430692_2017_杰纳瑞_2017年度报告_2018-04-09.pdf

深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 1 2017年度报告 杰纳瑞 NEEQ:430692 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司（General Meditech,Inc.General Meditech,Inc.）深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月 20 日，公司G3D 病人监护仪产品获得国家食品药品监督管理总局颁发的三类产品注册证。2017 年 6 月 7 日，公司承担的深圳市科技计划项目电场感应式心电监护仪的研发，通过深圳市科创委的专家验收。2017 年 7 月 27 日，公司系列 胎儿/母亲监护仪产品，通过 CE 换证审核，证书有效期延至 2021 年 11 月16 日。2017 年 8 月 25 日，公司顺利通过美国 FDA 的工厂审核（飞检）。标志着公司质量管理水平持续达到美国FDA 要求。2017 年 9 月 15 日公司研发的 5款软件产品取得中华人民共和国国家版权局颁发的计算机软件著作权登记证书。2017 年 12 月 27 日，公司G3S、G3M、G3N 系列监护仪产品取得挪威DNV 公司颁发的欧盟 CE 认证。证书编号：9965-2017-CE-RGC-NA-PS 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3232 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、杰纳瑞 指 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 主办券商、金元证券 指 金元证券股份有限公司 会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 广东华商律师事务所 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程、章程 指 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 GE（通用电气）指 通用(国际)医疗器材有限公司 Philips(飞利浦)指 荷兰皇家飞利浦电子公司 迈瑞 指 深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司 理邦 指 深圳市理邦精密仪器股份有限公司 宝来特 指 广东宝来特医用科技股份有限公司 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吕仲霖、主管会计工作负责人苏文及会计机构负责人（会计主管人员）李海艳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政府补助变动风险 2017 年度及 2016 年度，公司享受的政府补助收入分别为400,115.78 元和 917,169.80 元，分别占当年利润总额的161.00%和 378.26%。政府补贴收入对公司的盈利有较大程度的影响，由于政府补助收入存在较大的不确定性，未来如果公司收到的政府补助金额发生重大变动，可能会对公司的盈利水平产生影响。业务经营的季节性波动风险 作为公司主要销售来源的国际销售收入，报告期内呈现出明显的季节性。国内直销客户（各级医院、诊所和社区医疗机构等）大部分采取集中采购和执行预算管理制度，一般于下半年制定次年的采购计划和预算，于次年二季度逐步采购相关设备。因此，业务的季节性波动因素可能对公司经营带来一定的复杂性，从而影响公司的经营业绩。技术失密风险 医疗仪器设备产品具有研发周期长、技术含量高，且产品技术复杂的特点，公司作为国家级高新技术企业，将核心技术自主创新作为提升公司核心竞争力的关键因素。公司各项核心技术是由以核心技术人员为主的研发团队经过多年的技术开发和行业实践取得的。截至 2017 年 12 月 31 日，公司拥有 33 项软件著作权、6 项实用新型专利授权。若个别竞争对手通过不正当手段获取公司技术秘密，公司的商业利益也会因核心技术的失密而遭受损失。因临床试验失败而向受试者赔偿的风险 医疗器械行业的产品技术含量较高，新产品的上市均要经过临床试验后方能申请产品注册。根据公司与相关医院签订的深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 6 临床试验合同，一旦受试者因临床试验发生除医疗事故之外的不良反应事件，公司应当为其提供相应的治疗与经济赔偿。虽然公司自成立以来尚未发生因临床医疗实验致使受试者发生不良反应事件的情况，但鉴于临床实验固有的风险性，一旦临床实验失败致使受试者发生不良反应事件，公司将面临着为受试者承担治疗与经济赔偿的风险。临床实验固有的风险性，也会影响公司新产品的研发周期，从而影响公司的经营业绩。汇率变动风险 在本公司营业收入中，对外出口占据主要份额，公司对出口有较大依赖。报告期内，公司销售收入大部分来自国外销售市场，公司 2017 年及 2016 年出口收入分别为 25,588,875.41元和 26,681,154.56 元，占主营业务收入比例分别为 81.47%和84.30%。公司对外出口业务主要以美元结算，尽管人民币兑美元汇率经过数年的大幅度升值后逐渐趋于平稳，但长期看仍有升值压力。因此，如果人民币汇率未来大幅波动，可能对公司的经营业绩产生不利影响。停产和医疗产品被召回的风险 医疗器械产品由于其关系到人的生命安全，在世界范围内都是受政府监管最严的领域，等同于航空、金融等领域。各国政府都对于医疗器械产品的设计缺陷实行召回制度。随着国民经济发展水平的提高，政府对于医疗产品的质量监管力度明显加强。我国政府除了大幅提高医疗器械产品的准入门槛外，还推行了飞行检查制度，一旦飞行检查不能通过，就面临停产整顿的风险。而售出的产品在临床使用中一旦出现常规质量控制无法检查出的设计漏洞而给临床带来风险，则相关批次的产品必须全部被召回。国际顶尖的公司 GE 和菲利普每年都会有大批产品被召回。因此，公司今后的经营活动中存在停产和医疗产品被召回的风险。税收优惠丧失的风险 根据中华人民共和国企业所得税法（2007 年 3 月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过）、国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知（国税函（2009）203 号）规定，获得高新技术企业资格的公司按照高新技术企业所得税优惠税率 15%计缴企业所得税。公司自 2009 年起被认定为高新技术企业,享受国家高新技术企业所得税优惠政策，并于 2012和 2015 年通过了复审（编号为 GF201544200101）。但是，由于我公司国家高新技术企业资格即将到期，2018 年公司将重新认定国家高新技术企业，如果公司此次未能获得高新技术企业资格，或未来国家调整相关税收优惠政策，现有的税收优惠有可能丧失，将对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 英文名称及缩写 General Meditech,Inc.证券简称 杰纳瑞 证券代码 430692 法定代表人 吕仲霖 办公地址 深圳市南山区科技园科智西路 1 号 23 栋南三层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 苏文 职务 副总经理 电话 0755-26546289 传真 0755-26546285 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市南山区科技园科智西路 1 号 23 栋南三层，邮编：518057 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 杰纳瑞公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-09-26 挂牌时间 2014-04-09 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-35 专用设备制造业-358 医疗仪器设备及器械制造 主要产品与服务项目 多参数病人监护仪、掌式脉搏血氧仪、胎儿/母亲监护仪、中央监护系统、麻醉深度监护仪等,医疗产品的研发、生产与销售。普通股股票转让方式 做市交易方式 普通股总股本（股）16,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 3 控股股东 无 实际控制人 无 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300754296186P 否 注册地址 深圳市南山区科技园科智西路 1号 23 栋南三层 否 注册资本 16,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 金元证券 主办券商办公地址 深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨涟、丁伟萍 会计师事务所办公地址 深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 8 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 31,409,003.84 31,651,577.74-0.77%毛利率%47.45%43.23%-归属于挂牌公司股东的净利润 290,476.95 263,384.61 10.29%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-58,455.33-535,300.08 89.08%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.30%1.20%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.26%-2.43%-基本每股收益 0.0182 0.0165 10.30%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 29,965,770.78 25,757,765.38 16.34%负债总计 7,534,932.33 3,617,403.88 108.30%归属于挂牌公司股东的净资产 22,430,838.45 22,140,361.50 1.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.40 1.38 1.45%资产负债率%（母公司）25.15%14.04%-资产负债率%（合并）-流动比率 3.72 6.57-利息保障倍数 4.22 0.00-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,878,472.78-923,424.06-211.72%应收账款周转率 7.44 14.55-存货周转率 0.96 1.27-深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.34%6.48%-营业收入增长率%-0.77%9.01%-净利润增长率%10.29%-83.57%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 16,000,000 16,000,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 400,115.78 委托他人投资或管理资产的损益 9,629.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 763.46 非经常性损益合计非经常性损益合计 410,508.56 所得税影响数 61,576.28 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 348,932.28 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是专注于监护仪系列产品研发、生产、销售与服务的国家级高新技术企业。公司通过对于监护仪系列产品的持续研发获取专有技术，并通过对所研发产品的生产与销售，将公司的技术转化成利润，并通过对售出产品的长期服务获取额外利润。在把握行业发展趋势的基础上，公司注重与产业链上下游建立良好的合作关系，能够根据客户的需求及时研发、生产高性能产品或提供优质服务。随着公司销售规模的扩大及市场占有率的提升，公司计划在规模运作中不断提高管理水平，提升公司及产品的品牌,并将在品牌价值中获得更高利润。1、供应链管理 公司的供应链管理是在生产计划的协调下进行的,公司一般会参考上一年同期的客户需求来制定生产计划，依据生产计划制定采购计划，依据采购计划及原材料行情变化趋势分析制定详细的采购方案。产品的原材料种类繁多且采购周期不同，如：部分集成电路器件的采购周期长达半年，对于这类物料，一般会优先签订采购合同。公司的采购严格按生产计划要求的时间执行，既不能延期耽误生产计划的执行，也不能提早到货增加财务压力。供应商管理是采购的重要环节，公司会组织质量、研发、财务、物控等多个部门的团队，根据公司质量体系文件中的供应商管理程序实施对供应商的评价与管理。通过对供应商的背景资质的考察、加工技术能力、质量控制能力、财务状况、价格与服务等信息来确定合格供应商。公司会定期对供应商的准入、绩效考核和淘汰等进行评审，确保供应商队伍的稳定、供货渠道健康、质量与价格符合预期、物料供应及时有效。公司对于关键原材料供应商的基本要求是，其必须在所处的行业内处于龙头地位。2、生产模式 公司通过销售、计划、采购、仓库、研发、生产等部门的有效配合，实现产品的高效生产。公司的生产过程包括以下流程：订单需求、订单评审、生产计划、物料采购、品质管理、产品加工、仓储、物流交付等环节。（1）产品的生产方式 根据国内客户和国外客户的不同特点，公司采用两种生产模式：对于国内客户，由于国内产品许可证的限制，只采用本公司自主品牌，因此无需个性化定制服务。这种订单周期较短，通常在接到订单后会直接安排发货。公司一般会主动安排生产计划，保持合理的成品机库存。对于国外客户，会有较多的定制化需求，从产品配置、开机画面、机壳颜色到包装的设计，要满足客户全方位的个性化需求。由于深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 12 外销客户订单的交货期相对较长，公司主要采取以订单生产为主的生产方式。公司一直采用“轻资产”的生产运营模式，少数核心部件由公司自行生产；而大多数产品部件，由公司提供设计方案和功能要求，选择合格的外协厂商进行加工生产；公司通过严格的物料检验，确保来料品质满足公司质量体系的要求。公司自行生产的少数关键部件有：系列监护仪和系列胎儿/母亲监护仪的血压测量模块、心电测量模块、血氧测量模块、体温呼吸测量模块、系统主控模块、电源管理模块、键盘控制模块、脉搏血氧仪的主控板和血氧板。以上产品配件的硬件调试和软件安装由公司自行生产。在具体生产过程中，生产部门首先根据产品的生产工艺特点，对生产线动态配置调整，保证每个工序都以相同的进度同步完成，避免生产时间和资源的浪费；将外协公司提供的定制部件和公司自产的关键部件按照经设计后的工序流程进行装配；产品生产完成后，交由品管部进行检测，产品通过最终检测合格后，直接入库到成品库。（2）部件的外协加工 监护仪产品的技术构成较为复杂，生产零配件种类繁多。一般产品部件由公司提供设计方案和功能要求，选择合格的外协厂商进行加工生产；公司通过严格的来料检验，确保来料品质满足公司的质量体系要求。另外，公司为了进行产品质量的把控，一般会派遣技术员工前往外协加工厂家进行生产过程的监督。其次，公司会认真考察厂家资质情况，调查厂商所服务的目标客户群；外协加工厂商需在医疗仪器电子加工领域有良好的口碑；需有较好的质量管理水平及持续经营能力；另外，公司会进行严格的外协厂商考核和管理，以确保产品的质量。公司充分利用与外协加工企业的合作，避免了公司将产业链延伸过长造成资源效率不高的情况。公司合作的主要外协供应商，一般为专业的电子部件加工工厂，仅经营来料加工，没有自己的最终产品。公司根据客户的定制需求，与相关的供应商建立合作关系，公司一般将劳动密集型的低附加值部件加工，委托给外协工厂加工。3、销售模式 公司与境外经销商合作采取两种模式：一种是使用杰纳瑞品牌，一种是 OEM 方式合作。而在国内营销模式中，则完全采用杰纳瑞品牌。在营销过程中，公司负责市场推广，推广方式有：筹划参加每年国内最大的两届医疗器械展览会（CMEF）；参加影响力较大的区域展会；负责设计公司的宣传广告；在会刊上或者世界医疗器械杂志刊登公司宣传广告；在专业学术会议中宣传公司产品。由于医疗电子设备行业的专业度较高，销售人员必须精通产品的使用和常见的临床需求，所以，公司负责对经销商进行培训，使经销商具备开发客户和初步产品推介的能力。经销商则负责营销过程中的售前、售中等服务环节。部分技术实力较好的经销商也负责产品的售后服务，由公司承担维修材料费、人工费等相关费用。对于国深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 13 外客户，公司主要依靠参加国际医疗器械展览会进行业务拓展。通过展会发展各区域经销商，由经销商向最终用户拓展业务及负责售后服务。对于国外客户的结算方式，公司一般采取款到发货或信用证方式；对于合作多年诚信较好的老客户，公司会给予部分赊销。公司与经销商无关联关系。4、盈利模式 公司拥有较强的研发能力、良好的质量管理能力、覆盖全球的营销渠道，在国内外客户和经销商中，树立了良好的“杰纳瑞”品牌形象。基于上述竞争优势，公司有效控制产业链的产品研发、设计、品牌建设等关键点；策略性的将低利润的部件加工制造、分销环节外包予制造商及经销商。公司未来将持续加强对于上述产业链关键环节的管控，以期获取较高的毛利率；凭借公司良好的质量管理能力、覆盖广泛的销售渠道，并通过新产品创新的不断叠加，实现业务的快速增长。公司盈利的根本动力来源于对自主知识产权的研发以及后续对技术成果的转化，以此构建了公司的盈利模式。根据行业发展的趋势以及用户需求的不断变化来确定技术研发的目标，通过公司内部的一系列研发环节，最终研发出满足市场需求的产品。在此基础上，通过公司成熟的自主销售和经销商代理销售的模式，最终把产品推向市场，实现公司的盈利。按照一般的电子产品规律，随着新产品上市时间的拉长，价格和利润将不断走低。因此，公司需不断地在产品创新上加大投入，推出创新性的监护系列产品。另外，随着生产规模的扩大，公司会在规模生产上加强组织管理，通过规模生产，降低产品的生产成本，提升利润空间。公司还要大力推广品牌宣传，提高产品的品牌附加值，从而拓展更大的利润空间。本报告期内，公司的商业模式较上一年度未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、加强国内外营销服务网络建设 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 14 公司的国际营销业务优势较为明显。这主要得益于公司拥有较强的研发实力，并且主要高管及业务骨干均拥有较高学历，易与国外客户直接沟通，并在沟通中建立良好的信任关系。然而，与同等规模的竞争对手相比，公司在国内渠道建设方面的表现相对较为薄弱。2017 年度公司已经对于国内营销网络进行了大力投入，组建了一支国内营销团队，然而，由于团队人员对于公司产品不熟，使得 2017 年度没能取得预期的销售业绩，2018 年公司将继续推动国内营销网络建设。通过加强对于销售团队的业务培训，加强国内营销渠道的业绩考核来提高公司产品的内销业绩。同时，为了稳定并扩大公司在国际营销中的优势，公司将寻求重点经销商进行深度合作，力争建立样板医院，以此提升公司品牌的国际影响力。另外，公司将与重点经销商探讨区域售后服务的外包模式，力争建立维修基地，提高公司产品售后服务的响应速度。2、加强研发基础平台的建设 研发能力是企业进入全球化市场的核心竞争能力之一。虽然公司的研发已经取得一定的成绩，但公司研发平台的成熟度和流程的合理性与国际领先企业尚存较大差距。因此，这就需要公司进一步加强对研发平台的研发能力、研发可靠性和研发成熟度的建设，加强规模研发的能力，不断提升公司的研发水平，从而更好地支持公司的发展。2017 年度公司研发团队的工作氛围有了明显改善，研发工程师的工作效率明显提高。新产品研发周期明显缩短，研发的成功率明显提升。然而，由于招聘人才困难，研发团队人员没有明显扩充，没能达到预期目标。2018 年，在研发基础平台的建设中，公司将重点扩充研发团队，吸纳一批高素质的研发人才，提高研发的技术水平；加强研发确认环节的测试力量，保证研发项目工程化过程的成功率；通过各类实验室的建设，加强过程控制，提高产品的可靠性。3、加强生产基础平台建设 加强生产基础平台的建设，一方面可以提高公司产能，使公司可以更迅速、高效地向客户交付产品；另一方面，随着劳动力成本的越来越高，公司生产基础平台的建设，如自动化装配及测试平台建设，各种装配、检测工艺的工装制造建设，可以降低公司的运营成本，提高公司的生产效率。此外，公司将加强生产管理机制的运转建设，完善生产过程中的统计分析等工作。2017 年由于业务量的减少，公司在生产环节投入没有明显增加，只是适当投入一批调试工装，完善了计划、生产相关流程的改进提高。2018 年公司将根据公司业务的变化情况及时推动生产基础平台的建设进度。4、加强公司信息化建设 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 15 随着公司对于公司内外部信息资源使用需求的不断增加，企业信息化建设越来越重要。管理层决策需要基于有效的数据统计来判断公司发展中遇到的问题。建设公司信息化平台旨在建立以信息技术、数字技术为手段，贯穿设计、制造、服务过程的信息集成系统。在产品设计、分析仿真、工艺规划、质量检测、生产管理、物流管理、资源管理等方面，实现以数字化技术、网络技术为核心的一体化工作平台，并实现对制造过程的动态数据管理。同时，为了适应公司下一步的发展，公司还计划扩充远程办公系统的信息化平台。2017 年公司由于受到现金流的限制，没能加大对于信息化建设的投入。2018 年公司将在公司现金流充足条件下，积极推进信息化建设进程，或者通过寻求政府资助形式推动公司的信息化建设。以上经营计划及目标并不构成对投资者的业绩承诺，提请投资者注意。(二二)行业情况行业情况 1、医疗器械行业发展现状、医疗器械行业发展现状（1）政策驱动医疗器械行业，增速明显。2013 年深圳市政府出台了深圳市生命健康产业发展规划（20132020 年）；本规划所述生命健康产业包括生命信息、高端医疗、健康管理、照护康复、养生保健、健身休闲等领域的生命健康服务业以及为其提供支撑的生命信息设备、数字化健康设备和产品、养老康复设备、新型保健品、健身休闲用品等生命健康制造业。2016 年深圳市政府出台了深圳市战略性新兴产业发展“十三五”规划；规划明确提出：以服务民生需求为根本，加速生物技术与信息技术融合，创新发展精准医疗、数字生命等前沿交叉领域，提升生物医药、生物医学工程等优势领域发展水平，打造国际领先的生物技术科技创新中心。到 2020 年，建成全球知名的生物产业基地，生物产业规模达到 2600 亿元。（2）国产监护仪企业抢回高端产品市场的条件渐渐成熟。过去，高端、大型医疗器械领域，以 GE、飞利浦、西门子为代表的外资企业占据绝对的优势地位。近年来，我国的医疗器械技术不断提升，多项高科技成果相继出现，随着技术进一步提高，民族企业有望抢占高端医疗器械市场。（3）互联网为医疗器械的发展开启新的市场。随着人们生活水平的提高，人们对健康的重视程度逐渐增加，医疗健康行业不断升温。同时，互联网的发展也为医疗健康带来了新的市场，个性化医疗需求开始增加，而远程医疗、移动医疗也已经开始了试点，为整个医疗器械行业带来了巨大的市场。2 2、行业竞争格局、行业竞争格局 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 16 （1）国际竞争格局 一个国家的医疗监护仪行业的发展程度，是与国家的经济发展水平、居民生活条件、卫生医疗政策及信息技术发展水平息息相关的。目前，以中国为代表的发展中国家在医疗监护仪的制造技术上与发达国家的差距逐步缩小，且在某些指标性能上已经达到或超过国际先进水平。未来势必有越来越多来自中国的优秀监护仪生产企业参与全球市场的竞争。（2）国内竞争格局 我国监护仪市场目前集中度较高，国内监护仪生产企业约 70 家左右，其中具有独立研发能力的企业约为 10 家。国内市场主要存在两大板块：高端监护仪市场板块：主要被飞利浦、GE 医疗、迈瑞为代表的企业瓜分，它们凭借强大的资本实力、丰富的医疗器械产品种类和广泛的销售渠道在国内监护仪市场拼杀。中端及低端监护仪市场板块：主要被迈瑞、宝莱特、理邦、杰纳瑞、科曼等企业瓜分，它们凭借独特的产品技术，以差异化的方式参与市场竞争。其他多数企业规模较小，研发能力和市场开拓能力较差，市场竞争力弱，在常规产品上激烈竞争。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 3,183,479.19 10.62%4,100,501.91 15.92%-22.36%应收账款 4,234,662.12 14.13%1,729,875.42 6.72%144.80%存货 17,424,283.87 58.15%15,906,447.96 61.75%9.54%长期股权投资 固定资产 724,548.18 2.42%1,069,644.52 4.15%-32.26%在建工程 短期借款 2,550,000.00 8.51%长期借款 资产总计 29,965,770.78-25,757,765.38-16.34%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.2017 年货币资金为 3,183,479.19 元，与上年度相比下降的比例为 22.36%，主要原因系 2017 年末订单增加导致年末采购量增加，货款随之增加；其次，本年度部分货款来不及收回，因此 2017 年年末货币资金较 2016 年年末有所减少。2.2017 年应收账款为 4,234,662.12 元，与上年度相比增加的比例为 144.80%，主要原因系 2017 年末订单的增加，客户的回款还没有到期，因此 2017 年末应收账款较 2016 年年末有所增加。深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 17 3.2017 年固定资产为 724,548.18 元，与上年度相比下降的比例为 32.26%，主要原因系 2017 年固定资产没有购买需求。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 31,409,003.84-31,651,577.74-0.77%营业成本 16,504,597.02 52.55%17,969,323.88 56.77%-8.15%毛利率%47.45%-43.23%-管理费用 6,606,860.31 21.03%7,431,261.49 23.48%-11.09%销售费用 7,152,752.89 22.77%6,382,500.71 20.16%12.07%财务费用 262,287.91 0.84%-51,424.47-0.16%610.04%营业利润 247,749.32 0.79%-697,161.12-2.20%135.54%营业外收入 763.46 0.002%939,629.05 2.97%-99.92%营业外支出 净利润 290,476.95 0.92%263,384.61 0.83%10.29%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.财务费用 与上年度相比，财务费用的上升比例为 610.04%，主要原因系汇率变动引起汇兑损益的变化；其次是因为本年度有贷款，利息费用增加，两方面原因导致财务费用较去年有所上升。2.营业利润 与上年度相比，营业利润上升的比例为 135.54%，主要原因系本年度会计准则的修改，营业外收入中的政府补贴收入调至其他收益，因此导致本年营业利润较去年有所上升。3.营业外收入 与上年度相比，营业外收入下降的比例为 99.92%，主要原因系 2016 年补贴收入包括深圳市科技创新委的企业研发投入补贴资金 45 万，而 2017 年未收到上述补贴，2017 年收到的政府补贴主要有：提升国际化奖金 31 万、国内展会补贴 5 万、生育津贴 3 万，补贴收入有所减少，其次本年度会计准则的修改，营业外收入中的政府补贴收入调至其他收益，因此导致本年营业外收入较去年有所下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 31,409,003.84 31,651,577.74-0.77%其他业务收入 主营业务成本 16,504,597.02 17,969,323.88-8.15%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 18 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%多参数监护仪 20,690,102.88 65.87%24,174,961.71 76.38%胎儿母亲监护仪 4,177,143.38 13.30%3,853,243.93 12.17%血氧仪 2,457,288.23 7.83%1,598,757.99 5.05%其他 4,084,469.35 13.00%2,024,614.11 6.4%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国内 5,820,128.43 18.53%4,970,423.18 15.70%国外 25,588,875.41 81.47%26,681,154.56 84.30%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1.2017 年血氧仪销售额为 2,457,288.23 元，比 2016 年增加 858,530.24 元，属于正常波动。2.其他主要为监护仪产品附件销售情况，与 2016 年度相比增加 2,059,855.24 元，属于正常波动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 巴西-Blian Endoscope Exchange 4,080,506.67 12.99%否 2 俄罗斯-GENERAL MEDITECH Limited Liability Company 1,656,537.90 5.27%否 3 印度-THC INDIA PRIVATE LIMITED 1,516,046.63 4.83%否 4 美国-Digital Science Tech Inc 1,442,546.76 4.59%否 5 墨西哥 Instrumentosy Accesorios Automatizados SA 1,133,041.15 3.61%否 合计合计 9,828,679.11 31.29%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市鼎承进出口有限公司 1,548,946.38 9.02%否 2 深圳市莱康宁医用科技股份有限公司 1,046,772.00 6.10%否 3 深圳市子环龙设备有限公司 926,470.00 5.40%否 4 深圳市尤迈医疗用品有限公司 891,010.00 5.19%否 5 深圳市润泰供应链管理有限公司 847,183.61 4.93%否 合计合计 5,260,381.99 30.64%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 深圳市杰纳瑞医疗仪器股份有限公司 2017 年度报告 19 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,878,472.78-923,424.06-211.72%投资活动产生的现金流量净额-334,384.07-829,952.97 59.71%筹资活动产生的现金流量净额 2,472,890.44 0.00 现金流量分析现金流量分析：1.2017 经营活动产生的现金流量净额为-2,878,472.78 元，比 2016 年下降 1,955,048.72 元，同比下降 211.72%，主要原因系与 2016 年相比收入和收到的政府补助减少，而人工成本和各项税费增加，导致 2017 年经营活动产生的现金流量净额与 2016 年相比有所下降。2.2017 年投资活动产生的现金流量净额为-334,384.07 元，与 2016 年相比增加 59.71%，主要原因系 2017 年购建固定资产和无形资产比 2016 年少，所以 2017 年投资活动产生的现金流量净额与 2016年相比有所增加。3.2017 年筹资活动产生的现金流量净额为 2,472,890.44 元，2016 年筹资活动产生的现金净额为0.00 元，主要原因系 2017 年有短期借款 300