430659_2017_江苏铁发_2017年年度报告_2018-04-10.pdf

1 2017 江苏铁发 NEEQ:430659 江苏省铁路发展股份有限公司 年度报告 Jiangsu Railway Development CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 公司公司再次再次入选新三板创新层入选新三板创新层 2017 年 5 月 30 日，全国中小企业股份转让系统正式发布 2017 年创新层挂牌公司名单，公司再次成功入选。铁路运输业务收入创历史新高，服务区业铁路运输业务收入创历史新高，服务区业务实现稳步发展务实现稳步发展 报告期内煤炭市场量价齐升，铁路煤炭运输形势有所回升，机车运营效率较高，机车牵引业务收入和利润较上年同期均有所增长，收入创历史新高。全资子公司苏铁物流公司全面承租经营沿海公司如皋服务区，新增租赁经营连徐公司青山泉、邵楼服务区部分业务。服务区业务收入和利润较上年同期均有所增长。连续十一年盈利，连续十一年盈利，20172017 年净利润创历史新年净利润创历史新高，连续分红回馈股东高，连续分红回馈股东 截至 2017 年底，公司连续十一年盈利，其中 2017 年归属于挂牌公司股东净利润75,490,627.52 元，每股收益 0.51 元，均创历史新高。根据年度董事会决议，2017年度公司拟实施每 10 股转 5 股送 5 股派 1元的利润分配方案。至此，公司将连续十一年利润分配，持续回报广大股东。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2626 第八节第八节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员及员工情况人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、江苏铁发 指 江苏省铁路发展股份有限公司 全国股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 东海证券股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高管 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 江苏省铁路发展股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让 交通控股、控股股东 指 江苏交通控股有限公司 泰州电厂、国电泰州公司 指 国电泰州发电有限公司 新陆桥公司 指 新陆桥（连云港）码头有限公司 龙源环保泰州公司 指 国电龙源环保泰州有限公司 苏铁物流公司、物流公司 指 江苏省铁路物流投资有限公司 江苏沿海高速公司、沿海公司 指 江苏沿海高速公司管理有限公司 集团财务公司 指 江苏交通控股集团财务有限公司 连徐公司 指 江苏连徐高速公路有限公司 元、万元 指 人民币元、万元 报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人梁云、主管会计工作负责人檀文及会计机构负责人（会计主管人员）徐学亮保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留（审计意见类型）审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、控股股东控制不当风险。控股股东江苏交通控股有限公司直接和间接持有公司 73.98%的股份。若控股股东对公司经营决策、人事、财务等不当控制，可能会给公司经营及其他股东利益带来风险。2、市场竞争风险。公司铁路机车牵引服务业务市场份额较小，终端控制力弱，竞争形势严峻。未来，随着能源结构调整等因素影响，煤炭运输需求将逐步减少，加之神华集团自有机车数量增加，业务份额可能继续下降。同时，公司现有机车逐步老化，维修成本、运营成本不断增加，业务收入和利润率呈下降趋势；物流业务属于完全市场竞争行业，进入门槛不高，现有项目利润率不高，业务规模与效益不甚匹配。3、主营业务拓展风险。报告期内，受宏观经济形势影响，公司铁路运输业务稳中有升，物流业务占总收入比重居高，且经物流业务模式调整，其潜在风险有所下降，利润率相应提高。报告期内稳步拓展的省内高速公路服务区经营及延伸业务，契合交通控股公司战略发展规划，发展空间大，但规模化拓展尚存在不确定性。同时，公司积极探索通过并购重组增加新的主营业务，但不可控因素较多，也存在一定的不确定性。如上述业务拓展过程中控制不当，公司将面临相关经营或投资风险。6 4、盈利能力依赖投资收益的风险。公司净利润主要来源于投资参股国电泰州发电有限公司、国电龙源环保泰州有限公司和新陆桥（连云港）码头有限公司的投资收益。上述三家被投资单位盈利能力或分红政策的变化将直接导致公司净利润的较大波动。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏省铁路发展股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Railway Development Co.,LTD.证券简称 江苏铁发 证券代码 430659 法定代表人 梁云 办公地址 南京市洪武路 23 号隆盛大厦 18、19 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 檀文 是否通过董秘资格考试 是 电话 025-86899386 传真 025-66008659 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市洪武路 23 号隆盛大厦 1807 室（邮编：210005）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 江苏省铁路发展股份有限公司董秘室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1990-08-07 挂牌时间 2014-03-28 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）G5320 交通运输、仓储和邮政业-铁路运输业-铁路货物运输；F5179 批发和零售业-批发业-机械设备、五金产品及电子产品批发-其他机械设备及电子产品批发 主要产品与服务项目 铁路货物运输服务，国内物流、贸易 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）146,743,100 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 江苏交通控股有限公司 实际控制人 江苏省人民政府国有资产监督管理委员会 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320000139435156C 否 注册地址 南京市洪武路 23 号 18.19 层 否 注册资本 14674.31 万元 否 注册资本与总股本一致 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东海证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 祁成兵、王飞 会计师事务所办公地址 南京市中山北路 105-6 号中环国际广场 22-23 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及 变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 215,626,644.26 136,462,401.36 58.01%毛利率%14.25%11.63%-归属于挂牌公司股东的净利润 75,490,627.52 48,642,362.72 55.20%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 75,235,925.78 44,065,306.53 70.74%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.47%11.21%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.42%10.15%-基本每股收益 0.51 0.33 54.55%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 572,370,151.63 523,844,605.92 9.26%负债总计 51,045,556.17 69,206,051.98-26.24%归属于挂牌公司股东的净资产 521,324,595.46 454,638,553.94 14.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.55 3.10 14.52%资产负债率%（母公司）4.52%9.47%-资产负债率%（合并）8.92%13.21%-流动比率 254.49%110.00%-利息保障倍数 101.94 20.43-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-16,313,688.70-5,319,741.09 206.66%应收账款周转率 8.81 8.15-存货周转率 210.01 443.21-10 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%9.26%-2.86%-营业收入增长率%58.01%2.17%-净利润增长率%55.20%40.44%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 146,743,100.00 146,743,100.00 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 15,947.05 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 518,867.91 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-195,212.64 非经常性损益合计非经常性损益合计 339,602.32 所得税影响数 84,900.58 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 254,701.74 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 3,266,743.51 0 0 0 资产处置收益 0 3,266,743.51 0 0 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：本公司主要从事铁路货物运输服务以及国内物流、贸易业务等。铁路货物运输服务业务系由公司提供铁路机车，联合山西东铁铁路运输有限公司和中铁三局集团有限公司运输工程分公司等合作方，共同开拓中国神华集团铁路运输市场，为其所属朔黄、神朔、大准等煤炭运输专用线提供电力机车牵引服务，合作各方根据运营协议进行收益分配。目前，公司共拥有自有电力机车 13 台，代管电力机车 1 台，运营在上述三条煤炭专用运输线上。其中，在朔黄线（含神朔线）运营的机车 4 台，在大准线运营的机车 10 台。公司收入来源是运输服务收费。经多年磨合，该业务合作关系、业务运营模式及经营效益相对稳定。全资子公司江苏省铁路物流投资有限公司（以下简称“物流公司”）主要从事综合物流业务，包括铁路、公路、水路等运输服务，兼营国际、国内货运代理、电子产品分销，以及高速公路服务区综合经营业务。公司参股投资的主要项目有：新陆桥连云港码头有限公司 20%股权、国电泰州发电有限公司 7%股权、国电龙源环保泰州有限公司 7%股权等，总投资 3.78 亿元，投资回报良好。报告期内，公司商业模式无重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、行业优势 铁路运输是一个进入壁垒较高的行业。江苏铁发从 2002 年起参与神华煤炭运输专用铁路运营，业务质量已得到神华集团的认可。江苏铁发采用与山西东铁和中铁三局组成联合经营体的模式参与运营，各方分工较明确，已形成稳定的合作关系，增强了各方在市场中的竞争力。2、团队优势 公司拥有一支多年从事铁路、公路、水路等运输服务的管理团队，员工的专业知识较好，学习能力强，并具有不断创新的积极性。同时，由于公司良好的经营管理模式，人才流失的风险较小。3、资源优势 公司控股股东为江苏交通控股有限公司，有利于公司发挥江苏交通系统资源优势，进一步拓展业务合作对象，拓展业务规模，培育利润增长点。4、综合实力 公司投资收益稳定，综合实力稳步提升，为培育和拓展轨道科技和综合物流业务提供了有力的支撑。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 12 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 215,626,644.26 元，完成年度经营计划 15000 万元的 143.75%，比上年同期增长 58.01%，其中：铁路运输服务业务收入 43,692,115.51 元，完成年度计划 3185 万元的 137.18%，同比增长 29.11%，占年度总收入的 20.26%；综合物流业务收入 171,777,195.42 元，完成年度计划 12000万元的 143.15%，同比增长 68.22%，占年度总收入的 79.66%。报告期内，公司实现净利润 75,490,627.52 元，完成年度经营计划的 4505 万元的 167.57%，比上年同期增长 55.20%。其中：铁路运输服务业务利润 2,946,818.54 元，较年度计划-43 万元增加 337.82 万元，比上年同期增长 57.73%；综合物流业务利润 3,395,132.93 元，实现年度计划 10 万元的 339.51%，比上年同期增长 413.32%。报告期内，公司实现经营性现金流-16,313,688.70 元，为年度计划-2494 万元的 65.41%，其中：铁路运输服务业务完成经营性净现金流 9,538,371.66 元，完成计划 650 万元的 146.74%，比去年同期增长251.91%；综合物流业务完成经营性现金流-3,700,220.47 元，较计划-600 万元增加 230 万元。报告期内，公司实现投资收益总额 94,151,320.74 元，完成年度计划 7220 万元的 130.40%，比上年同期上升 47.63%。其中，新陆桥（连云港）码头有限公司权益法确认投资收益 6,176,869.03 元；国电泰州发电有限公司分红实现投资收益 75,469,432.91 元；国电龙源环保泰州有限公司分红实现投资收益12,505,018.80 元。报告期内，公司完成投资2,628,493.12元，完成年度计划520万元的52.57%，其中：股权投资1,400,000元，完成年度计划的 100%；固定资产投资 1,228,493.12 元，完成计划 380 万元的 32.33%（其中：朔黄项目机车加装设备 259,829.06 元，大准项目机车加装设备 584,615.40 元，物流公司购置国定资产321,878.77 元，本部购办公设备 62,169.89 元）。报告期内公司各项指标较计划均超额完成，主要原因为：煤炭储运形势好转，公司铁路运输业务通过加强组织协调，加快回款等切实手段提质增效，全年运输业务饱满，机车运营效率较高；综合物流业务在服务区经营业务和品牌运销业务上有所突破，收入和利润同比均有较大幅度增长；泰州电厂、龙源环保泰州公司、新陆桥码头公司等投资收益超预期。(二二)行业情况行业情况 报告期内煤炭市场量价齐升，铁路煤炭运输形势有所回升，机车牵引业务收入和利润较上年同期均有所增长。铁路煤炭运输受宏观经济形势影响较大，未来存在较多不确定性。报告期内全资子公司物流公司积极开展综合物流业务，全面承租经营沿海高速如皋服务区，收入和利润较上年同期均有所增长。随着高速路网建设的发展和服务区改造升级的推进，服务区与综合物流业务等方面的结合将更加广泛深入，具有较广阔的发展空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的金额金额 占总资产的占总资产的13 比重比重 比重比重 货币资金 83,879,447.46 14.65%56,440,997.12 10.77%48.61%应收账款 27,280,803.68 4.77%19,140,850.47 3.65%42.53%存货 1,216,730.41 0.21%544,149.97 0.10%123.60%长期股权投资 109,071,227.12 19.06%107,156,366.55 20.46%1.79%固定资产 57,062,618.95 9.97%65,439,760.31 12.49%-12.80%在建工程 0.00%0.00%短期借款 0.00%25,000,000.00 4.77%-100.00%长期借款 0.00%0.00%资产总计 572,370,151.63-523,844,605.92-9.26%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期内货币资金同比增长 48.61%，主要原因是投资收益收得的现金较上期增加，偿还委托贷款等债务支付的现金净流出较上期减少。2、报告期内应收账款同比增长 42.53%，主要原因是机车牵引业务应收账款余额较上期增加。3、报告期内存货同比增长 123.60%，主要原因是物流公司租赁如皋服务区全面经营后存货增加。4、报告期内短期借款减少 100%，主要原因是公司全额偿还了集团财务公司的贷款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 215,626,644.26-136,462,401.36-58.01%营业成本 184,900,796.08 85.75%120,585,304.60 88.37%53.34%毛利率%14.25%-11.63%-管理费用 40,205,334.32 18.65%33,896,062.62 24.84%18.61%销售费用 6,944,695.70 3.22%-财务费用 117,964.00 0.05%838,163.24 0.61%-85.93%营业利润 76,427,662.86 35.44%49,181,007.28 36.04%55.40%营业外收入 0 0%0.07 0%-100.00%营业外支出 195,212.64 0.09%33.05 0%590,558.52%净利润 75,490,627.52 35.01%48,642,362.72 35.65%55.20%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入同比增长 58.01%，主要原因是铁路煤炭运输形势有所回升，物流公司全面承租经营沿海高速如皋服务区，销售商品收入、服务区收入和机车牵引业务收入均有所增长。2、报告期内营业成本同比增长 53.34%，主要原因是经营规模扩大，营业成本随着营业收入的增长而增加。3、报告期内销售费用新增 6,944,695.70 元，主要原因是物流公司全面租赁经营如皋服务区新发生的费14 用。4、报告期内财务费用同比减少 85.93%，主要原因是是归还委托贷款后贷款余额减少，利息支出较去年同期相应下降。5、报告期内营业利润同比增长 55.40%，主要原因是机车牵引业务利润和服务区经营利润有所增长、三家参股公司股权投资收益同比有较大幅度增长。6、报告期内营业外支出增加 195,179.59 元，主要原因是支付滞纳金和其他支出。7、报告期内净利润同比增长 55.20%，主要原因是机车牵引业务利润和服务区经营利润有所增长、股权投资收益同比有较大幅度增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 215,469,310.93 136,322,210.88 58.49%其他业务收入 157,333.33 140,190.48 12.23%主营业务成本 184,865,855.42 120,550,363.94 53.35%其他业务成本 34,940.66 34,940.66 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%铁路运输服务 43,692,115.51 20.26%33,839,788.07 24.80%综合物流业务 171,419,490.65 79.50%102,111,985.19 74.83%租赁 515,038.10 0.24%510,628.10 0.37%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司收入构成变动较小，主要原因是物流公司全面承租经营沿海高速如皋服务区，综合物流业务收入同比有所增长；报告期内铁路煤炭运输形势有所回升，铁路运输服务收入同比有所增长。两者均有所增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 四川九洲电器集团有限责任公司 85,970,675.22 39.87%否 2 山西东铁铁路运输有限公司 36,824,750.82 17.08%否 3 同辉电子科技股份有限公司 16,871,182.89 7.82%否 4 中铁三局集团有限公司运输工程分公司 6,867,364.69 3.18%否 5 江苏盖特威物流有限公司 5,415,182.44 2.51%否 合计合计 151,949,156.06 70.46%-15 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京金智华教科技有限公司 85,884,023.93 46.45%否 2 中铁三局集团有限公司运输工程分公司 18,912,249.68 10.23%否 3 安徽博微长安电子有限公司 16,861,823.93 9.12%否 4 江苏瑞嘉国际物流有限公司 10,845,322.03 5.87%否 5 南京海鲨贸易实业有限公司 3,815,957.17 2.06%否 合计合计 136,319,376.74 73.73%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-16,313,688.70-5,319,741.09 206.66%投资活动产生的现金流量净额 83,220,964.85 72,518,354.10 14.76%筹资活动产生的现金流量净额-39,466,805.55-70,929,514.86-44.36%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内经营活动产生的现金流量净额负值同比增加 206.66%，主要原因是本年度应收账款同比增加8,660,185.00 元。2、报告期内筹资活动产生的现金流量净额负值同比减少 44.36%，主要原因是本年度偿还集团财务公司贷款 2500 万元，上年同期净偿还集团财务公司贷款和控股公司系统内单位委托贷款计 6000 万元，现金净流出较上期大幅减少。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 序号 企业名称 注册资本（万元）实际出资额（万元）持股比例（%）1 江苏省铁路物流投资有限公司 1,800 1,800 100%2 新陆桥(连云港)码头有限公司 39,500 7,900 20%江苏省铁路物流投资有限公司主要从事综合物流业务，包括铁路、公路、水路等运输服务，兼营国际、国内货运代理、电子产品分销，以及高速公路服务区综合经营业务。2017 年实现营业收入 1,717.77 万元，同比增加 68.22%；利润总额 339.51 万元，同比增长 413.32%。物流公司将逐步减少物流环节业务投入，积极培育高速公路服务区综合物流及经营业务，目前已与沿海公司、连徐公司签订三对服务区的租赁经营协议。新陆桥（连云港）码头有限公司主要从事码头经营，散杂货装卸、仓储、中转业务。报告期末，对该公司的投资余额为 109,071,227.12 元。报告期末，权益法核算新陆桥(连云港)码头公司 20%股权确认投资收益 6,176,869.03 元。可出售金融资产投资情况 被投资单位 期初余额（元）期末余额（元）股比（%）本期现金红利（元）国电泰州发电公司 255,969,169.45 255,969,169.45 7.00 75,469,451.71 龙源环16 保泰州公司 17,150,000.00 18,550,000.00 7.00 12,505,000.00 合 计 273,119,169.45 274,519,169.45 87,974,451.71 报告期末，对龙源环保泰州公司的投资较上年度增加 1,400,000 元,持股比例不变。2016 年 6 月 24日国电龙源环保泰州有限公司股东会决议增加注册资本金 8,500 万元，各股东按原股比增资，公司按股比 7%应出资 595 万元，2016 年实际出资 455 万元，2017 年实际出资 140 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)研发情况研发情况 研发研发支出情况：支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 0 0 研发支出占营业收入的比例 0%0%研发支出中资本化的比例 0%0%研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 0 0 本科以下 0 0 研发人员总计 0 0 研发人员占员工总量的比例 0%0%专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量 上期上期数量数量 公司拥有的专利数量 0 0 公司拥有的发明专利数量 0 0 研发项目情况：研发项目情况：无 (六六)审计情况审计情况 1.1.非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用不适用 2.2.关键审计事项说明关键审计事项说明：以下摘自审计报告：关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。1.1.收入确认收入确认 17 请参阅财务报表附注三“重要会计政策、会计估计”注释十八述的会计政策及附注五“合并财务报表主要项目注释”26。关键审计事项关键审计事项 在审计中如何应对该事项在审计中如何应对该事项 2017 年度，江苏铁发合并口径营业收入为江苏铁发合并利润表重要组成项目，根据公司政策，销售商品收入具体的收入确认政策：在将商品交付给客户并取得客户入库单或验收单时确认销售商品收入；提供劳务收入具体的收入确认政策：提供劳务后凭运输结算单据确认提供劳务收入的实现。由于收入是江苏铁发的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，我们将收入确认识别为关键审计事项。与收入确认的审计程序中包括以下程序：了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性；选取样本检查销售合同，识别与商品所有权上的风险和报酬转移相关的合同条款与条件，评价江苏铁发的收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；对本年记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、客户的收货凭证、签收单和运输结算单据，评价相关收入确认是否符合江苏铁发收入确认的会计政策；就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对客户的收货凭证、签收单、运输结算单据及其他支持性文件，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。2.2.可供出售金融资产的期末计价可供出售金融资产的期末计价 请参阅财务报表附注三“重要会计政策、会计估计”注释八述的会计政策及附注五“合并财务报表主要项目注释”9。关键审计事项关键审计事项 在审计中如何应对该事项在审计中如何应对该事项 公司可供出售金融资产为以按成本计量的权益工具，2017 年 12 月期末余额为 27,451.92 万元，占公司资产总额47.96%,为公司资产负债表重要组成项目，本期确认投资收益 8,797.45 万元，占公司净利润 116.54%,为公司利润表重要组成项目，我们将可供出售金融资产的期末计价识别为关键审计事项。与可供出售金融资产的期末计价的审计程序中包括以下程序：了解和评价管理层与可供出售金融资产相关的关键内部控制的设计和运行有效性；对于以成本计量的权益工具投资，分析被投资单位的财务信息及所在行业信息，判断管理层对其是否存在减值迹象的判断是否合理；获取被投资单位财务报表和股东会分红决议，复核公司应享有的分红数额和应归属的期间，对尚未收到的分红款履行函证程序；检查管理层对可供出售金融资产相关的披露。18 (七七)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用不适用（一）重要会计政策变更（1）2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号），自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。（2）根据财政部于 2017 年度修订企业会计准则第 16 号政府补助（财会【2017】15 号），公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日之间新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。（3）2017 年 12 月 25 日，财政部发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），适用于 2017 年度及以后期间的财务报表的编制。（二）重要会计估计变更 公司在本报告期内重要会计估计没有发生变更。(八八)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用不适用(九九)企业社会责任企业社会责任 公司将社会责任意识融入到发展实践中，诚信经营、依法纳税；积极承担社会责任，服务社会公众，支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司积极调整业务结构，加强风险防控，经营稳健，管理规范，资产质量、经营效益不断提高，报 告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 2018 年，是我们坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，积极适应我国经济转向高质量发展的新形势，深入推进公司改革发展的关键时期，也是公司实现主营业务突破的关键阶段。随着我国经济发展步入新常态，公司所处市场形势更加复杂，主要表现在：一是宏观经济形势存在很多不确定性、不稳定性，相关产业发展不平衡。二是国内经济已由高速增长阶段进入高质量发展阶段，国有企业发展将面临更多机遇和挑战。三是在新时期全面深化国有企业改革的大背景下，省内国有企业改革向纵深推进，未来将面临更多不确定性。四是省内铁路建设正处于大发展的历史时期，铁路项目的数量、投资强度、建设速度前所未有。五是控股公司处于改革发展的关键阶段，结合控股公司“十三五”发展规划和公司自身实际，我们在资本市场运作、铁路相关行业、高速公路服务区经营管理等方面具有发展空间。(二二)公司发展战略公司发展战略 以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，认真学习贯彻党的十九大和交通控股公司党代会精19 神，坚定“增强企业持续发展能力，提高员工职业安全感”的发展理念，以股票转主板为中期目标，以改革创新为突破口，以“谋发展、强管理、惠民生、铸品牌”为工作主基调，围绕“轨道科技，综合物流”主营业务拓展方向，不断增强“实业、投资、资本”协同驱动效应，核心主业更加突出，资产规模质量不断提高，内部管理更加严格规范，投资者关系更趋和谐，推动企业高质量发展。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2018 年全年计划实现营业收入 17041 万元，实现净利润 4869 万元，经营性现金流-11599 万元。其中：铁路运输服务业务实现营业收入 3650 万元，实现利润-164 万元，实现经营性净现金流-100 万元；综合物流业务实现营业收入 13259 万元，实现利润 10 万元，实现经营性净现金流-561 万元。2018 年投资预算 8720 万元，其中：股权投资预算 8000 万元（投资轨道科技项目）；固定资产投资预算 220 万元（其中：铁路机车加装设备 210 万元；办公设备 10 万元）；沿海高速如皋服务区改造 500万元。本年度管理费用控制在 4788 万元以内（合并数），其中：职工薪酬 2652 万元，办公经费 545 万元，机车大中修费用 1402 万元，中介费用 181 万元，董事会费用 8 万元。上述经营计划或目标系前瞻性陈述，并不构成公司对投资者的实质业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。(四四)不确定性因素不确定性因素 江苏交通控股有限公司“十三五”发展规划要求，江苏铁发要通过收购或注入优质经营资产，形成核心主业，力争尽早实现转板目标。围绕这一核心工作，进一步提升公司资产质量和盈利能力，发展壮大核心主业，为转板创造条件。2018 年，公司将继续重点以轨道交通相关高科技行业和现代物流行业为目标，组织实施开展并购，力争取得实质性突破。但并购项目影响因素众多，当年能否实现项目并购目标尚存在较大的不确定性。五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、控股股东控制不当风险 控股股东江苏交通控股有限公司直接和间接持有公司 73.98%的股份。若控股股东对公司经营决策、人事、财务等不当控制，可能会给公司经营及其他股东利益带来风险。应对措施：控股股东江苏交通控股有限公司为江苏省最大省属国有独资企业，经营管理科学规范。江苏交通控股有限公司严