏为盈。2017 年公司实施了产业链延伸战略，启动制糖工厂一期项目建设，截止报告期末已按计划完成建设任务，同时公司已经进行了 2018 年项目建设排期，目前正在按计划推进，预计制糖项目 2018 年 9 月将顺利投产。(二二)行业情况行业情况 乳制品制造的产业链较长，涵盖饲草饲料、奶牛养殖、乳制品加工、终端销售等多个环节，各环节之间联系紧密，一体化程度要求很高。2017 年，国内经济呈现稳中向好的发展态势，城乡居民人均可支配收入与经济实现同步增长。随着居民生活水平的提高，食品消费升级加快及“二胎”商机的逐步释放，国内乳制品消费增速稳步回升。2017 年 6 月 30 日，国务院办公厅印发国民营养计划（20172030 年），政府将从普及食品营养健康知识、大力发展食物营养健康产业等角度出发，进行系统规划和推进实施。乳制品作为营养健康食品的代表，将为越来越多的人群提供营养改善和健康呵护，精准识别并快速满足消费者需求，成为企业健康发展的成功要素。报告期，国内原料乳收购价格基本稳定。但是，自 2017 年年初起，国内白糖、纸类包材采购价格因供需关系趋紧而呈现持续上涨态势。因此，2017 年乳企生产成本压力大于上年。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 85,107,014.47 12.31%98,174,226.20 16.53%-13.31%应收账款 43,910,412.85 6.35%41,190,434.89 6.94%6.60%存货 73,494,461.18 10.63%71,838,214.36 12.10%2.31%长期股权投资 固定资产 209,085,661.27 30.23%149,424,027.40 25.16%39.93%在建工程 52,338,603.87 7.57%116,099.00 0.02%44981.01%短期借款 39,000,000.00 5.64%8,200,000.00 1.38%375.61%长期借款 资产总计 691,582,656.47-593,831,781.56-16.46%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：固定资产在报告期内有较大幅度增长，主要是制糖项目启动后采购所致，2017 年公司进行了甜菜试种，购置大量与甜菜种植相关农业机械，制糖工厂建设项目稳步进行，采购的制糖生产设备已有部分按17 计划进行了安装；在建工程较大幅度增长主要是 2017 年 4 月开始建设制糖项目，截止 2017 年底制糖主车间框架已基本完工；短期借款增加主要是制糖项目资金投入较大，公司银行借款增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 424,432,451.98-336,998,029.83-25.95%营业成本 314,925,781.85 74.20%238,421,457.71 70.75%32.09%毛利率%25.80-29.25-11.79%管理费用 43,809,198.36 10.32%37,405,237.59 11.10%17.12%销售费用 42,228,272.62 9.95%41,149,537.50 12.21%2.62%财务费用 6,391,369.24 1.51%967,835.65 0.29%560.38%营业利润 9,088,910.13 2.14%12,249,660.83 3.73%-25.80%营业外收入 6,570,921.61 1.55%51,423,149.79 15.26%-87.22%营业外支出 960,391.35 0.23%31,393,932.41 9.32%-96.94%净利润 13,183,131.99 3.11%34,778,470.75 10.32%-62.09%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内营业收入增加主要是并购的银川东君乳业有限公司的营业收入并入合并报表所致，2017 年公司子公司银川东君乳业有限公司实现营业收入 106,364,761.67 元。；报告期内营业成本增加原因主要是乳饮料制品、代加工奶粉、售牛收入以及农作物销售成本大幅增加所致，其中，乳饮料制品成本增加 72,737,285.76 元，为银川东君乳业有限公司营业成本并入合并报表所致；代加工奶粉和售牛收入成本分别增加 3,745,370.54 元、8,362,643.67 元，是随着营收增加而增加的；农作物销售成本增加 2,553,605.52 元，由于本年度兴甜公司刚刚开始营业，土地为新租赁土地。甜菜作物在种植的时候需要首先对土地进行处理成为压青地，本年投入了较多的肥料与农机作业进行土地处理；菜籽本年投入种子相对较多，主要是由于菜籽种植于旱地上土质较差，故进行密植。本期菜籽销售情况较差，收入较少。由于前期处理土地费用投入较大，导致成本大幅上升，出现亏损。报告期内财务费用增加 5,423,533.59 元主要是由于制糖项目建设资金投入，公司向银行借款以及融资金额增加，导致银行利息以及其他财务费用的（主要指融资租赁所产生的费用）增加所致。报告期内营业外收入、营业外支出大幅减少主要是由于上一年度拆迁款较大，本年度无新发生的大额补偿造成的。报告期内净利润下降幅度较大，主要是由于从事奶牛养殖、生鲜乳销售的鄂尔多斯市骑士牧场有限责任公司、鄂尔多斯市康泰仑农牧业股份有限公司由于销售牛奶价格的下降，导致利润率下降，利润较2016年减少约1015.98万元；新成立试验种植甜菜的包头市兴甜农牧业有限责任公司2017试种甜菜2000多亩，亏损 229.90 万元，但积累了甜菜种植经验；注销山东骑士乳业有限公司，经营和处置资产合计亏损 125.12 万元；在建的内蒙古敕勒川糖业有限责任公司无营业收入，开办费用全年支出 510.40 万元。18 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 423,901,631.76 336,838,506.02 25.85%其他业务收入 530,820.22 159,523.81 232.75%主营业务成本 314,462,945.57 238,253,957.71 31.99%其他业务成本 462,836.28 167,500.00 176.32%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%其中：牛奶（原奶）96,827,608.58 22.81 92,223,440.86 27.37 酸奶制品 134,447,256.39 31.68 151,080,581.81 44.83 消毒鲜奶 11,298,787.79 2.66 16,943,882.85 5.03 代加工奶粉 25,622,813.65 6.04 19,087,297.57 5.66 奶粉制品 24,700,569.81 5.82 40,856,410.74 12.12 售牛收入 20,633,483.63 4.86 12,999,009.90 3.86 农作物销售 3,500,520.85 0.82 2,307,626.79 0.68 乳饮料制品 106,364,761.67 25.06 0 0 其他 505,829.39 0.12 1,340,255.50 0.40 其他业务小计 530,820.22 0.13 159,523.81 0.05 经营租赁 283,433.72 0 159,523.81 0 原材料销售 247,386.50 0 0 0 合计 424,432,451.98 100.00 336,998,029.83 100.00 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内代加工奶粉收入较 2016 年增加 6,535,516.08 元，同比增长 34.24%，主要是 2017 年公司客户代加工需求量加大，代加工奶粉业务量增加所致；报告期内消毒鲜奶收入较 2016 年减少 5,645,095.06，同比下降 33.32%，主要原因是公司为增强市场竞争力，在 2017 年乳制品竞争形式更加激烈的情况下，进行了销售政策调整，降低消毒鲜奶的销售价格，既降低了产品销售的毛利率，部分经销门店因毛利率下降，盈利水平下降选择了退出鲜奶市场，短期内对于销售的影响较大，从而造成的营收下降；2017 年奶粉制品销售额比 2016 年下降 16,155,840.93 元，同比下降 39.54%，主要原因是进口奶粉对销售市场的冲击程度加大，导致公司奶粉制品盈利能力下降幅度较大公司对应的进行销售政策调整，减少奶粉制品产量、降低奶粉制品单价，短期内造成了一定影响；报告期内公司对牛群结构进行优化调整，对于单产低、效益差的奶牛加大了淘汰力度，从而导致卖牛收入增加 7,634,473.73 元；报告期内农作物销售收入增加 1,192,894.06 元，同比增长 51.69%，主要是来自于试验种植的甜菜和19 油菜籽对外销售收入所致。2017 年新增乳饮料制品收入 106,364,761.67 元，主要是并购银川东君乳业收入所致。报告期内其他主营业务收入比上年减少 834,426.11 元，同比下降 62.26%，主要是冰品制品（冰激凌等）制造和销售量下将所致，2016 年公司乳制品加工厂搬迁，新厂内没有新的冰品生产线，冰品生产主要依靠代加工，但代加工成本过高，因此产量较少，从而导致 2017 年收入下降。报告期内其他业务收入增加 371,296.41 元，主要是 2017 年农机租赁业务的增加和出售种子、纸筒等原材料收入所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 内蒙古蒙牛