831898_2017_冬虫夏草_2017年年度报告_2018-04-18.pdf

玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-014 证证券代码：券代码：831898 证券简称：冬虫夏草证券简称：冬虫夏草 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2017 年度报告 冬虫夏草 NEEQ:831898 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 YushuTibetanAutonomousPrefectureSanjiangyuan OphiocordycepsSinensis Technology Co.,Ltd.玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 6 月 20 日，第十八届中国青海绿色发展投资贸易洽谈会盛大开幕，公司参展并与中科际控股集团成功签约。2017 年 7 月 31 日，由兰州市委人才工作领导小组选拔出的首批“金城创新创业非公企业家”正式发布，甘肃渭河源生物科技有限公司董事长周占琪等94位企业家获得了此项殊荣，成为兰州市首批“创新创业非公企业家”。2017 年 12 月 1 日，中国科技产业化促进会第二届二次会员代表大会于在北京举行，玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司董事长扎西才吉女士当选常务理事。2017 年 12 月 28 日，经逐级推荐、严格评选、综合评审，并在媒体上进行公示后，省工商行政管理局、省精神文明建设指导委员会办公室、省个体私营经济协会决定，命名玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司等 70 家企业为青海省 2016 年度“文明诚信私营企业”。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、三江源、冬虫夏草、股份公司 指 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 溢通投资 指 玉树藏族自治州溢通投资管理有限公司 青海三江源 指 青海三江源药业有限公司，公司全资子公司 甘肃渭河源 指 甘肃渭河源生物科技有限公司，公司全资子公司，曾用名“甘肃渭河源生物工程有限公司”三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 主办券商、中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 瑞华会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）虫草 指 虫草属真菌的总称，系虫草真菌寄生在昆虫、蛛类等幼虫上并形成的虫菌共生的生物体。目前发现的虫草有500 多种，其中只有一种系冬虫夏草。冬虫夏草 指 虫草的一种，为麦角菌科真菌冬虫夏草菌。是寄生在昆虫蝙蝠蛾科昆虫幼虫后发育成的子座和充满菌丝的僵虫的复合体。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人扎西才吉、主管会计工作负责人荀英及会计机构负责人（会计主管人员）曾晓珍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、原材料供应不足风险 近年来，随着市场价格逐年走高，采挖冬虫夏草已经成为农牧民增收的重要渠道。但由于过度采挖，加之全球气候变暖导致雪线上升，冬虫夏草的生长环境受到了极大影响，致使其产量逐年下滑。若冬虫夏草采挖得不到有效管理或者遭遇类似玉树地震的重大自然灾害，公司将面临因原材料供应不足而导致的经营风险。二、市场竞争加剧风险 随着政府提倡厉行节俭以及反腐败的深入，公务消费和商务消费受到一定遏制，冬虫夏草作为高端礼品也受到较大影响。高端礼品需求的减少可能导致市场竞争加剧，若公司不能进一步积极开拓商务消费客户以及个人客户，公司将面临销售收入下降的风险。三、原材料价格波动风险 公司存货余额较大并且主要为冬虫夏草，由于冬虫夏草单价较高，若管理不善将有损冬虫夏草的价值。而且，冬虫夏草价格波动较大，若价格下滑将对公司盈利能力产生不利影响。四、商标被侵权风险 品牌是顾客区分并选择不同企业及产品的关键。经过多年玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 6 的发展，“三江源”品牌在青海、甘肃、北京、上海、浙江等地有较高的知名度，若市场上存在冒用“三江源”品牌的违法侵权行为，将给公司的形象及经济效益等诸多方面带来负面影响。五、物业租赁风险 公司直营店面的房产主要采用租赁的方式，如果因市政规划调整、商圈变化等原因造成相关门店的经营环境发生变化，或门店租赁到期后无法正常续租，将直接影响相关门店的经营业绩，或需重新选址经营。六、冬虫夏草收购、出售许可证照不齐全导致的经营风险 公司主营产品冬虫夏草，属于国家二级保护野生植物。根据中华人民共和国野生植物保护条例 及 农业野生植物保护办法 相关规定，出售、收购国家二级保护野生植物的，必须经省、自治区、直辖市人民政府野生植物行政主管部门或者其授权的机构批准。中华人民共和国野生植物保护条例及农业野生植物保护办法的约束范围包括公司向农牧民收购以及再次向市场销售冬虫夏草的行为，公司不同区域各门店均应办理该许可证。截至 2017 年年末，除位于青海省西宁市、甘肃省兰州市和西安的门店已依法办理出售、收购国家 II 级保护野生植物（农业）许可证外，公司其他门店尚未办理该许可证照，目前正在申请补办。七、冬虫夏草产业政策风险 受到国家政策的影响，青海春天药用资源科技利用有限公司生产的“极草 5X”冬虫夏草纯粉含片相关项目已经于 2016 年年初被叫停，砷超标问题被报道，导致整个冬虫夏草行业受到影响，公司的原草销售也受到了影响。截止本报告披露日，冬虫夏草砷超标问题对身体影响尚无明确结论。本期重大风险是否发生重大变化：否 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 英文名称及缩写 Yushu Tibetan Autonomous Prefecture Sanjiangyuan Ophiocordyceps Sinensis Technology Co.,Ltd.证券简称 冬虫夏草 证券代码 831898 法定代表人 扎西才吉 办公地址 甘肃省兰州市城关区东岗西路甘肃银行大厦 7 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 扎西才吉 职务 董事长、董事会秘书 电话 0931-8883331 传真 0931-8881978 电子邮箱 L 公司网址 联系地址及邮政编码 甘肃省兰州市城关区东岗西路甘肃银行大厦 7 楼；730000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002-04-09 挂牌时间 2015-02-27 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-01 农业-017 中药材种植-0170 中药材种植 主要产品与服务项目 冬虫夏草、参茸类产品和土特产品的收购、加工、销售及研发 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）150,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 扎西才吉 实际控制人 扎西才吉、周占琪 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91632700710593736C 否 注册地址 青海省玉树县结古镇扎西大同南路 18 号 否 注册资本 150,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王淑燕、郑会涛 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年 12 月 22 日，全国中小企业股份转让系统正式发布了 全国中小企业股份转让系统股票转让细则，按照规定自 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为采取集合竞价转让。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 203,524,493.51 208,850,137.19-2.55%毛利率%40.53%39.66%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,581,861.62-24,900,518.25-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,271,710.27-25,065,234.25-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）1.55%-10.30%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.42%-10.37%-基本每股收益 0.02-0.17-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 393,852,503.78 387,546,939.50 1.63%负债总计 160,958,758.71 158,235,056.05 1.72%归属于挂牌公司股东的净资产 232,893,745.07 229,311,883.45 1.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.55 1.53 1.31%资产负债率%（母公司）23.47%23.39%-资产负债率%（合并）40.87%40.83%-流动比率 1.26 1.47-利息保障倍数 4.78-8.72-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 35,569,059.35 34,886,028.58 1.96%应收账款周转率 13.80 18.35-存货周转率 0.67 0.59-玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.63%-5.90%-营业收入增长率%-2.55%-4.27%-净利润增长率%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 150,000,000 150,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,544,845.25 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,131,310.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 413,535.14 所得税影响数 103,383.79 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 310,151.35 七、因因会会计政策变更计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1.本公司所处行业为农、林、牧、渔业，主营业务为冬虫夏草、参茸类产品和土特产品的收购、加工、销售及研发。公司依托三江源地区得天独厚的资源优势，并秉承传统工艺和现代工艺相结合，对青海玉树出产的优质冬虫夏草进行挑选与储存，去伪存真，去粗存精。公司以消费者和市场为导向，调整产品、服务、流程与管理。公司自主生产经销“三江源”牌冬虫夏草等地方名贵药材，多个品种远销全国 20 多个省、市、自治区。同时，公司还不断加大研发力度，以冬虫夏草、红景天等青海省优势资源为主，开发包含高科技含量的多功能、多品种和多剂型的特色产品，完成高科技产品体系的开发和储备。公司通过直销、分销、加盟等多种模式开拓业务，收入主要是通过冬虫夏草系列产品销售来实现。2、报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司围绕年度经营目标和任务，稳步推进各项业务发展，较好的完成了全年的经营目标。1、公司财务状况 报告期内，公司总资产为 393,852,503.78 元，同比上升 1.63%；负债总额 160,958,758.71 元，同比上升 1.72%；报告期内总资产及负债与上年同期相比变化不大。2、公司经营成果 报告期内，公司实现营业收入 203,524,493.51 元，较上年下降 2.55%；本期公司受国家政策的影响，军产不允许对外租赁，导致公司关闭了几家效益较好的店面，在这种极为不利的形势下，公司积极采取玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 12 应对措施，经过全公司销售人员的努力，使本期销售收入保持在和去年基本持平的状态。全年实现净利润为 3,581,861.62 元，报告期内公司净利润扭亏为盈，主要原因系：（1）本期实行了较为有效的绩效考核方式，极大调动了节能降耗的积极性，使本期各项费用较上期都有所下降，其中，销售费用较上期下降 28%，特别是广告费用的支出减少，削减部分收益不高广告费支出。（2）本期资产减值损失的计提较上期有较大幅度的降低，降低 81%。3、公司现金流量 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为 35,569,059.35 元，对比上年基本持平，报告期内投资活动产生的现金流量净额为-45,112,584.79 元，较上期减少 30,309,669.83 元，主要原因系本期预付了 3,300多万购置房产的款项。报告期内筹资活动产生的现金流量净额为 3,439,489.44 元，较上期增加20,112,190.79 元，主要原因系上期归还了较大金额的借款，及本期贷款金额较上期有所增加。(二二)行业情况行业情况 冬虫夏草属于国家二类重点保护野生植物，是我国名贵的中药材。据医学科学分析，冬虫夏草含有虫草酸约 7%，糖类 28.9%，脂肪约 8.4%，蛋白质约 25%，脂肪中 82.2%为不饱和脂肪酸等，是著名的滋补强壮药，具有提高免疫力等保健作用。行业上游主要是产区的农牧民进行冬虫夏草采挖，下游可直接面向消费者或生物医药市场进行销售。由于冬虫夏草天生的稀缺性和无法人工培育，为提高其利用效率，对其进行深加工是行业的发展趋势。促使这一局面形成的原因主要有：其一，作为稀缺性资源，深加工能够将原草最大化利用；其二，深加工产品服用便捷、高效，为主流消费群所青睐；其三，深加工产品提升了产品附加值，从而带来巨大的市场利润空间。冬虫夏草的市场规模会越来越大，设计特产、礼品、滋补、药材、投资品这几个大领域。随着中国人口老龄化越来越严重，滋补品市场会有一个空间的淘金时代。综合以上方面来看，公司未来的发展面临着较大的机遇。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目 本期期末 上年期末 本期期末与上年期末金额变动比例 金额 占总资产的比重 金额 占总资产的比重 货币资金 28,201,438.59 7.16%34,305,474.59 8.85%-17.79%玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 13 应收账款 13,123,362.43 3.33%7,935,216.64 2.05%65.38%预付账款 4,587,344.66 1.16%6,224,501.15 1.61%-26.30%其他应收款 2,462,151.50 0.63%4,229,536.00 1.09%-41.79%存货 146,146,001.36 37.11%172,882,020.89 44.61%-15.46%其他流动资产 3,585,887.35 0.91%1,655,396.58 0.43%116.62%固定资产 76,388,830.79 19.40%83,178,210.07 21.46%-8.16%在建工程 47,442,701.07 12.05%30,687,916.57 7.92%54.60%无形资产 21,505,644.43 5.46%22,005,076.07 5.68%-2.27%长期待摊费用 5,295,185.99 1.34%8,244,809.57 2.13%-35.78%递延所得税资产 9,681,870.61 2.46%16,198,781.37 4.18%-40.23%其他非流动资产 35,432,085.00 9.00%0.00 0.00%-短期借款 42,280,000.00 10.73%36,000,000.00 9.29%17.44%应付账款 98,067,563.43 24.90%89,644,396.45 23.13%9.40%预收账款 1,810,071.50 0.46%3,483,068.73 0.90%-48.03%应付职工薪酬 3,513,683.49 0.89%4,831,681.33 1.25%-27.28%应交税费 5,300,011.41 1.35%12,137,742.31 3.13%-56.33%其他应付款 5,881,928.88 1.49%8,061,667.23 2.08%-27.04%递延收益 4,105,500.00 1.04%4,076,500.00 1.05%0.71%资产总计 393,852,503.78-387,546,939.50-1.63%资产负债项目重大资产负债项目重大变动原因变动原因：1、应收账款 本期应收账款较上期上升 65.38%，主要是本期为了提高存货周转率，处理了一部分品质不太好的存货，截至期末形成欠款挂账，但期后已全部收回。2、在建工程 本期在建工程较上期上升 54.60%，主要是本期甘肃渭河源生物科技有限公司新厂房截至期末已基本完工。3、其他应收款较上期下降 41.79%，主要是上期所欠的款项，本期已收回。4、其他流动资产较上期上升 116.62%，主要是本期将支付宝备付金金额重分类至其他流动资产。5、长期待摊费用较上期下降 35.78%，主要是本期将已撤销店面未摊销完的装修费全额计入当期损益。6、递延所得税资产较上期下降 40.23%，主要是本期存货跌价准备转回了 1,430.88 万元。7、预收账款较上期下降 48.03%，主要上期预收的货款，在本期确认了收入。8、应交税费较上期下降 56.33%，主要是上期计提了需补交的税款。9、其他非流动资产较上期增加 3,543 万元，主要是本期预付了 3,329 万元的购房款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 本期与上年同期金额变动比例 金额 占营业收入金额 占营业收入玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 14 的比重 的比重 营业收入 203,524,493.51-208,850,137.19-2.55%营业成本 121,036,606.49 59.47%126,027,003.66 60.34%-3.96%毛利率%40.53%-39.66%-管理费用 18,731,658.65 9.20%20,162,358.69 9.65%-7.1%销售费用 43,034,215.53 21.14%60,103,263.85 28.78%-28.40%财务费用 3,238,164.12 1.59%3,317,088.44 1.59%-2.38%营业利润 10,722,494.16 5.27%-26,242,481.08-12.57%140.86%营业外收入 1,113,619.60 0.55%2,760,261.13 1.32%-59.66%营业外支出 1,153,029.71 0.57%2,288,634.81 1.10%-49.62%净利润 3,581,861.62 1.76%-24,900,518.25-11.92%114.38%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业外收入 本期营业外收入较上期下降 59.66%，主要是由于本期根据新会计准则，将与政府补助相关的收益调整至其他收益科目核算。2、营业外支出 本期营业外支出较上期下降 49.62%，主要是由于上期计提了较大金额税款滞纳金。3、营业利润、净利润 本期营业利润较上期上升 140.86%，净利润较上期上升 114.38%，主要是由于：(1)本期销售费用较上期有较大幅度的降低，其中广告费较上期降低 89.87%，主要是本期合理规划广告费用支出；租赁费降低 14.2%，主要是本期根据国家政策，军产不得对外租赁，关闭了几家经济效益较好的店面；职工薪酬、物料消耗、水电费较上期都有所降低，主要是本期实行了较为有效的绩效考核方式，极大的调动了节能降耗的积极性。（2）上期计提了较大金额的存货跌价准备,本年计提跌价准备大幅下降。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目 本期金额 上期金额 变动比例 主营业务收入 203,524,493.51 208,850,137.19-2.55%其他业务收入-主营业务成本 121,036,606.49 126,027,003.66-3.96%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%冬虫夏草 167,103,990.41 82.11 166,902,959.51 79.92 玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 15 特产及其他 36,420,503.10 17.89 41,947,177.68 20.08 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本报告期内收入结构未发生重大变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号 客户 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1-2-3-4-5-合计 -报告期内，公司产品采取自营（包括直营门店、大客户部和网上商城）与合作经营（包括经销商、加盟商、代销商）相结合的销售模式。公司销售模式以自营为主，客户主要系包括自然人客户在内的散客，不存在对公司销售收入有重大影响的单一客户。公司客户数量众多，通常客户在购买相关商品时现场支付现金或通过银行卡刷卡结算，公司在财务核算上不需要按客户明细进行核算，也不会特别区分个人客户和单位客户，无法准确地统计主要销售客户情况。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号 供应商 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1 义西次成 14,063,512.48 17.22%否 2 保尕 13,696,052.86 16.77%否 3 昂羊 10,446,889.41 12.79%否 4 扎西达硅 8,771,607.54 10.74%否 5 白马多杰 7,843,147.25 9.60%否 合计 54,821,209.54 67.12%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目 本期金额 上期金额 变动比例 经营活动产生的现金流量净额 35,569,059.35 34,886,028.58 1.96%投资活动产生的现金流量净额-45,112,584.79-14,652,884.96-207.88%筹资活动产生的现金流量净额 3,439,489.44-16,672,701.35-玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 16 现金流量分析现金流量分析：本期经营活动产生的现金流量净额为 35,569,059.35 元，与上期比较变化不大，但与本期净利润差异较大，主要是由于上期结存的存货本期销售结转至成本，但没有现金流出，从而较上期下降。本期投资活动产生的现金流量净额为-45,112,584.79 元，与上期比较减少 30,309,669.83 元，主要是因为本期预付了 3,300 多万购置房产的款项。本期筹资活动产生的现金流量净额为 3,439,489.44 元，对比上年增加了20,112,190.79 元，主要原因是上期归还了 5,000 万借款，及本期贷款金额较上期有所增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1.青海三江源药业有限公司，注册资本 500 万元，公司持股比例为 100%，2017 年实现收入16,919,419.74 元，净利润-1,278,188.19 元。2.青海三江源土特产有限公司，注册资本 500 万元，公司持股比例为 100%，2017 年实现收入39,638,176.47 元，净利润 1,684,343.69 元。3.兰州三江源商贸有限公司，注册资本 1,000 万元，公司持股比例为 100%，2017 年实现收入43,752,848.40 元，净利润-1,888,904.19 元。4.广州三江源商贸有限公司，注册资本500万元，公司持股比例为100%，2017年实现收入4,563,912.29元，净利润-1,555,298.35 元。5.北京三江源商贸有限公司，注册资本200万元，公司持股比例为100%，2017年实现收入6,399,699.06 元，净利润 39,969.59 元。6.浙江三江源保健食品有限公司，注册资本 500 万元，公司持股比例为 100%，2017 年实现收入4,044,534.27 元，净利润-1,492,387.95 元。7.甘肃渭河源生物工程有限公司，注册资本 1,000 万元，公司持股比例为 100%，2017 实现收入45,137,035.69 元，净利润-5,083,353.34 元。8.青海玉树藏族自治州三江源健康产业有限公司，注册资本 1,500 万元，公司持股比例为 99%，公司全资子公司青海三江源药业有限公司持股 1%，2017 年实现收入 0.00 元，净利润-503.73 元。9.甘肃渭河源文化传播有限公司，注册资本 200 万元，公司持股比例为 100%，2017 年实现收入300,970.88 元，净利润-203,074.23 元。10.上海三江源天然保健食品有限公司，注册资本 50 万元，为公司子公司青海玉树藏族自治州三江源健康产业有限公司的全资子公司，2017 年实现收入 60,210,684.00 元，净利润 1,227,729.16 元。11.陕西三江源保健食品有限公司，注册资本 500 万元，为公司子公司青海玉树藏族自治州三江源健玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 17 康产业有限公司的全资子公司，2017 年实现收入 4,791,805.94 元，净利润 2,621,375.68 元。12.深圳三江源土特产品有限公司于 2017 年 5 月 11 日，经深圳市市场监督管理局核准注销，注销后不再纳入合并范围。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内无委托理财及衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 2017 年 4 月 28 日，财政部以财会201713 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。本公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 2017 年 5 月 11 日，本公司子公司深圳三江源土特产品有限公司经深圳市市场监督管理局核准注销，注销后深圳三江源土特产品有限公司不再纳入合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 1、2017 年 3 月，公司协同兰州市城关区张掖路街道贡元巷社区慰问红军遗属及 10 户困难居民，物资、现金总计 2 万元。2、2017 年 11 月，公司向兰州市城关区慈善协会捐款 3 万元。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司实现营业收入 203,524,493.51 元；实现净利润 3,581,861.62 元，盈利状况良好。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 18 公司将在原有主营业务基础上，增加电商销售力度、增加店面辐射，扩大品牌影响，不断开发新产品，增加市场份额。公司“三江源”牌冬虫夏草全部精选玉树产区的优质虫草，这也是“三江源”牌冬虫夏草质量达到稳定可控的前提。2010 年，国家质检总局批准对青海冬虫夏草实施中华人民共和国地理标志产品保护，公司成为第一批获得使用青海冬虫夏草地理标志产品保护专用标志的企业，印证了公司冬虫夏草的“正宗血统”，公司坚持道地冬虫夏草的来源地。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标良好；经营管理层、核心技术人员队伍稳定。综上，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、原材料供应不足风险 近年来，随着市场价格逐年走高，采挖冬虫夏草已经成为农牧民增收的重要渠道。但由于过度采挖，加之全球气候变暖导致雪线上升，冬虫夏草的生长环境受到了极大影响，致使其产量逐年下滑。若冬虫夏草采挖得不到有效管理或者遭遇类似玉树地震的重大自然灾害，公司将面临因原材料供应不足而导致的经营风险。应对措施：公司设有专门的收购人员，熟悉主产区的风土人情，且每年公司都会对市场行情进行预判，适时进行货品储备。2、市场竞争加剧风险 随着政府提倡厉行节俭以及反腐败的深入，公务消费和商务消费受到一定遏制，冬虫夏草作为高端礼品也受到较大影响。高端礼品需求的减少可能导致市场竞争加剧，若公司不能进一步积极开拓商务消费客户以及个人客户，公司将面临销售收入下降的风险。应对措施：公司进一步积极开拓商务消费客户以及个人客户，增加大众消费，推出适合普通老百姓的产品。3、原材料价格波动风险 公司存货余额较大并且主要为冬虫夏草，由于冬虫夏草单价较高，若管理不善将有损冬虫夏草的价玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 19 值。而且，冬虫夏草价格波动较大，若价格下滑将对公司盈利能力产生不利影响。应对措施：公司冬虫夏草专家团队利用经验对每年冬虫夏草价格走势进行研判，选择在价格较低的时候备货。同时，严格执行对冬虫夏草的科学保管，并根据实际情况计提充分的存货跌价准备。4、商标被侵权风险 品牌是顾客区分并选择不同企业及产品的关键。经过多年的发展，“三江源”品牌在青海、甘肃、北京、上海、浙江等地有较高的知名度，若市场上存在冒用“三江源”品牌的违法侵权行为，将给公司的形象及经济效益等诸多方面带来负面影响。应对措施：公司加大知识产权保护力度，严厉打击商标侵权行为。5、物业租赁风险 公司直营店面的房产主要采用租赁的方式，如果因市政规划调整、商圈变化等原因造成相关门店的经营环境发生变化，或门店租赁到期后无法正常续租，将直接影响相关门店的经营业绩，或需重新选址经营。应对措施：由于中央军委停止有偿服务的文件要求，兰州区域两个店面的停止租赁，对此，公司积极寻找备选门店地址，整合兰州区域门店设置。同时，加大与网上商城的合作力度。6、冬虫夏草收购、出售许可证照不齐全导致的经营风险 公司主营产品冬虫夏草，属于国家二级保护野生植物。根据中华人民共和国野生植物保护条例及农业野生植物保护办法相关规定，出售、收购国家二级保护野生植物的，必须经省、自治区、直辖市人民政府野生植物行政主管部门或者其授权的机构批准。中华人民共和国野生植物保护条例及农业野生植物保护办法的约束范围包括公司向农牧民收购以及再次向市场销售冬虫夏草的行为，公司不同区域各门店均应办理该许可证。截至 2017 年年末，除位于青海省西宁市、甘肃省兰州市和西安的门店已依法办理出售、收购国家 II 级保护野生植物（农业）许可证外，公司其他门店尚未办理该许可证照，目前正在申请补办。应对措施：公司实际控制人已出具承诺将采取一切合法措施督促公司在第一时间内办理相关行政审批手续。若公司因未及时办理收购审批而受到罚款等行政处罚的，本人将全额承担该部分被处罚的支出及费用，且在承担后不向公司追偿，保证公司不会因此遭受任何损失。7、冬虫夏草产业政策风险 受到国家政策的影响，青海春天药用资源科技利用有限公司生产的“极草 5X”冬虫夏草纯粉含片相关项目已经于 2016 年年初被叫停，砷超标问题被报道，导致整个冬虫夏草行业受到影响，公司的原草销售也受到了影响。截至本报告披露日，冬虫夏草砷超标问题对身体影响尚无明确结论。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 20 应对措施：冬虫夏草是青海省、特别是藏区牧民的支柱产业，青海省人民政府和玉树藏族自治州人民政府已经委托相关机构对冬虫夏草砷超标及其危害性进行检验和论证。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增的风险因素。玉树藏族自治州三江源冬虫夏草科技股份有限公司 2017 年年度报告 21 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索索引