430081_2017_五八汽车_2017年年度报告_2018-04-19.pdf

1 证券证券代码代码：430081430081 证券简称：证券简称：五八汽车五八汽车 主办券商：主办券商：中信建投中信建投 2017 年度报告 五八汽车 NEEQ:430081 北京五八汽车科技股份有限公司 2 2017 年 11 月 2 日，2017 世界电子商务大会（简称 WCEC）在北京国际会议中心召开。58 车 CEO 张文娟应邀出席本次大会，阐述了“联合促共赢”大潮下整个中国车市的市场演变，以及 58 车如何实现“顺势、借势、造势”的转变，进而为广大用户带去“更简单”的车生活体验。2017 年 11 月 2 日，2017 世界电子商务大会（简称 WCEC）在北京国际会议中心召开。58 车 CEO 张文娟应邀出席本次大会，阐述了“联合促共赢”大潮下整个中国车市的市场演变，以及 58 车如何实现“顺势、借势、造势”的转变，进而为广大用户带去“更简单”的车生活体验。2017 年 8 月 28 日，2017 年 8 月 28日，58 车大数据完成精准动态用户画像。2017 年 8 月 28 日，2017 年 8 月 28日，58 车大数据完成精准动态用户画像。2017 年 9 月 17 日-10 月 29 日，58车汽车文化节盛大开幕，此次文化节是以“秋之惠选心动共见”为主题，联手众多热门汽车品牌经销商，覆盖北京、广州等多个城市的大型线上、线下联动购车活动，深受广大经销商与消费者的关注与好评。2017 年 9 月 17 日-10 月 29 日，58车汽车文化节盛大开幕，此次文化节是以“秋之惠选心动共见”为主题，联手众多热门汽车品牌经销商，覆盖北京、广州等多个城市的大型线上、线下联动购车活动，深受广大经销商与消费者的关注与好评。2017 年 7 月 26 日，由 58 集团旗下专业汽车媒体网站58 车发起调研的58 车生活指数2017 年半年报在北京正式发布。2017 年 7 月 26 日，由 58 集团旗下专业汽车媒体网站58 车发起调研的58 车生活指数2017 年半年报在北京正式发布。2017 年 7 月 26 日，由 58 车携手 58 同城、安居客和赶集网，共同举办的 2017 中国汽车风行汇（简称中车汇）&中国房产风云榜（简称中房榜）大型年度评选活动在京正式启动。2017 年 7 月 26 日，由 58 车携手 58 同城、安居客和赶集网，共同举办的 2017 中国汽车风行汇（简称中车汇）&中国房产风云榜（简称中房榜）大型年度评选活动在京正式启动。2017 年 6 月 6 日，“车融网聚天下”暨陆金申华股东增资，与华晨集团、58 集团战略合作签约仪式在北京金融街威斯汀酒店盛大举行。以 58 车为核心的“低首付购车+做货运还款”方式的购车和车后市场一体化服务项目上线后受到市场广泛关注且客户购车申请踊跃，项目合作2017 年 6 月 6 日，“车融网聚天下”暨陆金申华股东增资，与华晨集团、58 集团战略合作签约仪式在北京金融街威斯汀酒店盛大举行。以 58 车为核心的“低首付购车+做货运还款”方式的购车和车后市场一体化服务项目上线后受到市场广泛关注且客户购车申请踊跃，项目合作各方借此机会将各方2017 年 3 月 27 日，58 车办公地址乔迁至北京市海淀区学清路甲 18 号中关村东升科技园学院园，宣告 58 车新的历史篇章正式开启，也代表着深耕战略的全新征途。2017 年 3 月 27 日，58 车办公地址乔迁至北京市海淀区学清路甲 18 号中关村东升科技园学院园，宣告 58 车新的历史篇章正式开启，也代表着深耕战略的全新征途。2017 年 4 月 21 日-4 月 28 日，上海迎来 2017 年重磅汽车盛会。国内资深汽车互联网媒体平台 58 车，在豪车馆内最佳展位搭建豪华展台，并派出阵容强大的前方报道、采访团队，为广大汽车爱好者及消费者实时传递最有价值的车展资讯。2017 年 1 月 19 日，58 车完成 58 违章查询软件收购并正式开展运营。2017 年 2月 21 日，58 违章查询新版正式上线。2017 年 1 月 19 日，58 车完成 58 违章查询软件收购并正式开展运营。2017 年 2月 21 日，58 违章查询新版正式上线。2017 年 4 月 21 日-4 月 28 日，上海迎来 2017 年重磅汽车盛会。国内资深汽车互联网媒体平台 58 车，在豪车馆内最佳展位搭建豪华展台，并派出阵容强大的前方报道、采访团队，为广大汽车爱好者及消费者实时传递最有价值的车展资讯。2017 年 3 月 9 日-3 月 19 日，一年一度的日内瓦国际车展如期而至。58 车派出前方报道团队“跨越重洋”奔赴日内瓦国际车展现场。2017 年 3 月 9 日-3 月 19 日，一年一度的日内瓦国际车展如期而至。58 车派出前方报道团队“跨越重洋”奔赴日内瓦国际车展现场。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3535 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3737 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3939 第九节第九节 行业信息行业信息 .4242 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4949 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7979 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、五八汽车公司、58 车、五八汽车 指 北京五八汽车科技股份有限公司 手机中国、沃德斯玛特 指 北京沃德斯玛特网络科技有限责任公司,公司全资子公司 股东大会 指 北京五八汽车科技股份有限公司股东大会 董事会 指 北京五八汽车科技股份有限公司董事会 监事会 指 北京五八汽车科技股份有限公司监事会 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、监事、高级管理人员等 高级管理人员 指 股份公司总经理、董事会秘书、财务负责人 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)分层规则 指 全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)主办券商、中信建投 指 中信建投证券股份有限公司 会计师事务所、会计师 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)律师事务所、君合律所 指 君合律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 经 2018 年 3 月 16 日召开的 2018 年第一次临时股东大会审议批准，并自 2018 年 3 月 19 日启用的北京五八汽车科技股份有限公司章程 三会议事规则 指 经 2017 年 2 月 8 日召开的 2017 年第一次临时股东大会审议批准，制订的北京五八汽车科技股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 58 集团 指 58 集团,是中国互联网生活服务领域领导者,旗下拥有7 个重点子品牌 58 同城、赶集网、安居客、转转、58到家、中华英才网及 58 同城影业 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系 关联交易 指 关联方之间的交易 报告期、本报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张文娟、主管会计工作负责人张文娟及会计机构负责人（会计主管人员）吴彤保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 对重大客户依赖或重大客户减少互联网营销投入导致公司收入大幅下降的风险 本年度公司对主要客户的收入增加较多，报告期内,公司前 5 大客户的销售额分别为 22,283,973.44 元、13,279,307.24 元、10,698,209.65 元、7,747,641.52 和 7,558,707.52 元,分别占当期销售收入的 14.70%、8.76%、7.06%、5.11%和 4.99%,合计占比为 40.62%。与上年前 5 大客户收入占比相比，增加了 9.64个百分比。显示公司业务收入主要来自于某些客户，且逐年有上升趋势，如果公司不能持续服务现有重要客户或增加新客户，或部分主要客户大幅降低在互联网营销的投入金额,或重大客户可能因各种原因取消与公司的合作,则会对公司的经营业绩产生不利影响,导致公司收入大幅下降。应对市场竞争的技术创新能力的风险 国内相关行业广告行业现在处于充分竞争的局面,参与者呈现出数量多且规模大小不等的特点。公司需要在技术研发、渠道建设等方面与时俱进来顺应越来越激烈的市场竞争,无法适应激烈的市场竞争的企业将被淘汰。公司已经完成了 24 项软件产品的研发并取得了由中华人民共和国国家版权局颁发的计算机软件著作权登记证书。但市场竞争激烈,技术创新不断涌现,相关行业企业在渠道拓展、运营服务能力上越来越依赖技术创新,如果公司在技术研发上跟不上行业发展的步伐,仍将面临产品吸引力下降从而导致营收减少的风险。6 控股股东不当控制的风险 截至报告期末，五八有限公司持有公司 59.5%的股份,对公司经营管理拥有较大的影响力。若五八有限公司利用其控股地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东利益带来一定风险。公司已经建立并完善股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则的三会议事程序以及关联交易管理制度、对外投资管理制度等治理细则。上述治理细则使得“三会”及相关管理人员的权责进一步明确,以监督控股股东按规定履行职责,保证公司及公司其他股东利益不受侵害。业务整合和创新带来的管理风险 随着公司业务范围不断扩展,产品不断增加,员工职能不断变化,公司管理体系日趋复杂,对公司组织架构、管理制度、业务流程提出了更高的要求,若公司管理层、组织结构体系未能及时地适应公司业务发展需求,可能会对公司持续发展造成影响。但随着公司治理体系和管理制度的不断规范,该风险将得到有效缓解。宏观经济和相关行业景气的波动风险 广告行业与宏观经济和相关行业的景气程度相关性很高,宏观经济和相关行业景气波动将带动互联网广告和其他增值业务的收入出现一定程度的波动。当经济处于低迷时期,企业的盈利大幅下降,市场需求萎缩,企业没有足够的资金投放到广告中,而且,当市场活跃程度很低时,用户需求对广告投入的弹性变小,导致广告拉动需求的效果不显著,从而降低企业投放广告的热情。报告期内,本公司互联网广告收入占总收入的比重约为96.99%,一旦宏观经济和相关行业景气出现波动,将会给本公司的经营效果造成不利影响。应收账款期末余额较大导致无法回收的风险 报告期内,公司应收账款期末账面价值达到 1 亿元之多,较上期6209 万元上升 3841 万元,上升比率为 61.86%,应收账款占总资产比率为 41.43%,较上期比率 29.05%增加了 12.38%。基于公司业务整合效应不断显现,新的产品和服务种类不断更新,公司营业收入保持相对稳定,但由于部分互联网广告服务回款时间较长,导致应收账款金额依然较大。如果发生大额坏账将给公司带来较大的经营风险。专业人才和核心人员流失的风险 互联网营销行业企业的发展需要管理人员、产品人员、运营人员、技术人员、采编人员、销售人员等多种专业人才。如公司无法引进并保留各类业务的优秀人员、无法聘用具有创新意识的管理人员和业务人员,将对公司继续开展目前的业务、开发未来新产品造成不利影响,因此核心业务人员是公司核心竞争力的保证。随着公司业务范围的扩大和行业竞争的加剧,对专业人才的需求将增加,若公司未采取有效措施防止核心业务人员的流失,并加大力度引进和培养新的人才,将影响公司的经营和发展能力。未取得信息网络传播视听节目许可证导致相关业务不得开展的风险 公司尚未取得信息网络传播视听节目许可证(简称视听证)。2016 年 9 月 9 日,国家新闻出版广电总局(简称广电总局)下发关于加强网络视听节目直播服务管理有关问题的通知(简称通知),通知指出,开展网络视听节目直播服务应7 具有相应资质。不符合相关条件的机构及个人,包括开设互联网直播间以个人网络演艺形式开展直播业务但不持有视听证的机构,均不得通过互联网开展相关活动、事件的视音频直播服务,也不得利用网络直播平台(直播间)开办新闻、综艺、体育、访谈、评论等各类视听节目,不得开办视听节目直播频道。公司汽车专业媒体属性决定了公司需具备持有视听证所获准开展的业务活动,未取得视听证将使公司部分业务不能合法、正常地开展,并对公司的业务正常拓展造成影响。产业政策发生重大变化的风险 公司所属行业属于广告行业，当前国家制定了关于促进广告业发展的指导意见、产业结构调整指导目录（2013 修正）、国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要、广告产业发展“十三五”规划、关于推进广告战略实施的意见等一系列政策文件来扶持和促进广告行业的发展，在提升广告企业的自主创新能力、优化产业结构、增强本土广告企业的市场竞争力等方面给予大力支持。当前国家各项扶持政策加快了广告行业的发展，但如果国家对行业不再实施相关的扶持政策，可能对公司盈利能力产生一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信基本信息息 公司中文全称 北京五八汽车科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing 58 Auto Technology CO.,LTD.证券简称 五八汽车 证券代码 430081 法定代表人 张文娟 办公地址 北京市海淀区学清路甲 18 号中关村东升科技园学院园四层 401 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 何峰 职务 董事会秘书 电话 010-82697498 传真 010-82699939 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区学清路甲 18 号中关村东升科技园学院园四层 401 室,100083 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京五八汽车科技股份有限公司 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 9 月 6 日 挂牌时间 2011 年 3 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商务服务业-广告业-广告业(L7240)主要产品与服务项目 广告与互联网信息服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）78,431,373 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 五八有限公司 实际控制人 姚劲波 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91110108666933421W 否 注册地址 北京市海淀区学清路甲 18 号中关村东升科技园学院园四层 401 室 否 注册资本 78,431,373 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 孙莉、陆海浪 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则正式实施，公司股票转让方式由协议转让变更为竞价转让。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 151,540,437.65 124,208,253.67 22.01%毛利率%57.88%58.86%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,352,528.29-12,193,154.10 209.51%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,572,225.22-13,974,624.41 197.12%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.74%-7.50%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.87%-8.60%-基本每股收益 0.17-0.16 206.40%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 242,589,734.18 213,712,545.30 13.51%负债总计 63,406,320.51 47,881,659.92 32.42%归属于挂牌公司股东的净资产 179,183,413.67 165,830,885.38 8.05%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.28 2.11 8.06%资产负债率%（母公司）24.18%20.92%-资产负债率%（合并）26.14%22.40%-流动比率 377.91%439.16%-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-14,890,117.78 -396,995.46 3,650.70%应收账款周转率 1.75 1.87 -存货周转率 21,200.82 16,971.21 -11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.51%10.28%-营业收入增长率%22.01%-5.60%-净利润增长率%-209.51%-204.67%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 78,431,373 78,431,373-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-7,258.62 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 201,553.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-458,642.20 非经常性损益合计非经常性损益合计-264,347.35 所得税影响数-44,650.42 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -219,696.93 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-7,931.33-营业外支出 119,496.59 111,565.26-12 2017 年 4 月 28 日，财政部以财会201713 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。本公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前，本公司将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行 企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于商务服务业的互联网信息服务运营商和广告商，是以 58 车（）网站为核心业务平台，以“58 车”品牌为统一对外宣传标识，以平台“内容端”、“产品端”、“渠道端”为主要业务端口，以汽车品牌厂商、经销商、服务商、学车人、购车人、车主为客户的全国性汽车媒体平台。5858 车（车（）网站）网站 58 车作为国内资深汽车互联网平台基于完备的车型产品数据库，为全国消费者提供新鲜的汽车资讯、精准的新车报价、专业的评测意见、直接的经销商信息以及车辆团购优惠活动、商家售后优惠活动等购车信息，并通过收购整合 58 违章查询平台，并与 58 集团旗下 58 同城、赶集网、58 同城二手车、驾校一点通、以及 58 集团直接或者间接参股的 58 速运、58 学车、58 陪练、瓜子二手车等多平台进行合作、多渠道针对车主学、买、用、换等消费场景构建汽车生活生态闭环。58 车，定位于让车生活更简单，打造一站式车生活服务平台为愿景。58 车以 58 集团旗下 58 同城、赶集网等平台流量互通为依托，在全国建立超过 100 家分站，每日原创发布近千篇本地化行情资讯，为全国 333 个城市开通专业、丰富的互联网线上资讯服务，为汽车厂商和经销商提供卓有成效的互联网营销解决方案，塑造地方性购车内容与服务，辅助商家完成本地化售车，行业影响力渗透至全国，奠定了 58 车在汽车行业中的地位。内容端内容端 58 车作为汽车垂直媒体，聚合了汽车媒体行业精英团队，每日通过新闻、行情、导购、评测等专业资讯，为网友提供选车、买车、用车、卖车的一条龙内容体系。58 车拥有完整车型产品数据库，为网友提供产品参数查询/车型报价、对比等一系列基于数据的服务，为增强车型认知，提供了良好的数据平台。58 车携手全国新闻门户和地方新闻门户网站,达成共建汽车频道合作联盟，打造信息化、数字化、本地化、移动化场景式服务平台，实现矩阵式传播。通过多渠道的内容体系传递汽车品牌、产品等多维度价值，助力提升汽车厂商品牌影响力及终端销售。产品端产品端 58 车以用户用车需求出发，基于生态链产品功能，推出了中国首个汽车生活生态闭环产品“车生活”，并持续发布“58 车生活指数”，并收购整合了 58 违章查询平台，通过一站式用车服务，精准锁定用户。在用户需求最大的购车环节中，58 车建立了平台化一站式 O2O 购车平台“买车惠”，将所覆盖的近百个省市分站与品牌经销商进行有效串联，进而通过落地互动达成将线上的需求用户引导到线下试驾，深度影响受众群体的购车行为，进而，58 车将 58 车购车节等产品加入以完成平台服务 O2O 的整合布局。渠道端渠道端 58 车为汽车品牌厂商、经销商以及销售顾问打造了一款互联网汽车渠道营销产品“车点通”APP。“车点通”提供车型产品在线展示、营销推广、用户信息收集和数据分析等一体化的营销服务，塑造了全新的地方性购车服务平台，进而，58 车为“车点通”经销商基于 58 同城平台整合打造了另一款渠道产品“底价新车”，为经销商通过互联网获取购车客户，并为购车客户获取优惠价格，辅助商家不断优化本地售车服务，精准大量获得用户购车线索，搭载起消费者与商家的交易沟通桥梁。58 车基于自身资源、产品的有效服务和用户转化，结合汽车品牌厂商、经销商、服务商、广告商等广告主需求，通过创意广告结合精准投放形式，充分影响购车用户的关注及决策，在不同环节，精准触达目标受众，帮助广告主达成有效的品牌互动及传播，获得了相应的广告和销售分成回报，并通过构建“车生活”汽车生活生态闭环来实现多点营销的商业价值，通过生态服务体系闭环增加用户黏性，最终积累网站影响力和人气，不断获得广告主认可并带来广告投放收入的持续攀升。公司广告收入主要来源于两个方面：一是产品生产商的直接广告投放及其广告代理商广告投放；二是渠道客户，如产品卖场和网上商家的广告投入。14 为适应汽车互联网营销发展的新特点，58 车适时推出了电子商务服务。报告期内，公司通过与汽车金融服务商和货运服务运营商合作推出基于“低首付购车+做货运还款”方式的购车和车后市场一体化服务项目，通过融资租赁手段车辆推动购买需求，将汽车金融融入汽车营销领域，为汽车垂直媒体业务提供新的增长点，且以 58 车为业务中枢，建立起了“58 车互联网一站式购车平台”业务试点，获得了汽车金融产品的销售分成回报。截至本报告披露日，公司的商业模式较上一报告期未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情经营情况回顾况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司完成并超过了期初设定的的主要经营业绩指标。公司实际完成营业收入151,540,437.65 元，同比增长 22.01%，上年同期公司域名更换，中层管理人员和主要业务人员变动较大，因此影响了公司业绩，今年整体管理人员和主要业务人员没有变动，同时公司域名品牌在去年一年的推广中得到更多客户的认可，因此业务量较上年同期相比增加较多。公司管理层按照既定的发展战略和经营计划，通过不断加大对区域市场的覆盖，使公司媒体的影响力不断提升，广告收入也获得了持续增长。报告期内，公司实现净利润为 13,352,528.29 元，同比上年增长 209.51%。主要原因是本期销售收入增长，高于本期各项营业费用（营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用）总额增长所致。报告期内，公司保持稳定的业务模式，与收入相关的成本保持在平稳的比例，毛利与上期基本保持一致；同时，人员结构稳定，使得人员成本相对低于去年同期。公司利用闲置资金进行了短期投资，市场利率较去年同期略高，同时管理层对投资款结构比例做了调整，因此使得今年投资收益金额高于去年同期。综上所述，报告期内，公司实现盈利水平远高于去年同期。报告期内，经营活动产生的现金流量净额为从上年同期-396,995.46 元降低到-14,890,117.78 元，同比降低 3650.70%。主要因经营活动现金流入减少20,127,834.87 元，原因为公司本年收入增加导致应收账款增加，客户账期较长，由于公司主要客户均为广告代理公司，其与公司签订的年度框架协议中约定，回款期间为确定上一年全部执行广告订单后的 1-3个月，因此大部分应收账款时间长于 1 年，截止 2017 年 12 月 31 日，公司大部分应收款暂未收回，同时为保证收入增长，活动成本及对公成本产生的付款增多，导致年度现金流为负。但从期后回款情况来看，上年末大量应收款均已在期后 3 个月后回款。（1）加强客户拓展。公司加大了客户拓展力度，随着中国经济结构升级和汽车行业市场变化，针对汽车品牌厂商、经销商和代理商各自针对互联网垂直媒体的营销需求，公司不断完善自身品牌建设和市场宣传的同时，有针对性的加强了大区业务团队建设，在其他垂直媒体一定程度上把握代理商业务不到位的机会下，加强了相关方面的投入，进行了广泛的客户拓展工作。（2）加强市场研究，完善产品策略。公司加强了行业市场及相关市场的研究力度，针对行业市场15 情况设定产品价格政策，公司各业务线采取相对其他汽车垂直媒体平台灵活多样的产品政策，获得了一定的竞争优势，争得了一定的市场份额。（3）加强产品研发和迭代。公司的技术开发能力，产品的创新能力是公司互联网营销业务的重要支撑。公司 2017 年持续对产品技术开发和迭代进行投入，对 58 违章查询进行改版，新版在 2 月份完成上线。同时，加强技术和科技人才的引进和培养，根据互联网营销新的特点进行产品创新和改进，增加了 APP、微信公众号、微信小程序等形式的产品宣传。（4）加强体系内外战略性合作。公司通过控股股东五八有限公司进入 58 集团体系，通过加强内部战略性合作，获得了部分 58 集团体系的平台流量和客户资源合作，完善了服务产品模块。内部通过与58 同城、安居客、赶集网、58 同城二手车共同举办中国汽车风行汇（简称中车汇）&中国房产风云榜（简称中房榜），积极扩展 58 车在互联网、汽车、房产、生活服务多元化行业影响力；通过与 58 速运与陆金申华合作共建汽车金融与车辆运营一体化服务项目，向打造“58 车互联网一站式购车平台”目标前进；外部通过与各大媒体平台联合共建汽车频道，提升了 58 车媒体影响力。（5）加强互联网营销人才培训和引进，完善营销服务体系，提升服务能力。通过引入其他互联网汽车垂直媒体平台相关人才，以及引入汽车行业内公司相关业务线上欠缺的专业性人才，提高了公司整体业务的服务能力。同时引入在互联网社会化媒体营销、户外媒体营销、移动营销等垂直服务领域人才，加强公司在垂直化互联网营销领域的服务能力。（6）完善业务人员架构，加强薪酬福利体系。公司根据行业市场情况变化，适时调整了渠道业务团队人员架构，团队人员进行了适当调整，直营与代理统一进行市场开发，销售人员双管齐下，团队之间展开了良性竞争；公司在国家规定的薪酬福利制度以外，还针对业务团队人员给予了特殊激励政策，并在商业保险，办公环境，团队建设，专业培训等方面方便提供更为完善的福利体系。2017 年，公司部分团队人员培训得当，团队建设得力，业务执行能力得到加强。（7）完善绩效考核，实行减员增效。2017 年，公司根据互联网营销业务特点以及公司的实际情况，系统全面科学的制定绩效考核体系，并及时根据实际情况进行修正和调整，遵循按劳分配、效率优先、兼顾公平及可持续发展的原则，充分发挥薪酬的激励和引导作用，为企业的生存和发展起到重要的制度保障作用。公司在上一报告期内进行的五八有限公司战略控股之后的团队人员整合调整以及进行的手机中国业务调整整合之后的团队人员整合调整延续至本报告期，公司在整体范围内重新梳理了各业务线的产品、技术、销售人员预算及绩效，针对冗余产品、技术、销售人员进行了精简，增加了公司整体人效。(二二)行业情况行业情况 1、中国互联网汽车营销发展环境、中国互联网汽车营销发展环境（1）国家政策逐步完善，助力汽车销量稳步提升 国家针对汽车行业政策法规逐步完善，从 2009 年起多项宏观及微观层面政策出台，尤其车辆购置税征收管理办法、车辆购置税暂行条例、财政部、国家税务总局关于减征 1.6 升及以下排量乘用车车辆购置税的通知、（财税2016136 号）中规定，中 1.6 升及以下排量乘用车购置税降低，极大地刺激中国汽车销量快速增长。此外，良好的经济形势不断提升消费者消费能力，推动整体汽车行业朝着科技、环保、产能优化升级的方向发展；中汽协数据显示，2009-2017 年，中国汽车销量保持稳定增长趋势，2017 年新车销量仍保持稳定提升，年销量达达 2,376.44 万辆。（2）汽车销量仍将处于增长空间，为汽车营销创造良好环境 根据中国汽车流通协会及相关数据，2016 年我国汽车保有量超 1.9 亿辆，占全球 20%，尽管绝对值很大，但我国千人汽车保有量仅为 140 台，低于全球平均水平（同期全球平均千人汽车保有量为 158 台），更低于韩国、德国、日本和美国等发达国家。我们认为，伴随着中国城镇化加速、居民人均可支配收入增长，居民换购车需求和购车支出必将同步增长。（3）互联网是中国汽车广告最大投放渠道，2017 年占比达 37.8%16 根据艾瑞咨询数据，2011-2017 年间，汽车广告在不同渠道的投放份额发生巨大变化，互联网已经是最大投放渠道，占比达 37.8%，其次是电视，占比为 29.2.8%，再其次是户外，占比为 20.7%。我们认为，随着传统媒介用户持续流失，汽车广告主的投放预算将持续向互联网广告倾斜。（4）2017 年市场规模达 150.7 亿，增速为 17.3%根据艾瑞咨询数据，2011-2017 年间，汽车网络广告市场规模持续高速增长，2017 年，其市场规模达 150.7 亿，增速为 17.3%。我们认为，由于国内汽车销量仍处于增长空间，汽车广告主仍然需要通过大量营销活动推动销售增长，因而，其整体广告预算将进一步提升，与此同时，随着互联网媒介的持续兴盛和其他传统媒介的渐渐式微，汽车广告预算将向线上投放大幅倾斜，从而推动着汽车网络广告市场规模的持续增长。（5）2017 年移动端投放规模大幅超过 PC 端，占比达 57.2%根据艾瑞咨询数据，2011-2017 年间，汽车网络广告市场中，移动端占比不断提升，到 2017 年，移动端投放规模占比达 57.2%。我们认为，移动端已经成为用户全天候伴随媒介，与 PC 端相比，移动端广告具有用户覆盖更广、广告形式更丰富、广告投放更精准，广告互动率更高等优势，因而，汽车广告主的投放预算将进一步向移动端倾斜。（6）交通类广告投放规模增速趋缓，汽车行业仍为最大广告主，汽车厂商广告投放占比超八成 2017 年交通类广告主投放规模为 105.2 亿元，增速持续放缓，主要因为交通类广告主开始探索更有效的营销方案，尝试进行效果类广告投放，广告花费增速稍有降低。但作为长期稳定的广告主，未来交通类行业预计仍将保持稳定的广告投入；从广告主投放 TOP10 来看，一汽大众、上海通用、上汽大众及东风日产等投放规模均在 5 亿元以上，稳居行业前列。从细分市场来看，汽车厂商投放占比 85.9%，相比 2016 年略有下降；其次是机动车相关服务，占比为 10.4%，同比上升明显，我们认为，该趋势与 2017年机动车相关服务中的汽车经销商及电商渠道广告投放增加有关。（7）本公司 58 车所处的汽车网站是汽车广告主投放量最大的媒体，占比为 54.0%根据艾瑞咨询数据，2016 年，本公司 58 车所处的汽车网站是汽车广告主投放量最大的媒体，占比为 54.0%，与 2015 年相比，提升 3.5%，而门户网站占比则出现下滑，为 23.0%，视频网站占比也得到提升，占比为 14.9%。我们认为，汽车网站人群的覆盖度和精准度是汽车广告主偏爱的重要原因，视频广告的高视觉冲击力、高品牌曝光度则是吸引汽车广告主的重要因素。（8）传统汽车营销面临变革，汽车电商+互联网时代已经到来 互联网发展初期，门户网站、汽车垂直网站是消费者获取汽车信息的主要渠道，但购车行为属于理性消费，单纯的信息不足以促成购买，高曝光却不能带来高转化。随着电商平台的出现，消费者开始通过朋友、口碑、汽车电商平台选购汽车，提升了销售转化，但也面临模式、服务不成熟等诸多问题。而在互联网 3.0 时代，迎来了以瓜子、优信为代表的汽车媒体+汽车电商双重营销模式，以高曝光及高转化率破局汽车电商乱象，造就一站式全生命周期汽车整合营销新模式。2、汽车汽车互联网互联网