832379_2017_鑫融基_2017年年度报告_2018-04-12.pdf

1 （HENAN XINRONGJI FINANCIAL HOLDINGS Co,LTD）2017 鑫融基 NEEQ:832379 河南鑫融基金控股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 1 月 6 日，安阳鑫融基新材料产业投资基金（有限合伙）及安阳鑫融基产业园区股权投资基金（有限合伙）完成工商登记，两个合伙企业的注册资本均为 5 亿元，主要出资人为安阳经济开发集团有限公司（下称“安阳经开”）及公司的子公司河南华融企业资产管理有限公司（下称“华融资管”），其中安阳经开是由安阳市财政局出资的国有独资公司。合伙企业将通过投资子基金的方式，对安阳市有关项目进行投资。2、2017 年 3 月 8 日，北京赛英特壹号股权投资中心（有限合伙）完成工商登记，合伙企业注册资本为 1 亿元，公司子公司洛阳中小企业资产管理有限公司出资 3000 万元。合伙企业以股权投资为主，主要投资于成长期 PE 项目。3、2017 年 3 月 17 日，华融天泽投资有限公司（下称“华融天泽”）对公司子公司河南华融企业资产管理有限公司战略投资 2 亿元，此次增资后，华融资管注册资本增至 4.05 亿元。华融天泽是中国华融资产管理股份有限公司（2799.HK，中国华融）旗下子公司，此次战略投资将进一步加深公司与中国华融及其下属企业的合作关系。9 月 22 日，郑州晚报有限公司（以下简称“郑州晚报”）对华融资管战略投资 1 亿元，此次增资后，华融资管注册资本增至 5.05 亿元，公司出资额为 2.05 亿元，持股比例 40.6%。4、2017年4月13日，公司下属子公司与新乡平原发展投资有限公司（下称“平原投资”）共同出资的新乡资产管理有限公司（下称“新乡资管”）正式成立，其中平原投资是由新乡市国资委出资的国有独资公司。新乡资管首期注册资本 3.5 亿元，公司下属子公司合计出资1.75 亿元。6 月 23 日，华融天泽投资有限公司对新乡资管增资 1.5 亿元，新乡资管注册资本增至 5 亿元。5、2017 年 5 月-6 月，公司先后与白俄罗斯共和国进行了互访，公司拟在食品贸易、乳品生产、新材料、金融等领域与白俄罗斯开展合作，此次合作是公司在国际合作和业务方面作出的积极探索，将为公司带来新的发展契机和动力。6、2017 年 11 月，公司与安阳投资集团有限公司、华融天泽投资有限公司、安阳市企业国有资产经营有限公司及安阳市四方房地产开发有限责任公司签订增资扩股协议，公司以自有资金 17,500 万元增资安阳国信，增资完成后安阳国信注册资本 50,000 万元，公司持有其 35%的股份，安阳投资集团和华融天泽分别持有其 30%的股份。12 月 4 日，安阳国信完成增资扩股及工商变更登记。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公公司治理及内部控制司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、鑫融基 指 河南鑫融基金控股份有限公司 金鑫集团、控股股东 指 公司控股股东洛阳金鑫集团有限公司 鑫融基担保 指 公司控股子公司鑫融基投资担保有限公司 安阳担保 指 公司控股子公司安阳中小企业担保有限公司 东方担保 指 公司控股子公司河南东方企业投资担保有限公司 洛阳中小资管 指 公司控股子公司洛阳中小企业资产管理有限公司 华融资管 指 公司控股子公司河南华融企业资产管理有限公司 正邦国际 指 公司控股子公司正邦国际资产管理（深圳）有限公司 新乡资管 指 公司控股子公司新乡资产管理有限公司 安阳国信 指 公司控股子公司安阳市国信资产经营有限责任公司 北京瑞方 指 公司控股子公司北京瑞方股权投资基金管理有限公司 卫鼎租赁 指 公司控股子公司卫鼎融资租赁有限公司 隆昌小贷 指 公司控股子公司洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司 鑫融基实业 指 公司二级子公司河南鑫融基实业有限公司 金裕包装 指 公司三级子公司洛阳金裕新材料科技有限公司 聚宝滙 指 公司参股公司聚宝互联科技（深圳）股份有限公司 中原传媒 指 公司参股公司郑州中原网络传媒股份有限公司 华融天泽 指 华融天泽投资有限公司 郑州晚报 指 郑州晚报有限公司 平原投资 指 新乡平原发展投资有限公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 光大证券、主办券商 指 光大证券股份有限公司 大信、会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）德恒、律师 指 北京德恒律师事务所 本期、报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人年永安、主管会计工作负责人王静波及会计机构负责人（会计主管人员）王永辉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策变化风险 目前我国类金融业务处于初期发展阶段，部分相关制度在不断完善中。监管的法律法规、政策变化可能对类金融公司造成一定影响。公司的经营业绩及业务发展可能面临因政策变化而引发风险。信用风险 信用风险指由于债务人或者交易对手不能履行合同义务、或者信用状况的不利变动造成的损失。市场风险 市场风险指由于利率和市场价格（包括股票价格、商品价格、房地产价格等）等市场价格的不利变动造成公司业务损失的风险。流动性风险 流动性风险是指无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。操作风险 操作风险指在日常业务经营管理过程中，由内部程序、员工以及外部事件造成公司业务损失的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 河南鑫融基金控股份有限公司 英文名称及缩写 HENAN XINRONGJI FINANCIAL HOLDINGS Co,LTD 证券简称 鑫融基 证券代码 832379 法定代表人 年永安 办公地址 洛阳市涧西区中州西路 92 号院 1 幢 5 楼西侧 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李飞飞 是否通过董秘资格考试 否 电话 0379-69892237 传真 0379-69892237 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 河南省洛阳市高新区金十香樟林；471003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司证券部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009-07-17 挂牌时间 2015-04-30 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商务服务业-其他商务服务业-担保服务 主要产品与服务项目 股权投资、债权投资、项目投资、资产管理、并购重组、投资管理及咨询、理财信息咨询 普通股股票转让方式 做市 普通股总股本（股）1,639,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 10 控股股东 洛阳金鑫集团有限公司 实际控制人 年永安 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914103006921750896 否 注册地址 洛阳市涧西区中州西路 92 号院 1 幢 5 楼西侧 否 注册资本 1,639,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李炜、李斌 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 1504 号 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 369,279,367.42 367,385,470.04 0.52%归属于挂牌公司股东的净利润 116,909,931.21 151,082,344.22-22.62%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 113,153,433.47 152,588,390.33-25.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.74%7.34%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）5.56%7.41%-基本每股收益 0.07 0.09-22.62%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 5,796,576,752.73 3,870,226,471.61 49.77%负债总计 2,103,114,742.44 814,341,333.08 158.26%归属于挂牌公司股东的净资产 2,011,405,997.97 2,081,716,884.06-3.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.23 1.27-3.38%资产负债率%（母公司）20.57%13.28%-资产负债率%（合并）36.28%21.04%-流动比率 294.93%388.46%-利息保障倍数 5.77 27.60-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-184,268,864.51-239,373,753.13-23.02%四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%49.77%20.37%-营业收入增长率%0.52%-12.59%-净利润增长率%-21.88%-18.61%-9 五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,639,000,000 1,639,000,000-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 141,280.80 2计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）9,503,720.00 3除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 326,795.72 4除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,110,613.43 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,861,183.09 所得税影响数 1,715,295.77 少数股东权益影响额（税后）1,389,389.58 非经常性非经常性损益净额损益净额 3,756,497.74 七、七、补充财务指标补充财务指标 适用 不适用 八、八、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重重述后述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 担保赔偿准备 65,563,508.42 288,891,900.12-未分配利润 405,388,337.22 261,139,478.57-少数股东权益 974,168,254.47 895,088,721.42-营业外收入 6,396,166.40 6,289,991.59-营业外支出 3,021,096.52 3,020,576.32-资产处置收益-105,654.61-九、九、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 不适用 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：鑫融基为金融控股公司，根据股转系统的行业分类指引与结果，公司按“管理型分类”属于“租赁和商务服务业商务服务业其他商务服务业担保服务”，按“投资型分类”属于“金融银行业银行业非存款类金融机构担保公司”。公司主要为中小企业提供包括综合信用担保、融资租赁、小额贷款、投资管理、资产管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括担保收入、融资租赁收入、小额贷款利息收入、咨询服务费收入、股权投资收益和资产管理收益等。（1）担保业务 公司担保业务的收入主要来自为中小企业提供担保服务，盈利水平主要受市场需求、担保费率水平和贷款机构提供的保证金放大倍数影响。公司控股的担保公司为中小企业贷款提供信用担保，并以此向客户收取一定比例的担保费和评审费。公司目前下属的担保公司有：鑫融基投资担保有限公司、安阳中小企业担保有限公司、河南东方企业投资担保有限公司。（2）融资租赁业务 公司融资租赁业务依托公司积累的大量客户资源，为中小企业提供直接租赁、售后回租、转租赁、经营租赁、杠杆租赁等租赁服务从而获取手续费和租金收入。公司目前下属的融资租赁公司为：卫鼎融资租赁有限公司。（3）小额贷款业务 公司小额贷款业务以股东缴纳的资本金、结余利润和已赚取的利息收入在规定区域内开展抵押贷款、质押贷款及信用担保贷款等业务，收入主要来自于发放小额贷款收取的利息收入。公司目前下属的小额贷款公司为：洛阳工业园区隆昌小额贷款有限公司。（4）股权投资业务 公司股权投资业务主要是利用自身的资源和专业管理团队进行专业化的投资管理，依托担保业务积累的大量客户资源，筛选出优质的中小企业，为其提供资产证券化、并购、重组、定向增资等金融服务业务。公司目前下属的股权投资公司为：北京瑞方股权投资基金管理有限公司。（5）资产管理业务 公司资产管理业务，依托公司担保业务积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购处置转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务、股权投资、投资顾问、投资银行等业务；围绕中小企业的金融11 服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。公司目前下属的资产管理公司有：洛阳中小企业资产管理有限公司、河南华融企业资产管理有限公司、正邦国际资产管理（深圳）有限公司、新乡资产管理有限公司、安阳市国信资产经营有限责任公司。报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。公司目前已形成“债权+股权+资管”的综合业务格局，具体为：以融资担保业务为基础，积极拓展小额贷款和融资租赁业务，以股权投资、基金管理和并购重组为潜力赢利点，把资产管理和不良资产处置等作为重要手段和抓手，公司业务结构不断优化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：适用 不适用 鑫融基作为金融控股公司，综合金融业务协同发展、完善的管理制度、全面高效的风险控制体系和优秀的员工团队是公司立足于金融行业并站稳脚跟的重要基础。1、均衡、多元化的股东结构 公司股东由不同的主体构成，包括政府投资主体等国有股东、民营企业股东等。国有股东有利于提高公司的公信力；民营企业股东，主要来源于当地具有一定实力的企业，既保证了公司股东会稳定，同时他们深刻体会到中小企业融资难的问题，在公司的发展过程中，提出具有建设性的意见，有利于公司更好地为中小企业服务。2、良好的公司治理结构 公司具有良好的公司治理结构，建立了完善的股东大会、董事会、监事会制度；公司管理人员通过社会公开招聘，同时设立畅通的晋升体系和优厚的薪酬体系，保证了员工和管理人员的稳定；实现了管理层向董事会负责，董事会向股东大会负责，监事会起到良好的监督作用的体制。3、优秀的专业化团队 人才是公司赖以发展的基础，也是公司风险防范的关键的防火墙。公司建立了“只有练就专业、才能造就企业”的人才观，将良好的职业操守置于首位，并将人才观贯彻于公司的招聘、培训、绩效考核和薪酬分配等环节，严格防范人员道德风险。在人才选拔方面，公司注重专业知识和实践经验相结合的原则，现有员工团队整体学历水平较高，知识结构涉及经济、金融、财务、法律等专业，一线员工金融及相关行业从业时间较长，中层以上管理人员金融及相关行业从业经验较为丰富，员工综合素质较高，奠定了公司经营发展的基础。同时，公司制定了一整套培训和考核制度，员工招聘、试用、转正、晋升均需通过考核，日常培训与考核相结合，通过组织培训解读最新的政策导向、业务知识、总结最新案例，以此提高团队的业务技能，提高团队风险意识和风险识别能力。12 在金融行业，人力资源供给相对稀缺，人员流动相对频繁。高级管理团队的重大变动，可能会直接影响公司经营策略的延续性和稳定性，导致优质客户资源的流失；员工的频繁流动则会降低工作效率，增加人力重置成本。公司中高层管理团队比较稳定，保证了业务的持续发展。在团队管理方面，公司实行三个委派制，即财务人员委派制、风控官委派制、机要秘书委派制。财务系统人员，包括财务总监、总会计师、财务部长、会计、出纳等均由董事会委派，同时决定其岗位调整、晋升、薪酬等事项；风控官由总部向各区域、各事业部委派，区域风控官负责所辖区域的项目评审、风险管理、风控团队建设等工作，独立风控官负责所在事业部的项目评审、风险管理、风控团队建设等工作，风控官由总部直属管理、独立考核，对总部负责；机要秘书由总部统一委派，按照公司档案管理办法和印章管理办法的规定，负责所在事业部的档案管理、印章管理等工作。公司针对委派人员出台了财务人员委派管理办法、风控官管理办法、机要秘书管理办法等，对委派人员的职责、管理做出了具体的规定。4、优秀的风险控制能力 公司将风险作为各项业务活动的重中之重，坚持贯彻审慎经营的理念和“安全性、流动性、收益性”的原则，努力建立及维护一个规范、高效的风险控制体系。公司已经建立起一套包括制度控制、流程控制、团队控制、财务控制等组成的全面、高效的标准化风险控制体系。同时，公司将信息化系统作为风险控制的重要手段，公司研发的“信贷工厂”业务风险管理系统，实现了信贷业务的全方位、全场景、全流程的“三全特色”实时智能管理。该信贷工厂平台继承发扬了“专人专岗+批量客制”的优点，规划出八大管理模块：客户关系管理、健康诊断管理、审查管理、评级管理、授信管理、合同管理、保后管理、押品管理。通过业务咨询、业务受理、尽职调查、项目审批、反担保落实、合同管理、收费管理、保后定期检查、风险预警等流程环节进行规范化管理，实现了人与系统的有机结合，达到控制信贷业务风险、规避操作隐患、防范道德风险的效果，最终实现专人专岗、批量授信的信贷工厂目标，提高效率，降低成本。5、全面的金融服务方案和业务协同效应 在担保业务基础上，公司布局了小额贷款、资产管理、股权投资管理和融资租赁等业务，打造金融全产业链，能够为中小企业提供全方位、多层次的、全生命周期的综合金融服务。同时，依托公司积累的大量企业信息和数据，通过大数据技术手段，公司对积累的信息和数据进行分析，从中筛选出优秀的企业和优质的资产，节省了大量的尽职调查成本，业务协同效应良好。报告期末，公司业务主要集中在河南省内，地区经济波动会对公司业绩有所影响，目前公司业务布局正在地方拓展，同时也通过股权投资等形式布局北上广深等地区，业务区域的拓展将降低公13 司业绩受地区经济波动的影响，进一步提升公司竞争力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司树立了“内生动力，外求突破”的发展思路，积极贯彻“控制风险、转型升级、优化结构、创新发展”的思路，严控担保业务风险，加快融资租赁、股权投资、基金管理、资产管理等业务布局，持续优化公司业务结构，在转型阵痛期，公司报告期内仍然创造了较好的经济和社会效益，为未来跨越式发展奠定了良好基础。报告期内，公司实现营业收入 3.69 亿元，同比增长 0.52%；净利润 1.61 亿元，同比下降 21.88%；归属于母公司股东的净利润 1.17 亿元，同比下降 22.62%；截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 57.97亿元，同比增加 49.77%；净资产 36.94 亿元，同比增加 20.89%；归属于母公司股东的净资产 20.11 亿元，同比减少 3.38%。报告期内，公司收入、利润变动的主要影响因素有：1）报告期内，公司根据 2017 年10 月 1 日起施行的融资担保公司监督管理条例相关规定以及河南省人民政府金融服务办公室监管要求，对下属担保类子公司的担保赔偿准备金计提政策进行调整，计提了担保赔偿准备 6,598.61 万元，致使管理费用大幅增加；2）报告期内，公司在金融机构的信贷资金规模增大，财务费用较去年同期增加3,746.47 万元。3）报告期内，公司对外投资 5.89 亿元，新增投资使公司的收入结构发生了明显变化，在担保业务收入明显下降的情况下，公司整体收入仍保持上升态势；股权投资、资产管理收益短期内尚未充分显现。1、业务发展方面（1）公司 2017 年度继续严控担保风险，在压缩担保规模的同时，加大对融资租赁、小额贷款、资产管理业务的支持，整体业务结构更趋合理。2017 年度，公司担保业务收入占比进一步下降，由上年度的 40.48%下降到本年度的 26.80%；融资租赁、小额贷款业务收入占比稳步提升，合计占比由上年度的14 19.76%上升到本年度的 29.53%；资产管理业务收入增加，占比由上年度的 0.23%上升至本年度的 13.95%；股权投资、基金管理业务有序开展。公司整体业务布局更加合理，协同效应逐步显现。（2）公司业务区域逐步向全省扩张，地区性金控平台逐步成型。2017 年度，安阳鑫融基新材料产业投资基金、安阳鑫融基产业园区股权投资基金完成工商登记，增资控股安阳市国信资产经营有限责任公司；发起设立新乡资产管理公司，并在新乡资管之下设立了新乡平原创新基金管理有限公司。同时，报告期内，公司下属子公司华融资管分别获得华融天泽及郑州晚报的增资，资本实力和业务发展能力大幅增强。目前，公司已在洛阳、郑州、安阳、新乡地区基本形成“担保+资管+基金”的小金控平台，未来还将在河南省的地市复制该模式，最终在全省实现综合金融服务业务布局。（3）股权投资和基金管理方面继续稳步推进。报告期内，公司及下属子公司投资了中铁物流（洛阳）现代产业园有限公司、河南省逸康养老服务产业股份有限公司、上海杉晟创业投资合伙企业（有限合伙）、芜湖华融天泽盈信三期投资基金（有限合伙）、北京赛英特壹号股权投资中心（有限合伙）、诸暨鼎辉上德投资管理合伙企业（有限合伙）等多个股权和基金项目，并通过信托计划间接参与了上市公司（金一文化，002721）的定增。未来，公司将继续发掘优质公司，加大股权投资力度，积极参与上市公司定增等业务，继续扩大公司股权投资规模。另外，未来公司还将结合不良资产处置业务，加快对优质项目的并购重组，前期已实施的洛阳金裕新材料项目是良好的尝试与开端。2、公司管理方面 2017 年度，公司完成了换届选举，“三会一层”有效运作，公司经营团队顺利交接，并更加年轻化、专业化。同时，公司在 2017 年度开始实行区域运营中心管理模式，区域运营中心管理模式打破了原组织架构下各业务板块管理分割的局面，区域内各业务板块的协同效应增强，且进一步提升了创新性业务的开展空间；公司总部对区域运营中心在业务、费用、人事等方面进行了更加灵活、合理充分的授权，并出台了一系列管理制度，使得区域运营中心实现了协同、创新、效率、规范等多层面的提升。(二二)行业情况行业情况 公司目前已形成“债权+股权+资管”的综合业务格局，具体为：以融资担保业务为基础，积极拓展小额贷款和融资租赁业务，以股权投资、基金管理和并购重组为潜力赢利点，把资产管理和不良资产处置等作为重要手段和抓手，在此业务格局下，公司虽受到担保行业调整、整体下行的影响，但也抓住了融资租赁、资产管理等行业的上升期机遇，使公司得以在业务战略转型过程中平稳过渡，得以抵御周期波动的影响。1、担保行业发展情况 15 报告期内，在宏观经济增速放缓的背景下，中小企业经营困难，其偿债能力及意愿明显弱化，从而导致担保行业整体风险水平有所提升，担保机构代偿规模持续上升，对担保机构的风险控制及盈利能力都形成了一定挑战。另外，近年来银行普遍收紧了银担合作渠道，降低担保机构授信额度，甚至有的银行暂停与担保机构的合作，加大了担保机构生存压力。但与此同时，在社会融资规模持续上升、中小企业业务规模迅速扩张、资本市场快速发展的总体背景下，担保行业市场需求仍较为旺盛。此外，2017 年 8 月，国务院颁布了 融资担保公司监督管理条例，在行政法规层面上设立了新的管理办法。融资担保公司监督管理条例的出台对融资担保公司的各个方面予以了行政法规层面的规定，有利于担保行业的健康发展。2、融资租赁行业发展 近年来，融资租赁业的政策环境得到逐步改善。2014 年 7 月，国务院发布关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见，大力推广大型制造设备、运输工具等融资租赁服务，鼓励融资租赁企业支持中小微企业发展。2015 年 8 月，国务院办公厅通过印发关于加快融资租赁业务发展的指导意见和关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见进一步促进租赁行业健康发展，支持融资租赁和金融租赁业务与互联网融合发展的理念；加强租赁与银行、保险、基金等金融机构的合作；鼓励融资租赁公司通过债券市场和资产证券化等方式筹措资金，允许金融租赁公司发行“三农”和小微企业金融债券，发行资产证券化产品，探索上市，发行优先股等方式进一步支持融资租赁行业快速发展。3、资产管理行业发展 资产管理公司（AssetManagementCompanies，AMC）一般是指具有牌照资质，以批量收购处置不良资产为主营业务的公司。随着四大 AMC 公司、各省地方资产管理公司以及民营 AMC、未持牌资产管理公司的加入，行业迎来“4+2+N+银行系”新格局。不良资产管理行业的产业链分为收购、转让、处置三个环节，收购环节的主要参与者是四大 AMC和省级 AMC。收购环节属于一级市场。转让环节的主要参与者是四大 AMC 和省级 AMC。转让环节属于二级市场，出让方包括四大 AMC 和省级 AMC，出让方可以在全国范围内转让不良资产；受让方主要是民营 AMC 等社会资本。处置环节参与者众多，“4+2+N+银行系”都可以参与到处置环节中来。从公司目前所处的阶段来看，主要是参与二级市场的不良资产受让和不良资产处置。在我国当前增长换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的环境下，不良资产市场面临爆发式增长。一方面，银行等金融机构持有的不良资产规模近年来正在持续上升；另一方面，实体企业等非金融机构的应收账款规模也在不断攀升，回收周期不断延长，其不良资产规模也在飞速扩张，企业对资产及债务重组的需求日益迫切。在此背景下，资产管理行业发展空间大。16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 699,897,489.20 12.07%1,083,642,553.45 28.00%-35.41%应收账款 19,391,218.64 0.33%5,903,861.42 0.15%228.45%固定资产 65,404,585.21 1.13%68,558,521.97 1.77%-4.60%在建工程 14,373,790.00 0.25%14,469,848.12 0.37%-0.66%短期借款 350,100,000.00 6.04%123,720,000.00 3.20%182.98%长期借款 729,970,244.70 12.59%60,000,000.00 1.55%1,116.62%可供出售金融资产 1,274,073,000.00 21.98%365,400,000.00 9.44%248.68%委托贷款 233,960,523.28 4.04%395,700,000 10.22%-40.87%长期应收款 513,128,233.30 8.85%328,608,029.23 8.49%56.15%抵债资产 205,909,911.91 3.55%173,814,780.56 4.49%18.47%资产总计 5,796,576,752.73-3,870,226,471.61-49.77%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本期末余额较期初下降 35.41%，主要原因为报告期内公司定期存单质押担保业务减少。2、应收账款本期末余额较期初增加 228.45%，主要原因为报告期内，随着公司资产管理规模的扩大，子公司应收的咨询费、债权转让收入及产品销售款等有所增加造成。3、短期借款本期末较期初增加 182.98%，主要原因为报告期内为补充经营资金公司在金融机构的信贷规模增加，取得的各项借款 29,310 万元。4、长期借款本期末余额较期初增加 1,116.62%，主要原因为为补充经营资金公司在金融机构的信贷规模增加，取得的各项长期借款 72,997.02 万元。5、可供出售金融资产本期余额较期初增加 248.68%，主要原因为报告期内公司资产管理、股权投资和基金管理业务规模增加。6、委托贷款本期末余额较期初下降 40.87%，主要原因为报告期内公司收回部分委贷资金，加大对融资租赁、小额贷款、资产管理等业务的支持。7、长期应收款本期末余额较期初增加 56.15%，主要原因为报告期内子公司卫鼎融资租赁有限公司扩大融资租赁业务规模。报告期末，公司资产负债率为 36.28%，较上期末增加 15.24 个百分点，处于较低水平；公司资产质量优良；公司的合理负债对支撑公司日常经营及改善公司现金流状况起到了重要作用。17 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 369,279,367.42-367,385,470.04-0.52%营业成本 3,568,971.15 0.97%1,797,233.34 0.49%98.58%管理费用 164,047,569.41 44.42%90,003,886.59 24.50%82.27%销售费用 268,976.18 0.07%3,480 7629.20%财务费用 28,343,893.05 7.68%-9,120,799.80-2.48%-410.76%营业利润 217,369,803.80 58.86%275,667,837.43 75.01%-21.15%营业外收入 9,612,181.74 2.60%6,289,991.59 1.74%52.82%营业外支出 3,219,075.17 0.87%3,020,576.32 0.82%6.57%净利润 160,920,657.08 43.58%206,002,620.97 56.07%-21.88%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、管理费用较上期增加 82.27%，主要原因为公司下属担保类子公司的担保赔偿准备金计提政策进行调整，当年提取的担保赔偿准备较上年同期增加 5,730.52 万元。2、财务费用较上期增加 410.76%，主要原因为公司及子公司为补充经营资金从金融机构取得的各项借款支付的利息费用，报告期内发生利息费用 4,688.81 万元。3、营业外收入较上期增加 52.82%,主要原因为子公司取得与日常经营活动无关的政府补助款 950.37 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 287,545,331.47 272,579,834.76 5.49%其他业务收入 81,734,035.95 94,805,635.28-13.79%主营业务成本 3,568,971.15 1,797,233.34 98.58%其他业务成本-按产品分类分析：按产品分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%担保业务收入 98,957,559.88 26.80%148,718,417.31 40.48%财务顾问服务和咨询费收入 24,585,571.33 6.66%47,862,344.84 13.03%发放贷款利息收入 42,765,451.20 11.58%25,224,208.65 6.87%租赁业务收入 66,267,624.30 17.95%47,363,851.95 12.89%债权转让收入 51,528,324.26 13.95%845,875 0.23%销售产品收入 3,440,800.50 0.93%2,565,137.01 0.70%委贷利息收入 28,592,730.73 7.74%91,445,235.85 24.89%资金占用费收入 53,141,305.22 14.39%3,360,399.43 0.91%18 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期公司战略结构调整，担保业务收入占比下降 13.68 个百分点，由上年的 40.48%下降至本年的26.80%。而资产管理、融资租赁及小额贷款业务增长明显，收入占比由上期的 0.23%、12.89%、6.87%上升至 13.95%、17.95%、11.58%。影响担保业务下降的主要原因系报告期内公司对传统的担保业务继续收缩，拓展了工程履约保，为符合一定资质要求的建筑、工程施工企业提供投标保函、工程履约保函，以及其他低风险、低收益的担保业务，担保业务综合收益率下降。同时公司积极抓住小额贷款、融资租赁和资产管理等行业的上升期机遇加大业务布局。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 河南大为正商国际贸易有限公司 6,681,650.49 1.81%否 2 栾川县潭头金矿有限公司 4,599,056.57 1.25%否 3 栾川重渡