832026_2017_海龙核科_2017年年度报告_2018-05-29.pdf

公告编号：2018-043 1 证券简称：海龙核科证券简称：海龙核科 证券代码：证券代码：832026 832026 主办券商：光大证券主办券商：光大证券 海龙核科 NEEQ:832026 年度报告 2017 江苏海龙核科技股份有限公司（Jiangsu Haicore Technology Joint Stock Co.,Ltd.）公告编号：2018-043 2 公司年度大事记 2017 年上半年开始，公司给秦山核电站 3、4 号机组乏池扩容格架项目供应中子吸收板材料，生产板材顺利交付。继公司 2017 年 9 月成功中标华龙一号福清5、6 A 标后，公司又成功中标 B 标及电缆密封模块装置采购标的，海龙产品在中国第三代核电机组得到充分应用，抢得市场先机！2017 年 9 月，公司完成第三次股票发行，向10 家机构投资者发行 7,640,000 股，募集资金总额 198,640,000.00 元。2017 年 6 月，控股子公司镇江华核装备有限公司完成工商注册登记手续，并取得由镇江市京口区市场监督管理局核发的营业执照，注册资本 8000 万人民币。2017 年 4 月，公司成为 100 家新三板企业之一入选福布斯2017 中国潜力企业榜，获得资本市场又一新认可！2017 年 3 月，公司召开由叶奇蓁、于俊崇两位院士领衔共 11 位专家委员组成的现场鉴定会，在线产品 B4C-Al 中子吸收板顺利通过鉴定，认定技术达国际先进。公告编号：2018-043 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.29 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.31 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 行业信息行业信息.37 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.40 第十一节第十一节 财务报告财务报告.48 公告编号：2018-043 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 海龙核科、公司、本公司、股份有限公司 指 江苏海龙核科技股份有限公司 亿致投资 指 镇江亿致投资管理有限公司,为公司的控股股东 三会 指 董事会、监事会和股东大会 股东大会 指 江苏海龙核科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏海龙核科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏海龙核科技股份有限公司监事会 会计师、中喜 指 中喜会计师事务所(特殊普通合伙)光大证券、主办券商 指 光大证券股份有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江苏海龙核科技股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-043 5 第一节声明与提示第一节声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人戴金华、主管会计工作负责人王松及会计机构负责人(会计主管人员)徐文安保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中喜会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2018-043 6 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济波动及政策风险 核电行业的发展与宏观经济政策关联较为紧密,宏观经济波动对核电行业的冲击必然会对产业链条上的防火密封材料生产商产生不利影响。此外,若国家未来宏观经济政策调控,不再鼓励核电行业的发展,则必然会对我公司产品的销售,尤其是核级产品的销售产生严重的影响。但目前来看,我国未来核电发展仍有较大的前景和空间。目前公司通过业务拓展、加强成本费用管理、强化绩效考核等措施积极化解经营风险。2、赊销导致的客户信用风险 公司产品主要面向中国核电集团、电力公司、电建公司等大型国企,由于项目施工周期较长,应收账款回款周期较长,存在应收账款余额过大的风险,但是绝大部分应收款项账龄控制在 1 年之内。3、核心技术人才流动风险 公司主要生产核级防火密封材料和非核级新型防火密封材料,该行业的业务开展对人力资本的依赖性较高,包括研发、售后服务、培训等业务环节都需要核心技术人员去执行,所以拥有稳定、高素质的核心技术人才对公司的持续发展至关重要。目前公司拥有一支包括研发部在内的高素质的核心技术人员队伍。尽管公司采取了一系列的措施保障核心技术人员的稳定性,但是由于该行业高级研发和技术人才较为紧缺,如果公司的核心技术人员出现流失,将对公司的经营稳定性带来一定的风险。4、公司快速发展引发的管理风险 近年来,公司业务高速成长,公司的资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大,在战略规划、制度建设、组织设置、运营管理、资金管理和内部控制等方面将面临更大的挑战。虽然本公司在发展过程中,已经形成了较为规范的内部管理运作体系,积累了成熟的管理经验并培养出一批管理人才,建立了较为完善的法人治理结构和严格的内控体系,但随着本公司业务规模的不断扩大,产品和服务结构进一步完善,市场竞争力进一步增强,对公司生产经营管理、人才储备、技术研发、资本运作等方面提出更高的要求。如果本公司的组织模式、管理制度和管理人员未能跟上公司内部环境的变化,内部管理风险将制约公司生产经营和业绩提升。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-043 7 第二节公司概况第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏海龙核科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Haicore Technology Joint Stock Co.,Ltd.证券简称 海龙核科 证券代码 832026 法定代表人 戴金华 办公地址 江苏省镇江市京口工业园区金阳大道 136 号 二、联系方式 董事会秘书 王松 是否通过董秘资格考试 是 电话 0511-81986160 传真 0511-81986115 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江苏省镇江市京口工业园区金阳大道 136 号,212000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 3 月 21 日 挂牌时间 2015 年 3 月 6 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C26 化学原料和化学制品制造业 主要产品与服务项目 核级和非核级防火密封材料的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）44,700,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 10 控股股东 镇江亿致投资管理有限公司 实际控制人 戴金华 四、注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91321100673016584T 否 注册地址 镇江市京口工业园区 否 注册资本 44,700,000.00 是 公告编号：2018-043 8 注册资本与股本一致。五、中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中喜会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王成军,李鸿志 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号新成文化大厦 A 座 11 层 六、报告期后更新情况 适用 1、公司于 2017 年 12 月 1 日召开第二届董事会第三次会议、2017 年 12 月 20 日召开 2017 年第六次临时股东大会审议表决通过了关于变更公司会计师事务所的议案，2017 年度审计机构由立信会计师事务所（特殊普通合伙）变更为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）根据公司战略发展需要，为了更好地推进审计工作的开展，公司于 2018 年 3 月 19 日召开第二届董事会第五次会议、2018 年 4 月 4 日召开 2018 年第一次临时股东大会审议表决通过了关于变更公司会计师事务所的议案，经综合考虑，公司决定聘请中喜会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2017 年度、2018 年度审计机构，负责公司年度财务报告审计工作。2、公司于 2017 年 12 月 1 日召开第二届董事会第三次会议、2017 年 12 月 20 日召开 2017 年第六次临时股东大会审议表决通过了关于公司与天风证券股份有限公司解除持续督导协议的议案、关于公司与光大证券股份有限公司签署持续督导协议的议案、关于审核的议案,由光大证券担任公司的承接主办券商并履行持续督导义务。全国中小企业股份转让系统有限公司于 2018 年 1 月 10 日向公司出具关于对挂牌公司和主办券商协商一致解除持续督导协议无异议的函。公告编号：2018-043 9 第第三三节节会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 182,074,966.50 114,876,881.74 58.50%毛利率%47.65%37.02%28.71%归属于挂牌公司股东的净利润 33,813,909.22 13,634,926.20 147.99%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 28,412,405.94 8,573,285.89 231.41%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.71%5.56%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.00%3.50%-基本每股收益 0.87 0.37 135.14%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 601,154,472.80 309,031,814.47 94.53%负债总计 118,281,675.16 57,669,592.82 105.10%归属于挂牌公司股东的净资产 482,872,734.64 251,362,221.65 92.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 10.80 6.78 59.29%资产负债率%（母公司）19.74%18.66%-资产负债率%（合并）19.68%18.66%-流动比率 3.21 2.79 -利息保障倍数 25.55 21.46 -三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-39,244,139.98 15,521,471.28-352.84%应收账款周转率 1.77 2.03 -存货周转率 20.40 31.49 -四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%94.53%3.66%-营业收入增长率%58.50%67.82%-净利润增长率%148.00%-33.91%-公告编号：2018-043 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 44,700,000 37,060,000 20.62%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-5,214.66 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)2,139,271.46 处置子公司取得的股权投资收益 4,812,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 169,162.56 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,115,219.36 所得税影响数 1,713,716.08 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 5,401,503.28 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 财政部于2017年度发布了 企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自2017年5月28日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于2017年度修订了企业会计准则第16号政府补助，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。本公司执行上述两项会计准则，不对比较财务报表进行调整。财政部于2017年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制2017年度及以后期间的财务报表。本公司根据财会201730号规定，将本期账面处置固定资产、无形资产而产生的处置利得或损失由营业外支出调至“资产处置收益”项目列报。会会计政策变更的内容和原因计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 根据修订后的企业会计准则第 16 号政府补助及通知规定，本公司将与日常经营活动相关的政府补助列报于其他收益，对该项会计政策变更采用未来适用法，不对 2017 年比较财务报表进行调整 2017 年其他收益 770,000.00 元 根据企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营及通知规定，本公司将原列报于“营业外收入”、“营业外支出”的处置非流动资产损益列报于“资产处置损益”，并对 2017 年2017 年资产处置收益为-5,214.66 元；2016年资产处置收益为 0 元 公告编号：2018-043 11 会会计政策变更的内容和原因计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 比较财务报表进行调整 根据企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营及通知规定，本公司将利润表中净利润分持续经营、终止经营进行列报，并对 2017 年比较财务报表进行调整 2017 年持续经营净利润为 33,813,972.22元，终止经营净利润为 0 元；2016 年持续经营净利润为 13,634,926.20 元，终止经营净利润为 0 元；八、业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 项目项目 本报告期本报告期 业绩快报业绩快报 差异比例差异比例%营业总收入 182,074,966.50 182,074,966.50 0.00%营业利润 38,624,284.09 48,383,790.81-20.17%利润总额 40,162,718.11 50,463,220.07-20.41%归属于挂牌公司股东的净利润 33,813,909.22 42,124,068.17-19.73%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润 28,412,405.94 36,266,353.30-21.66%基本每股收益 0.87 0.94-7.45%加权平均净资产收益率 10.71%8.70%23.10%本报告期末本报告期末 业绩快报业绩快报 差异比例差异比例%总 资 产 601,154,472.80 597,460,060.76 0.62%归属于挂牌公司股东的所有者权益 482,872,734.64 483,618,138.19-0.15%股 本 44,700,000.00 44,700,000.00 0.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 10.80 10.81-0.09%营业利润、利润总额、归属于挂牌公司股东的净利润、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润与业绩快报预计数值降低幅度超过 10%，主要系审计调整，将原来母公司计入营业外收入的母子公司之间固定资产转让进行抵消及第三次股票发行相关费用预计进入资本公积，但实际进入了管理费用；加权平均净资产收益率变动升幅超过 10%，主要系净利润变动及计算口径不一致导致。公告编号：2018-043 12 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司的商业模式主要是向核电站、火电站、热电站、水电站、变电站、新能源公司、地铁项目、石化公司造船厂和军工等提供核级防火密封材料和非核级防火密封材料，并提供相应的安装和技术指导的售后服务，通过销售产品和提供售后服务获得收入；2016 全年，中子吸收板项目经过如火如荼的项目建设后，项目成功进行入批量生产阶段，意味着继封堵产品后，我公司中子吸收板铝基碳化硼材料正式进军核电市场。中子吸收板商业模式主要向核电项目、格架厂、军工项目等提供中子屏蔽板材，以用于乏燃料后处理水池、贮运容器等，通过销售产品获得收入。除此之外，公司针对市场需求，积极改进和升级现有产品，研发新型产品，有计划培养专业人才，提高公司的核心竞争力。同时，公司新增军工市场及民用市场，通过制定行业标准为契机，以消防为切入口，扩大产品销售。具体来说，公司商业模式的实现主要是以国家核电能源工程项目对耐辐射、防火密封材料的要求为导向，以自主研发为核心，通过向供应商采购必要原材料，在此基础上生产具有知识产权的高品质产品，替代进口产品，领导国内行业标准，向客户销售产品并提供相应的售后服务，取得收入。报告期内，公司的商业模式较上年度没有明显变化。报告期日至披露日，公司商业模式较之前没有发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：海龙核科是国内少数能够生产应用于核电站设施的安全防护产品的公司，且国内成功应用于核电站设施的防火密封材料的公司仅有海龙核科等少数几家企业。公司自成立以来即致力于专业从事防火封堵产品的生产和研发，防火密封产品获得中核集团及广核集团的认可，应用于对产品性能要求最高的核岛区域，替代进口产品。此外，公司与中核集团下属的中国核动力研究院为战略合作单位，公司产品质量卓越，售后服务高效及时，由此能够产生业产品赖效应，继续应用于其他核电项目，因此相对于后加入的竞争者，有品牌可信的优势。核级产品具有高壁垒性，导致市场格局很难打破，目前核岛防火封堵材料是国外两家、海龙一家占据主导位置。核级产品市场特点如下：1、高技术壁垒 核电行业是技术密集型的行业，核物理、化学和复合材料等领域的专家稀缺。产品研发及检测具有技术手段复杂、周期长、投入大的特点，国内权威检测机构仅少数几家。2、高市场壁垒 核级防护材料是信任特征很强的产品，因此客户对产品的实际应用业绩非常重视，无实际应用业绩的产品即使经过严格的工厂检查、国家级的检验报告认证，也难以获得市场的认可。3、高服务壁垒 核级防护材料的销售不仅是卖产品，也是在为客户提供技术解决方案和施工安装服务，其施工安装，必须严格按照国家制定的行业标准执行。公司经营管理团队在该行业中积累了 10 多年的经验，树立了良好的口碑，公司核级产品具有技术先进性和拥有全方位的资质论证资质。中国核动力研究院在行业中具有权威地位，公司与其开展的紧密合作，为国内 80%的核岛项目都有海龙参与奠定了坚实的基础。4、高转换成本 防火密封材料的防幅射检验程序严格、分销渠道获取困难、销售的规模经济性强等特征也构成了该行业的主要进入壁垒。公告编号：2018-043 13 随着国家十三五规划的出台，每年将新增核电机组 6-8 台，且目前正在积极实施中，公司将凭借自己的优势迎来业务发展的春天。未来几年，公司将深耕核级市场，有重点的开拓军用、民用市场，争取实现军用、民用、核级市场的全面发展。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司实现营业收入 182,074,966.50 元，同比增长 58.50%；实现净利润 33,813,909.22元，同比增长 148.00%；报告期末，公司总资产 601,154,472.80 元，净资产 482,872,734.64 元，分别同比增长 94.53%、92.10%。2017 年，公司继续主营业务的深入发展，通过加大对核电行业的研发，同时开拓其他相关领域新市场业务，争取在行业中扩大市场份额。2017 年 3 月，公司召开由叶奇蓁、于俊崇两位院士领衔共 11 位专家委员组成的现场鉴定会，在线产品 B4C-Al 中子吸收板顺利通过鉴定，认定技术达国际先进。2017年上半年开始，公司中子吸收板业务陆续在秦山核电站 3、4 号机组乏池扩容格架项目、田湾 5、6 机组、福清 6 号机组得到应用，已经交付的板材顺利通过验收；公司 2017 年 9 月成功中标华龙一号福清 5、6 A标，随后 2018 年 2 月，公司又成功中标该项目 B 标及电缆密封模块装置采购标的，海龙产品在中国第三代核电机组得到充分应用，抢得市场先机；2017 年，公司陆续承担了中广核红沿河核电站 5、6 号机组、阳江核电站 5、6 号机组、巴基斯坦 K2K3 机组土建工程嵌缝胶材料采购合同，继续保持在国内核岛的领先性，国内防火封堵的唯一性；2017 年 3 月 14 日，公司与渤船集团正式签订舱室隔声材料及施工技术协议，至此，海龙核科为进军现代军工制造奠定坚实的一步。2017 年，公司继续重视知识产权保护，在中子吸收板材料、管道大位移生物屏蔽封堵材料等产品上加大知识产权部署，之前受理的专利中也有部分专利获得授权。2017 全年，新申请发明专利 3 件，实用新型专利 3 件；授权发明专利 3 件，实用新型专利 3 件。目前，公司共有有效专利 43 件，其中有效发明专利 14 件，已覆盖海龙核科所有产品及项目。公司将继续加大对研发的投入，加强产品核心竞争力，对现有产品进行更加深入的研究。（二）行业情况（二）行业情况 公司目前主要产品分为核级和非核级防火密封材料以及中子吸收板等。1 1、核级防火核级防火材料材料市场市场 根据核电中长期发展规划，到 2020 年，中国大陆运行核电装机容量将达到 5800 万千瓦，在建3000 万千瓦左右。根据国家能源局牵头制定的核电“十三五”规划，预计 2030 年核电装机规模达1.2-1.5 亿千瓦，核电发电量占比提升至 8%-10%。中泰证券股份有限公司在其证券研究报告中预计“十三五”期间我国每年开工至少 6 台百万千瓦级别的核电机组。公告编号：2018-043 14 同时，中泰证券股份有限公司在其证券研究报告中指出核电作为中国高端装备中具备国际竞争优势的领域，成为中国制造业出口的代表性产品之一，特别是具有自主知识产权的第三代核电技术“华龙一号”是中国核电海外市场推广的名片。近年来，我国核电制造企业的研发能力、制造水平、管理工艺都有了大幅提高，与国际同等安全性好相比核电建设成本已经能做到全球最低、性价比最高，同时也受益国家层面对“一带一路”的强力推广，核电出口具有广泛的前景，根据世界核能协会估算，20152030 年间海外新建核电站在 160 座左右，投资额 1.5 万亿美元，市场空间巨大，未来中国核电在全球市场份额有望进一步提升。在国家政策积极推动核电产业发展的同时，核电上游设备和材料供应商的需求也将上升，核级防火密封材料供应商迎来发展的良好时机。根据核电中长期发展规划，“十三五”期间我国每年开工至少 6台百万千瓦级别的核电机组，按照每台机组需要核级防火密封材料 5000 万元左右的规模推算，那么“十三五”期间我国每年核级防火密封材料市场需求约为 3 亿元。2 2、非非核级防火材料市场核级防火材料市场 根据中泰证券股份有限公司的研究报告，目前非核级防火密封材料的市场由于进入门槛较低，参与者众多（国内约 200 家），竞争比较激烈。非核级防火密封材料主要销往钢梁设备生产、建筑、电力、石化、通讯、交通等领域，其市场规模预计在百亿元量级内。目前国际市场中，已经不允许销售传统的有污染的防火密封材料，虽然国内具体实施上还没有对防火密封材料有环保要求，但近年来客户的安全意识普遍增加，对材料的环保要求明显提高。根据关于部分消防产品实施强制性产品认证的公告和国家认监委关于发布消防产品强制性认证实施规则的公告，自 2015 年 9 月 1 日起，凡列入本强制性产品认证目录内的消防产品，未获得强制性产品认证证书（简称 3C 认证）和未标注强制性产品认证标志的，不得出厂、销售、进口或者在其他经营活动中使用。防火封堵材料被列入国家强制 3C 认证产品目录，所以市场上生产非核级产品的小型作坊、小型公司等在未来将因其产品质量达不到认证标准而逐渐被淘汰，只有那些产品品质过关、符合环保发展需求的企业才能在这个市场中常青。3 3、中子吸收板市场中子吸收板市场 中子吸收板是功能材料，主要用于制作乏燃料储存容器、运输容器、格架的内部关键结构等，可降低乏燃料的链式反应性，对周围的工作人员和环境进行屏蔽保护。根据中国能源报的数据显示，到 2015 年，我国乏燃料产生量、累计与离堆贮存量将分别达到 650 吨、3000 吨和 1300 吨；而到 2030 年，这组数字将变为 2000 吨、23500 吨和 15000 吨。随着核电机组的陆续建成和投运，乏燃料产生量和累积量将呈逐年上升趋势。中国已经确定采用闭式循环后处理方式，但距离处理大厂正式投产尚有较长时间，目前中国仅有年后处理能力约 50 吨的乏燃料中试厂，中法合建的 800 吨/年后处理大厂要到 2030 年才能实现投运，因此期间乏燃料的处置均将以暂时贮存的方式进行。而核电站内单个水池一般能储存该机组运行 10 年所卸载的乏燃料，中国 20 世纪 90 年代投运的第一批核电站乏燃料池已经接近饱和，秦山、大亚湾和田湾核电站均面临乏燃料池饱和需离堆外运贮存的问题，预计到 2020 年目前运行的 30 座核电站中半数乏燃料池将饱和。因此未来 5 年，乏燃料的中间贮存和后处理市场将迎来快速发展时期。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分资产负债结构分析析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 142,621,050.43 23.72%65,632,154.50 21.24%117.30%应收账款 142,479,178.98 23.70%48,610,667.87 15.73%193.10%公告编号：2018-043 15 存货 6,435,089.97 1.07%2,910,429.95 0.94%121.10%长期股权投资-固定资产 149,320,671.40 24.84%40,843,275.97 13.22%265.59%在建工程 1,790,444.44 0.30%67,348,021.82 21.79%-97.34%短期借款 53,000,000.00 8.82%23,650,000.00 7.65%124.10%长期借款-投资性房地产-其他应收款 10,439,101.24 1.74%7,338,477.76 2.37%42.25%资产总计 601,154,472.80 100.00%309,031,814.47 100.00%94.53%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、货币资金 公司 2017 年底货币资金同比增长 117.30%，主要系报告期内公司第三次股票发行收到募集资金约1.98 亿元所致。2、应收账款 公司 2017 年底应收账款同比增长 193.10%，主要系报告期下半年有几笔大额销售收入，未到回款期所致。3、存货 公司 2017 年底存货同比增加 121.10%，主要系报告期内销售及订单大幅增长，公司为应对订单增长，增加了原材料储备所致。4、固定资产 公司 2017 年底固定资产同比增长 265.59%，主要系报告期内，中子吸收板项目建设完工，将在建工程转为固定资产约 1.1 亿元所致。5、在建工程 公司 2017 年底在建工程同比减少 97.34%，主要系报告期内，中子吸收板项目建设完工，将在建工程转为固定资产所致。6、短期借款 公司 2017 年底短期借款同比增长 124.10%，主要系报告期内公司拓展民用市场，销售费用增加，加之中标几个较大项目，用于原材料采购等。7、其他应收款 公司 2017 年底其他应收款同比增长 42.25%，主要系报告期公司向镇江大金能源有限公司借款 500万元，同时与沈阳中科腐蚀控制工程技术有限公司开展合作研发，增加了研发合作付款 3,158,580.00 元,该笔研发尚未完成，所以计入其他应收款。8、资产总计 公司 2017 年底资产总计同比增长 94.53%，主要系报告期内由于货币资金，应收账款，存货等的增加，导致资产总计增加。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 182,074,966.50 100.00%114,876,881.74 100.00%58.50%营业成本 95,317,603.83 52.35%72,350,642.67 62.98%31.74%公告编号：2018-043 16 毛利率 47.65%-37.02%-管理费用 35,246,904.18 19.36%19,627,316.77 17.09%79.58%销售费用 9,570,740.19 5.26%6,813,478.98 5.93%40.47%财务费用 1,036,730.01 0.57%519,246.50 0.45%99.66%营业利润 38,624,284.09 21.21%13,892,948.00 12.09%178.01%营业外收入 1,587,643.34 0.87%4,338,829.47 3.78%-63.41%营业外支出 49,209.32 0.03%599,723.39 0.52%-91.79%净利润 33,813,972.22 18.57%13,634,926.20 11.87%148.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 公司 2017 年营业收入同比增加 58.50%，主要系报告期内防火封堵材料销售扩大及新增中子吸收板销售 40,438,354.80 元所致。2、营业成本 公司 2017 年营业成本同比增加 31.74%，主要系报告期内防火封堵材料销售扩大，成本也相应增加，同时新增中子吸收板成本所致。3、毛利率 公司 2017 年毛利率同比增长 28.71%，主要系报告期内新增的中子吸收板业务毛利率较高所致。4、管理费用 公司 2017 年管理费用同比增加 79.58%，主要系报告期内新增中子吸收板系列人力资源费用、检测费用、研发费用、行业调研费用等所致。5、销售费用 公司 2017 年销售费用同比增加 40.47%，主要系报告期内，公司大力开发民用市场，销售人员薪酬、差旅和业务招待费用增加所致。6、财务费用 公司 2017 年财务费用同比增加 99.66%，主要系报告期内短期借款增长 124.10%，新增短期借款金额 29,350,000 元，报告期内银行理财收入增加，核算到财务费用二级科目利息收入中。7、营业利润 公司 2017 年营业利润同比增加 178.01%，主要系报告期公司防火封堵材料销售扩大及新增中子吸收板业务，且中子吸收板业务毛利较高所致。8、营业外收入 公司 2017 年营业外收入同比减少 63.41%，主要系报告期内政府补助资金减少所致。9、营业外支出 公司 2017 年营业外支出同比减少 91.79%，主要系 2016 年发生偶发性公益性捐赠及赔偿款项合计564,294.000 元，而报告期内并未发生以上偶发性款项。10、净利润 公司 2017 年净利润同比增加 148%，主要系报告期营业利润的增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 178,849,484.63 113,842,707.95 57.10%其他业务收入 3,225,481.87 1,034,173.79 211.89%公告编号：2018-043 17 主营业务成本 93,830,721.33 72,190,779.35 29.98%其他业务成本 1,486,882.50 159,863.32 830.10%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%防火密封材料 82,693,181.12 45.42%52,890,571.20 46.04%中子吸收板 40,438,354.80 22.21%-稀土 55,717,948.71 30.60%60,952,136.75 53.06%合计 178,849,484.63 98.23%113,842,707.95 99.10%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东地区 140,612,109.83 77.23%98,804,811.15 86.01%华北地区 8,813,587.98 4.84%1,415,265.21 1.23%东北地区 3,023,921.74 1.66%2,792,830.10 2.43%华中地区 634,188.04 0.35%-华南地区 23,793,153.94 13.07%4,527,655.37 3.94%西部地区 1,972,523.10 1.08%6,302,146.12 5.49%合计 178,849,484.63 98.23%113,842,707.95 99.10%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、2017 年度销售防火密封材料同比增加 56.35%，主要系销售扩大所致。2、2017 年度销售结构调整，新增中子吸收板销售收入 40,438,354.80 元。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国原子能工业有限公司 55,717,948.71 30.60%否 2 中国核动力研究设计院 40,438,354.80 22.21%否 3 台山核电合营有限公司 13,461,880.34 7.39%否 4 华核电力工程(福清)有限公司 8,663,138.38 4.76%否 5 盾防(上海)智能科技有限公司 7,871,111.11 4.32%否 合计合计 126,152,433.34 69.28%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关