832546_2017_方德博纳_2017年年度报告_2018-02-13.pdf

公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 1 2017 年度报告 方德博纳 NEEQ:832546 广东方德博纳科技股份有限公司 GUANGDONG FOUNDER UNION CO.,LTDGUANGDONG FOUNDER UNION CO.,LTD。公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、参股公司“深圳市博纳教育管理有限公司”旗下国际特色教育学校“深圳市格睿特高级中学有限公司”、K12 教育学校“湖南师大第二附属中学有限公司”先后于 10 月 24 日、31 日完成工商注册登记，获颁营业执照和换发新的民办学校办学许可证。2、参股公司“深圳市博纳教育管理有限公司”于2018年2月13日与湖南湘潭岳塘经济开发区管理委员会签署了湖南师大二附中博纳实验学校项目投资协议书，计划总投资约3.5亿元，在湘潭岳塘经开区建设一所集初中、高中两个层次的完全中学，用地面积147亩。3、2017 年 9 月 1 日，方德博纳全资子公司佛山科富科技有限公司获得“一种环氧阴极电泳涂料防缩孔树脂的制备”的发明专利授权【专利号 ZL 2015 1 0499004.3】。4、2017 年 6 月 3 日，方德博纳全资子公司佛山科富科技有限公司获得“一种漆膜附着力测试装置”的实用新型专利授权【ZL2016 2 1216708.1】。5、2017 年 5 月 17 日，方德博纳全资子公司佛山科富科技有限公司获得“一种盐雾箱”的新型实用型专利授权【专利号：ZL2016 2 1217070.3】。6、方德博纳全资孙公司湘潭科立智能装备有限公司于 2017 年 1 月 20 日获得“汽车质量管理体系ISO/TS16949：2009 标准”的认证。7、方德博纳全资子公司佛山科富科技有限公司于2017 年 8 月 15 日获得“知识产权管理体系GB/T29490-2013 标准”的认证。公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、科富股份、方德博纳 指 广东方德博纳科技股份有限公司 公司章程、本章程 指 广东方德博纳科技股份有限公司章程 瑞启赛罗 指 佛山科富科技有限公司，系公司全资子公司 湘潭科立 指 湘潭科立智能装备有限公司，系公司全资孙公司 清远科富 指 清远科富表面技术有限公司，系公司全资孙公司 常德科宇 指 常德科宇涂装有限公司，系公司控股孙公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 方德智联 指 深圳市方德智联投资管理有限公司，系公司控股股东 博纳方德 指 深圳博纳方德基金管理有限公司，系公司股东 深圳博纳教育 指 深圳市博纳教育管理有限公司 湖南博纳教育 指 湖南博纳教育管理有限公司 湘潭博纳教育 指 湘潭博纳教育管理有限公司 北京分公司 指 佛山科富科技有限公司北京分公司 主办券商、广发证券 指 广发证券股份有限公司 瑞华事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则（试行）指 全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）适当性管理细则 指 全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员、高管 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书的统称 关联关系 指 公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本年度、报告期 指 2017 年度 公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人袁兴、主管会计工作负责人王燕春及会计机构负责人（会计主管人员）王燕春保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 (1)宏观经济波动风险 电泳涂料主要应用于汽车、工程机械、摩托车、家用电器等领域，部分行业受宏观经济波动影响较大。汽车涂料是电泳涂料最重要的细分领域，汽车行业尤其是商用车的生产和销售对宏观经济波动较为敏感，若宏观经济下滑，汽车涂料生产企业将出现订单减少、货款回收速度减缓、甚至资金链断裂等问题，从而对企业生产经营造成一定程度的影响。(2)原材料价格波动风险 电泳涂料原材料主要为合成树脂（环氧树脂、聚酰树脂等）、二乙醇胺、改性胺等化工原材料。化工类原材料主要由石油和天然矿物质组成，与原油价格关联性较高。目前，国际局势较为动荡，若国外原油市场大幅波动，将影响环氧树脂等化工原材料价格。(3)环保风险 由于近年来，国家关于环保的政策频频出台，公司存在一定环保风险。公司所售涂装化学品主要通过委外生产方式生产，且水性涂料自身污染也小于传统油性涂料，目前环保风险较小。公司未来自主生产的孙公司位于清远精细化工园区，产品生产过程中的废水通过自有污水处理站治理达标后，将排入化工园区的污水集中处理站进行二次治理，该孙公司的环境影响评价等工作可能会因环保政策的变化而受一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 6 本期控股股东及实际控制人变更风险不再为公司重大风险。原因如下：2016 年，公司的控股股东和实际控制人发生了变动，深圳市方德智联投资管理有限公司为公司控股股东，贺志力通过深圳市方德智联投资管理有限公司和深圳博纳方德基金管理有限公司间接控制公司53.31%的股份，为公司实际控制人。控股股东和实际控制人变更后，公司的业务发展方向、主要客户、收入及盈利能力等方面未发生重大的不利变化。2016 年公司实现营业收入 4787.59 万元，净利润 201.04万元，2017 年公司实现营业收入 6404.10 万元，净利润 430.23 万元。自公司控股股东和实际控制人变更以来，公司经营管理团队基本保持稳定，未发生对公司利益有重大不利影响的变化。经过一年半的磨合与发展，公司未来控股股东、实际控制人控制不当或因经营环境发生调整的风险较小。公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东方德博纳科技股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG FOUNDER UNION CO.,LTD。证券简称 方德博纳 证券代码 832546 法定代表人 袁兴 办公地址 佛山市南海区桂城街道深海路 17 号瀚天科技城 A 区 7 号楼六楼 602 单元 03-06 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王燕春 职务 董事会秘书、财务负责人、董事 电话 0757-81068331 传真 0757-81068307 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市南海区桂城街道深海路 17 号瀚天科技城 A 区 7 号楼六楼602 单元 03-06 室 邮政编码：528200 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000-04-18 挂牌时间 2015-06-01 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）化学原料和化学制品制造业下的涂装制造（C2641）主要产品与服务项目 涂装化学品研销及涂装工程建设运营与加工 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）57,407,895 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 深圳市方德智联投资管理有限公司 实际控制人 贺志力 公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440600722901054X 否 注册地址 佛山市南海区桂城街道深海路 17 号瀚天科技城 A 区 7 号楼六楼 602 单元 03-06 室 否 注册资本 57,407,895 元 是 注册资本与总股本一致 五、五、中介机构中介机构 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广东省广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘方权、龙珠壁 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 64,041,043.82 47,875,925.29 33.76%毛利率%35.73%36.95%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,681,828.33 1,844,996.78 99.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,198,747.05 483,890.41 767.71%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.09%4.66%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.94%1.22%-基本每股收益 0.0641 0.0576 11.28%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 105,292,824.77 91,412,584.30 15.18%负债总计 41,996,264.44 32,327,790.14 29.91%归属于挂牌公司股东的净资产 62,241,620.40 58,650,320.99 6.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 1.22-11.48%资产负债率%（母公司）30.62%27.35%-资产负债率%（合并）39.89%35.36%-流动比率 147%175%-利息保障倍数 6.64 3.48-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-993,462.57-6,119,451.15 83.77%应收账款周转率 158%173%-存货周转率 786%439%-公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%15.18%6.11%-营业收入增长率%33.76%15.10%-净利润增长率%114.00%-54.08%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 57,407,895 48,153,715 19.22%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 262,871.00 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-1,049,850.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 93,076.30 非经常性损益合计非经常性损益合计-693,902.70 所得税影响数-173,558.93 少数股东权益影响额（税后）-3,425.05 非经常性非经常性损益净额损益净额 -516,918.72 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司所属行业为化学原料和化学制品制造业下的涂装制造，致力于生产符合国家“环保、节能减排”理念的环保涂装系列产品及涂装流水线的设计、安装与运营，拥有 4 条完整的涂装生产线，具有行业内 8 项发明专利、6 项实用新型专利、主持制修订国家标准 3 项，机械行业标准 3 项，公司产品种类齐全、价位合理、性能卓越，能及时、批量供货。公司研发模式主要包括自主研发、产学研合作两种模式，通过行业协会/学会组织工作，掌握行业的技术发展动态；通过研发新技术新工艺，形成新产品；通过行业标准的规划、管理、修制定，获得产品的标准话语权。公司销售模式主要采取以下几种：1、直销模式 利用涂装化学品销售获得涂装工程客户信息，通过涂装工程项目绑定优质客户的涂装化学品销售，利用承包优质规模客户的涂装生产管理服务为平台，整合供应链资源，进行系统供货，在一定程度上控制涂装市场终端；通过技术进步、工艺改善、管理提升，为客户提供更有价值的产品和服务，在保证产品质量和服务体验的基础上，创造企业利润。2、建立代理模式 以扩充销售渠道，提高产品销量，在重要的市场区域设立代表处，加强对代理商的培训，提高代理商的销售能力和技术素质，拟将零散客户及其售后服务，交由代理商管理，由代理商贴近客户服务，及时满足客户需求，降低公司市场营销费用。3、利用已具备的涂装全产业链服务能力优势，大力开展涂装项目“DBO”模式服务“DBO”即设计、建设与运营。利用既有的行业资源和营销网络，收集涂装工程项目新建或技改信息，以获得涂装工程订单，利用涂装工程承包项目的验收，绑定涂装化学品销售，再甄别挑选出优质规模客户，开展涂装生产运营总承包服务，并通过产品改进、技术进步、工艺优化等精益生产管理措施，提高客户产品质量和降低运营承包综合成本，为公司在获得涂装工程、涂装化学品销售收入的基础上，获得长期稳定的涂装生产承包管理服务的增值收入，做行业的领导者。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 12 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、公司在 2016 年年度报告（公告编号：2017-013）中对公司的经营计划或目标进行了披露：“公司继续利用 DBO 全产业链的竞争优势，加大市场开拓力度，拓展新领域，开发新客户，使主营业务收入和净利润获得较大的增长。借助资本工具及控股股东资源，整合行业优势资源，使公司获得快速的发展。”2017 年公司实现营业收入 64,041,043.82 元，去年同期 47,875,925.29 元，同比增长33.76%。2017 年实现净利润 4,302,295.09 元，去年同期 2,010,442.85 元，同比增长 114.00%。公司营业收入与净利润获得较大增长。2017 年,公司调整销售策略，在原有客户基础上，继续加强大客户的开发，与行业内多家大型厂商签订了合作协议，随着业务合作的深入，公司已与南阳淅减汽车减振器有限公司淅川汽车减振器厂、湖南恒润高科股份有限公司、江西宜春客车厂有限公司、中铁建设投资集团有限公司等多家知名企业形成了良好的业务互动，为公司业务规模的扩大与营业收入的提高奠定了基础。同时，公司 2017 年增加涂装喷涂线，进一步增强涂装加工能力，亦增加本年营收。此外，公司积极加强与供应商的业务联系与研发，不断开发和代理新的产品以满足日益变化的市场需求，提高了公司的市场竞争力，使得公司销售收入有较大幅度的增加。2017 年公司净利润快速增加主要是因为随着公司 2016 年所制定的大客户销售服务模式的成熟与推广，以及公司营销策略的调整与营销能力的提升，使得公司营业收入有较大增长，同时公司各项费用得到有效控制。加大力度落实公司各项核算和绩效考核制度，全面实施部门预算，结合业务需求进行人力资源整合，降低管理费用开支，进一步提升公司运营效率,确保完成经营目标。2017 年，公司已建立绩效考核制度，同时通过不断加强内部管理，提高运营效率，严格控制运营成本，报告期内，公司管理费用、销售费用、财务费用占营业收入的比重分别为 12.79%、9.06%、1.65%，与上年同期（15.75%、12.65%、2.04%）比对均有所下降，公司加强内部管理的举措已见成效。2、其他经营数据 公司总资产 105,292,824.77 元，去年同期 91,412,584.30 元，同比增加 15.18%。净资产 63,296,560.33 元，去年同期 59,084,794.16 元，同比增加 7.13%。经营活动产生的现金流量净额为-993,462.57 元，去年同期-6,119,451.15 元，同比增加 83.77%。主要是因为公司营业收入快速增加，同时公司运营成本得到有效控制。3、公司资本运作情况 因筹划重大资产重组事项，为维护广大投资者利益，避免股票价格异常波动，经公司申请，公司股票自 2017 年 1 月 3 日开市起暂停转让。在本次重大资产重组开展过程中，公司及各方有关方全力推进本次重大资产重组的相关工作，但因监管政策的变化以及拟收购标的自身发展规划，经各方审慎研究，公司及有关各方一致认为推进重大资产重组事项的条件暂不成熟，公司决定终止本次重大资产重组事项。公司股票于 2017 年 12 月 15 日开市起恢复转让。2017 年 12 月 15 日，公司公告了2017 年股票发行方案（一）（公告编号：2017-087），本次拟发行股票数量不超过 1,200 万股（含 1,200 万股），预计募集资金总额不超过人民币 8,052 万元（含 8,052万元、含发行费用）。2017 年 9 月 3 日，公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过了关于对外投资暨关联交易的议案。公司全资孙公司湘潭科立智能装备有限公司拟与深圳博纳教育管理有限公司全资子公司湖南博纳教育管理有限公司共同出资设立湘潭博纳教育管理有限公司。注册资本为：人民币 1,000 万元整，其中湘潭科立出资人民币 300 万元整，占注册资本的 30%；湖南博纳教育管理有限公司出资人民币 700 万元整，占注册资本的 70%。3、技术创新情况 公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 13 自公司成立以来，始终重视技术创新与产品研发，目前已经形成了一个高效创新的研发团队。报告期内，公司持续加大研发力度，不断提高科研开发水平。2017 年获授权发明专利 1 项、新型实用型专利2 项。截至 2017 年底，公司共拥有 14 项专利，其中 8 项发明专利、6 项实用新型专利。4、内部管理提升 报告期内，公司不断加强内部管理体系的优化和提升，通过 GB/T29490-2013 知识产权管理体系认证，进一步提升了公司的知识产权体系管理。(二二)行业情况行业情况 涂料是国民经济配套的重要工程材料，广泛用于各行各业，在国民经济发展中发挥着重要作用。涂料作为一种材料用于涂装物体表面而能形成涂膜，可以保证金属结构、设备、桥梁、建筑物、交通工具等产品的外观装饰性，延长使用寿命，使用安全性或其他特殊作用（如电绝缘、防污、减阻、隔热、耐辐射、导电、导磁等）。因此，涂料在工农业、国防、科研和人民生活中得到越来越广泛的应用。援引搜狐网报道产业研报|2017 年中国涂料产业年度分析报告：国家统计局统计数据显示，2016年涂料行业全国规模以上企业涂料产量达 1,899.78 万吨，其中，工业涂料总产量达 1,260.89 万吨，占全国涂料总产量的 66.37%；建筑涂料总产量为 638.89 万吨（内墙涂料、外墙涂料产量分别约为 409.185万吨、229.705 万吨），占全国涂料总产量的 33.63%。此外，2017 年 1-6 月全国规模以上企业涂料产量累计 964.1 万吨，同比增长了 10.5%。据中国涂料工业协会预测，2017 年涂料产量将突破 2,000 万吨，预计为 2,030 万吨，增速在 7%左右。上述报道作者为新闻从业者，且该篇文章被多家涂装行业专业媒体引用，该报道具有一定权威性。1、行业与上下游行业之间的关联性 上游 涂料行业上游产业主要包括油脂、油脂加工品、天然树脂、合成树脂（环氧树脂、聚酰树脂等）和纤维素衍生物等行业。公司所在的汽车涂料行业在各类涂料产品中技术含量高，被公认为代表一个国家涂料行业最高工艺水平，其中阴极涂料在汽车涂料中应用最为广泛。阴极电泳涂料的原材料为环氧树脂、聚酰树脂、二乙醇胺等,其中环氧树脂为主要原材料。目前，我国环氧树脂行业竞争较为激烈，中小生产厂商众多，产品种类单一，因此，产品的价格较为透明，便于在市场上大宗采购，有利于涂料生产商控制原材料成本。下游 涂料行业按用途可分为建筑涂料、工业涂料和特种涂料。其中工业涂料占比较大，基本稳定在 60%-70%之间。阴极电泳涂料在工业涂料中应用较广，主要涉及汽车、家电等领域。2、行业周期性、区域性、季节性特征 周期性 公司所处行业在市场销售上季节性不显著，一般每年 5-9 月为涂料销售的相对淡季，主要是由于天气炎热、公司下游的行业作业时间会相对减少，涂料需求相对减小。行业主要还是受政策及大经济环境的影响。区域性 我国涂料行业产量区域集中度较高，产业布局具有明显的区域性，我国涂料产量主要集中在广东、上海、江苏、山东以及湖南等地区。3、行业主管部门、行业监管体制、行业主要政策 涂料行业主管部门为工业和信息化部和环境保护部。工业和信息化部，负责制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案、制定规章，拟定行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。环境保护部，负责建立健全环境保护基本制度。拟定并组织实施国家环境保护政策、规划。起草法律法规草案，制定部门规章；组织编制环境公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 14 功能区划，组织制定各类环境保护标准、基准和技术规范。2016 年内 12 月 25 日，十二届全国人大常委会第二十五次会议以 145 票赞成、1 票反对、4 票弃权，表决通过环境保护税法，并于 2018 年 1 月 1 日起施行。随着涂料行业竞争日益激烈，加上环保督查等重大影响，以环保促转型、以绿色谋发展，已经成为中国涂料行业的发展共识。2017 年 11 月，中国涂料工业协会关于批准发布绿色设计产品评价技术规范水性建筑涂料团体标准的公告指出：2015 年 9 月 18 日，中共中央、国务院印发 生态文明体制改革总体方案（中发【2015】25 号）。其中第四十六条指出：“建立统一的绿色产品体系。将目前分头设立的环保、节能、节水、循环、低碳、再生、有机等产品统一整合为绿色产品，建立统一的绿色产品标准、认证、标识等体系。”完善对绿色产品研发生产、运输配送、购买使用的财税金融支持和政府采购等政策。实行绿色产品领跑者计划，加强绿色产品宣传推广。推行政府绿色采购制度，扩大政府采购规模。环保转型、绿色发展是国家重要的产业政策，也是公司所处行业的基本发展趋势和历史机遇。国家主管部门和相关协会颁布的这一系列推动行业发展的政策，为涂料全产业链的发展营造了良好的生态环境，为公司业务的经营与发展提供了有利环境条件，公司将把握时机，加强关键技术的研发与产品的创新力度，增强自身的市场竞争力，进一步加速公司业务的发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,513,399.28 4.29%7,000,804.98 7.66%-35.53%应收账款 45,727,473.10 43.43%31,775,514.87 34.76%43.91%存货 3,883,369.73 3.69%5,493,918.91 6.01%-29.32%固定资产 13,635,262.88 12.95%11,498,577.43 12.58%18.58%在建工程 607,827.71 0.58%1,285,686.77 1.41%-52.72%短期借款 15,150,000.00 14.39%10,000,000.00 10.94%51.50%长期借款 3,950,000.00 4.32%-100.00%可供出售金融资产 20,000,000.00 18.99%20,000,000.00 21.88%0.00%应付账款 10,498,090.61 9.97%9,662,112.15 10.57%8.65%资产总计 105,292,824.77-91,412,584.30-15.18%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2017 年期末货币资金金额为 4,513,399.28 元，较上年同期减少 35.53%。主要原因是报告期内公司扩大生产经营，增加货币资金对营运的投入，且公司于 2016 年募集的资金已全部使用完毕。2、应收账款：2017 年期末应收账款金额为 45,727,473.10 元，较上年同期增加 43.91%。主要是由于报告期内公司营业收入大幅增加，应收账款同步增长所致。几家大型客户中，南阳淅减汽车减振器有限公司淅川汽车减振器厂应收账款增加 201 万、河南奔马股份有限公司应收账款增加 154 万，中联重科股份有限公司建筑起重机械有限公司应收账款增加 118 万、长沙梅花汽车制造有限公司应收账款增加 89万、金鹰重型工程机械有限公司应收账款增加 84 万。公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 15 3、存货：2017 年期末存货金额为 3,883,369.73 元，较上年同期减少 29.32%，主要是公司不断优化供应链、加强库存管理，使得库存降低。同时，2017 年，公司销售有较大幅度增加，公司产品适销对路，使得公司商品库存有所减少。4、在建工程、固定资产：2017 年期末，在建工程金额 607,827.71 元，较上年同期减少 52.72%；固定资产金额为 13,635,262.88 元，较上年同期增加 18.58%，主要是因为湘潭科立附属设施工程确认并结转至固定资产。5、短期借款：2017 年期末短期借款金额为 15,150,000.00 元，较上年同期增加 51.50%，主要原因是公司为了补充流动资金，保障业务的正常开展，分别于 2017 年 3 月、2017 年 6 月和 2017 年 11 月向中国银行佛山分行增加短期借款 335 万、635 万、545 万。6、长期借款：2017 年期末长期借款无余额，较上年同期减少 100%，主要是因为公司向中行怡翠馨园支行的一笔长期贷款将于 2018 年到期，该笔贷款由长期借款转为为一年内到期的非流动负债。7、可供出售金融资产：2017 年期末可供出售金融资产金额为 20,000,000.00 元，较 2016 年未发生变化。可供出售金融资产主要系 2016 年公司出资人民币 20,000,000.00 元参股深圳市博纳教育管理有限公司。8、应付账款：2017 年期末应付账款金额为 10,498,090.61 元，较上年同期增加 8.65%，主要是公司营业收入有较大幅度的增加，公司加大对供应商的采购，导致公司应付账款有所增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 64,041,043.82-47,875,925.29-33.76%营业成本 41,162,250.14 64.27%30,185,087.08 63.05%36.37%毛利率%35.73%-36.95%-管理费用 8,187,679.46 12.79%7,538,549.18 15.75%8.61%销售费用 5,802,091.18 9.06%6,056,690.36 12.65%-4.20%财务费用 1,056,235.96 1.65%978,977.83 2.04%7.89%营业利润 6,878,112.97 10.74%978,962.24 2.04%602.59%营业外收入 116,289.06 0.18%1,651,885.95 3.45%-92.96%营业外支出 1,073,062.76 1.68%28,041.18 0.06%3,726.74%净利润 4,302,295.09 6.72%2,010,442.85 4.20%114.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内，公司营业收入 64,041,043.82 元，较上年增长 16,165,118.53 元,增长幅度为 33.76%。2017 年公司营业收入增长速度较快的原因如下：涂装化学品业务实现收入 41,889,880.17 元，较上年增长 8,341,015.93 元，增幅为 24.86%。公司在 2017 年调整了销售策略，在原有客户基础上，大力发展大客户，与多家行业内有较大影响力的厂商签订了合作协议，为公司带来了较大的营收。2016 年，公司设立了子公司佛山科富科技有限公司，着力于涂装细分市场的开拓，负责公司涂装化学品的销售，目前细分市场深度挖掘的策略已初见成效，使得公司涂装化学品销售收入有较大幅度的增长。涂装加工业务实现收入 15,328,179.96 元，较上年增长 4,677,407.21 元，增幅为 43.92%。2017公告编号公告编号:20182018-018018 证券代码证券代码:832546 :832546 证券简称：方德博纳证券简称：方德博纳 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 16 年，为了满足客户需求，提高产品的附加值，涂装加工业务增加了面漆工序，使得涂装加工项目盈利能力增加。随着公司涂装加工技术的提升，公司与中联重科股份有限公司建筑起重机械分公司的业务合作增加，使得公司涂装加工业务收入增加 121 万。同时公司在原有客户基础上大力开拓新客户，亦使得涂装加工业务收入有所增加。涂装工程领域实现销售收入 6,476,235.97 元，较上年增长 2,935,715.90 元，增幅为 82.92%。主要是涂装工程项目整体占公司营收比重不高，而本期公司与广东宝索机械有限公司合作，增加进度收入 333.05 万元。2、营业成本：2017 年营业成本为 4,116,250.14 元，较上年同期增长 36.37%。主要原因是销量增加带来成本金额同比例增长，营业成本占营收的比重与上年相比变化不大。3、销售费用：2017 年销售费用为 5,802,091.18 元，较上年同期减少 4.20%。主要是因为公司 2017年调整了销售策略，将主要销售对象定位于大客户，同时严格控制公司销售成本，提高销售效率，针对中小型客户的销售费用有所降低。4、财务费用：2017 年财务费用为 1,056,235.96 元，较上年同期增加 7.89%。主要由于公司为了补充流动资金，保障业务的正常开展，分别于 2017 年 3 月、2017 年 6 月和 2017 年 11 月向中国银行佛山分行增加贷款 335 万、635 万、545 万，导致利息支出有所增加。5、营业利润：2017 年实现营业利润 6,878,112.97 元，较上年同期增加 602.59%